經濟危機視野下企業理財模式

導語：經濟危機視野下企業理財模式一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

蔓延全球的經濟危機攪亂了理財市場，破壞了市場環境，也給企業和銀行上了一堂生動的“風險教育課”。在這種環境下，我國企業應時刻做好準備，積極尋找辦法，注重理財方式的變革，力求最大限度地化解經濟危機帶來的經營管理危機。

一、經濟危機對我國經濟的影響

（一）經濟危機對企業理財的影響

在經濟危機的背景下，由于人們消費能力不足，企業的產能不能得到最大程度的釋放，因此在投資、籌資和分配環節都要采取與經濟繁榮時期不同的策略。1．投資環節。在經濟危機階段，企業要停止生產規模擴張，出售多余的廠房設備，停產不利產品，停止長期采購，削減存貨，減少雇員。根據經濟周期理論，在經濟危機階段，要籌劃復蘇階段的經濟增長點，適時調整產業結構和經濟發展方向，實行有進有退，同時開展新業務，積極面對經濟危機帶來的困難，為迎接經濟的全面好轉做好準備。2．籌資環節。在經濟危機時期，貨幣供應緊縮，資本市場和債務市場籌集資金比較緊張，公司理財重點研究的是如何進行結構調整，實行資產和債務重組，提高自有資產的利用效率。3．分配環節。在公司收益分配中，公司能控制的主要是股利分配。在經濟危機時期，如公司沒有好的投資項目，投資回報比較低，可適當提高股利分配水平，以提高股東對公司的信心，從而獲取更多的資金，解決公司當前的危機困境。相反，在繁榮時期，公司各方面投資比較豐厚的情況下，可執行不分紅的政策，通過公司財富增長，實現股東權益最大化。

（二）經濟危機對實體經濟的影響

以美國次級貸為導火索的經濟危機沉重打擊了實體經濟，經濟衰退將深入到經濟生活中的各個領域。雖然我國還保持一定的貿易順差，但是出口的減少對于經濟增長的影響仍然較大。我國一些出口導向型和加工型企業生產經營困難，社會就業形勢嚴峻，鋼鐵、有色、化工、造船等行業經濟效益下滑，房地產市場低迷。經濟減速壓力持續加大，企業的利潤和財政收入明顯回落，很多行業都出現了負增長。其中，外貿行業受經濟危機的影響最大。

（三）經濟危機對我國金融市場的影響

自2008年10月以來，我國A股市場由于受到次貸危機、原材料價格上漲等一系列事件的影響，股指開始下跌，2008年10月28日，上證綜合指數從最高點6124點下跌到1664.93點，跌幅超過73%，這種持續的低迷直到現在也沒有停止。2011年，我國股民人均損失近4萬元。另外，我國部分銀行業金融機構也出現流動性風險。國際金融市場價格大幅下跌，給部分中資銀行造成損失。盡管損失與我國龐大的金融總資產相比所占比例較低，但在絕對量上仍然不小。同時，經濟危機也使我國依賴海外貿易的中小企業受到了沉重打擊。

二、經濟危機下改進企業理財方式的措施

（一）加強財務控制

1．強化資金管理。企業要提高認識，把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，貫徹落實到企業內部各個職能部門。由于資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業經營者應轉變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務部門的職責，而且是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。所以要層層落實，共同為企業資金的管理做出貢獻。2.提高資金的使用效率。企業要努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。為此，首先要使資金的來源和動用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難。其次，準確預測資金收回和支付的時間。比如應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數；否則，易造成收支失衡，資金拮據。再次，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應有效配合。3.加強財產控制。企業要建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。財產的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，決不能把資產管理、記錄、檢查核對等交由同一個人來做。定期盤點財產，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。4.加強對存貨和應收賬款的管理。近年來，很多中小型企業陷入流動資金緊缺的困境，加強存貨及應收賬款管理是重要的解困措施。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。

（二）加強現金流管理

財務管理是企業管理的重中之重，而財務管理的核心是資金管理。經濟危機導致很多企業，尤其是外貿企業缺乏資金，進而導致現金流斷裂而無以為繼。可見，現金流管理對于市場經濟體制下的現代企業是何等的重要。企業一旦出現現金流斷裂，即使具有再好的投資環境和投資機會也無法進一步發展，將不得不面臨破產的危機。在全球經濟危機的嚴峻、惡劣的市場環境里，資金成為現代企業發展的重心，從某種意義上說，企業發展的水平決定于現金流管理的水平。企業必須采取有效手段提升現金流管理水平，提高企業資金的使用效率，將“好鋼用在刀刃上”，才能提升企業的創利能力，才能高效地規避財務風險和經營風險，從而提升企業整體的競爭能力和整體實力。1.制定資金管理制度，引入資金考核機制。規范管理制度先行，只有在充分、科學地評估企業的經營實力、經營環境、潛在危機的基礎上，為本企業量身打造并逐步完善資金管理制度，通過制定和實施嚴密高效的、具體的、可操作性強的規章制度和流程，才能確保資金管理各部門、各崗位的管理工作有章可循、有據可依，有效保障現金流管理不出現流動性的問題。2.定期編制現金流量表和資金計劃表。企業現金流動情況的最直觀、最準確的表現載體就是現金流量表，定期編制現金流量表可以準確掌握企業特定時段內現金流動情況，并以此為參照，準確評估、預測、分析企業的經營狀況和財務狀況，對于企業制定科學、高效的經營決策大有益處。在正確評估企業經營能力的前提下，要適度貸款，以合理的成本適當籌集資金，提高籌資活動現金流入，擴大企業生產經營規模；應優化資金結構，降低資金成本，提高資金效益。企業應盡量避免預付款項，延遲支付應付款項，注意分析采購成本、儲蓄成本、資金機會成本的關系，控制經營活動中的現金流出；同時，密切關注本企業投資、融資活動中的現金流出，重點關注本企業短期和長期償債能力。

（三）加強會計監督

在經濟危機背景下，企業更容易發生財務問題，往往會出現如下情況：首先，企業權益資金與負債資金以及固定資產的比例關系不合理，由于籌資決策和投資決策失誤等原因，導致企業負債在資金結構中比例過高或者企業資金流動性短缺，因資金鏈斷裂而破產。其次，作為企業財務活動中自我調控、約束機制的企業財務內部監控制度不健全。在企業管理系統中，企業財務內控制度是否健全，是否得到高效的實施直接關系到企業管理效果的好壞。但是應該看到，我國企業，尤其是民營企業、中小企業大多沒有建立完善的內部財務監控制度，有些雖然制定了相關制度，但由于多種原因沒有得到很好的貫徹，這也導致許多企業一旦發現問題，就已經無力挽救。再次，由于眾多企業受到經濟危機的打擊，經營艱難，市場環境不佳，信用風險較大，應收賬款拖欠嚴重。因此在激烈競爭的市場經濟機制下，企業要在成本控制、營銷方式上下功夫，還要提升本企業商業信用水平，為改善市場競爭環境作出貢獻，再運用商業信用進行宣傳、促銷。與此同時，必須做好企業會計監督，杜絕企業財務問題的出現。

首先，監督、幫助企業建立合理的資本結構，創造良好的籌資環境。負債比例過高極易導致企業資金流斷裂。優化資本結構，降低財務風險的本質就是要為企業設計合理的資金結構，適當舉債，控制負債規模，保持負債比率，從而有效預防財務風險。其次，監督、幫助企業充分利用資本市場和金融市場，改變以往單一的貸款融資方式，合理選擇發行股票、發行債券、銀行貸款等融資方式，以更合理的融資組合方式為企業籌集經營資金，降低融資成本，進而減少企業財務風險，為現代企業營造良好的融資環境，促進企業做大做強。再次，在事前、事中、事后三個階段進行會計監督，監督、幫助企業以會計準則為標準，以會計制度為手段，根治虛假會計信息，創建真實、有用的會計信息，促進企業管理體制的規范化、科學化建設。最后，企業在經營管理過程中既會遇到外部的重大變化或突發事件帶來的風險，又會遇到由于內部決策失誤或管理失控等原因帶來的風險。因此，企業應切實加強內控制度和會計監督制度的建設，監督、幫助企業加強風險管理，完善防范和應對各類風險的能力；尤其要規范和完善融資、投資決策制度，加強高風險業務管理，審慎運用金融及其衍生工具。