分紅型商業保險的收益范文
時間：2023-11-20 17:30:22
導語：如何才能寫好一篇分紅型商業保險的收益，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。
篇1
年投入需與家庭收入匹配
一個健康的養老保險體系應該由基本養老保險、企業年金、商業保險共同組成。這其中，社會保險提供最基本保障，企業年金、商業保險也是保障“老有所養”的主要力量。以美國為例，養老保險體系中，40%由社會保險負擔，40%依靠企業年金，20%依靠個人購買商業保險。
保險專家表示，商業養老保險兼具壽險保障和養老規劃的雙重功能，從某種意義上來說類似強制儲蓄，適合缺乏投資經驗的穩健型投資者。一般來說，大多是在職人群從當年收入中提取部分資金購買，因此，要妥善斟酌投入的金額，既不能過度，影響到家庭生活，也不能太少，形成不了規模。保險專家建議，從保險費率角度考慮，一般年齡在35歲以下時投保保費相對便宜，商業保險的費用占家庭年收入的15%～20%較為適宜。同時，建議選擇退休后領取，領取時間的跨度越長越好，一旦購買，中途不要輕易退保，以免遭受損失。
據悉，養老險的交費方式有躉交和期交兩種方式。躉交是指一次完保費。這種方式比較便捷，所交保費少于期交保費總和，退保時所造成的損失也會相對小些。而期交是指分期交付保費的方式，它能減輕投保人的現金流壓力，并且具有一定的強制儲蓄功能，比較適合年輕人和月光族。投保人需要注意的是，在相同的保額水平下，交費年限越短，總的支付金額越少。
分紅型養老險特色
目前市場上可以作為養老金積累的險種大致分為四類：傳統型養老險、分紅型養老險、投資連結保險和萬能型壽險。個人購買商業養老保險，主要還是傳統型和年金分紅型。
傳統型養老險通過訂立合同，約定養老保險的交納年限、交納金額和領取養老金的時間和額度。該類養老產品利率一般都是固定的，與銀行利率保持基本相當水平。雖然回報相對比較固定，風險較低，但很難抵御通脹的影響。因此該險種適用于月光族、卡族等在投資上比較保守，以及希望通過強制儲蓄來實現養老計劃的人群。
分紅型養老險則是一種較傳統養老險有所改進的新品種，領取方式相同，但具有分紅的功能。分紅型養老金避免了傳統型的弊端，有保底收益率，此外還有約定回報，可根據經濟形勢的好壞分紅，理論上抗擊了通脹。其弱點也很明顯，就是分紅收益的不穩定性，保險公司每年的分配盈余是變動的，并不保證都有分紅。該險種適用于既想要保障養老金的最低收益，又想獲得更多紅利的投資者。
篇2
首先商業保險能分擔政府社會保障職能，減輕財政的壓力。現代商業保險，尤其是人身保險如新型人壽保險和各種健康保險，可以實現社會保障功能，社會成員購買商業保險的行為在很大程度上減少了政府的社會保障壓力，通過其實現社會保障職能比政府財政行為更具有經濟優勢，并且使政府受益。其次商業保險能滿足各種社會保障需要。一方面，人口老齡化的趨勢以及醫療費用的逐年上漲更是激發了社會公眾對保險的強烈需求。另一方面，由于社會保險險種少，可供選擇的余地小，無法滿足人們對未來經濟保障不同需求，商業保險的特點是保險險種多，保障范圍廣，能滿足各類人群對保險的特殊需求。最后商業保險能發揮社會穩定器的功能，對促進社會和諧與公正、維護社會穩定起到了較好作用，有助于全體社會成員規避社會風險，獲得生活保障。
二、湖湘地區社會保險與商業保險融合問題的制度管理
我省對社會保障體系問題出臺了一系列政策措施，也制定了很多相關的規定和辦法。如，為確保企業職工的切身利益，制定了《湖南省人民政府關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》;為推進我省城鎮居民醫療保險參保工作而制定的《醫療費用結算暫行規定》、《門診大病醫療管理暫行規定》、《參保繳費暫行規定》等規定。但是在不扣除價格指數的情況下，2008～2013年的5年中，湖南省人均居民消費支出仍然低于全國平均水平，在全國31個省市中排位也較為落后。因此，需要建立覆蓋城鄉居民的社會保障體系，提高社會保障水平。所以結合我省現狀，探討我省社會保險與商業保險融合情況下的制度安排與治理對策尤為重要。
(一)社會保險方面的制度管理
首先，推進養老保險制度的改革。根據發展多層次社會保險制度的宏觀要求，在完善社會保險制度的同時，要盡快完善對企業年金的扶持政策，尤其是稅收政策。國際上發達國家企業年金發展非常迅速，已成為社會保障體系的重要支柱，一個重要原因在于政府給予很大的稅收政策優惠與支持。就企業年金而言，在企業年金的繳費階段，國外發達國家一般規定15%左右的保險繳費享受稅收優惠，而我國僅為4%，湖南作為中部地區，結合近幾年企業職工平均工資增長加快的實際，有必要提高此優惠比例，以加快統一全國城鄉養老保險制度建設的步伐。其次，推進醫療保險制度的改革。目前的新醫保制度與傳統醫保相比，確實改革的力度加大了，但是仍存在個人比例負擔還是過高、醫患矛盾突出、監管與運營模糊等問題。今后的醫保改革方向應做到醫藥分離、監管與運營分離、建立合理的分配機制和責任追究機制。
(二)商業保險方面的制度管理
應加大商業保險企業與政府有關部門的溝通力度。目前，商業保險公司經營補充養老保險、補充醫療保險都面臨一些政策性的困難，在部分地區還存在與社會保障局等有關政府部門在保障類別上有一定沖突，商業保險需要與政府有關部門進行充分的合作與溝通，各司其職，共同發揮作用。在社會保障體系建設中，盡可能地將商業保險的市場機制引入到社會保障體系中來，降低社會保險的營運成本與相關費用，提高社會保險的經辦效率，從而使投保人成為真正的受益者。
三、湖湘地區社會保險與商業保險融合問題的體系建設
西方推行社會保險的共同特點是利用行政手段，建立多層次的保險體系。以此為參照系，根據我省實際情況，參考湛江模式，可將商業保險引入社會保障體系，通過保險公司提供大額補充養老和醫療等保險險種，讓群眾得到更大的經濟利益保障。首先，商業保險企業應做好社會保險缺陷的彌補工作，搞好險種開發和服務。根據我省地區區域、不同層次、不同人群對養老保險、健康保險產品的需求情況，設計出科學合理的保險險種，彌補社會保險的險種不足和金額不足之處，擬定切實可行的實施細則，使養老保險，健康保險等各類保障型的產品能夠被市場所接受，實現商業保險與社會保險的“雙贏”。其次，參考湛江模式，實現二者保險在技術上和方法上的互相滲透。2009年湛江市新農合與城鎮居民醫療保險并軌運行，為了進一步改善“并軌”后醫保報銷手續煩瑣、醫療資源配置不均、政府管理成本居高不下等狀況，湛江市決定引入商業手段，為城鄉居民基本醫療保險和補充醫療保險提供一體化管理和服務。保險公司向全市居民提供包括基本醫療、補充醫療、健康管理、商業健康保險等政策咨詢服務。“湛江模式”在轉變政府職能、借助第三方的專業優勢、效率優勢、創新公共服務提供方式等方面起到了示范作用，無疑將引導我省更加注重從制度、機制層面研究保險業在服務新醫改中的積極作用，為推廣“湛江模式”爭取更大的政策支持。在我省，社會保險應該借鑒運用商業保險的某些原理和技術手段來改變目前局面。如在養老保險方面，商業保險擁有經驗豐富的精算師，可準確厘定繳費標準和給付水平，根據精算原理保證養老金的穩健運用和給付安全，這些都可供社會保險借鑒。最后，建立多層次多元化的社會保險體系，加強相關市場主體的建設。一是整合我省城鄉居民養老保險制度。將現有分散的城鎮職工養老保險、城鄉居民養老保險、機關事業單位養老保險進行整合，凡達到退休年齡的，人人都應享有基礎養老保險金。二是做好醫療保險制度的設計。對有固定職業的人群，其部分資金可用作家庭中小孩的參保費用;對城鄉沒有職業的群體家庭，采取政府補助為主、個人適當繳費的辦法;對家庭條件特別困難的，納入城鄉醫療救助范圍;支持健康教育和預防保健工作，推動醫療保險制度向健康保障制度方向轉化。三是鼓勵多元化多層次的社會保險。采取措施引導企業建立補充社會保險;鼓勵個人購買商業保險;建立“養老社會保險+企業年金+商業保險+個人儲蓄”等多層次的養老保障制度以及“醫療社會保險+企業補充醫療保險+商業健康保險”等多層次的醫療保障制度。四是加強社會保障管理和信息化平臺建設。盡快出臺社會保險基金投資運行管理辦法，理順資本市場機制。開發全省統一的城鄉社會保障信息服務軟件，加快建設項目齊全、功能完備、全省聯網的社會保障信息管理系統。社會保險和商業保險都遵循風險共擔的目標，會更加重視風險控制，有效提高社會保險的管理水平，同時加強社會保險與商業保險各險種之間的協調和平衡，減少財政支付的風險。
四、構建湖湘地區社會保險與商業保險融合的具體運行模式
(一)社會養老保險與商業生存保險、分紅保險的互動模式
由于社會養老保險基金缺乏保值、增值的機制，而商業保險公司的投資渠道日益完善，可以將社會養老保險基金委托商業保險公司投資運營，因為商業保險可以利用其自身優勢管理法定養老基金，與基金公司一同管理養老保險金。人口老齡化趨勢日益增加，隨著退休隊伍的逐漸龐大和生活水平的逐漸提高，商業生存保險和分紅保險為退休金提供了除社會保險以外的重要資金來源。另外，社會養老保險費分擔機制不合理，主要表現是用人單位繳納比例過高，如果大力發展商業生存保險和分紅保險，既會減輕企業的繳費負擔，也會減輕國家財政的負擔。因為商業養老保險補充優勢在于:在養老保險的層面上，商業保險的生存保險和分紅保險完全可以實現養老金的保障功能，在一定經濟能力前提下，個人投保分紅保險，除了定期收益外，還可以獲得保險公司的分紅收益，具有增值保值功能，在年老后按合同約定每月領取養老金。商業保險在繳納與領取上比社會保險靈活很多，不受地域限制。作為年老有詳細規劃的人而言，社會養老保險只是一種基本保障，而商業保險則可以提供全面的保障。但是商業養老保險繳費比例高，不是每人都能承受的，所以社會保險和商業保險兩者相互協調、相互補充是完全有必要的。
(二)社會醫療保險與商業健康保險、意外傷害保險的互動模式
由于社會公共醫療費用高漲導致看病難、看病貴，需要商業保險開發并推廣短期健康保險和意外傷害保險，以補償居民的醫療費用支出。隨著物質條件的改善，消費者更加注重日常的健康護理，因此，商業保險公司提供的健康保險和意外傷害保險等險種成為社會基本醫療保險的重要補充。另外，農民工異地醫療報銷難，商業保險公司也可以據此推廣出適合這一群體的保險品種。目前湖南新農合雖然參保人數眾多，但是人均籌資標準還是比較低，不能滿足廣大群眾所有醫療費用報銷的要求，特別是對高收入階層和特別需要保障的人員來說，可能杯水車薪。因此，購買商業健康保險和商業人身意外傷害保險就是他們明智的選擇，可以彌補社會醫療保險不足的缺陷。商業保險公司可以大力推廣短期健康保險和團體人身意外傷害保險。
(三)社會工傷保險與意外傷害保險、雇主責任保險等的互動模式
篇3
關鍵詞：農村 人身保險 發展 思考
本文的農村人身保險包括以贏利為目的的商業人身保險和以穩定農村、解決勞動力再循環為目的的社會保障性人身保險。其中商業人身保險按照保障范圍分類，可分為農村人壽保險、農村人身意外險、農村年金和農村健康保險；社會保障性人身保險則包括新型農村養老保險（以下簡稱“新農保”） 、新型農村合作醫療（以下簡稱“新農合”）等，屬于社會保險的一部分。
一、我國農村人身保險發展現狀
（一）新農保和新農合的快速擴張形勢喜人，但需要商業人身保險給予有效補充。
截至今年3月底，納入國家新農保試點及各地方自行試點的總參保人數為3.76億人，并將于2020年前實現全覆蓋。新農合則已基本完成全面覆蓋，實現了農民醫療互助共濟。但作為基礎保障，基礎養老金為每人每月55元，新農合報銷比例、起付線也有較高控制。有效解決農村養老、醫療等保障問題，還有賴于農村商業人身保險市場的發展與完善。
（二）小額保險業務試點推廣有成效，但因規模和覆蓋面不夠，保險保障功能發揮不足。
小額人身保險是一類面向低收入人群提供的商業人身保險產品的總稱，具有保費低廉、保障適度、保單通俗、核保理賠簡單等特點。它得到了黨和政府的高度重視，保監會不斷總結試點經驗并分批推進，2009年底擴大至19個省(區)，并逐步向著廣覆蓋、深拓展的目標邁進。這對集中了絕大部分中低收入人群的我國農村極為有利，但在我國農村商業人身險市場尚不成熟的情況下，小額保險的發展空間及覆蓋面較為有限。
（三）分紅險獲長足發展，傳統壽險及其他人身險也得到表現機會，但后勁不足，成效喜憂參半。
由于缺乏農村保險市場統計數據，在此借助縣域保險發展情況，來反映農村保險市場的狀況。據悉，2010年，全國實現縣域人身險保費收入3000億元左右，特別是分紅險通過銀代渠道發展異常迅速，涌現了一批年售分紅險保費超億元的“億元縣”，其他險種也獲得了較好啟動。各家保險公司在農村市場展開了激烈競爭，往往一家銀行機構就幾家公司的同質保險產品。
2010年11月，銀監會單方面下發《關于進一步加強銀行保險業務合規銷售與風險管理的通知》，限定一家銀行網點只能三家保險公司的保險產品，并撤銷保險公司駐銀行銷售人員，銀保業務即遭遇急剎車，加之保險投資收益率偏低影響，占農村人身險保費規模主導地位的銀行（郵政）分紅保險業務出現調整態勢。同時，2011年壽險業退保率攀升至3.96%，嚴重影響了保險公司的聲譽和利潤。所有這些，使得壽險公司對農村市場的開發憂心忡忡。
二、農村商業人身險市場存在的主要問題及原因
（一）保險監管部門及地方政府重視不夠，農村市場可持續發展恐受影響。
“十一五”時期國內保險市場，準確的說是大中城市保險業的快速發展，使我國成為了全球最重要的新興保險大國，市場主體和環境發生了深刻變化，監管部門適時將工作重心轉向強化監管、防范風險和維護市場秩序。這本無可厚非，但我要指出的是，此時的農村市場“主體少、整體規模小、自身發展動力不足”，尚處在“不發展就是最大風險”的行業發展初期，監管部門工作重心的轉移恐不利于農村市場的發展與建設。地方政府則因存在“發展保險就是抽走地方資金”、“新農保、新農合的保障標準會逐步大幅提高”等錯誤認識，從而較少關注。
（二）保險公司將城市模式簡易復制至農村，不適合農村特點，發展前景堪憂。
在我國，真正的農村商業人身保險發展得益于各大中城市保險競爭的日益激烈，中資公司按照城市成功模式轉戰農村這塊處女地，中國人壽2007年縣域保費收入達到221.5億元，其中分紅保險占半壁江山，甚至是2011年分紅險發展成壽險業的“一險獨大”。分紅險其實在國外屬傳統保險，產生于英國18世紀中后期，在我國之所以取得輝煌業績，是因為它適合了中國老百姓“好儲蓄”的國情。
但是，農村卻還有其自身“個性”，理性需要回歸，扭曲的市場遲早會進行矯正，在廣大農民對保險還沒有真正理解和接受的情況下，這種誤讀誤導會引發退保率、投訴率上升及的發生，而一旦理財型保險的投資收益率不如同期儲蓄存款收益率，還將面臨更大風險。加之，我國農村面廣線長導致機構鋪設經營成本極高，廣大農民收入較低導致繳費低單份保單成本高企，強行嫁接的城市模式在農村岌岌可危！
（三）廣大農民保險認識、認知和忠誠度的培養，將是一個長期而艱巨的過程。
首先，絕大部分農村居民的觀念仍以發展經濟生產、改善生存現狀為主，對生、老、病、死等風險保障意識仍比較淡薄。其次，人身保險本身具有一定抽象性，不像車輛保險那么容易理解，這種財務轉嫁安排對廣大農民自身關系的重要性尚需輔助進行足夠的正確的商業保險投保引導。再次，農民對保險及保險公司信任度的提高，更需要能長期扎根農村市場持續經營的商業保險機構去印證。
（四）極不成熟農村市場的幾種折射現象，更反映出農村商業人身險發展之任重而道遠。
篇4
關鍵詞：洗錢風險；保險業；反洗錢
文章編號：1003－4625(2011)04－0118－03
中圖分類號：F840
文獻標識碼：A
一、保險洗錢手法分析
洗錢行為通常由三個步驟構成：入賬階段，通過向合法賬戶注入非法資金進入金融系統；分賬階段，通過頻繁地購買金融產品和與金融機構交易在全球各地劃撥資金，抹去這筆資金從進入金融系統之后可能被審計出的痕跡以便掩蓋其真實來源；融合階段，資金被漂白成合法財富，為下一步行動做好準備。通常認為犯罪分子多通過保險業對黑錢進行初步漂白。
對于保險洗錢的理解，通常為“通過商業保險交易活動所實施的洗錢行為”或“發生在商業保險領域的洗錢行為”。雖然這符合一般人對保險洗錢從字面上的通常理解，但是“保險部門的洗錢風險表現出與其他金融部門不同的性質”，“進一步理解和明確所有保險部門的脆弱性是當務之急”，因此，僅僅對保險洗錢作以上程度的理解還不夠，不足以應對日益復雜多變的保險洗錢形勢。
有鑒于此，國內有學者將保險洗錢的內涵深入的進行了剖析，并在區分狹義與廣義、直接與間接的保險洗錢的前提下，對保險洗錢給出了如下的定義：
從狹義上講，直接的保險洗錢是違法犯罪分子及其同伙出于逃避法律制裁的動機，為隱瞞、掩飾其非法所得財產的來源和性質，而將這些財產通過商業保險交易進行特殊處理的一切過程。
從廣義上講，直接的保險洗錢是任何經濟主體出于獲利的直接動機，為達到腐敗、逃稅或避稅等目的，而將本來合法的財產通過看似合法的商業保險交易轉化為其他的表面合法的財產。而“保險機構及其工作人員違法應盡之反洗錢義務而忽視、默許或便利上述兩種洗錢行為，就是間接的保險洗錢。
利用保險產品洗錢其操作手法主要有：利用跨境交易洗錢；通過犯罪收益購買普通險保單洗錢；利用提前退保方式洗錢；預付大額年金保費方式洗錢；客戶與保險中介、保險公司雇員合謀洗錢；由第三方支付保費方式洗錢；利用躉交人壽保險洗錢；利用現金購買保單洗錢；客戶、保險公司和再保險公司欺詐方式洗錢等九種方式。本文著重介紹利用提前退保方式洗錢、由第三方支付保費方式洗錢和利用躉交人壽保險洗錢。
(一)利用提前退保方式洗錢
由于人壽保險期限一般很長，各國保險相關法律都賦予了投保人一定的解約退保權。其過程主要是投保人在正常締約以后，按照自己的意愿撤銷或提前終止保險合同，扣除一定的手續費，領回所交保費的一部分或保單現金價值，實現資金在保險機構內部的離析和歸并。很明顯，凡是采用退保洗錢，也會經過退費程序，退保與退費密不可分。但是我們知道，退費未必權在退保時發生，它是投保、退保等保險交易過程都可能涉及的附屬行為，屬于保險洗錢的重要環節。此外，與退保相關的可疑洗錢交易行為還有：1.對保險公司的審計、核保、理賠、給付、退保規定異常關注，而不關注保險產品的保障功能和投資收益。2.猶豫期退保時稱大額發票丟失的，或者同一投保人短期內多次退保遺失發票總額達到大額的。3.不關注退保可能帶來的較大金錢損失，而堅決要求退保，且不能合理解釋退保原因的。
(二)由第三方支付保費方式洗錢
投保本來是保險雙方締結保險法律關系的第一步，是訂立商業保險合同的必要環節，但是洗錢者為了將黑錢洗白，在投保時會出現一些較為異常的投保舉動。比較典型的是利用第三方繳費。第三方繳費中，繳納保費的人不是投保人本人，而是與投保人沒有明顯關聯的另一人或多人，甚至是境外賬戶。洗錢者可以利用他人去充當投保人，然后將“黑錢”通過交納保費的方式放置進保險領域，將來再借助退保等保單權利行使，實現資金歸并。如果這種做法經過第三方賬戶進行，保險公司能夠發現問題，但如果洗錢者操縱投保人采用現金交易，則屬于隱秘的洗錢手法，不容易發現其背后真實情況。
(三)利用躉交人壽保險方式洗錢
本種洗錢方式為客戶一次性付款方式交付大額保費，與其財務狀況明顯不符。舉例來說：2010年7月林某大學畢業并到一家民營企業參加工作，同年9月在某保險公司購買了保費金額為200萬元人民幣的大額保單，付款方式為一次性付清。本案可疑之處在于：林某是一個剛剛參加工作不久的民營企業職員，收入不高，但卻一次性付清金額為200萬元人民幣的保費，與其經濟狀況不符。再例如，2010年5月張某在某人壽保險公司購買了保費金額為50萬元人民幣的分紅保險的保單，付款方式為一次性躉交。此案可疑點在于，張某是一位高中未畢業的16歲的學生，經查本人沒有生活來源，但卻躉交如此大額保單，一方面是身份與其經濟狀況不符合，另一方面分紅保險是屬于投資型產品，保單現金價值高，退保損失小，洗錢風險較高。
二、保險業發展中的反洗錢問題分析
(一)新型保險產品洗錢風險分析
隨著經濟的發展，資本市場化程度的日益提高，近幾年在國內投資市場上出現了將保障和投資融于一體的新型投資型險種，主要包括分紅型、萬能型、投資聯結型等三種類型。
分紅型保險，是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按照一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險。與普通型產品相比，分紅型產品增加了分紅功能。但需要注意的是，其分紅是不固定，也是不保證的，分紅水平與保險公司的經營狀況有著直接關系。通常來說，在保險公司經營狀況良好的年份，客戶可能分到較多的紅利，但如果保險公司的經營狀況不佳，客戶能分到的紅利就可能比較少甚至沒有。
萬能型保險，指包含保險保障功能并設立有保底投資賬戶的人壽保險，它具有以下特點：一是兼具投資和保障功能。保費的一部分用于提供身故等風險保障，扣除風險保險費以及相關費用后，剩余保費在投資賬戶中進行儲蓄增值。二是交費靈活、收費透明。通常來說，投保人交納首期保費后，可不定期不定額地交納保費。同時，與普通型又稱傳統型人身保險產品及分紅保險不同，保險公司向投保人明示所收取的各項費用。三是靈活性高，保額可調整。賬戶資金可在一定條件下靈活支取。投保人可以按合同約定提高或降低保險金額。四是通常設定最低保證利率，定期結算投資收益。此類產品為投資賬戶提供最低收益保證，并且可以與保險公司分享最低保證收益以上的投資回報。
投資聯結型保險，是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人壽保險，
其具備萬能險第一、第二項的特點，但兩者之間也有不同。投連險靈活性高，賬戶資金可自由轉換。由于投資聯結保險通常具有多個投資賬戶，不同投資賬戶具有不同的投資策略和投資方向，投保人可以根據自身偏好將用于投資的保費分配到不同投資賬戶，按合同約定調整不同賬戶間的資金分配比例，并可以隨時支取投資賬戶的資金。另外，投連險通常不設定最低保證利率。投資收益可以在賬戶價格波動中反映出來，目前我國保險公司通常不少于一周公布一次賬戶價格，因此，若具體投資賬戶運作不佳或隨股市波動，投入該投資賬戶的投資收益可能會出現負數。
投資分紅險和投資聯結險本質上屬于變額保險，保險金額隨保險公司的經營狀況和業績而變，也就是合同內容的保險金條款可以自動變更。洗錢者通過保單紅利或投資盈余的領取，不斷完成著資金歸并，其中還有可觀的數額增殖，邊賺邊洗，相當于所謂的“黑錢”再投資。萬能保險只要保險上的現金價值或儲蓄保費金額允許，投保人可自由決定繳費金額和時間，是保費交納方式自動變更的典型。另外，個別公司還推出了靈活交費與保額浮動相結合的“變額萬能壽險”品種，則集成了資金放置、離析和歸并的幾大優勢，屬于需要引起高度關注的產品。
(二)新型業務模式中的反洗錢問題分析
1 保險中介的洗錢風險
借助于市場中介服務，是現代保險業推廣業務，擴大經營的重要手段。市場中介人的促進信息平衡、加強社會分工、節約交易成本的作用有利于市場中介發展自己的專長。就我國目前的反洗錢情況，保險經紀公司等保險中介機構剛剛納入到反洗錢監管中來，反洗錢防控相對比較薄弱。與此相對應的卻是，在保險洗錢的諸多方式中，很多都和保險中介機構有關。
以銀保業務為例，商業銀行“是獨立于保險公司的金融機構，現有法規中并沒有規定它們必須履行客戶身份識別義務，只是要求在委托協議中明確雙方在識別客戶身份方面的職責”。但是由于銀保關系中，銀行處于強勢地位，其是否同意寫入反洗錢約定的內容或者委托協議中具體如何約定反洗錢都由其決定，保險公司只能被動接受。事實上這種跨金融系列的業務本身就存在著較高的洗錢風險，在銀保業務出現之初“銀行保險業務就曾被懷疑具有洗錢嫌疑”。鑒于銀行處于銀保產品銷售的第一線，對客戶情況最易掌握，本著了解客戶的原則，建議完善法規和監管規定，明確銀行方的洗錢責任，有效防范風險。
2 網絡營銷中的洗錢風險
網絡營銷的業務特點決定了在展業中不直接接觸客戶，識別客戶身份主要通過核對客戶在購買網站上填寫的基本信息是否與網銀賬戶信息一致來完成。這種方式是否符合反洗錢要求，目前尚無定論。
三、監管對策
(一)加強保險業反洗錢制度建設
按照新制度經濟學家的歸納，制度的重要功能有減少不確定性，抑制人的機會主義行為，促使外部效應內在化。保險洗錢本身就是典型的機會主義行為。一方面，保險洗錢背后具有明顯的利益驅動，是為了實現其不正當的利益訴求。只要保險市場存在洗錢牟利的可能，數量眾多的洗錢分子就會不斷地趨之若鶩。另一方面，反洗錢主體難以全面知曉洗錢者的私人信息，信息之間處于不對稱的狀態，而信息的多寡對于保險業反洗錢的成敗特別重要。因此，只有建設保險業的反洗錢制度體系，制定必要的處罰規則，加大洗錢者的違法成本，才能降低其從事洗錢活動的經濟動機，從根據上約束和限制保險洗錢的滋生。
保險交易創新在不斷進行，保險洗錢技術在隨之發展。“魔高一尺，道高一丈”似的反洗錢過程必定是長期而艱巨的持久戰。加強對保險交易規則漏洞的彌補，建立完善的打擊和預防保險洗錢的長效機制，在保有必要的處罰措施的同時，突出對保險洗錢的預防功能。
(二)推動銀行等保險中介履行產品反洗錢職責
如何對中介人進行合理規制，一直是保險業反洗錢的一個難點問題。而在責任的承擔上，中介人不直接承擔反洗錢責任，只是需要配合保險人實施客戶盡職調查等。在這種環境下，中介人逐利動機難以被壓制，洗錢者通過收買中介人而進入保險行業司空見慣。所以建議加強對中介人的合理規制，以銀行保險為例，將反洗錢條款列入保險中介合同模板，明確保險公司和保險中介在業務中的反洗錢職責，實現“了解客戶”的目的，才能真正防范洗錢風險。
(三)加強培訓宣傳和交流研討
1.目前，洗錢分子越來越專業化、技術化，他們常聘請專業的會計、法律人員為他們洗錢，而我國的反洗錢工作才剛剛起步，人才的培養至關重要，金融部門只有培養和吸納一批專業的反洗錢人才，并不斷加強培訓，才能提高可疑交易的識別能力，切實履行可疑交易報告義務。2.搭建行業內經驗交流的平臺，全面提升反洗錢履職水平。3.加大反洗錢宣傳，為保險公司順利開展反洗錢工作提供有利的外部環境。
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當然，還有很多人至今仍在通往財務自由的道路上努力。可是，你又是如何對待你的投資收益的呢？大部分人的選擇是花掉，因為這是投資賺來的錢，而且收益整體上說是小錢，用來犒賞自己自然是天經地義。這個答案當然沒有錯，不過如果我們善于對投資收益再投資的話，會對我們完善財務規劃發揮出意想不到的作用。
事實上，再投資成本也是我們在選擇投資產品時必須考慮的一個因素。典型的例子來自于債券，債券采用的是按期派息、到期一次還本的方式，在進行債券投資時，債息的再投資，還能夠進一步提高這筆投資的收益率。
我們就通過幾個具體的例子來看看，如何發揮出投資收益小資金的大力量。
以房養教育實現資金規劃
【案例】老王在市中心擁有一套小戶型的投資房，雖然面積不大，但是由于位置優越、裝修精良，每個月的租金可以達到5000元。而這套房產的價值也從前些年買入時的100多萬元上升到現在的250萬元。
去年，老王的兒子進入了小學，老王覺得必須認真考慮一下兒子未來的教育問題了，如果要送兒子出國留學的話，肯定是一筆龐大的支出。老王的打算是，以房養教育，目前這套房產的出租收益還比較理想，等到兒子需要留學資金時，可以將房產出售，估計完全能夠滿足他的教育金需求。
【方案】房產的一大優勢在于，它是一項比較可靠的資產，資產增值的幅度能夠有效地戰勝通脹的侵蝕。事實是，在過去的10年間，房產的增值幅度相當驚人。
不過，對于老王來說，為子女積累教育基金，不一定要通過出售資產實現，利用投資房產的持續現金流也可以實現教育基金的積累。
如老王可以將租金收益用于再投資，對于教育基金積累這樣的長期計劃而言，基金定投是較為普遍的原則，在收益與再投資的時間上也能夠實現配合。
如將每個月收到的5000元資金用于參與長期定投計劃，以6%的年化平均投資收益率來計算的話，連續投資10年，在10年后可積累的資金將達到82萬元左右，這筆資金有望為兒子的留學計劃提供有力的支持。
值得一提的是，很多出租房的租金支付方式為三個月一付，老王也可以相應地調整定投計劃的扣款周期，使得投資收益的現金流入與教育金計劃的現金流出達到匹配。
利用債息完善保障計劃
【案例】秦女士是一位穩健型的投資者，她的主要投資是債券，目前秦女士投資的債券面值30萬元左右，每年能夠獲得1.5萬元的債息收入，如何為這筆投資收益再投資找到合適的途徑呢？
【方案】在研究秦女士的資產配置狀況后可以發現，雖然她的投資較為穩健，但是保障意識并不強，除了基本的社會保險保障外，秦女士沒有購買過任何商業保險，缺乏最基礎的保障投入。如果利用這筆債息收入來投保的話，就能夠起到完善財務規劃的作用。
比如，對于秦女士這樣沒有基本商業保險保障配置的人來說，不妨從增加基本的保障險種入手。如壽險、重大疾病險是需要優先考慮的產品，這也是系統財務規劃中的必要環節。而且，壽險、重大疾病險都支持保費的期繳，與秦女士的投資收益的節奏也能夠吻合。
像秦女士和先生共同投保一款保障至70歲的定期壽險，保額為50萬元，分20年繳費的話，每年需要繳納的保費是7200元；再增加一份重大疾病險的投保，保障期為30年，保額均為30萬元，兩人都投保的話，分20年繳費，每年需要的保費支出為9100元。
因此，如果秦女士使用債券的派息收入來繳納兩種保險的保費，兩者的金額差距不大，只需要補充少部分資金，就可以為自己和家人建立起基本的保險保障。
基金分紅再投資降成本
【案例】趙先生的主要投資是基金，不少基金都有不定期的分紅，對于基金的分紅收益如何進行打理？
【方案】繼去年基金分紅的沉寂后，今年以來基金分紅熱情明顯回升。統計顯示，1月份上半月宣布分紅的基金就高達66只（A/B/C分開算），分紅金額累計將近35億元，遠高于去年同期水平。
對于基金分紅如何進行再投資，最為近水樓臺的方案無疑就是選擇紅利再投資，也就是說，用你所獲得的現金紅利再次申購該只基金。值得一提的是，在紅利再投資的環節中，基金公司一般采用的是免收申購費用的優惠政策。因此，使用紅利再投資的方式，相比起通常的基金投資來說，可以節省出0.6%～1.5%的申購費用，能夠有效地降低投資成本。
選擇紅利再投資的方法也非常簡單，在基金的賬戶設置中，將分紅方式改為紅利再投資（通常基金公司默認的是分紅方式為派發現金紅利）。
另外，針對不同的投資需求，投資者在進行基金選擇時也可以關注一下基金的分紅條款。一般來說，如果投資者投資基金主要是為了獲取較長期的增值，那么可選擇把盡可能多的資產保留在基金的收益性資產中，選擇的基金可以為少分紅或不分紅；而如果投資者購買基金既希望獲取長期增值，也可能產生短期的現金需要，那么定期分紅的基金就是一種好的選擇。投資者可以無費用地從定期分紅的基金抽取投資回報。
主要投資的收益分配方式
銀行儲蓄——到期一次性還本付息。
債券——大部分債券的派息周期為半年或是一年，在指定的派息日，將按照投票面投資額和票息來計算債息收益。一些QDII債券基金采用的是按月派息的方式，每個月投資者都可獲得一定金額的配息。
銀行理財產品——到期一次性還本付息。
年金型保險——一般都是按年來分派紅利，紅利的金額在保險合同上已經有所約定。
篇6
會議明確提出，把商業保險建成社會保障體系的重要支柱。支持有條件的企業建立商業養老健康保障計劃。支持符合資質的保險機構投資養老產業、參與健康服務業整合，鼓勵開發多樣化的醫療、疾病保險等產品。商業保險公司在養老產業和健康產業領域大有可為，亦是保險公司未來新的利潤增長點。除主動提供多種醫療、重疾保險、長期護理產品外，保險公司還可以投資養老產業和醫院等醫療機構，如近年來保險公司大規模投資養老社區建設等，此外，保險公司還可承接企業個性化商業養老健康保障計劃。
將保險業這一金融子行業單獨拿出來在國務院層面進行討論和決定，這種規格實不多見，意義不言自明，可謂近期保險業的重大利好。未來，我們仍期待政策層面有所突破，制定稅收等相關優惠政策，鼓勵企業個人參加商業養老保險和健康保險。
與銀行業一樣，2013年以來，保險行業也經歷著互聯網金融和貨幣利率市場化的雙重考驗，在銀行業存款急劇減少的同時，保費增長也呈現增速放緩之勢，保險股估值也在底部徘徊，這為2014年保險股的估值修復提供了可能性。
總體而言，互聯網推動的保單碎片化趨勢不減，銀行費率市場化包括個人大額存單快速推進等，都會對普通壽險業務的持續增長產生不利影響，但醫療健康險和年金險市場的開啟將提高市場對未來保費新單增速的預期。
從國際經驗看，醫療健康險、年金保險都是在人口年齡結構發生變化疊加經濟轉型過程中得到政策支持發展壯大起來的，目前來看，未來1-2年內是醫療健康和養老市場的政策窗口期。成熟市場上健康險、年金和壽險基本上三分天下，未來新增保費市場重點來自于健康險和年金險市場。
這并非空穴來風，新單增速預期的改善在3月中下旬已逐漸體現出來，二季度保險板塊上漲7.7%，超越滬深300，主要原因在于1-3月新單銷售情況改變了市場對于后期新單保費增長的預期。后期市場會持續改善新單增速預期，并且會迎來新單增速預期提高的過程。新單增速改善和提高的主要動力在于產品創新、渠道整合以及外部銷售環境的改變。
另一個積極的因素則是，在新單增速改善的同時，新單利潤率并不像市場原先預期中那么悲觀，新單利潤率預期會出現一個由負轉正的過程。一季度新單利潤率預期難以提升，但是二季度之后產品利潤率有充足的改善預期，產品利潤率改善的核心來自于新單保費結構的改善、費率市場化改革和保險監管部門對于渠道和產品的監管。
而新單增速預期的提高和新單利潤率預期由負轉平甚至轉正將是保險股估值修復的動力。雖然目前市場估值的反映依然停留在新單保費增速預期改善階段，但最終未來新單利潤率的改善將會進一步推升估值。
費率市場化雙刃劍
中報將至，目前各保險公司上半年的業績表現已塵埃落定，截至4月份，保險行業保費收入同比大增29%。根據保監會的統計數據，在費率市場化改革后，2014年1月，普通型人身險業務保費收入1291億元，較2013年全年增長78.78億元。一季度，保險公司憑借保險產品創新，基本上實現了保費規模的大幅度高增長。一季度保險公司新單增速超預期，二季度產品利潤率改善將超預期，截至中報前，市場將會持續反映保單增速和利潤率改善的預期。
如同利率市場化給銀行的沖擊一樣，費率市場化改革對保險業而言，也是一把雙刃劍。
雖然費率市場化改革會侵蝕單件保險產品的利潤率，但只要保障型險種利潤率持續高于分紅險，費率市場化加大保障型險種吸引力，通過保費結構調整就依然能夠達到提高利潤率的效果。
2014年以來，在銀保渠道和高現價產品受到規范的背景下，保險公司都加大了個險渠道的投入，這為個險保費增長提供了保障，同時也提高了對個險渠道產品價值創造的要求，高投入促使個險重價值的良性循環逐漸形成。
費率市場化改革給保險產品創新帶來新的空間，加上銷售環境向好，新單增速有望持續穩中趨升。保費大幅增長主要是通過產品創新分流了銀行活期存款，而一季度的新產品主要包括以下形態：1.高收益產品組合：主險產品（分紅型）+附加險產品（萬能型）；2.高現價保障型產品；3.高現價萬能險。
數據顯示，一季度分紅險產品+萬能險產品以及高現價產品成為驅動保費高增長的重要原因，此類產品利潤率基本上不高；從3月份開始，保險公司主動加大銷售高保障產品力度，以中國平安為典范，在3月初就開始大力推進公司平安福產品的銷售，保障組合類產品利潤率依然高于此前的分紅產品。而從二季度開始，市場總結一季度產品策略并加以調整，開始力推分紅+萬能+保障，其中重點突出重疾、醫療、養老等保障功能的組合產品增加，這既保證了保險產品有足夠的吸引力，同時，增加的保障功能為提高保單利潤率奠定了基礎。
1-3月，各保險公司通過重推分紅+萬能組合以及高現價產品贏得保費規模大幅度增長，這一類產品創新后期還將持續成為推動保費增長的動力；在4月份之后高現價產品和銀保渠道受到一定的約束，保險公司均加大對個險渠道的投入，也敦促個險渠道重視銷售高價值產品，個險渠道逐漸形成高價值、高投入、優質保費增長的循環；在行業自身產品創新和渠道重塑的過程之中，2014年外部環境已不像2013年下半年那般嚴峻，包括理財產品、各類貨幣基金產品的銷售規模和收益率都開始下滑，在寬貨幣緊信貸格局之下，短期資金收益率下滑成為持續性趨勢，在這種背景下，保險產品的吸引力開始上升。
其中，一季度銀保渠道銷售高現價普通人壽保險產品成為特色，這一類產品提供3.5%-4%左右的收益率，同時保證一年后退保現金價值高于銀行定期存款，產品在市場上的吸引力較好。
個險渠道也開始大力銷售主險為分紅險、附加險為萬能險的保障型險種，其中主險返還的生存金、期滿給付金以及分紅收入都可以轉為萬能險保費收入，創造了保費的“余額寶”。產品兼具收益率、流動性和保障的功能，自然能夠吸引客戶。
很明顯，在與銀行、貨幣基金爭奪資金的較量中，以前總處于劣勢的保險產品靈活性大幅提升，這里的原因很多，其中費率市場化是重要的催化因素。2013年已經能夠看到保險公司新單保費有穩中向上的趨勢，但是費率市場化改革政策的出臺卻使這一趨勢增加了部分不確定性。
新單增速和利潤率預期改善
市場對費率市場化改革的預期是：影響不大，同時關注利潤率的下滑。這表明市場對費率市場化改革的謹慎態度，很少有機構明確指出，費率市場化將給保險公司帶來產品創新的利益。
目前來看，一季度保費的高增長表明此前市場發展明顯超過了費率市場化改革初期的預期。1月份普通險保費收入超過2013年全年，費改帶來高現價產品的擴容以及重疾意外險的熱銷，是保險公司產品創新靈活性的體現。同時，在無風險利率持續向下的背景下，保單吸引力明顯提升，新單保費穩中上升的趨勢短期內不會改變。
“開門紅”是保險業追求的慣例，在“開門紅”完成規模要求之后，二季度產品創新重點轉向保障重疾類產品的開發和銷售。二季度以來，組合新增搭售產品基本上是常態，搭售產品主要為重疾險、定期壽險以及意外險產品。在主險的選擇上，保險公司似乎更青睞于少兒險教育險等形態。
近兩個月，中國人壽新產品的推動力度較快，主要圍繞重疾險豐富保障線條，公司新推專項癌癥險、康復險、定期壽險等，組合重推四個產品組合“鑫康保、放鑫保、喜慶祥和和幸福雙康”；平安升級平安福，力推守護星少兒險，同時銷售系列醫療保障險；新華人壽力推錦繡前程少兒險，同時配合開門紅產品搭售旅途無憂險；太保險種相對穩定，鴻發年年和東方紅系列產品依然是主打。
整體來看，保險公司緊握分紅+萬能提供的收益率優勢，同時通過搭售保障重疾類產品來創造價值，組合一攬子計劃基本上是大公司的共同選擇。
上市險企手握產品利器，開拓主險分紅+附加萬能賬戶+附加重疾保障保險組合拳，保單規模和價值都迎來雙豐收。二季度的產品組合通過主險提供身故、生存金返還和分紅責任，萬能賬戶提供吸納返還金提供高收益率和高流動性責任，重疾保障提供保障責任銷售噱頭，同時為保險公司創造價值，兼具收益率和高保障功能。搭售重疾險種大幅提升產品利潤率，有助于保險公司適當激勵人，創造銷售規模。
最近幾年，保險公司保單利潤率都有比較明顯的提升，保單利潤率的提升主要是受益于個險渠道保費占比的上升以及個險渠道保費結構的優化。銷售高保障產品為公司創造高價值基本上是大公司主要的產品倡導方向。在目前產品創新的引導下，新單利潤率還將有持續提升的過程和階段。
在新單增速和產品創新的帶動下，市場對保險估值修復預期開始轉為積極。從3月中下旬，保險股開始持續超越大盤，估值開始有所修復。目前階段的估值修復主要是反應了市場對于保費新單增速預期的改善。
3月份中下旬至6月份，保險指數持續上漲，動力源自于市場對新業務乘數預期的改變。新業務乘數主要由新單利潤率和新單保費增速帶動，在經歷了1-3月保費尤其是新單較快增長之后，市場對新單增速的預期基本上由前期的負增長緩慢調整為正增長。
盡管一季度保險行業實現“開門紅”，但市場對保險股估值預期仍比較悲觀，因為新單和新業務價值都處于負增長預期，在經歷一季度“開門紅”較高增長之后，新單業務價值逐漸顯現，市場開始修復預期，目前正處于第一個階段，主要是新單增速預期開始由負修平。預計后期還將有一個新單增速預期由平修正，同時新單利潤率修正的過程。
改革提升新業務乘數
對保險股新單增長給予謹慎預期是比較符合實際的，未分化的乘數假設和非常中性的增長預期和中國現在保險市場的結構相關。中國壽險市場險種結構單一，產品過重依賴于分紅險，分紅險將持續面臨銀行存款利率市場化、貨幣基金等理財產品的競爭，增長平穩難有爆發；市場單一也導致公司同質化嚴重難以產生預期分化。
從各國的經驗來看，保費收入基本上囊括了壽險、健康險和年金這三個部分，因此，市場分化需要從醫療健康險和年金險市場著手。2012年全球保險市場壽險平均保險深度約為3.69%，中國人身險保險深度為1.7%，雖然保險深度差異較大，但是中國的保險深度主要由壽險貢獻，如果按照壽險、醫療健康險和年金三分天下的格局來計算，中國壽險保險深度已經超過國際壽險平均水平。
這從另一個側面也發映出中國目前單純壽險保費發展空間已經比較有限，醫療健康和年金將是未來保險市場真正的增量所在。醫療健康險和年金領域的發展也是真正改善新單增速預期的市場所在。
城鎮化第一階段帶來房地產及相關產業鏈條膨脹，第二階段將帶來健康醫療和教育領域發展。隨著城市居民保險和新農合整合、完善醫保控費和推動異地就醫即時結算服務，這都將為商業保險機構進入基礎醫療保險領域打開空間。
GDP下臺階伴隨著老齡化，撫養比的變動帶來儲蓄率拐點出現，居民在銀行儲蓄、保險資金和社會基本養老幾類資產中將開始重新配置養老資產，綜合利率市場化格局和收益率環境，保險產品作為養老儲備資產的吸引力在不斷提升。老齡化帶來養老保險需求，城鎮化帶來醫療健康險需求。隨著城鎮化和老齡化的繼續，保險行業將進入養老險和醫療健康險發展的春天。
保險業率先推動費率市場化，這一下子將保險產品定價利率提升至3.5%及以上，保險產品相較于銀行儲蓄存款吸引力明顯提升。從費率市場化改革趨勢來看，年金險產品是其中僅次于醫療健康險產品的重要險種，目前稅延政策依然在探討中，但是從大趨勢來看，稅延政策必然會推進，以年金為主要形態的保險產品將進一步分流銀行儲蓄成為居民養老資產的重要組成部分。
從目前來看，費率市場化改革驅動產品正朝健康險和年金險方向拓展，同時醫療衛生體制改革以及養老體制改革在提速，商業保險作為基礎醫療和基礎養老重要補充的地位再次被闡述并佐以政策支持。醫療健康和年金險市場的發展是提升未來保費新單增速預期的重要動力，并且將能夠產生差異化新單增速預期。隨著醫療健康和養老險市場的逐步開啟，未來公司新業務乘數將有較大提升。
費率市場化改革帶來健康險的熱銷，其中緣由主要是因為健康險利潤率比較高，在利差損益受到影響的同時，保險公司會主動尋求死差損益和費差損益較好的產品。從目前情形來看，意外和健康險保費收入占比快速提升。
保險公司新業務乘數在估測過程中固然存在較多的假設差異，但由于中國當前保險業的嚴重同質化，使得目前行業估值乘數差異不大，市場以行業平均增速和平均利潤率情況形成對未來新單增速和新單利潤率的合理預期，形成行業性的溢價空間。這也導致公司之間溢價水平差異不大。
而造成新業務乘數無差異的重要原因也反映了當前保費結構過于集中、險種較為單一的現狀，由于險種結構較為單一，各公司業務結構相似度非常高，未來增速和新單利潤率都難以擺脫行業屬性，最終導致保險股估值溢價水平難以出現明顯分化。
隨著醫療健康險和醫療險市場的開啟，保險公司之間新業務乘數分化將會產生并加大。保費結構的多元化會帶來新單增速預期以及新單利潤率高低的不同組合，從而形成差異化的新業務乘數。
互聯網新渠道的價值
保險業的發展始終離不開內外兩個因素的影響。從內部產品來看，分紅險吸引力在下降，費率市場化改革產品能夠提供超過分紅險收益率的內在收益，這也是新產品都有分紅險影子的原因。從外部銷售環境看，規范非標和同業，銀行理財產品和信托產品對保險業的競爭壓力明顯減小。同時規范銀保渠道和高現價產品，明顯利好大保險公司。
更重要的是，在互聯網金融的浪潮中，保險業也不能脫離干系，互聯網渠道為保險所用已是大勢所趨。
從2011-2013年間，互聯網保險保費年復合增速達到201%，在個險渠道保持個位數增長、銀保渠道負增長的格局之下，互聯網渠道無疑成為一個重要的看點。而從各家公司的戰略部署來看，互聯網保險業務領域都將成為近兩年重點挖掘的市場。
在經歷前期的跑馬圈地的競爭后，互聯網保險市場格局正面臨著重塑。從2013年統計的互聯網保險業務收入排序來看，與傳統保費收入規模排序完全不同，人身險市場更加是顛覆性質的，國華、泰康、陽光、光大永明和弘康人壽躍居前五位；而財險市場中前三排序差異不大，陽光和美亞財險居于第四位和第五位。而從收入占比貢獻來看，基本上小公司更加超前，小公司在運用互聯網渠道方面的態度更加積極和開放。
雖然分紅壽險增長緩慢恢復，但通過產品創新，主險選擇分紅險依然是當前階段的主要產品特征，主險搭售傳統險、保障型險種是主要產品組合形態。在無風險利率下移的過程中，分紅險收益率優勢逐步顯現出來。
一季度，部分保險公司憑借銀保渠道和互聯網渠道銷售萬能險，成功沖刺“開門紅”。萬能險成為策略型產品，主要是為了滿足公司期滿現金流壓力、與其他公司競爭、維護渠道以及對接項目。從公司自身價值來看，萬能險更多是策略性的產品，上述情況會持續存在，保險公司會持續保留這種產品。
而高返還、高現價和高保單抵押率產品是本階段普通壽險產品快速崛起的重要原因，其中高現價產品更是一季度部分公司實現“開門紅”勝出的利器。
保單的保證利率通過兩個部分體現出來：產品定價利率，產品的返還給付。產品的返還給付是指保單條款約定在一定條件之下，保險公司提供保額的一定比例作為返還金。2010年保監會規定兩全險種禁止設置在3年之內返還條款，現在公司多采用年金的形式規避這一約束。
篇7
家庭現有一套104平方米的住房，房屋貸款已經償還，還有一套80平方米的住房用于出租，每年收取4萬元房租。兩套房市值分別約220萬元和180萬元。在老家投資有一商鋪，市值140萬元，每年收取租金10萬元。
另有銀行存款30萬元，30萬元購買1年期銀行理財產品，收益為5.7%。基金賬戶市值23萬元，股票賬戶市值14萬元。鐘立夫婦都購買了20萬元的健康保險，還購買了各20萬元保額的養老年金保險，但年金保險領取年齡為50歲，每年領2萬元，明年將繳完最后一年保費。
鐘立屬于企業的創業元老，擁有一些企業股份，大約值30萬元，每年股份收入約4萬元。3年前以參股的形式在一家手機元配件生產企業投資了100萬元，今年開始有贏利，分紅收入約為20萬元。
孩子今年讀大學，就讀國內某名校，大學期間的學費已存在孩子名下，有20萬元，都是孩子的壓歲錢和每年幫孩子追加投資積攢的，基本可滿足大學階段的費用需求。
家庭生活、交通費用等支出約2萬元/月，娛樂休閑、興趣等的支出每年約10萬元，贍養父母年支出4萬元。考慮到早退后閑暇時間多，花費會增加，因此希望有50萬元的年現金流入。
希望達到以下理財目標：
（1）45歲早退，每年期望有50萬元的現金流收入，滿足家庭支出的需要；
（2）為孩子大學畢業后準備一筆創業婚嫁金；
（3）尋找一些可投資收藏的領域，希望5年左右能夠獲得較好的收益。
家庭財務診斷分析
鐘立家庭的收入支出表見表1，資產負債表見表2、3，家庭財務診斷結果見表4。
收支情況分析：目前家庭收入較好，工作收入48萬元/年，支付消費支出38萬元，還有10萬元的結余。家庭現階段的現金流良好，但企業股權分紅存在一定的不確定性。
資產負債情況分析：家庭負債收入比率為0，家庭資產906萬元，自住房220萬元，股票、房產等投資性資產686萬元，凈資產投資率占其家庭資產的75.72%，生息資產包括企業股權、存款、房產、理財產品、基金、股票等種類，凈資產流動性風險好。做好早退的現金流入規劃，應適當調整投資渠道和品種，平衡配置高低中風險產品。
儲蓄能力分析：自由儲蓄率為20.83%，儲蓄結余額比率較低，主要是家庭年支出比較高，年結余額為10萬元/年。金融資產放在股票、基金賬戶，收益波動大，風險較高。應做好家庭資產配置，根據市場和收益狀況調整產品配置；股權投資可進行必要的調整，保障財務資源的安全性和收益能夠更好地利用。
資產流動性分析：家庭流動性比率為9.46%，顯示出資產流動性充足，能滿足家庭緊急備用的需求。需要關注的是銀行存款利率調低對收益率的影響。
投資資產配置分析：目前家庭凈資產中，可投資資產占比75.72%。可投資資產比例良好。家庭投資品種單一，投資金融性等生息資產收益低，風險高。家庭財務做了較好的規劃，但應積極按家庭中長期需求進行理財投資，獲得穩健、具有成長性的理財收入。
家庭風險保障情況分析：雖然提早退休，且身體狀況良好，但應該注意保健和健康。
家庭財務自由情況分析：財務自由度為0，45歲的家庭成熟期早退家庭，有獲得更多的財產性收入的可能。
理財建議
鐘立家庭屬于家庭成熟期，孩子今年上大學，鐘立本人打算今年退休。退休后15年期間的財產性現金流入主要有房屋租金收入14萬元，股權收益24萬元（不確定），近百萬元的金融資產所帶來的收益，還有太太的工資收入8萬元，合計大約在50萬元。從資產配置看，50歲開始有4萬元的商業保險現金流入，還有較為穩定的房租收入14萬元，以及太太的工資收入8萬元/年，這部分穩定的現金流入有26萬元，并且會隨著房租的增長而增加現金流入。現階段的家庭年支出為38萬元，考慮到退休后希望生活更豐富些的需求和通脹因素，打算能有50萬元的年現金流入。
針對鐘立家庭的情況，有以下理財建議。
增強投資收益的確定性
鐘立家庭存在的風險主要在投資企業股權收益的不確定性，可考慮在今年從企業退休時賣出30萬元股權，購買銀行固定收益類理財產品，加上原有30萬元銀行理財產品，合計60萬元。起點高的固定收益類理財產品現階段收益一般為7%左右。
一些短期流動性強的理財產品也可適當配置，現階段收益在3%～4%。3年前投資的手機元配件生產企業，有20萬元的年分紅收入，在未來可能獲得更高的分紅收入，但需要注意企業風險的存在，由于對企業承擔有限責任，需對保全家庭財富做好應對。金融資產和企業股權的收益達到25萬元。
房租、銀行理財產品、存款、企業股權分紅等年收益大約40萬元，另外還有37萬元存在一定收益不確定性的基金、股票收益，5年后保險年領4萬元，并且每年有紅利。太太有8萬元年工資收入，13年后有退休工資，而鐘立15年后也有退休工資，但現階段每年需自己交社保、醫保等，建議按企業原有社保交納標準交費，可用商業保險每年的分紅交納。
定投組合籌備孩子的創業婚嫁金
孩子今年讀大學，4年后大學畢業或繼續讀研究生，3～5年可為孩子準備一筆創業婚嫁金。每年用5萬元定投一個基金組合，由2只平衡型基金和2只債券形基金組成，按10%的收益率，可達到30萬元，到時可拿出20萬元合計50萬元作為孩子的創業婚嫁金。
適當配置金銀幣等藏品
篇8
對此，分析人士指出，中國養老產業面臨綜合性、結構性問題，基本養老金保值增值、轉變傳統養老觀念、缺乏符合中國國情的新型養老方式已經成為阻擋養老產業前進發展的“三重門”。而過去一段時間所出臺的種種政策跡象表明，國家相關部門已經認識到這些問題，并已開始著手養老產業的“破冰之旅”。
養老金入市打碎“死水之門”
基本養老金作為目前國內最普遍也是最重要的養老保障。在CPI一路飆升的情況下，躺在銀行里的養老金收益率過低，乃至縮水已經是不爭的事實。中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文去年曾表示，中國養老保險基金獲得的年均收益率不到2%，但過去11年間，中國年均通貨膨脹率高達2.47%，以此推算，養老保險基金的損失高達約6000億元。
總額高達2.37萬億的養老金如何有效保值增值，把“死水化活水”，一直是各界熱議的話題。而投資入市，成為盤活資金的解決途徑之一。證監會主席郭樹清履新后，曾多次提到養老金入市問題。
近期有消息稱，全國社保基金已經基本完成了針對社保管理人的投資方案招標，并撥付資金進入新設立的投資組合。與此同時，被視為養老金入市重大突破的廣東千億元養老金委托投資情況也備受關注。1月28日，廣東省人力資源和社會保障廳廳長歐真志表示，“具體運營情況全國社保基金理事會還沒有向我們通報，細節我們還沒有掌握，但總體上是良好的”。
業內人士指出，廣東養老金委托投資收益情況直接關系到地方養老金委托投資方式的全面鋪開，更影響著各省市的積極性。面對人口老齡化進程加快和養老金貶值的加速，養老金入市投資運營已成為當務之急。
雖然社會各界關于養老金入市有著“安全”擔憂。但養老金因CPI的增長而貶值，與其坐以待斃，不如在風險中尋找機遇，中國基本養老金的保值增值之路探索已經悄然展開。
稅延型保險政策打開“機遇之門”
事實證明，基本養老金并不能完全解決中國所存在的養老問題。據測算，目前退休人員平均養老金水平只能達到在職職工平均工資收入的58.5%。要想保證老年人生活的質量和尊嚴，必須從行業市場以及消費習慣方面做出引導，個人稅延型保險試點的出臺無疑正是為了解決這一問題而來。
保監會主席項俊波在今年年初的保險監管工作會議上透露，上海個人稅收遞延型養老保險試點方案已經與財政部、國家稅務總局以及上海市政府在主要內容上達成了一致意見。意味著孕育了八年之久的個人稅收遞延型養老保險終于破殼而出。
業內人士認為，個稅遞延型養老保險在上海落地，很有可能推動這一新險種在全國范圍內發酵。據了解，深圳也已于2012年向保監會提出書面申請，要求試點個人稅收遞延型養老保險，目前正在進一步溝通中。另有媒體報道，有近10家保險企業有望成為首批試點參與者，其此前已經在產品、網絡、技術等方面做出籌備多時，只待政策正式實施。
上海財經大學保險系教授許謹良指出，個人稅延型養老保險如果實行，對于改變目前養老產業格局具有積極意義，對全國養老保險市場的發展起到導向作用，它有利于居民轉變固有退休后依賴政府的思路，使居民更周密地考慮自己未來退休后的收入和生活問題。
百年人壽董事長何勇生就此表示，利用稅收政策進行杠桿調控，一方面可以激發企業和個人的參保熱情，喚醒個人對于養老保險的主動意識，改變傳統養老觀念。另一方面也可以充分發揮保險在金融體系中的保障功能，進而避免社會居民對于基本養老金的單一依賴，減輕國家和企業的養老負擔，最終實現國家、企業與個人三方之間的“三贏”局面。
險企與消費者合力打破“隔閡之門”
中國商業養老保險市場其實已經發展多年，但由于傳統養老觀念以及養老保險產品功能定位等種種限制，始終未能走上快車道。一系列國家政策層面的“破冰”措施，已經為中國保險市場掃清了這些阻礙。但如何把機遇變為果實，仍然需要保險公司和消費者的共同努力。
“保險公司與消費者之間形成對個人商業養老保險的共識需要一個過程。”具備監管和經營雙重經驗的何勇生對此認識頗深，“商業養老保險是一門技術性很強的專業產品，消費者很難去提出具體要求，但同時市場上又是買方市場，因此這就要求保險公司必須設計出真正貼合消費者養老權益的產品。這是推動個人養老商業保險市場發展的關鍵所在。”
可喜的是，很多保險公司已經認識到了這一點，不僅加快養老產品的推出速度，在產品設計和特色方面也積極向消費者靠攏，功能更趨向個性化和多樣化。
如百年人壽新近推出的分紅型養老產品“全家福”頗具創新意義。該款產品具有養老金領取受益人自由和分紅收益高兩大優勢。首次提出“一張保單，全家受益”的產品理念，突破了傳統保險生存金受益人的投保限制，可指定一人或多人領取生存金。此外，第一次明確了身故受益金和滿期金可以轉換年金，無形中又延長了保單壽命，提高了收益，真正的解決居家養老的“后顧之憂”。
篇9
養老金有這樣的特點：必須是一筆穩定增長的現金；必須保證這筆錢專款、專管、專用；應該是持續的、取之不盡、用之不竭，與我們的生命長度一樣長的現金。
針對養老金的這種特點，該如何為自己挑選合適的養老保險呢?
4種養老保險供你選
目前，市場上可覆蓋養老需求的保險產品主要有以下幾種。
傳統型養老險
預定利率是確定的，一般在2.0％～2.4％，從什么時間開始領養老金，領多少錢，都是投保時就可以明確選擇和預知的。但壽險產品預訂利率市場化邁出第一步后，未來養老險的利率漸漸更具吸引力。
優勢：回報固定。在出現零利率或者負利率的情況下，也不會影響養老金的回報利率。比如在20世紀90年代末期出售的一些養老產品，按照當時的利率設計的回報，回報率達到10％。
劣勢：很難抵御通脹的影響．因為購買的產品是固定利率的，如果通脹率比較高，從長期來看，就存在貶值的風險。
適合人群：比較保守，年齡偏大的投資人。
分紅型養老險
通常有保底的預定利率，但這個利率比傳統養老險稍低，一般只有1.5％～2.0％。分紅險除固定生存利益之外，每年還有不確定的紅利獲得。
優勢：收益與保險公司經營業績掛鉤，理論上可以回避或者部分回避通貨膨脹對養老金的威脅，使養老金相對保值甚至增值。
劣勢：分紅具有不確定性，也有可能因該公司的經營業績不好而使自己受到損失。要挑選一家實力強，信譽好的保險公司來購買該類產品。
適合人群：理財比較保守，不愿意承擔風險，容易沖動消費，比較感性的投資人。
萬能型壽險
這一類型的產品在扣除部分初始費用和保障成本后，保費進入個人投資賬戶，有保證最低收益，目前一般在1.75％～2.5％，有的與銀行一年期定期稅后利率掛鉤。除了必須滿足約定的最低收益外，還有不確定的“額外收益”。
優勢：萬能險的特點是下有保底利率，上不封頂，每月公布結算利率，目前大部分為5％～6％，按月結算，復利增長，可有效抵御銀行利率波動和通貨膨脹的影響。賬戶比較透明，存取相對比較靈活，追加投資方便，壽險保障可以根據不同年齡階段提高或降低。萬能型壽險可以靈活應對收入和理財目標的變化。
劣勢：存取靈活是優勢也是劣勢，對儲蓄習慣不太好、自制能力不夠強的投資人來說，可能最后存不夠所需的養老金。
適合人群：比較理性，堅持長期投資，自制能力強的投資人。
投連險
也叫“基金的基金”，是一種長期投資的手段，設有不同風險類型的賬戶，與不同投資品種的收益掛鉤。不設保底收益，保險公司只是收取賬戶管理費，盈虧由客戶全部自負。
優勢：以投資為主，兼顧保障，由專家理財選擇投資品種，不同賬戶之間可自行靈活轉換，以適應資本市場不同的形勢。只要堅持長線投資，有可能收益很高。
劣勢：是保險產品中投資風險最高的一類，如果受不了短期波動而盲目調整，有可能損失較大。
適合人群：比較年輕，能承受一定的風險，堅持長期投資理念的投資人。
交費方式需思量
養老險屬于強制存款的保險，如果想要讓老年生活比較寬裕的話，存得太少起不到效果。相對于健康險來講，養老險的保費較高，選擇不當，容易成為經濟負擔。所以，選擇養老險的要點之一就是量入為出。如果經濟條件轉好，可以逐漸增加。
對大多數工薪族而言，最好選擇10年、15年或20年期繳方式來存保費。每年(每月)拿出一定量的錢作為保險費，既能滿足儲蓄養老的需求，又不會造成太大經濟壓力。繳費期限不同，保費差別會很大。養老險繳納期限越短，繳納的保費總額越少。在經濟條件允許的情況下，適當縮短繳費期限是較為經濟的方式。
有一定經濟實力的中年人，可以選擇一次躉繳，或3年繳、5年繳等短期繳費方式。尤其是萬能型產品，因為是月復利結算，越早存入，本金越高，收益越高。投資人可以根據自身具體情況做出選擇。
領取方式有講究
萬能型壽險和投連險的領取方式比較靈活，可根據自己的需要隨時提出申請，傳統型養老保險和分紅型養老保險通常有保證領取、終身領取或一次性躉領3種方式。保證領取的方式即在一定期限內確定領取額度，如果沒到期限被保險人不幸離開人世，可由受益人繼續領取到約定期限。終身領取的方式即在約定的年齡開始領取，直至終身，身故還有一定的身故保障。躉領的方式即是在約定的年齡把所有的養老金一次性全部提走。
保證領取型適合對自己的預期壽命不樂觀的投保人；終身領取型適合家族有長壽史的投保人；躉領適合沒有準備足夠的醫療基金的投保人。
如果沒有任何商業保險，原則上應做好全家人的意外和重大疾病醫療基金的準備之后，再量入為出規劃養老保障，且每個人需要根據自己的情況選擇不同的產品或組合方案。年輕人前期在養老方面的投入可以適當降低，待收入逐步提高后再增加，保險不是一步到位的．需要根據經濟狀況、家庭狀況定期進行調整。要想選擇得明明白白．搭配得合情合理，建議咨詢專業的經紀人或理財師。
案例1
王小姐，28歲，未婚，目前在一家私營企業任職，月薪4000元。有基本的社保，她打算在50歲退休，退休后希望能達到中等水平的生活。
如果目前中等生活水平按每月3000元，即每年36000元計算，假設通貨膨脹率每年為5％，22年后的105309元相當于現在的36000元，如果她準備退休金到80歲，即50歲起每年領取10萬元，連續領取30年。根據王小姐目前的收入狀況，建議以投資連結保險加萬能保險的組合來準備養老，適當博取高收益。
投資連結保險可選擇瑞泰人壽的安裕之選，每月存800元，萬能保險可選擇中英人壽的財智人生終身壽險(B款)每年存15000元，都連續存20年。以投連險預期10％年收益計算，20年后安裕之選的賬戶資金約為60萬元，取出后追加到萬能賬戶，如果萬能賬戶以6％的平均年收益計算，那么到50歲開始每年領取10萬元，一直領取30年到80歲，80歲后賬戶還有49萬元左右可以繼續增值。
案例2
劉先生，40歲，已婚，某企業的高管，年收入約15萬元，目前房、車都有，且無負債。劉先生打算60歲退休，希望能過上高質量的退休生活。
篇10
年輕人往往覺得退休養老是遙不可及的事情。事實上，中年已經是進行退休規劃的最后時機。真成了“準退休族”才想到退休規劃，到時恐怕就有心無力了。
35歲的張玲在一家外企擔任部門經理。在承受巨大工作壓力的同時，她也享受著年薪30萬元帶來的品質生活。
盡管每月有不菲的收入，但上有老人需要贍養，下有子女需要撫養，名牌服飾、演出門票、出國旅行，加之心急地希望盡快償還房貸，張玲也成了“月光族”。不但沒有大額的存款，更無法顧及自己的養老計劃了。
鄰居是一位48歲的私立醫院醫生。一次聊天，鄰居向她透露了他最近的財務擔憂。因為女兒要去美國留學，動用了家里幾乎所有的存款，他開始為自己的養老犯愁了。鄰居還提醒張玲，養老計劃一定要及早著手。
通脹讓養老金高達百萬?
張玲來這家單位已經5年了，此前她是財政全額撥款的事業單位的在編人員，不參加企業或者事業養老保險，賬戶上累積的社會養老保險金為零。入職時，她就和人力資源總監探討過養老保險的問題，總監告訴她，她的薪酬體系中只有3000元是基本工資，其余按照獎金形式發放。養老保險的繳納基數也是按照3000元計算的。
聽了鄰居的建議，張玲上網計算了自己未來的養老金。即便考慮個人工資增長率為3％，55歲退休后能拿到的退休金每月也只有2212.89元。丈夫在事業單位工作，退休金不可能太高。這樣的保障讓張玲不敢想像退休后會過上怎樣窘迫的生活。
人無遠慮必有近憂，理財養老是一個漫長的系統。通貨膨脹也會讓日后的養老費用聽來猶如天文數字，一二百萬并不是無稽之談。舉個例子，如今一年的生活費用如果是5萬元，通貨膨脹率3％，那么30年后如要保持現在的生活品質，一年的生活費用就會變成12.14萬元。如果退休后生活25年，總共就需要300萬元。
理財養老涉及的金額如此龐大，絕不是一朝一夕的事情，它需要細水長流。在投資理財中，一個重要因素往往被忽視，即“時間的復利”。
如果對比兩個目標一致的理財方案，就不難發現其中的奧妙。一種是從20歲開始，每年存款1萬元，共存10年；一種是從30歲開始，每年存款l萬元，共存30年；分別在60歲時取出作為養老金。在年理財收益率為7％的情況下，前者可以拿到70多萬元，而后者最后能拿到的只有60多萬元。不難發現，越早開始規劃養老，未來會越輕松。
籌措養老金的時間應該是使用養老金的時間的1.5倍以上。以60歲退休，75歲身故為例，40歲左右就必須開始為自己的退休生活“儲蓄”了。如果考慮到女性的退休年齡是55歲，再考慮到支出不菲的醫療費，35歲的中青年就該考慮自己的養老問題了。
擠出來的退休保障
張玲是典型的“夾心層”。上有老，下有小，孩子的養育和教育、長輩的養老和醫療、清償房貸，“三座大山”已經將張玲和丈夫壓得喘不過氣來，到哪里去節省出養老的投資呢?
雖說子女、父母、房子和養老這四項支出都是剛性需求，但仔細分析，在正常情況下其中還是有輕重緩急的。
最重最急的自然是房貸。雖說欠下的房貸必須每月足額返還，但是也并非沒有調節余地，完全可以通過多次置業來降低負債收入比，減輕自己的財務風險和壓力。還好，張玲的房貸還有兩年就還清了。但原先計劃在還完房貸后立即“換房”的計劃就只有推遲幾年了。
其次是贍養父母。雖然自己的養老同樣重要，但父母的養老問題更加迫切。每月向父母支付贍養費并不會對財務狀況產生多大的壓力，但醫療費確是時刻需要動用的。張玲和丈夫的存折里一直有5萬元作為“父母醫療費”，不敢隨便動用。為了節省出自己的養老保險，他們用3萬元分別為自己兩位健在的父母購買了重大疾病險，剩余的2萬元投資到自己的養老中。好在雙方都不是獨生子女，贍養父母的壓力還可以與兄弟姐妹們分擔。
接下來需要考慮的就是子女教育和自己的養老問題。孩子剛讀小學二年級，教育花銷將會逐年上漲。張玲覺得不能再像原來那樣，把所有支出混在一起了，哪里需要就往哪里投。否則一旦家庭財務狀況出現混亂，往往就只顧眼前不顧將來，犧牲的總是看似最遙遠的自己的退休金。盡管同絕大多數父母一樣，張玲也會為子女教育傾盡全力，但是不考慮承受能力地在孩子教育上花錢，而放棄自己的養老保障計劃，看來大可不必了。
定制個人養老計劃書
經過對家庭重大開支的重新布局，再加上平時對日常消費的壓縮，張玲夫婦近期每個月可以拿出2000元進行養老投資。
市場上的商業養老保險險種五花八門，越是覺得樣樣都好，張玲越是覺得不踏實。如何才能選定一份適合自己的商業養老保險呢?
定額，即確定自己大概需要投保多少的商業養老保險。
張玲設定自己55歲退休，每月的生活費需求為9000元，扣除丈夫每月3500元退休金，缺口為5500元。不計算利息與通貨膨脹因素，活到80歲時，至少需要165萬元(5500×12個月×25年)的養老金。
按照國際通行慣例，商業養老保險提供的養老額度，占全部養老保障需求的25％-50％為宜，所以張女士投保42萬至83萬元的商業養老保險是合適的。其他缺口資金可再通過銀行儲蓄、固定資產投資(如房租)等實現。
根據另外一種口徑計算，張玲的社會基本養老金為每月3000元，則還有75萬元(165萬-3000×12個月×25年)的缺口。兩種口徑分別計算，張玲決定投保退休后25年回報80萬元左右的商業保險。
定型，即選擇適合自己的養老產品。
目前，個人商業養老保險主要有兩種，一種是固定利率的傳統型養老保險，目前預定利率最高為2.5％；另一種是分紅型的養老保險，即養老險金額的多少和保險公司的投資收益有一定關系。分紅型的養老保險讓投保人可以自主選擇紅利分配方式，分享公司的經營成果，這是在傳統養老險中享受不到的利益。當利率上調時，保險公司投資收益增加，紅利自然也隨著水漲船高。所以說，分紅型養老保險是購買個人養老保險的首選。
定式，即確定領取年齡、領取方式以及領取年限。
領取年齡在投保時可與保險公司約定，一般限定50歲、55歲、60歲、65歲幾個年齡段；領取方式分一次性領、年領和月領，有的保險公司要求在投保時就確定且不能更改，有的則可以在領取年齡時確定，投保時應該予以關注。領取年限，有的規定20年，有的規定領到100歲，有的規定領至身故，年金領取一般都會保證客戶領滿10年或20年。
張玲最后為自己制定的養老計劃是，從今年開始購買分紅型個人養老保險，20年期交，每年交納保費2萬元，20年共交納40萬元，約定55周歲開始以年金方式領取養老金。
55歲后，張玲每年從保險公司領取37400元，加上每月3000元的退休金，共計6000元。這種保險保證領取10年，若10年內身亡，則受益人可以繼續領取直至10年期滿；若10年后仍健在，則可以繼續以每年37400元的金額領取養老年金，直至身故。