銀行改革論文范文10篇

時(shí)間:2024-01-03 02:07:23

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銀行改革論文

商業(yè)銀行改革論文

一、四大國有銀行的改革和重組

我國金融改革的核心問題是國有獨(dú)資商業(yè)銀行的改革,因?yàn)樗麄兛刂屏苏麄€(gè)社會(huì)金融資源的60%以上,而他們的體制又與金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展很不匹配。現(xiàn)在四大國有銀行面臨兩方面的問題:一是呆賬、壞賬比例太高;二是具有壟斷性質(zhì)的四大國有銀行在面對(duì)從市場競爭中成長起來的外國銀行的競爭時(shí),如何保證其存款和客戶不會(huì)減少,即維持和保障自身的市場份額是至關(guān)重要的一環(huán)。我國銀行改革進(jìn)程的反作用力主要來自四大國有銀行。而現(xiàn)在,對(duì)四大銀行的改革還沒有形成統(tǒng)一的意見。一種觀點(diǎn)認(rèn)為,我國四大銀行目前存在的首要問題是產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、治理結(jié)構(gòu)低效。四大銀行名義上均為國家所有。但長期以來,所有者缺位問題十分突出。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為,國有銀行目前存在的問題都能從產(chǎn)權(quán)缺陷中找到根源。他們認(rèn)為,國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革是帶有制度創(chuàng)新意義的更深層次的改革,是國有銀行改革的核心和關(guān)鍵。因此,國有銀行必須根據(jù)產(chǎn)權(quán)理論重塑產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),改變單一國家主權(quán)的現(xiàn)狀,實(shí)現(xiàn)私人產(chǎn)權(quán)的進(jìn)入和退出,從而把國有銀行辦成真正的銀行。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為,必須對(duì)國有獨(dú)資銀行進(jìn)行股份制改革,只有這樣,才能使其成為現(xiàn)代企業(yè),才能實(shí)現(xiàn)政企分開,才能使四大銀行建立適應(yīng)市場要求的激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,才能使他們充實(shí)資本金,增加其競爭和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,才能建立健全內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu),完善內(nèi)部管理,充分發(fā)揮其在國民經(jīng)濟(jì)中的作用。他們對(duì)國有銀行的股份制改造的設(shè)想是:將現(xiàn)有國有銀行總行改造成國有商業(yè)銀行集團(tuán),作為銀行集團(tuán)的核心銀行必須由國有獨(dú)資或絕對(duì)控股。對(duì)國有銀行進(jìn)行股份制改造的實(shí)質(zhì)是要改變國有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),通過私人參入金融資本的手段,來矯止國有產(chǎn)權(quán)所有者虛置而引起的一系列扭曲行為,使國有銀行成為名副其實(shí)的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,使其在微觀上達(dá)到利潤最大化,在宏觀上能對(duì)市場信息和政府的宏觀調(diào)控做出合理的反應(yīng),使宏觀金融效率達(dá)到最大。筆者認(rèn)為,這兩種觀點(diǎn)是從不同的角度說明同一個(gè)問題。進(jìn)行股份制改造的目的就是要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,而要明確產(chǎn)權(quán)必然會(huì)涉及到股份制改造。還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為,國有銀行改革幾乎沒有起步的根本原因在于,他們充當(dāng)漸進(jìn)改革成本支付者的角色,銀行體系的高度壟斷性保證了中國政府對(duì)金融資源的行政占有和支配權(quán)。我國銀行業(yè)的改革必須從體制、管理機(jī)制、技術(shù)三個(gè)層面全面進(jìn)行銀行改革:體制層面,通過股份制改造建立合理產(chǎn)權(quán)架構(gòu),建立高效激勵(lì)約束機(jī)制,實(shí)現(xiàn)有效的資本約束;管理機(jī)制層面,改革干部制度,改革內(nèi)部結(jié)構(gòu)框架,建立合理高效的運(yùn)行機(jī)制;技術(shù)層面,通過對(duì)經(jīng)營、管理活動(dòng)和操作程序的改革來改善銀行內(nèi)部的管理。

對(duì)國有銀行的改革,目前我國政府已提出一項(xiàng)計(jì)劃,擬用5年或更長的時(shí)間,把四大國有銀行改造成為“治理結(jié)構(gòu)完善、運(yùn)行機(jī)制健全、經(jīng)營目標(biāo)明確、財(cái)務(wù)狀況良好、具有較強(qiáng)國際競爭力的大型現(xiàn)代商業(yè)銀行”。人民銀行近期向國務(wù)院提交了一個(gè)“金融改革方案”,將由政府向四大銀行注資,規(guī)模達(dá)400億美元左右,以助四大銀行進(jìn)行改制,在2007年以前全面解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)比例過高、利潤偏低問題。對(duì)于銀行的壞賬問題,關(guān)鍵是控制好增量,控制其不再增長,若GDP每年增長8%,7年后壞賬占GDP比重就會(huì)下降一半,10年下降70%。按人民銀行的要求,四大國有商業(yè)銀行必須在2005年之前將其平均不良資產(chǎn)降至15%以下,每年下降3%至5%。然而,對(duì)四大銀行的改制方案實(shí)際上是分拆上市的方案,而在當(dāng)今金融全球化的形勢(shì)下,國際金融機(jī)構(gòu)紛紛擴(kuò)大他們的市場規(guī)模,實(shí)行全球化戰(zhàn)略,滲透所有的金融服務(wù),直接兼并后銀行資產(chǎn)數(shù)額巨大,筆者認(rèn)為,將四大銀行進(jìn)行合并為一家,我國銀行就可順利解決資本充足率和壞賬高的問題,其在國際的排名也可立即提升。目前全世界的銀行發(fā)展趨勢(shì)是合并,銀行規(guī)模大,優(yōu)勢(shì)才顯現(xiàn),如果把四大銀行分拆,規(guī)模不僅變小,而且削弱了競爭優(yōu)勢(shì)。即使現(xiàn)在實(shí)行了分拆方案,那也只是暫緩之計(jì),在將來的某一天他們將會(huì)合并,通過股權(quán)進(jìn)行合并要迅速和容易得多。畢竟在我國能與外國銀行進(jìn)行競爭的還是我國的國有銀行。針對(duì)四大銀行機(jī)構(gòu)龐大的現(xiàn)實(shí),我們可以進(jìn)行剝離,使其采用吸引民間資本等方式另立門戶,作為新成立的國有銀行的同級(jí)機(jī)構(gòu)。國有銀行上市以后也并非萬事皆休,為防止經(jīng)營者利用自己的地位做出不法行為,需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融當(dāng)局對(duì)銀行的監(jiān)管。中國國有商業(yè)銀行改制上市不是綜合改革的最終目標(biāo)。改制上市并不能解決商業(yè)銀行發(fā)展中存在的全部問題,因此,在當(dāng)前要繼續(xù)推進(jìn)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)等調(diào)整,改進(jìn)金融服務(wù)和優(yōu)化資源配置。

對(duì)四大國有銀行的改革,我們要吸取國有企業(yè)改革過程的一些經(jīng)驗(yàn),不能再只聽雷聲不見雨點(diǎn),久不見成效。國有銀行的改革是我們金融改革的重頭戲,如果改不好將會(huì)直接影響到我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。當(dāng)前形勢(shì)下,我們要著手處理好以下兒方面:一是要在銀行內(nèi)部建立按公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的有效激勵(lì)約束機(jī)制;二是強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,使得銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低;三是要吸引外部注資化解不良資產(chǎn),使其保持存續(xù)能力。

二、股份制商業(yè)銀行的改革

為適應(yīng)非國有經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展對(duì)金融中介和金融服務(wù)的客觀需要,有必要在我國適度建立股份制商業(yè)銀行。目前,我國共有11家股份制商業(yè)銀行,他們的經(jīng)營狀況要好于國有銀行,但他們的規(guī)模小,所占市場份額小。正因如此,他們的競爭力不強(qiáng)。如果中國的股份制銀行能夠進(jìn)一步壯大,就能推動(dòng)中國銀行業(yè)的競爭能力和創(chuàng)新能力。由于存在準(zhǔn)入方面的限制,外資銀行進(jìn)入中國市場靠設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略會(huì)極其緩慢且成本較高,他們會(huì)以股份制銀行為跳板進(jìn)軍中國的銀行業(yè),搶占市場份額,利用現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)、員工和客戶群體,這樣做盈利快,投資少,且易得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。與四大國有銀行相比,股份制中小商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)相對(duì)完善,經(jīng)營較為透明,不良貸款率較低,其分支機(jī)構(gòu)主要集中在發(fā)達(dá)和沿海城市,客戶資源優(yōu)良,這也是外資銀行選其為合作伙伴的主要原因。從股份制銀行的角度來看,他們可利用外資銀行的優(yōu)勢(shì),比如雄厚的資本、豐富的市場經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的經(jīng)營理念、既有的先進(jìn)技術(shù)和金融產(chǎn)品等等,來優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提高競爭力。

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國有銀行改革論文

論文關(guān)鍵詞:漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌國有銀行改革產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整民營化

論文摘要:本文是對(duì)國有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的具體模式的探討。文章首先分析了在金融改革中國有銀行改革的核心地位,進(jìn)而闡述了國有銀行改革過程中產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性,主要是國有產(chǎn)權(quán)的退出和民營產(chǎn)權(quán)的引入;然而在中國的漸進(jìn)轉(zhuǎn)軌之路還遠(yuǎn)沒有走完的情況下,國有銀行實(shí)現(xiàn)完全的民營化在短期內(nèi)顯然是不現(xiàn)實(shí)的,因此給出一中間模式。這一模式的主要內(nèi)核仍是股份化,具體的含義為:一是政府主導(dǎo)國有銀行改革,二是股權(quán)安排上國家相對(duì)控股。具體的組織形式主張采取在美國一度十分流行的“純粹性銀行控股公司”形式。

一、金融改革的著力點(diǎn):從體制內(nèi)入手

中國過去20余年,漸進(jìn)式改革的主要成就,就在于發(fā)展起了一個(gè)以市場為導(dǎo)向的“非國有經(jīng)濟(jì)”(樊綱,2000),主要采取了體制外改革和增量改革的方式(盛洪,1996),而沒有急于觸及體制內(nèi)的“存量”(主要為國有企業(yè))。這樣,一方面“非國有經(jīng)濟(jì)”的蓬勃發(fā)展維持著經(jīng)濟(jì)的高速增長,這為改革提供了巨大的動(dòng)力;另一方面,在國有金融的強(qiáng)有力支持下,國有經(jīng)濟(jì)一直保持著“低效率”的增長,這又大大減小了改革的阻力。從而保證了漸進(jìn)改革的順利進(jìn)行并取得初步成功。因此,談及金融改革,許多學(xué)者就極力主張運(yùn)用同樣的方式,即在國有金融體制之外發(fā)展“非國有金融”,讓壯大后的“非國有金融”再來打敗“國有金融”。①筆者則認(rèn)為金融改革應(yīng)從體制內(nèi)入手,特別是對(duì)國有銀行的改革,事關(guān)金融改革的成敗。

一方面,經(jīng)過一二十年的漸進(jìn)改革,中國政府已相對(duì)成為一個(gè)“強(qiáng)政府”,在面對(duì)金融改革時(shí)有了相當(dāng)?shù)目刂屏Α_^去以犧牲金融效率為代價(jià)的改革方式,在今天應(yīng)該主動(dòng)加以改善。而且,同樣采取漸進(jìn)的改革方式,如先改一家,所帶來的阻力(主要來自國有企業(yè)和銀行自身)也是有限的。也可以這樣理解,在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變好的情況下,過去漸進(jìn)改革的成功為直接啟動(dòng)金融領(lǐng)域的“存量”改革奠定了良好的基礎(chǔ)。因而,我們沒有必要再花一段較長的時(shí)間采用經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域同樣的方式去改革金融,而是可以合理的加速——直接進(jìn)行體制內(nèi)改革。

另一方面,也是最關(guān)鍵的,目前發(fā)展體制外金融已經(jīng)缺少了與過去在體制外發(fā)展“非國有經(jīng)濟(jì)”相類似的客觀環(huán)境。當(dāng)初,“非國有經(jīng)濟(jì)”之所以能迅速成長起來,除了政策上的寬松之外,另一個(gè)極為關(guān)鍵的條件是當(dāng)時(shí)有充足的勞動(dòng)力資源可供其使用。如在改革之初,僅有20%左右的社會(huì)勞動(dòng)在國營企業(yè)中就業(yè),在農(nóng)村存在著大量的剩余勞動(dòng)力,一旦在農(nóng)村實(shí)行了允許鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體、私人經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策,非國有經(jīng)濟(jì)就可以迅速地發(fā)展起來(樊綱,1993)。即只要有相當(dāng)?shù)脑假Y本,一些中小企業(yè)就能到市場上非常容易的買到其所需要的生產(chǎn)資料——主要為勞動(dòng)力和產(chǎn)品原材料。從后果來看,非國有經(jīng)濟(jì)之所以能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長做出巨大貢獻(xiàn),一個(gè)主要原因也在于其作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),大大提高了勞動(dòng)力這一生產(chǎn)要素的配置效率。但世易時(shí)移,如今的金融領(lǐng)域所面臨的環(huán)境已大不同左。首先,最重要的金融資源(主要為存款)有3/4被壟斷在國有銀行內(nèi)①。又鑒于資本在發(fā)展中國家的稀缺性和國家信譽(yù)擔(dān)保國家銀行,非國有金融很難像過去非國有經(jīng)濟(jì)運(yùn)用勞動(dòng)力那樣自如的得到可運(yùn)用的大量金融資源。其次,金融業(yè)是相對(duì)的資本密集型行業(yè),對(duì)員工的素質(zhì)要求比較高,農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力不可能勝任,而從國有金融機(jī)構(gòu)那里挖員工也并非易事②。再加之,2001年底我國加入WTO之后,原來相對(duì)封閉的環(huán)境已不存在,國內(nèi)金融業(yè)要面對(duì)的是國際上大的競爭環(huán)境。這決定著我國的金融改革不可能像非國有經(jīng)濟(jì)那樣擁有一個(gè)一二十年可以穩(wěn)定成長的外部環(huán)境,相對(duì)來說卻只有5—10年的時(shí)間可以在沒有大的干擾的情況下進(jìn)行改革。③而這5—10年穩(wěn)定期拿來改革國有銀行相對(duì)是比較充分的,但在體制外發(fā)展“非國有金融”則明顯不足。

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國有銀行改革論文

一、金融改革的著力點(diǎn):從體制內(nèi)入手

中國過去20余年,漸進(jìn)式改革的主要成就,就在于發(fā)展起了一個(gè)以市場為導(dǎo)向的“非國有經(jīng)濟(jì)”(樊綱,2000),主要采取了體制外改革和增量改革的方式(盛洪,1996),而沒有急于觸及體制內(nèi)的“存量”(主要為國有企業(yè))。這樣,一方面“非國有經(jīng)濟(jì)”的蓬勃發(fā)展維持著經(jīng)濟(jì)的高速增長,這為改革提供了巨大的動(dòng)力;另一方面,在國有金融的強(qiáng)有力支持下,國有經(jīng)濟(jì)一直保持著“低效率”的增長,這又大大減小了改革的阻力。從而保證了漸進(jìn)改革的順利進(jìn)行并取得初步成功。因此,談及金融改革,許多學(xué)者就極力主張運(yùn)用同樣的方式,即在國有金融體制之外發(fā)展“非國有金融”,讓壯大后的“非國有金融”再來打敗“國有金融”。①筆者則認(rèn)為金融改革應(yīng)從體制內(nèi)入手,特別是對(duì)國有銀行的改革,事關(guān)金融改革的成敗。

一方面,經(jīng)過一二十年的漸進(jìn)改革,中國政府已相對(duì)成為一個(gè)“強(qiáng)政府”,在面對(duì)金融改革時(shí)有了相當(dāng)?shù)目刂屏Α_^去以犧牲金融效率為代價(jià)的改革方式,在今天應(yīng)該主動(dòng)加以改善。而且,同樣采取漸進(jìn)的改革方式,如先改一家,所帶來的阻力(主要來自國有企業(yè)和銀行自身)也是有限的。也可以這樣理解,在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境變好的情況下,過去漸進(jìn)改革的成功為直接啟動(dòng)金融領(lǐng)域的“存量”改革奠定了良好的基礎(chǔ)。因而,我們沒有必要再花一段較長的時(shí)間采用經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域同樣的方式去改革金融,而是可以合理的加速——直接進(jìn)行體制內(nèi)改革。

另一方面,也是最關(guān)鍵的,目前發(fā)展體制外金融已經(jīng)缺少了與過去在體制外發(fā)展“非國有經(jīng)濟(jì)”相類似的客觀環(huán)境。當(dāng)初,“非國有經(jīng)濟(jì)”之所以能迅速成長起來,除了政策上的寬松之外,另一個(gè)極為關(guān)鍵的條件是當(dāng)時(shí)有充足的勞動(dòng)力資源可供其使用。如在改革之初,僅有20%左右的社會(huì)勞動(dòng)在國營企業(yè)中就業(yè),在農(nóng)村存在著大量的剩余勞動(dòng)力,一旦在農(nóng)村實(shí)行了允許鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體、私人經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策,非國有經(jīng)濟(jì)就可以迅速地發(fā)展起來(樊綱,1993)。即只要有相當(dāng)?shù)脑假Y本,一些中小企業(yè)就能到市場上非常容易的買到其所需要的生產(chǎn)資料——主要為勞動(dòng)力和產(chǎn)品原材料。從后果來看,非國有經(jīng)濟(jì)之所以能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長做出巨大貢獻(xiàn),一個(gè)主要原因也在于其作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),大大提高了勞動(dòng)力這一生產(chǎn)要素的配置效率。但世易時(shí)移,如今的金融領(lǐng)域所面臨的環(huán)境已大不同左。首先,最重要的金融資源(主要為存款)有3/4被壟斷在國有銀行內(nèi)①。又鑒于資本在發(fā)展中國家的稀缺性和國家信譽(yù)擔(dān)保國家銀行,非國有金融很難像過去非國有經(jīng)濟(jì)運(yùn)用勞動(dòng)力那樣自如的得到可運(yùn)用的大量金融資源。其次,金融業(yè)是相對(duì)的資本密集型行業(yè),對(duì)員工的素質(zhì)要求比較高,農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力不可能勝任,而從國有金融機(jī)構(gòu)那里挖員工也并非易事②。再加之,2001年底我國加入WTO之后,原來相對(duì)封閉的環(huán)境已不存在,國內(nèi)金融業(yè)要面對(duì)的是國際上大的競爭環(huán)境。這決定著我國的金融改革不可能像非國有經(jīng)濟(jì)那樣擁有一個(gè)一二十年可以穩(wěn)定成長的外部環(huán)境,相對(duì)來說卻只有5—10年的時(shí)間可以在沒有大的干擾的情況下進(jìn)行改革。③而這5—10年穩(wěn)定期拿來改革國有銀行相對(duì)是比較充分的,但在體制外發(fā)展“非國有金融”則明顯不足。

所以,上個(gè)世紀(jì)80年代一批新興民營企業(yè)的小商品走俏街頭巷尾,但如今我們以美好愿望成立的民營金融機(jī)構(gòu)卻未必能同樣風(fēng)光,從而也就很難說其能挑起中國金融改革的大梁。唯一的出路就在于改革國有金融,而國有金融改革的主戰(zhàn)場顯然又是國有銀行改革。

二、國有銀行改革的核心:產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整

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銀行改革論文

1我國銀行支付結(jié)算系統(tǒng)的不足

分析當(dāng)前我國銀行支付結(jié)算系統(tǒng)可以發(fā)現(xiàn)其存在的主要不足:

(1)支付結(jié)算系統(tǒng)與聯(lián)行往來往來系統(tǒng)自動(dòng)化程度不高,系統(tǒng)不具有統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性。遲滯了商業(yè)銀行的資金清算速度。

從商業(yè)銀行支付結(jié)算系統(tǒng)功能分析,商業(yè)銀行支付結(jié)算是為商品的流通結(jié)算提供結(jié)算渠道,它以客戶為中心形成收款人與收款人開戶行、付款人與付款人開戶行之間的資金往來關(guān)系。

通過兩個(gè)層次的結(jié)算結(jié)構(gòu),將商業(yè)銀行支付結(jié)算系統(tǒng)與聯(lián)行往來系統(tǒng)“嫁接”完成本為一體的異地支付結(jié)算,實(shí)則是割裂了整體的異地支付結(jié)算系統(tǒng)。現(xiàn)行商業(yè)銀行與客戶、中央銀行與商業(yè)銀行兩個(gè)層次的結(jié)算系統(tǒng)不具有統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性。這種做法的缺陷是按照手工操作的模式,移植在現(xiàn)代化的通訊手段上,形成結(jié)算業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與核對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的雙重發(fā)送。而且部分票據(jù)還使用信函傳遞,大大降低了聯(lián)行業(yè)務(wù)監(jiān)督的時(shí)效性,也不利于商業(yè)銀行的資金清算速度的提高和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的共享,形成票據(jù)滿天飛局面,同一結(jié)算業(yè)務(wù)往返傳遞所需的票據(jù)近十張,甚至超過十張。浪費(fèi)了人力、物力,降低了系統(tǒng)的工作效率。同時(shí),通過結(jié)算系統(tǒng)外傳遞票據(jù)速度慢,易丟失,保密性差,給不法分子提供的作案機(jī)會(huì)多。同時(shí),也為商業(yè)銀行延壓資金的劃撥時(shí)限提供了借口。

(2)支付結(jié)算系統(tǒng)沒有把人員的管理和權(quán)限有機(jī)結(jié)合起來,在整體上實(shí)現(xiàn)對(duì)從業(yè)人員操作權(quán)限的控制和操作風(fēng)險(xiǎn)的防范。

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銀行改革討論論文

摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①商業(yè)化的改革目標(biāo)以后,在最近幾年連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措,從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率,希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),從而將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高,國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。本文將首先就國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率這一舉措為例談些自己的觀點(diǎn),然后在此基礎(chǔ)上探討對(duì)國有銀行的改革次序問題。

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的

我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財(cái)政付出真實(shí)資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔(dān)保來成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來支持國有經(jīng)濟(jì)的成長。

在有國家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國,雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率(當(dāng)然,沒有出現(xiàn)問題并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問題,國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說,在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

1中國的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長,否則GDP增長率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長又需要國有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國有經(jīng)濟(jì))高速增長的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國工商銀行18%,中國銀行22%,中國建設(shè)銀行53%,中國農(nóng)業(yè)銀行48%,平均比重達(dá)3525%①),還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡單:獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國家注資或補(bǔ)貼,他們從借入資金的那一天起就沒有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說,只要中國還處在漸進(jìn)改革的過程當(dāng)中,國家通過國有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。

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國有銀行改革論文

摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①商業(yè)化的改革目標(biāo)以后,在最近幾年連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措,從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率,希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),從而將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高,國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。本文將首先就國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率這一舉措為例談些自己的觀點(diǎn),然后在此基礎(chǔ)上探討對(duì)國有銀行的改革次序問題。

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的

我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財(cái)政付出真實(shí)資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔(dān)保來成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來支持國有經(jīng)濟(jì)的成長。

在有國家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國,雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率(當(dāng)然,沒有出現(xiàn)問題并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問題,國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說,在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

1中國的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長,否則GDP增長率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長又需要國有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國有經(jīng)濟(jì))高速增長的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國工商銀行18%,中國銀行22%,中國建設(shè)銀行53%,中國農(nóng)業(yè)銀行48%,平均比重達(dá)3525%①),還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡單:獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國家注資或補(bǔ)貼,他們從借入資金的那一天起就沒有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說,只要中國還處在漸進(jìn)改革的過程當(dāng)中,國家通過國有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。

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國有銀行改革論文

摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。我國自從1993年底確立了國有銀行①商業(yè)化的改革目標(biāo)以后,在最近幾年連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措,從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率,希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),從而將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高,國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。本文將首先就國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率這一舉措為例談些自己的觀點(diǎn),然后在此基礎(chǔ)上探討對(duì)國有銀行的改革次序問題。

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的

我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財(cái)政付出真實(shí)資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔(dān)保來成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來支持國有經(jīng)濟(jì)的成長。

在有國家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)?銀行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國,雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率(當(dāng)然,沒有出現(xiàn)問題并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問題,國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說,在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

1中國的漸進(jìn)改革需要體制內(nèi)產(chǎn)出(國有經(jīng)濟(jì))的平穩(wěn)增長,否則GDP增長率將出現(xiàn)大幅度下滑,漸進(jìn)改革也將難以為繼。而體制內(nèi)產(chǎn)出的平穩(wěn)增長又需要國有金融的強(qiáng)力支持,從而使得政策性金融支持難以在短時(shí)期內(nèi)明顯縮減,政策性不良資產(chǎn)將是漸進(jìn)改革所必須付出的成本。我們有理由這樣認(rèn)為,迄今為止,中國的漸進(jìn)改革是成功的,這主要是因?yàn)樵隗w制外產(chǎn)出(非國有經(jīng)濟(jì))高速增長的同時(shí),體制內(nèi)產(chǎn)出保持了平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì),從而在整體上呈現(xiàn)出GDP的較快速度增長。然而體制內(nèi)產(chǎn)出的增長是離不開國有金融體系支持的。國有部門在過去的十幾年里獲得了國有銀行體系貸款總額80%左右的信貸支持。這其中有一大部分是政策性貸款(1994年數(shù)據(jù):中國工商銀行18%,中國銀行22%,中國建設(shè)銀行53%,中國農(nóng)業(yè)銀行48%,平均比重達(dá)3525%①),還有另一大部分是面對(duì)受政府保護(hù)的國有企業(yè)“倒逼”而發(fā)放的軟約束貸款。我們不妨把這兩種貸款合稱為政策性金融支持。事實(shí)上這部分貸款總是與低效率、不良資產(chǎn)等名詞聯(lián)系在一起。原因也很簡單:獲得政策性金融支持的相當(dāng)一部分國有企業(yè)總是將這部分資金看作是可以不予歸還的國家注資或補(bǔ)貼,他們從借入資金的那一天起就沒有準(zhǔn)備還本付息。所以可以這樣說,只要中國還處在漸進(jìn)改革的過程當(dāng)中,國家通過國有的銀行體系對(duì)體制內(nèi)產(chǎn)出提供政策性金融支持(也可以看作是替代財(cái)政補(bǔ)貼的一種金融補(bǔ)貼)就是必需的,那么新的政策性不良資產(chǎn)的產(chǎn)生也就是不可避免的。

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銀行改革研究論文

摘要:過去幾年以來,我國經(jīng)濟(jì)改革事業(yè)最令人興奮的"狂飆突進(jìn)"事件發(fā)生在金融業(yè)。可惜的是,銀行業(yè)的改革雖在推進(jìn),步子也不能說不大,但仍然基本上在原來的國有銀行部門內(nèi)部打圈圈,所有制歧視問題很嚴(yán)重。與此對(duì)比,證券業(yè)改革的大踏步邁進(jìn)卻給人以深刻印象:私企上市限制和股份制銀行上市限制得到放松,《基金法》正在起草,開放式基金和私募基金行將推出,諸如此類,不一而足。

為什么銀行業(yè)的創(chuàng)新就不如證券業(yè)?原因之一應(yīng)該是銀行業(yè)一直由國有銀行壟斷,受巨額呆帳、呆滯帳之累,已經(jīng)到了身染沉疴、積重難返的地步。與之相比,證券業(yè)簡直是一張白紙,可以寫最美的文字,畫最美的圖畫。當(dāng)然證券業(yè)從一開始就走了彎路:上市公司都必須是國有企業(yè)(特權(quán)化);股票得分A股和B股(市場分割),或者國家股、法人股、個(gè)人股(等級(jí)化);只要有風(fēng)險(xiǎn),就棄用或者不啟用某項(xiàng)金融工具--比如我們的國庫券回購市場曾經(jīng)一度關(guān)閉,股指期貨遲遲未推出(單方面強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn))。但是,證券業(yè)較年輕,病癥相對(duì)而言要比銀行業(yè)輕了許多,只要藥方對(duì)頭,不僅可以痊愈,而且可以輕裝上陣。

銀行業(yè)的改革主要集中在國有銀行內(nèi)部的調(diào)整。從方法論角度看,領(lǐng)導(dǎo)者所遵循的解決問題思路是結(jié)構(gòu)-行為-績效范式(structure-behavior-performanceparadigm):即局限于先從銀行結(jié)構(gòu)看各銀行的現(xiàn)有功能及其行為,然后看其行為所實(shí)現(xiàn)的績效。對(duì)于銀行改革來說,遵循這種范式是有其局限性的,它主要著眼于原有結(jié)構(gòu)內(nèi)部的修修補(bǔ)補(bǔ)、拆拆裝裝,或者把雜牌軍收編到正規(guī)軍系列當(dāng)中,比如把城市信用社改頭換面為城市銀行,把農(nóng)村信用社看作為準(zhǔn)國有銀行。這樣,銀行改革舉措不少,老問題卻還沒有改掉。此外,這種改革思路導(dǎo)致有大一部分需要發(fā)揮的功能還沒有銀行或者其他信用機(jī)構(gòu)去發(fā)揮。舉一個(gè)例子:在我國農(nóng)村地區(qū),四大國有商業(yè)銀行基本上在從農(nóng)村收縮業(yè)務(wù),農(nóng)村合作基金會(huì)去年已經(jīng)清理撤并,農(nóng)村信用合作社是發(fā)放三農(nóng)貸款的最主要機(jī)構(gòu),但已經(jīng)基本失去合作金融的性質(zhì)。根據(jù)中國社科院農(nóng)村發(fā)展所課題組對(duì)全國五個(gè)省中五個(gè)村的金融服務(wù)需求最新調(diào)研結(jié)果,這些現(xiàn)有正式金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不能滿足農(nóng)民的金融服務(wù)需求。五個(gè)村中,唯獨(dú)溫州的一個(gè)村的金融服務(wù)需求滿足得好,其原因是當(dāng)?shù)氐牡叵洛X莊和非正式金融服務(wù)體系發(fā)展得好,盡管它們“非法"的這類基本的問題。一種更好的銀行和信用體系改革思路應(yīng)該是從該系統(tǒng)的功能出發(fā),探究需要什么樣的信用制度、信用機(jī)構(gòu)、規(guī)則等等來承擔(dān)這些功能。

證券業(yè)的改革除了其現(xiàn)有結(jié)構(gòu)內(nèi)部的改革之外,有更大一塊內(nèi)容涉及在現(xiàn)有證券業(yè)務(wù)邊界之外的增量改進(jìn),也就是大量的金融創(chuàng)新。開放式投資基金即將出臺(tái),《基金法》即將出臺(tái),私募基金出臺(tái)問題也提到了日程上。這種原有證券業(yè)務(wù)邊界之外的增量改進(jìn),從方法論上看,實(shí)際上是無意識(shí)地遵循功能-結(jié)構(gòu)-范式(functional-structuralapproach)的結(jié)果;如果從演化角度看,有些像是無意識(shí)地遵循功能-發(fā)生學(xué)-范式(functional-geneticapproach)的結(jié)果。功能-結(jié)構(gòu)-范式是德國著名社會(huì)學(xué)家盧曼(NiklasLuhmann)提出來的,功能-發(fā)生學(xué)-范式的形成也與他的貢獻(xiàn)有關(guān)聯(lián)(Willke,1993年,第6-7頁)。筆者去年年底曾向德國中國問題專家何夢(mèng)筆教授探討過這類方法論問題。最近美國著名金融學(xué)家博迪在北京作報(bào)告,也建議我國金融學(xué)家多注意從金融的功能出發(fā)去看金融問題(博迪,2000年),這一方面為我國學(xué)界開闊了思路,另一方面說明了我國對(duì)社會(huì)科學(xué)方法論的研究一直來重視不夠,不能把一些已經(jīng)規(guī)范、成型的東西及早吸收,以至于博迪教授能夠語境四座。看來我國經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)該多從其他學(xué)科吸收方法論養(yǎng)分,包括從社會(huì)學(xué)。

功能-結(jié)構(gòu)-范式的要義在于:在一個(gè)系統(tǒng)(system)形成過程中,得關(guān)注系統(tǒng)與環(huán)境(environment)的功能關(guān)系,比如證券業(yè)系統(tǒng)與整個(gè)金融業(yè)系統(tǒng)的功能關(guān)系、或者與整個(gè)中國經(jīng)濟(jì)乃至與全球經(jīng)濟(jì)的功能關(guān)系;從系統(tǒng)的功能出發(fā),我們?yōu)閷?shí)現(xiàn)這些功能而發(fā)展一些規(guī)則和制度,對(duì)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)化,這一方面包括對(duì)現(xiàn)有系統(tǒng)內(nèi)部構(gòu)造進(jìn)行優(yōu)化,另一方面在系統(tǒng)中加入一些現(xiàn)有系統(tǒng)中尚未存在的必要因素,這類因素可能是隨后構(gòu)成一個(gè)子系統(tǒng)。實(shí)際上,我國考慮開放式投資基金、私募基金和股指期貨出臺(tái),均屬于此意義上的增量改進(jìn);如果我們從功能出發(fā)來看我國證券業(yè)制度、機(jī)構(gòu)和規(guī)則從無到有的演化過程,換句話說,如果我們是從演化角度看證券業(yè)功能的實(shí)現(xiàn)過程,那么功能-發(fā)生學(xué)-范式與上述功能-結(jié)構(gòu)-范式一樣適用。兩者均強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)形成過程(Systembildung),只不過后者更強(qiáng)調(diào)生物學(xué)特征,如演化/進(jìn)化(evolution)和發(fā)生學(xué)(genetics)的維度。

私募基金的功能是多方面的。比如它能滿足這樣一種需求:有一部分投資者擁有萬貫家財(cái),看中某一高風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目,因而在基金管理人的安排下,共同為該項(xiàng)目籌資,至于它的銷售與贖回(涉及投資者的退出機(jī)制)都由基金管理人私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。包括監(jiān)管者在內(nèi)的證券業(yè)人士恰恰是因?yàn)榭吹搅怂侥蓟鸬哪撤N功能,從而考慮到“零星構(gòu)建"(在哈耶克的意義上)這樣一種制度安排的必要性和可行性,最終將促成證券業(yè)系統(tǒng)中這一"子系統(tǒng)"的形成。

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國有銀行改革論文

摘要:由于國有商業(yè)銀行存在國家擔(dān)保代替注資的特殊性,其資本充足率并不是最重要的,改革應(yīng)首先解決的問題:一是國家對(duì)國有企業(yè)政策性金融支持形成的銀行不良資產(chǎn)再生機(jī)制,二是國有銀行投機(jī)行為形成的不良資產(chǎn)再生機(jī)制。

我國自從1993年底確立了國有銀行①商業(yè)化的改革目標(biāo)以后,在最近幾年連續(xù)出臺(tái)了不少有關(guān)國有銀行商業(yè)化改革的重大舉措,從這一系列的舉措中我們可以明顯地看出國家改革國有銀行的思路:在保證國有金融產(chǎn)權(quán)的前提下,一邊剝離國有銀行的不良資產(chǎn),一邊又通過財(cái)政注資來提高國有銀行的資本充足率,希望用真實(shí)的注資代替國家信譽(yù)擔(dān)保來維持和明晰國有金融產(chǎn)權(quán),使國有銀行在各方面都能達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn),從而將國有銀行“塑造”成真正意義上的商業(yè)銀行,按照商業(yè)化規(guī)則運(yùn)作,國有銀行的經(jīng)營效率也就會(huì)隨之提高,國家也會(huì)因此減少控制金融的凈成本并化解巨大的金融風(fēng)險(xiǎn),最終實(shí)現(xiàn)國家金融體系的市場化改革。本文將首先就國家通過增發(fā)特別國債提高國有銀行的資本充足率這一舉措為例談些自己的觀點(diǎn),然后在此基礎(chǔ)上探討對(duì)國有銀行的改革次序問題。

一、國有銀行具有特殊的資本結(jié)構(gòu),資本充足率并不是最重要的

我國國有銀行的資本結(jié)構(gòu)具有不同于一般商業(yè)銀行的虛置資本現(xiàn)象,即所謂的“擔(dān)保代替注資”(張杰,1997)。在國家實(shí)施金融抑制的條件下,絕大部分的居民儲(chǔ)蓄都流入了國有的銀行體系,從而充當(dāng)了這種擔(dān)保性注資的真實(shí)資本載體。這樣,國家就收稿日期:1999-12-16可以在不用通過財(cái)政付出真實(shí)資本來向國有銀行注資的情況下,憑國家擔(dān)保來成功地實(shí)現(xiàn)對(duì)國有金融產(chǎn)權(quán)的控制,并依此來支持國有經(jīng)濟(jì)的成長。

在有國家擔(dān)保的情況下,資本充足率就顯得不是很重要了。這是因?yàn)椋y行能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最關(guān)鍵之處在于其能保證充分的資產(chǎn)流動(dòng)性,可以隨時(shí)應(yīng)付可能出現(xiàn)的“擠兌”等流動(dòng)性問題。巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求正是為了保證銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性才作出的一項(xiàng)重要規(guī)定,目的是通過限制銀行的過度放款來保持儲(chǔ)戶對(duì)商業(yè)銀行的信心以提高其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。然而在我國,雖然國有銀行的資本充足率很低,甚至是在凈資本比率從1990年的641%下降到1995年的實(shí)際-739%②的狀況下,國有銀行體系不但沒有出現(xiàn)流動(dòng)性問題,反而其貸款總額和存款總額同時(shí)呈現(xiàn)出很高的增長率(當(dāng)然,沒有出現(xiàn)問題并不意味著沒有風(fēng)險(xiǎn))。從這一點(diǎn)我們也可以清楚地看到,即使是處在“技術(shù)上已破產(chǎn)”的狀況下,只要有國家的擔(dān)保,居民方面就不會(huì)存在信心問題,國有銀行也就不必?fù)?dān)心不良資產(chǎn)的產(chǎn)生而導(dǎo)致的凈資本比率下降,因此仍能照常運(yùn)轉(zhuǎn)。所以說,在當(dāng)前國有銀行商業(yè)化改革的各個(gè)重點(diǎn)之中,資本充足率并不是最重要的。

二、即使國家在靜態(tài)上補(bǔ)足了某一時(shí)刻國有銀行的資本金,卻很難在動(dòng)態(tài)上有效抑制住新生不良資產(chǎn)的增加

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外資銀行改革論文

銀行業(yè)改革是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)改革中最緊迫、最重要和最棘手的問題。對(duì)中國而言,金融改革是“背水一戰(zhàn)”,“只能成功,不能失敗”,是一場“輸不起的實(shí)戰(zhàn)”。

中國的銀行業(yè)改革之所以舉步維艱,主要原因在于存在兩個(gè)“兩難”:一個(gè)是效益與風(fēng)險(xiǎn)的兩難,另一個(gè)是改革緊迫性與完善制度環(huán)境長期性的“兩難”,也就是“快”與“慢”的“兩難”。

我想講的主要有三點(diǎn):(1)現(xiàn)有國有銀行股份制改造所存在的問題;(2)應(yīng)對(duì)之策:大力引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者和民營投資者;(3)國際經(jīng)驗(yàn)與未來銀行治理模式的選擇。

國有銀行的基本現(xiàn)狀可以用“高、低、差”來形容:不良資產(chǎn)比例高,資本充足率低,盈利能力差,公司治理結(jié)構(gòu)落后。中國國有商業(yè)銀行改革的大政方針已定,打算采用三步走的戰(zhàn)略:商業(yè)化、股份化、上市。堅(jiān)持國有股份占主導(dǎo)的前提下實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營,通過內(nèi)部改造來提高國有商業(yè)銀行的效益。

但可以斷言的是,即使國有大銀行上市,只要銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍沒有什么變化,經(jīng)營決策權(quán)由國有大股東的人來掌握,管理體制就不可能發(fā)生大的變化,就不可能提高效率。因而,現(xiàn)有國有銀行的改革目標(biāo)和方式將會(huì)遇到三個(gè)問題:(1)國有股東控股導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不清,外部監(jiān)督不力,軟預(yù)算約束問題;(2)導(dǎo)致銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與真正的現(xiàn)代銀行治理結(jié)構(gòu)“貌似神異”,從而不能真正的改善現(xiàn)有銀行內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)。現(xiàn)在中國的A股市場1000多家上市公司,好公司沒有多少,其原因就是它們只是想圈錢,公司的治理結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生什么變化,股市沒有起到篩選企業(yè)、篩選管理人員的作用;(3)現(xiàn)有的改革模式也不能解決當(dāng)前完善外部制度環(huán)境的長期性和加速銀行改革、提高銀行效率所面臨的矛盾。

銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)導(dǎo)致銀行具有三大風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、道德風(fēng)險(xiǎn)大、外部危害性風(fēng)險(xiǎn)大。銀行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)所造成的高風(fēng)險(xiǎn),決定了銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)外部制度環(huán)境的高度依賴性。那么,如何在銀行業(yè)所具有的“三高風(fēng)險(xiǎn)”、當(dāng)前銀行改革存在的兩個(gè)“兩難”、以及對(duì)國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造的這些約束條件下,使得股份制改造后的國有商業(yè)銀行具有良好的盈利動(dòng)機(jī),堅(jiān)持市場行為而不是政府行為,真正改變銀行治理結(jié)構(gòu),即使在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境不健全的條件下,降低改革的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)呢?我們認(rèn)為,首先要打破國有銀行股份制改造走向“一股獨(dú)大”的公司治理形式,積極引入多元戰(zhàn)略投資者,這包括民營投資者,特別是大力引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者,政府不再干預(yù)銀行的經(jīng)營活動(dòng),從而真正營造起適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件的治理制度。

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