家庭理財技巧和理財方法范文

導語：如何才能寫好一篇家庭理財技巧和理財方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

（一）我國普通家庭金融投資理財的方法

金融投資理財以貨幣活動為主，因此，一切與固有資產有關的理財行為和理財方法都不屬于金融投資理財，也就是說，家庭買賣房地產的行為不是金融投資理財行為，但是家庭購買住房公積金或者住房保險，就是金融投資理財。明確了這個意義之后，我們很容易發現，我國普通家庭的金融投資理財方法其實是比較簡單的。按照最基本的金融投資理財風險排列次序，普通家庭金融投資理財方法分為以下幾種：風險最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財當中收益率最高的一種方式，但也是風險最高的一種，其優點是比較容易操作，但需要專業知識，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風險中等的是基金和國債。基金是專門收集社會閑散資金進行再次投資的一種金融活動，也就是說，所有購買基金的家庭相當于同時將資金委托給一個小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔分紅和風險。基金投資的風險相對較小，但收益率不如股票和期貨，國債則與基金的金融活動模式基本相同；風險最小的是儲蓄和購買保險，這兩者的投資與收益之間的時間間隔比較長，雖然投資的風險幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風險中有所保障），但其收益率是最低的。

（二）探討家庭金融投資理財的意義

普通家庭金融投資理財也是社會金融活動的一種形式，只不過相較于企業和其他社會組織來說，家庭的金融活動與其說是使用能夠資金，還不如說是管理資金，因此，家庭金融活動多用“理財”來描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財的最終目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長，以滿足家庭消費需要，對此進行探討能夠幫助我國大多數參與金融活動的家庭提供更好的理財建議，使家庭理財的最終目的能夠實現，即提高我國居民的生活水平和消費能力；家庭理財一旦被作為主要的研究對象，為居民消費水平的提高作出貢獻，就能故事我國居民的購買力提高，從而拉動我國經濟的整體發展；此外，家庭理財能力的提高能夠使我國金融活動中這部分散戶的金融行為科學性增強，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業得到進一步發展。因此，重視普通股家庭作為金融活動中的一個重要角色，探討家庭理財的現狀和發展趨勢，對我國經濟的宏觀和圍觀發展都具有積極意義。

二、我國普通家庭金融投資理財的現狀

（一）普通家庭金融投資理財已經成為家庭生活的重要事務

家庭理財已經不是一個新鮮的話題，我國傳統文化中有“勤儉節約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財務管理意識，實際上就是家庭理財的縮影。現代社會的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經不再是家庭經濟活動的主要目標，而大多數家庭都必須要負擔老人養老、子女讀書上學、結婚生育和自身養老的責任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經濟問題，家庭經濟壓力實際上是無處不在的。而對于普通家庭來說，受眾的資金并不足以開創一份額外的事業，那么，只有選擇投資理財一條道路；另外，現代經濟社會的飛速發展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國家經濟并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財實現家庭資金的增值。基于這兩點原因，家庭理財已經成為目前我國普通家庭中最重要的事務之一。據可靠資料統計，我國有80%以上的家庭都在參與金融投資理財，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實以不同的方式流向金融市場，并創造了相應的價值。

（二）普通家庭金融投資理財的形式具有時代性特征

普通家庭在金融投資理財中所選擇的理財方式極具時代性特點，這與家庭理財對金融市場活動的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀六七十年代，最主要的理財方式是儲蓄和購買國債，到如今演變成了儲蓄和購買一系列保險。采用這種理財方式的大多數中老年人，他們的理財觀念相對柏壽，對風險的規避心理較強；而中國的金融市場真正活躍起來是從上個世紀80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財方式紛紛出現，股票一度成為家庭理財中的熱門方法；股票大盤的動蕩和儲蓄、國債的低收益率使熱衷于家庭理財的人們將目光投向基金。如今，購買基金已經成為家庭理財總應用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財在不停的時代展現出不同的特征以及成為此種金融活動的重要發展成果，而這個成果，還將隨著家庭理財的發展延續下去。

三、我國普通家庭金融投資理財的未來發展趨勢

（一）金融投資理財將成為普通家庭最主要的理財方式

社會財富總量的累積增長并不會平攤到每一個大眾家庭并使之受益，而是根據市場參與和投入分得相應的利益，而普通百姓分得社會效益增長的成果除了勞動收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風險的，并不是每個投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒有得利的機會了。根據美國當前社會家庭收益增長分析，基本上是每個美國家庭每年約有50%以上的收益增長部分來自資本利得。在這樣可觀的資本增值環境下，不參與資本投資，無論你現在有多少財富，在市場經濟變化中都可能被財富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場運作了。我國未來的經濟以金融業的蓬勃發展為主，社會生產力過剩已經使我國青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場經濟的發展使社會財富分配的越來越不平均，普通家庭的成員在未來能夠通過自身工作滿足高質量生活需要的可能性越來越弱，家庭需要以理財為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質量；另外，在家庭能夠選擇的理財方式之中，金融投資理財的優勢越來越明顯，伴隨著國民收入的不斷增加和金融市場的不斷發展，理財產品也日益豐富。如銀行存款，以前相對比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財產品和外匯理財產品，人民幣理財產品又有準儲蓄型產品，能夠穩獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產品，通過買人民幣理財產品間接投資股票，此外其他各種理財品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財的一種表現；相反固定資產投入對家庭理財的幫助作用越來越小，以房地產投資為例，10年前的這種固定資產的收益率是比較穩定的，但是在2008年到2012年之間，房地產的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購買限制令和銀行貸款的約束，使房地產進入了一種低迷狀態。一旦家庭將資產投入到房地產上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因為收益周期較短，對家庭的不良影響仍是可以規避的，這使得金融投資理財成為未來家庭理財的主要方式

（二）普通家庭金融理財對金融風險的對抗力加強

由于金融投資理財將會成為普通家庭理財最主要的方式，因此，家庭資金在未來的金融市場中將扮演一個比較重要的角色，隨著人們對金融投資理財的重視長度提高，家庭對抗金融風險的能力也會逐漸增強。在全球性出現金融危機的大環境之下，金融市場的發展也存在許多不穩定狀況，再加上金融中介機構和投資方式和投資產品的不斷發展和增長，這就給普通家庭投資構成了極大的風險環境。普通家庭受限于專業金融知識的儲備量，從而不能有效地對金融市場進行準確的判斷，大多數家庭的投資方向甚至是出于對周圍鄰居、親朋好友的跟風，這就給百姓家庭的資產安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質量不高等特點。這些因素都是家庭金融投資潛在的風險。那些熱衷于家庭理財的金融投資“散戶”開始加強對金融知識的學習，力求從根本上鞏固自身對金融投資環境的認知，從根源上彌補自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬變的市場投資環境。還有些家庭型金融投資者通過金融書籍、報紙、電臺、網絡等多種多樣的方式來進行金融知識的學習，金融知識的儲備是一個精細、漫長、與時俱進、及時更新的過程，在這樣一個學習過程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點，提升自己的市場判斷力，進而提高投資質量，保障家庭資產的安全，從根源上面降低家庭投資的風險。

（三）普通家庭金融理財將呈現出目標統一下的多元化模式

目前金融市場提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財者個人能力的限制，大多數家庭使用的理財方式都比較單一，并不能實現家庭資源的最優配置。然而，金融投資理財成為家庭最主要的理財方式已經是未來發展的主要趨勢，而家庭對抗金融風險的能力將會有所提高，這一切都與理財者個人對金融市場的判斷力提升和對家庭財務管理能力的提升有關。一個成功的家庭理財者必然不會將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在既要追求收益、又要規避風險，還要兼顧資源的優化配置的理財要求下，普通家庭金融理財必然呈現出一個目標統一下的多元化理財模式。從理財者的身份和責任來看，家庭中只要是能夠勝任理財責任的任何一個成員，都可能參與理財互動，這必然使家庭理財的模式發生變化；從科學理財對風險的態度和處理方式來看，最有效地處理金融危機、度過風險的方式就是購買不同層次餓種類的理財產品，獲得多樣化的收益，或者，在經濟不景氣的情況下至少保證某一個或某幾個理財產品還能夠發揮作用；第三，金融市場提供給家庭理財者的理財產品形式多樣，家庭理財者有必要根據家庭的需要去選擇這些理財產品，久而久之，就會形成一個多元化的理財模式，例如，對“零花錢”的投資以短期利潤率高的為主；對“讀書基金”和“養老金”的投資來說，應當一較長年限的、穩定性較強的理財產品為主。

四、對家庭金融投資理財的建議

（一）樹立良好的家庭金融投資理財觀念

為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。

（二）善于利用投資收益

在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。

（三）重視理財中的家庭個體差異

家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。

五、結語

篇2

過錯之一：誤將賺錢當理財，對家庭理財不當回事

前段時間，聽某基金公司的高管講了這樣一個有趣的故事。有一次，經朋友介紹他認識了一位私企老板。幾天后，他帶著幾位資深理財專家，前去拜訪那位老板并向其灌輸家庭理財知識，順便推銷一下他公司業績非常不錯的一只股票型基金。那位老板問他：“你們基金的收益怎么樣?”他非常自信地回答：“如果市場行情好的話，年收益10%應該沒問題；如果行情不好，我們也至少有3%以上的收益。”那老板一聽，連連搖頭：“才這么一點收益，我隨便投資什么也有20%收益……”不管他如何解釋基金理財的好處，那位老板都聽不進去，最后還拋出一句氣暈人的話：“你們自己每年賺的錢還不及我一個月的，有什么資格跟我講理財。”

上面那位老板的理財觀念在我國私企老板中非常普遍，他們認為，理財就等于投資賺錢，只要能賺到大把鈔票，根本不用擔憂今后的生活，家庭理財只是工薪階層（或窮人們）斤斤計較的事情，如買車買房如何按揭貸款以及存錢養老等。事實上，家庭理財并不像私企老板們想的那樣簡單，它是一個完整的有計劃的決策系統，包括日常消費、子女教育、退休養老、投資融資等等，涉及每個家庭成員現在和未來的生活。而每個家庭成員的生活包含可預見的和不可預見的兩大部分，家庭理財規劃的核心功能就是：在可預見的生活中增加有效的財務方法和理財技巧應付不可預見的各類風險，從而盡可能減少不可預見的風險對整個家庭造成的危害。

盡管私企老板們善于賺錢，卻無法對自身和每個家庭成員的未來了如指掌，一旦發生不測，當財務需求大大超出當前財務供應時，整個家庭的生活很快就陷入困境甚至從此一蹶不振。然而，讓人擔憂的是，在筆者了解的20多位私企老板中，只有2位老板做過粗略的家庭理財計劃，90%以上的老板對自己和家庭的未來沒有任何實質性的規劃。

過錯之二：家財企財混為一談，企業危機波及家庭

在“賺錢就是理財”的觀念引導下，很多私企老板把自己賺來的錢不斷地用于增加企業投資規模或尋找更多的投資項目，家庭的現金流卻鮮有增加。家庭需要的大筆錢常常直接從企業賬戶上支取，甚至有些私企老板（尤其是夫妻制企業和家族企業）的家庭財務就是企業財務的一部分，形成了我國最具特色的私企財務狀態——家財企財混為一談。這也是私企老板家庭理財中最普遍、最致命的“過錯”，企業危機成了影響家庭生活質量的頭號惡魔。

筆者認識一位姓張的貿易公司老板。2003年，他和妻子從南方來到北方某省會城市，傾其所有創辦了一家貿易公司，他自己做總經理，妻子是公司財務，創業期間兩人以公司為家，十分艱辛。經過四五年的打拼，夫妻倆賺了幾百萬元，買房買車和孩子讀書的錢都是從貿易公司的賬戶上支取，就連夫妻倆的日常生活費用也不例外。然而，不幸的事情發生了。2010年，由于經營不善，張老板的貿易公司遭遇了商場滑鐵盧，看著紛紛上門催款的供貨商，張老板徹底絕望了，最后以破產告終，變賣掉原本豪華的房子，一家三口搬到出租屋，開始忍受生活的煎熬。

不論私企老板們如何會賺錢，激烈的競爭中總有失敗者，像張老板這樣的例子在現實生活中還是隨處可見的，家財企財不分始終是私企老板們家庭生活最致命的危機。解決這一危機的辦法非常簡單，那就是剝離兩者，使家庭財富徹底擺脫企業財務約束，并且做到每次企業盈利都把一部分財富剝離到家庭財富中去，隨著企業的發展不斷增加家庭財富的有效分量。

過錯之三：只知拼命賺錢，忽視革命的本錢

如今，在私企老板中間流行著一個順口溜：“吃得好，營養少；喝酒多，吃飯少；賠笑多，歡樂少；住店多，回家少；看似瀟灑，其實內心孤獨。”看似調侃的描述，卻真實地反映了我國私企老板們的生存狀況。據國務院發展研究中心的一項調查顯示，2010年，全國5356個接受調查的企業家（主要是民營企業家即私企老板）中，有90%表示工作壓力大，76%的企業家認為工作狀態緊張，平均每4個企業家中就有一位患有與工作緊張相關的慢性疾病。

俗話說，身體是革命的本錢；又說，健康是最大的財富。然而在“拼命賺錢”一族的私企老板中，健康財富總是成了“馬后炮”——當病魔被發現時才不惜重金急于投醫，但事情往往是為時已晚。可見，忽視健康財富便成了私企老板們在家庭理財中顯而易見的“過錯”。私企老板們作為家庭財富的頂梁柱，一旦塌方，整個家庭的幸福生活隨即如過眼云煙，所有家庭成員不僅要承受失去親人的巨大痛苦，還要遭受家庭財務的困窘與折磨。因此私企老板們不但要把健康財富當事業一樣經營，善待身體，還要為健康財富加多幾重保險，買足人壽保險等理財產品。

過錯之四：過度追求享樂，家庭財務深陷困境

富得流油的私企老板們是我國消費金字塔的最頂端，他們穿的是高檔名牌，吃的是山珍海味，坐的是奔馳寶馬，玩的是高爾夫等，僅有個別節約型的私企老板除外。據某富人俱樂部的負責人透露，他們有600多個會員，私企老板超過70%，每個會員每年的會員費和活動費在20萬元左右，而根據這些私企老板平時的家庭消費預計，每年至少需要200萬元，相當于100個普通家庭的年消費總額。

雖然不切實際的高消費在一定程度上并不會對大手大腳的私企老板們的家庭財務現狀造成過于不利的影響，但是長期這樣下去，家庭財務隱患就會暴露出來。一位茶葉店老板在接受筆者采訪時大倒苦水，3年前他身家千萬有余，一家四口過著錦衣玉食的生活，寶馬汽車就有兩部、別墅一棟、洋房多處，而且他自己熱衷于高爾夫之類的高檔消費活動，但是好景不長，隨著茶葉店的經營走下坡路，這位茶葉店老板慢慢支撐不住高昂的家庭消費，3年之內他變賣了自己的別墅和兩部寶馬車等大部分財產，目前這位老板還在償還一些高消費債務，致使家庭財務深陷困境。

過錯之五：子女教育投資過度，效果適得其反

我國向來有“望子成龍，望女成鳳”的傳統，為了孩子的未來，父母不惜一切代價。但很多時候父母的做法卻適得其反，大部分私企老板的子女教育投資當屬典型的反面教材，有的把孩子送往動輒花費幾萬元甚至幾十萬元的貴族私立學校，有的干脆把五六歲的小孩送往國外接受“洋教育”……

篇3

關鍵詞：個人理財；大學生；教育

中圖分類號：G64 文獻標識碼：A

收錄日期：2012年3月17日

在市場經濟時代，“財富”觀念已經深入人心，“理財”這個詞之前聞所未聞的新鮮事物也如雨后春筍般遍地開花，銀行、網絡中到處可見“理財”這一名詞。相對“財富”而言，很多人認為理財就是生財、發財，是一種投資增值，只有那些腰纏萬貫、家底殷實，既無遠慮又無近憂的人才需要理財，在自己沒有一定財富積累的時候還很難涉及理財。其實這是一種狹隘的理財觀念，生財并不是理財的最終目的。理財的目的在于學會賺錢、花錢和管錢，使個人與家庭的財務處于最佳的運行狀態，從而提高生活的質量和品位。

大學時代應該是理財的起步階段，也是學習理財的黃金時期。對于沒有收入來源（大多數依靠父母提供）的大學生來說，大學階段的財商培養只是訓練和演練，在日常的生活中養成一種理財的習慣，而不是看重輸贏結果的比賽。美國的愛默生在其《處世之道》中說到“財富就是將智慧運用于自然；致富的藝術不是勤奮，而是選擇合適的方法、合適的時機和合適的地點”。因此，在大學階段的理財訓練包括養成良好的心態、成熟的心智；培養全面的專業素質；獲得人生和工作的經驗、職業技能的學習；制定明確的目標、生涯的規劃。系統的進行理財訓練，將幫助大學生無論今后從事什么職業都會受用終生。在大學時代，應培養主動理財的意識，形成一個良好的理財習慣，掌握一些必需的理財常識。

一、當前大學生理財存在的一些問題

1、資金來源基本上全部依靠家庭。大學生們一般很少考慮更多的融資渠道，獨立謀生能力差，據某大學團委的一份調查顯示：79.8%的同學的生活費、學費是來源于父母，這強有力地說明了絕大多數大學生依然不具備獨立的經濟來源，必須依賴強大經濟后盾――父母來維持生活。

2、支出沒有計劃，主觀隨意性強。在校的大學生們用錢沒有計劃，糊里糊涂，控制不了自己的花錢習慣，導致每月的收支不能平衡，該節余的錢，不知不覺流失了。到學期末往往捉襟見肘，入不敷出，勉強借債度日，甚至有的學生剛剛收到匯款沒幾天，就又向家里要錢，錢花到了哪里也不清楚。

3、資金結構安排不合理。一般學生在學期開始時，要么把錢全部以活期形式存入銀行，不考慮更多的投資渠道；要么把錢投資于風險較高的金融產品，不能很好地控制風險，行情不好往往帶來較大損失，以后的生活費沒有著落。

4、理財意識淡薄。中國在校大學生理財意識比較淡薄。這主要表現在兩個方面：一是缺乏理財意識。很多中國在校大學生絕大多數資金來源于家庭或者是獎學金、助學金的資助，資金的用途也簡單局限于把錢存入銀行，繳納學雜費和支付生活費的開銷。花錢沒有計劃，有的甚至奢侈浪費，合理創造財富和運用財富的觀念非常淡薄。因此，他們的理財意識相當缺乏，可以說并不具備一定的理財觀；二是雖然具備一定的理財意識，但對理財的理解上存在誤區。有的在校大學生認為理財是富人的事情，普通學生錢少沒有理財的必要；有的學生認為，理財就是買基金、炒股票；有些學生認為理財就是省錢，節約就是理財；也有學生認為理財就是花錢，花明天的錢，圓今天的夢。這種淡薄的理財意識使得在校大學生無法形成一個正確合理的理財觀，造成許多在校大學生在這場經濟危機中資產貶值，負債加重; 他們明顯地感覺到經濟危機下通貨膨脹、物價上漲、貨幣購買力下降，以及利率上升等所帶來的以前不曾有過的生活壓力。

二、當前在校大學生理財觀存在問題的原因分析

1、中國家庭傳統上不重視對孩子的理財教育。中國傳統文化向來提倡重義輕利、恥于談錢，因而大多數中國家庭傳統上對孩子的教育中都排斥談論金錢。再加上近年來應試教育的現實，使得家長對孩子的教育主要集中在書本知識和考試內容上，學而優則仕，只要考上好大學，就有光明的前途。而忽略了對孩子理財觀等其他世界觀的教育。同時，在這種教育下，家長往往對孩子的各種收入開支一手包辦，從不讓孩子自己插手理財。有的家長甚至以金錢來激勵孩子好好學習，對孩子的消費要求不管是否合理都來給予滿足，這種家庭理財觀教育的缺失造成了當前許多在校大學生在離開家庭，獨立走上社會之后，理財意識淡薄，不知理財、不懂理財、不會理財，出現了一系列理財觀上的問題。

2、社會大環境對大學生理財觀的不利影響。這種不利影響體現在兩個方面：一方面是西方不良文化的傳播和影響。當前，中國已經全面融入全球化的進程中，在打開國門引進西方現代科技和文明的同時，西方不良文化也通過大眾傳媒等多種方式伺機流入中國，日益成為中國社會青年群體亞文化的一部分，對在校大學生的理財觀產生了極其負面的影響。如前所述，誘發美國次級房貸危機膨脹的消費主義文化，一些鼓吹絕對自由，攻擊傳統社會公德，宣揚非理性和價值相對主義的后現代文化、享樂主義、拜金主義等不良文化都使得中國在校大學生在理財目的上呈現出庸俗化和很強的功利性，對他們本身就不成熟的理財觀造成了嚴重的扭曲和誤導；另一方面，市場經濟的大潮中，大學校園已經告別了“兩耳不聞窗外事，一心只讀圣賢書”的時代。社會上存在的各種擺闊氣、講排場、攀比奢華等不良風氣，對年輕大學生追求高消費、高享受的理財目的的形成起到了推波助瀾的作用，直接誘使部分大學生產生了超前消費、透支消費、鋪張浪費等不健康的理財觀念。另外，由于近幾年中國的金融和房地產市場波動劇烈，投機風盛行，全民炒股，一夜暴富的神話流傳于街頭巷尾，使得年輕氣盛、渴望成功的在校大學生怦然心動、躍躍欲試，造成許多大學生理財目的是為了投機。但是由于中國的金融市場風險防范機制不完善，對投資者的風險教育不足，投資者的理性決策能力和水平普遍不高，從眾、跟風盛行，一旦經濟危機爆發，對于理財觀和理財方法本身就不成熟的在校大學生來說，盲目入市往往被深度套牢。

3、高校理財教育不完善。當前，針對在校大學生理財觀方面出現的諸多問題，雖然不少高校都開設了大學生理財的相關課程，但是由于諸多因素，目前高校對在校大學生的理財教育并不完善，并沒有形成比較系統的大學生理財課程內容體系。例如，在教材選用方面，一方面目前社會上關于理財的書籍非常之多，但專門以在校大學生為教育對象的書籍較少，因此在選用教材時既要考慮整體教學內容的合理構建，又要結合當代大學生的實際情況，必須從大量理財書籍中整理、挑選、篩選出合適的教學內容，這就為理財課程教材的選擇帶來了不便；另一方面理財課程是一門理論與實踐緊密結合的課程，要想真正地掌握理財方法并靈活運用，必須實際操作各類理財品種。但是，許多高校在現實教學中，由于受到設備和資金等條件的限制，無法在課堂內外增設理財課程的實踐環節。課程講解只是從理論到理論，學生無法親自動手操作，無法真正學到理財品種的實際應用，更無法體會正確的理財觀給生活帶來的益處。

三、解決在校大學生理財觀存在問題的對策

1、改變傳統家庭理財教育，培養明確的理財意識。當前，經濟危機的負面影響仍在蔓延。對于逐漸離開家庭依賴，即將獨立走上社會的中國在校大學生來說，樹立正確的理財意識不僅可以增強自身抵御經濟危機風險的能力，而且也是當代大學生從我做起，配合國家宏觀調控政策應對經濟危機的責任所在。家庭理財教育是培養一個人理財意識的啟蒙教育和第一課堂。中國的家庭理財教育應該摒棄傳統的恥于談錢、包辦收支的舊模式，讓在校大學生從小就認識到理財歸根到底是為人生作一個計劃。人生各階段都會有一個（或一系列）希望或目標，理財就是將個人或家庭的希望變成可以實施的計劃。從出生到求學、結婚、生子、退休，億萬富翁有億萬富翁的活法，貧民也有貧民的活法，而他們都需要計劃，也就是說都需要理財。只有樹立這樣清晰理財的意識，才能形成正確的理財觀。

2、抵制社會不良文化與不良風氣影響，樹立正確的理財目的。首先應該使在校大學生認識到西方傳播過來的消費主義、享樂主義和拜金主義等不良文化以及社會上存在的各種擺闊氣、講排場、攀比奢華等不良風氣具有主義的價值本質，是和社會主義榮辱觀針鋒相對的價值取向。這些不良文化使許多在校大學生越來越沉迷于消費中，并以此為榮，有的甚至認為消費獨尊，造成了他們的愛國主義被消解，集體主義被淡化。可以說，這些不良文化與不良風氣是誘發今天經濟危機爆發的元兇。同時，要大力營造和諧的校園文化，提倡合理消費、適度消費，反對奢侈浪費。充分利用校園網、廣播電視臺、校報、團訊、宣傳欄等傳播媒介進行正確的、直觀形象的理財引導。應該使在校大學生認識到，作為即將獨立走上社會的年輕一代，在理財時除了要考慮眼前學習、生活的短期收入和支出，還應該為未來工作、買房、結婚、贍養父母、撫養子女等一系列人生大事做好規劃。理財的目的不僅是滿足物質財富的需求，更應該注重實現精神財富。因此，要樹立一個系統的、穩健的、長遠合理的理財目的，全面實現個人的人生價值。同時，經濟危機的教訓告訴我們，作為肩負未來民族振興的青年一代，當代在校大學生的理財目的還應該充分體現社會價值，要有益于整個國家和社會的和諧發展。

3、建立系統的大學生理財課程內容體系。讓大學生掌握正確的理財方法對于在校大學生而言，學習掌握正確的理財方法，形成正確的理財觀，最直接、最便捷的途徑就是通過學校的課堂教育。所以，各高校要建立系統的理論與實踐相結合的大學生理財課程內容體系。在教材選用方面，一些有實力的高校可以針對在校大學生的理財觀現狀和理財需求編寫理財方法方面的系列教材；也可以選用一些國外關于大學生理財技巧的經典教材。在課堂理論教學方面，可以開設財方法選修課，系統地向學生介紹財富、道德和個人理財方法的理論知識，將理財方法教育與大學生生活實際和思想實際密切相連。在實踐教學環節，可以充分利用各高校經濟管理類院系已有的計算機網絡及相關軟硬件資源，指導大學生制作個人理財規劃，建立個人網絡虛擬資金賬戶，參與網絡虛擬投資，進行模擬投資操作，對賬戶進行管理，按期進行損益評估。

四、大學生理財從細節出發制訂詳細的理財方案

針對大學生個人，首先應該有自己的“賬簿”，養成記賬的習慣，按月份和類別，簡單記錄每天的開支情況，合理分配生活費用；將生活費用按所需分成若干部分，留一部分作課外學習輔導，留一部分作后備資金。

學生也可以開一個個人儲蓄賬戶，采用跟銀行約定的零存整取的方式，每月定期從生活費中拿出幾十元存入銀行，或者將每個月用剩的錢全部存入銀行，這樣一學期下來也有百來元的結余。這種零存整取的方式對學生存錢有一定約束力，也有利于養成節儉的好習慣。

對于具備賺錢能力或資金富裕的學生，不妨嘗試投資一些小額基金，在“實戰”中逐漸提升個人理財的能力。目前，購買基金的最低金額都在1，000元左右，國債、貨幣基金的風險相對較低。

大學生應該建立健康的消費心理和生活方式，把更多的精力放到學習上。不要一味地追求檔次講究攀比，更多地應當考慮所購物品的性價比和自己的承受能力。

余錢存銀行，閑錢盡量少裝口袋，平時夠零用就行了。而學會記賬和編制預算是控制消費最有效的方法之一。其實記賬并不難，只要你保留所有的收支單據，抽空整理一下，最好每天及時記錄，這樣就可以掌握自己的收支情況，可以從賬面看到哪些是該花的，哪些是可以節省的，從而對癥下藥，也有利于整體的規劃。

綜上，理財教育不僅能夠培養大學生良好的理財習慣，而且可以改變大學生的理財觀念幫助他們樹立正確的理財觀和價值觀，促進個人素質的全面提高，當代大學生們應該盡早做好理財規劃以面對未來漫長的人生道路。

主要參考文獻：

[1]王開國.建設我國二板市場的戰略構想[J].投資與證券，2001.3.

[2]杜曉航，田璐.二板市場“買者自負”原則初探[J].投資與證券，2001.3.

篇4

關鍵詞:個人 投資理財 方式 技巧

隨著我國社會經濟的發展，人們積累的財富越來越多，對于這些財富何去何從，卻始終困擾著很大一部分人民大眾。如何理財就擺在人們的面前，這是屬于幸福的煩惱，但也確實給人們帶來了一定的困惑。理財對我們來說來講，就是羅列的人生計劃，就是給錢做個策劃方案，讓她在良好的環境下能保值增值，從而提高我們的生活品質和生活質量。

一、個人投資理財的含義及方式

個人理財，又稱個人財務規劃，是個人為了實現財產的最優化配置和實現財產創收的有效途徑而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協調的財務計劃的過程。一般來說，個人投資理財就是在了解個人的財務狀況、生活水平、各類投資產品的風險及個人偏好的基礎上，明確個人特定的理財目標，運用一定的投資方式，如儲蓄、購買保險、購買證券與股票等理財方式來管理自身的財產，從而規避風險，以期達到個人收益的最大化的活動。

對于個人來講，理財可以幫助我們獲取更多的財富，可以為我們的財產增值和保值，也有助于我們獲得更加有品質的生活，實現人生的目標。要想實現有效的投資理財，必須考慮多種因素，整合有效信息。首先，個人結合實際，設定理財目標。其次，了解個人所處的理財階段，做好自我鑒定。最后，測試個人風險承受的能力。完成以上三步，個人就可以合理分配各種金融產品了，按照自身實際情況，投資相關的產品，購買相應的理財產品，這樣就能最大程度地使個人財產獲得有效的保障和高效的增值。

二、個人投資理財存在的誤區

個人投資理財，簡單地說就是開源節流、管理好自己的錢財，理清楚自己錢的用途，有效發揮它的作用。當今社會，理財顯得極為重要，通常我們經常遇到的，如：結婚、購房、汽車、教育、各類保險、看病、養老、債務管理等。成功的個人理財不但可以使其資產增值保值，增加收入，減少不必要的支出，還可以改善個人的生活條件和生活環境。因此個人理財不只是為了生錢，也是為了提高個人生活品質，這才是個人投資理財應有的正確心態。然而就目前的現狀而言，人們的理財觀念還存在種種誤區，具體表現為：

第一，存在貪念。經濟學說上講到，每個人都是經濟人，都是自私的，都想實現自身利益的最大化。對我們來說，每個人都想擁有更多的錢財，并且可以讓現有的財產發揮一定的積極作用。為了財產的增值和保值，人們有可能會做些不理智的舉措，如非法借貸、非法集資等，這些一招不慎，就會傾家蕩產。

第二，喜歡廣撒網。一些投資者本身并沒有太多的余錢，但只要遇到覺得可以掙錢的機會都會參與其中。于是房地產、股票、期貨、基金、收藏統統拿來做，但由于財力和精力有限，很多的投資理財方式都會收效甚微，甚至虧本。

第三，過分自信。每個人都有自己的思想和思維方式，有些人只要了解到一些基本的理財信息，都會不假思索的去盲目投入，不能做到“三思而后行”，拍腦袋就輕易的做了不理智的舉動。還有的人，毫無主見，不加分析，一味的去聽從理財專家的知道，說到哪就打到哪，人云亦云，不考慮自身實際，實行不切實際的理財行為。

三、個人投資理財的技巧

改革開放以來，我們經濟飛速發展，我國居民的收入也是增長迅速，在個人財產增加的基礎上，如何實現財產的保值和增值已經擺在老百姓的面前，可以說也困擾著不少人。人人都想讓現有的財產發揮應有的作用，都想讓財產在安全的環境下有個好的去處，這就造成在市場上個人投資理財的重要性更為突出。結合我國的實際情況，面對眾多的社會問題，老百姓已經苦不堪言了，在就業、住房、教育和醫療上的不安全因素，都激其老百姓必須理財，并且要實現錢能生錢。個人為了防范風險，實現財產的最大化，就要求個人必須具備一定的投資理財的方法和技巧。

所謂“你不理財，財不理你”，要想實現資產的增值和保值，實現有效的個人投資理財，就必須擁有一定的理財習慣。了解自己的財務狀況是理財的基本要求，這久需要每個人做好財產登記，如果對自己的財務情況模模糊糊，一無所知的話就不可能做到高效的理財。制定理財所要達到的目標，為目標制定詳細可行的計劃，使其理財具有現實性和操作性；掌握自身的產出和花費，只有掌握了這些基本的信息，個人才能針對性的依據自身實際，做好投資理財工作；做好自己的預算，按照預算，做事情要切合實際，一切從實際出發。

個人投資理財的前提必須清楚地知道自己的需求在哪里，哪些是必須做到的，哪些是合理的、通過一定的努力可以實現的消費需求，哪些是好高鶩遠、不切實際的需求。必須清點現有財產和負債，對自己的財產做細致的分析和評估，以確定自己風險承受能力和風險偏好，以便于尋求合適的投資理財產品。在投資理財過程中，要盡早投資，享受復利帶來收益。我們知道，投資具有很大的不安全性，所以很多人自動放棄了高風險的投資產品和投資行業。但是，我們也明白，風險和收益是成正比的，高風險的投資產品會給我們帶來高收益。

四、 結語

總之，對于所有人來說，理財都是必須的。沒錢的人更需要做好良好的財務規劃，甚至零資產的人也需要理財，個人理財服務現正在成為中國百姓關注的熱點和銀行業競爭的焦點。我們加入WTO之后，外資銀行全面進入國內市場，并且隨著國內銀行個人理財業務的逐漸成熟，個人理財服務市場將日趨活躍，相信在不久的將來，個人理財業務的發展前景將是十分廣闊誘人的，且隨著同業競爭的加劇，個人理財服務也將更趨專業化。對于個人來講，更新投資理財思想，與時俱進，采用一定的技巧，一定會實現資產收益的最大化。

參考文獻:

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他就是戴維?拉姆齊――國際辛迪加無線電臺的家庭理財講座的專家。他的經歷連同多年來的理財咨詢實踐，是一個經過挫敗又再次崛起的職業理財師的經典教材。現在他更注重綜合觀察和分析取消抵押品贖回權和破產前景的判斷，也同時為你及你的家庭制定了安全理財計劃――看家狗計劃。

借貸技巧

戴維?拉姆齊曾經像那些一帆風順的年輕的成功者一樣，憑借良好的理財教育、房地產家庭出身的背景，演繹了點石成金的神話，在26歲時，他已經擁有價值超過400萬美元的房地產、有價證券，順利地到達了“財務自由”的目標。

那時，戴維在獲得商業合同技巧的同時，還大膽地多方籌措資金。他說，“如果我的商業信譽等級下降了，我就身著傳統的燕尾服，坐進我的“美洲豹”汽車，朝銀行開去，我把車停在銀行經理的那個大大的窗戶前面，以便給經理留下深刻的印象；然后，我將已經準備好的公司財務會計報表、公司戰略計劃及公司納稅表等介紹資料呈交給銀行經理。所有這些炫耀的舉動，與我的公司一直在經營這個事實聯系在一起的情況，使銀行經理迷惑了，因而他們很愿意貸款給我。”

如果銀行經理暗示戴維可能欠債太多，戴維就會使出手段，尋找另一種資金來源。他利用現金支票的信用，從銀行貸出了2萬美元，然后再走進另一家銀行，用2萬現金和公司財務會計報表、公司戰略計劃及公司納稅表等資料的信用，從銀行貸出10萬美元。也就是說，戴維將“建立一種新的關系”，借貸過程中的不道德似乎遠遠低于賺錢的欲望，而且“銀行希望其他顧客都像我們這樣”，戴維一度這樣認為。

隨之而來的是誰都不愿意面對的事情。戴維?拉姆齊最大的債權人被一家大銀行收購了。與此同時，美國《1986年稅收法》的實施，對美國房地產業開始產生不利影響。新上任的銀行高層管理者決定“削減”對房地產業的貸款。為了籌措現金，戴維轉賣了大多數房地產，因為戴維持有“開放式信用證”和短期借款，銀行要求戴維在90天內償還債務（或者收回所有的短期貸款）。最終，戴維破產了。這是一段可怕的經歷，戴維花了整整三年半的時間，才徹底擺脫困境，從破產的深淵中走出來。

“滾雪球”式還債法

戴維?拉姆齊是幸運的，現在他已經渡過了難關并再次恢復了財務自由，但他的許多商業合伙人和朋友卻碰到了同樣的問題。這時，人們開始來找他，并且向他提出許多問題：戴維，你是如何渡過難關的？你是如何使自己的婚姻在困境中得以維持的？你是如何把已經失去的金融大廈奪回來的？

戴維?拉姆齊開始把自己的經歷講給朋友聽。他分析大多數因為財務困境而導致婚姻破裂的家庭，他說，瀕臨財務困境的人大多是因為物質占有了他們，而不是他們占有物質、控制物質。也是自那以后，戴維開始為個人理財提供咨詢服務――其中咨詢服務的內容大多數都是幫助人們渡過無力償還債務的難關。

戴維提出：用“滾雪球”的方法，逐步減少自己的債務。假如你必須借錢，戴維請你記住兩條基本的原則：第一條，短期借錢，而且只為會升值的東西借錢。也就是說，為你可以立即還清的東西借錢。第二條，借錢的時限很重要。如果可能的話，盡量少買東西，這樣，你可以盡快還清賬款，同時，你還會因此而獲得很低的利率。例如，你想以10%的利率花8萬美元對房屋進行融資，這里提供兩種方法，如下表所示。

不同點在于，每個月多付158美元，但省了97920美元。戴維提醒你，一定要警惕房地產經紀人的勸說，他們希望你選擇30年的抵押讓你盡可能地多支付房款，但請記住了，縮短借款期限，你就可以多省錢。如果你的抵押款已經是30年期的，那么，你可能為本金而每年多付一兩次款。例如，10萬美元10%的利率，30年期的抵押貸款，每年你多付一次，你只要花上21.1年，貸款就可以還清了。

用“滾雪球式還債法”有助于加快還債進程，增強債務人的還債信心。這個策略的步驟是把所有債務按最小余額到最大余額排序，排序時先不考慮利率和每月的應付款，還債時再按新的排序。這種方法很容易奏效，你會很快還清一筆欠款。戴維用他的朋友喬所負的債務距離來說明這點。

戴維建議喬集中財力按照表格中的先后順序還款，一個項目了結后開始另一個項目，前一項的清算對后面項目的還債有極大的幫助，這既增加了還債信心，又緩解了債務壓力。在戴維的計劃下，除了房子以外，喬在32個月內可以付清所有的欠款。

重視積蓄并創建應急基金

戴維說，在他從事理財咨詢的生涯中，從來沒有已經準備了3～6個月花銷的夫妻會前來咨詢理財經驗。儲蓄雖然是老掉牙的理財方式，但確實是安全可靠的。

戴維舉例說，喬和休是一對追求超前消費的夫妻，他們以每月付出300美元的費用開回了第二輛車，家庭預算就變成3700美元進和3600美元出。戴維說，這是一件危險的事，因為人們通常在破壞性的“突發事件”發生時，還沉醉于“高”消費的生活水準之中，“不可預料事件”的災難就發生了。這個時候，如果碰上休懷上孩子或喬被解雇了，或者家人亡故，或者借款購買的漂亮汽車撞損嚴重，或者孩子遇上車禍需要醫療費等等，喬和休就像拖著魚雷、載著價值為3000～10000美元的“不可預料事件”在巡弋。

如果喬和休愿意做出犧牲，在重視積蓄和減少當前開銷之間妥協，并且持之以恒，那么，他們將會開著“已付款”的轎車，而且這輩子都有積蓄。戴維說，快速致富的最佳途徑就是不去快速致富，但要監控自己的決策，讓時間使人富有。

戴維的理念是，制定計劃，每個月積攢一個確定的金額并獲取利息，目的是使自己有一筆滿足購買之需的款子――稱之為“償債金”。“償債金”可以理解為反向償付。假如你想添置一套4000美元的家具，就可以用償債基金積蓄程序去取代利率高達24%的借款。你可以按10%的利率每月積存151美元，連續積存24個月，然后償付。但你若以24%的利率向家具店借款，你需要連續31個月向其每月償付151美元，更不用提你即時支付應該獲得的折扣部分了。

一旦有了相應的、可以滿足3～6個月花費的應急基金，這個家庭就應該著眼于多樣化投資了。投資過程中，不要太快太想當然地試圖有所收獲，也不要將所有的錢投在不動產或者股票市場，或者資金市場，或者任何一個單獨的領域里。

征詢過來人的意見

戴維建議在作出重大理財決策時，要盡可能地聆聽各種忠告，否則會吞下苦果。傳統的大男子主義認為，妻子不應該涉及到錢的問題和事務，這種看法短見而且呆板。戴維認為在一個家庭中，一方會比另一方更擅長處理數字作出預算，他（或者她）應該做好記錄，但他（或者她）卻不能作出所有的決策。在任何時候，夫妻中一方不和另一方商討就作出大部分甚至是全部的決定，那后果不堪設想。戴維說，大多數的女士有第六感覺，即使在對資料和信息完全誤解的或者是一無所知的情況下，仍然能作出正確的決策。在戴維的經驗中，凡事能商量的夫妻往往能度過財務困境，而且，一般婦女也不存在什么超支的問題。若一位女士有強烈的支出欲望時，她通常會重新裝修一下房屋或者是買一些衣服，但是一位男士有強烈的支出欲望時，他可能會花5萬美元用在一個新的“美洲駝”培育技術的投資上，或是買一輛二手汽車（他可以把玩具放在里面以供玩耍，當然，他以為他能以此獲利）。大多數女士會以一種保守的眼光看待家庭理財。

戴維相信，老傻瓜之類的人是很少的，因為這么多年的經驗已經使他們變得很睿智了。而父母長輩是我們身邊安全而可靠的人，他們的閱歷更容易看出潛在的危險。假如你的“理財設計師”建議你按“多頭非洲甲蟲避稅法”進行投資，但是你的妻子和父母認為這是不明智的，你應該多花些時間來考慮此事，你要避免存在“他們根本不懂復雜的財務處理”之類的想法。

忠告和意見有多種渠道和來源，戴維建議在仔細權衡這些不同的意見時要注意均衡，在制定重大的財務決策前必須放慢腳步。

“看家狗”的理財計劃

1． 除“物癖”――對特殊物品或高檔商品的嗜好，發展你自身的“購物主動權”；

2． 植種子――使錢鈔增值；

3． 生活要與收入水準相稱，你得保持在支票簿上留有適當的底兒；

4． 至少每兩年一次去查驗你的信用狀況報告，當心，借者總是貸者的奴仆；

5． 為現金管理計劃的制定仔細量體裁衣，使用簡單而又看上去呆板的投資規則；

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關鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。

一、家庭投資理財的選擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財的品種

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財的組合

不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。

資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。

三、家庭投資理財的調整

資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。

資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財如何獲取收益：現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。

（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。

（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。

（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。

（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。

四、家庭投資理財風險及其規避

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：

首先，明確入檔內容。

（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；

（2）股票買賣情況記錄；

（3）各類保險憑據；

（4）個人間相互借款憑據；

（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；

（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。

其次，掌握入檔方法。

家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。

它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。

由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。

結論：家庭投資理財是一項家庭中的系統工程，需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應。新晨：

總之，家庭投資理財的健康發展，一方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，推動我國經濟又好又快地發展。

參考文獻

1.家庭投資理財ABC柯靜時代金融2004年第11期

2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

篇7

關鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵御社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由于投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，并對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。

一、家庭投資理財的選擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財的品種

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資

全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財的組合

不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。

資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。

三、家庭投資理財的調整

資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。

資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇

與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：

現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、

某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。

（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。

科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，并及時采取補救措施。由于外部原因引起的風險，如存折丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯系掛失;如由于金融詐騙所形成的風險，應及時采取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。

結論：家庭投資理財是一項家庭中的系統工程，需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應。總之，家庭投資理財的健康發展，一方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，推動我國經濟又好又快地發展。

參考文獻：

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2.家庭投資理財之我見董雪梅金融理論與教學2003年第2期

3.家庭投資理財之道薛韜國際市場2001年第11期

4、家庭理財與保險投資張勤樸上海保險1998年第08期

篇8

一、家庭投資理財的選擇

（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性

家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，并決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼里，“投資理財=銀行=儲蓄所”，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。

如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來的資金存入銀行用于購買股票，由于投資機會把握準確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標準大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。

（二）、家庭投資理財的品種

當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：

1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款后，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。

3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信托、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信托資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優

勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由于購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金并隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;并且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。

6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，采用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的準備和事后的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之后，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即“投資收益”;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失后才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標準化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。

8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產并列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對于資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。

二、家庭投資理財的組合

不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資于兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。

相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利于家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處于不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，并且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。

資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的“湊合”在了一起，并不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意愿使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險并存的道理，并開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。

三、家庭投資理財的調整

資產的組合要長期且經常處于效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期后，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府干預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。

資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系并合理構筑自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇

與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最后追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。

確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財如何獲取收益：

現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那么，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：

（一）、制訂投資理財計劃堅持“三性原則”—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、并且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之后要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家里急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。

（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，并且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等于3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年后可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，并保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做準備的早期階段，投資策略應該偏重于收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。

（四）、計算“生活風險忍受度”，量力而投。所謂“生活風險忍受度”是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家里有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。

五、家庭投資理財風險及其規避：

凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出臺實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。

（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出并盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。

只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，并將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。

（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，借助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合征信服務。通過個人信用信息采集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應借助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。

篇9

就像體檢應當找醫生一樣，資產“體檢”也應當向專業的理財師尋求幫助。但現實中，我們遇到的問題是，理財師隊伍良莠不齊，有的自身就是一知半解，更談不上給人提出切實可行的建議；有的因為從屬于某一金融機構，是在打著理財的幌子賣金融產品。故此，對于資產健康問題，倒不如自己學習正確的理財方法和技巧，親自對資產狀況做檢查，正所謂“求人不如求己”。

對普通投資者來說，該如何對家庭資產進行自我檢查，從哪幾方面入手，發現問題后又該做什么樣的調整，下面我們就針對一個具體的案例做詳細說明。

案例如下：張先生今年27歲，IT技術人員，月平均收入6000元；李女士今年27歲，從事行政工作，月均收入5000元，工作相對穩定，都有四險一金。雙方父母均有退休金和醫療保障，身體健康，短期內無需照顧。目前，張先生家有銀行存款2萬元，股票市值15萬元，但已被套，損失近11萬元，轎車每月養車費用約1200元，日常生活開銷為每月2600元，兩套房子月供共5300元。因為有一套房明年5月就要收房，收房估計要5萬元左右。

判斷資產結構是否健康

給家庭資產做“體檢”，第一步重要工作是盡可能詳細地列出過去一年的各項收入和支出(對那些無記錄可查的項目可以大致估算其金額，但最好不要少列)。收入通常包括確定性收入(如工作收入、利息收入、租賃收入等)、不確定性收入(如投資收入、創業收入等)和計劃外收入。支出一般包括日常消費支出、還貸支出和計劃外支出。

然后，根據收支狀況計算出一些指標，以判斷資產結構是否合理、安全。常用的結構性指標有以下四個：

消費比例

日常消費支出與確定性收入的比值就是消費比例，用于衡量消費結構是否健康。另外，由于它跟儲蓄比例成反比，而儲蓄比例的高低決定了可用于投資的本金大小，所以，消費比例也成為反映資產潛在盈利能力的指標之一。

債務償付比例

年度償還債務總額與年度確定性收入的比值，就是債務償付比例，它用以衡量債務結構是否合理以及償債能力的大小。一般認為，該比例不可超過50％，否則有可能影響到消費能力和生活水平，資金鏈緊繃，從而降低對外界風險的抵御和自我修復能力。

流動性比例

我們把可以快速變現的資產稱為流動性資產，流動性資產與月度總支出的比值就是流動性比例。它反映個人資產在未來一定時期內的變現能力，衡量其潛在財務風險的高低。一般而言，如果客戶流動性資產可以滿足其三個月的開支，即流動性比例大約為3，就可以認為其資產結構的流動性較好。

高風險資產比例

帶來不確定性收入的資產在總資產中所占份額就是高風險資產比例，該比例反映了個人通過投資增加財富以實現其財務目標的能力。高風險資產比例與固定收益資產比例成反比。

在了解以上四大指標后，就可以用這些指標對家庭的資產結構進行評估，并制定出相應的調整策略。

案例中張先生一家的資產結構健康狀況的體檢結果和調整建議如下表：

關于消費計劃的調整，非常容易理解，關鍵在于如何實施，這里就不詳細展開。關于債務計劃、投資計劃在資產“體檢”后如何做出相應的調整，以及人們容易遺漏的保險計劃，將是接下來深入探討的三個重點。

對保單“查漏補缺”

對已買的保單做“體檢”，主要是根據自身需求和收入狀況的變化做出相應的調整和補充。

第一步，評估現階段的保險需求。

主要看在目前的人生階段，應具備哪些保險保障，保險費在收入中占多大的比例，多少保額合適等。不同的階段，例如成長、求學、創業、成家、退休、贍養父母、撫養子女等，負擔的責任與經濟情況不同，都需要調整保單。

第二步，檢查目前的保單內容。

檢查保單保障的內容是否重復、是否充足、保險費占收入比例是否合理、保障型保險與投資型保險比例是否適當等。這其中，按國際發達國家水平，保險費支出一般占年收入總額的30％左右。而在我國，年保險費支出占投保人年收入總額的10％～20％比較合適。

第三步，找出最有利的調整方案。

根據以上檢查結果，就可以系統調整自己的保險計劃了。修正基本數據，如職業、受益人的變更等與日后理賠息息相關的問題。也可以考慮通過購買保險公司隨著市場趨勢推出新的保險品種來加強保障。調整的主要原則是找出對自己最有利的保險規劃，滿足保費低、保障高、保障充足的目標。

在上面的案例中，張先生夫婦都有四險一金，卻無商業保險。所以，在目前的收入水平下選擇合適的商業保險，就成為家庭理財首先要做的一項工作。

通常說來，至少意外險、重疾險和壽險三類商業保險是不可或缺的。關于如何購買商業保險，這里就不做詳細的展開，只對張先生夫婦的具體情況做出以下幾點提示：

一是壽險的投保額度可以參照房貸未還清的本金額度來設定，為降低保費支出壓力，目前可以考慮選擇定期壽險。

二是選擇消費型重疾險符合該家庭目前的財務狀況，高保障、低支出，張先生夫婦二人都是27歲，各自投保10萬元，保費共計600元左右。等以后家庭財務狀況有所改善的時候，再考慮是否改為或增加儲蓄型重疾險。

精心規劃你的房貸

對大多數家庭來說，房貸是最主要的債務。而房貸還款計劃的調整，最常遇到的是以下兩類情況：

一是家庭有一筆剩余資金(萬元以上)時，提前還款還是繼續投資?這時，判斷資金合理投向的主要依據是，提前還款所節省的利息支出與繼續投資所獲得的收益相比較，如果前者大于后者，則提前還款更劃算；反之，繼續投資更劃算。

另外需要注意，提前還款能夠節省利息是確定的，而繼續投資的收益率有多高、是正是負，則是不確定的。所以，在市場行情好，投資項目實現盈利的概率較高時，繼續投資通常會更劃算；反之，市場走熊，系統性風險較高的時候，提前還款則更劃算。

二是房貸還款壓力是否過重?要不要考慮把房賣掉或出租以減輕壓力?做出決策的主要依據是債務償付比例的高低。以張先生一家為例，債務償付比率高達48％，債務負擔過重，資金鏈繃得太緊，一旦收入變動就很有可能會出問題。所以，建議其對房貸做重新安排，在第二套房收房后盡快將第一套房出租或出售，以緩解目前過重的房貸壓力。

投資：靈活調整

最后，我們看一下如何對高風險資產進行“體檢”。

首先看高風險資產比例的高低，根據市場趨勢的變化調整該比例。

一般說來，當資本市場行情好的時候，高風險資產比例應調高，用更多資金去博取高收益；當市場走熊的時候，高風險資產比例應調低，以減少資產受系統性風險的影響。

在目前的市場環境中，我們對張先生一家的投資調整建議是，通過賣出部分股票轉換成低風險資產(如貨幣市場基金、債券基金、保本型理財產品等)和用新增儲蓄中的部分資金投資低風險項目兩種方式，來提高投資組合中低風險資產所占比例，起到有效分散風險的目的。在市場前景不太明朗的時候，高風險資產比例至少不高于50％。

接下來，看高風險資產內部該如何配置和調整。我們通常會考慮高風險資產的多樣性、負相關性和收益率+指標。

多樣性

對帶來不確定性收入(或虧損)的高風險資產做分類統計，先看有幾類資產，然后看主類資產的下面有多少分類或品種。例如，有幾只股票、幾只基金、幾類藏品等。我們都知道“不要把所有雞蛋放進同一個籃子”的道理，資產的多樣性越強，也就是說“籃子”越多，投資組合抗風險的能力就越強。

當然，也并不是說“籃子”越多越好，資產的多樣性也有一個度。因為籃子越多，交易成本和管理成本也就越高。顯然，有成百上千家好企業的股票可以買進，但是如果你有工作和家庭，而且不想總是泡在電腦旁，那就只能關注少數幾家企業了。如果不能對買進的股票都持續關注，沒有精力關注的股票出現問題不能及時做出調整，由此造成的虧損會沖銷掉贏利，從而造成總收益下跌。另外，籃子越多，投資收益就越接近市場平均水平。花費很多時間、精力的投資行為，如果只能得到一個較低的市場平均收益率，那它本身就失去了意義。

負相關性

除了資產多樣性外，還需要考慮高風險資產之間的負相關性。負相關性越強，則投資組合分散風險的效果越好。比如，黃金與美元資產有一定的負相關性，當美元貶值的時候，黃金作為抵御通脹的手段之一，價格會上升；反之，美元升值的時候，黃金投資會趨冷。再如，農產品企業與下游的食品加工企業對糧價的反應是不同的，當糧價上漲時，農產品企業收益提高，食品加工企業成本提高；反過來，糧價下跌時，農產品企業收益減少，食品加工企業則從成本下降中受益。

從另一方面看，如果高風險資產之間的負相關性較弱，一榮俱榮，一損俱損，即使資產種類再多，也相當于一個大“籃子”，很難真正達到分散風險的目的。

收益率

對高風險資產來說，收益率是非常重要的一個衡量指標。因此，對手頭高風險資產在剛剛過去一年的收益率做對比分析，然后做出調整，是資產“體檢”的一項重要內容。

先是縱向對比，某一類資產2008年的收益率與前一年相比，看是升是降。如果收益率較前上升，通常會選擇繼續投資，當然及時獲利了結也不失為一種選擇；如果收益率較前下降，此時需要做具體分析：認為投資項目本身沒問題，目前只是暫時的困難，可以維持原狀或在低位“補倉”(增加投入)；認為短期內很難起死回生，心理壓力過大，那可以選擇止損或割肉。

篇10

一些消費者以為，銀保產品在銀行銷售，自然就是銀行的理財產品，因此，當推銷人員介紹說該產品比銀行的定期儲蓄利率還要高時，出于對國有銀行的信任，很多消費者往往沒有經過仔細詢問就貿然購買，事后才發現是保險產品，于是又要退保，結果還可能損失本金。

事實上，銀行銷售保險是銀行與保險公司的合作，保險公司利用銀行星羅棋布的渠道，網點進行保險銷售，銀行并不直接經營保險產品。因此，保險公司與客戶簽訂的保險合同與銀行無關。如果該合同在執行過程中出現了問題，投保人還是應該與保險公司協商解決。

定期返還≠定期儲蓄

銀保產品一般為5年期或10年期，如果投保人在到期前就取出的話，現金價值可能低于保費，不僅沒有利息，還要支付一部分本金。因此，消費者在購買前需要明確判斷是否可以堅持多年不用到這筆錢。

現金價值指的是客戶所繳的保費扣除公司經營費用后的剩余部分。在投保后的前一兩年，現金價值遠低于所繳保費。如某5年期兩全保險，每份1000元，第一年時的現金價值是953元，如客戶投保后急需用錢，在第一年只能拿回953元――非但享受不到分紅收益，甚至有損失本金的危險，這是銀行保險和銀行儲蓄的最大區別。

高收益率≠高回報

一說分紅，人們總聯想到很高的收益。實際上，分紅部分是非保證利益，很多銀保產品的“分紅”并不像消費者想象的那樣“高額”。而且，收益率的計算基礎是扣除手續費之后的現金價值，而非繳納的總保費。

相對于保險人渠道而言，銀行保險產品的優勢在于其設計一般比較簡單，消費者容易理解合同條款中規定的權利與義務。另外，銀保產品的費用要低一些，購買時也很便捷。但受到銀行銷售的限制，銀保產品的種類沒有那么廣。

2007年6月21日，花旗銀行(中國)有限公司與中美大都會人壽合作推出了一款投連險產品，與市場上眾多的新投連險產品不同的是，此款產品專為花旗銀行客戶量身定制，也就是說：想要投資中美大都會人壽的這款投連險產品，只能到花旗銀行在中國的營業網點中去購買。而且，起售金額為10萬元人民幣。銀行獨家發售保險公司的一款產品，保險公司為銀行專有客戶群體獨家開發設計一款保險產品，目前在中國，還屬罕見。

投連險注定要成為今年保險市場上的主角。9月，平安投連險獲得保監會放行，而國壽的投連險在7月獲批。作為壽險市場的兩大巨頭，中國人壽市場份額占到一半以上，平安占據近兩成，推出投連險的象征意義遠大于實際保費收入，尤其是平安保險，曾在1999年在國內推出第一連險，沉寂多年后重出江湖，只能說明投連險對保險公司和投資者都非常有吸引力。

9月10日，恒安標準人壽公司的一款名為“領創財富”的投連險產品上市，令業界關注的是，它的銷售很明確地定位在了銀保渠道上。至此，除了太平洋保險，新華人壽等極少數保險公司沒有投連險外，投連險已全面鋪開。而且，不管是被稱為“第二代”還是“第三代”，投連險最大的變化發生在銷售渠道上。1999年平安推出第一連險時，主要依靠營銷員，采取一對一的銷售方式；而現在，則主要通過銀保渠道，從而讓銷售量迅速放大。在北京、上海等地，投連險已占銀保保費收入的60％以上。這還是在平安，國壽沒有加入前的情況。相信今年年底，這個數字還會進一步增加。

名詞解釋：銀行保險

是由銀行、郵政、基金組織以及其他金融機構與保險公司合作，通過共同的銷售渠道向客戶提品和服務；銀行保險是不同金融產品、服務的相互整合，互為補充，共同發展；銀行保險作為一種新型的保險概念，在金融合作中，體現出銀行與保險公司的強強聯手、互聯互動。

對于消費者而言，這是一種可以通過銀行柜面或理財中心進行的簡單、便捷的購買方式，具有諸多特色；

成本低――保險公司通過銀行柜臺或理財中心銷售保險產品，可使公司的經營成本下降，保險產品費率降低，給消費者更多實惠；

安全可靠――消費者通過銀行辦理投保相關手續，可確保消費者的資金安全；

購買方便――銀行網點遍布城鄉各地，消費者可隨時隨地購買保險產品，同時便于與家庭預算相結合，選擇符合實際需求的產品。

投連險推動銀保轉型

投連險的強勢熱銷直接推動了銀保轉型――從儲蓄替代品轉向投資產品，逐步呈現出專業化趨勢。投連險已成為銀保的代名詞，盡管市場上分紅險、萬能險，投資型家財險仍在銀行銷售，但都已漸漸淪為配角，沒有投連險的保險公司和銀行都將被視為跟不上發展形勢。

從儲蓄替代品到投資產品

2002年，分紅險開始在銀保中嶄露頭角。這一年的2月21日，一年期人民幣個人存款利率跌至五十年來最低點――1.98％。低利率給了保險一個機會，保險公司適時推出分紅險，保底收益加分紅高于同期銀行利率。在銀行利率降到最低點，而且股市、基金等投資渠道不普及的情況下，分紅險這種形式非常有吸引力，加上保險首度進入銀行銷售，具有一定的“權威性”，分紅險很快就在銀保站穩腳跟，并在此后四年多的時間里，成為銀保的主角。

到銀行去儲蓄的人往往被分紅險的介紹所吸引，臨時改變主意，有的買了分紅險還以為是銀行的理財產品。分紅險讓人們有了保險也可以投資獲取收益的朦朧概念，分紅險因此也被指責將保險理念引向追求收益而不是保障的“歧途”。

2005年，萬能險出現，并于下半年進入銀保渠道，盡管萬能險比較“復雜”：收取初始費用、設立個人投資賬戶、可以根據需要調整保額等，但從根本上看，萬能險仍然是一種儲蓄替代品，仍然是和銀行比拼儲蓄利率的高低――從早期1.7％的保底利率到后來2.5％的保底利率，每月公布的綜合投資收益率4.5％，都是為了說明比銀行儲蓄更有吸引力。由于概念新，名義收益率高，萬能險在銀保渠道斬獲頗豐，2006年僅上海市場保費收入就超過30億元，同比增長100％以上。

不難看出，銀保從分紅險過渡到萬能險沒有發生根本變化，延續了傳統壽險穩健增值的特點，賣點是收益率略高于銀行利率的儲蓄替代品，競爭對手直指銀行。在“比存銀行合算”的號召下，分紅險和萬能險推動保險業保費規模大踏步前進。但當銀行利率上調，接近并超過分紅險和萬能險的收益率時，這兩個保險自然就會失去了吸引力。

隨著2006年股市轉為牛市，銀行利率持續上調并減稅，分紅險和萬能險面對的競爭對手已經不再是銀行儲蓄和理財產品了，而是股票、基金。股票和基金的普及讓人們看到的和期望的收益率不再是比銀行利率高一點點，而是幾倍甚至幾十倍于銀行利率。在分紅險和萬能險這兩大銀保主力無力抵擋股票和基金的攻勢時，保險公司只能臨陣換將，畢竟保費不能停滯增長。此時，投連險

華麗登場，盡管瑞泰人壽在2005年點燃了投連險的燎原之火，但形成燎原之勢還是在2007年。

投連險擴大了資金運用的范圍，可投向股票、基金等領域，這使得收益率能夠直接與基金、股票叫板，銀行儲蓄自然不在話下。投連險的實際收益率著實讓人眼熱，如信誠人壽的投連險基金投資賬戶從年初到9月初，增長了80％多，這還不是收益最好的投連險。

投連險徹底改變了銀保的性質，從儲蓄替代品完全轉變為投資產品，和基金、股票等并駕齊驅，不設保底收益，也不設上限，高收益的同時也藏有高風險。在分紅險和萬能險的銀保時代，還在極力強調是保障兼顧收益，到了投連險時代，則毫不掩飾地強調投資，有的保險公司將自己的投連險說成是“基金的基金”，含義不言而喻，保險功能只不過是微不足道的一部分。

銀保產品趨向專業化

投連險的出現推動銀保向專業化轉變。在銀保充當儲蓄替代品時期，根本沒有專業性可言。

首先，產品不夠專業化，很多分紅險、萬能險就是從個險渠道拿過來進行簡化，根本不考慮銷售銀行的情況，結果造成銀保產品嚴重同質化。

其次，進入門檻低，保險公司出于保費規模擴張的考慮，吸引最廣泛的投資者，最低繳費額度的門檻很低，有的分紅險最低繳費設為1000元，許多沒有后續資金支撐的退休人員也都進入銀保，對分紅險是什么都搞不清楚，更不用說理解分紅的收益模式了。

第三，保險公司銷售人員專業化程度低，很多銷售人員根本不具有理財專業知識，只是為銷售而銷售，有的為了拉保費不擇手段，這都為后來發生的誤導以及銀保名譽受損埋下了隱患。

外資保險公司率先吹響投連險號角，吸引中資保險公司跟進，從而改變了以往中資保險銀保產品創新領頭羊的地位。投連險在渠道、繳費額、投資收益等都提出了較高的要求。瑞泰人壽2005年初推投連險時，就選擇銀行、證券公司以及部分機構銷售，放棄營銷員的個險渠道。后面出現的投連險也都主要依托銀行銷售，而且，對于銷售人員的要求高，需要有專業的理財知識，能夠為客戶提供合理的理財建議，從這個角度看，投連險是專業化的銀保產品。

投連險抬高進入的門檻，也提升了銀保的專業化形象。目前，投連險最低投資額達到萬元，中美大都會和聯泰大都會在花旗銀行推出的投連險最低繳費額則高達10萬元，實際購買的遠遠高于這個底限。設立最低投資額并不僅僅是錢多錢少的問題，而是通過資金設限，選擇那些具有一定的投資理念，對投資風險有認識的投資者。而這部分投資者也因為門檻高，而覺得銀保是身份的象征，從而改變分紅險主導下銀保老少咸宜的形象。

從投連險的長遠發展來看，根據不同銀行開發不同產品將成為一種發展趨勢，中國人壽和平安保險已占據“先天”優勢。自去年以來，中國人壽和平安保險加快了銀行的整合力度，一路攻城略地，目前平安保險收購福建亞洲銀行、深圳商業銀行與旗下原有的平安銀行整合成新的平安銀行；中國人壽則成為廣發行的第一大股東、入股安徽商業銀行、民生銀行等。與銀行的“姻親”關系決定了打造專業化銀保產品的可能，大都會保險因與花旗銀行同屬一個集團，在投連險的初次行動中大獲成功。整合資源，研究客戶，開發個性化的銀保產品正成為國壽和平安收購銀行的一個目標。

在以往的銀保合作中，銀行只是單純作為收取手續費的渠道，與保險公司的關聯不夠緊密，這家保險產品不好，可以隨時更換另外一家，因此不會關心產品。而保險公司因要依賴銀行，而且同業競爭激烈，根本就沒有話語權。但隨著保險公司和銀行有了資本上的紐帶關系，雙方的合作也會進入專業化層面，比如銀行和保險公司合作開發適合地區、人群特色的銀保產品，改變“一窩蜂”的狀況。

投連險為銀保專業化開了一個頭，隨著平安等中資保險在渠道優勢凸顯，銀保專業化程度還會進一步提高。

保障產品：下一個銀保熱點?

從2002年到今年，5年多的時間里，銀保的熱點變換了三次，分別是分紅險、萬能險和投連險。熱點變換如此快，讓人不禁要問：下一個銀保熱點是什么?

談論下一個銀保熱點，似乎有些像猜測股市的大盤走勢，好在擺在面前的銀保產品不多。熱點的頻繁更替讓我們相信，投連險也不會長期熱下去。

萬能險在銀保風光了不到一年的時間，就迅速被投連險取代，這是投資大環境改變使然，股市提高了人們對銀保產品收益的期望值，投連險在這種情況下出現，并且主要投資于股市，發展情況必然隨著股市的波動而波動。股市不可能一路牛奔下去，當股市遭遇挫折時，也是投連險這輪熱點結束的時候。1999年，國內首批投連險收益率自2002年后就成為負值，一直到2006年才獲得改觀，期間投連險一度停售。

這一輪投連險不會落得這么慘的結局，但在收益上，卻無法保持目前100％左右的年收益率，會逐漸平緩甚至向下震蕩。雖然投連險著眼于長期投資，但多數人是以“跟風”心態購買的，希望能短期見到較高收益，因此，投連險的收益率一有風吹草動，必然影響發展，“5?30”之后，部分投連險已經遭到了贖回。

當投連險受挫的時候，市場會尋找，發掘新的熱點，萬能險、分紅險自然會成為下一個銀保熱點。目前這兩大銀保產品受制于保底利率不能突破2.5％，保險公司分配的紅利過低。但這種情況會逐步改變，2.5％的預定利率會突破，保險公司也會提升收益率，例如，近期新華人壽宣布以保額分紅的方式派發10億紅利給分紅險保單持有者，盡管分到單張保單上不多而且要到保險到期后才能兌現，但這是一個信號，這種方式將提高分紅險的人氣。

不過，銀保的熱點可能會出現分散，直接動因就是對保險保障的追求，年金保險、健康險等也會在銀保中占據一定的位置。投資者從銀保熱點輪動中看到了風險，特別經歷投連險的風險后，會尋求有保障功能的保險。而保險公司在內涵價值發展和收益率等的壓力下，這都會推動銀保產品向保障轉型。保險公司會與銀行合作推出的針對性強的銀保產品，能夠穩定增值，提供養老，醫療等保障功能。

選擇銀保的三個理由

習慣了在人推薦下購買保險的中國消費者，面對銀行保險依然有諸多的陌生和誤解，但據相關資料顯示：上半年很多外資壽險公司緊隨市場紛紛推出了投連險，銷售火爆，外資壽險銀保業務上半年增長了87.05％。恒安標準人壽銀保渠道總經理周文國認為，其實，在銀行保險渠道銷售投連險產品具有很多優勢：

增值理財服務

銀行可以為客戶提供更豐富的產品，可以滿足不同客戶的理財需求。客戶根據自身的風險承受能力，可以在銀行選擇更多不同的產品或者產品組合。

周文國強調，一些外資保險公司會選擇一些銀行的理財中心，財富管理中心、零售

銀行部或者私人銀行業務部門等，進行低柜業務(即高端客戶理財服務)合作。比如，除了強調保險產品的投資收益外，還會引入保障、健康、儲蓄、養老與教育產品等五大理財計劃；同時，結合“整理財務，規劃人生”的理念，為客戶量身訂做符合客戶需求的理財方案。

在銀行低柜業務合作上，優秀保險公司往往會為銀行相關人員提供更多的培訓及銷售管理的方案，幫助銀行合作伙伴建立并打造一批優秀的理財經理隊伍與銷售管理團隊，可以為消費者提供更多的附加理財服務。

手續簡便

客戶在到銀行網點辦理存款、交費等事項的同時，就可以順便了解投連等保險產品信息，充分節省客戶的時間。銀行保險的購買手續也相對簡便。另外，銀行與保險公司也可以針對共同的忠誠客戶及長期客戶，聯合提供更優質的售后服務。

不易被誤導

據恒安標準人壽產品開發總經理張戈介紹，一般保險公司在推出銀保渠道投連險產品時，特別注重產品的理解度要簡單，不易誤導消費者。尤其是外資公司，在產品設計時，就可以直接借鑒西方成熟的市場經驗，使產品結構設計盡量簡單，“產品越復雜，越會增加誤導的可能性”。尤其針對投連險產品，負責任的保險公司往往將各賬戶對不同工具的投資比例、賬戶管理費用等均標注得非常清楚，為日后在銀行柜臺銷售提供方便。

從分紅到萬能再到投連，銀保的投資功能越來越被放大，而保障卻越來越邊緣化。這不是好事情。

早在2005年，保險業就尋求銀保轉型，希望能夠回歸保險的保障功能，可事與愿違，回歸保障的調整沒有進行到底。投連險卻促成了銀保向投資轉型，實在是大大出乎保險公司的意料。

回歸保障失利

2004年10月，中央財經大學保險系主任郝演蘇向媒體拋出了“2003年中國保險業竟然有40％的泡沫”這一觀點，并將報告呈交保監會。40％的泡沫主要就是指銀保保費收入，認為銀保不能被算作保費收入，彼時的銀保主要是分紅險。其時保險公司也在思考銀保轉型，認為保險應該回歸保障，不少保險公司從提高風險保障角度出發改良銀保產品，有的將分紅險變躉繳為期繳，并提高保額。有的保險公司嘗試在銀行銷售養老險、健康險等保障型產品；有的保險公司干脆降低銀保的市場份額。

可是，由于銀保已經占據壽險保費收入的近半壁江山，保險公司以消極的態度調整，沒有開發出適合的替代品，只能縮減銀保市場份額，壽險的整體保費收入大受影響，2004年全國壽險保費同比增長只有7.2％多一點，北京、上海等保險重點城市甚至出現了負增長，這種狀況一直持續到2005年下半年。

迫于保費收入的壓力，保險公司顧不上消除泡沫，從2005年下半年開始又大力發展銀保，以高于銀行的投資收益率來吸引投資者，2006年上半年分紅險等同比增長超過80％。而后，投連險又進入市場，結束了回歸保障的銀保調整。

保障功能被邊緣化

在投連險的帶動下，財產險也不甘寂寞，把一些純保障的保險產品，也都搭上了銀保的順風車，投資型家財險，投資型意外險應運而生，打出收益率與銀行利率聯動牌，允諾收益高于同期銀行存款或者國債幾個點。

這些銀保雖然冠以保險的名義，但實際上就是理財產品。保險公司銷售這類產品時，往往強調投資團隊的專業性，對投資風險的控制能力和收益率高等，以此吸引投資者，特別是高端投資者的目光。對于保險的保障功能，要么不提，要么一筆帶過。

上述保險絕大部分“保費”被用于投資，很少的一部分用來提供保障，如中意人壽的“創利理財”投連險，若繳費10萬元，每年僅有5到6元用于風險保障，風險保障的保額也只有1萬元，其余的則進入資金運用市場，保險的保障使命幾乎被抹去；有的干脆采取贈送保險的形式，如中德安聯的投連險。投資型家財險和意外臉也是如此，用于保障的保費很少。有的保險干脆跟在銀行推出的理財產品后面，成為贈送品，如陽光財險和光大銀行推出的“同福一號”理財產品，意外險只是贈品，讓保障功能顯得更加微不足道。

投資與保障很難兼顧

盡管保險公司在主推銀保產品時會說投資與保障兼顧，但在不太理性的投資理念的推動下，實際上很難兼顧。目前的銷售渠道決定了銀保產品的保障只能簡單化。因為保險公司希望銀保能沖擊保費規模，銀行希望借助業務量增加手續費，不想也不愿意花太多的人力去向投資者解釋較復雜的保險條款。銀保在保障上都是盡量簡單，而且標準化。

從分紅險到萬能險再到投連險，以及投資型財產險，能提供的保障保額低、范圍小。目前分紅險，萬能險和投連險能夠提供的保障主要有意外傷害、意外或疾病死亡等保障，除非特別申請附加保障型保險，否則得不到疾病、養老金等保障。即便被保險人遇到傷亡，也因保額低發揮不了作用，比如10萬元保費的投連險只能額外拿到1萬元的保險金，這讓投資人是想不通的事情。可是所謂“種瓜得瓜，種豆得豆”，以投資為主的操作理念決定了這種保障結果。

從長遠來看，保障功能邊緣化還不利于銀行保險的發展。在發展的初級階段，應該重點培養人們的保障意識。保險公司追求利潤的做法沒有錯，但如果自身意識中就將保險的保障功能邊緣化，甚至全行業都忽視或者放棄所應承擔的責任，就會出現問題。

銀保產品的三處“不保險”

近期投連險持續上漲，不斷增加的賬戶凈值著實讓那些早些時候購買投連險的人開心，甚至退掉了以前投保的分紅險和萬能險購買投連險。可是，沒有只漲不跌的股市，也沒有無風險的投連險。即便有保底的分紅險和萬能險也存在著分紅或浮動收益的不確定性。因此，在看到收益的同時，要時刻保持清醒，看到風險。

不保投資風險

很多人對于銀保產品抱有“錯覺”：既然稱為保險，就不會有風險，把錢交給保險公司打理可以高枕無憂，起碼不必擔心虧錢，這也是很多人在權衡基金、投連險等理財產品后選擇投連險的理由，這種錯覺很容易讓人失掉對風險的警惕。

保險能提供風險保障是指對于可測量的風險如自然災害、交通事故提供保障。投資風險是無法測量，也無法提供保險。實際上，保險公司自身也無法控制投資風險，上個世紀末，日本有7家保險公司因為投資失利而關閉。因此，以投連險的方式把前交給保險公司并不是沒有風險了，收益起起伏伏是正常的事情。

不保成本支出

銀保產品都有一定的購買費用成本，盡管10月1日實施的投連險和萬能險精算標準對各種費用進行了規范，但與基金等投資產品相比，費用仍然較高，比如投連險和萬能險一次繳清的初始費用，人民幣50000元及以下部分最高可以收取10％，50000元以上部分最高可以收取5％，此外還有手續費，管理費等，這些前期費用要高于基金等理財

產品1.5％左右的手續費，對此要有充足的心理準備，不要以為投入的資金全部進入個人賬戶實現增值。

還要考慮退保的成本，目前分紅險和萬能險收益跟不上銀行加息和股市行情，很多人選擇了退保購買新的銀保產品，今年上半年，上海保險市場分紅險的退保率高達30.26％，列退保榜榜首。如果退保現有保險，會退還現金價值，扣除手續費等，損失較大。

不保收益率

從分紅險開始，關于銀保誤導的消息不絕于耳，既然是以投資為主，最“有效”的賣點就是收益率。分紅險、萬能險和投連險的收益率都被夸大過。北京市保監局僅在上半年共接到61件銀保渠道銷售誤導投訴，占整個壽險渠道誤導銷售投訴的34.9％。另外，有銀保銷售人員介紹投連險和萬能險時說成是保險公司的基金，企圖遮蓋這些保險的費用問題。對此，北京市保監局已經發出警示稱，投連險不能等同于基金。其實，銀保產品的收益率還是有章可循的，可與銀行利率，股市投資收益率等參考，不可能太離譜。

還有，銀保產品的保障功能并不充足，即便銷售人員介紹有多少保額的保障，也要看清實際保額和保障范圍，并且落實到合同上面。否則很容易形成“保險真空”，以為自己投保了保險，實際上保險卻發揮不了作用。

銀保投資攻略

以投資型保險為主體的銀行保險，因其在保障家庭財務安全方面作用突出，即使在證券市場持續火爆的情況下，老百姓對該類產品的投資熱情依然高漲。

其實，經過十幾年的發展，投資型保險為主體的銀行保險已經由以往的分紅險一支獨秀，發展到現在的萬能險、投資連結險、分紅險三強鼎立之勢。那么，從家庭理財的角度來講，如何在這三類保險中做出正確選擇呢?

本金安全最重要

對于家庭投資來說，本金的安全是最重要的，應是最先考慮的因素。本金安全實際上可以理解為產品的流動性，即通常所說的“變現”能力。從這個因素考量以上三類險種，就會發現，在一定期限內具有保本功能的產品只有分紅險和萬能險，分紅險只要不提前退保就可以保證本金的絕對安全，而萬能險則更為靈活，在持有一定期限后退保將不收取費用。另外，這兩個險種一般都可以按照現金價值或者賬戶價值的一定比例辦理保單借款業務，使投保人能夠獲得臨時流動資金(如長城保險的金富利產品可以按照賬戶價值的80％進行借款)，以解燃眉之急。

而投連險，尤其是我們這里所說的在銀行銷售的投連險，更像一種多賬戶的基金，在證券市場處在“牛市”時，該類險種的收益表現較好，但一旦出現波動，或者買入的時機不當，極有可能出現負增長。另外，由于購買該類產品費用較高，本金出現虧損的可能性更大。因此家庭在配置投連險的資金時應參考股票和基金的配制方法，在總資產中的比重不宜過大。

持續增長是關鍵

期限長短也是家庭投資考慮的主要因素，一般將投資的大部分用于中、長期投資，小部分用于短期投資。短期投資可以考慮固定收益的產品或者證券類產品，而長期投資則需要選擇浮動收益的產品，尤其在國內處在加息通道的階段，更應該選擇一款能夠與存款利率增長掛鉤的產品。可以說分紅險和萬能險都可以滿足以上的條件，分紅險在給客戶一定保底收益的基礎上，通過分紅功能來實現浮動收益的功能，使整體收益水平與相應的存款利率水平相適應。

萬能險對利率的“反應”則更為“靈敏”，通常按月公布收益率并進行結算，其收益水平在保底的基礎上會隨當時存款利率水平的上漲而上漲，實現“息漲隨漲”。例如，在7月20日加息以后，8月份市場萬能險公布結算利率都相應出現了提高，9月15日央行第五次加息后，預期大部分萬能險結算利率也會進一步提高。

萬能險相比分紅險在收益結算和持有期限上更具優勢。從收益結算方式上看，分紅險的紅利是按年度分配的，而萬能險收益一般按日復利的方式計算收益，并每月進行一次結算，客戶隨時可以通過電話等方式查詢自己的賬戶價值：從持有期限上看，分紅險期限相對固定，大部分產品為五年期產品，中途不能進行追加，大部分萬能險的期限則是不固定的，客戶可以終身持有，中途也可以根據實際需要進行追加投資，而且保險公司也會對長期持有的客戶進行一定的獎勵。例如，長城保險的金富利產品從第六年開始每年向客戶發放相當于上年度賬戶平均價值0.5％的獎勵，并且持續終身。

保障功能要考慮

既然是保險產品，相比其他類似的投資品種最大的優勢就是其具有的保險保障功能，一般這類產品都會附帶一些保障，如意外傷害保障、意外傷害醫療保、公共交通意外保障、身故保障等。因此，在購買時也要綜合考慮其保障功能的多少。在這方面三類產品的差別不大，相對來講萬能險和分紅險的保障功能要強于投連險。

銀行保險的合作模式

盡管19世紀就有了銀行與保險的結合，但一般認為，真正的銀行保險是從20世紀80年代開始的，歐洲是銀行保險的發源地，之后，銀行保險便迅速發展起來了。可以說，銀行保險在全球范圍內的發展已經成為大勢所趨。目前，國際上流行的“銀行+保險”的合作模式主要分為三類：

1、以銀行為主的合作模式

在這種模式下，保險公司僅為銀行提供保險產品以及相應的技術支持，如風險調查、承保技巧、保險投資管理等，并因此獲得一定的經濟效益。占主導地位的銀行通常擁有眾多的分支機構、ATMS系統、信用消費體系、郵件或電話銷售網絡等多樣化銷售渠道，他們可以根據自身的客戶群要求保險公司提供最有利的保險產品。

2、以保險公司為主的合作模式

在這種模式下，通常是一家規模較大的保險公司與多家中小銀行共同開發市場，占主導的保險公司擁有強大的銷售網絡，包括專業人、獨立人等各種中介。與之合作的銀行最少需要五家以上的分支機構，當地擁有較高的聲譽，銀行只能夠輔助保險公司從事一些保險宣傳和潛在客戶的開發工作。保險公司將根據銀行在銷售過程中的業績支付相應的傭金，同時為更好地激勵銀行銷售保險產品，保險公司人有可能將保險產品與銀行的某些產品結合起來組合銷售。