社保基金規劃范文

導語：如何才能寫好一篇社保基金規劃，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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中國下一個“陸家嘴”、世界下一個“曼哈頓”、“金絲雀碼頭”等等美稱都是對于家堡金融區無限的期待。本文介紹了于家堡金融區規劃的概況以及目前建設的情況，希望更多的人了解、期待這一片黃金寶地的落成。

關鍵詞：天津、于家堡、城市設計

中圖分類號：TU984 文獻標識碼： A

于家堡金融區是集中展示濱海新區國際大都市形象的標志區，規劃突出濱水、人文、生態特點，形成集金融辦公、商業服務、配套公寓、文化娛樂、休閑旅游等功能于一體的國家級金融商務中心，以京津城際鐵路引入于家堡金融區為契機，實現與天津中心城區、北京協調互動發展的格局。 于家堡金融區的規劃是理念先行，在充分借鑒世界各金融中心經驗的基礎上， 通過國際招標，遴選了一批國際知名企業進行統一的規劃設計。美國SOM公司進行城市設計和天際線設計，日本日建公司進行地下空間和管網共同溝概念設計，美國易道公司進行區域景觀概念設計；香港MVA公司負責區域交通規劃和慢行交通體系研究；同時，我們還聘請國際規劃設計大師組織單體建筑方案設計團隊，確保金融區建筑經典現代，建筑風格協調統一；聘請中國建筑設計院、天津華匯建筑設計公司等一流設計單位進行施工圖設計，在眾多國內外頂級規劃團隊的全力配合下，世界一流金融區――于家堡的版圖己經初現輪廓。

一、于家堡金融區城市設計特點：

第一，它是目前全球最大規模的金融商務區，占地面積386萬平方米。于家堡金融區規劃了120個地塊，也就是120個項目。總建筑面積950萬平方米，其中，500萬平米是寫字樓，200萬平米是商業商住，250萬平米是學校、醫院、商店等公共設施；第二，我們結合國內外金融CBD設計和實際運營中的經驗，根據立體架構、復合功能的規劃要求，在于家堡金融區規劃了其他金融區沒有的豐富的立體架構 地下空間。所有地下3層的空間都與周邊建筑連通，實現地鐵、地下商業和停車場全線貫通。單體建筑群，將實現統一裙房設計，一層、二層聯合地下一層、地下二層構成主題商業空間。復合功能包括：市場會展、傳統金融、現代金融、教育培訓等。未來我們要將于家堡金融區打造成24小時運營的國際金融都市。為高級商務人士進行生活配套設施建設與服務；第三，為高級商務人士提供人文親和、生態宜居的低碳城市。在于家堡于家堡金融區金融區386萬平方米的占地面積中，有100萬平米被規劃為綠化帶， 包括沿河景觀帶、中央大道景觀帶、城市道路景觀帶以及多處超過2萬平米的公園。沿河景觀帶設有4處游艇碼頭，多處親水平臺和休閑娛樂區。我們正在和法國、日本公司合作，未來將把這里變成低碳城市。為了生態宜居這一目標，我們還在于家堡金融區周邊規劃設計了幾塊生活區。一塊在濱海新區一座森林公園附近，一塊在京津高速公路附近，還有一塊在于家堡金融區附近的公館莊園。在這些生活區里，我們將為金融高管、從業人員提供生活配套設施。

二、于家堡金融區整體規劃

金融區在建設上采用整體規劃，分區建設的形式，起步區的12個樓宇將于2011年基本竣工，同時其他各期的建設工作也會同步展開。另外如響鑼灣商務區等區域的建設也在逐步成熟。2010年亞太經合組織第九屆能源部長會議6月19日在日本福井市發表聯合聲明稱，確定中國天津濱海新區于家堡金融區成為APEC框架內首個“低碳示范城鎮”，顯示了于家堡金融區“打造綠色生態區域”，把低碳綠色建筑作為發展綠色經濟、低碳經濟和循環經濟重要支撐的目標，得到了國際社會重視。

此次APEC能源部長會議重點討論了加強亞太地區能源安全合作、提高能效、更加清潔利用化石燃料、促進可再生能源和核能發展、智能電網技術和低碳城鎮示范項目等方面的議題。會議通過了亞太經合組織第九屆能源部長會議福井宣言，通過了中國和日本共同倡議的APEC低碳示范城鎮項目。于家堡金融區基礎工程中國和日本的代表在會上提出了“低碳模范城市”構想，建議打造有助于高效利用能源及實施變暖對策的都市。為實現該構想，日本將在未來3年提供總計10億日元（約合7525萬元人民幣）資金作為APEC基金。預計第一號方案的實施對象將是天津市。

于家堡金融區位于天津濱海新區中心商務區的核心地段，三面環水，占地面積386萬平方米，其中規劃綠地超過100萬平方米。于家堡金融區以“打造綠色生態區域”為目標，以綠色建筑優化設計與低碳先進適用技術集成為支撐，通過優良的城市環境規劃和綠色建筑設計，實現綜合體內的全面低碳排放，甚至是局部區域的“零碳排放”。

11月8日，“于家堡論壇”在天津正式開壇。本次“于家堡論壇”的主題為“經濟全球化背景下國際金融中心建設”，特邀英國前首席國務大臣曼德爾森勛爵發表主題演講，并進行了現場討論。曼德爾森勛爵從國際金融中心的稅收、基礎設施、人力資源、金融監管等層面進行了闡述，分享了他的經驗和見解。

三、于家堡金融區整體布局

按照突出重點、分步實施、邊建邊用的要求，中心商務商業區計劃兩年開發啟動、三年全面建設、五年初具規模、八年基本建成，用15到20年的時間全面達到規劃設計要求和功能定位目標。

（1）兩年開發啟動

即到2008年底完成中心商務商業區的總體規劃、控制性規劃和于家堡金融區、響螺灣商務區等重點功能區的詳細規劃、行動規劃和城市導則。建成海河開啟橋，開工建設過海河隧道。響螺灣商務區外省市商務樓開工建設20棟以上，在建工程達200萬平方米以上。

（2）三年全面建設

即到2009年完成以過海河隧道、中央大道等為代表的重大基礎設施建設，完成以中央大道兩側、響螺灣商務廣場、海河沿岸等為重要節點的環境工程建設，建設海洋極地世界、濱海體育中心、青少年科技主題公園、商務商業展示中心、星級酒店、商務寫字樓等項目。

（3）五年初具規模

即到2011年響螺灣商務區初步建成，外省市商務樓、海洋極地世界、商務商響螺灣商務區業展示中心等重大項目投入使用。于家堡金融區標志性建筑全面建設，解放路商業區內重點街區、大型商業設施、主題公園相繼建成。高檔住宅項目開發建設相繼完成，生活居住區、港口服務區基本形成。

四、結語

縱觀國內新興金融中心，無不以超高的建筑、超大的尺度來標榜城市現代化建設的成就、突顯“CBD”的核心地位，但往往卻忽視了最根本的“人”的需要。希望在全球金融危機中，一方面，于家堡金融中心可以在國際上扮演更積極的角色，另一方面，在日后的發展中，政府能夠重新思考可持續發展的重要性。交通問題仍是于家堡發展極大的挑戰，就業與居住均衡發展的理想，混合使用24小時活力城區的構想能夠起死回生，希望能夠再次融入修正的方案之中。

參考文獻：

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【關鍵詞】社保基金 投資管理 問題 建議

一、社保基金投資管理

（一）社會保障基金

社會保障基金是指用于社會救助、社會保險、社會福利的那部分社會消費基金。社會保障基金的構成源于社會保障制度各構成部分形成的基金，即包括社會保險基金、社會救助基金、社會福利基金和社會優撫基金等。目前我國社保基金主要由四個部分組成：全國社會保障基金、省級統籌基金、個人賬戶基金和企業補充養老保險基金。

（二）社保基金投資管理概念及原則

社保基金投資管理是通過對各項社保基金籌集、使用以及投資運營進行全面規劃、系統管理和監督，以實現社會保障政策目標的管理的系統總稱。具體包括社保基金投資管理體制的選擇、社保基金籌集與支付管理以及對社會保障基金的監管。一般情況下，投資都要遵循安全性、收益性、流動性和社會性這四項原則。社保基金也不例外，并且由于社保基金的基本性質，其也決定了社保基金投資管理原則是安全性、收益性、流動性和社會性。

二、社保基金投資管理存在的問題

我國社保基金投資管理在社保基金的保值增值上取得了一定效果，但在實際管理過程中，其仍存在許多問題：

第一，監管和監督體系不完善，信息披露制度不健全。社保基金管理中不健全的信息披露制度，不完善的監督機制，以及投資管理過程中透明度過低等問題的存在，會導致基金利用率低、擠占和挪用等現象的發生。由于地方與部門的利益傾向等原因，使得社保基金結余資金會被擅自利用。然而，這些基金的一般流入風險投資，這樣會破壞基金的安全性，進而損壞基金收益人的利益。

第二，社保基金管理層次非常多，同時管理機構分散，導致資金不集中。各部門和各級別相關機構都參與社會保障基金的管理和統籌，這就導致部門和地區間難以集中和協調運營社保基金，擴大了基金的投資風險，同時不能發揮規模效應。另外，各部門分別設置管理機構，造成許多效率低和浪費的問題。

第三，投資工具有限，缺乏有效的保值增值手段。目前，我國社保基金主要用于安全性投資，其主要用于社保定向債券、國債和銀行存款，只有一小部分用于股市投資。雖然我國對社保基金運用方式的限制一定程度上體現了安全性原則，但同時也導致了資金運用的低效率，這在社保基金的保值增值上產生了一定的約束限制。

第四，缺乏專業化資產管理能力的經營管理機構。現階段，我國并沒有市場化、專業化的社保基金運營機構，而且社保基金管理主要問題是其不善于投資經營、缺少專業人才，比如金融人才。其次與社保基金投資有密切關系的證券管理公司和商業保險公司自身不硬，存在著許多問題，資產管理能力亟待提高。近年來基金管理公司的獲益情況并不好，因此，為提高社保基金投資效益水平應選擇合適的基金管理公司和委托投資管理人。

三、完善我國社保基金投資管理的對策建議

為進一步提高我國社保基金投資管理的效率及社保基金的保值增值，同時，為完善我國社會保障基金投資管理，我認為可以采取如下幾點措施：

第一，加強社保基金的制度建設，并提高社保基金投資管理的透明度。這里的制度包括信息披露制度，以及監督、監管制度。具體來說，社保基金制度建設有兩個層次,一是有關法律法規。應該建設起高效和完備的、并且符合市場經濟要求的法律法規體系,其中包括市場準入與退出機制和嚴格的信息披露制度，這樣可以提高社保基金投資管理的透明度。二是具體的制度體系,這就包括科學的決策機制、完善的法人治理結構、專家論證制度、協調統一的內外部監控機制以及必要的聽證制度等。

第二，進一步加強我國社保基金的機構建設。其具體包括社保基金所涉及的各種主體，以及各級監管機構和各種營運機構的建設。對于不同的社保基金機構，要明確其相關的權利和義務。由于社保基金管理機構分散，管理層次過多，在明確他們各自的權利和義務的同時，可以進行社保基金管理機構的改制和重組，以提高社保基金投資管理的效率。

第三，社保基金投資渠道應多元化。我國社保基金投資主要是安全性投資，銀行存款、國債和社保定向債券，只有一部分在股市上。雖然在一定程度上體現了安全性原則，但在一定程度上會影響其保值增值問題。在保證一定安全性下，社保基金投資渠道應多元化，這樣有利于社保基金的保值與增值，也有利于提高社保基金管理的效率。比如，投資開放式基金、發行定期保險基金的國債、委托銀行抵押貸款、公司或企業債券等方式可以作為社保基金投資的方式。

第四，建立具有專業化資產管理能力的社保基金管理機構。現階段，我國并沒有市場化、專業化的社保基金運營機構，而且社保基金管理主要問題是其不善于投資經營、缺少專業人才，比如金融人才。但是，市場上那些社保基金投資管理公司和委托投資管理人的投資效益并不是很好，這在一定程度上使得社保基金的保值增值受到影響。因而，應逐步建立專業的社保基金管理機構，聘用專門的人才，進而實現社保基金的投資效益。

參考文獻

[1]胡曼.淺談社保基金投資管理現狀及對策[J].改革與開放. 2009(11).

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關鍵詞：社保基金;監管制度;社保制度

根據國際勞工組織的《社會保障公約》，社會保障基金主要包含醫療、疾病、工傷、失業、老齡、殘疾、家庭等九個方面，其中最主要的是老齡、失業、工傷、殘疾和遺屬這五項。每個國家從自身的國情出發，建設與之相適應的社會保障制度。我國在社會保障制度建設方面的起步較晚，雖然吸取了其他國家的成功經驗，但是仍然存在一些不足之處，尤其體現在社保基金監管制度的建設方面，基于此，本文對社保基金監管制度的相關問題進行簡單地探討。

一、我國社保基金監管的現狀

社保基金是一筆金額巨大而且具有長期性的后備資金，其監管和運營的有效性，對我國社會保障事業的發展有著重要的影響，同時也關系到廣大人民群眾的切身利益。我國社會保障制度的建設始于20世紀90年代，在保持社會穩定、提高員工積極性方面起到了積極的推動作用。建國初期，我國社保基金監管的職責主要是由勞動部門承擔，隨著社會保障基金收支兩條線管理模式的推進，政府部門逐漸介入到社保基金的管理和運行中，并且承擔相應的監管責任。如今，全國有239個地市建立了相應的社保基金監管機構，并且開通了社保基金監管舉報電話，有此可以看出，我國已經基本建立了以行政監管、內部控制和司法部門監督并立的社會保障基金監管體系。與此同時，我國先后制定并實施了《企業職工基本養老保險基金實行收支兩條線暫行規定》《社會保險基金財務制度》《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》等社保基金管理法律法規體系。當前，我國社保基金規模不斷擴大，數額不斷增加，然而，由于起步較晚且基礎薄弱，我國社會保障制度與發達國家相比，有著明顯的滯后性。

二、社保基金監管存在的問題

從整體上來看，我國社保基金監管工作已經取得了一定的成果，而且在社保基金使用效率方面也獲得大幅提升，但是由于監管機制不健全、監力度薄弱等因素的影響，使得社保基金監管過程中還存在著很多不足之處，具體可以從以下幾個方面分析：

（一）地方政府違規現象大量存在

當前，地方政府違規利用社保基金的問題頻繁發生，有的地方政府沒有將社保基金作為公共資金，對于社保基金缺乏正確的認識，只將其作為地方性資金進行利用，如將社保基金用于當地基礎設施建設，或者以扶持的名義進行借貸，導致很多基金無法收回，造成了社保基金的大量流失。

（二）社保基金監管法規不健全

我國在20世紀90年代將社會保險納入到立法規劃中，也相繼出臺了關于社會保障體系建設的法律法規制度，但是尚未形成由人大立法通過的社會保障法律體系以及專門針對社保基金監管的制度，而現行的由國務院行政法規部門制定的規范性文件，在權威性和穩定性方面都不夠完善，使得社保基金監管部門的執法工作缺乏有力的法律支撐。

（三）社保基金監督體制不完善

我國勞動部門和社會保障部門在人員配備方面相對較為匱乏，而且監管力量的配置與當前社保基金監管工作的需要不匹配，執法力度不夠，監督力量較為薄弱，尤其是針對地方政府部門的監督工作的開展難度較大。

（四）社會監督作用被弱化

從某種程度上說，社會監督的缺失比法律缺失更為嚴重。建立長期有效的社會監督機制將是中國社會保障基金管理的永久課題。社保基金監管部門的信息透明度不高，社會公眾無法了解社保基金的運作情況，某些地區和部門私自挪用社保基金、貪污浪費等問題頻繁發生，社會監督無法發揮應有的作用，也從另一個側面導致了社保基金監管成本的增加，這也為社保基金監管帶來了更嚴峻的形勢。

三、加強社保基金監管的建議

社保基金是關系到億萬人民群眾切身利益的基金，與其他類型的基金相比，社保基金的監管應當更加安全和穩妥，而且在制度建設方面應當更加專業和具有保障性，具體應當從以下幾個方面著手：

（一）法律法規體系的完善

完善的法律制度是保證社保基金安全的基礎保障，所以，必須要以社會保障對象的利益為核心，加強相關法律法規體系的建設與完善。我國的社保基金是老百姓的救命錢，所以應當以百姓的利益為立法的依據。我國社會保障制度的建設時間較短，在基金監管方面主要依靠行政監管，沒有形成系統的、專門的社保基金監管機制，對于監管責任人的職責與權限劃分不明確，這些都是需要在法律法規體系建設中應當著重解決的問題。

（二）強化社會監督機制的作用

社會監督是我國監督體系中重要的組成部分，在維護受益者利益方面有著與法律監督體制相同的作用。從我國內的社會監督機制建設情況來看，尚無法發揮社會監督的作用。因此，可以考慮吸取國外的成功經驗，如公開基金預算表、基金執行情況表、財務變動情況表等途徑，建立信息公開披露機制，讓社會公眾對社保基金的籌集和運營情況有更多的了解，使社保基金的運營同時受法律監督、行政監督和社會監督的作用，才能真正實現社保基金的公開和透明。

（三）加強風險控制體系的建設

社保基金的有效監管，需要風險控制體系的保障作用，同時要保證基金監管與風險控制的獨立性和制衡性，將風險控制滲透到社保基金監管的各個環節中。與此同時，保證稽查部門的獨立性和權威性，對基金監管的整個過程進行稽查和審核，防治內部利益沖突現象。以此為基礎，加強社保基金風險控制體系的建設，實現對社保基金監管的全面控制。

四、結束語

社保資金的有效監管是確保設備資金安全有效的基本保證，本文主要對我國社保基金管監管的現狀、存在的問題以及改進建議進行了研究。在社保基金監管工作中，要始終堅持從我國的國情出發，結合我國社保基金的特點，促進社保基金監管制度的完善，提高社保基金的使用效率，保證社保基金在良性軌道上的持續發展。

參考文獻：

[1] 黃莉.我國社保基金監管體制的研究[D].江西財經大學，2009.

[2] 何黎花.分析社保基金監管的現狀、問題與建議[J].經營管理者，2013.

[3] 巴曙松，譚迎慶，丁波.我國社保基金監管的現狀、問題和建議[J].經濟研究參考，2007.

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養老金將投資股市的消息立刻引發了公眾對“保命錢”的關注。在一項調查中，有53.9％的網民反對養老金入市，46.1％的網友支持入市。不少人士擔心，以中國股市過去十年的“零漲幅”表現來看，投資風險較大，把大量的養老錢投入股市無異于“肉包子打狗，有去無回”。

那么，該如何理性看待養老金入市呢?養老金保值增值壓力越來越大

根據官方數據，截至2011年底，全國五項社會保險基金累積結余已達2.86萬億元，其中基本養老保險基金結余1.92萬億元。事實上，養老金已出現了巨大的缺口，隨著我國加速進入老齡化社會，這種缺口帶來的風險越來越大，“補缺口”和“增值”成為養老金的當務之急。

《2011中國社會保障改革與發展報告》顯示：2010年，企業部門基本養老保險當期征繳收入收不抵支的省份有15個，缺口達679億元，養老金制度潛在的財務風險已經出現顯性化的苗頭。我國地方社保基金投資運營渠道單一，存在貶值的可能，且從長遠來看，基金的增值能力和支付能力也令人擔憂。

據測算，根據現在養老金收付水平，在20年左右時間內，用當年收入可以支付當年支出，20年后收支缺口迅速擴大。如果對個人繳費賬戶做實，現在養老金收支就有缺口。

目前社會保險基金結余只能買國債、存銀行，嚴禁其他形式投資。近年來，隨著養老保險基金結余規模快速增加，基金保值增值壓力越來越大。據社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文測算，2000年至2008年全國社保基金總的收益率可能不足2％，低于同期的通脹率，正是在此背景下，相關高層提出了養老金投資股市。養老金入市需五方會談。

“養老金入市需要人社部審批，而地方養老金委托社保基金理事會管理也需要國務院審批。”長期研究養老金的專家、中國人壽養老保險股份有限公司資產管理部總經理劉云龍表示，“養老金入市是一個嚴肅的問題，需要嚴格的程序。”

現在的社保和養老金管理體系存在四方會談，分別是財政部、人社部、社保基金理事會和地方政府，如今，養老金入市又牽涉到證監會，這就形成五方會談。地方養老金實行省級統籌，地方政府是一個非常重要的主體，財政部負責社保和養老金的資金來源，養老金出現虧空最后兜底的是中央財政。

目前，社保基金除了個人和企業繳納的資金來源之外，還有中央財政預算撥付和部分國有上市公司股權劃撥；社保基金理事會就是負責管理運營這些資金的獨立法人機構；而人保部是負責管理社保基金繳存比例和養老金發放標準的，人保部有社會保險基金監督司專門負責社保基金和養老金的監管，養老金的管理實際上只有四方同意的東西才能推行。“地方養老金與社保基金相比投資渠道狹窄，只能存銀行和買國債，社保基金已經有一定比例資金投資股票、基金、企業債等流動性好的金融工具。銀行的負利率一直在威脅地方養老金的保值增值，也就是在這樣的情況下，養老金人市變得比較迫切，證監會當然希望養老金入市，而財政部、地方政府和人保部有各自的想法。”劉云龍表示。

此前，廣東曾經嘗試與匯豐銀行、中國平安成立一個合資公司管理地方養老金的結余部分，但這一模式與社保走向全國統籌的潮流不一致，最終不得不放棄。

“現在主要是看《社會保險基金投資管理條例》如何修改，涉及到對地方養老金入市投資的規定，去年曾經上過一次國務院常務會議，因為沒有公示所以就擱下來了。”劉云龍說，養老金入市五方博弈的結果最終指向是程序的合法性，而不是原則問題。

海外經驗能否借鑒

在國外的養老金投資模式中，很多人認為美國的401K條款具有很大的借鑒意義。

401K計劃也稱為401K條款，是指美國1978年《國內稅收法》第401條K項的規定。該條款適用于私人公司，為雇主和雇員的養老金存款提供稅收方面的優惠。按該計劃，企業為員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，而企業一般也為員工繳納一定比例的費用。員工自主選擇證券組合進行投資，收益計入個人賬戶。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉為存款等方式使用。

與社保基金相比，美國的401K計劃同樣是美國老百姓尤其是美國中產階級的保命錢，同樣也可以投資股市等高風險投資市場，但它卻把投資主動權交給了養老金繳存人，員工可以根據自己的風險偏好以及風險承受能力進行不同的投資組合選擇。他們可以選擇股票型基金、債券型基金、平衡型基金、指數基金，乃至于最保守的貨幣市場基金和最激進的新興市場基金。但不管投資者選擇哪種投資組合，投資回報一般都要好過放在銀行里“睡覺”。

不過，財經評論員葉檀指出，養老金入市計劃被指是仿效美國的401K計劃，但401k計劃中，繳納養老金的人擁有自主選擇權，繳納者可以購買股票等也可選擇安全投資。如果地方養老金強迫進入401K計劃，是對國民權利的重大侵犯。一旦強迫入市，虧損時有關方面就必須盡到賠償之責。誰來負責養老金運作管理

目前，國家養老金監管委員會、省級養老金托管委員會、獨立的運營管理機構等3種模式成為備選方案，牽涉其中的全國社保基金理事會、人保部、地方政府正從各自的角度展開博弈。戴相龍近日表示，養老金入市是大趨勢，對于入市的方式，主要可能有兩種，一是委托社保基金管理，二是成立專職的具備獨立法人地位的投資機構管理。一種可能的方案是，建立4.6的養老金市場，由全國社保基金理事會和養老基金法人機構分享，用他們的業績進行競爭。

“地方養老金入市的核心是尋找到合適的受托人，根據它的職責做好資產配置。”全國社會保障基金理事會戰略規劃部副主任熊軍表示，受托人的篩選應該從專業化和市場化兩方面考慮，專業化主要體現在機構對于整體風險的把握，資產配置能力，在降低主體風險的前提下，實現長期收益。

不過業內人士普遍認為，相對于新建管理機構，或是交由其他機構管理，全國社保基金理事會的優勢相對明顯，數據顯示，在過去10多年的投資里，全國社保基金理事會取得不俗的成績，10年來年均收益率超過9％。

社會保險法規定，社會保險基金在保證安全的前提下，按照國務院規定投資運營實現保值增值，“十二五”規劃綱要提出積極穩妥推進養老基金投資運營。人保部按照國務院的部署，會同財政部等相關部門，在確保基金安全的前提下，研究實現養老基金保值增值的具體辦法。

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【關鍵詞】養老保險制度　基金管理公司　入市制度　投資策略

一、我國養老保險基金的投資現狀

養老保險屬于社會保障體系的一項重要內容。我國已經建立了基本養老保險制度，在該制度下，形成了以企業補充養老保險和個人儲蓄性養老保險相結合的多層次養老保險體系。按照現行規定，企業和職工分別按工資總額20％和8％交納養老金，分別建立社會養老統籌賬戶和個人賬戶。

近年來，我國社會保障和養老保險基金進過不懈努力，已經初步形成了委托投資和直接投資相結合的方式，委托投資針對基金入市制度和基金入市投資經營。針對境內外股票投資，則絕大部分通過委托投資管理人的形式開展。針對固定收益產品和非上市公司的股權債券投資，則由社保基金采用直接投資運營的方式進行。我國社會保障基金直接投資的基金總量占到56％，而委托投資占全國社會保障基金總資產44％。其中2001到2011年時間年，直接投資的社保基金走勢情況如圖1所示：

從投資品方面來看，社保機檢的投資品種大部分以穩健的品種為主，其中股票、基金以及企業債券成為社保基金投資的主要目標。其中投資比例情況如圖2所示：

二、養老保險入市背景分析

近年來，我國養老保險管理體制改革正式啟動，一些地方正在推行新的管理模式和管理制度。在這種復雜的形勢下，更加加重了我國社會基金投資管理的體制混亂和經營難度。歷史上，我國養老保險的管理職責在各省市的勞動部門，還有一些職責劃分給了其他行政部門。近年來，我國對養老保險進行了專項整治，將過去職責不明的權利進行了統一規劃。實行社會保險基金收支兩條線管理，由財政專用賬戶管理社保資金。實行這樣的制度之后，養老保險的收繳程序規范了許多。

三、養老保險入市制度探討

(一)養老保險入市模式分析

社會養老保險基金入市在我國是一項全新的改革。但是在國外卻有著成功的模式可以借鑒。通過分析研究國外的養老保險入市模式，以此對我國社會養老保險基金入市模式進行改革。目前，國外社會保障基金投資股市的主要模式可分為零售模式、高度集中模式、適度集中模式三種。零售模式下，投資的權力在每個獨立分散的個人，對于基金公司的選擇也非常自由。在高度集中模式下，每個職工的保險賬戶全部匯入到一家統一的基金賬號，由政府負責管理確定投資基金公司和開展投資監督。適度集中模式的管理采取了上述兩種模式的優缺點，既避免了第一種模式成本過高的問題，又規避了第二種模式造成的高度行政色彩和管理腐敗的可能性。適度集中模式的管理思路是：先開展公開競標確定基金公司，然后借助于專業基金管理公司在管理經驗、市場認同、人力資源等方面的優勢，有效提高基金增值保值。

(二)養老保險入市途徑選擇

養老保險的入市途徑有直接入市和間接入市兩種方式。直接入市方式是指有養老保險基金的實際控制者為主體成立基金管理公司對基金的投資進行直接的管理和監督。直接入市在保證基金的安全性方面最為妥當，但是基金的直接管理容易導致腐敗，也容易產生行政干預，導致基金經營的體制不夠靈活失去市場發展的機會。間接入市是把基金委托給專業的基金管理公司進行基金投資。這種方式能夠有效的規避直接投資帶來的負面影響。另一方面，養老保險基金的投資未來發展趨勢必然是走向專業化和市場化。這也是克服現有社會保障基金經營壓力不大、投資利潤不高、效益不大的有效途徑。因此，我國社會養老保險基金的投資就要以間接投資為主。

(三)養老保險入市投資策略

在養老保險基金的投資方面，除了投資入市的模式，入市的途徑要合理設計外，還要注重養老保險入市的投資策略。目前，養老基金還面臨著投資品種單一的情況。因為國內證券市場仍然不夠成熟，表現為大量的投資品種形式單一內容空洞。在于金融投資最為發達的衍生產品領域，更是缺乏合理有序的產業政策和行業規劃。導致指數期貨期權等交易不能賣空，指數化操作的基金經營也不能正常開展。金融產業內投資產品的單一和金融衍生產品的缺乏，勢必導致社保養老基金面臨入市后的投資困境。

從社保基金的交易方式上來看，封閉式社保基金發行的基金單位數量是有限的，容易導致基金周期長，周轉不靈活等現象。開放式社保基金交易方式有效規避了這一缺陷。資本總額隨時都可以變現，轉讓手續費不高。從深層次看，開放式社保基金投資方式符合社保基金投資的安全性、收益性、流動性的原則。可以消除社保基金在投資對象上的規模限制，而開放式投資模式基于基金凈資產價格進行交易。與二級市場脫離關系。損失只是基金來回申購是發生的交易費用，不會產生較大幅度的變化。避免了封閉式基金容易出現的溢價和折價現象。此外，開放式基金還具備隨時增加或者減少資產的性能，以分散投資的方式避免了“相互鎖倉、推高市值”等不合理現象，滿足了養老保險基金流動性的投資屬性。開放式基金有著符合常規的投資理念和完整準確的信息披露制度。在確保社保基金尤其是養老基金投資安全性的同時，也促進了國內證券交易市場的規范化和長遠發展。

四、養老保險入市制度改革的保障措施

(一)建立健全現代信托制度，加強投資管理人隊伍建設

除了要建立一套完善的現代信托觀念與信譽保障體系，建立健全法規建設，加強信譽道德觀念，加強代客理財及投資基金業發展的基礎。目前信托觀念與信譽意識，有效規避異常交易行為應對金融挑戰外。通過公開招聘，公平選拔，建立一支素質過硬，學歷過高，能力過強的優秀社保養老基金投資管理人隊伍，有效促進基金的保值增值。也是一項必不可少的保障措施。大量現代專業的委托投資人通過設計不同的投資組合能夠為基金帶來穩定、持續、可靠的收益。隨著全國社會保障基金資產規模的不斷增長和社保基金入市資產的不斷加大，還會需要大量的基金投資管理人。

(二)優化金融產品組合，有效規避投資風險

養老保險入市除了要激活債券市場之外，也要借助新股發行配售、存量發行及國有股減持等進行合理的設計，以提高社保基金的獲利能力。根據相關的經濟理論和金融投資理論。養老保險投資入市之后，將會對養老基金的保值增值，基金資產防范抵御市場經濟風險的能力有很高的提升。雖然股票證券市場的風險高，但是我們可以借助于一系列金融投資產品組合。有效規避風險，在控制風險的前提下，有條件、有步驟、有限度地保證社保基金更好地分享我國國民經濟和證券市場的發展成果。在此基礎上，養老保險基金數目龐大，在證券市場上注入這筆資金，將會有效增加因為上市公司數量和規模不斷增加所帶來的資金需求量的增加；從國有企業和投資者的角度來講，社保基金尤其是養老保險基金的大量增長，以及與我國國有股減持相配合，還有利于促進國有經濟戰略重組與證券市場規范發展。有效促進國有企業的結構優化和戰略重組。從證券市場自身的發展考慮，將一定比例的社保基金投入市場中，將會促進證券投資市場的健康發展。

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一、堅持學習，用理論指導實踐。

根據局下發的年度學習任務，積極參加局組織的各種形式的理論學習，并學以致用，結合工作實際，用科學發展觀查找自身在思想作風、工作作風等方面存在的突出問題，并認真整改，帶動和促進科室保持良好的機關工作作風。圍繞局的中心工作，不斷學習新的業務知識，提高業務水平，起草貫徹實施《**地區改革發展規劃綱要（×－2020年）》工作方案、勞動保障事業“十二五”發展規劃基本思路等，為領導決策提供依據。積極參與社保基金運行情況和加強專項資金管理等問題的調研，有效促進基金（資金）管理制度的建立健全。

二、履行職責，努力完成年度任務。

一年來按照“服務大局、改善民生、促進發展、維護穩定” 的工作要求，主要做好以下三方面工作：

（一）積極完成社保基金專項治理檢查工作。2012年按《**省社會保險基金專項治理工作實施方案》，協助局領導組織全市實施社保基金專項治理檢查，協調湛江市社會保險基金專項治理工作領導小組（市勞動保障局、市監察局、市財政局、市地稅局、人民銀行湛江市中心支行、市審計局、市衛生局、市政府糾風辦八部門參加）開展工作，以規范社保基金安全運行為目標，落實各部門的治理責任促進規范管理。該項工作歷時一年，通過社保部門和相關部門的努力，專項治理工作按期完成，并取得較好的成效。當年×月，省社保基金專項治理檢查驗收組對我市社會保險基金專項治理工作給予高度評價，市有關領導對我們的工作也給予了肯定。

（二）加強勞動保障專項資金管理和使用監督 2、積極推廣使用省勞動保障專項資金基礎臺賬管理軟件。根據各地使用專項資金的情況，為提高資金使用的透明度，年初組織各縣（市、區）共×名經辦人員開展使用勞動保障專項資金基礎臺賬管理軟件培訓，推進專項資金使用情況實行網上填報工作。

3、督促有關部門開展對年度使用勞動保障專項資金、社保補助資金（困難企業人員醫療保險資金、農村合作醫療補助、城鎮居民醫療補助）、社保信息系統補助等資金使用情況進行績效評價工作。

（三）完成勞動保障規劃和統計工作。 2、完成2009年全市勞動保障事業計劃執行情況和2011年勞動保障事業計劃的編制，到×月，對上半年勞動保障系統完成年度計劃情況進行通報。

3、按省要求啟動“十二五”規劃和實施貫徹珠三角發展綱要編制工作。

4、積極配合省廳推進統計指標體系改革和統計工作信息化建設，努力促進數據資源共享；拓寬統計數據收集模式，開展統計情況分析工作，提高統計數據的全面性、針對性和準確性。按期完成省廳下達的各項報表填報任務。

三、廉潔自律，規范個人的行為。

嚴格執行廉潔從政的各項紀律，規范個人的行為，時刻警惕自己，提高“防腐”免疫力。在工作中，能以身作則，當好表率，堅持原則，不以權謀私。遵守局的各項規章制度，團結同事，努力工作。

2012年，雖然較好地完成各項工作任務，但由于本人能力、水平所限，與局領導和同志們的要求相比,還存在一定的差距和問題。主要有：一是對科學發展觀自覺運用方面還有欠缺，縣（市、區）社保基金監督體制運行問題由于多方面的因素限制尚未能得到有效解決。二是大局意識有待加強。這些問題有待今后克服和解決。 相關推薦：

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一是健全制度。社會保險經辦機構要建立健全社會保險基金管理制度，從制度上嚴格規范，使社會保險基金在征收、支付、運作等環節中形成有效的制約機制。圍繞完善體系，構建機制，在社會保險資金分配管理中，實行“定項目、作規劃、投資金、出效益”的一條龍管理制度，為實現社會保險項目決策管理，資金分配管理和業務工作經辦流程的規范化、制度化、透明化，奠定堅實的基礎。

二是加強管理。以規范化管理為宗旨，健全完善制度辦法體系，通過規范資金管理辦法和績效考評方案，形成一整套財政社保資金分配管理行為準則，在資金分配中做到“先有制度，后分資金”實行“一項資金、一套制度”，堅決杜絕無“規”操作，無“法”分配，無“制”運行，確保資金使用合理、規范、高效。

三是定期監督。在強化基金監管，確保基金保值增值與安全運行的前提下，加強基金日常管理，健全管理制度和工作流程。各級財政部門要加強對社會保險基金財務、會計制度和資金分配使用執行情況的監督、定期或不定期地對基金收入賬、支出賬和財政專戶基金管理情況進行監督，保障基金的財務收支按規定有序進行。同時，建立貫穿于分配管理全方位的監督與評審機制，將監督檢查、投資評審、集中支付引入分配管理領域，保證項目決策執行和資金分配管理的公正、公開、透明。

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社會保障可持續發展是一項復雜的系統工程，實現社會保障可持續發展需要具備許多條件，就我國當前情況而言，最重要的條件是社會保障可持續發展與經濟可持續發展相協調、社會保障基金來源的可持續性和運行機制的逐步優化。

1.社會保障可持續發展與可持續發展的其它方面（尤其是經濟方面）相協調和配套。社會保障可持續發展是整個可持續發展戰略的一個子系統。它與可持續發展的其它方面是相互依存、相互關聯和互補的。從社會保障的產生來看，它是同化與生俱來的；是與市場經濟的發展相伴而行的。社會保障是市場經濟正常運行的必要條件：一方面，建立社會保障制度有助于改善社會投資環境，有利于解決社會分配不公，實現收入分配“公平”和社會安定的重要手段。另一方面，建立社會保障制度，又有助于調節經濟資源的配置，尤其對資源存量結構的調整具有重要的意義。比如，沒有社會保障及其可持續發展，就難以對實行破產、兼并和重組，難以進行產業、產品結構調整（中國企業深化改革碰到的最大難題正是出自這個方面）。因此，社會保障可持續發展，遠不是社會保障機構就能解決的，它歸根到底取決于經濟和社會可持續發展，取決于經濟實力的不斷增加。

2.社會保障基金來源的可持續性。社會保障的實質是物質保障，而基金是社會保障的物質基礎，所以基金來源是社會保障核心問題。從這種意義上說，社會保障是否能實現可持續發展，主要取決于基金來源的可持續發展，基金來源的可持續性包括相互聯系的兩個方面：一是擁有穩定的基金來源，并且能夠保障社會成員的基本生活需求；二是基金數量逐步增長，并能實現保值增長。基金來源可持續性歸根到底取決于經濟實力的不斷增強，取決于社保基金投運機制是否完善。制約我國社保基金來源可持續性因素很多，主要有：（l）社會保障支出越來越大，基金積累和支出速度已經超過了經濟發展速度，尤其是隨著老年人口迅猛增加，養老、醫療保障支出大幅度攀升，國家和企業都感到不堪負擔。（2）社會保障覆蓋面狹窄，參加社保基金統籌企業和個人不多，基金來源渠道不暢。（3）基金收繳缺乏剛性，有許多地方基金不能按時足額收繳，企業拖欠嚴重，從而嚴重地了基金的正常運轉，有些地方甚至出現入不敷出的局面。（4）監督——制衡機制不健全，基金擠占、挪用問題嚴重。就已查明的情況來看，1993年全國有51億元的社保基金被挪用，占基金總額10％，1994年64億元的基金被挪用，占基金的15％，社保基金被擠占、挪用，造成了部分社保基金的流失或使基金處于高風險狀態。（5）社保基金保值增值難以實現，貶值問題嚴重。按現行政策規定，我國的社保基金只能存入銀行和購買國債，事實表明，在通貨膨脹情況下，社保基金存入銀行和購買國債是難以保值增值的。如在 1987－1996年的連續 10年中，有4年（87、88、89、94年）的社保基金各期存款利率是低于同期通貨膨脹率；1993年和1995年的3年期以下的存款利率也低于通貨膨脹率，只有1990年社保基金各期存款利率高于通貨膨脹率，國債利率雖然高于同期銀行存款利率，但社保基金投資于國債，同樣也面臨著貶值風險。

3.良性運行機制。良性運行機制是社會保障可持續發展必不可少的重要條件。它主要包括這幾個方面：（l）完善的體系。從某種意義上說，社會保障也是一種法律保障，沒有相應的法律法規，社會保障很難成功實施，而我國有關社會保障的法律和法規很少，法制不健全，制約了我國社會保障的可持續發展。（2）統一的社會保障管理機構，高效的管理水平。統一的管理機構是社會保障持續協調發展的組織保證，也是社會保障持續發展的關鍵。因此，建立統一的社會保障機構，對于促進提高管理水平，促進社會保障可持續發展是至關重要的。而我國目前社會保障管理體制存在的突出問題是，體制不順，管理機構過于分散，政策不統一，不利于社會保障統一管理和協調發展。（3）形成社會保障基金籌集、運營的良性循環機制，確保社會保障基金的保值增值。基金是社會保障的物質基礎。因此，良性循環的社會保障基金籌集、運營機制是確保社保基金保值增值的重要途徑和，是社會保障可持續發展的重要條件。而我國目前的問題是，基金保值和增值問題沒有得到解決，制約了社會保障事業的健康發展。

我國實現保障可持續的對策

1.加快社會保障法制建設步伐。在市場發達的西方國家，有關社會保障的法規體系是十分完善的，多數國家都有十幾部，有的國家甚至多達幾十部，西方一些學者甚至認為，社會保障的實質是保障。近幾年來，隨著市場經濟和社會保障事業的發展，我國制定了有關社會保障或含有社會保障的法律法規，但尚未形成體系，且修改變動頻繁，缺乏權威性。尤為突出的是，到為止，我國還沒有社會保障的根本大法——《社會保障法》、因此，隨著社會保障制度發展的深入，應該盡快出臺《社會保障法》，并在此基礎上逐步地完善社會保障法體系，為社會保障的健康協調發展提供法律保障。

2.建立多層次的社會保障體系。目前，我國城鎮職工基本養老保險金的工資替代率普遍較高，多數地方達到了80—90％，而世界上多數國家養老的工資替代率為40—60％。為此，許多繳納的養老保險統籌費達職工工資總額的25％左右，有的甚至高達30％，隨著社會保險項目（如醫療保險、失業保險）的增加，統籌費用將繼續增大，企業不堪負擔。長此下去，必將社會經濟發展。我國基本養老保險金的工資替代率普遍較高，原因很多，其中一個重要的原因是養老保險層次過少，國家和企業承擔了主要的養老保險責任，而家庭保障和商業保險則注意不夠，實際上養老保險（包括醫療和失業保險）應當分為國家、企業、家庭和商業四個層次，在我國家庭保障仍將是我國社會保障的基礎工程之一，理應大力倡導，充分發揮家庭在社會保障中的獨特作用，商業保險盡管以盈利為目的，然而它客觀上對社會保障能夠起到補充作用，應當支持其發展。

3.盡快開征社會保障稅。我國的社會保障資金籌集依靠的是行政手段，缺乏剛性，企業拖欠和拒交嚴重，征收十分困難，存在社會保障費入不敷出的情況。要改變這種局面，必須實行“費”改稅。一般說來，依法征收社會保障稅比依靠行政手段統籌社保基金更有權威性、強制性和普遍性。目前世界上有50多個國家采取了以稅收方式征收社會保障基金，效果不錯，借此經驗，我們應當積極創造條件，盡早地開征社會保障稅，以確保社會保障基金有穩定的來源。

4.完善社會保障管理體系。建立統一的管理體系，是社會保障可持續發展的必然要求。然而，我國社會保障體制不順，缺乏有效的監督和協調機制，嚴重地阻礙了社會保障事業健康和協調發展。因此，我們應該盡快地建立起具有權威性的統一社會保障機構，統一組織、協調和管理社會保障重大事宜。具體的管理工作由勞動、民政、人事和衛生部門分工負責，主要是行政統一社會保障機構賦予的各項管理職能，并定期向社會保障機構報告工作。同時，還要成立社會保障監督機構，建立與健全監督機制，主要對社會保障基金的經營管理實施有效監督，嚴禁社保資金挪作他用，甚至流失，確保社保基金的保值增值，為社會保障可持續發展提供穩定的資金來源。

篇9

一、拓寬社保基金投資領域的必要性

（一）社保基金存量有必要拓寬投資領域。根據2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年初余額為24428萬元，年末余額為44912萬元（其資金分布情況為：經辦機構支出戶銀行存款13139萬元，財政專戶存款28405萬元，暫付款563萬元，債券投資3888萬元）。從年度社會保險基金存款余額的變化情況看，市本級社會保險基金存款余額已經走出了前幾年的下降趨勢，并逐年在增加。

根據浙江省財政廳《2001年度養老、失業基金決算情況》通報反映，嘉興市本級養老保險基金支撐能力為15．1個月，高于全省9．9個月和全市13．4個月的水平。從市本級2001年社會保障基金收支情況分析，在社會保險擴覆不開展的前提下，如果從2001年存量資金中留出15000萬元作為2002年的收不抵支部分，留出投資國債和定期存款未到期部分10000萬元，還有20000萬元可以用于其他投資。

（二）社保基金增值有必要拓寬投資領域。根據2001年度嘉興市本級社會保障基金決算反映，市本級五項社會保險基金年度利息收入774萬元，年綜合利率2．23％。從目前我國經濟形勢分析，在積極的財政政策完全淡出前，銀行儲蓄存款利率的走勢預計在三、五年內仍將維持現有水平，目前存貨款利率差在加大。

（三）政府資金經營需要拓寬投資領域。目前，政府一方面要通過建立投資性公司向商業銀行貸款并以貸款利率支付利息，另一方面則將大量的社會保障基金存入銀行，以銀行存款利率得到利息。按照現行存貸款三年期年利率進行測算，存款利率3．24％、貸款利率5．76％、差額2．52％，如按5億元社會保障基金存款進行測算，年基金少收入利息1250萬元。

（四）依法參保意識的提高和行政推動力度的加大有必要拓寬投資領域。近年來，省市人大、政府加大了對社會保險工作的領導，地方政府、職能部門對社會保險工作的管理，用人單位參加社會保險的法制意識，勞動者的維權意識和社會的監督力度，參保單位、參保職工、繳費基數三個不到位的狀況正在加強或改善。社會保險參保擴覆工作的開展，從根本上解決目前存在的參保企業不到位的狀況，使當年社會保險基金達到收支平衡并有結余，使存量資金增加。這就有必要考慮社會保障的投資方向和較大限度增值的問題。

二、拓寬社保基金投資領域的模式選擇

筆者認為：社會保障基金投資對中央政府而言，選擇適宜的模式入市至關重要。從允許將社會保障基金投資于股市的國家看，社會保障基金入市的途徑為社會保障基金——基金公司——證券市場，即將社會保障基金投資于基金公司，再通過基金公司投資于股市。而對地方政府而言，將社會保障基金拓寬投資領域，除按照規定安排好支出所需的資金和購買分配的國債以外，投資于地方政府承擔最終兜底責任的社會公益事業發展項目和基礎設施建設項目是切實可行的。一方面，可以增加社會保障基金的增值率；另一方面，可以加快地方社會事業的發展速度，減緩對銀行貸款的依賴程度。投資方向可以確定為：市本級的高速公路、杭州灣跨海大橋的建設出資部分，高等教育、高中教育的基礎性發展項目，以及城市基礎設施的建設。社會保障基金投資模式，在現行政策制度不作調整的前提下，地方政府可以從以下三種形式中選擇：

——委托貸款項目模式。根據商業銀行當前的委托貸款制度規定，資金所有者將銀行存款指定對象和項目，由商業銀行根據規定手續與貸款方和委托方簽訂三方合同，并由商業銀行辦理貸款和結算手續，按規定收取手續費，但不承擔委托貸款資金風險。這種模式的優點是從社保基盤管理本身來說，其資金反映在銀行存款科目中，因而不違反國家現行對社保基金管理的制度，同時有利于基金的增值；缺點是銀行不承擔風險，同時要向銀行支付手續費。

——直接投資項目模式。這種模式是指在眾多社會公益事業和基礎設施項目中。選出發展潛力較大且穩定的項目作為社會保險基金的投資對象，由政府組織對項目的政府責任的論證。對于必須由地方政府承擔最后兜底責任的項目，可以確定為社保基金投資方向，由市財政（社保基金管理中心）辦理基金投資手續。這種模式的優點是在基金增值的同時節約了手續費；缺點是超越了國家現行社保基金投資的范圍。

——投資開放式基金模式。開放式基金是指基金規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可按投資者要求買回的運作方式。這種模式的優點是投資收益高于國債和儲蓄、低于股票；缺點是投資風險高于國債和儲蓄，同時需支付手續費，而且國家至今末規定可以作為社會保障基金的投資范圍。

筆者認為，上述三種模式比較，選擇委托銀行貸款模式較為合適。在確保社會保障基金安全的前提下增加了利息收入，同時又不違保障基金管理制度。

三、拓寬社保基金投資領域的可行性分析

選擇委托銀行貸款方式拓寬社會保障基金投資領域，筆者分析是可行的。

——從政策角度分析具有拓寬投資領域的可能。（1）綜觀世界各國社會保障基金管理政策，其基金結余的投資方式除儲蓄和購買債券外，還有以下幾種：一是投資于國家基礎設施和基礎產業。將社會保障基金投資于交通、電力、通訊等社會基礎設施和基礎產業，其回收期稍長但收益較穩定可靠，既有經濟效益，又能兼顧社會效益。二是投資于股票市場。將社會保障基金投資于國內或國外股票，以獲取股息收益或股票增值。三是投資于不動產及各類貸款，如抵押貸款、商業貸款、住房貸款、個人貸款等。（2）在我國，根據財政部、勞動和社會保障部《關于印發<社會保險基金財務制度>的通知》規定，“基金結余除根據財政和勞動保險部門商定的、最高不超過國家規定預留的支付費用外，全部用于購買國家發行的特種定向債券和其他種類的國家債券”。而在按照規定購買國家發行的特種定向債券和其他種類的國家債券后，剩余資金則存入銀行。

綜觀上述社會保障基金的投資方式，按照風險和收益由小到大的順序排列是儲蓄、政府債券、基礎設施、公司債券、股票和不動產。總的來看，各國對社會保障基余的投資營運都控制得非常嚴格。儲蓄和購買政府債券是所有國家都認可的投資方式，而對基礎設施、股票、不動產和貸款等風險大的項目，有的國家是嚴格禁止的。不過，從一些國家的統計分析來看，社會保障基金投資于股票市場的回報率在各項投資項目中是最高的，因此，不少國家對社會保障基金投資于股票市場解開禁令。

——從投資對象分析具有拓寬投資領域的空間。“九五”期間，政府對本級范圍內通過向商業銀行貸款形式，投入40多億元興建了大量的社會公益事業和城市、交通等基礎設施項目。“十五”期間，還投入巨資興建文化中心、體育中心、杭州灣跨海大橋等社會公益事業和城市、交通基礎設施項目。這些項目的建設，均將逐步到達還貸期和貸款期，而已經建成項目目前尚未具備還貸能力，需由政府財政給予支撐，待建項目需要大量的資金投入才能啟動，這些因素均給社會保障基金投資渠道的拓寬提供了方向。

——按投資項目分析具有較好的安全性和較高的投資收益。將社會保障基金投資于政府承擔最后兜底職能的社會公益事業和城市基礎設施、交通設施項目，可確保社會保障基金的安全性。同時，可以增加較多的利息收入，如按照三年期存貨款年利率計算，社會保障基金年利率可在目前2．52％的基礎上提高到5．58％．如按3億元資金量進行測算，年度利息收入可從存款的756萬元提高到委托貸款的1674萬元。

四、拓寬社保基金投資領域的意見

（一）統一思想、確定投向。由市財政局按照嘉興市國民經濟和社會發展“十一五”規劃，會同市發展計劃委員會對文體、教育、交通、建設等部門納入“十一五”規劃的項目進行評估，選擇提出社會公益事業和基礎設施投資項目，提交市政府決策。

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關鍵詞：社會保障；基金；預算

社會保障制度體系的正常運轉離不開巨額的資金支持，但社保基金是一項獨特的專有性資金，其合理運用關乎重大民生問題，尤其是在各項社保基金結余不足的情況下，要想使這項資金真正發揮保障民生的重大作用，必須對其籌集、運用、分配進行嚴格的監管，編制合理可行的預算方案，保證其在國家預算體系中的重要地位和作用，以防范、抵御各種風險，確保社會保障制度合理、有序運行。

一、社會保障基金預算管理的必要性

1.加強資金管理的內在要求。近年來，審視我國社會保障基金現狀，資金總額巨大、增速飛快，但結余量不足。由于缺乏統一的基金預算管理制度，社保基金征繳范圍不規范、支出增長難以控制，給后期的監管造成了巨大的障礙，因此，建立合理的社會保障基金預算管理體系顯得十分必要。為確保巨額社會保障制度的正常運轉、基金的安全與保值增值，應盡快改革過去分散的、隨意的、盲目的社會保障基金管理方式，建立科學合理的社會保障基金預算管理體系。

2.強化政府職能的關鍵措施。經濟社會中，政府是只無形的手，具有宏觀調控職能。科學嚴密的社保基金預算體系，是優化政府財政職能的關鍵手段。首先，隨著社會經濟的發展，社保基金收支規模不斷擴大，建立社保基金預算體系后，可以通過調控收入、支出等直接手段，對社保基金總額進行調整與控制；其次，由于社保資金的獨特性，可以通過預算體系對結余資金進行合理規劃，控制其投資規模與方向，由此對社會總供給與總需求進行再調節；再次，通過預算管理，政府可以從宏觀上把握基金的供需與結余狀況，并利用無形的手進行適時的調整，使資金發揮最大的保障作用。政府宏觀調控能力得到優化后，可以利用社會保障體系對經濟反向干預經濟。

3.深化政府預算制度的需要。社會保障資金具有防范、化解社會風險，保障基本民生的專門作用，是生產力發展到一定程度的產物，也是政府行為的重要組成部分。在國家預算中，社保基金實行復式預算制度，多部門參與，難以統一，導致財政不能直接監管其運行情況，建立統一的社會保障預算體系后，在國家預算中要對各項社保收支進行單獨的、詳細的列示，資金運用情況將會清晰明了。社保資金預算體系的建立將使我國整體預算制度得到進一步的完善。

4.加強財政監督的重要形式。社會保障是對剩余產品的再分配，一定的經濟基礎是其存在和發展的前提，若要達到預期的保障目標，必須編制科學合理的社會保障預算，嚴格管理、有效監督資金的籌集、運用和分配過程，爭取最大限度地縮小由于初次分配所形成的貧富差距，縮小人與人之間生活質量的差異，促進社會穩定。由于社保制度的獨特性，要使每一分錢都起到應有的保障作用，必須建立全面、完善的社會保障預算制度，從而對其進行全方位的監督，確保資金的安全性、流動性、效益性，并最終使被保障對象受益。

二、我國社會保障基金預算管理中存在的問題

1.缺乏統一的政策指導和法律、制度規定。在我國只是從宏觀上、籠統地要求編制社會保障預算，并沒有出臺實質性的法規去約束。在試點地區，社會保障預算的編制形式、編制原則、編制程序均無法做到統一，這也將給監管也造成很大的阻力，合理的、獨立的、統一的社會保障預算的編制和執行均無高度統一性，不僅缺乏法規的約束，更缺乏技術上的指導。但是，編制社會保障基金預算具有重要的意義，既能深化制度改革、優化政府財政職能，又能加強對基金的監管力度，因此必須統一化、規范化預算編制制度。

2.多部門管理、保障責任不清。在我國，社保基金實行收支兩條線分開管理的策略，社會保險經辦機構負責籌集資金，并將其納入指定的基金賬戶，當有用款需求時，財政部門負責審核批準，并將資金從財政專戶中撥出。基金收支的分離有利于財政部門準確把握資金的收入支出情況，但是多部門的參與會使各部門職能交叉、重疊，造成資源的浪費，不同地區的預算編制原則也很難達到統一，因此，建立完善的預算管理體系、明確各部門的職責有利于社會保障制度的不斷向前發展。

3.收支項目混亂、無法實現專款專用。社會保險項目分別有養老、醫療、失業、工傷、生育五類，五類保險基金分開籌集、分開管理、分開運用，因此，社會保障基金是一項專有性資金，政府為了能從宏觀層面全面、真實地掌握社保事業的發展，必須在預算中進行單獨的、集中的列示。然而，在我國，社會保障收支預算缺乏獨立性，資金使用情況模糊不清，是實現社會保障基金的專款專用的一大障礙。

4.社會保障預算的實際執行力不足。社會保障預算重編制、輕運用將導致預算執行力不足，主要表現在兩個方面：第一是在地方實踐工作中，過于重視對社會保障預算編制的內容及相應指標的設計，而忽視了預算的執行情況與流程管理。第二是制定的一系列社會保障目標過于浮夸、脫離實際，難以實現。

三、社會保障基金預算管理經驗借鑒

1.應符合我國基本國情。政府制定政策的最基本依據就是基本國情，社會保障作為一項關乎民生的重要制度，其預算制度的制定必然要緊密結合我國當前社保資金資金規模龐大，結余不足，管理體系相對較混亂的實際，以往的經驗證明，社保資金混合管理，收支不清，銜接不良，不利于對其進行有效的監管。現在相關制度已初步建立，由于我國社會保險資金都是專款專用，需要分開進行管理。所以在當前情況下，我國有必要編制單獨的預算。

2.加強相關法律制度建設。法律是監管的有效形式，是制度運行的可靠保證，在我國，社會保障領域的法律只有《社會保險法》，社會保障制度的運行長期處于無法可依的狀態，導致不能很好地實現其預期保障目標。因此，我國應構建相關領域的基本法律架構，明確立法主體，提高立法的統一性，盡快出臺相應的法律法規，并不斷加強執法的力度和監督的有效性。

3.明確各級政府及部門的職責。由于我國社保資金實行多頭管理，導致各職能部門之間責任重疊，關系復雜，導致社會保障制度的各個環節互相脫節。要想使社會保障制度有效運轉，必須明確社會保障各機構的職責，做到不交叉、不重疊地行使職權。首先，應嚴格區分中央政府預算和地方政府預算，中央預算應具備高度的統一性和有效性，并能指導地方政府預算的編制工作，地方政府應根據地方實際情況，編制合理的、有利于民生的預算方案；其次要加強預算執行環節的力度，充分利用現有的職能部門，明確其權利、責任，使資源得到最優的配置；再次，設置獨立的監管部門，對基金的籌集、運用、分配進行全方位、多角度的監督，以確保基金的安全和完整，實現基金的保值增值，更好地維護參保人的合法權益不受侵害。

四、結語

建立社會保障基金預算制度是社保制度不斷完善的必然選擇。建立完善的、統一的社會保障預算制度，并將社會保障納入國家預算統一管理,既可以從宏觀上加強對社保資金的管理和監督,同時也能從微觀上約束其資金的使用,規范其投資營運活動,提高資金的安全性和效益性。因此，建立社保基金預算制度是加強基金監管的需要、是優化政府職能的需要、是深化社保制度改革的需要。

參考文獻：

[1]林治芬.社會保障預算管理[M].北京:中國財政經濟出版社,2006.