外匯風險及會計防范論文

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隨著世界經濟的發展，跨國公司越來越多，從事跨國經營的企業就不免要面對外匯風險的問題，它就必須對與其業務相關的各種外幣的匯率波動情況給予高度關注。因為其現金流量會受到匯率變動的影響，有效的外匯管理，要求企業對匯率的確定及預測十分準確，進而盡可能的把握未來匯率的變動趨勢，避免匯率波動可能造成的不利后果。對跨國公司來說，由于匯率變動所引起的外匯風險對企業造成的影響是不可低估的，所以在此先介紹一下外匯風險的概念和種類。

一、外匯風險的概念和種類

（一）、外匯風險的概念

外匯風險是指某一經濟實體的經濟活動績效受到匯率波動的不利影響的可能性。

（二）、外匯風險的種類

外匯風險大致可以分為會計風險和經濟風險兩類，會計風險又可以分為交易風險和折算風險。

任何一家跨國公司或進出口企業若要避免外匯風險，均需要制定有效的避險策略，掌握外匯風險會計防范的方法。

二、外匯風險會計防范的方法

（一）交易風險的計量與控制

1.交易風險的計量

20世紀60年代跨國公司作為一種新的企業組織形式得到了迅速發展，隨著全球范圍內競爭的加劇，技術進步以及市場風險的加大，出于節約成本、降低風險、增加利潤的目的，跨國公司開展的外幣業務需要注意外匯風險的計量。交易風險直接影響企業現在和未來的現金流量，產生交易風險的原因是在交易發生日和未來外幣收付日之間匯率發生變動造成的。跨國公司開展的外幣業務需要未來的現金流入或流出用外幣進行收付，計量交易風險時，需要按照貨幣種類，分別預計未來一定時期內包括所有子公司的合并現金凈流量。

2.交易風險的控制

通常說來，發生外幣業務的交易雙方中只有一方會受到交易損失的影響，所以跨國公司處理交易風險的辦法一般有四種。

第一，風險轉移。即公司要求用本幣進行收付結算，這樣就將交易風險轉移到交易的另一方。第二、風險共擔。即買賣雙方達成協議，當匯率變動不超過一定的范圍時，該項業務的結算和收付將采用協議中規定的價格和匯率。第三，價格調整。即買賣雙方經過協商，同意一旦匯率變動產生不利影響，則通過調整交易價格來減少交易風險的程度。第四，外幣交易。即公司單方面通過業務交易之外的方法對交易風險進行沖減。

3.跨國公司對交易風險的控制一般從調整收入貨幣的種類著眼，使之與需要支出的貨幣匹配。現將以下幾種方法進行外匯交易風險的防范，作一介紹。

（1）遠期合同法

遠期合同是指外匯買賣雙方按外匯遠期匯率，在一定時期內買賣外匯而簽訂的合同。進出口商把用外幣結算的交易，在實際結算前，按照遠期合同先把匯率定下來，從而可以避免日后匯率波動的風險。利用簽訂遠期合同的方法防止外匯風險是十分有效的。

（2）提前或拖延收付法

跨國公司要避免外匯風險還可以使用提前或拖延收付法。在國際支付中，通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或拖延收付有關款項，也就是更改外匯資金的收付日期來抵補外匯風險的一種方法。具體地說，當預計貨幣將升值或匯率上浮時，所欠債務提前償還，應收款項逾期接收，反之預計貨幣將貶值或匯率下浮時，則將債務支付推遲，應收款項則要提前收回。但是這種方法要在企業內部或母子公司之間才能進行，若與別的企業用這樣的方法需要對方認可，實行起來不一定會順利。

（3）貨幣市場套期保值法

貨幣市場套期保值是指通過在市場上的短期借貸行為建立新的債權和債務，減少和消除交易風險。

（4）通貨交換法

不通過正式的外幣兌換，兩個企業之間用另一種通貨來交換。例如：具有英鎊債務和美元收入的企業與具有美元債務和英鎊收入的企業之間進行交換，這樣就可以避免因兌換而產生的外匯風險。

（5）平行貸款法

平行貸款法是指兩家跨國公司達成協議，同意各自向對方設在本國的子公司提供金額相等的本國貨幣貸款，貸款期滿后，再重新換回各自的本金，由此兩家公司都降低了交易風險。

（二）、經濟風險的計量與控制

1、經濟風險的計量

匯率波動不僅影響一定金額的外幣能夠兌換的本幣金額，還對企業外幣金額本身產生影響。也就是說，匯率的變動能夠影響跨國公司在海外的競爭地位和未來現金流量。此外，國外投資收益也會因本幣升值而兌換成較少的本幣，這是現金流量的變化。本幣升值后，以本幣計價的現金流量趨于減少，所以很難判斷現金凈流量的變動。只有當子公司涉及進出口時，才會產生經濟風險。

在國際上計量經濟風險通常用投保貨幣風險保險的方法，由于我國的會計也逐漸向國際接軌，有時中國進出口企業也采用這種方法。

2、經濟風險的控制

雖然對于我國的會計來說，主要控制的是會計風險，經濟風險放于輔助地位，但是它對我國進出口企業的產業結構的調整有很大的影響。

如果外幣變動對企業現金流入量的影響比流出量的影響大，企業要從三方面調整經營結構：第一，減少出口或出口改接本幣訂價：第二，更多的采用外國原材料：第三，盡早地償還外幣借款。

如果外幣變動對企業現金流入量的影響比流出量的影響小，則要用相反的方式避免外匯風險，第一，增加出口或出口改按外幣訂價：第二，減少使用外國原材料：第三，推遲償還外幣借款。

此外，跨國公司還可以采用利用某子公司的正暴露沖抵其他子公司的負暴露的方法來減少經濟風險。

（三）、折算風險的計量與控制

1、折算風險的計量

折算風險由以下三個因素決定：

（1）國外子公司的規模

一般說來，國外子公司的規模大，在跨國公司總體業務中所占的比重就大，規模大的子公司凈資產或凈負債數額也會很大，這樣該子公司在合并財務報表中的折算風險也就比較大。

（2）子公司東道國貨幣的穩定性

由于子公司財務報表通常以東道國貨幣計量，所以其報表各項目在合并時的折算金額將受到東道國貨幣穩定性的影響。東道國貨幣的穩定性越差，折算風險越大。

（3）折算方法目前，世界各國折算財務報表的方法還不統一，各種折算方法對同樣的報表進行折算會得出不同數字。

2、折算風險的控制

對于折算風險一般采用資產和負債配比的方法進行控制，但是有時為了消除折算風險，卻帶來交易風險，從而形成兩種風險無法同時消除的局面，因此，應付折算風險的最好方法是外匯風險管理中致力于交易風險和經濟風險而對折算風險，只需在財務報表中說明本期合并盈利受折算風險影響而升降的金額即可。

總而言之，外匯風險在任何時候都是不可絕對避免的，只能以各種會計手段降低外匯風險，所以對外匯風險的預測就顯得尤為重要。而交易風險和經濟風險又是兩個基本的承受風險的來源，這就需要預測者有豐富的會計知識及敏銳的頭腦。外匯風險以交易風險與經濟風險為主，換算風險為輔，通過貨幣市場套期保值法、遠期合同法、提前或拖延收付法及通貨交換法等，對外匯風險可起到降低損失的效果。加強外匯風險的管理，可以給公司帶來較大的收益，避免不必要的損失，提高公司的利潤。