小微金融與金融監(jiān)管論文

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一、秘魯小微金融發(fā)展的特征

（一）服務(wù)對(duì)象范圍廣，普惠性與商業(yè)性共存1990年中期以后，秘魯明確小額信貸專業(yè)機(jī)構(gòu)、正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和其他金融公司均可以經(jīng)營(yíng)小微金融業(yè)務(wù)。不同的機(jī)構(gòu)分別服務(wù)不同的客戶群體，銀行類及城市小微金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于城市小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，農(nóng)村小微金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)于農(nóng)村地區(qū)的客戶，而EDPYME由于可以跨省經(jīng)營(yíng)，且牌照具有全國(guó)性，所以服務(wù)對(duì)象更加靈活。同時(shí)，秘魯?shù)男∥⒔鹑诩骖櫫恕案＠髁x”和“制度主義”，既包括如孟加拉鄉(xiāng)村銀行強(qiáng)調(diào)扶貧解困，又能像玻利維亞陽光銀行強(qiáng)調(diào)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，關(guān)注盈利和可持續(xù)發(fā)展。

（二）通過“業(yè)務(wù)下沉”和“轉(zhuǎn)型升級(jí)”等多種模式開展小微金融服務(wù)一方面，秘魯正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過新設(shè)專屬機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)單元等形式涉足低端市場(chǎng)，從事小微金融業(yè)務(wù)，稱之為“業(yè)務(wù)下沉”。另一方面，有部分的非營(yíng)利組織轉(zhuǎn)型為受監(jiān)管的正規(guī)銀行類金融機(jī)構(gòu)開展小微金融服務(wù)，稱之為“轉(zhuǎn)型升級(jí)”。例如秘魯?shù)腗IBANCO，由非營(yíng)利組織發(fā)展而來，現(xiàn)已成為專業(yè)提供小微金融服務(wù)的全功能銀行。

（三）放寬資金來源，保障非存款類放貸組織的可持續(xù)發(fā)展小微金融機(jī)構(gòu)的資金來源主要包括公眾存款以及第三方貸款，其中公眾存款約占全部資金來源的74.5%，是小微貸款的主要來源。EDPYME不能吸收公眾存款，其資金來源主要包括本地商業(yè)銀行貸款，以及秘魯國(guó)家開發(fā)銀行的貸款等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將EDPYME外部融入資金上限放寬到自有資本的10倍，并允許符合條件的EDPYME申請(qǐng)更換牌照，變?yōu)榭晌沾婵畹慕鹑诠荆膭?lì)EDPYME不斷完善經(jīng)營(yíng)能力，提高金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）利率自主定價(jià)，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和提高市場(chǎng)透明度秘魯法律未對(duì)貸款的利率作強(qiáng)制性規(guī)定，允許小微金融機(jī)構(gòu)自主決定利率水平。監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為只要信息充分披露，客戶可以自主選擇合適的產(chǎn)品，人為限制利率會(huì)降低小額信貸的可獲得性，利率通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)降至合理水平。同時(shí)，由于小額信貸的利率高，但金額小、時(shí)間短等原因，能夠很好地覆蓋信貸風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而相比于高利貸市場(chǎng)，小微金融機(jī)構(gòu)無疑具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

二、秘魯小微金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)由于秘魯小微金融市場(chǎng)上各類機(jī)構(gòu)并存且相互競(jìng)爭(zhēng)，因此秘魯注重對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管，而不是機(jī)構(gòu)本身的監(jiān)管。秘魯小微金融的監(jiān)管部門是銀行、保險(xiǎn)與年金監(jiān)管局（簡(jiǎn)稱SBS）。同時(shí)，秘魯還建立了較為完善的征信系統(tǒng)，有4家征信機(jī)構(gòu)，其中3家為私有征信機(jī)構(gòu)，另外1家國(guó)有征信機(jī)構(gòu)設(shè)在SBS。國(guó)有征信機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)與秘魯?shù)纳矸葑C系統(tǒng)以及稅務(wù)管理部門的系統(tǒng)相連，信用信息主要來源于一般金融機(jī)構(gòu)、小微金融機(jī)構(gòu)以及其他機(jī)構(gòu)提供的債務(wù)信息。SBS信用系統(tǒng)針對(duì)一般債務(wù)人和特定債務(wù)人設(shè)立了兩套不同的信用報(bào)告系統(tǒng)。設(shè)立于2001年的一般債務(wù)人信用報(bào)告系統(tǒng)記錄了債務(wù)人的債務(wù)余額、信用額度、貸款轉(zhuǎn)讓情況以及擔(dān)保情況。特定債務(wù)人是指非零售的信用組合占總信用組合25%以上的債務(wù)人，特定債務(wù)人信用報(bào)告系統(tǒng)設(shè)立于2012年，該系統(tǒng)非常詳細(xì)地記錄了那些特定債務(wù)人的信用情況，包括信用的設(shè)立與退出、風(fēng)險(xiǎn)模式、相關(guān)擔(dān)保和轉(zhuǎn)讓情況。

（二）審慎監(jiān)管內(nèi)容

1.最低資本和資本充足率。秘魯對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)的最低資本要求為27萬美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行520萬美元和金融公司260萬美元的最低資本要求；資本充足率要求為9%，與銀行要求一致。

2.不良貸款。秘魯將逾期天數(shù)作為小微貸款分類的主要標(biāo)準(zhǔn)，分為8天以內(nèi)、9-30天、31-60天、61-120天以及120天以上5個(gè)等級(jí)。在客戶不能按時(shí)償還全部或部分貸款的當(dāng)天，該筆小微貸款應(yīng)立即被認(rèn)定為不良貸款，而小微金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將該筆貸款全部余額（而非僅發(fā)生拖欠的額度）記錄為不良貸款，停止計(jì)算利率收入，為逾期貸款提足撥備，同時(shí)在不超過90天時(shí)間內(nèi)，沖銷已入賬而未實(shí)際收到的利息收入，或者為這部分利息收入的逾期損失計(jì)提撥備。

3.貸款損失準(zhǔn)備金和貸款沖銷。根據(jù)不良貸款的5級(jí)分類，小微貸款的損失準(zhǔn)備金比例分別是1%、5%、25%、60%和100%。在貸款確認(rèn)為最高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別被計(jì)提100%準(zhǔn)備金后，該筆貸款應(yīng)該認(rèn)定為完全損失并全額沖銷。為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)連續(xù)性，沖銷的核準(zhǔn)需要每月進(jìn)行，貸款沖銷后，應(yīng)該將客戶情況上報(bào)給SBS征信系統(tǒng)。

4.關(guān)聯(lián)貸款。禁止小微金融機(jī)構(gòu)為其董事、主要股東和管理層及其親屬提供貸款。對(duì)于雇員和小額股東，單一客戶關(guān)聯(lián)貸款占凈資產(chǎn)的比重不得超過0.35%，而全部關(guān)聯(lián)貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的37%。同時(shí)關(guān)聯(lián)方不應(yīng)在獲得貸款的難易程度上有額外便利。

（三）非審慎監(jiān)管內(nèi)容為了規(guī)范小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，SBS對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、費(fèi)用收取、信息披露、合同管理、防范過度負(fù)債、投訴處理等內(nèi)容作了全面的規(guī)范。

三、秘魯小微金融監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示

（一）建立全面統(tǒng)一的行為監(jiān)管制度目前我國(guó)發(fā)展小微金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)包括：正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、政府部門和非政府組織或國(guó)內(nèi)公益組織等。與秘魯類似，我國(guó)從事小微金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)中，既有存款類銀行，也有小額貸款公司等非存款類放貸機(jī)構(gòu)。但是與秘魯不同的是，我國(guó)小微金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系相對(duì)復(fù)雜，包括人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、金融辦、農(nóng)工辦、扶貧辦等多個(gè)監(jiān)管部門，由于秉持機(jī)構(gòu)監(jiān)管理念而非行為監(jiān)管理念，對(duì)從事相同業(yè)務(wù)的不同類型的小微金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異很大。實(shí)踐中，由于監(jiān)管規(guī)則差異存在監(jiān)管套利，大型正規(guī)銀行和貸款公司等金融機(jī)構(gòu)由于監(jiān)管成本較高，其小微金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)低于農(nóng)民資金互助社和小額貸款公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。另外我國(guó)部分監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管的依據(jù)是規(guī)范性文件，沒有法律授權(quán)，如農(nóng)工辦對(duì)農(nóng)民資金互助社的監(jiān)管尚無法可依。為統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，避免監(jiān)管套利，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)應(yīng)借鑒秘魯?shù)谋O(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向行為監(jiān)管，以小微信貸業(yè)務(wù)為基點(diǎn)，構(gòu)建與其業(yè)務(wù)特征相適應(yīng)的法律和政策框架，并適用于從事該業(yè)務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。

（二）完善小微金融業(yè)務(wù)的非審慎監(jiān)管內(nèi)容

1.放松利率管制。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率已經(jīng)放開，但是小額貸款公司等非存款類放貸組織仍然要遵守最高人民法院確立的4倍貸款利率上限，實(shí)踐中小額貸款公司為了覆蓋資金成本降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能發(fā)放單筆金額較大的貸款，最終導(dǎo)致“小貸不小”和“小貸不貸”等現(xiàn)象。為鼓勵(lì)小額貸款公司發(fā)放小微單筆貸款，促進(jìn)金融包容程度，促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用，我國(guó)可以借鑒秘魯?shù)某墒旖?jīng)驗(yàn)，放開小微金融機(jī)構(gòu)利率管制，最終通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)利率會(huì)穩(wěn)定在合理水平。

2.培育社會(huì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。完善的評(píng)級(jí)制度可以為差異化分類監(jiān)管提供依據(jù)，我國(guó)可以借鑒秘魯經(jīng)驗(yàn)，培育發(fā)展社會(huì)第三方評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)，不斷完善小微金融機(jī)構(gòu)注冊(cè)設(shè)立程序和日常監(jiān)測(cè)程序，建立系統(tǒng)性的小微金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管部門可以根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果獎(jiǎng)優(yōu)罰劣實(shí)施差異化監(jiān)管，提升監(jiān)管效率、降低監(jiān)管成本。

3.強(qiáng)化金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。建立法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、監(jiān)管指引相互配套、逐步細(xì)化的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法律框架。推廣實(shí)施合同概要說明表客戶簽字確認(rèn)制度，有效解決信息不對(duì)稱問題，保護(hù)客戶知情權(quán)和決策權(quán)。加大合同簽訂各個(gè)環(huán)節(jié)的審查和監(jiān)督力度，禁止小微金融機(jī)構(gòu)濫用合同條款侵害客戶權(quán)益。關(guān)注債務(wù)人過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，建立過度負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，要求小微金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，杜絕發(fā)放掠奪性貸款。

4.加強(qiáng)征信系統(tǒng)的建設(shè)。根據(jù)我國(guó)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，從事信貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)提供信貸信息，目前央行征信中心正在允許小額貸款公司有序接入征信系統(tǒng)。但是實(shí)踐中仍有一些小額貸款公司、農(nóng)民資金互助社等放貸組織尚未與征信中心的數(shù)據(jù)庫(kù)相連。同時(shí)我國(guó)征信行業(yè)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，許多私有征信企業(yè)的征信數(shù)據(jù)覆蓋面和數(shù)據(jù)量還有待提高。建議進(jìn)一步培育和鼓勵(lì)征信行業(yè)發(fā)展，發(fā)揮我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)開展征信服務(wù)。培育和鼓勵(lì)社會(huì)主體依法建立征信機(jī)構(gòu)，不斷拓展征信系統(tǒng)覆蓋范圍，加強(qiáng)社會(huì)信用體系宣傳教育，充分發(fā)揮征信制度對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的約束作用。

（三）改進(jìn)小微金融業(yè)務(wù)的審慎監(jiān)管框架目前我國(guó)小微金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管框架以審慎監(jiān)管為主，尤其是金融辦、農(nóng)工辦等監(jiān)管部門的監(jiān)管框架，基本上是參照人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的銀行審慎監(jiān)管框架建立的，忽視了小微金融機(jī)構(gòu)尤其是非吸收秘魯小微金融監(jiān)管實(shí)踐對(duì)我國(guó)的啟示存款類機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，難以完全適用。因此，在監(jiān)管框架上，我們應(yīng)當(dāng)針對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)的特征，對(duì)現(xiàn)有審慎監(jiān)管框架進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

1.尋找設(shè)置最低資本要求的平衡點(diǎn)。首先應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)中金融中介的經(jīng)濟(jì)規(guī)模設(shè)定最低資本要求，既要足以應(yīng)付機(jī)構(gòu)的啟動(dòng)成本和一定的損失準(zhǔn)備，也要避免準(zhǔn)入門檻過高限制充分競(jìng)爭(zhēng)。尤其是對(duì)非吸收存款類的小微金融機(jī)構(gòu)，資本金門檻不宜太高，避免資金閑置成本過高導(dǎo)致貸款大額化傾向突出。

2.推廣運(yùn)用合理的不良貸款分類標(biāo)準(zhǔn)和損失準(zhǔn)備。我國(guó)一般對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)的不良貸款分類和損失準(zhǔn)備的設(shè)定都是參照銀行的五級(jí)分類來執(zhí)行的，銀行的標(biāo)準(zhǔn)建立在長(zhǎng)期數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上，這對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)來說數(shù)據(jù)量不足而且程序過于復(fù)雜，小微金融機(jī)構(gòu)很難掌握。可以借鑒秘魯?shù)淖龇ǎ凑沼馄谫J款的天數(shù)對(duì)小微金融機(jī)構(gòu)不良貸款分類、設(shè)置相應(yīng)的貸款損失準(zhǔn)備，并及時(shí)進(jìn)行核銷。

3.打破區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制，促進(jìn)市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)。出于防范風(fēng)險(xiǎn)、便利監(jiān)管的考慮，目前我國(guó)的小額貸款公司、農(nóng)民資金互助社等新型小微金融機(jī)構(gòu)都是哪里審批哪里經(jīng)營(yíng)的審慎監(jiān)管原則，如監(jiān)管部門要求小額貸款公司只能在審批縣域范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)，不能跨區(qū)域開展放貸業(yè)務(wù)。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，阿里小貸等線上跨區(qū)域發(fā)放貸款的小額貸款公司已經(jīng)出現(xiàn)，并取得了很好的效果。從促進(jìn)市場(chǎng)有效競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮市場(chǎng)配置資金作用考慮，我國(guó)應(yīng)打破小微金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制。如允許小額貸款公司獲得省級(jí)人民政府牌照在省內(nèi)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)符合條件的小貸公司跨省發(fā)放具有公益性和普惠性的小額貸款。

（四）拓寬非存款類小微金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，提升商業(yè)可持續(xù)性除了銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)外，小額貸款公司等其他小微金融機(jī)構(gòu)都是禁止吸收公眾存款的，同時(shí)由于自身的非金融機(jī)構(gòu)屬性限制，無法獲得再貸款融資，導(dǎo)致商業(yè)模式難以持續(xù)。因此，我們應(yīng)當(dāng)借鑒秘魯經(jīng)驗(yàn)，采取多種方式拓寬非存款類小微金融機(jī)構(gòu)的融資渠道。

1.鼓勵(lì)符合條件的非存款類放貸機(jī)構(gòu)向存款類金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化。以小額貸款公司為例，雖然根據(jù)我國(guó)的規(guī)定，小額貸款公司符合一定的條件可以轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，但是現(xiàn)行村鎮(zhèn)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)對(duì)于小額貸款公司的投資者而言，將最多只能有10%的股份，這顯然會(huì)嚴(yán)重影響小額貸款公司改制的積極性。建議應(yīng)該借鑒秘魯?shù)慕?jīng)驗(yàn)，通過立法規(guī)定，只要達(dá)到一定的條件，小額貸款公司就可以改制為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，且擁有絕對(duì)的控股權(quán)，從而能夠通過吸收公眾存款來拓展融資渠道。

2.擴(kuò)大從銀行融資規(guī)模。以小額貸款公司為例，我國(guó)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司不得從兩個(gè)以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金，且從銀行融入的資金不得超過其資本凈額的50%。建議應(yīng)放寬融資比例限制，將風(fēng)險(xiǎn)控制的主動(dòng)權(quán)交給出借方銀行，用市場(chǎng)規(guī)律影響小額貸款公司的融資規(guī)模，形成業(yè)績(jī)?cè)胶萌谫Y越便利、業(yè)務(wù)發(fā)展越好的良性循環(huán)。

作者：周梅麗王佳顧陳杰單位：中國(guó)人民銀行揚(yáng)州市中心支行