固定資產投資決策范文

導語：如何才能寫好一篇固定資產投資決策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關鍵詞]固定資產投資證券投資決策方法

投資是企業重要的財務活動之一，它通常是指企業將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現金、固定資產、無形資產等進行投資，直接形成企業生產經營活動的能力。直接投資往往數額大，回收期長、與生產經營聯系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。

一、固定資產投資決策

1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。

凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。

2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：

(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。

(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。

因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50

年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。

(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。

三、原因分析

1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。

威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。

可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。

例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：

A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。

因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。

篇2

決策效率、決策質量以及決策成本是評價投資決策的幾個重要影響因素，這些因素在很大程度上影響企業固定資產投資決策的科學性和合理性。基于云會計平臺進行決策相關大數據分析，能夠為企業的固定資產投資決策提供科學、全面、及時的數據支撐。

（一）提高企業的投資決策效率

在經濟全球化、企業規模化背景下，固定投資決策越來越頻繁，其對企業的生產經營活動影響也越來越大。過去，由于數據采集、處理和分析技術的各種限制，企業的固定資產投資決策往往需要花費大量的時間進行數據的收集、整理和對比，并且需要進行長時間的實地考察、調研，這使得投資決策往往要耗費相當長的時間，決策效率相當低下。云計算、大數據技術的應用，企業基于云會計平臺可以直接取得與固定資產投資項目相關的財務和非財務數據，同時通過使企業的業務流程、財務流程以及管理流程相結合，能夠避免部門之間數據的孤立以及傳遞過程中的缺失和時間拖延。通過企業各分子公司的業務系統以及管理系統與云會計平臺無縫對接，能夠為企業固定資產投資決策提供海量的數據，這樣大大節約了投資決策的數據獲取時間。同時，采用大數據技術進行海量決策相關數據的整理、對比和分析，可以顯著提高企業固定資產投資決策的效率。

（二）保障企業的投資決策質量

傳統的投資決策方案一方面會利用有限的數據資料，另一方面依靠投資決策者以往的經驗來決定，其中主觀因素導致的投資風險比較嚴重，決策質量較低。基于云會計平臺，企業通過與互聯網、移動互聯網、物聯網的連接，收集企業投資決策所需的財務與非財務數據，經由后臺的數據模型進行數據整合、清洗、處理，使企業的固定資產投資決策有更加科學、準確、全面的數據支撐，進而減少主觀判斷依據，保障企業的投資決策質量。固定資產投資由于其投資變現能力相對較差，所以企業持有的資產風險相對較大。固定資產投資面臨著債務風險、投資總額變動風險、投資期變動風險以及估算風險等諸多風險，由于固定資產回收期長、流動性差等特點，因此在固定資產投資決策中風險可控性對于企業來說至關重要。基于云會計平臺，企業不再僅僅是單純地進行財務數據的分析，而是對企業自身的財務狀況、負債比重、現金流量、技術支持、人員配置等要素以及外部環境的國際貨幣狀況、市場營銷情況、政府政策、投資環境、市場發展、消費者偏好等一切與投資決策相關的數據進行收集、挖掘，進而對比、分析得到對企業固定資產投資決策有價值的信息。云會計和大數據技術的應用，不但使投資決策更具有科學性，而且能夠通過數據支撐，使風險控制在最小。

（三）減少企業的投資決策成本

企業固定資產的新建、擴建與改良一般涉及到銷售部門、庫房存儲部門、財務部門、生產制造部門等，傳統的投資調研主要通過實地考察、紙質資料收集和整理、電子郵件、電話等途徑，需要大量的人力、物力的支持。基于云會計平臺，企業按需購買軟件服務，通過互聯網和數據端口與所有部門以及子公司相連接，減少了硬件和設備的成本，而且企業無需派大量的調研人員對市場和周圍環境進行實地考察、評估。通過云會計平臺，企業產品的市場銷售情況、投資環境、消費者偏好、相似產品的市場占有量等結構化數據和包括產品相關圖片、視頻、音頻、文本、文檔等半結構化、非結構化數據都能夠方便地被企業收集、整理和分析。企業基于云會計平臺進行固定資產投資決策相關大數據分析，不但可以減少企業投資決策中過多的人力成本，還可以減少相關硬件設備的購買、維護和后續修理費用。

二、大數據、云會計在企業固定資產投資決策中的應用價值

企業固定資產投資，尤其是新建生產設備，往往由于投資回報時間較長，資金占用量較大，關系到企業未來的發展與生死存亡，所以在投資決策前期需進行大量的調研和數據分析，確保決策的科學性和合理性。

篇3

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。

一、固定資產投資決策

1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。

凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。

2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：

(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。

(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。

因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50

年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：

(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。

(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。

三、原因分析

1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。

威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。

可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。

例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：

A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。

因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。

經濟租金是扣除全部成本后的凈額，這些成本不僅包括生產成本、儲藏成本等，而且包括資金的機會成本。也就是說，經濟租金是扣除了資金的機會成本之后的利潤。根據微觀經濟學的價格理論，競爭促使經濟租金趨于零。

有效資本市場假說也認為，如果資本市場是高度競爭性的，并且有眾多掌握充分市場信息的參與者，各方行為精明、謹慎行事，符合公開市場條件，那么資本市場就會迅速調整到均衡狀態，這時，證券投資者只能按資金的機會成本獲得回報。也就是說，在有效資本市場上，如果不考慮交易費用，對證券買賣雙方來說，一方所得正是另一方所失，因此證券投資的凈現值很難大于零，盡管資本市場可以細分為許多子市場，但資金在這些市場之間的流動非常迅速，證券的買者和賣者會充分利用一切機會和有利因素，形成激烈的競爭。也正是這種競爭力量促使證券市場迅速達到均衡，并使證券投資的凈現值為零甚至為負數。因此，用凈現值法來評價證券投資方案的優劣就毫無意義。

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[關鍵詞]固定資產投資證券投資決策方法

投資是企業重要的財務活動之一，它通常是指企業將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現金、固定資產、無形資產等進行投資，直接形成企業生產經營活動的能力。直接投資往往數額大，回收期長、與生產經營聯系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現金、固定資產、無形資產等資產購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產投資的規模大小和技術的先進程度、證券投資的規模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業經營和發展的潛力，因此，對固定資產投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業的生存和發展都具有十分重要的意義。

一、固定資產投資決策

1、固定資產投資決策方法。如前所述，固定資產投資直接影響企業的生產經營規模，由于它投資數額大、投資回收期長、一經決策和實施就難以改變，因此固定資產投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業在進行固定資產投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現值法、內含報酬率法、現值指數法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現行財務管理理論和實踐對固定資產投資主要采用凈現值(簡稱NPV)法。所謂凈現值是指投資方案的未來現金流人量的現值和現金流出量的現值的差額。用公式可表達為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現金流入量；COt表示第t年的現金流出量；i表示預定的折現率。

凈現值法的決策規則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現值為正者則采納，凈現值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現值是正值中的最大者。

2、對固定資產投資決策方法的說明。不難發現，凈現值法與其他方法相比具有以下優點：

(1)凈現值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據，因此是一種較好的方法。

(2)凈現值法與企業的財務管理目標相一致。投資方案的凈現值就是該方案能夠給企業增加的價值，因此要實現企業價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現值最大且不小于零的投資方案。

因此，現行企業財務管理工作中主要采用凈現值法進行固定資產的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50

年代創立，后經威廉•夏普(WSharpe)等人發展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統風險系數β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風險可以分為兩種性質完全不同的風險，即系統風險和非系統風險。系統風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰爭、通貨膨脹、經濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業來說，都是不可避免的；非系統風險又稱為可分散風險或公是指發生于個別公司的因素如新產品開發失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現、生產工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現值等于零。因此證券投資決策不能用凈現值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：

(1)現行企業財務管理理論和實踐對固定資產投資決策主要采用凈現值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。

(2)只有當固定資產投資方案的凈現值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態，因此，證券投資的平均租金高于零；而產品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業的創新而使得該行業調整到競爭性均衡狀態還需要一定的時間，所以固定資產投資可以賺取經濟租金。

三、原因分析

1．從資本資產定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產定價模型來量化風險。

威廉•夏普1964年開創的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發展中最重要的里程碑，它的出現第一次使人們能夠對風險進行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。

可見，資本資產定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。

例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現金流量風險小，其β值為0．75，則：

A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產投資決策中，資本資產定價模型同樣發揮作用，即可以用于估計固定資產投資方案的機會成本，固定資產投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產投資方案的凈現值大于零，就說明該固定資產投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。

因此，無論是固定資產投資決策還是證券投資，資本資產定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現率對固定資產投資方案的預期現金流量進行折現，計算其凈現值，并根據計算結果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經濟租金和有效資本市場假說的角度來看。

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關鍵詞：固定資產 投資審計 缺位 對策

一、固定資產投資審計的必要性

固定資產投資審計是我國審計機關依據相關的法律法規對固定資投資各項目進行真實與合法性的審核，是國家約束和督促固定資產投資各參與合法經營的重要手段，既可以響應國家反腐倡廉行動，進而規范和維護市場秩序，促使我國經濟健康穩定的發展。

固定資產投資審計的必要性體現在以下幾點：一是為完善投資決策提供重要的依據，固定資產投資對我國國民經濟的增長具有巨大的推動作用，有效監控政府投資基金的運營，獲得固定投資項目收益數據，對固定資產參與建設方具有約束和監督作用，促使各參與方能夠合法運營資金。二是能夠提高公共資金的使用效率，固定資產投資審計對投資項目的效益性進行審查，確保公共資金能夠發揮最大的社會效益，提高政府和企業公共資金的使用效率；三是可以有效遏制投資項目運行過程中的腐敗現象，固定資產投資審計對建設參與方具有一定的約束力，在審計過程中能夠明確各級的經濟責任，其警示和約束力都能夠有效遏制經濟犯罪和腐敗行為的出現。

二、固定資產投資審計常見缺位的原因

（一）審計組織結構不科學

近幾年，隨著我國固定資產規模的不斷擴大，我國審計機關的審計范圍與固定資產投資發展不匹配的問題逐漸凸顯，在審計工作開展過程中出現審計盲區，致使審計部門做出不全面、不符合實際的審計評價報告。一方面是審計機關的監督地位不明確，以至于其審計監督職責不能開展；另一方面是審計機關缺乏技術力量和專業能力較高的審計人才，難以全面開展固定資產審計工作。但隨著我國經濟發展，原有的舊的審計方式已經不能滿足現有審計要求，固定資產投資項目決策、設計以及施工等都需要進行不同形式的審計與監督，為此就需要對各個階段構建不同權重的審計評價指標。

（二）審計機關管轄權混亂

審計管轄是審計機關確定的審計對象的范圍劃分，明確地審計管轄權范圍可以避免重復審計，增加審計人員的自覺性，提高審計效率。但在固定資產投資審計過程中由于上級審計機關不能及時對下級審計機關進行授權，審計機關的監督管理權力不集中，審計部門監督權力受到限制，這些情況最終導致一些建設項目資金沒有審計部門來監督。

（三）固定資產投資審計復雜

固定資產投資一般涉及的資金數量較大，投資周期較長，投資項目參與方有較多，這些使得固定資產投資審計要比一般審計要更為復雜，不僅僅要對企業投資項目決策事前、事中、事后進行審查，還要對固定資產投資建設過程中涉及的使用材料物價進行時間上的轉換，要求各參與方必須提供真實完整的資料，這都大大增加了固定資產審計的難度。另一方面，固定資產審計要求審人員具備綜合性的分析能力，既要求掌握相關的法律法規，更需要掌握一定的宏觀和微觀經濟知識。

三、防止固定資產投資審計缺位的對策

制定并完善固定資產審計相關的法律法規。目前，我國審計法作出的對審計方法和審計程序相關的規定都不能完全適用于固定資產投資審計，必須制定與固定資產投資審計各個環節相匹配的法律法規，使得審計方案實施過程做到有法可依。在固定資產投資審計領域，需要加快出臺具體的固定資產審計規定和處理標準，只有完善的法律法規體系，才能充分發揮固定資產投資審計對建設各參與方的監督與約束，減少人為干擾，使固定資產投資審計更加客觀。

固定資產投資事后審計變為事前審計。一般情況下，固定資產審計都是在項目完成之后進行，這就增加了固定資產審計的難度，為此在固定資產投資決策進行過程中就可以將審計人員包含在內，審計人員全程跟蹤項目實施過程能夠增強審計人員的責任感和使命感，增強審計對投資項目各環節中權利的約束。

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關鍵詞：固定資產投資審計；內容；步驟；存在問題

1 固定資產投資審計的特征

固定資產投資是和固定資產再生產聯系在一起的，其本質就是固定資產再生產。它的范圍包括基本建設、技術改造、車船飛機購置和其它固定資產投資，也就是通過新建、擴建、改建、恢復和更新改造等形式來實現的一切固定資產簡單再生產和擴大再生產。固定資產投資審計對象不能單純地說成是建設單位，它是指固定資產投資建設的技術經濟過程，在這個建設過程中，會涉及到眾多的參與部門和單位，如建設單位，施工單位、設計單位、金融部門、建設單位的主管部門等，上述所有單位在建設與建設管理過程中所做的每一項工作，都是審計的對象或客體。

2 固定資產投資審計步驟

2.1 擬定審計計劃。

2.2 組織審計人員，成立審計小組。

2.3 制訂審計計劃，進駐審計現場。

2.4 選擇合適的審計方法，實施項目審計。

2.5 交換審計意見，達成共識，擬定審計報告。

2.6 編制并完成審計報告，整理審計檔案，項目審計終結。

3 固定資產投資審計內容

3.1 前期文件審計

（1）審計前期決策程序的合規性；（2）審計可行性研究報告編制的完整性和編制深度的到位程度；（3）審計投資決策文件本身的科學性和合理性，財務評價是否可行（財務贏利能力，清償能力，財務外匯平衡能力）

3.2 當期固定資產審計

（1）計算固定資產原值與本期產品產量的比率，并與以前期間數進行比較，以便發現閑置固定資產或已減少固定資產未在賬戶上注銷的問題。（2）計算本期計提折舊額與固定資產總成本的比率，并將此比率同上期數進行比較，旨在發現本期折舊額計算上的錯誤。（3）計算累計折舊與固定資產總成本的比率，并將此比率同上期數進行比較，旨在發現累計折舊核算上的錯誤。（4）比較本期各月之間、本期與以前各期之間的修理及維護費用，旨在發現資本性支出和收益性支出區分上可能存在的錯誤。（5）比較本期與以前各期的固定資產增加和減少額。應當深入分析其差異，并根據被審計單位以往和今后的生產經營趨勢，判斷差異產生的原因是否合理。（6）分析固定資產的構成及其增減變動情況，并與在建工程、現金流量表、生產能力等相關信息交叉復核，檢查固定資產相關金額的合理性和準確性。

3.3 固定資產增加的審計

（1）審查固定資產購建計劃是否合理、合法。主要應查明所確定的購建項目是否符合生產經營需要，資金來源是否合法。（2）審查固定資產購建合同是否嚴格執行。主要應查明購建合同是否符合合同法，其中所列的項目數量和質量是否符合計劃要求，價格是否合理，合同的條款是否嚴格執行，有無違反的情況。（3）審查固定資產購建支出是否符合規定。主要應查明固定資產購建的各項支出是否真實、合法，有無非法行為。（4）審查固定資產利用程度是否符合預定的要求。主要應審查有無閑置、未使用、不需要或不按用途使用的新增固定資產，對于存在的問題，應查明原因和追究責任。

3.4 調查未使用和不需用的固定資產

審計人員應調查被審計單位有無已完工或已購建但尚未交付使用的新增固定資產、因改擴建等原因暫停使用的固定資產，以及多余或不適用的需要進行處理的固定資產，如有，應作徹底調查，以確定其是否真實。同時，還應調查未使用、不需用的固定資產的購建啟用及停用時點，并作出記錄。

4 固定資產投資審計存在問題

對于固定資產投資項目的真實性、合法性審計比較多，著重于查錯糾弊，對于效益審計重視不夠。審計人員少有將固定資產投資審計向效益審計擴展的觀念，固定資產投資建設市場秩序較為混亂，違法亂紀現象比較多，這客觀上使審計人員不得不側重于真實性、合法性審計，從而無法抽出足夠的審計力量開展效益審計。

對于固定資產投資項目事后審計比較多，事前介入和事中控制不夠，特別是對投資項目選擇的決策過程難以施加影響。在中國固定資產投資領域，投資決策論證體系不健全，權責分明、制約有效、科學規范的建設項目管理體制和運行機制尚未完全建立，項目管理的科學化、專業化水平還不高，全過程的審計監督更顯重要。

固定資產投資審計人才短缺，現有審計人員隊伍知識和能力結構不合理。固定資產投資審計涉及的審計事項復雜、專業性強。例如，為了對工程造價進行審計，需要審計人員具備工程造價方面的專業知識和執業資格；為了對工程合同管理的情況進行評價，審計人員需要具備合同法等法律方面的知識和經驗等。然而，審計機關目前懂財務的人員比較多，懂工程、法律的人員比較少，既懂工程又懂財務的人員少之又少。

在固定資產投資審計實踐中，審計人員的工作缺乏客觀標準，主觀判斷多，審計風險難以得到有效控制。關于固定資產投資審計尚未形成具有操作性的準則和指南，對于固定資產投資效益審計的理論研究和經驗總結做得尤其不夠。《審計機關國家建設項目審計準則》的規定比較原則、抽象，對于固定資產投資效益審計也強調不多，審計人員在具體工作中感到缺乏依據和標準。

固定資產投資審計就事論事多，為各級政府宏觀決策和管理服務的職能發揮不夠等。審計著眼于查處單個問題的多，不善于通過對微觀審計所獲得的資料進行分析研究，從宏觀上提出搞好建設項目的建議和改進審計方法的措施。

5 結語

固定資產投資審計要“圍繞中心，服務大局”，要把投資項目審計與行業性結合起來，全面推進對固定資產投資審計的績效審計，把檢查項目建設情況、建成后的營運狀況和實際效果相結合，把評價經濟效益、社會效益和環境效益相結合，對財政資金使用經濟性、效率性和效果性做出評價，促進被審計單位改進經營管理、提高效益為審計重點，推行常規審計與績效審計、問責審計相結合的審計方法，促進投資項目管理水平和資金使用效益的提高。

參考文獻

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關鍵詞：固定資產；投資；審計

固定資產投資一方面是優化企業結構、改善社會基礎設施建設、提高經濟效益的關健工程。同時又是投資大、建設周期長、施工過程和施工工藝復雜、工程材料和設備數量繁多，造價的不確定性因素貫穿整個建設過程的風險項目。因此，由其自身的特性所決定的固定資產投資審計工作，具有審計周期長、審計內容多且技術經濟性較強、審計方法復雜、審計范圍廣泛以及審計要求較高等一系列特征。固定資產審計評價的結果會被廣泛認同為經費投向投量是否科學合理的真實判斷。對審計過程中存在問題做好分析和預想預防，有利于審計人員有效防范和控制風險水平，保障審計質量，提高審計效率。

一、固定資產投資審計存在的主要問題

（一）未有效開展效益審計。對于固定資產投資項目的真實性、合法性審計比較多，著重于查錯糾弊，對于效益審計重視不夠。審計人員缺乏將固定資產投資審計向效益審計擴展的觀念，固定資產投資建設市場秩序較為混亂，違法亂紀現象比較多，這客觀上使審計人員不得不側重于真實性、合法性審計，從而無法抽出足夠的審計力量開展效益審計。

（二）未實現全過程審計。對于固定資產投資項目事后審計比較多，事前介入和事中控制不夠，特別是對投資項目選擇的決策過程難以施加影響。在中國固定資產投資領域，投資決策論證體系不健全，權責分明、制約有效、科學規范的建設項目管理體制和運行機制尚未完全建立，項目管理的科學化、專業化水平還不高，全過程的審計監督更顯重要。

（三）審計力量弱。固定資產投資審計人才短缺，現有審計人員隊伍知識和能力結構不合理。固定資產投資審計涉及的審計事項復雜、專業性強。例如，為了對工程造價進行審計，需要審計人員具備工程造價方面的專業知識和執業資格；為了對工程合同管理的情況進行評價，審計人員需要具備合同法等法律方面的知識和經驗等。然而，審計機關目前懂財務的人員比較多，懂工程、法律的人員比較少，既懂工程又懂財務的人員少之又少。

（四）審計風險難以有效控制。在固定資產投資審計實踐中，審計人員的工作缺乏客觀標準，主觀判斷多，審計風險難以得到有效控制。關于固定資產投資審計尚未形成具有操作性的準則和指南，對于固定資產投資效益審計的理論研究和經驗總結做得尤其不夠。《審計機關國家建設項目審計準則》的規定比較原則、抽象，對于固定資產投資效益審計也強調不多，審計人員在具體工作中感到缺乏依據和標準。

（五）未能有效提供意見建議。固定資產投資審計就事論事多，為各級政府宏觀決策和管理服務的職能發揮不夠等。審計著眼于查處單個問題的多，不善于通過對微觀審計所獲得的資料進行分析研究，從宏觀上提出搞好建設項目的建議和改進審計方法的措施。

二、固定資產審計對策的思考

（一）創新固定資產投資審計理念。傳統的以查錯糾弊為主要目標的審計理念已遠遠不能適應形勢發展的需要，應增強宏觀意識，努力研究和把握固定資產投資審計工作的規律和特點，探索固定資產投資審計工作的新理念、新思路。投資體制的深層次改革必然引起投資決策方式、資金籌措方式和資金使用方式的調整。在投資管理和項目管理領域正在發生的變化，主要表現為投資主體多元化、投資決策分散化、資金來源多樣化、融資方式市場化以及項目預算管理和工程合同管理國際化。這一重大變化，使固定資產投資審計的環境、對象、內容和方式等，都已經發生并可能繼續發生不同程度的變化。因此，要根據投資管理體制、建設管理體制、財政管理體制、金融監管體制改革的要求，不斷創新固定資產投資審計理念，致力于提高固定資產投資審計的宏觀經濟效應。

審計的發展要與經濟發展階段相適應，固定資產投資審計的目標要從真實、合法逐步轉到效益上來，開展效益審計是在新形勢下將固定資產投資審計向深層次、高水平推進的必由之路。在固定資產投資審計中要積極推行效益審計，對項目建設的經濟性、效益性以及效果性進行評價。按照科學發展觀的要求，投資效益審計既要考慮投資結構的合理性，投資規模的適當性，資金使用方向的正確性、使用效果的綜合性、使用過程的公平性，又要檢查項目建設的宏觀性、公眾性、關鍵性、基礎性、牽動性和對政治、經濟、自然環境的影響，把宏觀效益與微觀效益、長遠效益與當前效益、經濟效益與社會效益及生態效益統一起來。

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【關鍵詞】 增值稅轉型； 固定資產； 投資管理

一、生產型增值稅對固定資產投資的影響

（一）制約固定資產投資

由于購入固定資產所支付的進項增值稅不予抵扣，占用了投資企業的大量資金，加重了稅負，限制了投資的規模，特別是使企業固定資產更新換代和技術改造的積極性受到了一定程度的抑制，不利于企業技術進步，也不利于產業結構的優化調整。就目前我國大多數企業而言，加強對原有設備的更新和技術改造是促使產品更新換代的有效途徑。然而生產型增值稅使企業在這方面的投資承擔了較高的稅負，影響了企業投資的積極性，繼而影響全國經濟結構的調整和優化。正如有些經營者的感嘆：不搞技改，產品上不去；搞了技改，負擔下不去，企業陷入“兩難”境地。

（二）不利于專業化分工

購進固定資產所包含的稅金最終要通過價值轉移計入產品或勞務成本，再進入產品或勞務銷售價格。在產品或勞務的銷售環節按銷項稅再征一次增值稅，形成事實上的重復征稅。企業資本有機構成愈高，產品生產或勞務經過的經營環節愈多，重復征稅的范圍就愈大，重復征稅的程度也愈深。隨著社會經濟的發展，社會化大生產的專業化分工越來越精細，生產型增值稅存在的重復征稅問題，使企業因縱向聯合程度的不同而造成稅負的不同。一些大而全的企業，由于生產資料、產品能夠“一條龍”生產，產品中所含設備的增值稅少，具有較強的市場競爭力。而專業化協作生產企業，由于設備所含增值稅得不到抵扣，稅負較重，成本較高，市場競爭力弱。這種狀況使社會化協作大生產的優勢得不到應有的發揮，阻礙市場經濟的健康發展。

（三）導致行業間、企業間稅負失衡

一般情況下，企業設備越先進，產品技術含量越高，其固定資產總額也必然越高，計入生產成本中的增值稅相對較多；固定資產投資較少的企業，計入生產成本中的增值稅則相對較少。這種稅收制度不利于固定資產投資規模大、原材料消耗相對較少的能源等基礎產業和高新技術產業的發展。特別是高新技術企業，其開發費用和固定資產所含增值稅得不到抵扣，既要承擔投資的風險，又要多納稅，無形中使得投資者更愿意把資金轉向投資少、稅負低的項目，客觀上不利于高新技術產業的發展。

二、消費型增值稅對固定資產投資的影響

（一）將對企業投資中設備投資的比例產生直接影響，繼而對資本的有機構成和產品的科技含量產生決定性的影響

一般說來，企業為擴大生產規模和提升產品的技術含量會不斷地增加固定資產的投資，因而資本的有機構成也越來越高，每一個勞動力所支配的生產資料的數量也越來越多，產品的生產技術水平、勞動生產率和市場競爭的能力也得到提高。這對改變目前低技術產品過剩、高技術產品相對較少的產品結構和老企業設備陳舊、技術水平落后、生產效率低下的狀況具有深遠的意義。

（二）通過利益驅動機制，縮短固定資產建設周期

企業在進行固定資產投資時往往需要投入大量的資金，而固定資產完工時進項稅抵扣期限的規定，企業對固定資產建設期資金的時間以及提高固定資產投資綜合回報率的追求，會對企業加快建設進度、縮短購建周期起到積極的推動作用。

（三）降低固定資產的投資成本，繼而降低產品的制造成本

《企業會計制度》規定，固定資產按取得時的入賬價值計算，包括為購建固定資產達到預定可使用狀態前所發生的一切合理的、必要的支出。增值稅轉型后，由于支付的進項增值稅可以抵扣，固定資產的成本中就不包含增值稅這一項，產品成本要小于轉型前。

（四）使企業在公平的稅負環境下展開競爭

資本密集型行業和勞動密集型行業在產品和勞務實現銷售時的稅率是一樣的，但由于資本的有機構成不一樣，其固定資產的投資量、固定資產的存量也不一樣，在生產型增值稅制度下，稅負也不一樣。國家為了吸引外資，按照國際慣例對進口設備免征增值稅，造成國產設備與進口設備的不平等競爭。消費型增值稅不僅能夠徹底消除重復征稅，而且實現了稅收政策在對設備投資的選擇時保持了中性，能夠保證不同的投資主體、不同的投資行為之間的稅負公平、競爭公平，有利于市場機制及調節功能的正常發揮。

三、轉型過程中固定資產投資管理的策略

（一）抓住增值稅轉型機遇，把握好固定資產購置時機

實現增值稅由生產型向消費型的轉變，不僅有利于促進資本性投資的增長，而且有利于降低實際稅負和生產成本。作為資本性支出，固定資產的投資不僅應定位于企業的戰略發展結構、構筑核心競爭能力和生產經營管理的目標上，還應從培育和謀取市場競爭優勢的角度，對擬投資固定資產的先進性能、資源的配套程度、發展階段、對存量固定資產的優化調整及配置組合進行深入而系統的分析，而且應長遠計議、精心組織，利用多方面的有利因素，依托增值稅轉型的稅收優惠政策，把握好投資的輕、重、緩、急節奏，合理選擇固定資產投資時機和固定資產折舊年限，爭取固定資產的投資額從稅基中得以最大限度的扣除，實現企業最佳的投資回報。

（二）明確投資方向，促進產品結構優化調整

增值稅轉型是國家運用經濟杠桿支持國有企業改革、加快產業結構調整、促進企業技術改造和向高新技術發展的背景下提出，并正在付諸實施的一項宏觀調控政策。在投資策略上，不僅要考慮現有的存量資產和產品結構，還必須定位在國家產業政策鼓勵的項目上，從投資資金上予以傾斜。對市場潛力大、技術含量高的項目給予優先投資。對效益低下及國家產業政策限制或不鼓勵發展的項目，應定位為退出產業。在投資導向上，應加快對主營業務影響較大的設備的更新和改造力度，提高主要產品制造質量，保持對企業核心競爭力的投資支持，增強可持續發展的能力。

（三）樹立前瞻意識，不斷優化固定資產投資結構

固定資產投資對企業生存與發展具有戰略意義。應當明確，一旦投資形成，在科學技術不斷進步，競爭環境急劇變化的沖擊下，原有的技術優勢會隨著時間的推移不斷衰減，甚至淪為劣勢。因此，企業在投資時應有充分的前瞻意識，把投資政策與戰略發展結構、提升核心競爭能力相結合，形成實現戰略發展目標過程中不同時期、不同階段的戰術性投資行為，以持續的技術領先推動市場競爭優勢。在保持固定資產投資增長或穩定的同時，使投資活動具有合理的彈性，以有效規避各種風險，促進投資收益的最大化。

（四）嚴把投資決策關，避免投資決策失誤

當前，新一輪的固定資產換代升級、更新改造的已經來臨。濫用固定投資的稅收優惠，將給企業帶來極大的危害。科學的投資決策和嚴格的投資程序是避免投資損失和投資包袱的必要手段。在投資決策上，始終堅持謹慎性原則，防止盲目投資和低水平重復投資是科學投資的前提。當前尤其應該注重的是，固定資產投資必須以充分的流動資金作保證。盡管增值稅轉型后能夠減少一部分資金的流出，但在我國資本市場尚不健全的現階段，企業融資渠道狹窄、生產經營資金稀缺的狀況依然十分嚴重。如果在固定資產投資完成后沒有足夠的流動資金推動固定資產的正常運轉，造成固定資產相對過剩或絕對過剩，不僅會造成資金的大量沉淀，而且降低了總資產的收益率，增大了經營風險。在進行投資的可行性研究時，應大力提倡“不可行性研究”，從正反兩方找出項目實施可能存在的風險，提出相應的對策、措施。只有充分進行各種風險因素的研究，才能提供科學決策的有用依據，忽視不可行性研究分析的論證是殘缺的、不完備的。

【參考文獻】

[1] 楊麗梅.對外投資的風險和風險管理[J].經濟師，2006（3）.

[2] 張玲.企業智力資本管理及價值評估[J]. 理論月刊，2006（5）.

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（吳江經濟技術開發區經濟發展局，江蘇 蘇州 215200）

摘　要：目前基層固定資產投資統計工作無論是在對象、方式、方法上都發生了變化，如何加強基層固定資產的投資統計工作，已經成為擺在我們面前的一項重大課題。本文對基層固定資產投資統計的存在問題進行了闡述，并對如何做好固定資產投資統計工作，提出了若干建議。

關鍵詞 ：基層；固定資產；投資統計

中圖分類號：C8121文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）13-0257-01

固定資產投資是拉動經濟增長的重要因素，是了解和反映全社會固定資產投資規模、速度、結構和效果的主要手段，是進行投資決策和管理不可缺少的基礎數據，而固定資產投資統計則是了解和反映全社會固定資產投資規模、速度、結構和效果的主要手段，尤其是基層固定資產投資統計工作是進行投資決策和管理不可缺少的基礎數據。因此，科學、合理、規范的做好基層固定資產投資統計工作，提高統計的質量和水平，避免開工項目遲報、漏報顯得尤為重要。

1、基層投資統計工作中存在的主要問題

1.1入庫資料繁雜，企業不主動申報，難以及時了解企業新增固定資產情況

對于新入庫企業，江蘇省統計局要求在入直報系統前必須要提交相應的資料，例如新開工項目必須要提供項目立項審批文件、施工許可證、施工合同以及現場施工照片，企業新增設備投資必須要提供全年預計固定資產投資總額情況說明、已驗收入庫的設備明細清單、購置合同、付款憑證以及設備照片，在每月8日之前將新入庫項目送至市統計局審批。同時由于企業新增固定資產投資并不主動報給基層統計站，轄區內外資、內資企業較多，每年新增固定資產也較多，使得基層統計站要及時掌握轄區內企業新開工和設備投資情況增加了一定的難度。

1.2基層投資報表里統計指標的可操作性難的情況

基層投資指標太細，基層工作量大。一張固定資產投資報表，從頭到尾涵蓋了企業概況、投資額和新增固定資產，房屋建筑面積和項目個數，投資資金來源、

新增生產能力、利用外資等五十多項指標，房地產開發統計基層表還包括銷售情況等，指標近百項，這無疑增加了填報單位的負擔，降低了企業對基層統計工作的配合支持程度。

同時基層固定資產投資統計資料來源有限，數據統計缺乏科學合理的計量依據。固定資產投資統計不如工業、貿易業等有會計報表等完整的資料來源，它的指標來源于設計預算、會計核算、業務技術核算等，需要投資者和建設者共同完成，而現有單位的原始記錄，統計臺帳不齊全，數字搜集相對較為困難，部分單位連工程材料預算都沒有，只好按照工程概算和形象進度估計上報，估計數字準確性無從保障。

1.3企業填報人員問題多，對報表的準確填報帶來困難

由于企業的統計工作基本上是企業財務兼職，大多企業沒有設立相應單獨的統計崗位，有的企業是領導臨時指派的，由于對統計工作的認識和重視不足，上報報表多是應付了事，原始數據的準確性難以保障，而且企業人員流動性較大，工作交接更替頻繁，給網上直報的填報造成一定的困難，新接手人員容易出現漏報、錯報、誤報等錯誤，對報表的準確填報帶來困難。同時很多基層統計人員沒有形成上報固定資產投資報表的意識，有的甚至視固定資產投資報表為份外工作，配合程度低，時間觀念差，不能主動按時地上報報表，每個月都要催報，工作十分被動。

2、對改進當前基層固定資產投資統計工作的建議

2.1聯系相關部門，搜集新開工新投入企業情況

為了克服入庫難的問題，我們每月都會在轄區里巡視檢查新開工項目情況，確保在第一時間處理新開工項目，同時從稅務局那搜集區內企業固定資產抵扣情況表，或者相關部門那搜集區內企業固定資產投入情況表，例如從招商局或相關部門中搜集固定資產投入情況，及時掌握投資項目單位，摸清項目基本情況，然后與相應企業確認、核實，確保區內企業及時進庫，填報固定資產完成情況表。同時填報完畢后市里相關領導進行統計檢查，對工程進度和工作量進行督查，確保數據的及時準確。

2.2敦促各方解決各方面障礙，促使重大項目早日開工

重點項目無法開工，已成為投資增長的最大障礙，因此必須充分利用有限資源，通過統籌規劃、科學布局，加速推進資源集合、產業集群、服務集成的平臺載體建設，加大轄區內開發建設力度，提升公共資源和基礎設施的配套服務功能，敦促各方盡快解決限制重點項目落地的不利因素，爭取重大項目早日開工，完成年初預定投資額目標。

2.3出臺企業扶持政策，扭轉經濟形勢的逆勢

經濟形勢低迷，企業訂單量下降，銷售額和進出口額下降，導致企業技改投入減少。因此，要發揮財政資金導向作用，重點支持重大公共載體平臺的建設，大力發展稅源經濟，扶持帶動強、貢獻大、消耗小、產出高、業態新的項目；支持有發展潛力的中小企業分割租賃標準廠房，利用創業創新平臺求發展；鼓勵企業實施“圍墻內增長”，不斷提高投資強度，以后經濟形勢能否轉變，由逆勢轉為順勢，將對企業技改投入有很大的支持。

2.4加大對企業填報人員的輔導，盡快熟悉相關報表的填報

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關鍵詞：加強 固定資產 投資審計 途徑研究

一、固定資產投資審計的內容及基本要求

固定資產投資審計對象不能單純地說成是建設單位，它是指固定資產投資建設的技術經濟過程，在這個建設過程中，涉及到眾多的參與部門和單位，如建設單位，施工單位、設計單位、金融部門、建設單位的主管部門等，上述所有單位在建設與建設管理過程中所做的每一項工作，都是審計的對象或客體。固定資產投資審計的中心任務是保證黨和國家制訂的有關投資建設的方針政策、法律法規、財經紀律的貫徹與執行，檢測稽核各部門、各地區執行建設五年計劃和年度計劃的情況及結果，積極參與投資宏觀調控，完善投資體系，調整投資結構，減少投資浪費，提高投資效益。從固定資產投資建設的程序上看有前期審計、在建期審計和竣工后審計三大部分；從固定資產投資審查計的范圍上看有基本建設投資審計、技術改造投資審計和其他投資審計等主要部分；從審計的專業特征上看又包括投資建設技術審計、財務審計、經濟審計及管理審計等內容。

二、加強固定資產投資審計途徑探索

（一）加強固定資產投資效益審計

固定資產投資效益審計依據一般是其預期目標，對其實施動態和靜態、價值量和實物量、定量和定性、微觀和宏觀等不同分析方法進行結合使用，從而對其投資的效率性、效果性以及經濟性進行合理評價。其中投資效率性則主要是對其工程進度、損失浪費以及資金使用等情況上的審計；投資經濟性則就是對工程招投標、價款結算以及合同履行等情況的審計；投資效果性則主要是指其投資決策、投資使用以及建設規模等方面所實施的審計。

在效益方面，要特別注重環境效益。充分考慮預防環境污染、改善環境質量、保持生態平衡等方面的環境效益審計將成為今后固定資產投資審計的一個重點。在審計的深度和廣度上，要做到財務收支審計和預算執行、決算審計并重，以建設單位為主，延伸審計施工、監理等與投資活動有關的部門和單位。重點查處亂上建設項目、違反建設程序、虛假招投標、違規轉包分包以及項目建設中偷工減料等違紀違規行為。

（二）對固定資產投資審計技術進行創新

審計技術的創新，有助于對審計質量進行提高，同時還能夠有效的對其審計風險進行降低。隨著現代社會經濟市場的不斷發展，我國投資主體也越來越多元化，隨之其審計工作也隨之復雜，人們對審計質量的要求也日益提高，因此必須要對其審計技術和方法進一步進行創新。在實施固定資產投資審計之中，通常情況下就是將其資金活動作為主線，并對其財務會計等相關資料實施檢查，所實施的抽象審計通常情況下能夠在內部控制測評基礎上落實的也是很少的一部分。

（三）加強固定資產投資審計質量管理

就我國現有學術研究成果而言，審計質量并沒有一個標準的定義，依據《中國審計大辭典》的論述，審計質量代表的是審計業務工作的總體水平，也就是說審計結果與審計目的之間的契合程度。廣大學術研究者在經過系統的總結之后，認為審計質量在實際工作中指的是審計人員素質水平以及其審計過程中的總體水平。審計質量最終以審計報告的面貌出現。其最為關鍵的指標在于是審計工作對于提高會計報表可信度所做出的貢獻。

固定資產審計質量的提高，更有助于對其審計作用進行充分發揮。其質量管理主要包括以下幾點：首先要對建設項目前期的工作事項審計工作進行加強，其中包括項目決策及其可行性評估，資金來源和實施效果分析等等，其全部都是在工程前期必須要實施審計的內容，對其工程質量具有直接影響；其次要加強工程建設的全過程審計，以能夠對工程進度和質量實施有效控制，實施事前、事中以及事后的全過程審計監督；最后還要對其審計資源實施整合，以能夠對審計工作的整體效能進行有效的發揮。其中在專業審計人員素質方面需要進行加強培訓，以能夠增加其審計資源，同時由于其培訓周期過長，可以對其社會審計力量進行充分應用，實現外部審計和內部審計的綜合使用，對其審計資源實施整合發展，從而更加有助于對其審計質量進行提高，充分的對其審計整體效能進行發揮。

（四）提高固定資產投資審計人員綜合素質

鑒于審計工作的艱巨與特殊性，因而必須要進一步提高審計人員素質和加強審計隊伍建設。一方面，在固定資產審計工作特點充分結合下，構建一支比較精通固定資產審計工作的隊伍，并進一步培養他們在財務管理及法律稅收等方面的能力，尤其要注重審計組長的選擇；另一方面還應加快對固定資產審計知識結構的更新，要求企業經濟責任審計人員需要具備專業的審計知識及較高的宏觀判斷與思維分析能力，并通過多方面培訓，強化審計人員的財會稅收法律及科學決策等方面的知識。

三、結語

綜上所述，固定資產投資審計的加強，不但能夠促進工程項目投資成本的有效控制管理，同時還能夠對其工程質量和經濟效益進行提升，因此加強固定資產投資審計具有重要實施意義。關于其具體加強途徑則就集中在加強固定資產投資效益審計、對固定資產投資審計技術進行創新、加強固定資產投資審計質量管理以及提高固定資產投資審計人員綜合素質之上，關于這幾點途徑的有效實施，還需要廣大審計人員以及審計工作研究者，不斷進行探索和發現，以能夠切實對固定資產投資審計質量進行提高。

參考文獻：

[1]富任湘.淺談固定資產投資審計發展中存在的問題及對策[J].現代商業，2009（14）：72-73.