淺析民企融資技巧

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企業(yè)素質(zhì)為“成功根本”

首先強(qiáng)調(diào)的都是“民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)”的問(wèn)題。如果一個(gè)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)、運(yùn)作上存在嚴(yán)重問(wèn)題，那么本身就不具備融資資格。

寶供物流財(cái)務(wù)總監(jiān)于贊文表示，體制和機(jī)制是企業(yè)活力的前提，有了“活力”才能贏得“信任”和“融資”，最終才會(huì)產(chǎn)生“服務(wù)”和“效益”。對(duì)于債權(quán)融資，他認(rèn)為，企業(yè)找銀行貸款只是“錦上添花”，而不是對(duì)企業(yè)的“雪中送炭”。如果自己的企業(yè)還不是“錦”，就不要找銀行貸款，先應(yīng)把企業(yè)的基礎(chǔ)打好。

某企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)王朝曦談到，目前有些民營(yíng)企業(yè)總把“發(fā)展不好”歸咎為“政策”原因，其實(shí)并不客觀。在同等政策環(huán)境的背景下，許多規(guī)模大、機(jī)制完善、運(yùn)作優(yōu)良的民營(yíng)企業(yè)，已經(jīng)成為今天某些行業(yè)的領(lǐng)跑者。

他還表示，企業(yè)要融資，第一步就是它的融資目的要是“善意”的。如果融資動(dòng)機(jī)不健康，只想“圈錢”和“騙錢”，那么即使吸引到了一部分資金投入，也同樣無(wú)法繼續(xù)生存，因?yàn)橥顿Y者(或銀行)也不總是傻子。

財(cái)務(wù)專家是“明智選擇”

專家學(xué)者提醒中小民營(yíng)企業(yè)，在融資發(fā)展的初期，聘用一位懂行的財(cái)務(wù)專家作為企業(yè)顧問(wèn)，不失為一個(gè)“明智之舉”。

于贊文談到，民營(yíng)企業(yè)融資難，有很大原因是“企業(yè)對(duì)資本的認(rèn)知水平過(guò)低”，像在融資期間不懂得資本運(yùn)作的操作規(guī)程，也不知如何與銀行或投資方打交道，這樣可能會(huì)讓融資機(jī)會(huì)流走。所以，能有一位懂行的財(cái)務(wù)人員把企業(yè)的投資價(jià)值推薦給投資方，就顯得非常重要。而且，王朝曦介紹，財(cái)務(wù)專家同樣也可以作為民企吸納民間資金的重要途徑。

融資伙伴要“志同道合”

在股權(quán)融資方面，擁有“志同道合”的融資伙伴是企業(yè)發(fā)展的重要前提。

于贊文分析認(rèn)為，進(jìn)行前期判斷是民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資的重要一步。前期判斷主要分為兩個(gè)方面，一是對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)投入的判斷，二是對(duì)合作伙伴、投資伙伴價(jià)值觀的判斷，這兩點(diǎn)都要求融資伙伴必須“志同道合”。

所謂的“志同道合”，主要是指融資合作雙方對(duì)“公平”、“誠(chéng)信”、“承諾”以及“問(wèn)題溝通”方面的認(rèn)同是否一致。尋找到目標(biāo)一致的“合作伙伴”，有時(shí)比單純討論項(xiàng)目的投資前景更為重要。

融資選擇應(yīng)“門當(dāng)戶對(duì)”

目前民企融資的渠道，主要來(lái)源于三個(gè)方面，即社會(huì)、銀行以及企業(yè)自身。于贊文稱，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)挑選投資者，必須要“門當(dāng)戶對(duì)”。

王朝曦認(rèn)為，目前在資本市場(chǎng)上的融資，企業(yè)的性質(zhì)已經(jīng)不再重要，而企業(yè)規(guī)模的大小才是融資的決定性因素。“資本永遠(yuǎn)追隨利潤(rùn)”——如今無(wú)論是社會(huì)民間資本還是商業(yè)、銀行，資本的投放主要考慮的是“利潤(rùn)率”和“風(fēng)險(xiǎn)性”，因此不同規(guī)模的企業(yè)對(duì)不同規(guī)模的資本“回報(bào)率不同”。大資本自然尋求大發(fā)展，而目前處于中小規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)，應(yīng)該更多吸納中小型的融資。

因此，如果民營(yíng)企業(yè)在融資選擇時(shí)注意“門當(dāng)戶對(duì)”，則將會(huì)大大提高企業(yè)的融資效率。

三類民企融資對(duì)策

A小型企業(yè)

存在問(wèn)題：有項(xiàng)目、策劃，但缺乏啟動(dòng)資金和運(yùn)作成本

應(yīng)對(duì)方法：通過(guò)財(cái)務(wù)專家支持，尋求“風(fēng)險(xiǎn)投資”進(jìn)行融資。主要目標(biāo)是贏得民間資本和小額信貸。

B平均型(中型)企業(yè)

存在問(wèn)題：有一定投入，但企業(yè)(公司)體制不完善，財(cái)務(wù)不清，使投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)率偏高。

應(yīng)對(duì)方法：首先，必須要對(duì)企業(yè)進(jìn)行“專業(yè)素質(zhì)”的整合，使其體制完善、財(cái)務(wù)清晰。其次，如果本身的資產(chǎn)缺乏，可以通過(guò)“保理業(yè)務(wù)”，即借助與你有債務(wù)關(guān)系企業(yè)的信譽(yù)，進(jìn)行貸款。再次，也可以利用企業(yè)供應(yīng)商所提供的大量資金，盤活企業(yè)的現(xiàn)金流。

C大型企業(yè)

存在問(wèn)題：有相當(dāng)?shù)囊?guī)模和資產(chǎn)，但由于政策、環(huán)境等因素，無(wú)法取得更快的發(fā)展和所需要的周轉(zhuǎn)資金。

應(yīng)對(duì)方法：尋求企業(yè)上市，主要是境外(美國(guó)、香港)上市，募集資金。但企業(yè)同時(shí)要做到“審計(jì)嚴(yán)格”并“財(cái)務(wù)透明”。