剖析家庭投資理財模式

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家庭投資與理財是一個幫助其實現(xiàn)資產(chǎn)合理配置和增值保值的過程，既要滿足家庭中短期發(fā)展目標(biāo)的需要，又要實現(xiàn)江某夫婦終身的財務(wù)自由，根據(jù)江某提供的資料(現(xiàn)有資產(chǎn):一座小二樓，價值9.2萬元，一輛手推車和機動三輪運輸車，價值3.8萬元，其它固定資產(chǎn)價值4萬元，銀行定期存款5萬元，手持現(xiàn)金2萬元)，提出下列建議。

一在廢品回收的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)再生顆粒塑料，拓展經(jīng)營范圍

江某每年可回收廢舊塑料約巧噸為均可制成再生塑料顆粒和木塑復(fù)合材料的原料。在廢品回收的基礎(chǔ)上，拓展經(jīng)營業(yè)務(wù)、進行再生資源的深加工，是江某從廢品回收專業(yè)戶邁上民營小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的階段。近年來，國家關(guān)于民營經(jīng)濟的發(fā)展政策很寬松，特別是江某生產(chǎn)再生顆粒塑料屬于循環(huán)經(jīng)濟系統(tǒng)的再循環(huán)，對廢棄物循環(huán)利用以回收資源并減輕環(huán)境壓力。這種專業(yè)化廢棄物收集、分類、加工處理、再利用是循環(huán)經(jīng)濟社會的勞動密集型產(chǎn)業(yè)。2(X抖年中央經(jīng)濟工作會議明確地確立了“循環(huán)經(jīng)濟”的地位，為大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟帶來了好機遇。循環(huán)經(jīng)濟的核心是再生資源的回收利用，因此，江某的實業(yè)投資符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，在當(dāng)前和今后均有生存和發(fā)展空間。

二根據(jù)宏觀經(jīng)濟走勢.積極審慎增加金融資產(chǎn)份額并及時變換金融資產(chǎn)品種

家庭資本的投向基本上是儲蓄、投資和消費。國民經(jīng)濟的發(fā)展具有周期性變化的特征，[l]處于不同的宏觀經(jīng)濟環(huán)境(表征經(jīng)濟增長速度的CDP增長率、物價水平、就業(yè)水平、利率變化等)應(yīng)采取不同的投資策略。[l一，」家庭理財也要關(guān)注宏觀經(jīng)濟的發(fā)展趨勢(特別是存貸款利率的變化)，要根據(jù)宏觀經(jīng)濟周期性變化及時調(diào)整。當(dāng)前市場利率處于上升通道中。預(yù)計我國經(jīng)濟從2(X巧年起將進人新一輪較快增長期并將持續(xù)10年左右。在這種環(huán)境下，家庭投資與理財應(yīng)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟的變化，采取審慎而積極的投資策略。

自2(X)1年下半年以來，中國股市的大調(diào)整沖擊了傳統(tǒng)的投資理念，原來的投資策略、選股思路、操作技巧許多已失效。由于股權(quán)分置，上市公司總股本刀3左右的國有股、法人股不流通，導(dǎo)致同股異價異權(quán)的現(xiàn)象是中國證券市場存在的最根本的結(jié)構(gòu)性問題和運作中最根本的制度性缺陷。此外，上市公司、證券服務(wù)中介機構(gòu)、證券分析師的誠信缺失以及股市運作中的監(jiān)管不力等，導(dǎo)致中國股市持續(xù)好些年的大熊市。[’]近年來，股市投資者的結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化。實力雄厚的機構(gòu)投資者(如投資基金、合格境外機構(gòu)投資者、社保基金)成為股市的主力軍，他們在信息獲取、資金實力、投資分析手段等方面比散戶等中小投資者有優(yōu)勢。ts1基于上述情況，江某不宜直接進人股市投資。雖然企業(yè)債券也是金融市場的重要組成部分，但企業(yè)債券市場的發(fā)展要靠利率來推動。至今，我國企業(yè)債券市場的價格基本上是按1卯3年(企業(yè)債券管理條例》規(guī)定“企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民定期存款利率的百分之四十”確定利率的。從2叨3年起，我國銀行貸款利率市場化有較大進展，允許商業(yè)銀行實行差別利率，即在中國人民銀行公布的基準(zhǔn)貸款利率的基礎(chǔ)上，允許上下浮動10%，根據(jù)我國金融市場利率市場化的基本趨勢，企業(yè)債券利率會有較大提高，可能會允許按銀行貸款的最高利率發(fā)行企業(yè)債券。[0J但宏觀經(jīng)濟處于利率上升通道，因此，暫不宜投資于固定利率的企業(yè)債券。

開放式基金的基礎(chǔ)市場主要有股票市場、債券市場和貨幣市場，其中股票市場是基金最主要的基礎(chǔ)市場。雖然股票型基金的收益率大于8%，但由于當(dāng)前困擾證券市場的最大的問題—股權(quán)分置這個歷史遺留難題尚未得到妥善解決，因此，應(yīng)暫時將盈余資金主要投放在貨幣市場基金。當(dāng)其他基礎(chǔ)市場有較好的投資機會時，再到其他市場上去進行投資。通過對貨幣市場基金的投資，保持自己資金的流動性并控制整體金融投資風(fēng)險。因為貨幣市場基金是按法律規(guī)定投資于低風(fēng)險證券的一種開放型基金。中國貨幣市場基金有較穩(wěn)定的盈利空間:貨幣市場基金能夠帶來市場準(zhǔn)入控制所產(chǎn)生的收益，并享有規(guī)模經(jīng)濟、專業(yè)理財產(chǎn)生的效益;貨幣市場基金籌集的資金在法律上不作為存款對待，享受稅收的優(yōu)惠政策;持貨幣市場基金憑證，既具有類似活期儲蓄的方便性(T+2)，又享有高于一年定期存款的利率，預(yù)計我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境下的貨幣市場基金的收益率在較長時期內(nèi)能維持2一3%。因此，當(dāng)前江某在金融投資上應(yīng)保持高度謹(jǐn)慎的態(tài)度，主要投資一些短期的、兌現(xiàn)性高的品種，減少定期存款，暫不投資于股票市場和企業(yè)債券，并抓住貨幣市場基金這一重點投資品種，優(yōu)先考慮資金的流動性、安全性，靈活運用投資策略，待基金的三個基礎(chǔ)市場正常運行時，才進行力爭資產(chǎn)總收益率為6%左右的組合式投資。

三投資商業(yè)保險，提離保障程度，確保家庭生活有穩(wěn)定的經(jīng)濟來源

投資理財要以人為本，因為人是財富的創(chuàng)造者。人的一生會遇到一些無法預(yù)料的事，在投資理財時希望承擔(dān)較小的風(fēng)險。人的一生最大的風(fēng)險是人身風(fēng)險，萬一因意外事故造成家庭收人中斷，便無財可理。因此，投資理財時先要控制好這個最大的風(fēng)險。“風(fēng)險”是指人們在從事某種活動或決策的過程中，預(yù)期未來結(jié)果的隨機不確定性，某種行為具有不確定性時，該行為就體現(xiàn)了風(fēng)險的特征。江某既要參與運輸作業(yè)，又要進行機械粉碎作業(yè)，存在著引起或促成風(fēng)險事故發(fā)生、損失增大或擴大的原因和條件。人的風(fēng)險因素包括年齡、性別、職業(yè)、性格、工作條件、健康狀況等。商業(yè)保險是集合同類風(fēng)險聚資建立基金，對特定風(fēng)險的后果提供經(jīng)濟保障的一種財務(wù)轉(zhuǎn)移機制。建議江某購買意外傷害保險和江某夫婦二人購買保障型的終身重大疾病保險(夫婦二人各20萬元)，采用20年繳納保費的方式。由于江某的兩個子女n年后將陸續(xù)上大學(xué)，教育投資也要考慮。學(xué)歷一般是受教育程度的證明。按么刃3年教育費用水平計算，有孩子上學(xué)的家庭，按各學(xué)期的費用計算，將一個城市孩子培養(yǎng)到本科畢業(yè)，約共需18萬元(不包括孩子在家的一切生活費用)。因此，江某可為其子女投保教育年金，主要用于子女11年后上大學(xué)的費用支出，教育年金既能起到理財作用，又可很好地避稅。目前，保險市場上的年金保險有中國人壽的國壽英才少兒保險、中國平安人壽的育英年金保險、泰康的世紀(jì)之星少兒分紅保險等。

四面向未來企業(yè)發(fā)展，做好納稅籌劃

納稅籌劃是指在國家稅收法規(guī)、政策許可的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財活動進行的前期籌劃，盡可能地減輕稅收負(fù)擔(dān)，獲取“節(jié)稅”收益。好的納稅籌劃是實現(xiàn)理想經(jīng)營、投資、理財決策的前提。稅收是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營者、消費者行為的一種有效的經(jīng)濟杠桿，國家的稅收政策在不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)存在差異。國家從長遠(yuǎn)、從全局考慮，為了促進經(jīng)濟社會的和諧發(fā)展，在不同時期對不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，制定不同的稅收傾斜政策，這為納稅人節(jié)稅提供了余地。納稅籌劃可納人企業(yè)財務(wù)管理工作中，必須遵循成本效益原則，使納稅籌劃方案的所得大于支出。一項成功的納稅籌劃是多種納稅方案的優(yōu)化選擇。應(yīng)聘請一位有經(jīng)驗的稅務(wù)師進行籌劃。