金融業范文10篇

我國當前的現實條件要求金融業必須實行分業經營。但是隨著我國金融業結構的逐步調整和資本市場的不斷深化，“分業經營，分業管理”的政策措施，在現實中卻制約著我國金融業的進一步發展。

在當今世界金融證券化、一體化發展趨勢的格局下，完全隔離資本與貨幣兩個市場，只會嚴重束縛我國金融業的發展，窒息我國年輕的保險業和證券業，不利于我國國有企業改革的深化，不利于我國市場經濟的積極培育和健康發展。要改變現有的兩難局面，必須在分業經營的模式框架下，積極探索行業合作的有效途徑。

一、市場競爭促使銀行業與非銀行金融機構進行合作

目前，由于受分業經營制度的約束，傳統的銀行業務相對萎縮，而我國銀行業仍以傳統的存貸業務為主，中間業務還沒有成為銀行利潤的主體。同時，許多外資銀行原來實行的就是混業經營，且外資銀行業務經營主要集中在低風險、低成本、高利潤的中間業務及外匯業務上。我國的《在華外資金融機構管理條例》中，也允許外資銀行從事外幣投資業務，于是許多外資銀行在華經營時會繼續實行混業經營，這就形成了在華外資銀行的混業經營與中資銀行的分業經營的格局。在競爭力上的差別表現為：混業經營能為客戶提供較全面的服務；混業經營能加強貨幣市場和資本市場之間的聯系，將各種金融業務進行有效的組合，從而大大降低成本。隨著可以經營人民幣業務的外資銀行在我國的增加，國內銀行面臨的競爭壓力將逐漸增大，加之外資銀行相對國內金融機構而言，其具有規模經濟和多元化經營的優勢，這更是國內金融機構難以比擬的。

我國的銀行業要在激烈的市場競爭中實現生存空間的延續，必然需要金融創新，大膽探索行業合作。我國銀行業在進行行業合作后，不僅獲得了資金積累、增加了存款，還給國內銀行帶來了新的利潤增長點。國內銀行與其他金融機構在互相、互相服務當中擴大了業務量，尤其是中間業務收入這一塊。同時，國內銀行還可以在合作過程中分享券商和保險公司的信息資源，這就使得我國銀行業、證券業和保險業等金融各行業之間的依存關系越來越強。可見，加快發展行業合作是提高我國金融業競爭力的內在要求。

二、資本市場的發展推動了金融行業合作

摘要結合房地產發展的實際，闡明了房地產泡沫是目前金融業正常發展面臨的巨大風險。要促進房地產業和金融業的正常發展，政府必須采取強有力的措施防止房地產泡沫阻礙金融業的健康發展。

關鍵詞金融業房地產泡沫對策

1房地產泡沫是金融業正常發展面臨的巨大風險

近幾年來，國內房地產業造就了一批又一批的百萬富翁。中國福布斯排行榜前100位中60%的人經營房地產或相關行業。房地產業成為了國內最為暴利的行業之一；同時也成為了國內許多大案要案發生最為頻繁的行業，特別應注意的是，房地產泡沫將是造成國內銀行系統性風險最大威脅的地方。那什么是房地產泡沫？房地產泡沫是指由房地產投機所引起的房地產價格脫離市場基礎持續上漲，實質上是地價泡沫。

從近年信貸超常增長來看，房地產信貸的增長可以說是到了瘋狂之地步，截止2003年4月，房地產貸款余額達到18357億元，占商業銀行各項貸款余額的17.6%。2003年上半年，固定資產投資1.9萬億元，同比增長31%，房地產開發投資3817億元，增長34%。房地產投資明顯高于其他固定資產投資3個百分點。從2002年下半年以來，國內多數地區出現了房地產投資增長迅猛、商品房空置面積增加、房價上漲過快及商品房結構嚴重失衡的局面。而且一些商業銀行為了搶占市場份額，違反有關規定，放松信貸條件，住房投資過熱無以復加。2003年1~7月，全國有11個省份房地產投資增速超過50%，35個大中城市有10個房地產投資增速超過70%，有些城市連續兩年房價每年上漲20%，有的甚至上漲30%。房地產業如此瘋狂增長，民眾的消費跟得上嗎？以這幾年來民眾的收益增長水平來看，民眾的消費也是無法跟上的。

一般認為，房地產空置的國際公認警戒線為10%。空置率10~20%為空置危險區，空置率超過20%以上則是商品房嚴重積壓區。中國的商品房空置率己超過26%，積壓資金達到2500億元，居全國各行業不良資產的第一位。依此指標，房地產市場出現泡沫似乎不言而喻。然而，有專家指出，國際商品房空置率和中國商品房空置率計算方法不一樣，國際商品房空置率的計算公式：半年以上不住人的空置面積/全社會的完工面積；中國商品房空置率計算公式：當期空置面積/近三年竣工的總面積，兩者不具有可比性。還有從房地產的廣告來看，就像網絡泡沫燒錢一樣，房地產廣告每天都撲面而來。而且有些房地產項目就像轟炸機樣地在各家報紙連番轟炸，讓人看來十分窒息，但是這瘋狂的房地產廣告，除了燒錢之外，還是燒錢。

一、金融業對外投資對比的源起

（一）國際投資發展的分化。二戰之后，世界經濟一體化趨勢愈發明顯，對外投資在該趨勢中得到了充分的發展，特別是發達國家。在此背景下，金融業投資的發展在跨國公司及國家間的投資中開始占據重要的位置。在資本以及技術方面，發達國家占據絕對優勢，且擁有先進的管理水平和金融創新能力，特別是在資本密集型投資方面具有不可比擬的優勢。也正因如此，發達國家在金融對外投資領域中占據的主導地位使得國際金融投資領域出現兩極分化：發達國家占據絕對優勢地位；發展中國家只在傳統工業以及半成品的直接投資方面占據一定的投資份額，在金融業對外投資方面則處于起步發展階段。發展中國家對外直接投資所創企業比發達國家對外直接投資所創企業在經營方面更具有靈活性，前者注重產品的變化和適應性，后者注重產品的標準化①。由于發達國家的進步具有單向線性，發展中國家始終在追趕發達國家，這在國際對外直接投資中表現得更為明顯。（二）發達國家與發展中國家金融業對外投資發展歷史。一般來說，單位時間內發達國家對外直接投資總量大于吸收外資進入總量，這與其金融的發達以及資本的充足有關，發達國家的國際競爭優勢也在此得以體現。發展中國家則致力于吸收外資，但其吸收的國外投資額一般小于自身對外投資額，這也充分體現了發展中國家的經濟迅速上升的發展態勢。在20世紀60年代，發達國家的對外直接投資大部分都集中在發達國家內部之間，即約占全球2/3的投資額在發達國家之間完成，剩下的由發達國家投向發展中國家。發展中國家對外直接投資則主要指向廣大的發展中國家和地區，對歐美等發達國家的投資額度很小；而且對發展中國家的投資中，也多選擇經濟發展模式與本國相似且當下風險較小或具有援助性質的國家或地區。從表1不難發現，當發展中國家通過改革將金融自由賦予市場時，并不能必然出現良好的金融秩序，而其所倚重的外國投資者也不是總能扮演穩定金融局面的角色。金融開放與自由本身是不應該被批判的，只是其開放的程度應當與本國的實際情況相結合，金融開放程度應當在宏觀上始終為本國的經濟發展服務，在微觀上必須處理好與外資之間的關系。這給廣大發展中國家的對外資本開發提出了重大難題。從我國對非洲直接投資流量以及比重可以發現，金融投資目標國的金融環境對投資國及其企業來講，可以直接決定其投資的意愿。非洲金融的發展程度難以讓有投資意愿的國家將其作為投資目標國（見圖1）。對于同時處于改革和開放雙重背景下的中國而言，金融業的開放進程需要在金融業的穩定和效率之間進行綜合權衡，而金融業的“開放發展”本就具有內生的矛盾與特殊性，正是這些矛盾與特殊性決定了通過適當的外部控制力量（如國家金融控制）促進金融業平穩發展的重要性、原則性和方向性③。

二、金融業對外投資要素對比

（一）金融業對外投資目標國選擇。目標國的選擇具有多重因素的考量。金融業對外投資目標國的選擇在很大程度上體現出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對外直接投資流量在亞洲占據主導地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發展中國家，且可以預測在未來相當長一段時間內仍將保持不變。相比之下，我國對外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發達國家也主要集中在這幾個洲。從對外投資流量及其增量基本可以確定，我國對發達國家的金融業投資呈現出一定程度的不穩定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發展程度落后于發達國家，金融業還未形成良性穩定發展的勢頭，金融投資很難以比較穩定的方式進入發達國家；另一方面也從側面說明發展中國家和地區金融業發展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求。總體上，金融業對外投資的區位選擇在遵循一般的對外直接投資區位選擇的基礎上，更加重視投資目標國經濟發展的指標，如GDP總量、金融業發展水平、經濟發展水平等因素。經濟發展指標的優勢可以直接誘導外國金融投資的進入，因為其市場機會以及金融業依賴度降低了原有的市場風險。此外還有其他因素，如金融設施是否完備、同業市場情況、教育狀況、技術研發等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對外開放空間與投資主動性。對于接受國來說，不是引進外資越多越好，關鍵在于如何正確對待及善于引進外資和技術為本國經濟發展服務。對外開放的空間和領域反映了國家對外國資本的基本態度。國際資金的流動及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產關系的條件下實現的，并貫穿著國家關系和階級關系⑤。該問題在近代表現得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經濟命脈的手段。在現代國際經濟秩序中，各國在對待外資的態度方面都會緊密結合本國經濟的需要和發展定位。相比其他因素，投資主動性更能體現一國的經濟和投資政策。發達國家企業金融業投資多受東道國各種因素影響，而發展中國家投資企業則受本國因素影響。這是由于，發達國家金融對外投資具有更明確的目標和選擇性，面對眾多的可投資區域和行業，必然綜合考慮市場、成本等諸多因素再進行選擇。相比之下，發展中國家則呈現出完全不同的行為方式，其金融業對外投資表現出明顯受本國政策的支持和推動，即國內的政策和經濟因素是決定其對外投資的主要因素。在目標國選擇上，發展中國家表現為對基本環境的追求，如強調政治穩定性、對市場惡性因素的規避等。這兩種動機也使得發達國家與發展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動機分析。投資動機的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標準，也可以將其作為一個重要的指標深入研究金融業投資的微觀層面。在確定投資動機與金融業對外投資的關系時，應重點關注二者之間的因果關系及其影響程度。1.在因果關系方面，金融業對外投資在本國內生發展需要是投資動機的起源，其決定了對外投資的基本格局。海外金融市場的變動僅僅起誘導與刺激作用。2.在影響程度方面，發達國家企業對外直接投資的動機較為集中，發展中國家的動機則較為多樣。發達國家企業對外投資行為基本上適用西方古典經濟學原理進行解釋，其動機大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結合。且在很大程度上，發達國家的對外投資與金融業對外投資基本是等同的，大量的實證和統計數據也指向這一事實，此處不再展開論述。發展中國家金融業投資的動機具有多樣性，其對外投資也不能與金融業對外投資等同，而且二者的區別較明顯。發展中國家金融業對外投資動機的多樣性主要表現為其考慮的因素眾多，如技術的引進、對自身不利規則的規避與抗爭、對市場不完備性的克服、消解競爭壓力等眾多因素。這也是處于成長期的金融投資所必須面臨的問題。總體而言，金融業對外投資的動機存在多重復雜性，加之當代國際金融流動的多元化，這種復雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進行對外直接投資行為時存在多種動機共存的現象⑥。從國家經濟發展的整體角度出發，這種動機既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對本國經濟發展形勢的把握程度。（四）投資優勢對比。局部規模優勢是指發展中國家的企業在某個行業里形成大規模的生產所形成的優勢⑦。這種優勢的形成往往是由于發展中國家占有勞動力或集中研發的優勢，從而在金融業對外投資領域進行充分利用，并以此為依托加以發展。發達國家的競爭優勢并不能輻射到所有產業中，在一些技術上比較穩定或生產模式趨于定型化的產業，或是在發達國家企業逐漸退出的“夕陽產業”中，發展中國家的企業有可能具有規模的優勢，它們可以憑借這種優勢對發達國家直接投資。面對發達國家雄厚的金融實力以及海外市場的控制力優勢，發展中國家欲將金融投資目標國選擇到發達國家，投資方式一定要考慮到產品或服務在發達國家的受歡迎程度或市場接受度。這其中要考慮到發達國家對產品貿易可能的反制措施，如反傾銷調查等。由于發達國家市場規模一般較大，直接以產品出口方式由于成本優勢則極有可能迅速占據一定份額，受國際貿易規則以及目標國保護本國產業政策的影響，此時發展中國家往往會受到反傾銷調查。對于發展中國家來說，依靠低端產品成本優勢并不是長久之計，因為這種“夕陽產業”的存在對本國產業的影響未必是良性的。而以金融方式進行的經濟活動有效地降低或避免了直接市場行為對目標國市場與產業的沖擊，故金融業投資便成為發展中國家與發達國家在全球經濟發展過程中進行利益共享相對理想的方式。

三、國內外經濟環境與政策的對比分析

針對金融業的對外投資，國內政策制定基于兩個方面的考量：一是國內經濟發展形勢以及國家對經濟發展方式的定位，二是在國內政策確定的金融對外投資的空間內對目標國的選擇。（一）發展中國家國內政策分析——以中國為例。對于外資的規制表現為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對國外金融業投資的具體事項進行規定，如負面清單、政治風險保證、投資環境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩定性，國外投資者一般是基于對東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規定固不相同，但概括起來主要內容有關于外國投資的保護、對政治風險的擔保、依法保護經營的財產及其他合法權益以及依法給予各種優惠措施等。中國在金融業對外投資方面的政策制定以及數據統計可以說明國內政策在對外投資方面的作用，這與發達國家主要依靠法律規制相比，在相對穩定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經濟體作為金融對外投資的比較因子，發展中國家對發達國家或發達經濟體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業對外投資的流量及其存量表現一般，對美國投資流量甚至出現負值。但中國金融業對外投資存量大于流量，這說明我國對發達國家金融業投資存在一定的空間和基礎（見圖2）。我國作為典型的具有良好發展勢頭的發展中國家，在2015年對全球較大的發達國家或經濟體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對美國和歐盟；對澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對發達國家和主要經濟體的金融業投資受到眾多因素的影響，如金融環境、產業結構等。與此形成相對鮮明對照的是，對由發展中國家組成的東盟的金融業投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對發展中國家的金融業投資的收益與回報的有限性。前文所述，中國對外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對外直接投資流量的變動統計中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動，表現出我國對外直接投資具有較大的變動。值得注意的是，雖然波動較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對外投資在巨大波動的情況下出現的總體上漲也說明了投資的主動性與可選擇性的增強，隨著國內經濟的發展以及金融實力的增強，對外投資在國際經濟形勢與政策的不斷變化中，仍然能夠尋找到投資流量的增長點。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業對外投資在未來相當長的一段時間內具有發展的持久動力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業內資企業固定資產投資遠高于對外直接投資，表現出典型的發展中國家的特征；金融業固定資產投資與國內貸款均維持在相對穩定的狀態，且固定資產投資自籌資金較高，與固定資產投資國內貸款一樣，與上年相比呈現下降趨勢；固定資產投資利用外資則呈現上漲趨勢，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業對外直接投資水平仍然較低，這與我國經濟的發展水平以及金融實力有很大的相關性。我國金融業投資大量集中于中央與地方項目也說明了金融投資在國內經濟發展中的地位。從我國的發展表現可以看出，發展中國家金融業對外投資的發展必須首先基于本國金融業固定資產的發展情況，再輔之以相對寬松的政策以及東道國穩定的投資環境。當然，這一過程將是漫長而曲折的，面對發達國家的絕對金融優勢，必然有許多難題需要克服，對此必須有清醒的認識。（二）發達國家對外資的政策分析。金融業對外投資在很大程度上與國家內部的經濟狀況相聯系，發達國家由于經濟發展階段與經濟增長方式等原因導致其周期性經濟危機以及眾多社會問題的出現，如失業、社會保障、收入分配等問題，這些內部經濟問題從根本上影響著發達國家金融業對外投資。一些發達國家對對外直接投資政策采取相對保守的方針，因為對外投資有可能影響到本國商品的出口，也會使得國外特別是發展中國家具有競爭優勢的產品打入本國內部，這可能會對本國企業的競爭力甚至是生存產生威脅，從而加劇本國社會問題。采用這種政策的發達國家一般是經濟與市場規模較小、以外向經濟為主要發展特征的經濟體，體量巨大的發達經濟體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場的擴張對本國經濟實力及全球經濟霸主地位起到了強大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤再投資占全球的3/4，股權投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強大的企業是其進行國際金融投資的強大后盾，以此為支撐，其產生的豐厚的收益則更將美國對外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對外投資政策中，對跨國公司擴張的支持也成為其政策選擇的重要基石。總體上，無論是發達國家還是發展中國家，對外直接投資與吸收外國直接投資的比例關系總體趨勢是趨于平衡，即對外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對外投資的基礎。所以，金融業對外投資的發展既離不開對外投資的總量，更離不開國內吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動態調適與平衡中進行取舍。

一、問題的提出

1]

二、國際金融領域的新變化

縱觀西方發達國家的銀行、金融制度發展史，其銀行與其他非銀行金融機構的分分合合時有發生。在20世紀30年代的“大危機”之前，各國實行的是混業經營制度（投資銀行業務和一般商業銀行的存貸、結算業務均可在一家銀行或金融集團進行）。如德國實行的是全能型銀行制度，而在英國，法律上并不存在對銀行業務的限制，但由于商業銀行主義觀念根深蒂固，在80年代以前，基本上實行的是分業經營制度。但自1986年實行“大爆炸”式金融改革以來，英國實行的是混業經營模式。歷史地看，美國在“大危機”之后通過的CS法案開創了以立法形式要求銀行業與證券業分業經營的先河，此后，英、日、法等步其后塵，建立了與其類似的金融制度與監管框架。但自80年代以來，根據具體的國內情況及國際金融的發展潮流，英、法、日等國先后放棄了這一分業經營制度，并一度確立了在國際金融領域與美國抗衡的優勢，而美國由于實行分業經營的弊端，在與英、日、德等國的較量中曾一度處于下風。在分業經營的管制下，美國商業銀行面臨狹小市場中的過度競爭，盈利水平下降，它們在市場力量的推動下，不斷以創新的形式改變現有的市場環境，甚至能在某種程度上突破監管的束縛，使監管政策失去了初始成效，但卻給市場增加壁壘和成本，這使得業務相對單一的美國商業銀行在與外國商業銀行、本國非銀行金融機構的競爭中受到兩面夾擊，內憂外困，備受掣肘。隨著新的金融工具和金融創新不斷涌現，靈活的投、融資渠道增多，投資基金、投資銀行和其他非銀行金融機構在金融體系和金融市場上的地位不斷上升，傳統商業銀行業務在整個金融市場的份額不斷下降。這也就是美國商業銀行所面臨的脫媒問題，導致其在競爭力和穩定性方面遜色于其他實行混業經營的競爭對手，甚至在80年代后期一度失去了國際金融霸主地位。美國銀行界強烈呼吁廢除了CS法案，給予其發展空間，直至1999年11月4日美參眾兩院分別以壓倒多數票通過了《金融服務現代化法》，并同時廢除CS法案。這標志著美國金融業從此正式邁入混業經營時代。而全球范圍內，混業經營由于其自身優點，在國際金融競爭中逐漸勝出。日本也于80年代中期以后開始逐漸允許銀行、證券混業經營，專業制銀行和混業經營的區別正在逐漸消失。

從以上分析可以看出，各國都是以市場為導向選擇了混業經營。“大危機”時期，出于國家短期穩定、安全利益的考慮，美、日、法以立法形式確立了分業經營制度，但隨著國際環境的變化及金融機構（主要指商業銀行）的逐利動機，從而以金融創新、金融工具的方式在實際上實現了混業經營，隨后各國立法給予了事后的確認。這種銀行業的分合之爭的最終解決，從本質上來說是由市場決定的，而不是由政府決定。

三、對金融經營制度變遷的經濟學解釋

摘要:邊緣金融業務發展中存在著諸如游離于監管之外、容易引發經濟糾紛、從業人員專業知識不足等問題。今后,要以形成多元化金融體系、建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業務在合法化環境下得到充分發展;從穩定和發展地方經濟的大局出發,共同強化邊緣金融業務的行業管理,努力建設良好的金融生態環境;按照市場要求對我國現行銀行業制度進行重新安排。

關鍵詞:邊緣金融業務;金融機構;企業

相對正規金融而言,那些自發于民眾之間,游離于金融機構之外、游走于政策法規邊緣,具有資金借貸性質的資金融通行為,稱為邊緣金融業務。

目前,邊緣金融業務融資行為已經從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產或不動產抵押借款、企業集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業務。可以肯定,邊緣金融業務作為民間資金調劑的方式,對解決部分企業和居民生產生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務的不足,一定程度上緩解了小企業融資難的壓力。但邊緣金融業務發展中存在著突出的問題,必須加以規范管理。

一、邊緣金融業務迅速發展的原因

從企業融資角度看,邊緣金融業務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業務提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業銀行網點特別是縣域網點的收縮撤并也推動了邊緣金融業務的較快發展。

歐洲貨幣聯盟的建立是迄今為止區域貨幣合作中最令人矚目的成果,是區域經濟一體化的必然產物,特別是歐元的實施為區域經濟的發展和貨幣合作提供了典范。我國作為一個經濟大國已經走向世界,與歐洲經濟、金融合作日益密切,歐元的實施必將給我國金融業帶來一定的挑戰。

一、歐元實施對我國金融業的影響

歐元的實施在使歐洲金融市場擴張與發展,對全球金融業產生較大影響的同時,也使我國的金融業面臨著新的國際環境的考驗和新的競爭壓力,主要表現在三個方面:一是將直接導致新型歐洲金融機構的產生,為了效益和競爭,德國的全能型銀行制度將流行于歐洲市場,能夠全面提供銀行、保險、證券服務的金融機構將大大增強歐盟成員國金融業的國際競爭力。而歐洲又是我國金融跨國經營的中心區域,這對我國稚幼的金融業的沖擊將在三層次展開:在歐盟內的經營,金融競爭日趨激烈;在歐盟外部,例如在東南亞、北美、東歐或中東,歐盟金融機構都將增強業務開拓的力度;在我國國內,必然進一步要求開放金融市場,外資金融機構將作為一個集合體,對我國金融業提出更大的挑戰。二是影響我國銀行業現有歐幣的資產和負債業務,外匯業務面臨著調整,銀行的貨幣兌換收益受到影響,各商業銀行不能再簡單地依賴貨幣兌換來賺取可觀的中間收入。三是使我國銀行業額外增加一筆技術、設施更換費用,原有的歐幣業務要轉換為以歐元計價的對應業務。因此我國銀行業必須支付因電腦程序、收付清算、會計系統的修改,統計、稅務等方面的變更以及員工培訓費用等。

二、我國金融業的應對策略

(一)增強我國銀行業國際競爭力。

1目前針對全能型銀行制度給我國金融業帶來的挑戰,我國應根據國家經濟、金融的發展情況,在條件成熟時,放松或解除銀行、保險和證券的分業經營限制。當前,出于防范和化解金融風險等方面因素的考慮,我國嚴格實行銀行業、保險業和證券業的分業經營,并且通過設立相應的監管機構和制定相應的政策法規對上述行業實行分業管理。但隨著我國金融市場的不斷發展,以及金融市場對外開放程度和金融預警、監管水平的日益提高,擴大銀行的業務范圍,適當放松或解除銀行兼營證券、保險業務的限制,逐步實現銀行的全能化、綜合化經營是適應國際銀行業競爭的需要。

歐洲貨幣聯盟的建立是迄今為止區域貨幣合作中最令人矚目的成果,是區域經濟一體化的必然產物,特別是歐元的實施為區域經濟的發展和貨幣合作提供了典范。我國作為一個經濟大國已經走向世界,與歐洲經濟、金融合作日益密切,歐元的實施必將給我國金融業帶來一定的挑戰。

一、歐元實施對我國金融業的影響

歐元的實施在使歐洲金融市場擴張與發展,對全球金融業產生較大影響的同時,也使我國的金融業面臨著新的國際環境的考驗和新的競爭壓力,主要表現在三個方面:一是將直接導致新型歐洲金融機構的產生,為了效益和競爭,德國的全能型銀行制度將流行于歐洲市場,能夠全面提供銀行、保險、證券服務的金融機構將大大增強歐盟成員國金融業的國際競爭力。而歐洲又是我國金融跨國經營的中心區域,這對我國稚幼的金融業的沖擊將在三層次展開:在歐盟內的經營,金融競爭日趨激烈;在歐盟外部,例如在東南亞、北美、東歐或中東,歐盟金融機構都將增強業務開拓的力度;在我國國內,必然進一步要求開放金融市場,外資金融機構將作為一個集合體,對我國金融業提出更大的挑戰。二是影響我國銀行業現有歐幣的資產和負債業務,外匯業務面臨著調整,銀行的貨幣兌換收益受到影響,各商業銀行不能再簡單地依賴貨幣兌換來賺取可觀的中間收入。三是使我國銀行業額外增加一筆技術、設施更換費用,原有的歐幣業務要轉換為以歐元計價的對應業務。因此我國銀行業必須支付因電腦程序、收付清算、會計系統的修改,統計、稅務等方面的變更以及員工培訓費用等。

二、我國金融業的應對策略

(一)增強我國銀行業國際競爭力。

1目前針對全能型銀行制度給我國金融業帶來的挑戰,我國應根據國家經濟、金融的發展情況,在條件成熟時,放松或解除銀行、保險和證券的分業經營限制。當前,出于防范和化解金融風險等方面因素的考慮,我國嚴格實行銀行業、保險業和證券業的分業經營,并且通過設立相應的監管機構和制定相應的政策法規對上述行業實行分業管理。但隨著我國金融市場的不斷發展,以及金融市場對外開放程度和金融預警、監管水平的日益提高,擴大銀行的業務范圍,適當放松或解除銀行兼營證券、保險業務的限制,逐步實現銀行的全能化、綜合化經營是適應國際銀行業競爭的需要。

摘要：西方國家金融體系可分為兩塊：一是大陸系國家，如德國、法國等，20世紀至今一直實行混業經營；另一是以美國為代表的國家，包括英國、加拿大等，經歷了混業—分業—混業的轉變。中國金融業經營模式的轉變與美國有著相似的經歷。在1992年以前，我國實行的是混業經營體系。1992年前后，由于出現了房地產熱和證券投資熱，大量銀行資金通過同業拆借等方式紛紛涌入熱門行業，加大了泡沫的吹發程度。因此從1993年起，國務院明確了我國金融業實行分業經營的基本思路和框架。1995年以后陸續頒布的《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》等法規，為我國實行分業經營的金融體系提供了基本的法律依據和準則。金融業分業經營由此確立，并一直延續到今天。但從未來發展趨勢看，混業經營將是大勢所趨。

關鍵詞：混業經營分業經營金融監管

一、美國金融業經營模式的轉變歷程

在20世紀30年代以前，美國的金融服務也是通過“全能銀行”即混業經營來提供的。1929——1933年，資本主義世界發生了一場空前的經濟危機，期間美國共有11000多家金融機構宣布破產，信用體系遭到毀滅性的破壞[1]。當時，人們普遍認為，銀行、證券的“混業經營”是引發經濟危機的主要原因。為了防止危機的進一步發展對金融體系造成更大范圍的破壞，美國國會于1933年通過了《格拉斯——斯蒂格爾法》，將商業銀行業務與投資銀行業務嚴格分離。規定任何以吸收存款業務為主要資金來源的商業銀行，不得同時經營證券投資等長期性資產業務；任何經營證券業務的銀行即投資銀行，不得經營吸收存款等商業銀行業務。商業銀行不準經營證券發行、包銷、零售、經紀等業務，不得設立從事證券業務的分支機構。這一規定迫使絕大多數商業銀行退出了股市。接著，美國政府又先后頒布了《1934年證券交易法》、《投資公司法》以及《1968年威廉斯法》等一系列法案，進一步加強了對銀行業和證券業“分業經營”的管制。從20世紀30年代初到70年代末，是美國金融業實行嚴格的分業經營階段。

20世紀80年代初到90年代初期，是美國金融業的逐步融合階段。大型金融機構在推動混業經營上積極性最高，它們推崇“金融超級市場”、“金融百貨公司”，認為這種超級復合體既能分散風險，又能增強金融競爭實力，提高市場效率，同時也能給消費者帶來實惠。金融專家則認為技術革命和金融市場全球一體化促進和推動了這種金融混業趨勢。至于金融監管當局迫于國際競爭壓力，也不斷改變對金融管制的態度，或明或暗來鼓勵金融機構的多元化經營，在嚴格限制商業銀行業務和投資銀行業務的同時，已開始允許商業銀行可以對美國政府及其他聯邦政府機構發行的債券進行投資或買賣，也可以動用一定比例的自有資金進行股票、證券的投資和買賣，還可以為客戶的證券投資進行活動。美國政府在1980年和1982年先后通過了《取消存款機構管制和貨幣控制法案》和《高恩——圣杰曼存款機構法案》等有關法律，放開了存款貨幣銀行的利率上限，從法律上允許銀行業和證券業的適當融合。因此，從實際情況來看，在當時的美國，金融混業經營取向已得到普遍的認同。

經過“80年代金融改革”，美國金融業“分業經營”的經濟基礎逐步消失，“分業經營”的制度也已經不斷被現實所突破從20世紀90年代中后期開始，美國金融業開始進入完全意義上的“混業經營”時期。1999年底，美國國會通過了《金融服務現代化法案》。至此，在西方世界，由美國創立、而后被許多國家認可并效仿的金融分業經營、分業監管的時代宣告終結，而混業經營則成為共識。

金融行業的道德問題金融行業的道德問題除了的ATM取款獲罪、證券開戶困難、保險理賠困難這些具體的爭議問題。金融行業各類企業存在的“品德”問題可以概括為：銀行業的過度趨利性—就是銀行在企業經營狀況好的情況下借貸而在經營困難時不顧企業經營狀況抽回資金；證券行業的對大客戶提供各種全方位的服務但是對中小客戶置之不理；保險業在你加入保險過程中提供詳盡服務但是需要處理出險狀況過程中推三阻四。這些都是金融行業在自身服務過程中的道德問題。金融行業的服務于自律問題金融行業自律，是金融行業管理方式，是金融行業自我管理、自我規范、自我約束的一種方式，是一種民間的管理。自我管理在缺少比較的監督之下，會產生眾多的問題。金融行業的自律問題主要突出在一下幾個方面：第一，腐敗的問題。銀行業的違規違紀、違章操作、瀆職失職，證券行業的內幕交易、老鼠倉等問題十分突出。第二，服務質量下降，金融行業的提供的服務需要專業知識提供，但是金融行業的在外部監管和內部制度不合理的情況下，容易使服務的質量下降，不能夠完全的提供給投資者提供高質量的有保證的服務，僅僅靠金融機構影響力和市場地位來獲得客戶。金融行業的監管的問題金融監管是指金融主管機構根據法律賦予的權力，依法對金融機構及其運作情況實施監督和管理，由于監管的制度與監管結構的問題，我國的金融行業的監管還存在比較多的問題。主要體現第一：在對商業銀行的分業監管的實施中缺乏一套合理有效的協調機制，使金融監管不能適應現代金融發展的需要。第二：在監管方式上依賴傳統的性質審批制度以及監管人員進行現場監管，手段比較落后，監管的組織系統復雜，職能交叉。第三：由于金融行業的發展，金融的衍生品數量的增加，全面的監管也不夠現實，監管的內容無重點。第四：金融監管的專業人才稀缺，監管能力不夠。金融監管需要高素質的、專業的人才，由于培養機制的原因使監管人力資源稀缺。第五：監管機構和監管人員的腐敗。由于監管機構的權力制約問題，監管人員和機構也出現了腐敗現象。

要解決金融行業出現的上述問題，除了要完善制度建設、法律建設、改善金融監管機構以為，還要發揮第三方媒介的作用，特別是發揮媒體在金融業運作過程中的作用。傳遞的金融信息，發表的金融市場評論目前，媒體已成為金融監管部門重要的信息來源參考。一般來說，獨立的媒體特別是金融行業的媒體，具有十分強大的智力資源。這些強大的信息分析隊伍和社會的知名的學者、專家和金融投資者能夠提供及時和全面的信息對金融的運作過程中出現的問題發表評論和政策建議，金融監管結構可以廣泛的聽取這些意見，進而影響金融機構的決策和判斷。比較著名的云南的ATM機取款案件的審判。直接進行輿論監督，對金融監管者和金融行業從業者進行監督金融行業運作過程中，金融機構為數眾多，投資者甚眾，僅僅依靠政府金融監管部門進行監管是不能夠完全有效的進行監管，往往需要借助第三方進行監管。媒體作為各披露和傳遞信息的主要載體，能夠依靠自身的信息傳播渠道對金融監管者和金融從業者進行監督。首先對金融從業者和金融機構進行監督，提高其自身素質和自律意識。金融從業者往往依靠自身的資源優勢和手中權力去謀取私利，而媒體作為一種手段，可以在一定程度上輔助金融監管機構，廣泛的曝光金融行業的從業者對市場的操作手段，提高其在從業過程中的透明性，也可以督促其提高自身的素質，防止在為投資者服務過程中出現差錯。對與金融機構，特別是在我國的國情下，金融行業也承擔著很大的社會責任，媒體的監督，可以減少金融機構在決策過程中減少嫌貧愛富，促進其履行其社會責任。其次對金融監管部門及和人員進行監督，使其依法行使監管權力，防范腐敗的產生。金融監管部門擁有對金融業運作過程中各種權力，于是對其監管就是一個重要的問題，而通過我國的各種實踐證明，利用媒體的監督權，通過曝光金融監管過程的中各種信息，從而防止金融運作如貸款、新股發行審批、公司上市這些金融運作在信息透明就行，防止金融監管機構權力尋租。成為與金融行業、投資者、企業的溝通渠道金融監管機構在制定各種政策時，要事先通過上述三者的反應來修改政策措施，才能夠制定出符合金融發展和運作規律的政策。金融的政策具有時效性，由于監管機構的信息來源的局限性，可以通過媒體進行政策的吹風，來觀察三者反應，判斷意圖，從而更好的進行監管。媒體也可以作為這三者之間的橋梁，實現信息的互通，利于金融業選擇客戶，也能夠幫助企業和投資者選擇合適的金融機構進行融資和投資，實現資金供需的平衡。

通過以上的分析可以看出媒體在金融業運作過程中可以彌補制度、法律和監管機構對金融業運作過程中產生的問題，起到非常好的積極作用。但是媒體也會在發揮對金融行業運作監督過程中產生一些負面的作用，比如放大消息，對證券市場產生負面影響、媒體為利益集團服務等等。所以在發揮媒體的正面作用的過程中，一定要防止其負面影響，也是要考慮的問題。

本文作者：孫乘昀工作單位：西南大學

09年，美國引發了全球經濟危機，我國經濟持續受到其影響，在這種金融形勢下，金融業面臨著新的發展機遇和嚴峻挑戰。下面討論怎樣做好金融行業的思想政治工作以及如何更好地為金融工作服務。

一、做好金融行業的思想政治工作

(一)更新內容，使金融業思想政治工作富有實效性

金融危機對我國金融行業有強烈沖擊，不可避免地使商業銀行的經營環境、條件以及員工的思想行為發生改變。因此，必須重視思想政治教育，引導廣大員工深入學習實踐科學發展觀，增強實效性。

1.做好政策教育，力求使黨員干部的思想、行動與黨中央保持一致；

2.強化干部職工的法律意識，增強其法制觀念，堅持依法辦事；