流通人民幣整潔度測算研究

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一、流通中人民幣整潔度測算方法

（一）依據(jù)使用者主觀感受，采取抽樣調(diào)查法對現(xiàn)金整潔度進(jìn)行測算。通過抽樣調(diào)查法評價流通中人民幣整潔度，主要是從市場中抽取部分鈔票作為樣本，對其整潔度進(jìn)行分析、判斷，以此來推斷流通中人民幣整潔度的總體情況。我們通過天津市部分商業(yè)銀行對6000名居民發(fā)放了調(diào)查問卷，結(jié)果顯示，居民人均持有現(xiàn)金467.6元，其中包含3張100元券，1張50元券，2張20元券，6張10元券，2張5元券，7張1元券，1張5角券，1張1角券。就居民的主觀感受來說，100元、50元、20元、10元、5元、1元、5角、1角的整潔度分別為67.67%、59.83%、32.17%、65.50%、49.33%、45.83%、26.33%、23.17%。抽樣調(diào)查法只考察總體中的一部分個體，屬于非全面調(diào)查的方法，在實際操作中存在較大的局限性：一是由于現(xiàn)鈔在社會上使用普遍，因此需要相當(dāng)大的樣本數(shù)量才能真實反映流通中人民幣的整潔度，受限于抽取樣本的數(shù)量，結(jié)果的準(zhǔn)確性還有待商榷；二是由于現(xiàn)鈔在流通過程中存在較大的地區(qū)差異、行業(yè)差異及城鄉(xiāng)差異，因此樣本的選擇較為困難，受制于調(diào)查條件，我們僅能進(jìn)行隨機(jī)調(diào)查，無法兼顧使用人民幣的所有群體，所以得到的結(jié)果不具有廣泛的代表性；三是在抽樣調(diào)查過程中，根據(jù)各個群體的人民幣使用特點，應(yīng)采取不同的方法進(jìn)行計算最終得到整潔度指標(biāo)，但受限于調(diào)查方法及選取樣本，我們僅采取了簡單的加權(quán)平均方法對樣本進(jìn)行統(tǒng)計，并不能準(zhǔn)確反映流通中人民幣的整潔度。（二）對人民幣整潔度進(jìn)行行業(yè)市場調(diào)查，采用市場調(diào)查法對部分小面額人民幣整潔度進(jìn)行測算。通過對天津市小面額人民幣使用量較大的重點行業(yè)和區(qū)域包括公交公司、農(nóng)貿(mào)市場、醫(yī)院、超市、地鐵、火車站等進(jìn)行市場調(diào)查，發(fā)現(xiàn)2016年全年通過商業(yè)銀行支付給這幾個重點行業(yè)的10元以下小面額人民幣為11.7億元，約占全市總投放量的52%。通過前期調(diào)研，我們把大量回籠小面額人民幣的公交公司作為重點調(diào)查對象，通過在公交公司現(xiàn)金清點車間設(shè)立監(jiān)測點的方式，定期向公交公司現(xiàn)場復(fù)點清分人員發(fā)放調(diào)查問卷，對回籠至公交公司的10元、1元、5角小面額人民幣的整潔度進(jìn)行問卷調(diào)查，將統(tǒng)計分析后的調(diào)查結(jié)果作為整潔度測算的依據(jù)之一。通過對在天津農(nóng)商銀行、工商銀行天津市分行開戶的公交公司清點車間進(jìn)行整潔度調(diào)查問卷匯總可知：就公交公司清點車間復(fù)點員的主觀感受來說，10元、1元、5角的整潔度分別為67.23%、47.57%、33.87%，比抽樣調(diào)查法得出的結(jié)果略高。市場調(diào)查法得出的評價結(jié)果局限性較大，其調(diào)查對象評價結(jié)果的主觀性較強(qiáng)，僅能反映出某行業(yè)的整潔度特點，無法客觀全面地反映出整個社會的貨幣整潔度。（三）從整潔度的定義出發(fā)，采用指標(biāo)測算法對流。通中符合標(biāo)準(zhǔn)的人民幣占流通中總量的比例進(jìn)行測算，得到整潔度指標(biāo)2012年，人民銀行構(gòu)建了全國流通中人民幣整潔度指標(biāo)量化模型，為實現(xiàn)流通中人民幣定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變提供了理論基礎(chǔ)，為更好地適應(yīng)天津的流通現(xiàn)狀，我們對人民銀行的模型進(jìn)行了修正，利用統(tǒng)計工具eviews找出部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與全國M0的對應(yīng)關(guān)系，推算出天津市流通中人民幣總量，以期得到更契合天津市經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)果。1.假設(shè)條件。（1）從人民銀行發(fā)行庫投放市場的人民幣只在本市流通，即流通環(huán)境為封閉市場，無流入流出現(xiàn)象。（2）流通中人民幣的整潔度與其在市場上的流通時間成反比，即流通時間越長，人民幣整潔度越差，且超過流通壽命的人民幣已全部回籠到發(fā)行庫進(jìn)行銷毀。（3）該模型僅能得出人民幣第三循環(huán)中的整潔度測算結(jié)果，即經(jīng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投入市場、企業(yè)和居民進(jìn)行使用、最終回籠到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的人民幣整潔度，無法對第四循環(huán)（脫離金融系統(tǒng)的自循環(huán)）的人民幣進(jìn)行整潔度測算。（4）目前，除5角紙幣、1角紙幣外，從發(fā)行庫投向流通市場中的人民幣均為第五套人民幣，第四套人民幣已基本退出流通領(lǐng)域，2016年，天津市第四套人民幣殘損券回籠量僅占第五套人民幣殘損券回籠量的0.04%，較第五套的回籠量可忽略不計，因此我們可以假設(shè)天津市流通中人民幣除5角、1角外均為第五套人民幣。（5）考慮到存放在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)庫的人民幣隨時可能進(jìn)入流通市場，且相對量較小，因而可忽略不計。2.模型的建立。為了盡可能全面、客觀、準(zhǔn)確、直觀地反映當(dāng)前流通中人民幣整潔度情況，我們對流通中符合標(biāo)準(zhǔn)的人民幣占流通中總量的比例進(jìn)行直接計算，得到整潔度指標(biāo)，來評價流通中人民幣的整潔度。（1）流通中符合標(biāo)準(zhǔn)的人民幣，即在流通壽命內(nèi)投放至市場的原封新券數(shù)量，用∑ijNji（j表示當(dāng)前測算期）表示。（2）流通中人民幣總量，我們利用統(tǒng)計工具eviews得出部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與全國M0的對應(yīng)關(guān)系，推算出天津市流通中人民幣總量，用Mj0（j表示當(dāng)前測算期）表示。傳統(tǒng)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是以弗里德曼為代表的貨幣學(xué)派認(rèn)為，影響社會上流通中現(xiàn)金（M0）數(shù)量的指標(biāo)主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（GDP）、價格水平（CPI）、居民消費(fèi)水平、利率等。因此，我們選取了2006~2016年國內(nèi)GDP、CPI、居民消費(fèi)水平、利率為自變量分別對M0進(jìn)行回歸檢驗，就擬合結(jié)果而言，以GDP、居民消費(fèi)水平作為自變量的回歸方程擬合優(yōu)度較高且回歸系數(shù)均能通過檢驗。而近幾年來，隨著濱海新區(qū)開發(fā)開放的不斷深入，天津市的地區(qū)生產(chǎn)總值由2006年的4344.27億元迅速增長至2016年的17885.39億元，十年間經(jīng)濟(jì)總量增長了3.12倍，相應(yīng)產(chǎn)生了較大的現(xiàn)金需求。所以參考發(fā)行基金投放回籠情況以及天津市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，結(jié)合上述分析結(jié)果，我們得到了如下結(jié)論：影響天津市流通中現(xiàn)金（M0）的主要因素是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（以GDP為代表）。GDP對于M0的回歸結(jié)果如下所示：47.91）通過以上公式，結(jié)合天津市的2006年至2016年GDP數(shù)值，對天津市M0總量進(jìn)行預(yù)測，預(yù)測結(jié)果如下表以上預(yù)測結(jié)果為天津市M0總量，我們根據(jù)各券別人民幣占流通中人民幣總量的比例，得到2016年末各券別人民幣的流通量。（3）流通中人民幣的整潔度的計算公式應(yīng)為：Rj=∑ijNjiMj0，如2016年末100元券的整潔度指標(biāo)應(yīng)為R20164=∑i=2014120164N20164iM201640。3.計算結(jié)果。在數(shù)據(jù)采集過程中發(fā)現(xiàn)，由于1角紙幣早在2011年5月就已停止投放，故2016年末1角紙幣的整潔度無法根據(jù)該公式計算得出。由此，1角紙幣外，其余券別根據(jù)公式計算得出以下結(jié)果：2016年末，100元、50元、20元、10元、5元、1元、5角的整潔度分別為64.14%、22.71%、13.99%、59.79%、34.84%、35.29%、38.58%。該模型推算出的整潔度結(jié)果與抽樣調(diào)查法、市場調(diào)查法得到的結(jié)果基本吻合，通過人們（包括現(xiàn)金使用者和公交公司復(fù)點人員）的主觀感受得出的結(jié)果比模型的計算結(jié)果略高。

二、人民幣整潔度偏低的原因

（一）商業(yè)銀行現(xiàn)金服務(wù)意識不到位以及公眾對于兌殘標(biāo)準(zhǔn)的不甚了解致使殘損人民幣兌換難。目前公眾手中的殘損券無法得到有效兌換是造成流通中人民幣整潔度不高的原因之一，調(diào)查顯示，26%的居民完全不知道商業(yè)銀行有免費(fèi)進(jìn)行貨幣兌換的業(yè)務(wù)，22%的居民有過被商業(yè)銀行拒絕兌換殘幣的經(jīng)歷，48%的居民因為怕麻煩不愿意去商業(yè)銀行進(jìn)行殘幣兌換而選擇將手中殘幣支付出去，造成此種情況主要有兩方面原因：一是部分商業(yè)銀行的殘幣兌換工作不力。一方面由于殘幣兌換人員對于殘幣的兌換標(biāo)準(zhǔn)掌握不好，害怕承擔(dān)責(zé)任而不給兌換；另一方面商業(yè)銀行，對于貨幣兌換這種不僅不能產(chǎn)生任何收入，而且還浪費(fèi)時間浪費(fèi)人力的業(yè)務(wù)產(chǎn)生了排斥心理，害怕麻煩不愿意給兌換，致使居民無法得到良好的現(xiàn)金兌換服務(wù)，不僅造成流通中人民幣整潔度有所降低，而且影響了殘損券的回籠。二是不良的用現(xiàn)意識造成殘損人民幣回收難。一方面社會公眾在收到殘損人民幣后，主動到銀行柜面辦理兌換者偏少，將其通過購物等途徑轉(zhuǎn)嫁他人者居多，使殘損人民幣長期在市場中流通，影響了人民幣特別是小面額人民幣整潔度的提高。另一方面部分居民對于殘損券兌換標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)知不深，據(jù)我們調(diào)查，20%的居民對殘損人民幣不能區(qū)分，60%的居民對殘損幣兌換標(biāo)準(zhǔn)了解一點，20%完全不了解，由于城鄉(xiāng)居民沒有主動、及時到商業(yè)銀行柜臺兌換殘損人民幣的意識，認(rèn)為只要能使用就持有，致使殘損幣長期在市場流通。（二）小面額人民幣流通渠道不暢大小票投放比例失調(diào)，券別結(jié)構(gòu)不合理，找零難。等現(xiàn)象一直是人民幣流通中難以解決的問題。主要原因一方面是小面額人民幣調(diào)運(yùn)難，目前天津市各商業(yè)銀行從庫調(diào)運(yùn)現(xiàn)金主要依靠專業(yè)運(yùn)鈔公司，小面額調(diào)運(yùn)成本較大、費(fèi)用較高，各商業(yè)銀行為節(jié)省成本只是在迫不得已的情況下才請領(lǐng)、調(diào)撥小面額人民幣，使得投向市場的小面額人民幣較少；另一方面硬幣沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重，由于長期以來人們一直存在重紙幣、輕硬幣的用幣觀念，致使大量硬幣沉淀不能流通，造成流通人民幣市場幣種結(jié)構(gòu)失衡。（三）流通中小面額人民幣體外循環(huán)嚴(yán)重，無法得到正常有效的循環(huán)流轉(zhuǎn)。在人民幣第四循環(huán)，小面額殘損幣大量存在，大量小面額紙幣和硬幣即使已不宜流通，也缺乏回到銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的途徑，從而形成不正常體外循環(huán)或沉淀。據(jù)統(tǒng)計，2006~2011年，天津市共投放第四套1角紙幣2357萬元，而2006~2016年回籠到人民銀行的1角紙幣累積量為340萬元，只占投放量的14.4%。即使我們近年來加大小面額投放力度和殘損幣回籠力度，但由于鞭長莫及，對第四個循環(huán)缺乏直接有效的管理手段，回籠效果仍不理想。

三、為提高整潔度擬采取的措施

（一）對人民幣整潔度進(jìn)行行業(yè)市場調(diào)查，通過市場反饋調(diào)整現(xiàn)金調(diào)撥，提高流通中人民幣整潔度。天津市現(xiàn)金使用量較大的重點行業(yè)包括公交公司、農(nóng)貿(mào)市場、醫(yī)院、超市、地鐵、火車站等，2016年全年通過商業(yè)銀行支出給這幾個重點行業(yè)的10元以下小面額為11.7億元，占到全市總投放量的52%，由于醫(yī)院、超市以及火車站以小面額現(xiàn)金支出為主，建議將以小面額回籠為主的公交公司作為重點調(diào)查對象，通過在公交公司設(shè)置站點的方式，定期對回籠至公交公司的小面額人民幣整潔度進(jìn)行問卷調(diào)查，將統(tǒng)計分析后的調(diào)查結(jié)果作為現(xiàn)金調(diào)撥的依據(jù)之一，對市場整潔度進(jìn)行有效調(diào)節(jié)。（二）調(diào)整工作思路，調(diào)動多方面積極因素，設(shè)計和運(yùn)用多種服務(wù)和手段，為百姓手中殘鈔、硬幣的及時兌換和回籠提供便利。針對現(xiàn)金體外循環(huán)問題，組織商業(yè)銀行深入農(nóng)貿(mào)市場等小面額人民幣使用量較大的場所進(jìn)行調(diào)研，研究分析收兌小面額殘損券的難點及可行性，盡力拓寬小面額殘損券回籠渠道，建立多種回流通道，使各面值貨幣按壽命周期適時退出流通。（三）加大小面額硬幣投放量，改善硬幣流通環(huán)境，加快硬幣流轉(zhuǎn)速度。針對硬幣沉淀問題，立足天津?qū)嶋H情況，積極探索硬幣自循環(huán)路徑，加大機(jī)具布放數(shù)量，要求銀行機(jī)構(gòu)盡快完成紙硬幣兌換機(jī)的布放工作，方便廣大群眾存取硬幣；提升機(jī)具使用效率，加大宣傳力度，擴(kuò)大群眾知曉率；促進(jìn)硬幣流轉(zhuǎn)速度，優(yōu)化調(diào)劑平臺，通過微信平臺和現(xiàn)金調(diào)劑平臺等方式增加企業(yè)間和銀行間硬幣余缺調(diào)劑，實現(xiàn)長期有效硬幣自循環(huán)，最大限度減少殘損貨幣繼續(xù)使用和硬幣沉淀，最終達(dá)到提升小面額人民幣整潔度的目的。

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作者:郭佳 單位:中國人民銀行天津分行