基金投資理財的方法范文

導語：如何才能寫好一篇基金投資理財的方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

工具/原料投資理財基金投資方法/步驟1發行對象。私募基金發行的對象為特定的投資者，公募基金發行的對象所以投資者。

2募集方式。私募基金的募集方式是非公開的，公募基金的募集方式是公開的。

3投資人數。私募基金的投資人數有限制，公募基金的投資人數沒限制。

4投資金額。私募基金要求投資者金額較大，公募基金對投資者的金額沒有限制。

篇2

這給第三屆景順長城“精明理財杯”基金投資大賽的選手們帶來考驗。目前比賽已臨近尾聲，在最后的沖刺階段，選手間的角逐也更加白熱化。

雖然6月份選手的收益普遍不佳，不過，短期市場波動在所難免，真正檢驗選手投基能力的是“長跑成績”。

大賽選手多來自銀行、券商以及第三方獨立理財機構的理財業務相關人員。為了鼓勵長期投資，大賽特別設立了兩年期和三年期的長期優勝獎，旨在客戶經理中挑選出基金投資高手，展現客戶經理的投資理財技巧和經驗，并借比賽平臺提高客戶經理的投資水平。為此大賽邀請專業評委，全程指導客戶經理在基金投資過程中遵循科學的原則，搭建客戶經理交流理財心得、展示理財技能的平臺。

通過大賽的實戰磨練和專家評委的悉心指導，選手們對“把合適的產品賣給合適的人”的認識有了顯著提高。目前本屆大賽的參賽總人數已達到8185位，連續三年參賽的人數多達5612位。

“黑6月”考驗

受市場大幅調整的影響，在6月的比賽中，選手成績普遍不佳。多次躋身月度收益率前三甲的信達證券丹東營業部刁興義在中年組中，僅獲得了1.94%的月度收益率，但依然排在中年組第三位。收益率最高的是中年組第一名、來自農業銀行濟寧姚村支行的孫強，獲得了10.4%的月收益率，其他選手的收益率均在6%以下。而5月份獲獎選手的收益率基本都高于20%。

“對6月的成績不滿意，股市大跌之后，我認為會有一波反彈，所以改變了配置，新買入了股票型基金。”刁興義對《投資者報》記者表示。

建設銀行吉林市分行的景衛國認為，頻繁變化倉位不是明智之舉，業績穩定的大型基金公司的產品更讓人放心，景順長城就是他考慮的基金公司之一。

偏股型基金在6月幾乎全軍覆沒，從選手的比賽情況看，選擇的基金也大都表現不佳。

大賽評委、國金證券研究中心總監張劍輝認為，從風險控制角度，短期建議規避高估值板塊的風險，戰術性的平衡風格，增加組合安全邊際較高、注重價值投資的基金配置。

其中，就價值型基金來說，在經濟結構轉型背景下，需要對低估值板塊內部個股進行再分辨，以避免掉入估值陷阱，對于價值投資策略的基金，需要關注的是那些是否具備核心競爭力、處于生命周期的成長階段且估值便宜或者合理的公司，因此基金相應的選股能力尤為重要。短期除了在組合構建上適當平衡風格，從產品角度也可以側重關注投資組合搭配相對平衡且擅長控制風險、把握震蕩市場投資的基金。

選手受益良多

“精明理財杯”基金投資大賽為基金銷售人員提供了第一時間感受市場脈搏的平臺，在實盤操作的過程中，選手們受益良多。

“大家相互學習，我自己也進步了。”刁興義對記者說。

一位吉林的選手表示，參賽的客戶經理中有不少基金投資高手。在比賽過程中，大家都抱著在比賽過程中加強學習，提升自身的理財技能，從而更好地為客戶進行理財服務的目的。

同時有選手提出，希望比賽能推出創業板分級基金。還有選手認為賽程可以更長，比如推出三年制或五年制的比賽，提高參賽客戶經理的長期理財能力。

5月的比賽中，選手談到了選擇優秀基金經理的重要性與必要性。本次采訪中亦有選手表示，著名基金經理都有自己的投資風格，其投資方法不容易被輕易模仿。

還有選手提到，投資時要對自己的性格有一個客觀的認識，一種方法只有跟自己的性格特征相匹配，才有可能被有效地執行。

一位廣東的選手則表示，基金的持股信息有滯后性，但仍有很大的參考意義，因為大多數基金的操作周期都在季度以上，尤其是該季度內新增加的重倉股，如果當季度漲跌幅度不大，對投資者有比較大的研究價值。

配置成長型基金

雖然市場整體低迷，但中小盤成長股卻表現出較強的上漲動力，創業板指數在調整后繼續創出新高。

“精明理財杯”大賽評委也依舊看好成長型基金的投資機會。

張劍輝建議投資者關注持股相對集中的成長型基金，一方面，適當的集中能夠更好地分享優質企業的成長性，另一方面，相對集中的投資策略一定程度上是基于基金經理對于個股的充分了解和認識，也兼備具有更好的防御性。

篇3

尹先生今年32歲，今年年初才剛剛接觸基金投資。尹先生是工科出身，本身對股票、基金投資等沒有什么概念，都是好幾年前在朋友的推薦下，使用了一款理財軟件――財智家庭理財，用它來記賬，這就是他們最初的理財方式。后來才知道，理財光靠記賬不行，還要有投資意識才行，“我和老婆都是拿死工資的人，收入來源確實有限，要不是去年股市紅火的時候，朋友投資賺了套房子回來，我們到現在都不會有這種投資理財的意識。”類似尹先生這樣的人非常多，但往往老百姓都并非都很有錢，而且不是專業投資人士，想利用手上的財產進行投資，缺乏時間、專業知識及各種信息來管理，投資基金是比較理想的投資方式。那么如何選擇適合自己的基金進行投資，在自己可以承受的風險程度下實現投資收益最大化呢？

明確風險偏好和投資目標

一般來說，基金選擇的最重要的一點便是“量體裁衣”。先做一番自我評估，分析自己的生活狀況、清楚自己預期的投資目標、風險的承受能力等因素，然后，根據你所做出的考慮定出你所愿意投資基金的類型。通常一個人面對風險的態度大致三種：激進型、中庸型、保守型，現在有很多銀行的理財工作室都有專門的風險測試題，投資者在選擇基金前可以先做一下測試，如果條件允許也可以到網上進行風險偏好的測試。

明確了自己的風險偏好和投資目標后，就應該選擇與自己投資策略相一致的基金類型：

分期分批、定期定額投資

投資基金是一個長期的理財方式，跟股票有著本質的區別。但是目前絕大多數的投資者都把基金當作股票一樣做波段操作，頻繁地申購、贖回，不僅增加了交易成本，而且也錯失基金長期投資帶來的收益。2006年有很大一部分基民在博取20%、30%的收益之后就贖回，缺乏最基本的長期投資理念。在這里我們推薦分期分批和定期定額投資基金的方式，定期定額投資基金是長期分攤成本較好的方法，只需要每月固定一筆資金購買基金，分散風險，是規避市場系統性下跌風險的最佳途徑。

認識基金的風險

投資基金并不是沒有風險的，投資者購買基金之前對投資風險要有充分的認識，購買基金是一種投資行為，不是國家分配福利。在市場化經濟的今天，任何投資行為都是有風險的，基金的單位價格和收益會時時隨著基金單位資產凈值和市場因素的變化而變化，投資者應結合自身的風險承受能力來選擇基金產品，并作組合配置。2006年股票型基金投資收益率超過100%的基金很多，但這樣的牛市行情無法復制到2007年，2007年的基金投資者需要對今年的投資收益有一個合理的預期，切莫盲目跟風。

購買基金，無非是希望能通過專家理財賺取利潤并降低個人投資的風險，所以在進行基金投資時，不要一味偏好購買同一類型的基金產品，可以考慮組合持有不同類型的基金產品，分散風險，投資者可以根據自己的實際情況選擇2-4家基金公司旗下3-5只左右不同投資風格的基金產品進行投資，這也是常說的“不要將雞蛋放在同一個籃子里”的道理。

培養良好的投資習慣

買基金不是一定能賺錢，既然是投資，收益和風險是對等的，基金也有虧損的可能。2007年發行的新基金被老百姓瘋搶的現象頻頻發生，基金發行狂躁，這都歸結于大多數的新基民對基金的認識不足，培養健康的投資心態非常重要。此外，基金是一種長線的投資方式，不象股票一樣今天買明天賣，也不像銀行一樣可以隨時取用，選擇基金作為投資工具，意味著投資者全部個人資產中有一部分在較長的時期內不準備動用，作為一個理性的投資者，要客觀地考察自己的財務狀況，在投資中做出明智的選擇。

尹先生透露，他本身對風險比較偏好，從今年開年到現在，他先后持有了3只股票型基金和2只混合型基金，這樣的投資組合他很滿意并且不再打算購買新基金，可以嘗試選擇一些成長性不錯又剛剛分了紅的老基金。在尹先生使用的家庭理財軟件中我們看到，每只基金的回報率都在20%之上，每天的凈值是穩中有升。尹先生提到，基金貴在長期投資，不能太短視。基金投資沒有股票投資那種玩心跳的感覺，以前我是每天都看凈值，現在呢是一周看幾次，而且在理財軟件中就可以直接看到，非常方便。

篇4

關鍵詞：高等院校 對外投資 管理研究

中圖分類號：G647，F234.3 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2013）07-079-02

隨著我國“科教興國”戰略的落實和教育體制改革的不斷深入，高等教育事業得到了迅猛發展，特別是高校實行的聯合、共建、合并，使其辦學規模和整體經濟實力迅速壯大，資金規模隨之擴大。近年來政府對高校的經費投入大幅度增加，伴隨高校擴招政策的實施，帶來學費收入的增加；隨著高校對科研的日益重視，科研項目及成果迅速增加，帶來了更多的科研經費收入；校辦產業蓬勃發展，校辦企業資金規模擴大；接受社會捐贈和贊助而形成的獎學金、獎教金以及各種基金也在逐年增加，高校的財務狀況出現了前所未有的良好狀況。一方面，各高校繼續根據自己的發展規劃和目標，加強財務管理，提高資金的運作效益；另一方面，隨著各高校資金運作規模的不斷擴大，投資理財成為高校財務管理的又一個新的領域。

所謂高校對外投資，指的是學校在有效聚集校內資金的同時，充分利用資本市場的投資工具，制定科學合理的投資計劃，在風險可控的條件下，發揮貨幣的時間價值和派生能力，使學校資金達到保值增值，為學校的教學科研和可持續發展作出貢獻。高校對外投資，實質上是使學校的財務管理由賬房型向理財型轉變，由單純追求資金數量的增加向追求資金效益的提高方面的轉變。

早在20世紀80年代中期，一些高校已經敏銳地覺察到高校資金運作、投資理財的重要性，較早就開始進行資金運作。隨著我國金融管理體制的不斷完善，政府監管力度的不斷加強，新的金融工具的不斷推出及投資環境的不斷優化改善，經過多年的運作實踐，高校資金運作的目標正在逐步明確，運作方法正在走向規范，防范風險水平和經濟效益在不斷提高。高校資金運作、投資理財，既是傳統高校財務管理的延伸，又是一個全新的專業領域。它需要有相關專業知識，熟悉各種現代金融工具和運作方法，熟悉投資理財業務，敬業愛崗的人員；要有多元化的投資渠道，與投資機構建立良好的協作關系；又有一套好的管理體制，這個管理體制既能保證資金安全，又能確保投資效益；既能保證學校利益，又能激勵資金運作人員積極性。高校資金運作、投資理財對我國高校財務管理來講，是一個新的領域、新的挑戰。建立高校投資管理體系的緊迫性呼之欲出。

二、對高校投資理財品種及資產組合問題的探討

（一）高校資金用于投資理財的有關限制要求

當今世界，全球經濟趨向一體化，資本市場迅猛發展，各類金融創新品種不斷推出，提供了更多的融資和投資渠道，然而高校資金的特點決定著融資和投資品種的選擇，需要受到一定的限制。對此，可根據高校資金的特點，對投資品種的選擇原則應該是：在規避風險、保證資金安全的前提下，選擇變現能力強，收益相對穩定且較高的品種。

我國的資本市場是一個新興的市場，市場上符合高校資金特點，可供高校投資選擇的品種較少，且在這極少的品種中，還存在一些對高校沒有明確政策支持的項目，如上市公司發行的新股，經過申購、上市后有較穩定和可觀的收益，但目前國家政策并不允許高校作為機構投資者或一般法人投資者參加認購。從市場上看，股票的市盈率高、收益率高，但對高校而言，由于信息獲取的渠道有限，又缺乏對市場有一定研究的專業投資理財人員，其投資風險也會相當高，不符合高校資金的特點。因此，目前適合高校資金特點的品種只有國債，主要是上市的記賬式國債、信用級別較高的企業債、可轉債、證券投資基金、新股申購、投資參股等。

（二）可供投資理財的品種評析

1.國債。國債是金邊債券，發行規模大，有記賬式和憑證式兩種，記賬式國債中有可上市流通的和只能在銀行間債券市場交易的，最適合高校的是可上市流通的記賬式國債。它安全性好，以政府信用為擔保，國家財政收入保證償付，不存在到期無法兌付的風險，投資國債的資金可以隨時收回，或作回購融資極為方便。

2.企業債券。企業債券有中央企業債券、地方企業債券、企業短期融資券、企業內部券、住宅建設券和地方投資公司券等。最適合高校的是能上市流通的中央級企業債券，信用程度AAA以上，有國家級部門或銀行的擔保，到期無條件承付。企業債年利率高于國債利率，當然風險也高于國債，如果不長期持有，半年左右上市后，酌情拋出，風險可降至最低，為收益較好的安全品種。

3.證券投資基金。證券投資基金是一種經批準由基金管理公司發行、集中投資者資金、有專門托管人托管、基金經理人投資操作管理、共同分享投資利潤、分擔風險的投資品種。證券投資基金主要投資于資本市場，因此市場上的系統性風險都會影響基金，比國債、企業債風險高。證券投資基金有封閉式基金和開放式基金。封閉式基金流動性較差，受市場影響大，風險較大。高校資金應嚴格控制比例。開放式基金傭金較高，但為較穩定增長的中長期品種。

4.可轉換公司債券。可轉換公司債券是在發行后的一段時間內，可轉換成普通股股票的債券。這種債券實際上是一種混合型的金融產品，是普通公司債券與期權的的組合體。此債券持有人可選擇將債券持有到期，要求公司還本付息，也可以選擇在約定時間內將債券轉換成其他證券。

三、高校對外投資運作策略及績效評價體系

（一）高校投資策略選擇和運作技巧

1.國債投資策略。國債投資策略一般分為積極型策略和消極型或被動型投資策略。積極的投資策略是指運用各種方法，積極主動地在國債市場尋找機會，發現被市場低估的國債。比如可根據市場利率及其他因素的變化判斷國債價格走勢，低價買進，高價賣出，賺取買賣差價。消極的投資策略是指在合適的價位買入國債后，一直持有至到期，在此期間不作買賣操作。對于以保值為目的的投資者，采取消極的投資策略較為穩妥。目前，作為機構投資者，大部分都采用積極型投資策略。

2.企業債券投資策略。一是了解當年國家企業債券的總體情況；二是了解企業債券流動性；三是了解發債企業的基本情況。

3.可轉換債券投資策略。一是從行業景氣周期等角度考察發行人的業績情況；二是從股票價格的波動走勢為投資者充分賺取相應的轉債差價；三是中線投資是普通投資者的首選；四是運用國債回購功能，放大資金盈利水平。

4.證券投資基金投資策略。一是注意投資基金的費率；二是注意對基金信息的搜集；三是注意基金的贖回；四是基金管理公司的選擇；五是投資于證券投資基金的風險。

（二）高校對外投資運作的績效評價體系

高校理財與其他許多投資機構一樣，在投資理財過程當中，他們都具有兩個共同的基本目的，即獲得較好的投資回報與降低投資風險。在對高校理財部門的效益進行評價時，也自然而然地需要從這兩個基本目的出發。這兩個基本目的有可以通過三大類指標來實現，這三大類指標分別是：高校理財的盈利能力指標，高校理財的資產管理能力指標，高校理財的成長性指標。有沒有獲得好的回報，可以通過分析高校理財的盈利能力來得出；能不能獲得較好的投資回報以及有沒有降低投資風險，可以通過資產管理能力來實現；而動態地看待理財績效，又可以用高校理財部門的成長性指標衡量。

1.盈利能力指標。（1）資產報酬率；（2）超額資產報酬率；（3）運作資金收益率；（4）凈收益率；（5）人均報酬率。

2.資產與風險管理能力指標。資產與風險管理能力反映了高校理財中資產運用的效率以及資產或資金運用過程中的風險管理能力。其衡量指標主要有以下幾個：（1）總資產周轉率；（2）總資產利用率；（3）流動比率；（4）運作資金風險率；（5）運作資本成本率；（6）資產負債率。

一般而言，過高的資產負債率意味著風險的積聚，特別是長期負債。因此，高校理財部門在進行負債融資時，要注意負債的流動性和時間性。

3.成長性指標。成長性指標實際上體現了高校理財的長期動態的評價思路。由于經濟金融形勢和證券市場變動的不確定性，單純用某一年的靜態指標來評價高校理財效益，就無法剔除偶然性因素的影響，對理財效益的評價就不完整。建立一個科學、嚴密的運籌考核指標體系，通過指標之間內在的聯系和制約，可以有效地緩沖收益和風險的矛盾，平衡籌集資金和運作資金兩個環節孰重孰輕的關系。

由上可知，高校理財效益指標可以用表1來表示。

（一）牢固樹立投資風險意識和法律意識，加強資金管理隊伍建設

學校要重視資金管理人員的隊伍建設，防范資金投資風險。一支積極進取、高效、精干的專業隊伍是資金運作中防范風險的重要保證。投資理財是對人員主觀能動性、思維敏捷度要求較高，且知識面廣，專業性很強的工作，因此，傳統高校的財務會計隊伍中偏重于核算型的工作人員是難以勝任的。學校要建立一支思想素質和業務素質雙過硬的管理隊伍。首先，要對投資負責人的任職資格進行認真審查，要著重考核品行。其次，要在用人機制上大膽引入競爭機制，擇優競聘上崗。第三，要強化對資金管理人員的培訓。當今世界是知識爆炸的時代，制度創新、金融創新、技術創新層出不窮，此時若不學習，不及時進行知識更新，不進則退，就會遭到市場的無情懲罰。另外，加強對管理人員遵紀守法、職業道德教育，規范管理行為，規避“道德風險”也是必不可少的。

（二）構筑新機制，提高投資管理水平，有效防范風險

投資理財是一門綜合性的新學科，它所面對的是一個信息量很大、專業交叉化程度較高的市場。因此，構筑一個適應新時期特點的資金運作新機制是刻不容緩的。

新機制的作用可以使學校投資管理進入高度科學化和專業化。以某高校的“借用外腦，虛擬企業”的管理機制為例，該校以結算中心為載體，聘請一批金融、法律、財務、審計等方面的專業人士，組成投資管理的五個層面：市場研究層、法律層、決策層、風險控制層和執行層。各層面人士取長補短，優勢互補，相互制約，有利于建立投資風險責任負責制及內部控制制度的實施、監管，就能構筑起資金投資風險的“防火墻”，使學校的資金投資逐步進入良性循環狀態。幾年來，該校投資管理部門在多次成功地化解政策、法律、市場、利率等各類投資風險后，還為學校提供了豐厚的資金回報，有力說明了一個好的機制是能有效防范投資風險的。

（三）建立投資風險準備金制度，為投資理財構筑“防火墻”

建立投資風險準備金制度，是對付日益加劇的投資風險的一種財務補救措施，是能持續進行投資活動的保證。這在國內外金融業、投資企業中是被普遍采用的。如我國上市公司有會計賬務處理的“八項計提“，國際上的金融存款保險也起到了類似的作用。

相對高校教學、科研活動或生產型企業的經營活動而言，資金投資活動應是一項長期持續進行且風險較大的經濟活動，投資理財面臨著損失的可能，而且投資損失的均是真金白銀，觸目驚心。因此，在投資收益中按一定比例提取或按投資總額一定比例提取投資風險準備金，及早做準備，防患于未然，設置一道“防火墻“式的準備金屏障，是很有必要的。

參考文獻：

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2.施建軍.21世紀資本市場與高校投資理財論壇，2001

3.聶紹紅.高校對外投資會計核算探討——兼評《高等學校會計制度》（征求意見稿）.財會月刊，2011（3）

4.趙力.高校對外投資內部會計控制系統設計.財會通訊，2009（12）

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（一）普通家庭金融投資理財的范疇金融指的是以貨幣為主要載體的一系列經濟活動，金融活動是目前社會最主要的經濟活動形式之一，相較于以生產加工和銷售為主的經濟活動，金融活動能夠在較短的時間內聚集大量社會財富并使這些資源得到二次利用，實現更多的經濟價值。對金融活動進行注資，并從金融活動所形成的經濟價值中獲得分紅形式的利潤，就是金融投資理財。我國社會的金融大盤是由各大上市公司、企業、政府和市場經濟的自然變化決定的，但是，普通家庭的投資理財也涵蓋在社會金融理財范圍之內，對于普通家庭來說，投入在金融活動中的貨幣雖然不多，但也是極為重要的一筆財富；并且，許多家庭的金融投資理財都是分階段性的，比起企業和社會金融活動，普通家庭金融投資理財的目的更明確，甚至連理財收益的處理都是比較固定的。從以上對金融投資理財和家庭理財的分析，我們得到普通家庭金融投資理財的范疇，即，普通家庭金融投資理財是以不具有經濟組織性質的家庭為單位的金融投資理財行為，這種理財行為目標指向為低風險高收益，并且理財的途徑和模式選擇以家庭需要為主要原則。

（二）我國普通家庭金融投資理財的方法金融投資理財以貨幣活動為主，因此，一切與固有資產有關的理財行為和理財方法都不屬于金融投資理財，也就是說，家庭買賣房地產的行為不是金融投資理財行為，但是家庭購買住房公積金或者住房保險，就是金融投資理財。明確了這個意義之后，我們很容易發現，我國普通家庭的金融投資理財方法其實是比較簡單的。按照最基本的金融投資理財風險排列次序，普通家庭金融投資理財方法分為以下幾種：風險最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財當中收益率最高的一種方式，但也是風險最高的一種，其優點是比較容易操作，但需要專業知識，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風險中等的是基金和國債。基金是專門收集社會閑散資金進行再次投資的一種金融活動，也就是說，所有購買基金的家庭相當于同時將資金委托給一個小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔分紅和風險。基金投資的風險相對較小，但收益率不如股票和期貨，國債則與基金的金融活動模式基本相同；風險最小的是儲蓄和購買保險，這兩者的投資與收益之間的時間間隔比較長，雖然投資的風險幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風險中有所保障），但其收益率是最低的。

（三）探討家庭金融投資理財的意義普通家庭金融投資理財也是社會金融活動的一種形式，只不過相較于企業和其他社會組織來說，家庭的金融活動與其說是使用能夠資金，還不如說是管理資金，因此，家庭金融活動多用“理財”來描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財的最終目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長，以滿足家庭消費需要，對此進行探討能夠幫助我國大多數參與金融活動的家庭提供更好的理財建議，使家庭理財的最終目的能夠實現，即提高我國居民的生活水平和消費能力；家庭理財一旦被作為主要的研究對象，為居民消費水平的提高作出貢獻，就能故事我國居民的購買力提高，從而拉動我國經濟的整體發展；此外，家庭理財能力的提高能夠使我國金融活動中這部分散戶的金融行為科學性增強，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業得到進一步發展。因此，重視普通股家庭作為金融活動中的一個重要角色，探討家庭理財的現狀和發展趨勢，對我國經濟的宏觀和圍觀發展都具有積極意義。

二、我國普通家庭金融投資理財的現狀

（一）普通家庭金融投資理財已經成為家庭生活的重要事務家庭理財已經不是一個新鮮的話題，我國傳統文化中有“勤儉節約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財務管理意識，實際上就是家庭理財的縮影。現代社會的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經不再是家庭經濟活動的主要目標，而大多數家庭都必須要負擔老人養老、子女讀書上學、結婚生育和自身養老的責任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經濟問題，家庭經濟壓力實際上是無處不在的。而對于普通家庭來說，受眾的資金并不足以開創一份額外的事業，那么，只有選擇投資理財一條道路；另外，現代經濟社會的飛速發展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國家經濟并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財實現家庭資金的增值。基于這兩點原因，家庭理財已經成為目前我國普通家庭中最重要的事務之一。據可靠資料統計，我國有80%以上的家庭都在參與金融投資理財，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實以不同的方式流向金融市場，并創造了相應的價值。

（二）普通家庭金融投資理財的形式具有時代性特征普通家庭在金融投資理財中所選擇的理財方式極具時代性特點，這與家庭理財對金融市場活動的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀六七十年代，最主要的理財方式是儲蓄和購買國債，到如今演變成了儲蓄和購買一系列保險。采用這種理財方式的大多數中老年人，他們的理財觀念相對柏壽，對風險的規避心理較強；而中國的金融市場真正活躍起來是從上個世紀80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財方式紛紛出現，股票一度成為家庭理財中的熱門方法；股票大盤的動蕩和儲蓄、國債的低收益率使熱衷于家庭理財的人們將目光投向基金。如今，購買基金已經成為家庭理財總應用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財在不停的時代展現出不同的特征以及成為此種金融活動的重要發展成果，而這個成果，還將隨著家庭理財的發展延續下去。

（三）普通家庭金融投資理財中存在的問題盡管家庭理財已經成為我國普通家庭中較為常見的一種金融活動形式，很多理財愛好則也對股票、期貨、基金等理財方式進行了廣泛的學習和深刻的了解，但這并不意味著所有參與家庭理財的人們都能夠對有限的財產進行科學的管理，這使得家庭理財的實際作用減弱，有時候甚至影響到家庭經濟狀況的穩定性，例如，2008年的金融經濟危機使得很多家庭陷入股票危機當中，導致家產蕩然無存。對風險規避的能力較差，甚至對風險缺乏預測能力，是大多數家庭理財中普遍存在的一個問題；第二個問題就是，很多家庭理財的金融投資者對“理財”活動本身存在著認知偏差。流行于網絡的家庭理財輔APP“她理財”聯手好規劃網進行了一次家庭理財理念調查，發現家庭理財中存在著五大誤區：第一，大多數理財者認為家庭理財行為存在著一夜暴富的可能；第二，大多數理財者認為家庭理財就是家庭金融投資；第三，大多數家庭并沒有符合家庭實際需要并且規劃長遠的理財目標，很多家庭理財行為實際上是在隨波逐流；第四，家庭理財者對理財收益存在明顯偏好而忽視了理財風險；第六，理財者認為家庭金融投資理財的過程實際上就是掙錢的過程。家庭理財中這五大誤區的存在，實際上是由于理財者并沒有對家庭金融投資理財本身形成清楚的認知，將投資理財當成一種單獨的金融的活動而并沒有對家庭的財務進行整體的管理，一味追求利益忽視風險，或者不能重視到理財的復雜性和整體性。

三、我國普通家庭金融投資理財的未來發展趨勢

（一）金融投資理財將成為普通家庭最主要的理財方式社會財富總量的累積增長并不會平攤到每一個大眾家庭并使之受益，而是根據市場參與和投入分得相應的利益，而普通百姓分得社會效益增長的成果除了勞動收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風險的，并不是每個投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒有得利的機會了。根據美國當前社會家庭收益增長分析，基本上是每個美國家庭每年約有50%以上的收益增長部分來自資本利得。在這樣可觀的資本增值環境下，不參與資本投資，無論你現在有多少財富，在市場經濟變化中都可能被財富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場運作了。我國未來的經濟以金融業的蓬勃發展為主，社會生產力過剩已經使我國青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場經濟的發展使社會財富分配的越來越不平均，普通家庭的成員在未來能夠通過自身工作滿足高質量生活需要的可能性越來越弱，家庭需要以理財為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質量；另外，在家庭能夠選擇的理財方式之中，金融投資理財的優勢越來越明顯，伴隨著國民收入的不斷增加和金融市場的不斷發展，理財產品也日益豐富。如銀行存款，以前相對比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財產品和外匯理財產品，人民幣理財產品又有準儲蓄型產品，能夠穩獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產品，通過買人民幣理財產品間接投資股票，此外其他各種理財品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財的一種表現；相反固定資產投入對家庭理財的幫助作用越來越小，以房地產投資為例，10年前的這種固定資產的收益率是比較穩定的，但是在2008年到2012年之間，房地產的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購買限制令和銀行貸款的約束，使房地產進入了一種低迷狀態。一旦家庭將資產投入到房地產上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因為收益周期較短，對家庭的不良影響仍是可以規避的，這使得金融投資理財成為未來家庭理財的主要方式。

（二）普通家庭金融理財對金融風險的對抗力加強由于金融投資理財將會成為普通家庭理財最主要的方式，因此，家庭資金在未來的金融市場中將扮演一個比較重要的角色，隨著人們對金融投資理財的重視長度提高，家庭對抗金融風險的能力也會逐漸增強。在全球性出現金融危機的大環境之下，金融市場的發展也存在許多不穩定狀況，再加上金融中介機構和投資方式和投資產品的不斷發展和增長，這就給普通家庭投資構成了極大的風險環境。普通家庭受限于專業金融知識的儲備量，從而不能有效地對金融市場進行準確的判斷，大多數家庭的投資方向甚至是出于對周圍鄰居、親朋好友的跟風，這就給百姓家庭的資產安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質量不高等特點。這些因素都是家庭金融投資潛在的風險。那些熱衷于家庭理財的金融投資“散戶”開始加強對金融知識的學習，力求從根本上鞏固自身對金融投資環境的認知，從根源上彌補自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬變的市場投資環境。還有些家庭型金融投資者通過金融書籍、報紙、電臺、網絡等多種多樣的方式來進行金融知識的學習，金融知識的儲備是一個精細、漫長、與時俱進、及時更新的過程，在這樣一個學習過程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點，提升自己的市場判斷力，進而提高投資質量，保障家庭資產的安全，從根源上面降低家庭投資的風險。

（三）普通家庭金融理財將呈現出目標統一下的多元化模式目前金融市場提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財者個人能力的限制，大多數家庭使用的理財方式都比較單一，并不能實現家庭資源的最優配置。然而，金融投資理財成為家庭最主要的理財方式已經是未來發展的主要趨勢，而家庭對抗金融風險的能力將會有所提高，這一切都與理財者個人對金融市場的判斷力提升和對家庭財務管理能力的提升有關。一個成功的家庭理財者必然不會將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在既要追求收益、又要規避風險，還要兼顧資源的優化配置的理財要求下，普通家庭金融理財必然呈現出一個目標統一下的多元化理財模式。從理財者的身份和責任來看，家庭中只要是能夠勝任理財責任的任何一個成員，都可能參與理財互動，這必然使家庭理財的模式發生變化；從科學理財對風險的態度和處理方式來看，最有效地處理金融危機、度過風險的方式就是購買不同層次餓種類的理財產品，獲得多樣化的收益，或者，在經濟不景氣的情況下至少保證某一個或某幾個理財產品還能夠發揮作用；第三，金融市場提供給家庭理財者的理財產品形式多樣，家庭理財者有必要根據家庭的需要去選擇這些理財產品，久而久之，就會形成一個多元化的理財模式，例如，對“零花錢”的投資以短期利潤率高的為主；對“讀書基金”和“養老金”的投資來說，應當一較長年限的、穩定性較強的理財產品為主。

四、對家庭金融投資理財的建議

（一）樹立良好的家庭金融投資理財觀念為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

（二）善于利用投資收益在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。

（三）重視理財中的家庭個體差異家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

五、結語

篇6

資產配置的觀念，一般的理財銷售人員在很早以前就學習過了。讓我們重溫一下它的概念。簡單說資產配置是指，根據自身風險偏好及投資目標，把投資資金配置在不同種類的資產上，如：股票、債券、房地產、黃金及現金等，在風險減至最低的前提下，獲取理想回報。

從上面的概念我們不難看出，資產配置為理財觀念，投資者要根據其投資計劃的時限及可承受的風險，來配置資產組合。因為不同類別的資產在市場上的運作也有所不同，所以其回報和所涉及的風險亦各有不同，而這些內容是普通投資很難掌握的，這就要求理財人員能夠充分理解資產配置的觀念，并靈活運用在工作當中。

資產配置打破單一產品限制

現如今，通過投資理財獲取較高收益來加快家庭財富的積累是投資者的普遍愿望。而2007年以后股市的持續下跌讓不少投資者損失慘重，這也讓不少理財經理對相關產品望而生畏，甚至于資產配置等方法也一并丟掉腦后了。據我了解，不少銀行的理財經理現在一般都傾向于銷售保本型的理財產品，這類產品不僅不會讓投資者的財富快速增長，很可能讓客戶資產長期陷于抗通脹的怪圈當中，最終將失去對理財經理的信任。

有的理財人員會問了:“那您認為，現階段應該投資什么產品？”

簡單來講，從投資單一的產品看，都有著不可避免的局限性，而高效的資產配置則決定了長期投資的整體收益水平。比如股票、風險基金、黃金等產品，高風險高收益，波動性大，很多人承受不了下跌造成的損失；反之，銀行存款、保本性理財產品及債券產品雖然穩健，但收益率也往往較為有限，將時間拉長來看，在投資成本相對穩定的前提下，資產配置策略對投資業績的影響最大。所以投資理財的關鍵策略還在于資產配置。通過分散投資，將資金分布在不同的投資領域，讓不同投資產品優勢互補，充分依靠多元化的資產配置組合策略來有效分散風險，以期達到整體組合風險的降低，獲取更為安全的長期收益，這就是資產配置的重要意義。

我舉個簡單的例子。比如A客戶在2007年9月份，跟風買入股票型基金50萬元，那么我們現在檢視他的資產，估計余額一般在35萬元左右，虧損35%。但是，如果當初理財經理在他購買產品的時候給予一定的建議，讓客戶配置20萬的3年期國債，并告訴客戶，市場現在點位太高，未來走向不可知，我們還是要將產品進行分散投資的話。實際操作下來，客戶的虧損將會降低到10%以下，國債可提前支取，并且利息不低。這種配置方式，也僅僅是我對產品做了簡單的組合，如果將基金部分再做產品配置，相信虧損會進一步降低。也只有這樣，在未來合適的市場時機才有可能獲得超額的收益。

作為理財經理應積極引導客戶利用行內的系列產品線（以中行為例，包含：信托、專戶、“一對多”產品、A股方向股票基金、投資海外的QDII基金、債券、保本、貨幣基金及憑證式國債、電子國債、投資金條、紙黃金、外匯、各種本外幣理財產品等多種產品）有效的為不同風險偏好客戶進行合理的資產配置，以期達成客戶資產長期穩定的收益回報，是客戶期待的理性結果，也是提升客戶忠誠度的直接因素。

資產配置運用策略

篇7

在一場耗資達4000萬美元這一美國歷史上最昂貴的總統就職典禮上，布什再一次就任美利堅合眾國總統，這是他的第二個任期。在上一個四年任期里，他給這個世界帶來了兩場戰爭，將他的前任克林頓留下的殷實家底消耗的一干二凈，使美國背上了沉重的債務負擔。新的四年任期，他會留下什么呢？不過，美國的老百姓們可不管什么政府赤字，他們依舊不愿儲蓄，依舊進行各種投資，這也許和美國有著豐富的投資理財產品和完善的市場有關。中國的百姓們可不一樣，儲蓄依舊是他們的最愛，并不是老百姓沒有投資理財的觀念，只是這個市場和那些產品，實在是不忍再提。其實，百姓們的儲蓄也是一種投資和消費，投資和消費的產品是安全，安全這類產品是剛性的，人人都需要購買，即使價格再高。最近，各家銀行的人民幣理財產品的熱銷也說明了這一點。不過要提醒一下，購買他們，也應防范風險。

曾被稱為“北京人的銀行”的北京商業銀行終于變身為北京銀行，過不了多久它就可以跨區域經營業務，我們在外地依舊能夠享受到北京銀行的服務，看來以后它不單單屬于咱們北京人了。據說，荷蘭人和德國人都看好它。新的稱呼果然帶來新的氣象，北京銀行旗下的京城第一家女子理財中心成立了。看來，他們找到了中國家庭財產支配權的分配原則了，男人只管在外掙錢，女人則負責支配。據相關調查統計，女性在投資理財方面的分析能力的確要強于男性，這幾年華爾街上不就涌現了一批赫赫有名的女性分析師嗎？

新年一過，就又進入了開放式基金的高發期，可是一盤點，收成卻不盡如人意。其實，這并不是近期基金業績下滑惹得禍。據調查，近七成的基金投資者對2004年的基金投資業績表示滿意，可是只有不到一成的投資者對基金公司感到滿意，作為基金公司的管理者應該好好反思一下了。好在有些基金公司已經開始調整，銀華基金就不再刻意追求首發的規模了，這樣節省下來的營銷費用就可以踏踏實實地用于存續期間的客戶服務和投資研究上面了，省得又象其他基金公司接連踩上諸如伊利股份和四川長虹這樣的地雷上。工商銀行聯合六家基金公司所推出的“基金定投”服務在短期內可能并不叫座，形式似乎大于內容，工商銀行只是起到了渠道作用，并沒有與之掛鉤的其他金融服務，這與海外的定投服務有所差距。但這畢竟走出了第一步，相信明天會更好。

伴隨著《上市公司非流通股股份轉讓業務辦理實施細則》的實施和新股詢價發行制度下第一股的到來，大盤接連創下5年以來的新低。利好或者是利空已經并不重要，此時，也許信心是最重要的，可是信心來自何方？記得前些日子，當國際米蘭隊在比賽進行到86分鐘時還以0：2落后對手時，此時國際米蘭隊獲取勝利的賠率是1：999，可仍舊有球迷堅信他們能夠勝利，并且下了注，奇跡果然發生了，這是歷史上單場賠率最高記錄。事后，有評論說，這個球迷要么是最堅韌的，要么已經瘋狂。我們并不需要奇跡的發生，我們只需要實實在在的措施和手段。

遠在美國的丁磊在猶豫了一天之后，終于向東南亞的災民們捐出了1000萬元人民幣。一時間，丁磊從面部時帶微笑的技術天才變成了有強烈社會責任感的企業家，他，值得令人尊敬。自從財富排行榜在國內大興其道后，人們在關注財富英雄們奮斗歷史的同時，同樣也對他們如何支配這巨大的財富產生了興趣。據了解，他們除了用少量的財富改善自己的生活外，都有專業的理財團隊打理自己的財富。比如，唐駿，這一身價已達一億美元的職業經理人，將他的資產全權交由瑞士一家銀行進行管理。這給目前的內資銀行提出了警示，即使你修建了再多的財富管理中心，硬件再豪華，如果沒有與之配套的優質服務，這些高端客戶必將離你而去。

從1月10日起，中國銀聯開通了人民幣銀聯卡在韓國、泰國、新加坡的服務，這是銀聯卡第一次走出國門。這對于利用春節期間外出度假的人們可算是一個好消息，人們可以在以上三國標有“銀聯”標志的ATM、POS機進行消費和支付。這似乎也標明了中國政府逐步開放金融體系，提高人民幣可兌換程度的嘗試。也許在不久的將來，當人們徜徉在國外的大街小巷，會隨處見到標有“銀聯”標志的金融機具，人民幣在世界的影響力也會逐步增強。只不過在今年春節的普吉島，看不到以往熙熙攘攘的中國人，畢竟，海嘯所造成的心理恐慌需要時間來平息。

篇8

關鍵詞：通貨膨脹；個人理財

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：通貨膨脹下的個人理財對策研究

收錄日期：2012年8月16日

我國自1983年以來，大致經歷了七個通貨膨脹周期。據國家統計局的宏觀經濟數據顯示：2012年一季度，中國CPI同比上漲4.5%，目前我國經濟也正進入增速與通脹相繼放緩的探底周期。但通貨膨脹的影響因素還長期存在，通貨膨脹將是我們不得不面對的一個現實。

一、通貨膨脹的含義、特點

通貨膨脹是一種貨幣現象，指當貨幣發行量超過了經濟體內實際流通貨幣需要量時產生的物價上漲、貨幣貶值的現象。其實質是社會總需求大于社會總供給。

通貨膨脹有兩個特點：①紙幣因發行過多而貶值。在流通中所需的金屬貨幣量已定的情況下，紙幣發行越多，單位紙幣所能代表的金屬貨幣量就越少，紙幣的貶值程度就越大；②物價因紙幣貶值而全面上漲。紙幣貶值率越高，物價上漲率也就越高。通貨膨脹給人們造成的影響是貨幣購買力的下降。

通貨膨脹對于全體居民辛辛苦苦積累下來的財富是一種莫大的侵蝕。在通脹壓力下，如何選擇合適的投資方式，正確理財，才能對抗通脹，分散風險，實現資產的保值增值，已成為很多人日益關注的問題。

二、我國在通貨膨脹下個人投資理財存在的問題

（一）缺乏投資理財專業知識。我國居民在理財的過程中，對風險大小不同的黃金、基金、保險、股票、房地產等投資工具不太了解，沒能根據個人的投資偏好和家庭的資產狀況制定有效的投資方案，從而未能做到最大限度的規避風險、減少損失。

由于理財業務是一項綜合性的業務，它要求理財人員必須全面了解理財業務的相關知識，熟練掌握投資、銀行、保險、稅收、法律、財務甚至消費時尚等多方面知識，要具備豐富的實務操作經驗，并有良好的交際和組織協調能力。專業和稱職的個人理財人員的匱乏是制約我國個人理財業務的主要瓶頸。

（二）沒有制定短期、中長期理財計劃。我國居民在投資過程中有些盲目，要么全部用來炒房，要么就是用來基金定投或者炒股等，沒有一個合理的理財計劃和投資結構。筆者認為，投資理財要在尊重經濟規律的基礎上，根據國際國內的宏觀經濟制定的中長期計劃，具體投資方式需根據自身的經濟狀況和相關投資對象來制定。

（三）沒有根據自己的情況合理選擇投資方案。在通貨膨脹的環境下，投資者所做的任何投資都要從其自身實際情況分析，不能只考慮投資回報率的高與低。只有這樣，才能真正實現保值增值、抵御通貨膨脹的根本目的。但大多數人在當前這種通脹條件下只是盲目地追隨主流，沒有考慮到個人情況從而進行理性投資。

三、通貨膨脹下個人投資理財建議

（一）了解相關學科的知識

1、通脹下不宜儲蓄。儲蓄，個人投資理財中一種最為傳統的投資方式，同時也是安全性最強、操作最為容易的一種。但在通貨膨脹時，利率調整一般會有“時滯”，利率調高往往比通脹慢一拍。這時儲戶存款會出現負利率的現象，居民儲蓄實際是在不斷貶值的。因此，在通脹時應盡量減少資產中銀行存款的占比。

2、保險投資始終占有地位。保險作為理財的重要工具之一，是對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法，它不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償。從理財角度來看，保險或許不能帶來像證券投資那樣的豐富收入，但它的保障功能是其他理財工具無法比擬的。

3、入市的財富占總資產不宜超過25%。國外經濟學觀點認為：良性的通貨膨脹對股市有利好效應；惡性的通貨膨脹則對股市的抑制效應明顯。由于我國特殊的國情，目前不可能出現惡性的通貨膨脹；但我國的股市仍然是單邊市場，制度建設仍然不健全。在通脹下，機構就會將多余的資金炒股，中小散戶則會在羊群效應的促使下蜂擁而入，促使股票市場短期上漲，隨后機構投資者的紛紛拋售致使散戶信心挫敗，股市陷入熊市，投資者難以獲利甚至虧損。當前中國經濟前景并不十分明朗，CPI指數過高令人擔憂，故入市一定要慎重選擇，入市的財富占總資產不宜超過25%。

（二）多種方案配合使用

1、應短期、中長期理財方案配合使用。投資理財要具有科學計劃性，堅持中長期和短期投資相結合。投資者要根據各種產品的性質、風險、收益率、操作程序成本等信息的評估，根據理財者自身的實際投資狀況，選取理財產品，優化投資組合，并對理財產品確定合理投資分配比例，各投資比例所占份額適當均衡化。

2、我國中小城市當前仍可以考慮房地產投資。據有關部門調查統計，房地產最為抗通脹。在通貨膨脹比較溫和、房地產泡沫較少時，比如CPI5%，物價上升水平比經濟發展水平高許多的話，必然會使房價進一步上升，出現泡沫市場，市場漸漸失去理智時，不宜投資房地產。但我國中小城市當前的房地產價格尚有上漲空間，中小城市的房產投資可能會帶來理想的收益，可以考慮這個方面的投資。

3、可選擇投資黃金。黃金是被全球公認的硬通貨，是最有效防范通貨膨脹的特殊商品。我們較為熟悉的黃金投資有紙黃金、實物黃金和黃金期貨等幾種。從2008年年末至今，黃金價格的漲幅已經接近60%。2011年黃金價格持續走高，在9月份達到頂峰的1，920美元，專家預計在未來的一到兩年內黃金市場還會穩中有升，但是也不排除出現下跌的情況，黃金市場大的方向還是良好的。投資者可以合理把握這個投資機會，選擇合適的投資交易方式，把相當一部分財富投資黃金，實現個人資產保值增值的目的。

（三）量力而投

1、投資理財計劃要堅持“三性原則”。通貨膨脹下，投資最重要的目標就是對抗通脹，因此投資理財計劃一定要具備安全性、收益性和流動性的特點。安全性，是家庭資產的購買力不因通貨膨脹而受到損失。安全性是投資理財的首要原則。流動性，即變現性，也就是說急需現金時，能夠迅速變現。收益性，將家庭資產投資之后要實現增值，收益越多越好，這是投資理財的根本原則。

2、根據自己的情況合理投資。不同的人在不同的時期對生活、工作的目標可能會有較大的不同，根據自己所處的不同年齡段，結合風險偏好、風險承受能力、收入等，選擇適合自己的投資方式。而各種不同的投資方式對投資者的要求也不同。如股票投資和貴重金屬投資對投資者專業知識的要求和占有信息處理信息的能力的要求非常高，沒有專業知識背景的投資者應該選擇基金投資更為穩妥。而固定資產投資往往有較高的門檻，對于資金實力不夠的投資者來說，可以采取合伙投資的方式。

總之，在通貨膨脹環境下，任何投資都要從投資者個人的實際情況出發，不能僅看潛在回報率的高低，這是個人投資理財的基本原則之一。同時，還應當短、中、長三種理財方案配合使用，注重進行組合投資，把握好各類資產的配置比例，力求收益最大化，最大限度地減少通脹帶來的損失。

主要參考文獻：

[1]馮若梅.通貨膨脹下個人投資理財策略分析[J].現代商貿工業，2010.8.

[2]王福榮.我國商業銀行發展個人理財業務的對策建議[J].投資研究，2011.3.

[3]崔至偉.通脹壓力下家庭投資理財策略分析[J].經濟研究，2010.7.

[4]徐英.試析通貨膨脹對個人投資理財的影響[J].新疆財經，2009.5.

[5]王黎.通脹壓力下中產階層投資理財策略探討[J].財會通訊，2011.8.

篇9

關鍵詞：基金公司；基金發展定位；金融危機 ；基金投資

中圖分類號：F842.6 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2009）01-0008-02

2008年，世界性的金融危機及國內重重的自然災害等使得我國經濟增速出現下滑趨勢。由牛轉熊的股市使在2007年還風光無限的基金走下了“神壇”，面臨著更為嚴峻的挑戰：弱市里，基金的表現使其價值投資理念剛被大眾廣泛接受卻又遭受質疑。因此，在目前特殊的經濟形勢下，對我國基金的發展進行歷史性的反思，對基金進行新的定位，不但有利于引導基金化危為機，對我國基金的進一步發展也具有很重要的意義。

一p我國基金的發展現狀

作為一種投資工具，基金在推動我國經濟發展，優化金融結構，顛覆傳統投資觀念等方面的重要作用有目共睹。從圖1可以看出，我國基金的指數和基金規模一直處于上升趨勢。1998年到2003年之間，基金的規模和數量處于緩慢的規范增長期。2003年以后基金發展迅速，尤其是在2006年，大牛市行情促使基金的規模和數量增長迅猛。2007年是基金最輝煌的一年：基金的規模從2006年的6149億份一舉躍出萬億份大關直達31166.31億份。然在2008年，股市的大調整使得基金持有人資產大幅縮水，新基金的發行進入歷史冰期。截止2008年6月30日，共有415只基金正式運作，資產規模縮減至22853.27億份。

資料來源：根據中國證監會網站數據整理而來

注：2008年基金數量和規模數據截至到6月30日，其余皆為年終數據。

二、對我國基金發展定位的反思

基金業的快速發展為我國經濟的發展提供了巨額資金，有效地促進經濟的發展，但是由于我國引進基金的時間比較短，規范的基金僅有十年的發展歷史。在如此短暫的時間內，真正做到全面、正確地把握基金的功能絕非易事。

（一）管理層對基金的功能定位存在偏差

目前，我國基金在規模和數量上，都有了很大的提高，這在絕大程度上得益于政府的大力提倡。但是管理層對基金的本質及重要功能存在著認識偏差，將基金的發展定位為穩定股市的重要力量，成為治理股市的一張“王牌”。即：在股市過熱的時候，讓基金最先減倉，從實際上壓制住銀行、地產等類板塊的瘋狂上漲，實現對市場節奏的控制；而在股市暴跌時，又讓基金最先加倉以推動市場回升。然基金同樣是以牟利為目的而建立起來的公司或組織，作為一個“經濟人”，從理論上講，基金沒有必然的責任去承擔穩定股市的任務。政府要求基金對證券市場的大盤漲落負責任，也是基金的不能承受之重。同時，基金執行這一命令的最終結果必然是以犧牲基金投資者的利益來成全部分股票投資者。基金的資產來自廣大投資者的投資，投資者投資基金亦是為了獲利。令基金在股市火熱時出局，在熊市時入場的方法雖然有利于控制股市的節奏，但侵犯了以基金為投資對象的投資者的利益，也不利于基金的長遠發展。此外，隨著我國資本市場的進一步發展壯大，僅僅依靠基金的力量難以做到穩定股市的重任。

（二）投資者對基金認識的片面性

由于我國投資者對基金缺乏正確的認識，不成熟股市催生的投機情緒在基金投資者身上同樣存在。

1. 缺乏正確投資觀念，投基變成了投機。投資者在購買基金時極少為長期持有，亦很少堅持價值投資，而是把基金當做股票的替代品，上市基金也像股票一樣被瘋狂炒作，投資異化成為投機。

2. 缺乏風險意識。不少投資者購買基金只是盲目跟風，認為購買基金就能賺錢，將基金異化為銀行儲蓄，沒有絲毫的風險意識。目前股市的大調整就給許多盲目入市的基民上了一堂風險教育課，使他們在付出了代價后才認識到做基民也有風險。

（三）基金公司自身存在的問題

1. 基金沒有真正實現專家理財，不能堅持價值投資理念，也沒有達到分散風險的目的。基金最基本的原理就是專家理財。但有統計顯示，無論是在國內還是國外，多半數以上的基金都不能夠戰勝大盤、有效分散風險。既然戰勝大盤是一個非常困難的小概率事件，那么基金專家理財的優勢就難免下降。同時，我國基金經理普遍從業時間短，沒有經過完整的牛熊市洗禮，在某種程度上稱不上專家。

2. 缺乏誠信意識。基金業本身是一個以誠信為本的行業，失去了信譽和投資者的信任，基金就必然會被市場拋棄，誠信如此重要，但“基金黑幕”、“老鼠倉”、利益輸送等違規行為卻屢見不鮮。諸如此類的不良事件，在短期內可能使部分基金公司獲得一定的收益，但因此造成的長期創痛卻是短期內無法愈合的。

三、對我國基金的重新定位

從以上的分析可以看出，正是因為各相關主體對基金的定位出現偏差，才會使這些問題持續的存在著。在當前各國都不同程度的遭受金融危機的新經濟形勢下，如何正確定位基金，使基金化危為機，走出黎明前的黑暗呢？

（一）對政府的定位

1. 政府應明確基金本質，繼續推動基金的健康有序發展。金融業是關乎國計民生的重要行業，基金作為金融領域的一部分也關系到廣大投資者的利益。所以，政府應明確基金作為投資工具的本質，對基金繼續關注；建立起穩定的、有利于基金健康發展的貨幣政策環境。穩定的貨幣政策可以使基金管理者制定準確的投資方案，也有利于基金投資者正確預測未來可能產生的投資收益，從而動用儲蓄來進行投資。

2. 基金不應是穩定市場的惟一選擇，建議設立專門的救市基金。政府應設立專門的救市基金――平準基金來取代普通投資基金穩定市場的位置。采用平準基金入市穩定股票市場，不會損害普通投資者的利益，還有利于證券投資基金擺脫穩定市場的負擔，輕裝上陣，真正成為代表廣大普通投資者利益的理財工具。

（二）對基金投資者的定位

作為一種投資理財工具，基金主要投資于證券市場，會隨股市的變化而起伏不定。所以，盡管基金匯集了眾多的專家，但同樣是風險與收益并存的綜合體。在目前的暴跌行情下，基金投資者不但要保持穩定的心態，更要從心理上重新審視定位基金。

1. 正確認識自己，加強風險意識。根據自身的特點，有選擇地購買適合自己風格的基金品種。

2. 修正投資預期，做一個成熟理性的投資者。目前仍持有大量基金的投資者不應因基金近期業績不夠理想而隨便賣出好的基金品種，應合理調整投資預期。

（三）對基金管理者自身的定位

研究表明，美國基金在市場衰退時依然保持需求旺盛的原因不但是因為制度的完善、投資者的理性，更因為其誠信的傳統和對投資者利益負責的態度。所以，我國的基金應該做到以下兩點：

1. 誠信至上，提升其在公眾心里的誠信度，使基金真正成為大眾信賴的理財產品。首先也是最重要的：以誠待投資者，加強以投資者利益為第一的理念。誠信是基金業所必須堅持的，真誠對待投資者，把投資者的利益放在首位絕不能成為一句空話。

2. 樹立品牌意識。未來基金間的競爭不僅是業績方面的競爭，更可能是業績、服務、投資者關系等多方面的競爭。所以，基金應及早從狂躁中冷靜下來，利用目前熊市的機會，做足功課，提升自己的職業道德和技能。

綜上所述，各相關主體只有正確定位基金，才能保證我國的基金業化危為機，繼續為我國經濟發展做出應有的貢獻。

參考文獻

[1]何孝星．中國證券投資基金法發展論[M]．北京：清華大學出版社，2003．

[2]杜書明．基金流量與股票市場穩定性[J]．證券市場導報，2008，（2）．

[3]田小龍．論我國證券投資基金的現存問題及對策[J]．吉林工程技術師范學院學報，2007，（10）．

[4]黃文濤．美國基金業的競爭趨勢分析及其啟示[J]．南方金融，2008，（7）.

篇10

在調查方法上，根據西南大學學生分布的特點，本次調研綜合采用了分層抽樣、分組抽樣、隨機抽樣等抽樣方法。涉及文史類、理工類、商科類專業的同學，共發放200份問卷，其中有效問卷194份，問卷有效率為97%。調查問卷采用客觀題單選和多選的方式提問，主要包括大學生基本情況、生活費的來源及去向、金融投資現狀、可能的影響因素等多方面的內容，從不同角度反映了大學生的金融投資行為。

二、結果與分析

1、大學生金融投資基本情況（1）樣本總體情況。在參與調查的194人中，只有41人（21.13%）投資了金融產品，而有153人（78.87%）沒有進行相應的投資。（2）未投資金融產品原因。統計數據顯示，對金融產品不了解是西大學生未進行金融產品投資的最為重要的原因，占比約63.33%。其次是資金不足，34%的人認為資金不足是其未進行投資的原因，有超過59.79%的西大學生目前可支配存款余額低于3000元。金融產品的收益和風險對于他們是否進行投資的影響并不大，僅分別有9.33%、12%的學生選擇此項。另外，在未進行投資的學生中，55.33%的學生有投資的意愿，可以發現大學生有很強的金融投資意愿，但受各種客觀因素影響未能采取實際行動。（3）投資原因。在投資金融產品的大學生當中有超過52.08%的人屬于接觸過金融產品的宣傳，想自己進行一些嘗試的，也不乏擁有部分專業知識的大學生（27%），可以運用自己的專業知識賺錢，但真正熟練掌握專業知識與技巧的人最少，只有約4.17%，還有6.25%由于其他原因的，例如閑錢隨意投資，看中其高收益，同時，仍有10.41%的大學生并無明確目的來投資金融產品，只是跟風行動。（4）投資品種類。參與基金投資的人數最多，占投資金融產品人數的73.17%，且基金的投資中，投資貨幣基金的人數占比最大為75.61%，反映出貨幣基金在大學生中普及程度較高。投資股票的人數占投資有投資金融產品的比重也較大為24.39%，仍然有一部分大學生熱衷于高風險投資。由于大學生的保險意識低，銀行理財產品投資門檻相對較高，投資保險、銀行理財產品人數較少。投資外匯的僅一人，無人參與債券投資。

2、大學生金融投資情況影響因素分析（1）研究方法。本文采用二元logistic回歸。Logistic模型是經濟學中被廣泛用于研究行為主體的選擇過程的一類計量經濟模型。許多不同因素的共同作用會導致一種行為結果的產生，而logistic回歸分析模型是一種分析個體決策行為并廣泛應用于影響因素分析的理想模型。logistic回歸屬于概率型非線性回歸，假設在自變量的作用下，某社會現象的發生概率為P(0≤P≤1)，發生概率與不發生概率之比為P/(1-P)，則logistic回歸模型為。（2）被解釋變量：投資（1）/未投資（0）（3）假設：大學生是否進行金融投資取決于年級、地區、專業、性別、戶籍類型、家庭理財情況、收入主要來源。以上因素共同作用決定了大學生的金融投資行為。（4）根據以上假設設定自變量①年級。2011級與研一的大學生參與金融投資的比例最高，分別為28.03%和23.08%，2010級的參與率為20.59%，2012級的參與率較之降低為16.36%，而2013級參與度最低，僅為6.67%。隨著年級提高，知識積累，對金融知識了解加深；一部分大學生開始有獨立收入，對理財需求提高，開始嘗試金融投資的人也更多。②專業。文科和工科專業的大學生中參與金融投資的比例相當，分別為16.67%和12.09%，而商科專業的大學生的參與率高達44.12%，遠遠超過文科和工科專業。③地區。來自東部地區的大學生金融投資參與率最高，為28.57%，中部地區次之，西部地區大學生的參與率最低，僅14.56%。東中部地區經濟較西部發達，金融投資氛圍更濃，投資意愿更強，參與度更高。④性別。女性樣本中金融投資參與率16.95%，而男性的參與率為26.32%，遠高于女性。⑤可支配存款余額。可支配存款余額3000元以下的樣本大學生金融投資參與率最低，僅為10.34%，隨著可支配存款余額增多金融投資參與率也隨之提高，當可支配存款余額達到8000以上，樣本大學生的投資參與率達到75%。可支配存款余額越多意味著可用于投資的資金越多，投資理財的需求更大。⑥家庭理財狀況。家庭成員無金融投資經歷的大學生金融投資參與率10.22%，遠低于家庭成員有金融投資經歷的45.61%。家庭成員進行過金融投資的大學生對投資知識的了解多于相似條件下家庭成員未進行過金融投資的大學生，其投資動機更強。家庭成員的示范效應也會提高大學生的金融投資率。⑦收入主要來源。收入主要來源于親人提供和獎、助學金的樣本金融投資參與率最低，分別為15.63%和18.80%，勤工儉學的參與率為較高的30.77%，而來源于其他渠道的遠遠超過了其他方式，達66.67%，其中可能包括投資收入、課外收入等等。⑧月支出。月支出<600，其金融投資參與率為0最低，隨著月支出提高金融投資參與率也隨之提高，當月支出>2000時，所有樣本都參與了金融投資。⑨月網購支出。金融投資參與率基本上滿足與與網購支出同向變動，月支出小于100時為16.87%，500元到800元為100%，而當超過800時，參與率降到50%。由于余額寶等互聯網理財產品與網上購物支付賬戶的連接，網購提高了大學生對互聯網金融投資的關注，成為大學生進行金融投資的助推器。變量處理：將年級、地區、專業、性別、戶籍類型、家庭理財情況、收入主要來源設為啞變量，其中年級、地區、專業、收入主要來源為多分類無序變量，因此引入需要亞元變量，見表4，變量可支配存款余額、月支出、月網購支出為多分類有序變量，可將其直接引入模型，無需引入亞元變量。（5）自變量相關性分析。通過變量的自相關性矩陣可以看出（圖略），僅家庭成員投資理財情況與戶籍所在地（農村/城市）之間的相關系數絕對值大于0.4，其他均小于0.4，自變量之間不存在嚴重多重共線。（6）回歸模型模型解釋：P表示進行金融投資概率，p/(1-p)表示大學生進行金融投資與未進行金融投資的概率之比。二元logistic的系數說明的是，在控制其他變量不變的情況下，某一自變量以單位的變化對某一類別相對參照類的對數發生比的影響，為誤差項。用stata計算可得到如下計算結果。（7）回歸結果①將所有解釋變量加入回歸模型回歸結果分析：模型進行似然比檢驗的卡方值為75.79，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回歸模型顯著。

在95%的置信水平下，自變量專業、性別、家庭理財情況、月支出對個人投資金融產品情況有顯著影響，而年級、省份、地區、資金主要來源、月網購支出對投資金融產品情況無顯著影響。②逐步回歸（后退法）逐步去除不顯著變量后的回歸結果：結果分析：模型的卡方值為67.93，Prob>chi2=0.0000，在95%的置信水平下回歸模型顯著。在95%的置信水平下，自變量中，年級（研一）、專業、性別、家庭理財情況、可支配存款余額、月支出對個人投資金融產品情況有顯著影響，作用方向與假設吻合。研一的被調查者投資金融產品發生比約為2013級的6倍（=6.04）。由于研一大學生知識儲備較本科大學生更多，有投資經驗的學生相比2013級更多，因此投資金融產品的比例更大。文科類、工科類大學生投資金融產品的發生比分別為商科類大學生的27%和22%，商科大學生投資理財的專業知識比其他專業的大學生更豐富，投資技能更強，投資意愿和投資觀念也更強，因此金融投資發生比遠高于工科和文科生。女性金融投資發生比為男性的32%(=0.32)。樣本中有19%的男性屬于風險愛好者，而女性中僅4%屬于風險愛好者，男性的風險偏好程度遠高于女性，而金融投資尤其是股票外匯投資風險大，大學生中更愿意冒風險的男性也更愿意參與金融投資。家庭成員未投資過金融產品的大學生投資金融產品的發生比遠小于家庭成員投資過金融產品的大學生的投資發生比，僅為其0.175倍。月支出、可支配存款余額均與金融投資比例正相關。可支配余額的發生比為1.843，可支配存款余額每提高一個等級，投資率將變為原來的1.843倍；月支出發生比為2.515，月支出提高一個等級將使投資率增加1.5倍，說明月支出對大學生是否進行金融投資作用程度遠大于可支配余額。

除研一外的其他年級學生與2013級相比，投資金融產品的比例并沒有顯著提高，本科階段的是基礎知識學習階段，大學生對金融市場的了解并沒有顯著差異，而研究生學習的知識無論從廣度還是深度上來說都有明顯提高，因此，金融投資比例在本科階段并沒有明顯差異，而研究生的投資比例遠大于剛進校的大一學生。大學生是來自農村還是城市對是否參與金融投資也沒有顯著影響，另外，來自東部和中部的大學生與來自西部地區大學生相比其投資比例并沒有顯著提高。其原因可能是大學生主要以學校作為認識金融投資的渠道，接受同樣的教育，投資信息也主要通過學校宣傳、校園模擬投資活動以及同學間的交流投資經驗等方式獲得，與生源地并無太大關系。收入主要來源于勤工儉學、獎助學金和其他的大學生與收入主要來源于親人提供的大學生相比其投資參與率也并沒有顯著提高。由于大學生通過勤工儉學和獎助學金所得收入甚微，其他收入不穩定，因此，這些獨立、額外收入并不會顯著提高大學生的金融投資參與率。最后，網購支出也并沒有對大學生金融投資參與率產生假設中的顯著正相關關系。隨著科技進步，通過互聯網進行轉賬更加方便、快捷、安全，互聯網轉賬的普及使得那些即使是較少進行網上消費的大學生也愿意使用通過快捷安全的互聯網轉賬技術購買金融產品。雖然各種互聯網理財寶興起于網上消費支付業務，但其已經以極快的速度在大學生普及開來。

三、小結與討論