固定資產投資建議范文

導語：如何才能寫好一篇固定資產投資建議，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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〔關鍵詞〕遼寧；固定資產投資；負增長

一、遼寧省固定資產投資現狀

從固定資產投資增速來看，2019年1—9月，遼寧省固定資產投資完成額比上年同期出現負增長1.7%，其中房地產開發投資增長9.4%，第一產業投資增長0.1%，第二產業投資出現負增長8.1%。另據最新統計數字，1—11月，全省固定資產投資同比增長0.2%。其中，改建和技術改造投資增長36.8%，占固定資產投資的比重為7.5%，同比提高2個百分點。而從全國來看，2019年1—11月份，全國固定資產投資（不含農戶）533718億元，同比增長5.2%。分地區看，東部地區投資同比增長4.1%，中部地區投資增長9.3%，西部地區投資增長4.9%，東北地區投資下降3.7%。從固定資產投資占比來看，當前遼寧省固定資產投資占GDP比重約為28%，遠遠低于全國60%的平均水平。

二、遼寧省固定資產投資的影響因素分析

1.經濟結構的不均衡影響了固定資產投資結構。從產業結構看，遼寧省第二產業占比相對較高，第二產業中重工業占比相對較高，對工業領域的固定資產投資的需求相對較高，但同時第三產業優勢不足導致該領域的固定資產投資增長有限。2019年1—9月，遼寧省第三產業固定資產投資同比降幅為58.5%。從城鄉結構看，遼寧省一直以來城鎮化率相對較高，農村剩余勞動力轉移和城鎮化率進一步提升的空間相對有限，加之遼寧省人口外流較為嚴重，影響了城鄉固定資產投資增長。從地區結構看，地區間經濟發展水平不均衡，前五個地級市GDP占比約70%，其他9個占比僅約30%，導致固定資產投資在省內地區間不均衡，相對落后地區固定資產投資缺口大。從企業規模結構來看，遼寧省規模以上工業企業數量偏低，導致固定資產投資主體力量不足。

2.嚴峻的金融環境抑制了固定資產投資供給。一是大型的國有商業銀行、政策性開發銀行和股份制商業銀行等對遼寧提供新增貸款越來越少。二是本土商業銀行的風險管理水平偏低，服務地方能力有限。嚴峻的金融市場環境抑制了遼寧省固定資產投資的供給能力。

3.預期增加的財政壓力將進一步抑制政府的固定資產投資供給。近年來，遼寧省財政在“保民生”和“促發展”之間艱難權衡，而在2020年國家逆周期調節、減稅降費的背景下，遼寧省的財政壓力將更大，進而影響政府的固定資產投資供給能力。

4.營商環境差異抑制了固定資產投資的供給和需求。省內和省際間的營商環境差異影響了金融企業和實體企業的選址，進而影響了遼寧省固定資產投資的供給和需求。目前，雖然遼寧省沈陽和少數地級城市營商環境有較大改善，但多數地級城市的營商環境仍不容樂觀。浙江等省的“最多跑一次”改革，進一步加劇了省際間的營商環境差距，影響了社會資本固定資產投資選擇。

5.政策紅利消抵將進一步影響固定資產投資的供給和需求。當前，京津冀一體化建設、港珠澳大灣區建設、長三角一體化建設以及長江經濟帶建設等區域發展戰略中的政策優惠，從一定程度上消抵了東北振興戰略中的固定資產投資優惠政策。

6.體制和思想觀念抑制了固定資產投資潛力的實現。當前，遼寧省干部中不擔當、怕問責的心態較為普遍，對干部干事創業的激勵過少，對干部出錯問責的懲戒過多。直至今日，干部因素依然是制約遼寧振興和固定資產投資增長的最重要因素。

7.抓外部機遇不夠影響了固定資產投資的開放性增長。遼寧省融入“一帶一路”倡議不深入，與東北亞國家的投資和貿易合作不夠，互聯互通不夠，影響了包括基礎設施投資在內的固定資產投資的潛力釋放和開放性增長。

三、提升遼寧省固定資產投資水平的對策建議

1.以經濟結構優化來促進固定資產投資結構優化。一是提升生產業比重，從而增加第三產業固定資產投資。二是以“鄉村振興”為契機，增加第一產業固定資產投資。三是加速推進“突破遼西北”戰略，擴大相對落后地區固定資產投資規模，提升投資整體效率。四是政策手段與市場手段兼顧，增加規模以上工業企業數量，優化固定資產投資的主體結構。

2.分類施策，提升金融機構的信心和風險管控能力。對于四大國有商業銀行以及其他大型股份制商業銀行而言，當務之急是幫助其降低信貸風險預期和提升其盈利性預期，從而恢復其對遼寧市場的信心。建議突破點：妥善處理原有失敗投資項目的善后事宜，最大程度地降低銀行損失；做好大型重點項目的推薦和招商。對于本地商業銀行來說，政府幫助其渡過難關的方式是扶持和激勵其提升風險管控能力。建議突破點：利用與先進兄弟省份的幫扶關系，通過高水平人才引進和現代企業制度改造，提升本地金融機構的風險管控和服務地方經濟的能力。

3.后來居上，發展PPP模式，增加基礎設施投資。當前，遼寧省政府與社會資本合作（PPP）項目無論是規模上還是數量上在全國都相對落后。在2020年國家繼續減稅降費、逆周期調節的趨勢下，亟需大力推廣PPP模式，通過吸引社會資本加入滿足基礎設施投資的大量資金需求，同時也為社會資本找到了穩定可持續的投資渠道。對遼寧省的PPP項目數據調查顯示，幾乎全部地級市的PPP項目政府支出責任占政府預算內支出的比重都遠低于規定紅線，遼寧省大力推廣基礎設施PPP投融資模式相對具有較大潛力。

4.通過分層學習，縮小地區間營商環境差距。從浙江省的“最多跑一次”改革，到個別省份的“一次不用跑”，各省在行政審批效率層面上的營商環境競爭可謂白熱化。對于遼寧省整體來說，在學習先進省份的經驗，推進“最多跑一次改革”，提升行政審批效率的同時，一定還要高度重視政府治理能力的提升和市場信用體系的建設。從省內來看，朝陽、阜新等相對落后地區要學習沈陽等城市的營商環境建設經驗，加快一體化、全覆蓋的線上行政審批體系建設。

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1固定資產投資決策與管理

1.1固定資產投資決策

作為企業的一項重要決策，固定資產投資決策綜合了投資決策的基本程序、整個投資決策過程中各種不同的評價方法以及決策的不確定性分析。固定資產投資決策的程序一般包括以下步驟：固定資產投資項目的提出、固定資產投資項目的評價、固定資產投資項目的決策、固定資產投資項目的執行以及固定資產投資再評價。

1.2固定資產投資的分類

（1）按照投資在生產過程中的作用分類。可以把固定資產的投資分為新建企業投資、簡單再生產投資和擴大再生產投資。其中新建企業投資指的是為了一個新企業建立生產、經營、生活條件所進行的投資；簡單再生產投資是指為了更新生產經營中已經老化的物質資源和人力資源所進行的投資。擴大再生產投資是指為了擴大企業現有的生產經營規模而進行的投資。

（2）按照對企業前景的影響進行分類。固定資產投資可以分成戰術性投資和戰略性投資兩大類。所謂戰術性投資是指不牽涉整個企業前景或對企業前景影響甚小的投資。所謂戰略性投資是指對企業的全局有著重大影響的投資。

（3）按照投資項目之間的關系進行分類。企業固定資產的投資可以分成兩大類：相關性投資和非相關性投資。非相關性投資是指：如果采納或放棄某一項目并不顯著地影響另一項目的投資，則可以說這兩個項目在經濟上是不相關的；相反如果采納或放棄某個投資項目，可以顯著地影響到另外一個投資項目，那么這兩個項目在經濟上則是相關的。

1.3固定資產投資的特點

固定資產投資具有回收時間較長、變現能力較差、資金占用數量相對穩定、實物形態與價值形態可以分離以及投資次數相對較少等特點。

1.4固定資產投資決策需要考慮的因素

固定資產投資決策時除了要考慮其財務上的可行性之外，還應當考慮市場因素，比如當前的市場周期、國內經濟環境的影響以及人力資源，投資后的管理、成本等。總的來說即需要考慮投資的風險與報酬。

2油田運輸設備的特殊性

由于石油資源具有易燃、易爆、易揮發等特點，在石油資源的運輸過程中稍有不慎可能就會帶來損失甚至滅絕性的危險。正是由于托運物的這些特殊性，決定了油田運輸設備的特殊性。油田運輸設備主要具有以下特點：

①必須選用防爆型的運輸設備。②必須具有滿足使用環境要求的防腐性能。環境中腐蝕性物質不僅會影響石油的質量甚至還會帶來嚴重的防爆隱患。③必須滿足相應的戶外等環境條件要求。④必須具有滿足較長周期的免維護或少維護的高可靠性要求。⑤為了滿足發展需要，對油田運輸設備還提出了高電壓、大容量、高效率、節能源和環保型的要求。

3油田運輸設備投資決策與管理

隨著現代物流業的發展，油田運輸也開始從設備老化、包袱重、經營困難等的落后形態向現代物流發展。物流市場競爭日趨激烈，汽車運輸投入受資金限制較小；個體、集體、合資、外資等運輸公司為油田運輸提供了較為優越的條件。而這又進一步加大了油田運輸業的競爭。與其他固定資產的投資決策一樣，油田運輸設備的投資決策與管理也需要考慮該項投資的可行性、風險與報酬因素。只是不同的是，為了能夠保證運輸質量，在油田運輸設備的管理中需要定期進行維修檢測。下面舉個例子加以說明：

假設考慮投入一輛新款運油車，噸位12.9噸、容量18立方米，原值28.55萬元、折舊年限（油田）6年、年折舊額（按無殘值）4.76萬元，五年內分別可帶來現金流入為20萬元、20萬元、18萬元、15萬元、10萬元、8萬元。年利率按6%。下面分別進行討論：

（1）不考慮每年維修報檢情況下（單位：萬元）

（2）考慮到每年需要支付一定的維修報檢費用（單位：萬元）

在這個簡單的假設前提下，考慮維修報檢費用與不考慮維修報檢費用兩種情況下的凈現值相差很大。事實上，基于石油的特殊性，我們在進行投資決策時應當考慮到維修報檢費用。另外，在實務中我們還應當考慮折現率的影響。

油田運輸設備需要進行有效的管理。從油田物流的角度來考慮，主要以運油車輛為例，對于油田物流的發展有以下幾點建議：

（1）開展全員規范化維修活動。在工作中，司機作為車輛的操作者和直接的設備管理員，發揮其工作的主動性，是提高車輛技術狀況的最好途徑。開展全員規范化生產維修活動就是要達到以設備為手段、創造技術服務的最佳效益。其做法主要有：在全體員工中開展整理、整頓、清掃、清潔、素養活動；工段崗位的工人每天對工作場地進行整理、清潔；司機對所駕駛的車輛在執行出車前、行車中的檢查中也要及時進行整理、清潔工作。

（2）對運輸設備認真進行回場檢查、月度檢查、季度檢查工作。對于油田運輸設備實行公司全員規范化生產維修的預防手段：通過駕駛員、公司專職人員對車輛的日常維修、點檢等預防手段對車輛的性能狀態進行檢查，隨時發現問題，隨時解決問題，預防和防止設備發生技術故障。對于檢查出的大問題及時反饋到公司全員規范化維修小組，全員規范化維修小組再根據車輛具體問題來制定車輛修復方案和設備管理措施以督促實施部門（保養工段和外協修理單位）及時修復解決。

（3）規范化修理，提高工段修理質量。通過對車輛的強制進檢，并采取外部督導隊檢查，極大地提高了車輛技術狀況。

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為進一步提高全社會固定資產投資統計的數據質量，準確、及時、全面地反映我縣固定資產投資情況，根據省市要求，結合我縣實際，就做好固定資產投資統計工作明確如下意見：

一、提高認識，增強工作的責任感和緊迫感

固定資產投資是經濟社會發展的重要保障，是社會擴大再生產的基礎。保持固定資產投資適度增長，對于加快經濟社會發展、增強經濟實力和調整產業結構、轉變增長方式具有十分重要的意義。準確掌握全社會固定資產投資結構和規模是政府實施宏觀決策的重要依據，是落實科學發展觀的迫切需要，更是構建和諧社會的客觀要求。

由于固定資產投資統計工作涉及面廣，填報情況復雜，項目又具有階段性和間斷性，實時統計和管理的難度較大，而且我縣固定投資統計基礎還比較薄弱，統計制度和方法又處于不斷修改、完善過程中，固定資產投資統計工作的任務十分艱巨。必須進一步統一思想，提高認識，不斷增強工作的責任感和緊迫感，切實做好固定資產投資的統計工作。

二、結合實際，確定工作要求和原則

固定資產投資統計工作要按照“制度統一、條塊結合、項目互通、處理集中”的要求，確保投資項目不重登漏登，如實反映固定資產投資情況。在具體工作中要堅持以下原則：

1、實事求是原則。統計數據要如實反映固定資產投資完成情況，不論項目建設資金來自哪條渠道，工程是否列入投資計劃，凡已經發生固定資產投資，必須依法統計。

2、項目主體獨立上報原則。固定資產投資項目必須由投資主體獨立上報，確保投資數據來源可靠。同時項目上報不得“合并”、“肢解”。

3、項目進度統計原則。統計數據要能真實反映投資項目進展情況，項目形成工程量，就應統計投資額，避免統計數據出現“大起大落”的不正常現象。

三、明確職責，落實工作責任

固定資產投資統計工作的實施主體為縣統計局和各相關部門、鄉鎮人民政府（街道辦事處，開發區、庫區管委會）。縣統計局負責固定資產投資統計工作的組織、協調和指導，并按照統計制度要求審核、匯總、上報固定資產投資的數據；各有關部門和鄉鎮人民政府（街道辦事處，開發區、庫區管委會）負責組織本系統和本轄區內投資單位(項目)數據的上報和核實工作。

縣統計局：是固定資產投資統計的業務主管部門，負責統計的組織協調工作。做好涉及各有關部門、鄉鎮（街道、開發區、庫區）和直報單位的統計工作布置和檢查；檢查、認定、核實投資項目；審核、匯總和統計數據，并進行評估和分析；做好各有關部門、鄉鎮（街道、開發區、庫區）和直報單位的統計業務指導和培訓；及時向有關部門提供新開工項目信息。

縣發改局：是固定資產投資項目的審批部門，負責做好固定資產投資項目的審批，督促指導鄉鎮（街道、開發區、庫管委）和各有關部門做好固定資產投資工作；負責做好無主管部門的城鎮投資項目、重點項目的統計；負責做好新開工項目的現場核實工作，及時向統計部門提供固定資產投資項目審批情況，反饋新開工項目信息列表中的項目審批情況。

縣經貿局：是全縣工業、商貿投資項目的主管部門，負責督促鄉鎮（街道、開發區、庫管委）工業、商貿投資項目進展及統計情況，及時向統計部門提供技改項目審批清單（電子文檔）等相關信息；配合縣發改、統計部門做好工業投資項目現場核實以及有關數據的檢查認定；及時向縣統計部門提供技改項目清單，反饋新開工項目信息列表中的技改項目審批情況。

縣建設局：是項目開工審批和市政基礎設施項目、房地產項目和建筑業的主管部門，負責做好全縣房地產業及建筑業統計工作和本系統企事業單位投資項目的統計工作；及時向統計部門提供有關基建的新開工項目基本情況表，反饋新開工項目信息列表中的項目規劃與施工許可審批等情況。

縣國土資源局：負責督促全縣土地整理及分解到鄉鎮（街道、開發區、庫管委）項目的統計工作，及時向統計部門提供新開工項目的土地審批清單，反饋新開工項目信息列表中的土地審批情況。

縣環保局：負責督促全縣環保項目及分解到鄉鎮（街道、開發區、庫管委）項目的統計工作，及時向統計部門提供新開工項目信息一覽表中的環保審批情況。

縣監察局：組織有關部門開展每季抽查，匯總檢查結果由縣府辦通報。

其它各有關部門：負責報送本系統以及所管轄行業的投資項目報表，督促分解到各鄉鎮（街道、開發區、庫管委）項目的統計工作。

各鄉鎮人民政府、街道辦事處、開發區管委會、庫區管委會：是本轄區內除明確由部門負責以外的固定資產投資統計的組織協調者，負責做好本轄區內投資項目統計報表的布置、收集、審核、匯總、上報工作；負責對投資單位、村、居委會統計人員進行投資統計業務指導和培訓。

四、完善制度，確保統計數據質量

1、按統計制度要求做好固定資產投資統計。各固定資產投資項目投資主體要嚴格按照統計制度規定的上報時間、上報方法和上報范圍，做好固定資產投資統計基層報表網上直報工作，確保固定資產投資統計數據的合法性、唯一性；要加強工業固定資產投資數據的搜集、管理和使用，避免數出多門，確保統計數據的來源可靠。

2、建立新開工項目確認入庫制度。限額以上新開工投資項目實行項目確認制度，由縣發改局、縣經貿局負責對計劃總投資在3000萬元及以上的新開工項目，逐個上門現場核查，對500～3000萬元的新開工項目實行電話跟蹤確認制度。同時，定期對500～3000萬元新開工項目進行現場核實抽查，并將最終確認情況報送縣統計局，由縣統計部門建立新開工項目基本情況信息庫。

新開工項目涉及部門多，做好新開工項目統計工作需要各相關部門密切配合。縣統計、經貿、發改、國土、環保、建設等相關部門要各負其責，明確專人負責本部門新開工項目信息的維護工作，縣統計部門負責資料的匯總和建庫。項目庫以統計部門提供的新開工項目列表及項目基本情況為基礎，各相關部門對審批、核準（備案）情況予以補充，并將本部門掌握的項目開工信息通報統計部門，確保新開工項目統計不重登漏登、準確無誤。

3、實行數據質量核查制度。要加大對工業固定資產投資數據的核查力度，縣監察、統計、發改、經貿等部門組成固定資產投資數據核查小組，采用全面核查與重點抽樣核查相結合的辦法，每季度末對項目以及項目的各項投資統計數據進行核查。限上項目進行全面核查，限下項目進行抽樣核查，樣本項目由電腦隨機產生，一般抽查數為所有項目數的20%，并根據抽查情況核定各鄉鎮（街道、開發區、庫管委）工業投資統計數據。

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【關鍵詞】GDP；固定資產投資；誤差修正模型

在當今經濟的高速列車上，投資需求已然成為我們國家經濟一直保持著平穩較快增長的重要因素。其中投資尤以固定資產投資為主要項目，因此固定資產投資對各省的經濟增長起到了主要的促進作用。重慶作為西南地區的唯一直轄市，成為國家振興西部經濟建設的先頭軍，也是西部戰略中的重要門戶。近年來不僅大力引進外資，同時也增加了固定資產投資的力度，增加了勞動就業，通過比較優勢和后發優勢逐漸縮小與東部地區之間的差異，多管齊下的促進經濟的增長。為了研究固定資產投資對重慶市經濟增長的作用方向和效果，本文欲采用1985～2009年的數據進行回歸分析、協整檢驗、誤差修正模型和格蘭杰因果檢驗等計量方法，研究重慶市固定資產對GDP的影響。由于計算過程中的數據繁瑣，所有數據處理均采用excel和Eivews軟件實現模型計算。

一、重慶固定資產投資與經濟增長的實證分析

（一）數據選取和分析

本文所使用的樣本取自1986-2010年重慶統計年鑒，為了剔除通貨膨脹因素和消除數據產生的異方差影響，保證數據的可比性，所有數據除以當年的CPI并取對數，即LNGDP、LNFAI，從而增強數據的平穩性，使結論更準確真實。同時為了大家直觀了解FAI對GDP的作用以及兩者的相關性，我們在樣本區間對兩者數據做了散點圖，如圖1所示。

（二）協整分析

1．變量的平穩性檢驗。本文采用的數據是時間序列，采用的方法是對數據進行差分檢驗，即ADF單位根檢驗。如下表1示。

注：（1）表示一階差分，檢驗形式中的c，t，k分別表示帶有常數項，趨勢項和滯后階數；（2）滯后階數選取準則均采用以AIC和SC值最小為原則；（3）***表示10%的顯著水平下顯著，**表示5%的顯著水平下顯著，*表示1%的顯著水平下顯著。結果表明，經過一階差分后的序列LNGDP和LNFAI的ADF檢驗值在顯著性水平下都是穩定的，說明和兩個序列都是一階單整的，滿足協整關系的前提。

2．協整檢驗。本文采用E-G兩步法，對重慶市兩變量數據進行OLS方程估計。得到結果如下：

ιnGDP=2.74+0.72LNFAI （1）

t=（22.96） （37.06） R2=0.98

DW=1.78 F-statisic=1373.731

對方程產生的殘差進行平穩性檢驗，如下表2示。

檢驗結果表明擬合優度為0.98，可見回歸方程擬合度優良；回歸系數的t檢驗值均顯著，拒絕原假設，說明解釋變量LNFAI對LNGDP有顯著影響，殘差單位根檢驗也表明和具有協整關系，即固定資產投資彈性為0.72，即固定資產投資每提高一個百分點，GDP平均增加約0.72個百分點，從回歸系數來看固定資產投資對GDP增長的影響很顯著，這與理論分析和經驗判斷一致，也表明了重慶市的固定資產投資對經濟增長有較大的拉動作用。

（三）格蘭杰因果關系檢驗

協整檢驗只是說明了兩者之間有協整關系，但為了進一步檢驗固定資產投資的增長能否促進經濟的增長，也就是說固定資產投資是不是經濟增長的原因，我們對LNGDP和LNFAI進行格蘭杰因果檢驗，如表3示。

上表標明滯后三期的情況下，LNFAI是LNGDP的格蘭杰原因，LNGDP不是LNFAI的格蘭杰原因。由此固定資產投資與GDP只存在單一因果關系，即固定資產投資的增加促進GDP的持續增長的原因，GDP的增長不是固定資產投資加大的原因。但這并不違背我們要加快經濟腳步目標重點發展投資的措施，因此增長固定資產投資的對經濟增長貢獻特別重要。

（四）誤差修正模型的建立

協整檢驗的結果表明重慶固定資產投資和經濟增長之間存在長期穩定的均衡關系，但變量的這種長期均衡與其短期波動之間的關系，還需要進一步研究。為進一步研究重慶市的固定資產投資與經濟增長的短期行為，建立描述重慶市的短期波動向長期均衡調整的誤差修正模型。因此在協整分析的基礎上建立固定資產投資與經濟增長之間的誤差修正模型：

LNGDPt=0.41LNFAIt-0.13ECMt-1 （2）

t=（22.10）（-12.93）R2=0.9 DW=17 F-statisti=286.34

（2）式中沒有常數項，是因為輸出結果中常數項的t統計量不顯著，故省略不計，其他系數也表明不存在自相關的影響。誤差修正系數為負的，符合誤差修正機制的反向修正過程。誤差修正（ECM）的系數反映了對偏離長期均衡的調整力度，彈性為0.13。這一調整系數說明重慶市經濟增長與固定資產投資之間存在明顯的動態均衡調節機制。

二、結論及建議

從以上分析中得到重慶市每年的FAI增長速度明顯，投資率已經超過80%以上。驗證了1985～2009年的重慶市FAI和GDP的長期均衡關系、格蘭杰因果和誤差修正分析，證明了固定資產投資的快速增長直接拉動社會總需求的快速增長，從而帶動長期產出水平的快速增長，即重慶市的固定資產投資與經濟增長之間存在著長期穩定關系和動態均衡機制。但是面對這樣的依存關系，我們不免有一些隱憂：（1）FAI的增長是否已經達到規模報酬遞減規律的最高點，是否進入固定資產投資的瓶頸期。（2）投資力度過大會不會忽視了其他的需求，如消費需求。（3）FAI的投資效率是不是最優。以下給出一些適當的建議：

第一，政府應該積極引導投資結構的優化，提高投資效率，深化固定資產投資體制改革。對發展重慶經濟具有戰略意義的基礎和骨干行業，如能源，交通運輸，郵電通信和機械工業等主導產業，在投資上應該適度傾斜。

第二，只有居民消費支持的固定資產投資才能長久推動經濟增長。今后相當長的一段時間投資也還是重慶的經濟“引擎”，因此固定資產投資還需保持適度的規模和速度，但是僅僅靠投資拉動經濟增長是不夠的，還要強調提高消費需求，保持投資與消費比例的協調。

第三，從長遠來看，由于固定資產投資存在邊際效率遞減，只有依靠技術進步和產業結構優化才能抵消投資邊際效率遞減，以固定資產投資引導產業結構調整和升級，實現經濟的可持續發展。

參 考 文 獻

[1]劉金全，我國固定資產投資和經濟增長之間影響關系的實證分析

[J]．統計研究．2002

[2]雷輝，我國固定資產投資與經濟增長的實證分析[J]．國際商務—對外經濟貿易大學學報．2006

[3]譚姝琳，固定資產投資與GDP的辯證關系分析[J]．金融．2010

[4]侯祥鵬，長三角地區固定資產投資與經濟增長的關系[J]．江蘇大學學報—社會科學版．2010

[5]劉玉珍，東中西部地區經濟增長對固定資產投資的敏感性測度[J]．經濟天地．2006

[6]湯小明．發達國家碳金融發展現狀[J]．企業導報．2009（11）：173

[7]余興、張豪，山東省固定資產投資與經濟增長的實證關系研究[J]．經濟與法．2010

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中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

內容摘要：本文利用協整模型，檢驗稅收收入與固定資產投資的聯動效應，并通過建立誤差修正模型，得出稅收收入與固定資產投資之間的短期和長期均衡關系，通過格蘭杰因果檢驗驗證它們之間是否存在因果關系以及因果關系的方向。最后根據研究結果為國家協調好稅收收入與固定資產投資的關系提出相應政策建議。

關鍵詞：稅收收入 固定資產投資 協整 誤差修正模型 格蘭杰檢驗

稅收作為財政收入的重要來源，是國家實施經濟建設職能的一個重要手段，固定資產投資作為投資的重要組成部分，在拉動經濟和稅收增長的過程中作用舉足輕重。陳潤華、呂松（2012）指出固定資產投資與稅收收入有很強的聯動作用，搞好固定資產投資，是增加稅收收入的重要途徑。固定資產投資與稅收收入互動關系的研究為國家制定積極財稅政策理論依據的同時，也為改善投資結構、提高固定資產收益提供方向。

文獻綜述

國內學者關于稅收收入、固定資產投資及國民收入增長這三者及各兩者之間的關系已有研究。大部分學者認為稅收收入與固定資產投資均與經濟存在密不可分的關系：固定資產投資對國民收入增長有促進作用，國民收入增長有利于稅收的增加。陳意新（2009）通過對固定資產投資與國民收入關系進行協整分析，得出國民收入對固定資產投資的帶動作用要大于投資對國民收入的促進作用。唐雁（2010）通過計量模型分析了稅收收入的影響因素，并解釋了這些因素和稅收收入之間存在的關系以及其對稅收收入影響程度的大小。王悅然（2010）以固定資產投資拉動經濟增長理論為依據，對上海市固定資產投資與經濟增長之間的關系進行了定量分析，結果表明固定資產投資是刺激經濟的主要手段，在拉動經濟增長方面起到越來越大的作用。國外一些學者也分析了不確定的稅收政策與投資的關系。Feldstein and Flemming（1971）、Dixit and Pindyck（1994）、Hassett and etcalf（1999）從不同的角度研究了稅收政策對投資價格、投資回報以及投資其他相關因素的影響。Hassett and Hubbard（1998）、Whelan（1999）的一些研究認為稅收政策（激勵）不僅影響投資量，而且影響資本品的價格。

由上述分析可知，國內學者對稅收收入影響因素以及固定資產投資與國內生產總值關系的研究進行了較多研究；國外學者對具體稅收政策與投資要素的關系進行了深入研究。而對稅收收入與固定資產投資之間的關系研究不多，本文以此為視角，對稅收收入與固定資產投資之間的長期均衡關系進行實證分析。

實證過程及結果

我國自1978年開始經濟體制和稅收體制改革，考慮到政策變革具有一定的滯后性，本文選取中國統計年鑒1980-2011年的數據。我國的稅收體制改革總共經歷了4個階段：20世紀70年代末至80年代初期、80年代中期、90年代初期和21世紀的近幾年。由于本文研究的是固定資產投資與稅收收入的長期均衡關系，因此對各個階段并不進行區分。

（一）變量選擇

根據本文的研究主題，選擇稅收收入（Y）和固定資產投資額（X）作為變量進行分析。稅收收入與固定資產投資額均是經濟變量，可能存在很嚴重的非平穩性，取對數處理，使數據變得相對平穩，分別為LNY、LNX，以便于建立模型。

（二）建立模型

1.對變量序列進行平穩性檢驗。采用ADF檢驗法對稅收收入序列和固定資產投資額序列進行平穩性檢驗。

首先，對稅收收入平穩性檢驗：由表1可知，p值為1.0000，非常大，在1%、5%、10%三個顯著性水平下均通過了檢驗，不能拒絕原假設，稅收收入序列為非平穩的。

其次，對固定資產投資平穩性檢驗：由表2可知，p值為0.9368，比較大，在1%、5%、10%三個顯著性水平下均通過了檢驗，也不能拒絕原假設，固定資產投資額序列為非平穩的。

由上述分析得知稅收收入序列和固定資產投資額序列均為非平穩的，因此對其一階差分序列進行平穩性檢驗。

首先，對稅收收入一階差分序列作平穩性檢驗：由表3可以看出，p值為0.0001，足夠小，t統計量值為-5.375868，小于相應臨界值，所以拒絕原假設，稅收收入的一階差分序列為平穩的。

其次，對固定資產投資額一階差分序列作平穩性檢驗：從表4可知，p值為0.0000，比較小，t統計量值為-6.402126，小于相應臨界值，所以拒絕原假設，固定資產投資額的一階差分序列是平穩的。

2.協整檢驗。稅收收入與固定資產投資額一階差分序列的平穩性是兩變量存在協整關系的前提。因此可用稅收收入對固定資產投資額作線性回歸，并檢驗其殘差序列是否平穩。

首先，以稅收收入（LNY）為被解釋變量，固定資產投資額（LNX）為解釋變量，用OLS回歸方法估計回歸模型。

由表5得出估計的回歸模型為：

LNYt=0.612096+0.846043LNXt+et

其次，對殘差序列作平穩性檢驗：

由表6可知，在5%的顯著性水平下，t檢驗統計量值為-2.656768，小于相應臨界值，拒絕原假設。表明殘差序列不存在單位根，是平穩序列，說明稅收收入（LNY）和固定資產投資額（LNX）之間存在協整關系。

3.建立誤差修正模型。稅收收入（LNY）和固定資產投資額（LNX）之間存在協整，表明兩者之間有長期均衡關系。但從短期來看，可能會出現均衡誤差，為了增強模型的精度，可把協整回歸中的誤差項et看作均衡誤差，通過建立誤差修正模型，把稅收收入的短期行為與長期變化聯系起來。誤差修正模型的結構如下：

LNYt=α+βLNXt+γet-1+εt

生成稅收收入（LNY）和固定資產投資額（LNX）的差分序列：

LNY1t=LNYt=LNYt-LNYt-1

LNX1t=LNXt=LNXt-LNXt-1

以LNY1t作為被解釋變量，以LNX1t 和et-1作為解釋變量，估計回歸模型，如表7所示。

誤差修正模型的估計結果：

LNY1t=0.098+0.3488LNX1t-0.2949et-1

t=（2.91） （2.49） （-2.25）

R2=0.2492 DW=1.8610

從t值可以可知，模型中各變量均通過了顯著性檢驗。上述估計結果表明，我國稅收收入的變化不僅僅取決于固定資產投資額的變化，而且還取決于上一期稅收收入對均衡水平的偏離。誤差項et-1估計的系數為-0.2949，體現了對偏離的修正，上一期偏離越遠，本期修正的量就越大，若上期稅收收入高于均衡值，本期的稅收收入漲幅會下降；若上期稅收收入低于均衡值，本期的稅收收入漲幅會上升，即系統存在誤差修正機制。誤差項et-1的系數表明29.49%的偏離均衡部分會在一年之內得到調整，調整幅度不算很大。

4.格蘭杰檢驗。格蘭杰檢驗的前提條件是變量序列必須是平穩的，否則可能出現偽回歸，因此選取稅收收入和固定資產投資額的一階差分序列來作格蘭杰因果檢驗。檢驗結果如表8所示。

對稅收收入不是固定資產投資額原因的原假設，p值為0.0260，在95%的置信水平下，當滯后階數為7時，稅收收入對固定資產投資額有顯著影響，是固定資產投資額的格蘭杰原因，但78%的P值說明固定資產投資不是稅收收入的格蘭杰原因。因此可知，稅收收入與固定資產投資額有明顯的單向因果關系，稅收收入對固定資產投資額的變化有滯后效應。

（三）模型結果解釋

通過上述分析可知，稅收收入與固定資產投資額之間存在協整關系，它們有長期均衡關系。從所建立的誤差修正模型中可以看出，兩者在短期動態波動中，存在誤差修正體制。當稅收收入高于均衡水平時，會有一種力量將其本期值往下拉；從模型上看，若稅收收入高于均衡水平一個單位，在本期得到下調修正的部分為29.49%。當稅收收入低于均衡水平時，會有一種力量將其本期值往上提；從模型上看，若稅收收入低于均衡水平一個單位，那么在本期得到上調修正的本分為29.49%。在格蘭杰檢驗中，可以看出稅收收入是固定資產投資額的格蘭杰原因，即稅收收入的增加或減少會引起固定資產投資額的增加或減少，直觀分析可知，當稅收收入減少，即寬松的財政政策，投資環境良好，投資力度便會加大；當稅收收入增加，即緊縮的財政政策，由于稅收的加重，導致投資熱情減少，固定資產投資額隨之下降。這種結果只能作為真正因果關系的一種支持，但不能作為最終根據。

研究結論與政策建議

（一）研究結論

1.稅收收入與固定資產投資額之間存在協整關系，它們有長期均衡關系。從稅收收入與固定資產投資額長期均衡模型中可以看出，當固定資產投資額增加一個單位，稅收收入增加0.85個單位，足以見得固定資產投資對稅收收入的貢獻。

2.格蘭杰檢驗結果得知，稅收收入是固定資產投資額的格蘭杰原因，即稅收收入的增加或減少會引起固定資產投資額的增加或減少。雖然格蘭杰檢驗只是真正因果關系的一種支持，不能作為最終根據，但檢驗結果也能為政策提供一定依據。

（二）政策建議

1.重視固定資產投資管理，發揮固定資產投資的帶動作用。加強固定資產的日常管理，依據國家相關政策和區域發展優勢策略，積極推進重點項目投資和建設，重視固定資產投資質量管理。

2.制定合理的稅收政策，調動稅收政策對固定資產的引導作用。依據不同稅種，發揮對固定資產投資的影響。不同稅種對固定資產投資具有不同的影響，國家應依據具體的經濟形式，適時調整稅收政策，積極推動分區域稅收政策的實施。

參考文獻：

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6.Hassett，K.and G.Metcalf.Investment with Uncertain Tax Policy：Does Random Tax Policy Discourage Investment ？.Economic Journal，1999，109（457）

篇6

一、區縣主要統計指標概述

地區生產總值（GDP）是對地區經濟在核算期內所有常住單位生產的最終產品總量的度量。按收入法核算，由勞動者報酬、固定資產折舊、生產稅凈額、營業盈余構成；按支出法核算，由消費、投資、出口構成；按生產法核算，由各產業部門的總產出扣除中間消耗而成。目前，北京市采用生產法與收入法的加權核算，鑒于市場要素流動性大，支出法多用于學術研究。全社會固定資產投資額是反映固定資產投資規模、速度、比例關系和使用方向的綜合性指標，分為固定資產投資和房地產開發投資等部分。財政收入是指國家財政參與社會產品分配所取得的收入，主要包括各項稅收、專項收入和其他收入等。人均可支配收入是指居民家庭用于自由支配的收入。社會消費品零售總額是指各種經濟類型的批發零售貿易業、餐飲業和其他行業對城鄉居民和社會集團的消費品零售額總和。

二、區縣主要統計指標存在的問題

1、區縣地區生產總值核算體系還不完善。主要表現在：第一，目前由于市統計局返還區縣的地區生產總值只細化到行業，區縣不掌握重大企業以及除重大企業外的經濟發展狀況。以石景山區為例，石景山區是一個傳統的重工業區，首鋼、京能等“廠”占據了石景山區經濟總量的70%以上，而僅首鋼一家，約占全區經濟總量的50%；同時，石景山區還面臨首鋼調整搬遷，打造北京文化娛樂休閑區（CRD）等重大背景，很有必要監測分析首鋼搬遷及新興產業發展的情況。第二，對文化創意、旅游等產業，地區生產總值中還沒有專門的核算體系。此外，作為當前考核地方政府的主要指標，GDP不能全面衡量諸如資源、環境等的投入成本，無法體現產出的質量、效益，至今還沒有科學完善的替代指標。

2、社會消費品零售額按總部匯總統計，并不能真實反映區縣商品流通的活躍狀況。以石景山區為例，目前區內主要商業企業有大中、物美、小白羊、華聯、沃爾瑪等幾家。除華聯外，大中、物美、小白羊和沃爾瑪總部均在石景山區，這些商業集團的大部分連鎖門店都在區外，而在統計社會消費品零售額的過程中，區外的分店也加總統計到我區，造成我區社會消費品零售額并沒有如實地反映我區商品流通的實際狀況。這種情況，對于其他區縣也同樣存在。

3、固定資產投資項目信息的共享機制尚未形成，同時改革后的統計中沒有基本建設、更新改造的細項，不利于投資結構分析。目前，統計部門對于固定資產投資的統計是按照經營辦公地口徑進行統計。由于固定資產投資項目的審批分散于發改委、建委等不同的職能部門，再加上審批信息的共享機制尚未形成，統計部門在掌握固定資產投資項目進展情況，尤其在房地產開發投資的統計方面，區統計局目前是依據市統計局定期反饋有關項目立項計劃和開工項目名單，同時在市建委網站上查找相關開工項目。另一方面，原有全社會固定資產投資分類中的“更新改造”指標，能較好地反映區域技術創新、可持續發展的水平和能力，而改革后的全社會固定資產投資統計中沒有基本建設、更新改造的細項，區縣希望能進一步分析其結構。這對于力推自主創新的北京市來說，全社會固定資產投資中的“更新改造”的結構分析尤為重要。

三、對策建議

1、對地區生產總值而言：建議將返回區縣的地區生產總值細化到區縣關鍵企業，以便于區縣掌握全區整體和局部重點經濟發展狀況；建議在地區生產總值中增加文化創意、旅游等重要產業統計；建議加大“綠色GDP”或“國民幸福總值（GNH）”等綜合評價指標試點與探索力度。基于目前地區生產總值的統計數據由北京市統計局統一核算后定期向區縣返回，各區縣自身都不統計，建議由各區縣統計局根據本區的實際情況，確定需要細化的重點企業及方案，向市統計局申請。就我區面臨首鋼搬遷的特殊情況來講，在地區生產總值中，對首鋼部分和不包含首鋼部分口徑應有專門的統計，我們擬向北京市統計局申請。

2、建議商務局、統計局、重點批發零售企業之間建立聯席會制度；市統計局在向區縣定期反饋社會消費品零售額指標時，同時反饋以經營地口徑統計的社會消費品零售額。區縣統計局根據本區主要批發零售、餐飲等實際狀況，明確在本區經營范圍內的企業，做好社會消費品零售額按照經營地口徑統計的方案，向北京市統計局申請批準執行。

篇7

1、固定資產投資項目管理制度執行及監管情況

（1）嚴格項目程序管理。

為了進一步規范投資程序，我公司明確了省工業公司作為全省工業企業固定資產投資管理主體，公司綜合計劃部作為固定資產投資管理的具體責任部門。公司所屬各企業基建、技改部門受企業和工業公司綜合計劃部雙重領導，業務主要以工業公司綜合計劃部垂直管理為主，公司及所屬企業的固定資產投資管理必須在綜合計劃部的具體管理和指導下進行。

所屬企業上報的固定資產投資項目，按需要進行企業論證，并經企業投資管理委員會討論通過后，以文件的形式上報省工業公司。工業公司按照國家局批準的權限和要求，對于重大投資項目申請，組織專家論證后上報國家局，一般項目需要組織技術論證，經公司投資管理委員會討論同意，上報公司總經理辦公會議或總經理批準后執行。

（2）做好項目審批備案

根據我公司投資項目管理制度，對于企業權限范圍內的投資項目，公司要求所屬企業嚴格按照項目管理的要求，在企業進行備案，由省公司負責進行抽查。對于省公司批準的項目，由省公司進行檔案管理。同時，為了進一步強化我省的投資項目檔案管理，我們和北京五洲工程設計院聯合開發了“*中煙工業公司投資項目管理信息系統”，進行具體的監管工作。有關建設項目按照《國務院關于投資體制改革的決定》（國發[*]*號）、《*省企業投資項目備案暫行辦法》（*政發[*]38號）以及地方政府關于投資項目備案暫行辦法的要求，做好了地方政府備案工作。

（3）執行項目的審計和監督制度

在《*中煙工業公司固定資產投資審計實施辦法》中，首先對固定資產投資項目進行分級管理、合理授權，明確實施項目權限。第二，為加強固定資產投資全過程管理，合理控制造價，明確了跟蹤審計和決算審計的內容，將合同條款和工程進度、工程量、工程質量考核相結合，嚴格控制付款進度。第三，為加強固定資產投資審計項目的管理，建立了相應的考核制度，有效保證保證固定資產投資審計管理。這樣在項目執行過程中，就形成了企業的審計部門、第三方審計、地方政府的紀律監督部門相互牽制、相互制約的有效的內部監督制度體系。

2、固定資產投資管理制度建設情況

*工業公司成立于*年9月。根據國家局關于進一步加強對煙草行業重大投資管理要求，我公司于當年9月，成立了公司投資管理委員會（*煙工〔*〕87號），主要負責公司所屬企業重大投資項目的審議和決定，并相繼制定了《江蘇*工業公司投資委員會工作職責》（*煙工〔*〕159號）。*年7月，為了加強煙草制品生產企業投資項目及非煙草制品投資項目管理，按照國家局有關規范要求，制定下發了《*中煙工業公司關于煙草制品生產企業投資項目審批管理辦法》（*煙工〔*〕185號）、《*中煙工業公司關于非煙草制品投資項目內部審批管理規定》（*煙工〔*〕186號）。

*年12月，*中煙工業公司完成合并重組后，為進一步加強投資管理體制建設，規范投資決策程序，強化監管機制，先后制定下發了《*中煙工業公司對外事務印章使用規定（暫行）》（*煙工〔*〕344號）、《*中煙工業公司投資管理委員會工作規則（暫行）》、《*中煙工業公司投資項目管理規定（暫行）》（*煙工〔*〕194號）、《關于加強基建技改投資項目規范管理工作的通知》（*煙工〔*〕216號）和《*中煙工業公司固定資產投資審計實施辦法》（*煙工[*]361號），進一步明確了工業公司及其所屬企業投資管理的權限、程序、操作過程以及必備的文件附件等。同時，所屬企業按照省公司的要求，相應制訂了一系列的管理制度（詳見企業附件）。

二、我省固定資產投資專項檢查工作開展情況

根據國家局*年全國煙草行業整頓和規范市場經濟秩序工作會議，和全國煙草行業發展計劃會議有關規范固定資產投資管理專項規定，我公司按照國煙辦〔*〕135號文件中對固定資產投資管理專項檢查的要求，于*年5月份組織了全省所屬企業固定資產投資的專項檢查活動。7月份，結合國家局下發324號文件《關于*年加強工程投資項目管理監督的實施方案》，制定了我省有關在固定資產投資方面的貫徹文件，并按照要求進行了任務分解、責任到人，*年8月底，我省所屬企業均基本完成了固定資產投資方面的自查工作。

1、投資項目自查的過程和方法

*年9月下旬，根據國家局全國煙草系統固定資產投資專項檢查電視電話會議工作部署，和《關于煙草系統固定資產投資專項檢查工作安排的通知》（國煙辦綜〔*〕372號）要求，我公司組織了認真的傳達和學習，并按照電視電話會議和文件要求，在工業公司所屬企業自查的基礎上，由公司牽頭再次組織一次全面的檢查。

為更好的貫徹落實全國煙草行業整頓規范工作會議的要求，工業公司制定了《*中煙工業公司關于貫徹落實整頓規范工作六個實施方案的工作意見》（*煙工〔*〕268號文件），明確了各個方案的責任部門、工作內容和完成時間。其中《關于*年加強工程投資項目管理監督的實施方案》由綜合計劃部牽頭組織，審計部、財務管理部、監察部配合實施。各所屬單位根據《工作意見》的總體安排，制定了各自工作安排，并上報了工業公司。

*年5月上中旬，工業公司組織固定資產投資項目檢查組，對全省公司系統固定資產投資項目進行了專項檢查。

檢查方式主要是按照國家局、省公司近幾年審批的固定資產臺帳，查閱相關直屬單位固定資產投資管理各類項目的合同、標書、批復文件等相關資料，并進行了實地檢查。通過檢查摸清了公司所屬各單位近幾年的固定資產投資管理的基本情況。

2、加快項目管理信息系統實施工作

為了適應我省固定資產投資項目的集中管理要求，我公司組織開發了“江蘇中煙工業投資項目管理信息系統”。系統管理主要分為兩個方面：一是今后凡屬于國家局（總公司）、工業公司批準的基建、技改項目從投資項目立項開始，必須將各類原始資料錄入“投資項目管理信息系統”，以便于國家局（總公司）和工業公司技術查詢和控制，對于沒有錄入系統的項目一律不予批復和實施。二是對于江蘇中煙工業公司成立以來（*年9月）所有已完成的基建、技改項目，按照項目的實施順序，補充錄入，便于跟蹤項目實施，指導和協調項目的管理。目前，此項工作正在有條不紊的進行之中。

三、我省工業系統固定資產投資項目的自查情況

1、全省工業系統累計完成投資自查情況

*年1月1日至*年6月3*日，全省工業系統經批準的項目總投資金額*2169.*萬元，實際發生的投資金額16**.6萬元。

2、全省工業系統完成投資項目分類統計

*年1月1日至*年6月3*日，全省累計完成投資項目

299個。其中煙機設備購置項目113個，基本建設項目23個，技術改造項目186個。

3、國家局批準的重點投資項目概況

（1）*卷煙廠重點技術改造項目執行情況

*卷煙廠本期基建技改項目主要包括“十五”后期技術改造項目、制絲配套設備和物流系統技術改造項目、南廠區新建生產輔助綜合樓項目、煙草專用機械購置、澄城分廠煙草專用機械購置、澄城分廠制絲線技術改造項目等，上述項目分別由國煙計[*]562號、[*]874號、[*]631號、[*]876號、[*]3*號和蘇煙工[*]3*2號文件批復。“十五”后期技術改造項目批復建筑面積393*㎡，批復投資186*萬元；制絲配套設備和物流系統技術改造項目批復投資19*萬元；南廠區生產輔助綜合樓項目批復建筑面積21*㎡，批復投資1868*萬元（待建）。

（2）*卷煙廠重點技術改造項目執行情況

*卷煙廠本期技術改造項目主要包括“十五”后期規劃調整項目、62畝土地搬遷工程、煙葉倉庫建設項目和其他相關配套工程，上述項目分別由國煙計[*]183號文件、國煙計[*]814號文件、國煙計[*]178號文件和江蘇中煙工業公司相關文件批復。“十五”后期規劃調整項目批復建筑面積65*㎡，批復投資175*萬元。煙葉倉庫建設項目批復建筑面積5114*㎡，批復投資77*萬元。

（3）南京卷煙廠重點技術改造項目情況

南京卷煙廠現有制絲及卷接包車間受原設計限制，不能適應制絲生產分組加工的需要。為進一步打造中式卷煙特色工藝，繼續保持“南京”品牌良好的發展態勢，根據南京市人民政府市長辦公會議紀要（*年第15號），南京市政府提供3*畝土地用于南京卷煙廠的技術改造工程。由于土地拆遷難度大、耗費時間長，經南京市人民政府協調，需要按照拆遷進度支付3*畝土地出讓金。如不及時按照拆遷進度繳納土地出讓金，南京卷煙廠將失去進行技術改造的空間。江蘇中煙工業公司根據拆遷進度分別批準南京卷煙廠支付土地出讓金987.84萬元、919.24萬元、823.2萬元。目前，土地拆遷事宜已接近尾聲，項目進入供地階段。

（4）格瑞公司投資項目情況

格瑞公司本期基建項目主要包括倉庫樓和浴室綜合樓項目，分別由蘇煙工[*]165號（改工業備字[*]*8號）和改投資備字[*]*2號文件批復。倉庫樓批復建筑面積8*㎡，批復投資98*萬元。浴室綜合樓項目批復建筑面積13*㎡，批復投資298萬元。項目實施過程規范，均已經按規定向相關部門報批、備案。

（5）南通煙濾嘴有限責任公司投資項目情況

江蘇中煙工業公司以蘇煙工[*]85號文批準南通煙濾嘴有限責任公司生產車間改造項目，批準投資5*萬元；后南通煙濾嘴有限責任公司根據南通市環保局和南通市規劃局意見分別于*年11月*日和*年3月28日對初步設計進行了變更，申請增補費用48*萬元，江蘇中煙工業公司論證后以蘇煙工[*]235號予以批準。該項目于*年1月開工，目前主體結構已封頂，正在進行公用工程設備安裝工作，預計11月份投入使用。

四、我省在固定資產投資項目管理中存在問題及情況說明

按照國家局、省工業公司有關投資項目管理規定，在工業公司組織的檢查和企業自查中，主要發現了以下投資過程中的問題：

1、項目招標超前的問題

淮陰卷煙廠在國家局批準“十五”后期規劃項目后，因地方政府征用土地拆遷時間影響了總體規劃的實施，后根據拆遷后的情況結合企業的總體規劃要求，省公司以蘇煙工[*]*號文件，上報了《關于上報江蘇中煙工業公司所屬淮陰卷煙廠“十一五”技術改造項目申請報告的請示》。由于企業考慮到實施期間正值企業所在地淮安的雨季，以及部分項目整體性、連續性和相關性等方面的問題。先期對部分項目進行了招投標工作，并簽定了相關合同。在省公司5月份組織的專項自查中，及時發現并制止了該問題。省公司要求淮陰卷煙廠全面停止合同執行，以國煙計[*]183號文批復的175*萬元投資金額為準，不得再進行施工，等待國家局的批準文件。目前該項目投資全部停止，投資金額控制在國家局批準的175*萬元以內。

2、存在項目先期運作的問題。

*年國家局以國煙計［*］562號《關于徐州卷煙廠“十五”后期技術改造項目的批復》，批復了徐州卷煙廠“十五”后期技術改造工程。徐州卷煙廠在總體規劃項目的實施過程中，因考慮實施項目施工的優化和項目報批時間，在實際施工中對高架庫物流系統、鍋爐房、部分附屬工程等部分建設內容在沒獲得批準的情況下，先期進行了項目的招標和部分的實施，涉及的先期投入金額8*萬元。為此，我公司向國家煙草專賣局轉報了徐州卷煙廠的檢討，得到了國家局領導的諒解，對配套項目及時給予了批復。

3、部分項目超支問題

徐州卷煙廠在實施國煙計［*］562號《關于徐州卷煙廠“十五”后期技術改造項目的批復》項目中，由于先期對項目設計要求不高，后考慮到地質條件復雜，防火、環保、節能要求提高，原材料價格上漲和設計變更等原因，造成了工程實際發生費用超出了預算批復投資額約35*萬元。雖然在在批復總投資15%以內，但是在項目的報告中未做具體的匯報。

五、相關建議

1、加快出臺相應的投資項目管理制度。

國家局組織進行的實施六個方案中，關于*年加強工程投資項目管理監督的實施方案，提出的《煙草行業投資項目招投標實施辦法》，目前尚未出臺，使得在對照檢查、制度修改等方面缺乏明確的執行標準。

2、有關投資項目的建設標準不應一刀切

對技改投資的建設標準方面，以企業年實際產量（年生產能力），職工人數等因素，劃定投資總額范圍，生產用房、輔助用房、辦公用房及附屬設施的建筑面積以及單位面積的施工標準，應修改后出臺。但是應考慮到各省的發展情況不一，地方建設相應的要求不一，以及各省的發展要求等方面的問題，不宜規定過細、限制過死，具有一定的彈性，便于固定資產投資項目的實際操作。

3、建議國家局組織開發統一的固定資產投資項目管理信息系統

為規范煙草系統的固定資產投資的管理流程，提高管理效率，增強管理透明度，建議國家局組織開發統一的固定資產投資項目管理信息系統，內容主要包括：固定資產投資項目的招投標管理、投資項目的合同管理、投資項目的資金給付管理、投資項目的統計管理等。同時適當增加系統管理及數據錄入人員的數量。

4、建議在技改項目中對節能減排給予傾斜。

篇8

【關鍵詞】固定資產投資 ARMA模型 經濟預測

固定資產投資作為發展社會生產力和提高人民生活水平的重要手段，對促進經濟增長具有非常重要的作用。但過大的投資規模可能會導致后續資金不足，增大經濟運行的潛在風險。因此，加強對固定資產投資問題的分析研究，對掌控今后投資的強度及走勢，推動經濟社會又好又快發展，無疑是十分必要的。本文在分析重慶市渝北區固定資產投資的發展變化規律的基礎上，根據時間序列分析方法建模，預測了短期內的固定資產投資規模，提出了經濟發展的建議，以期對未來經濟發展狀況的改善起參考作用。

一、ARMA模型

ARMA模型是一類常用的隨機時序模型，由博克斯(Box)、詹金斯（Jenkins）創立，亦稱B-J方法。它是一種精度較高的時序短期預測方法，其基本思想是：某些時間序列是依賴于時間t的一族隨機變量，構成該時序的單個序列值雖然具有不確定性，但整個序列的變化卻有一定的規律性，可以用相應的數學模型近似描述。通過對該數學模型的分析研究，能夠更本質地認識時間序列的結構與特征，達到最小方差意義下的最優預測。

1、ARMA模型的三種基本類型

ARMA模型有三種基本類型包括自回歸（AR：Auto-regressive）模型、移動平均（MA：Moving Average）模型以及自回歸移動平均（ARMA：Auto-regressive Moving Average）模型。

（1）自回歸（AR：Auto-regressive）模型。如果時間序列yt是它的前期值和隨機項的線性函數，即可表示為

yt=1yt-1+2yt-2+…+pyt-p+ut（1）

則稱該時間序列yt是自回歸序列，（1）式為p階自回歸模型，記為AR（p）。實參數1，2，…，p稱為自回歸系數，是模型的待估參數。隨機項ut是相互獨立的白噪聲序列，且服從均值為0、方差為

的正態分布。隨機項ut與滯后變量yt-1，yt-2，…，yt-p不相關。

（2）移動平均（MA：Moving Average）模型。如果時間序列yt是它的當期和前期的隨機誤差項的線性函數，即可表示為

yt=ut-1ut-1-2ut-2-…-qut-q（2）

則稱該時間序列yt是移動平均序列，（2）式為q階移動平均模型，記為MA（q）。實參數1，2，…，q為移動平均系數，是模型的待估參數。

（3）自回歸移動平均（ARMA：Auto-regressive Moving Average）模型。如果時間序列yt是它的當期和前期的隨機誤差項以及前期值的線性函數，即可表示為：

yt=1yt-1+2yt-2+…+pyt-p+ut-1ut-1-2ut-2-…-qut-q（3）

則稱該時間序列yt是自回歸移動平均序列，（3）式為（p，q）階自回歸移動平均模型，記為ARMA（p，q）。實參數1，2，…，p為自回歸系數，1，2，…，p為移動平均系數，都是模型的待估參數。

顯然，（1）和（2）都是（3）的特殊情況，即對于ARMA（p，q），若階數q=0，則是自回歸模型AR（p）；若階數p=0，則成為移動平均模型MA（q）。引入滯后算子B，模型（3）可簡記為（B）yt=（B）ut

ARMA（p，q）過程的平穩條件是滯后多項式（B）的根均在單位圓外，可逆條件是（B）的根都在單位圓外。

2、ARMA模型的識別

識別ARMA（p，q）模型的最主要工具是自相關（ACF）函數k，偏自相關（PACF）函數kk。設yt為平穩零均值時間序列，用yt的前k個時刻的值yt-1，yt-2，…，yt-k的線性函數來對yt作線性最小方差估計。

利用自相關圖（k，k）及偏自相關圖（k，kk）可直觀地識別自回歸（AR：Auto-regressive）模型、移動平均（MA：Moving Average）模型和自回歸移動平均（ARMA：Auto-regressive Moving Average）模型。具體地說，若由樣本值計算出來的自相關函數q步拖尾，就認為原來的序列為MA（q）序列；若計算出來的偏自相關函數p步截尾，就認為原來的序列為AR（p）序列；若自相關函數與偏自相關函數分別是拖尾的和截尾的，就為ARMA序列；若計算出來的自相關函數與偏自相關函數既不截尾也不拖尾，不屬于這三種模型中的任何一種。

需要注意的是，在B-J方法中，只有平穩的時間序列才能直接建立ARMA模型，否則必須經過適當的處理使序列滿足平穩性要求。

二、實證分析

1、樣本及數據

本文選取渝北區全社會固定資產投資額（以YGT表示）的歷史數據作為分析樣本。本文的數據來源于《渝北年鑒》，所采用的分析軟件是Eviews3.1 。

2、畫時間序列圖

圖1為渝北區全社會固定資產投資的時間序列圖。數據時間跨度為1999―2007年。

圖1 渝北區固定資產投資YGT序列圖

從圖1可以看出，我區固定資產投資形成的時間序列屬于隨機時間序列，除在2003年和2004年出現明顯的偏移之外，其余年份基本上保持線形增長趨勢。從其變化特征看，是非平穩序列。

3、識別模型形式

序列YGT差分后進行分析，對其二階差分序列D（YGT，2）作ADF檢驗，結果見表1。

表1 二階差分序列D（YGT，2）的ADF檢驗結果

由表1知，檢驗統計量值是-3.107423，小于顯著性水平為10%的臨界值-2.9312，表明YGT的二階差分序列D（YGT，2）是平穩的（滯后期為0），可以用B-J方法（ARMA模型）對序列進行分析，需自相關――偏自相關圖識別模型。

圖2 二階差分序列D（YGT，2）自相關――偏自相關圖

由于圖2中的相關圖衰減較快，序列的自相關系數（AC）表現為拖尾性，在滯后期k=2時顯著不為0，考慮取q=2；而滯后一期的偏自相關系數（PAC）很快地趨于0，所以取p=1。

綜上，固定資產投資YGT的二階差分序列D(YGT，2)可以ARMA(1，2)模型。

4、時間序列模型估計

對序列D（YGT，2）構建ARMA（1，2）模型（見表2）

從表2可見，ARMA(1，2)模型的滯后多項式倒數根也都落入單位圓內，滿足過程平穩的基本要求，系數t的檢驗值分別為t=0.856975，t=-1.631359， t=27.51705， t=-0.922217，顯著性檢驗概率分別為p=0.4818， p=0.2444， p=0.0013， p=0.4538，其樣本決定系數R2 = 0.604659，模型擬合效果較好。 對應的模型表達式：

D（YGT，2）= 7.051988596 +［AR（1）=-0.8838253803，MA（1）=0.09580768017，MA（2）=-0.8851551995，BACKCAST=2002］

由上述模型得出的2008年、2009年、2010年固定資產投資額預測值呈逐年增長趨勢，即2008年、2009年和2010年固定資產投資實際規模將擴大（見表3）。進一步結合實際值與預測值之間的標準差，未來兩年（2009年和2010年）固定資產投資實際值會明顯低于預測值。

三、結論

1、渝北地區固定資產投資額繼續增加的可能性加大

據最新數據顯示，2008年1―12月份，渝北區完成固定資產投資350億元，今后幾年固定資產投資可能持續穩定增長的基本面沒有發生變化。從一定程度上反映出該區堅持以科學發展觀為統領，認真貫徹落實“314”總體部署，積極解放思想，擴大開放，不斷優化投資環境，著力招商引資，加快投資建設取得新的成果。

2、渝北地區固定資產投資實際增長率將出現下滑趨勢

圖3 2003―2010年渝北區固定資產投資增長率趨勢圖

由圖3我們可以清晰地看到近幾年渝北區固定資產投資增長率的變化情況。在2004年固定資產一改往年慢熱態勢，實際投資額達到71.28%的增長率，當時正是渝北區的項目建設年啟動時期，固定資產投資對經濟增長的拉動作用明顯增強，而之后的幾年開始出現回落。此外，參照固定資產投資預測增長率的持續下降，預計今后幾年渝北區的固定資產投資實際增長率將跌破10%，零增速的現象也可能出現，基礎行業的產能過剩問題將進一步凸現。

四、建議

針對所研究渝北區固定資產投資的變化規律，提出如下建議。

1、結構調整

隨著全球金融危機的持續和蔓延，在未來幾年，渝北區固定資產投資速度將會減緩，甚至出現下滑局面，經濟增長也將面臨嚴峻考驗。面對當前經濟總體的下滑態勢，按照中央擴大內需的要求，必須抑制經濟下滑勢頭。為確保渝北區經濟持續平穩發展，必須調整經濟增長結構，盡快由投資依賴型轉變為內需拉動型，這將是渝北區經濟結構調整的首選方向。政府應積極支持內銷內需，盡快清除區域商品流通和銷售障礙，及時出臺刺激消費的激勵政策，提供更多的優惠條件和扶持措施，改善商品的流通、銷售和消費環境，以消費推動整體經濟發展。

2、“草根”崛起

本次金融危機中沿海許多外向型經濟城市出現企業倒閉，但浙江臺州、義烏等“小商品”生產經營城市并未受多大影響，原因就在于“草根經濟”的強大生命力。當前渝北區全民創業的熱潮尚未形成，因此必須全面激活“老百姓”這個創業主體，大力培育民本經濟，以創業帶動就業，這是振興渝北經濟的迫切要求。各級政府及部門要切實改進工作方法，充分發揮基礎性市場資源的配置作用，從資金、技術、信息和市場等方面為民本經濟發展提供幫助，努力為“草根經濟”營造濃厚的市場經濟氛圍。

3、分流減壓

區內大型企業要進行多元化調整生產和經營，減輕企業單一生產經營的市場壓力，多元化的核心意義不在于擴大營業規模，而在于在主流單一產品受限時企業能繼續生存下去，同時也可以擺脫特定產品的生命周期。企業在應對危機時，要想生成和發展并逐步壯大，可通過不斷調整產品和配套服務來維持生產經營，減少企業生產經營壓力，保持資金鏈的持續“回籠”供給，確保企業繼續生成和發展。

【參考文獻】

[1] 易丹輝：數據分析與Eviews應用[M].北京：中國統計出版社，2002.

[2] George E P B． Gwilym M J．George C R：時間序列分析預測與控制[M].北京：經濟科學出版社，1997.

篇9

關鍵詞：回歸分析；固定資產投資；經濟增長

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：16723198（2013）11010601

1 引言

投資、消費和出口是拉動經濟增長的三駕馬車。借鑒發達國家的經驗來看，隨著工業化進程的不斷加速，在對經濟增長的貢獻程度中，投資所占的比重越來越大。改革開放至今，我國一直保持著較高的投資率，作為拉動經濟增長的三駕馬車之一，投資對經濟增長的貢獻遠大于消費和出口。

近年來關于中國GDP結構成分分析的結論表明，我國消費需求一直以來都比較穩定。但是，由于受到國際金融危機的沖擊，凈出口對于經濟增長的拉動作用在一定程度上有明顯降低。作為政府宏觀調控的一個重要手段，固定資產投資在刺激經濟增長方面扮演著重要角色，不管經濟處在持續穩步增長階段還是相對比較低迷的狀態，絕大部分國家的政府都會將固定資產投資作為刺激經濟增長的一條重要途徑，正因為這樣，許多發展中國家和地區效仿發達國家的發展路線，使得固定資產投資成為其拉動經濟增長的最主要動力。不論是發達國家還是發展中國家，這么做的原因有兩點：第一，固定資產投資可直接轉化形成制造業及其相關產業的增加值，成為當期GDP的一部分，直接推動國民經濟的發展；第二，加大固定資產的投資力度相應的可以使生產力以及社會有效需求增加，從而驅動國民經濟相關行業的發展。當前我國正處于快速工業化進程和城市化進程的階段，資本的積累和投資對經濟增長具有深遠意義，因此需要保持一定的固定資產投資率；如果投資規模不足，將會在很大程度上制約經濟的增長。

2 廣西省固定資產投資與經濟增長關系的分析

2.1 數據來源

本文所用的數據為1995-2010年的時間序列數據，GDP數據和固定資產投資總額數據均選自2011年的《廣西統計年鑒》。

2.2 變量選取

本文把廣西省國內生產總值GDP定義為（Y）作為衡量廣西省經濟增長的指標，把固定資產投資總額FI定義為（X）作為衡量廣西省投資的指標。本文所使用的數據為1995-2010年的年度數據，原始數據來源于廣西統計年鑒。如表1所示。

從表 1 中可以看出，近年來，廣西全區固定資產投資保持快速發展的趨勢，其固定資產投資規模從1995年的4233742億元增長到了2010年的7859066億元，其帶來的直接效應是廣西省國民經濟的迅速發展：國內生產總值從1995年的 1497.56億元增長到了2010年的9569.85億元。特別是2004年以來，借助中國—東盟自由貿易區的優勢，廣西固定資產投資和經濟增長更是達到了前所未有的速度。

圖1 固定資產投資與GDP散點圖 由圖1可以看出，廣西固定資產投資與GDP具有明顯的相關關系，因此，可以建立一元線性回歸模型。

2.3 模型構建

一元線性回歸模型為：Y=C+aX，X為解釋變量，Y為被解釋變量，a、C為未知參數。運用最小二乘法對參數進行估計。

通過回歸計算可以得出：Y=1600.414+1.125763*X

t=（8.120） （16.358）

2.4 模型檢驗

（1）經濟意義檢驗：a=1.125763，表明固定資產投資每增加100億元，廣西GDP增加1.125763億元，符合廣西固

定資產投資與經濟增長存在長期穩定的關系。

（2）擬合優度檢驗：根據計算結果，R^2=0.95028，模型的擬合優度較高，表明廣西GDP增加的95.028%可以由固定資產投資增加額來解釋。

（3）參數的顯著性檢驗：對參數a進行t檢驗，由于參數a的p值為0，小于設定的顯著水平α=0.05，因此參數a顯著，表明固定資產投資對GDP有顯著性影響。

綜上所述，一元線性回歸模型能夠很好的通過檢驗。

以上研究表明：固定資產投資的不斷增加帶動了經濟的不斷發展，并且能夠長期穩定的保持這種關系。從回歸分析可以看出，廣西全社會的固定資產投資對廣西經濟增長具有較強的拉動作用，不斷加大固定資產的投資力度將推動國民經濟的增長；反之，若固定資產投資力度不足則會制約經濟的增長。

3 研究結論及政策建議

文章研究結論表明：廣西經濟發展的主要動力之一源自固定資產的投資力度，其將對廣西今后的經濟發展會帶來深遠影響，因此，廣西區政府要切實采取措施以加強固定資產投資的規模、進一步拓寬資金來源渠道、優化投資的產業結構。同時，廣西省還要進一步完善投資環境以及做好與投資相關的服務方面的工作，通過擴大固定資產投資規模、優化投資結構、合理配置有限的資源來滿足經濟發展對固定資產投資的需求。根據以上分析，結合時下廣西固定資產投資的情況，本文對于廣西固定資產投資提出以下三個方面的建議：

（1）結合當前廣西全區經濟發展狀況，確保適當的投資規模。以上分析可以得出下列結論：首先，保持經濟持續穩定發展的關鍵在于確保適度的投資規模，不能過大也不能過小；其次，要防止固定資產投資的大起大落，規避由于經濟的異常波動所帶來的負面影響。為加快廣西經濟建設，我們應該借助中國—東盟自由貿易區的優勢，提高固定資產投資率，以滿足經濟快速穩定發展的需要。需要注意的一點是，拓寬投資規模不等于不顧一切的盲目投資，否則會造成經濟過熱或者惡性通貨膨脹的情況出現。因此，固定資產的投資規模以及投資速度要控制在適當的范圍內。

（2）進一步優化投資結構。借助“欽北防”的區位優勢，依靠加大固定資產的投資力度來提升對地方產業的扶持力度，大力發展海洋產業經濟，正確引導投資方向、合理配置周邊資源，全力將廣西建設成為我國西部欠發達地區的經濟中心，從而帶動該地區的整體經濟發展。關于固定資產在三種產業之間的分配也是一個重大問題。放眼當今社會，產品質量固然重要，但是服務質量越來越被消費者所重視。以消費者為核心，為其提供優良的服務能夠提升顧客價值感知，從而提升顧客忠誠度。因此，固定資產投資要重點放在第三產業的發展上，著力打造現代服務業，進而推動第三產業的發展，使其在國民經濟中占據核心地位。

此外，區政府方面也要在以下方面積極配合：

首先，將固定資產投資重點放在區內優勢行業，資金流集中流向符合環境要求、發展潛力大、低耗能低污染的新興產業群。

其次，在保證固定資產投資總量成上升趨勢的前提下，提升固定資產投資的監管力度，全力避免固定資產的重復投資。

（3）加強對交通條件、環保等基礎設施建設為國民經濟的可持續發展提供重要保證，因此，區政府也要重視對上述弱勢環節的固定資產投資力度；出臺相關的固定資產投資政策，為固定資產投資提供制度上支持；要想實現經濟持續穩定的發展，離不開科學技術的支持，僅依靠大力度的投資固定資產來實現經濟增長的效果是不能夠長期維持的，所以廣西省要想實現經濟的長期穩步增長，一方面應該增加在教育基礎設施方面的投入以促進高素質人才的誕生；另一方面鼓勵企業在R&D方面增加資金投入以促進技術創新，最終實現經濟增長方式的轉變。

參考文獻

[1]葉春玲.西部地區經濟增長中固定資產投資效應實證分析[J].中國科技信息，2005，（20）：4462.

篇10

關鍵詞：固定資產投資項目；評價體系

中圖分類號：F406.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-00-02

一、固定資產投資項目后評價的基本概念和理論基礎

項目后評價一般是指項目投資完成之后所進行的評價。它通過對項目實施過程、結果及其影響進行調查研究和全面系統回顧，與項目決策時確定的目標以及技術、經濟、環境、社會指標進行對比，找出差別和變化，分析原因，總結經驗，汲取教訓，得到啟示，提出對策建議，通過信息反饋，提高企業投資決策水平和投資效益。

項目后評價應堅持獨立、科學、公正的原則。項目后評價的綜合評價方法是邏輯框架法。邏輯框架法是通過投入、產出、直接目的、宏觀影響四個層面對項目進行分析和總結的綜合評價方法。項目后評價的主要分析評價方法是對比法，即根據后評價調查得到的項目實際情況，對照項目立項時所確定的直接目標和宏觀目標，以及其它指標，找出偏差和變化，分析原因，得出結論和經驗教訓。項目后評價調查是采集對比信息資料的主要方法，包括現場調查和問卷調查，具體見表1。

二、固定資產投資項目后評價的管理與實施

1.組建相對獨立的專家評價組

在進行固定資產投資項目后評價之前，應根據項目的特征組建專家評價組。專家評價組由投資管理部門牽頭組建，應包含外部獨立專家，主要為咨詢工程師、項目管理師、技術專家等，內部包括規劃、實施單位、使用單位、財務、技術工藝、審計等人員。在條件允許的情況下，外部專家人數不低于總人數的1/2。專家評價組的主要職能是對固定資產投資項目后評價報告進行現場調查、打分、評價。

2.確定合理的固定資產投資項目后評價流程

好的業務流程是工作順利開展的保證，固定資產投資項目后評價業務流程主要包括后評價前期準備、分項自評價報告和后評價報告草案的編制、專家評價組組建、實施專家評價，出具評價意見、后評價報告的編制與上報、后評價報告的應用等等。

3.固定資產投資項目后評價報告的內容

固定資產投資項目后評價報告主要包括4大部分，第一，項目前期和實施過程總結與評價，主要對項目的投資決策、實施準備、建設實施及項目運營情況進行總結和評價；第二，項目的績效和影響評價，主要報告項目實施后的技術、經濟效益、環境、社會效益等進行總結和評價；第三，項目目標實現程度和持續能力評價，此部分主要是對項目目標實現的總體評價，并對項目后續發展以及實現的產品（產業）核心競爭能力的評價；第四，項目的經驗教訓、結論和相關建議。

4.編制并實施合理的固定資產投資項目后評價指標要素和定量評估表

固定資產投資項目后評價指標打分表主要在實施專家評價過程中運用，通過量化的數據避免人為主觀因素對評價的影響，確保后評價的科學性。后評價指標打分表的設計主要依據后評價的內容，確定需要打分的項點，根據項目的特征分別賦予不同的權重，采用對比法確定每個項點的評分檔次。對于一般固定資產投資項目后評價指標打分表主要包括“項目目標實現和可持續能力后評價、項目過程后評價、項目經濟技術后評價、項目社會效益和環境影響評價”，其權重設置為25%、40%、20%、15%。具體見表2。

5.做好重要單項投資項目的后評價

在企業固定資產投資項目后評價中，對重要單項投資項目的評價非常有意義。例如，某條生產線（工序）、單臺超過300萬（可根據企業規模確定該標準）的設備，這些重要單項投資項目可能在一項總體的投資項目內，也可能單獨存在于年度的更新改造項目中，無論在哪項統計項目中，都必須進行及時的后評價。對于制造型企業來講，此類單項投資主要體現在生產類設備上，可按照后評價流程由投資部門牽頭評價，也可設置相應的評價指標打分表，重點是設備的使用效率，工藝技術的合理性、先進性，產品加工的質量等技術、經濟評價，具體見表3。

三、固定資產投資項目后評價有效實施的保證

1.前期資料、數據準備扎實、準確

先有事實信息，后有價值判斷。得出一個正確的價值判斷結果，其前提條件必須是對信息的全面準確掌握，如果離開了事實信息，所作出的價值判斷難免就會失之偏頗甚至得出完全相反的結論。因此在后評價過程中應特別重視前期資料、數據的準備。主要包括，與項目前期有關的項目建議書、環境影響評價報告、項目可行性研究報告以及相關的批復文件；與項目實施有關的初步設計文件、開工報告、招投標文件、合同、工程概算調整報告、監理報告、竣工驗收報告及其相關的批復文件與資料；各相關部門的分項自評報告以及由投資規劃部門匯總編制的自我總結評價報告；項目運營情況資料，財務報表、審計報告等。

2.評價過程重量化，要做到定性與定量相結合

管理學家詹姆斯·哈林頓說過“如果你不能測量它，你就不能管理它”。在管理系統中預測、計劃、控制、報告都應該以量化的數據作為基礎。固定資產投資項目后評價本身就是投資項目周期的一個重要階段，是項目管理的重要內容，因此采用定量評估是不可缺失的內容。在投資項目后評價過程中，定量評估主要表現在，在自我總結階段的分項報告以及總報告中該量化的，能夠量化的盡力量化，除已用數據表示的銷售收入、利潤、投資回收期等財務指標之外，對于技術性的指標也要進行測量。在專家評價階段杜絕只用定性分析下結論，必須應用對比法對實際效果與目標進行對比并確定分值。

3.重視重大投資項目整體后評價，但不忽略單項投資項目后評價

之前已談到，在企業固定資產投資項目后評價中，對重要單項投資項目的評價非常有意義。重大投資項目建設周期最快也要2年左右，企業的成長本身也是有生命周期的，因此，企業不可能每年都在進行新的重大項目的投資。從頻率上看，重要的單項投資出現較高，從取得的技術能力上看，重要的單項投資更加直觀，從對項目管理能力的驗證上看，重要的單項投資更加快捷。同時，在一項重大投資項目中，對其中的重要單項投資也是有必要進行單獨評價的。這樣，重大投資項目后評價和常態化的重要單項投資項目后評價相結合，企業的固定資產投資項目后評價工作才有可能做實。

4.充分運用投資項目后評價結果