分紅型保險收益率范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇分紅型保險收益率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

誤區(qū)一： 理財型保險的收益有保證

理財型保險雖然是保險，但是在理財功能方面是有風(fēng)險的。其收益取決于保險公司對資金的投資和經(jīng)營狀況。最低年化收益率只保證最低收益，本金和收益均沒有保證，投連險投資者需自負(fù)盈虧。投資者要在購買前認(rèn)清理財型保險的風(fēng)險，衡量自己的風(fēng)險承受能力。

誤區(qū)二：理財型保險等同于銀行理財產(chǎn)品

有人認(rèn)為理財型保險跟銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品差不多，其實不然，理財型保險一方面擁有規(guī)定的保障功能，另一方面其資金的靈活性有一定限制。保險理財師提醒消費者，勿將理財型保險當(dāng)作銀行理財產(chǎn)品來買，因為不管收益如何，它還是屬于保險，提前退保仍會有較大損失。

誤區(qū)三： 分紅保險=銀行存款

分紅保險可分配的紅利具有不確定性，沒有固定的比率，而分紅水平的高低則取決于保險公司的經(jīng)營成果如何。消費者切不可盲目將分紅保險產(chǎn)品與其他保險產(chǎn)品或金融產(chǎn)品混為一談，或片面比較。

誤區(qū)四： 預(yù)期收益率等于實際收益率

一些消費者誤以為預(yù)期收益率就是實際收益率，其實二者是有區(qū)別的。預(yù)期收益率是指保險公司在目前的投資環(huán)境和風(fēng)險預(yù)測中預(yù)計的收益率，并非投資者實際獲得的收益率，實際收益率還要看險企的資金管理能力和投資運營能力。

誤區(qū)五：萬能險一定沒有風(fēng)險

萬能險看起來很保險，其實容易誤導(dǎo)消費者，作為理財型保險，萬能險和分紅險、投連險一致，除了保險的功能外，也有理財?shù)墓δ?，雖然有最低年化收益的保障，風(fēng)險還是有的，并非“萬能”。

誤區(qū)六：投連險適合所有人投資

投連險最大的特點就是保險公司不保證最低收益率，同時也不承諾任何形式的風(fēng)險，并且由于投連險具有一定的保險功能，短期退保也會損失本金。所以投連險只適合風(fēng)險承受能力較大、愿意冒險的投資者。

篇2

可是，并不是所有投資品都能做得到。保險就有可能第一個找到興奮點，亢奮起來。

因為，通脹給力，加息走強，多家券商研究報告顯示，保險行業(yè)的基本面無論是保費、投資，還是盈利，2011年都將顯著好于2010年。

盡情起舞吧，別控制。

保險將迎來春天

當(dāng)2010年臨近歲末，股市探底探底又探底但永無底時，保險卻傳來了令人振奮的消息――銀行終于加息了。

很多人不懂，加息跟保險有什么關(guān)系?為什么說加息對于保險來說是利好?這里就讓我們來普知一下。

對于保險公司的存量資產(chǎn)和新增資產(chǎn)投資方面，保險公司大量資金配置為債券，且持有至到期，以獲得利息收入為主。加息政策的出臺，可迅速抬升債券的到期收益率，對保險公司構(gòu)成實質(zhì)利好。而且，加息也將提升保險公司協(xié)議存款和浮動利率存款的收益率。

這就是為什么加息對于保險來說，就如同春風(fēng)一般溫暖的道理。

有專家指出，2010年末的這次加息，顯示出貨幣政策進入加息通道將是大概率事件，這將對保險資金的債券投資收益率構(gòu)成長期利好。

瑞士再保險首席經(jīng)濟師Thomas Hess表示，對于保險行業(yè)來說，危機已經(jīng)結(jié)束。雖然仍有部分“余震”需要消化，例如希臘與愛爾蘭出現(xiàn)的危機，但保險公司的股東資本已經(jīng)恢復(fù)。隨著經(jīng)濟增長在2010年逐步恢復(fù)，并且全球經(jīng)濟2011年可能再次溫和增長，保險需求也將隨之回升。

正應(yīng)了那句話：冬天已經(jīng)來了，春天還遠嗎?

那么，加息有利于提高保險公司的投資收益率，保險公司會否因加息改變產(chǎn)品策略呢?一保險資產(chǎn)管理公司研究員表示，大部分壽險公司對利率的變化已有充分的準(zhǔn)備，保險公司在每年初制定產(chǎn)品策略時，肯定要將利率波動等因素考慮進去。

因此，短期內(nèi)壽險公司基本上不會因為利率變化而改變自己的產(chǎn)品策略。如加息周期確立，長期來看，壽險公司會推出更多的保證收益型產(chǎn)品，為客戶提供長期穩(wěn)定、收益相對較高、保障全面的保險產(chǎn)品。產(chǎn)品應(yīng)注重抵御利率波動與意外事故和疾病保障方面的功能，也能滿足客戶的理財需求。

險種日月不同輝

凡事有利就有弊。

已經(jīng)進入的加息通道，一定程度上減少了保險公司的投資壓力。高度依賴投資收益貢獻經(jīng)營利潤的壽險公司，可以在投資領(lǐng)域分享加息的成果，協(xié)議存款利率和債券收益率都將攀升。

不過，硬幣的另一面卻是，加息后，2.5％的一年期存款基準(zhǔn)利率，已經(jīng)和傳統(tǒng)壽險預(yù)定利率持平，傳統(tǒng)壽險收益的劣勢再度凸顯。

加之分紅險本就不高的分紅水平、逐月下降的萬能險結(jié)算利率，壽險產(chǎn)品在收益方面的競爭力頓顯蒼白。

2010年7月9日，保監(jiān)會《關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》，預(yù)示著國內(nèi)已執(zhí)行10年之久的壽險預(yù)定利率2.5％上限有望被放開，但時至今日，真正的預(yù)定利率市場化仍未成行。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前市場上出售的傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品，大多是在一度降息至負(fù)利率時代的過程中設(shè)計出爐的，且保險公司的預(yù)定利率上限為25％。

如果進入加息通道，這些險種的現(xiàn)金回報率與銀行存款相比將更無優(yōu)勢，純保障型的產(chǎn)品也將失去吸引力。

而由于產(chǎn)品競爭力的缺失，傳統(tǒng)壽險在壽險公司銷售榜單中，只能起到“裝點門面”的效果。

相反，萬能險和分紅險或?qū)⒂瓉頇C會。2011年，在防通脹壓力下的保險需求或?qū)⒈患ぐl(fā)。從壽險保費增長與通脹的關(guān)系來看，通脹預(yù)期起來的時候，往往是壽險發(fā)展最好的時候。其中，發(fā)展最快的是具有投資功能、被視為有防通脹功能的萬能險和分紅險。

一壽險公司高管人士稱，目前分紅、萬能險成為壽險業(yè)保費收入的主導(dǎo)力量，很大程度上與傳統(tǒng)壽險預(yù)定利率過低有關(guān)。他預(yù)計，在加息之后，投資型險種的吸引力將更大。

配置投資型保險抗通脹

借用一句話：2011年是復(fù)雜的一年。

“十二五”規(guī)劃開局、世界經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，這些有利因素伴隨著外貿(mào)環(huán)境惡化、通脹壓力加大等不利因素，必將引發(fā)震動。

與我們百姓相關(guān)的，就是通貨膨脹率的“日新月異”。從開始引起關(guān)注的3％，一直飆升至5.1％，眼看著手里的錢越來越不是錢了，投資型保險的抗通脹功能就愈發(fā)顯現(xiàn)出來了。

分紅險將成為保險家族中抗通脹的主角。據(jù)了解，分紅型養(yǎng)老險的好處，就是收益與當(dāng)時的利率以及保險公司的投資業(yè)績掛鉤。

因此可以回避或者部分回避通脹對養(yǎng)老金貶值的威脅，使養(yǎng)老金相對保值甚至增值。

不過，也有理財師指出，保險是為保障而不是收益。

分紅險主要投資于與利率相關(guān)的產(chǎn)品，如債券、證券，大型基建項目等，這就決定分紅險的收益將隨著利息的變動而變動。

一般來說，最好的年收益率為5％-6％，扣除保險公司的運營成本后，投保人的收益率為2.5％-3.5％。

購買分紅險，準(zhǔn)確地說，只是在一定程度上對負(fù)利率帶來的損失做些“貼補”。

萬能險也具備抵御通脹的功能，但是萬能險有較多不確定性，風(fēng)險高于分紅險。

萬能險的收益水平相對分紅險比較透明，保險公司每月都會公布上個月萬能險產(chǎn)品的結(jié)算利率。

篇3

兩種分紅側(cè)重不同

目前，分紅保險中對紅利的發(fā)放，主要有保額分紅和保費分紅兩種方式。二者存在著較大差異，選擇哪種方式還需認(rèn)真比較。

保額分紅側(cè)重增加保障

保額分紅又稱英式分紅，是以保額為基礎(chǔ)進行分紅，將當(dāng)期紅利增加到保單的現(xiàn)有保額上。此種分紅方式更能突出保險產(chǎn)品特有的投資與保障的特性，使投保人在保障期內(nèi)無需核保、申請增加保額便可滿足其不斷增長的保障需求，在一定程度上可以緩解因通貨膨脹可能導(dǎo)致的保障貶值。

投資人在發(fā)生保險事故、保險期滿或退保時可拿到所分配的紅利，而且還可以采用減保(退部分基本保額)的方式將紅利以現(xiàn)金方式隨時提取。

每年所分的紅利一經(jīng)確定增加到保額上，就不能調(diào)整。這樣保險公司可以增加長期資產(chǎn)的投資比例，在某種程度上增加了投資收益，使被保險人能保持較高且穩(wěn)定的投資收益率。

保費分紅提供多項選擇

保費分紅又稱美式分紅，也稱現(xiàn)金紅利，是以所繳保費為基礎(chǔ)進行分紅。保費分紅為投保人提供了4種分紅領(lǐng)取方式現(xiàn)金領(lǐng)取、累計生息、抵交保費、購買繳清增額。如果投保人選擇將紅利留存在保險公司累計生息，則紅利按照保險公司設(shè)定的利率按復(fù)利遞增，但并不加在保額上．這期間，如果投保人需要支取，也可向保險公司申請領(lǐng)取。購買繳清增額保險分紅方式則是依據(jù)被保險人的當(dāng)時年齡，用紅利作為躉繳保費，按相同的合同條件增加保險金額。

保費分紅的分紅方式比較靈活，滿足了消費者對紅利的多種需求。目前我國保費分紅保險的投資收益率水平保持在4％左右，一般有2％的保底收益率。

收益多少比比看

很多消費者購買分紅保險是因為看中紅利收益，那么分紅保險與普通保險收益差別多大?不同的分紅方式對收益影響幾何呢?

假設(shè)

30歲男性，打算購買10萬元保額的終身壽險產(chǎn)品。

產(chǎn)品1：A保險公司保額分紅終身壽險產(chǎn)品，假定年分紅率為0．8％，需要躉繳保費49500元；

產(chǎn)品2：B保險公司的保費分紅終身壽險產(chǎn)品．假定年分紅率為5％，需要躉繳保費52640毛。紅利不取出，按照2．5％，的年利率復(fù)利遞增；

產(chǎn)品3：C保險公司的普通終身壽險同時，只需躉繳40000元。

3個產(chǎn)品的保費和利率都是按照我國實際情況取平均值后設(shè)定的，且將分紅保險的終了紅利和特殊紅利等不確定因素簡化為0。

雖然具體數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性還值得商榷，但通過簡單計算，反映出的總體趨勢可以明顯地看出3個產(chǎn)品收益率的差別。由表格可以看出，保額分紅和普通壽險在短期內(nèi)，如20年，實際年利率會明顯高于保費分紅，但是在長期內(nèi)，如50年，保費分紅、保額分紅實際年利率均會優(yōu)于普通壽險，以保額分紅最高(表中將終了紅利和特殊紅利設(shè)為0，若加上，則實際利率優(yōu)于普通壽險)。

由下圖可以看出3個壽險產(chǎn)品的保單實際價值變化情況：保額分紅、保費分紅和普通壽險3種終身壽險在短期內(nèi)，如10年，保單實際價值差不多，但是隨著時間的增加，3者相差會越來越大。

兩種方式如何選

魚與熊掌不可兼得，一個分紅保險產(chǎn)品只有一種分紅方式。在選擇分紅方式時，要結(jié)合自己的實際情況進行挑選。同時，還需要注意“分紅保險利益測算表”中的利率只是一個假設(shè)利率，并不是實際利率，決定紅利的是各保險公司的實際經(jīng)營狀況。短期內(nèi)各保險公司紅利并無較大差異，但長期內(nèi)，由于各公司的經(jīng)營狀況不同、盈利狀況不同，紅利差異就相當(dāng)大了。

重收益輕流動：保額分紅

保額分紅產(chǎn)品的投資收益明顯高于保費分紅，存在的缺陷就是保額分紅并不是現(xiàn)金分紅，其紅利的領(lǐng)取方式不如保費分紅那么靈活，只能通過退?；蛘邷p少保額的方式實際獲得紅利。但退保或減少保額都會給投保人帶來一定損失，短期內(nèi)退?；驕p少保額并不劃算。只有長期擁有保單，譬如四五十年后再退?；驕p少保額，才可能得到不菲的紅利累計。如果手中有閑錢，不急于將紅利取出，則可以選擇保額分紅的產(chǎn)品，在長期內(nèi)獲得更好的收益。

篇4

我國目前資本市場還不太完善，監(jiān)管機制和風(fēng)險對沖機制尚不健全，證券、基金管理機構(gòu)的管理經(jīng)驗和水平也不大成熟，因此老百姓對股票、基金、債券等金融投資工具大多不敢貿(mào)然選用；而銀行推出的各種人民幣理財產(chǎn)品，投資收益率也只達2％一3％，比銀行儲蓄利率高不了多少，且不保底，全部實行浮動利率，對老百姓沒有太大吸引力；房地產(chǎn)一次性投入較大，且存在房產(chǎn)泡沫及貶值的風(fēng)險、租賃糾紛、管理麻煩、投資回收慢等缺點。因此，購買保險就成了人們的理想選擇。這種方式除了能同樣達到養(yǎng)老、防病、教育經(jīng)費等儲蓄目的外，還能獲得較高的投資收益及銀行沒有的風(fēng)險保障金。

近幾年一些大保險公司紛紛推出了投資連結(jié)保險(即變額壽險)、萬能壽險、分紅保險等投資型的保險。投資連結(jié)保險是一種終身壽險，投資風(fēng)險由投資人自己承擔(dān)。在目前我國資本市場不太完善，股市低迷的情況下，該險種有較大的投資風(fēng)險。萬能壽險是一種繳費靈活、保額可調(diào)整、分別列示各種定價因素的終身壽險，其不足之處是為了提高投資收益，往往降低投資人后期的保障功能，分紅保險嚴(yán)格說來是一種準(zhǔn)投資型壽險，相對投資連結(jié)壽險(變額壽險)和萬能壽險等標(biāo)準(zhǔn)投資型壽險來說，給投資人帶來的投資風(fēng)險要小得多。分紅保險是按照相對保守的精算假定較高的費率，保險公司除了履行對投資風(fēng)險的責(zé)任外，還將公司在經(jīng)營中取得的部分盈利以保單紅利的方式返還給投資人的保險。分紅保險是世界各國壽險公司規(guī)避利率風(fēng)險，保證投資人的利益，保證自身穩(wěn)健經(jīng)營的有效手段。

早在1836年，美國成立的費城?吉拉德人壽保險、年金和信托公司就已推出了分紅保險。之后，許多美國的普通老百姓，雖然沒有洛克菲勒那么雄厚的投資實業(yè)的資本，也沒有比爾?蓋茨和沃倫?巴菲特那么高的理財智商，但是他們僅僅改變了一下掙錢的觀念，就將單純的依靠工作掙錢改變成了用工作掙錢+錢生錢。他們按理財投資的黃金定律：將自己每月收入的20％強制性地儲蓄起來，投資分紅保險，依靠機構(gòu)投資為自己掙錢，依靠專家的智慧為自己掙錢。自己不用操心，不擔(dān)風(fēng)險，幾十年后，連他們自己都沒有想到，竟成了百萬富翁，甚至千萬富翁。不但自己過著富有、舒適的晚年生活，而且還能為孩子留下一筆豐厚的不用納稅的遺產(chǎn)。

分紅保險中分現(xiàn)金分紅和增額分紅兩種?，F(xiàn)金分紅是美式的傳統(tǒng)分紅保險，投資人一般可選擇將每年分得的紅利留存公司累計生息(不加在保額上，只是按紅利復(fù)利遞增)，或以現(xiàn)金支取紅利，或抵扣下一期保費等方法支配現(xiàn)金紅利。對投資人來說，現(xiàn)金紅利的性質(zhì)比較靈活，滿足了客戶對紅利的多種需求。對保險公司來說，現(xiàn)金紅利在增加公司的現(xiàn)金流支出的同時減少了負(fù)債，減輕了保險公司償付能力的壓力。目前我國現(xiàn)金分紅保險的投資收益率水平保持在4％左右，一般有2％的保底收益率；增額分紅是以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，投資人不但可以在發(fā)生保險事故、保險期滿或退保時拿到所分配的紅利，而且可以采用減保(退部分基本保額)的方式將紅利以現(xiàn)金方式隨時提取。增額紅利由定期增額紅利、特殊增額紅利和終了紅利三部分組成。

增額分紅保險賦予了保險公司足夠的靈活性對紅利進行分配，保持每年紅利水平的平穩(wěn)，并以終了紅利進行最終調(diào)節(jié)。如當(dāng)年一旦發(fā)生虧損，沒有年末的定期增額紅利可分，保險公司可將部分終了紅利進行平滑，保持每年未有一定的紅利分給投資人，并自動增加到保額上，第二年再以遞增的保額為基數(shù)進行紅利分配，使投資人能保持較高且穩(wěn)定的投資收益率，一般在7-8％。由于每年所分的紅利一經(jīng)確定增加到保額上，就不能調(diào)整，這樣給投資人帶來的保底收益率也一般保持在4％以上。

篇5

    投資型保險,是客戶的保單利益與保險公司的資金運用直接掛鉤的保險險種,通常由分紅險、萬能保險以及投資連結(jié)保險三類組成。省城保險專家提醒廣大投資者,保險的本質(zhì)還是保障,投資永遠不是保險的主要功能,特別是對于投資型保險,應(yīng)在了解清楚產(chǎn)品之后根據(jù)自身需要進行購買。

    分紅險重在保障儲蓄

    由于分紅收益率依賴于保險公司的投資經(jīng)營能力,造成了前期銷售時客戶的預(yù)期收益率與現(xiàn)在的實際回報相差甚遠,其投資類險的概念不太被消費者認(rèn)同,更多的購買者還是看重其保障儲蓄功能多于投資功能。專家建議,相對于其他投資險來說,分紅險的靈活性比較差,對于收入不穩(wěn)定,希望做短期投資,但又不愿意承擔(dān)風(fēng)險的人比較適合。

    投連險深受股市影響

    因為投連主要投資渠道為股票與基金,投資收益率受到股市的影響。目前市場上銷售的投資連接險一般設(shè)有3個左右可選的投資賬戶:基金投資賬戶、債券投資賬戶和穩(wěn)健增長賬戶,其提供的風(fēng)險保障主要是身故或者全殘保障?？蛻羲U保費中的很小一部分用來提供風(fēng)險保障,其余的保費在扣除各種管理費用后,可以自由分配到不同的投資賬戶中,而且客戶可以隨時改變投資組合,在各個賬戶之間自由轉(zhuǎn)移賬戶金額。

    專家建議投資者在選擇投連險時,要了解投資賬戶和投資收益之間的關(guān)系,根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力選擇適合自己風(fēng)格的賬戶。如果有足夠閑置資金,在未來5-20年內(nèi)不急用可以購買投連險長期投資。

    萬能險有保底承諾

    萬能險投保靈活,一般壽險公司都對保戶的投資收益率有1.75%-2.5%的保底承諾。雖然萬能險的初始費用較高,但是作為一項長期投資理財險種,從長期來看費用遠遠低于直接投資股票基金,且風(fēng)險相對較低。投保人可調(diào)整保額、保費及繳費期,并且可以方便地從投資賬戶中提取資金,達到保障和投資雙重功能。

    買投資型保險避免四大誤區(qū)

    保險專家提醒廣大投資者,投資型保險并非穩(wěn)賺不賠,因為按照功能劃分,投資型保險重在投資,風(fēng)險保障則是其附加部分。因此面對保險公司高回報理財?shù)恼T惑,購買投資型保險時須保持理智,尤其須消除四大認(rèn)識上的誤區(qū)。

    誤區(qū)一:投資型保險主要就是進行投資。很多人把投資型保險當(dāng)成與國債、儲蓄等同的投資品種,認(rèn)為買這種保險就是投資,其實不應(yīng)該。如果把這種保險當(dāng)作投資,遇到急用錢時,就要面臨提前退保。多數(shù)情況下,提前退保,保險公司都要收取大量手續(xù)費,如此會白白損失錢財,非常不合算。

    誤區(qū)二:投資型保險收益和保障可兼得。很多人購買投資型保險的理由是投資型保險不僅會帶來可觀收益,還能得到保障,其實這種認(rèn)識有失偏頗。專家表示,這種保險在某個時期可為保險購買人帶來高于儲蓄存款和國債的收益,但投資型保險的收益和保障是有側(cè)重面的,主要表現(xiàn)在分紅和收益上,而在風(fēng)險保障上,投資型險種起到的作用非常有限,一般情況下,這類保險所提供的都是意外險保障,且保險金額非常低。

篇6

保障為主兼抗通脹

據(jù)華泰人壽保險專家介紹，分紅險的主要特點在于，投保人除了可以得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險責(zé)任外，還可以分享保險公司的經(jīng)營成果，即參加保險公司投資和經(jīng)營管理活動所得盈余的紅利分配，并可將分紅累計生息。

分紅險在保證固定保額滿期返還的基礎(chǔ)上，集中龐大保險資金，由專業(yè)機構(gòu)進行投資理財，有利于保單保值增值。對保險公司來說，分紅險能很好地體現(xiàn)專家理財帶來的規(guī)模效應(yīng)。獨立賬戶運作、資金集中管理、投資渠道暢通、優(yōu)化投資組合以及投資信息靈通，可以最大限度地確保投保人的利益。

首要功能是保障

分紅險具備較高的保險保障，它與投連、萬能等其他新型產(chǎn)品相比，分紅險的保障性是在產(chǎn)品設(shè)計時就確定的，而不是由客戶靈活組合的，比較適合目前國內(nèi)的消費者需求。保障性體現(xiàn)在兩個方面：死亡或重疾風(fēng)險保障和長期生活收入規(guī)劃保障（如退休收入保障）。分紅保險具有其安全性，投保人在購買分紅險后，即獲得了一份固定有保底的保單收益。分紅險還具有較為穩(wěn)定的收益性，可以幫助投保人實現(xiàn)保值增值，有效抵御通脹對家庭資產(chǎn)的不利影響。

漸成抗通脹主角

紅利，也就是投資收益部分，與保險公司的經(jīng)營情況掛鉤：保險公司盈利高，投保人收益隨之水漲船高，上不封頂；保險公司盈利低，投保人收益也低，唯一風(fēng)險就是可能沒有紅利分配。

在所有保險產(chǎn)品中，具備抗通脹能力的險種主要是萬能險和分紅險。但在多次加息后，萬能險在目前市場生息環(huán)境下結(jié)算利率有下行壓力，與銀行定期存款的利率差距將越來越大。分紅險的長期性使之成為抗通脹的主角。

在加息通道下，分紅險的優(yōu)勢表現(xiàn)得更為明顯。分紅險的主要投資渠道為國債、協(xié)議定期存款和大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)債券等。利率升高首先會提高協(xié)議定期存款的收益率。對固息債券而言，加息會使已持有的債券交易價格下降，同時到期收益率會相應(yīng)增加。對浮息債券來講，由于票面利率會隨著市場利率的變化而變化。因此，加息不僅會增加新增債券投資的收益率，也會增加原有浮息債券投資的收益率。

華泰人壽最近推出的吉富99兩全保險（分紅型）產(chǎn)品，不但為投保人提供了身故保險金，而且有滿期保險金，并為投保人提供了滿期保險金轉(zhuǎn)換選擇權(quán)。面向30天～60周歲的投保人投保，投保簡單，此產(chǎn)品提供了5年、10年兩種交費方式和10年、20年的保險期限供投保人選擇。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們的收入越來越高，但同時收入的穩(wěn)定性也開始下降，因此華泰人壽的新產(chǎn)品吉富99的保險交費期間較短，保險期間適中，覆蓋主要保障需求期間。為了滿足滿期后不確定的理財需求，特別提供一款期限靈活，無初始費用的萬能產(chǎn)品供選擇。將分紅產(chǎn)品和萬能產(chǎn)品的優(yōu)勢結(jié)合起來，提供最大化價值。該產(chǎn)品的最大的亮點是滿期保險金轉(zhuǎn)換選擇：當(dāng)保險期間屆滿時，滿期保險金受益人可以書面申請，將滿期保險金作為保險費部分或全部用于投保華泰人壽當(dāng)時在售的一款不收取任何初始費用的萬能型產(chǎn)品，更加靈活而又穩(wěn)健地獲得更長期的保值增值。

例如，有投保人為孩子投保此產(chǎn)品，選擇保險期間20年，10年交費，年交1萬元，期滿時被保險人可以得到基本保險金額127490元+紅利。如果被保險人在投保后1年內(nèi)身故，公司無息返還已交保險費。1年后身故，給付基本保險金額127490元+紅利。

當(dāng)保險期間屆滿時，滿期保險金受益人可以書面申請，將滿期保險金作為保險費部分或全部用于投保華泰人壽當(dāng)時在售的一款不收取任何初始費用的萬能型產(chǎn)品。

華泰人壽另有一款分紅加重疾保障的福佑雙鑫保險保障計劃，自2008年推出以來一直受到市場追捧。該產(chǎn)品可供出生滿30天～65周歲的被保險人投保，交費年期可選擇10年、15年、20年、30年，除提供身故保障、重疾保障外，產(chǎn)品還為被保險人提供滿期保險金。

除以上保險利益外，每年還可以享受到公司的分紅。投保人申請投保時可以選擇下列3種方式中的任何一種紅利領(lǐng)取方式：1.現(xiàn)金給付；2.累計生息；3.抵交保費。更主要的是，此保障計劃提供了兩次重疾給付保障，并有重疾保費豁免，即華泰人壽在向被保險人給付第一次重疾保險金后，如果被保險人罹患另一種約定類別的重大疾病，將獲得第二次重疾保險金，并在第一次重疾保險金給付后豁免附加合同以及主合同的此后各期保費。

例如，有30歲的投保人投保華泰人壽的福佑雙鑫保險保障計劃，年交保費3740元，交費20年，保險金額10萬元，在保險有效期間內(nèi)，他享有身故保險金：10萬元+紅利或重疾保險金：第一次10萬元+紅利，第二次10萬元或80歲滿期保險金：74800元+紅利。

適合收入穩(wěn)定人群

華泰人壽的保險專家提醒消費者，分紅險雖然比較穩(wěn)健，但也并非人人都適合。分紅險比較適合家庭較富裕、有穩(wěn)定收入，且不太急于用此部分資金的人群，可以為未來資產(chǎn)保值或者給孩子儲備未來的生活資金。

此外，也適合要撫養(yǎng)喪失勞動能力家庭成員的家庭，如殘疾智障兒。殘疾兒或智障兒由于身體的因素，很難買到其他保障型的險種，且不適合擁有太多的現(xiàn)金，通過年年定額返還年金可以滿足一部分現(xiàn)金需求。

一位購買了華泰人壽福佑雙鑫保險保障計劃的女士告訴筆者：“就目前的趨勢來看，還是想將維穩(wěn)作為主要理財目標(biāo)。本人不屬于激進型的投資者，收入尚可且穩(wěn)定，盡量想選擇穩(wěn)當(dāng)一點的投資方式。投保這款產(chǎn)品與銀行定期存款相比，除了預(yù)期收益要高于儲蓄外，也獲得了一份保障。買了保險后，心里更加踏實了。”

以下3類人群在購買分紅險時要慎重：一是短期內(nèi)需要大筆開支的家庭。二是收入不穩(wěn)定的家庭。三是從保障需求出發(fā)的人。這3類人需要綜合考慮收入情況、風(fēng)險偏好等，不應(yīng)對短期的收益率看得過重。

5個注意點

針對近期考慮購買分紅險的投保人，保險專家給出如下建議。

按需投保

分紅險涵蓋的范圍較廣，主要有養(yǎng)老、教育、身故保障等，投保人須根據(jù)自身需求來選擇相應(yīng)的產(chǎn)品。分紅險產(chǎn)品可以再附加各種健康險、意外險或者定期壽險等產(chǎn)品的搭配，能很好地滿足醫(yī)療和保障需求。

要看清楚添加哪些附加險，因為附加險一般都物超所值，往往是保險組合的亮點所在。投保人在選擇分紅險時，應(yīng)對附加險加以對比分析。當(dāng)然還要關(guān)注額外保障。有些看似不起眼的小條款，卻可為投保者帶來許多額外的貼心保障。如福佑雙鑫保險保障計劃提供“重大疾病保費豁免”，在向被保險人給付第一次重疾保險金后，將豁免附加合同以及主合同的此后各期保險費。這意味著被保險人一旦喪失工作能力，依然可以靠有該條款的分紅險，獲得一份穩(wěn)定的現(xiàn)金來源。

不要對投資收益期望過高

很多消費者在投保分紅險時都錯誤地抱有比銀行存款高得多的預(yù)期，往往一聽說有很高的回報，就匆匆投保。有的人囫圇吞棗地溜一眼合同條款，有的甚至連看也不看就簽上大名，對免責(zé)、退保條款一概不知。這顯然是不理性的投保行為，更是一種危險的投資行為。

以往收益僅做參考

分紅險的收益隨投資收益波動具有不確定性，今年的業(yè)績好并不代表明年也會有同樣的收益。由于分紅險的收益率并不能提前固定和量化，產(chǎn)品的演示利率僅僅是作為參考，因此投保人需對有意向的保險公司多作了解，包括該公司的運營情況、行業(yè)評價、以往分紅水平、投資經(jīng)營風(fēng)格、人的專業(yè)程度、公司服務(wù)水平等。

堅持長期投資

不宜將銀行保險產(chǎn)品與存款、國債進行簡單、片面比較。分紅險必須長期投資才能有較好的收益，因此投資者必須具有持續(xù)的交費能力，如果中途退保則可能面臨損失。

篇7

2016 年1 月，中國太保、中國人壽、中國平安三大險企保費再創(chuàng)輝煌，首月保費收入達到歷史峰值。從公布的數(shù)據(jù)來看，中國太保保費收入259 億元，同比增長60%， 占2015 年總保費收入的24%;中國人壽保費收入1238 億元，同比增長44%， 占2015 年總保費收入的34%;平安人壽保費收入679 億元，同比增長33%。上市保險公司中，只有新華保險保費收入217 億元，同比減少25%。

三大險企首月壽險保費的激增首先得益于市場對開門紅產(chǎn)品的熱捧。開門紅期間，三大險企均推出了預(yù)定利率達到4.025%的年金產(chǎn)品，并與投資型保險組合銷售。平安人壽更是推出了保單貸款可達90%的產(chǎn)品，即交即領(lǐng)的方式極大地迎合了投保人保障和投資的雙重需求。

根據(jù)統(tǒng)計，國壽、平安、太保2016年前四天保費規(guī)模迅速增長，同比增速分別超過60%、30%、130%。而新華調(diào)整戰(zhàn)略銷售預(yù)定利率3.5% 的壽險產(chǎn)品，開門紅表現(xiàn)略弱，但調(diào)整后重心放在高價值傳統(tǒng)險產(chǎn)品設(shè)計上，預(yù)計全年保費收入、新業(yè)務(wù)價值仍是穩(wěn)中有升。

在資產(chǎn)荒的時代，隨著信用違約風(fēng)險的加大，債券利率不斷降低，回報穩(wěn)定安全邊際高的保險產(chǎn)品受到追捧。目前保障型傳統(tǒng)保險產(chǎn)品預(yù)定利率普遍為3.5%-4.025%，而投資型保險產(chǎn)品結(jié)算利率保持在5%左右，回報期長收益穩(wěn)定。

另一方面，中國目前的保險密度、保險深度與發(fā)達國家相距甚遠，“新國十條”也提出了2020年保險深度達到5%的目標(biāo)。根據(jù)這一情況預(yù)測，2016年，無論是壽險還是產(chǎn)險的保費收入仍將維持較高將增長。

與此同時，隨著中國醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的深入和中國保險市場轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的進行，健康險的巨大潛力正在得到逐步釋放。最近4 年間，健康險保費收入年復(fù)合增長率達到37%，人身險保費收入占比從7% 提高到了14%。但與國際成熟市場相比，中國健康險在人身險市場結(jié)構(gòu)中的占比仍然偏小。2015 年健康險稅優(yōu)政策出臺，預(yù)計將會帶來200億-300 億元健康險保費收入。養(yǎng)老險政策也將于近期落地，將會形成對中國養(yǎng)老體系的有利支撐。預(yù)計企業(yè)年金險和商業(yè)養(yǎng)老保險的年保費收入將在2020 年達到2.5 萬億元，為2014 年全年保費收入的兩倍，保費增量5000 億元。

隨著保險資金運用市場化改革的深入進行和保險資產(chǎn)管理的不斷發(fā)展成熟，險企投資收益也將保持穩(wěn)定。盡管利率下行影響了新債權(quán)投資和再投資的利率，但當(dāng)前下降的力度和時間還處于安全范圍內(nèi)，屬于利差益。同時，在另類投資資產(chǎn)上的創(chuàng)新，包括投資醫(yī)療養(yǎng)老項目、對接政府PPP 項目支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、搭建股權(quán)私募投資扶持創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，也給保險資金帶來了穩(wěn)定的回報。而在權(quán)益市場投資上，前期險企舉牌了大批高分紅、高ROE 股票，在穩(wěn)定分紅的同時享受業(yè)績回報。

隨著“償二代”在2016 年的正式運行，保險資本管理從以規(guī)模為導(dǎo)向轉(zhuǎn)向以風(fēng)險為導(dǎo)向，將有效地減少“償一代”帶來的資本冗余，實現(xiàn)資本釋放，提高資本運作效率，這會使得資本運用得當(dāng)、風(fēng)險管理適當(dāng)?shù)膬?yōu)秀險企脫穎而出。

保費高增長渠道各不同

1 月份保費全行業(yè)普遍高增長，但渠道差異較為明顯。在低利率環(huán)境和股市動蕩的背景下，保險產(chǎn)品兼具收益率、穩(wěn)定性、安全性優(yōu)勢。除新華外， 上市險企1 月份保費數(shù)據(jù)同比增長超過了30%;預(yù)期行業(yè)個險新單同比增長也超過30%。

從產(chǎn)品來看，無論是國壽的“鑫福年年組合”和太保的“幸福相伴”，還是平安的“尊宏人生”和新華的“福享一生”，2016 年開門紅主打產(chǎn)品仍是“分紅+ 萬能”;從銷售渠道來看，上市險企從2014 年開始培育個險渠道，銀保渠道戰(zhàn)略相對更加謹(jǐn)慎和策略化。

從中小險企來看，銀保渠道和個險渠道均呈現(xiàn)高增長，中小險企保費的高增長與利率環(huán)境、渠道策略和產(chǎn)品策略高度相關(guān)。在高現(xiàn)價監(jiān)管未正式落定之前，預(yù)期中小險企銷售萬能險依然是主要策略。銀保渠道戰(zhàn)略以及投入方面的差異會導(dǎo)致上市險企和中小保險公司在銀保保費方面呈現(xiàn)出差異化增長。

續(xù)期保費結(jié)構(gòu)和銀保新單增速的不同，導(dǎo)致上市險企增速略有差異，結(jié)構(gòu)調(diào)整在2016 年將更加明顯。4 家上市險企壽險增速略有差異，其中新華總保費負(fù)增長，導(dǎo)致增速差異的核心原因是續(xù)期保費和銀保新單的結(jié)構(gòu)性不同。從續(xù)期保費來看，上市險企重視提升續(xù)期保費占比，均在45%-50% 以上。從繳費結(jié)構(gòu)來看，保險公司在持續(xù)降低躉交占比提升期繳占比。

從銷售渠道來看，銀保渠道占比在持續(xù)下滑，平安、太保和國壽銀保渠道占比在10%-40% 以內(nèi)，新華銀保渠道占比在50% 左右。新華2016 年1 月保費負(fù)增長的主要原因是續(xù)期保費增速較低，同時公司在2016 年開始有節(jié)奏的調(diào)整銀保渠道。2016 年上市險企保費渠道轉(zhuǎn)型將更加明顯。按繳費方式劃分，保費收入由兩部分構(gòu)成，即新單保費收入和續(xù)期保費收入。4 家上市險企首年新單保費收入占比維持在30%-50% 左右。2013 年上半年到2015 年上半年，新華保險新單保費收入占比逐年增加（23.06%-53.61%），新業(yè)務(wù)規(guī)模同比增速較快。但新業(yè)務(wù)中躉交保費占比較高，2015 年上半年占比為75.82%，同比增長40.65%，這導(dǎo)致2015 年續(xù)期保費對2016 年貢獻率不足。

而在太保壽險、平安壽險以及中國人壽保費期限結(jié)構(gòu)中，國壽新單保費收入占比最高，2015 年上半年其新單躉交保費收入占比同樣高達67% 左右;太保壽險和平安壽險新單中躉交保費占比小于期交保費，續(xù)期保費對下一年的保費貢獻率穩(wěn)定，在下一年度新單量平穩(wěn)增長的基礎(chǔ)上，保費收入也將持續(xù)增長。

銀保渠道目前是眾多保險公司短期擴大保費規(guī)模的“利器”，但是這一方式的弊端即為后續(xù)貢獻率不足。4 大上市險企除平安人壽外，其他3 家保險公司銀保渠道保費收入占總保費的比重較高。

保費增長主動性增強，大險企重視平衡承保規(guī)模、投資收益以及渠道成本，中小保險公司則提升風(fēng)險偏好推動規(guī)模擴張。我們預(yù)期2016 年壽險市場集中度會發(fā)生較大的變化，中小險企占比將明顯提升。險企競爭策略分化、風(fēng)險偏好差異初期將主導(dǎo)保費的分化，但后期資本金、監(jiān)管政策將極大影響保險公司對銷售策略的選擇。

減值準(zhǔn)備金上調(diào)風(fēng)險

實際上，從2015 年至今，保險行業(yè)的基本面并未發(fā)生明顯改善。目前來看，市場對2016 年保險公司股權(quán)投資減值準(zhǔn)備的擔(dān)憂有所加重，預(yù)計該因素將開始影響保險行業(yè)的凈利潤。

數(shù)據(jù)顯示，壽險公司最關(guān)鍵的指標(biāo)新業(yè)務(wù)價值增速符合預(yù)期，海通證券預(yù)計國壽、平安、太保和新華2015年個險新單保費分別增長40%、55%、60% 和45%，銀保新單分別增長12%、-8%、-36% 和10%。若不考慮內(nèi)含價值相關(guān)假設(shè)調(diào)整，新業(yè)務(wù)價值預(yù)計分別增長29.8%、39.2%、33.7% 和31.4%。

2015 年股票市場大幅波動，滬深300 指數(shù)全年累計上漲2.46%，利率下行期間債券市場均實現(xiàn)大幅上漲，保險投資環(huán)境持續(xù)改善。滬深300 指數(shù)全年小幅上漲，但四季度單季大幅上漲16.49%。受多次降息影響，2015 年以來債券市場表現(xiàn)良好，中債指數(shù)全年累計上漲3.97%，其中四季度上漲2.15%。

權(quán)益資產(chǎn)和另類投資配置比例大幅增加，投資收益繼續(xù)提升。保險行業(yè)2015 年末資金運用余額11.18 萬億元，較年初增長19.8%，其中銀行存款占比21.78%，債券占比34.39%，股票和證券投資基金占比15.18%，其他投資（另類投資）28.65%。另類投資收益率普遍在6% 以上，有助于提升整體資產(chǎn)收益率水平。同時，股票市場上漲，年底賬面仍留浮盈。2015 年保險行業(yè)總投資收益率7.56%，為5 年來最高。

歸功于股票市場和債券市場的上漲，目前保險公司可供出售金融資產(chǎn)項下浮盈維持高位。截至2015年三季度末，4 家上市保險公司合計浮盈約250 億元，考慮四季度股票和債券市場的良好表現(xiàn)，預(yù)計浮盈顯著增長，或回到年初水平。

國壽資料顯示，當(dāng)投資個股公允價值低于成本50%，或者連續(xù)6 個月低于成本20%-50% 時，保險公司需要計提減值準(zhǔn)備。2008-2011 年間，上市保險公司耗費近4 年時間沖銷了2008 年股市大跌帶來的巨額浮虧。2008-2011 年間，上市保險公司共計提減值準(zhǔn)備540 億元，約占2008年浮虧和凈資產(chǎn)的64%和18%，以及2008-2012年利潤的37%。

中金公司的敏感性分析顯示，從現(xiàn)在開始對股權(quán)投資計提50% 的減值準(zhǔn)備將會降低2016 年保險行業(yè)平均利潤約9%。根據(jù)中金公司的測算，目前保險行業(yè)的估值低于最悲觀情景下的市凈率估值和調(diào)整后的內(nèi)含價值倍數(shù)估值。綜合考慮各種因素，中金公司將投資收益率假設(shè)由5.5% 下調(diào)至4%，將風(fēng)險貼現(xiàn)率假設(shè)由11% 下調(diào)至9.5%。調(diào)整假設(shè)后，新業(yè)務(wù)價值、有效業(yè)務(wù)價值和集團內(nèi)含價值分別平均下調(diào)40%、31% 和12%，目前股價已經(jīng)基本反映低于4% 的長期可持續(xù)投資收益率。按照調(diào)整后內(nèi)含價值（假設(shè)投資收益率4%，風(fēng)險貼現(xiàn)率9.5%）計算，國內(nèi)保險公司股價存在13% 的上行空間;按照市凈率估值，國內(nèi)保險公司股價存在20% 的下行空間。

因此，在當(dāng)前保險公司內(nèi)含價值缺乏可信度、資產(chǎn)風(fēng)險增加和內(nèi)含價值披露改變的背景下，估值方法可能會從內(nèi)含價值倍數(shù)轉(zhuǎn)向市凈率。由于股市可預(yù)見性較低，保險公司凈資產(chǎn)收益率一般波動較大，難以預(yù)測。此外，使用3 年平均凈資產(chǎn)收益率可能導(dǎo)致偏差，因為未來兩年提升準(zhǔn)備金將導(dǎo)致保險公司利潤下降。因此，尋找長期可持續(xù)凈資產(chǎn)收益率對保險公司的價值判斷尤為重要。

按照基于凈資產(chǎn)收益率的市凈率估值法，目前A 股4 家上市保險公司股價基本不存在上行空間。壽險公司的實質(zhì)即憑借資產(chǎn)負(fù)債表通過投資收益差額、死亡率差額和發(fā)病率差額獲利，我們對投資收益差額、死亡率差額和發(fā)病率差額進行預(yù)測，并使用可持續(xù)凈資產(chǎn)收益率重新計算公允價值后，則4 家上市保險公司并無明顯的投資價值。

此外，壽險公司可以通過上調(diào)非分紅保險準(zhǔn)備金貼現(xiàn)率的風(fēng)險邊際釋放部分準(zhǔn)備金，抵消利潤下降的負(fù)面影響。

基準(zhǔn)水平上（750天移動平均國債收益率）新增風(fēng)險邊際上限為150BP。目前，中國人壽的風(fēng)險邊際僅為30BP，采取此類抗周期措施的空間最大。考慮到金融市場的變化，主要是上證指數(shù)在1 月的大幅下跌，各保險公司未來減值準(zhǔn)備假設(shè)的調(diào)高必然會對2016 年的盈利、凈資產(chǎn)、內(nèi)含價值產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

降息對于保險公司凈利潤的影響有滯后效應(yīng)。2009 年以來，保險公司報表執(zhí)行新會計準(zhǔn)則，其中，傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金折現(xiàn)率=750天移動平均的國債到期收益率+不超過150BP的溢價。在利率下行過程中，“保險合同準(zhǔn)備金計量基準(zhǔn)收益率曲線”下行將導(dǎo)致傳統(tǒng)險準(zhǔn)備金計提的增加，稅前利潤將相應(yīng)減少。這一影響在2015年報表中已有所體現(xiàn)，而750天移動平均國債收益率在2016年將大幅下移。

目前多數(shù)保險公司的溢價假設(shè)僅為50BP，較150BP 的上限仍有相當(dāng)大的空間，不排除保險公司在2016 年上調(diào)溢價假設(shè)的可能性。

另外，債券收益率下降將導(dǎo)致保險公司的存量債券投資資產(chǎn)的升值，凈資產(chǎn)因此受益，國壽敏感性最高。債券投資歸類于可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期的比例決定了降息對于凈資產(chǎn)的影響程度。4 家上市保險公司中，僅國壽歸類于可供出售的債券占比較高，因此最為受益于降息帶來的債券升值和凈資產(chǎn)回升。根據(jù)2014年年報披露的數(shù)據(jù)測算，如果利率下降50BP，可供出售債券資產(chǎn)的公允價值上升將導(dǎo)致國壽、平安、太保和新華凈資產(chǎn)分別提升2.35%、0.94%、0.79% 和1.14%。

利率下行引發(fā)資本市場對于保險公司長期投資收益率精算假設(shè)的擔(dān)憂。目前保險公司長期投資收益率假設(shè)基本在5.5%左右，市場擔(dān)心在長期經(jīng)濟低迷的情況下，實現(xiàn)5.5%的收益率的可能性不大。

海通證券認(rèn)為，在保險公司精算假設(shè)中，投資回報率與風(fēng)險貼現(xiàn)率假設(shè)相互影響。目前中國保險公司風(fēng)險貼現(xiàn)率-投資回報率=5.5%，已非常謹(jǐn)慎。如果保險公司下調(diào)長期投資回報率假設(shè)，則勢必要相應(yīng)下調(diào)風(fēng)險貼現(xiàn)率假設(shè)，實際對于公司價值的影響并不大。若長期投資收益率假設(shè)下調(diào)50BP，對保險公司有效業(yè)務(wù)價值的影響在15% 左右。

資產(chǎn)配置劍走偏鋒

從保險分項來看，壽險回升趨勢確定，2015 年保費增長超出市場預(yù)期，新業(yè)務(wù)價值預(yù)計較2014 年也顯著提高。營銷渠道銷售環(huán)境好轉(zhuǎn)，個險新單預(yù)計維持較高增長。隨著無風(fēng)險利率的維持穩(wěn)定及投資者對于風(fēng)險的關(guān)注，壽險業(yè)銷售環(huán)境已有所改善。預(yù)計2015 年國壽、平安、太保、新華的個險新單分別同比增長40%、55%、60% 和45%。

大型壽險公司銀保保費顯著收窄，銀保業(yè)務(wù)進入實質(zhì)性轉(zhuǎn)型期。預(yù)計2015年國壽、平安、太保、新華的銀保新單分別增長12.1%、-8.3%、-36.1%和9.8%， 銀保期繳分別增長15.6%、5.7%、-22.5% 和34.9%。與此同時，個險渠道營銷員數(shù)量在2015年大幅增加，同時低息環(huán)境下銷售環(huán)境好轉(zhuǎn)，因此個險渠道保費實現(xiàn)較快提升。若不考慮內(nèi)含價值相關(guān)假設(shè)的調(diào)整，國壽、平安、太保和新華的新業(yè)務(wù)價值預(yù)計分別增長29.8%、39.2%、33.7% 和31.4%。

另一方面，產(chǎn)險的保費增長保持穩(wěn)定，2015 年的承保利潤率預(yù)計維持在低位。2015 年產(chǎn)險保費增速有所下滑，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險的保費收入分別增長11.33%、14.55% 和1.73%。從行業(yè)競爭上來看，2015 年市場競爭情況日趨激烈，雖然綜合賠付率略有下滑，但費用率繼續(xù)走高，承保利潤率基本穩(wěn)定。海通證券預(yù)計，2015 年平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險的綜合成本率分別為95% 和99.5%。再結(jié)合其產(chǎn)險保費增速，不考慮投資收益變動，平安產(chǎn)險承保利潤同比將增長20% 以上，太保產(chǎn)險則實現(xiàn)小幅承保盈利。

隨著壽險預(yù)定利率的全面放開，車險費率改革的穩(wěn)步推進，“償二代”的正式實施，保險行業(yè)市場化改革正在逐步落實。

繼傳統(tǒng)險、萬能險預(yù)定利上限相繼放開后，保監(jiān)會于2015 年10 月放開分紅險的預(yù)定利率：取消2.5% 的預(yù)定利率限制，由保險公司自主確定;準(zhǔn)備金評估利率不超過3.0%，產(chǎn)品預(yù)定利率越高，需計提準(zhǔn)備金越高，償付能力要求越高;提高風(fēng)險保障責(zé)任要求，分紅保險死亡保險金額提高至已交保費的120%;提高最低現(xiàn)金價值水平，改革后分紅保險產(chǎn)品首年最低現(xiàn)金價值較原來普遍提高20%以上。隨著分紅險最低保證利率的放開，壽險業(yè)費率市場化改革率先完成，標(biāo)志著人身險費率形成機制完全建立起來。

具體來看，分紅險評估利率上限僅3.0%，放開力度較為溫和，對于行業(yè)和股價的影響中性。當(dāng)前分紅險保費占比達50% 以上，保監(jiān)會在費率放開時更為謹(jǐn)慎。普通型、萬能險人身險的準(zhǔn)備金評估利率上限均定為3.5%，普通型年金保險則定為4.025%。而此次分紅險僅為3.0%，低于其他險種，較市場預(yù)期更為溫和。實際上，分紅險已間接實現(xiàn)市場化，分紅險收益主要體現(xiàn)在實際分紅水平，預(yù)計目前普遍在4%以上，均高于3.0%。

自2006 年至今，商業(yè)車險條款和費率一直實施的是行業(yè)統(tǒng)一制度，雖有ABC 三套標(biāo)準(zhǔn)可選，但本質(zhì)區(qū)別并不大。目前車險條款單一、費率一致，不能滿足多樣化的保險需求。商業(yè)車險條款費率管理制度的市場化改革是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。開啟商業(yè)車險費率市場化改革，意味著符合資質(zhì)的保險公司將具備自主開發(fā)權(quán)。此外，“高保低賠”、“代位求償”等問題也將逐步解決，行業(yè)整體保費和利潤均面臨壓力。

2015 年2 月初，保監(jiān)會《關(guān)于深化商業(yè)車險條款費率管理制度改革的意見》，旨在完善商業(yè)車險條款費率管理制度、逐步建立市場化導(dǎo)向的條款費率形成機制。價格競爭機制的合理引入，將引發(fā)產(chǎn)險公司對利潤率與保費規(guī)模的重新權(quán)衡，預(yù)計在保持承保利潤的前提下，下調(diào)利潤率目標(biāo)以實現(xiàn)保費規(guī)模更快增長將成為產(chǎn)險公司的一致選擇。而商業(yè)車險的業(yè)務(wù)量有限，結(jié)合短期新車銷量增速顯著放緩，未來商業(yè)車險承保利潤將大概率有所下降。

“償二代”對于保險公司經(jīng)營的影響主要體現(xiàn)在產(chǎn)品策略和投資資產(chǎn)配置兩個方面。在產(chǎn)品方面，保險公司或?qū)⒓哟髠鹘y(tǒng)壽險產(chǎn)品開發(fā)和銷售的力度，不過，保險公司將慎重開發(fā)及銷售預(yù)定利率超過2.5% 的分紅費改產(chǎn)品。保證利率水平越高，選擇權(quán)及保證利益的時間價值因子就越大。最優(yōu)估計準(zhǔn)備金將增加，實際資本貢獻將減少。健康險和養(yǎng)老險占比或?qū)⒂休^大幅度的提高。健康險和養(yǎng)老險的發(fā)展更多地取決于政策的支持，如稅收優(yōu)惠政策等，受“償二代”的影響相對較小。

而在資產(chǎn)配置方面，“償二代”下另類投資占比有望上升。與“償一代”相比，“償二代”幾乎所有資產(chǎn)的風(fēng)險因子均有所上升，從高到低依次為權(quán)益類金融產(chǎn)品、債券、固定收益類金融產(chǎn)品、不動產(chǎn)。

投資性不動產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)計劃是少數(shù)風(fēng)險因子有所下降的資產(chǎn)，在“償二代”推進過程中顯著受益。

總而言之，2015年為保險行業(yè)景氣高點，預(yù)計2016年難以持續(xù)提升，它將受到人增員放緩和資產(chǎn)配置難度加大的雙重壓力，利差收窄的可能性較大。但是市場對利差收窄和利差損風(fēng)險已有較充分的預(yù)期和反應(yīng)，悲觀預(yù)期或?qū)⒏纳?。而在低息環(huán)境下，保險產(chǎn)品吸引力會顯著增強，保單銷售將持續(xù)好轉(zhuǎn)，個險新單保費和新業(yè)務(wù)價值的增速仍會較快。

篇8

話說探春和寶玉跟著那丫頭一徑出了園子，來至上房。只見王夫人在里間房內(nèi)坐著垂淚，見他兄妹來了，道：“我的兒，你們可來了！探丫頭快替我想個法子，我的10萬元養(yǎng)老錢要沒了呢！”探春和寶玉忙問緣故。王夫人見問，越發(fā)淚如雨下，顫聲說道：“我是將五十的人了，眼瞅著就要退休了。兩年前你薛姨媽跟我說，如今單靠社會養(yǎng)老保險遠遠滿足不了退休后的吃穿用度，養(yǎng)老還得靠自己。因此，我跟著她連著買了4份分紅險，原指望每年分紅能夠強過存銀行，不曾想那年的分紅近似于無，算算年收益率居然連0.5%都不到。今兒個我想把一份保單退掉，一問你薛姨媽，才知道退保還要收手續(xù)費，算下來我10萬元的保費只能剩下不到8萬元。原以為買保險能夠‘保險’，不想不僅存款收益趕不上，資產(chǎn)還有可能縮水。這可如何是好？”說著，王夫人將一張紙遞給探春，道：“當(dāng)初保險人向我推薦險種時，給了這份‘利益演示表’，上面明明白白寫著‘假定低等紅利’就有將近1000元，怎么這第一年的紅利只得500元，僅有‘假定低等紅利’的一半，當(dāng)初他說的都不作數(shù)的么？”

探春接過那頁紙看過，笑道：“太太可知分紅保險的紅利從何處來？是來自‘利差’與‘死差’，前者指實際投資回報率與預(yù)定投資回報率之間的差異，后者指實際死亡率與預(yù)定死亡率之間的差異。‘利差’與‘死差’之和就是壽險公司主要盈余的來源，而不同的保險公司，如何分配這點子盈余，又是各不相同，譬如有的是投保人與保險公司七三開，即10元錢盈余，投保人拿7元，保險公司拿3元。既然紅利受保險公司投資水平、精算等因素影響，到底每年能分多少紅利就是不確定的，宣傳單頁中的紅利演示不能作為未來實際收益率的預(yù)期，僅可作為參考。當(dāng)初人沒跟太太言明么？”王夫人想了半晌道：“似乎說起過‘保險公司不能保證紅利金額’什么的，我也記不真了?！碧酱河值溃骸疤膊槐匾虻谝荒甑募t利低就忙著退保，一則退保要扣除許多費用，很不合算；二則太太也不必太看重眼前利益，分紅保險和其他投資型險種一樣，投資市場好了，收益就可能高一些，還是看長期收益罷?！?/p>

王夫人聽了，心下稍安，嘆道：“你說的何嘗不是，但這樣看來，保險的收益未必能抵得過通貨膨脹，到底心不甘。”寶玉聽了拍手道：“太太可算是想明白了。由于保監(jiān)會對長期壽險產(chǎn)品收益率有封頂限制，使得養(yǎng)老保險產(chǎn)品年收益率不高于2.5%，根本難以抵御未來數(shù)十年的通脹。如今壽險公司對養(yǎng)老保險產(chǎn)品做了改良，加入了分紅、萬能或投連險的投資功能，將固定利率轉(zhuǎn)變?yōu)楦永?。如此改頭換面一番，養(yǎng)老保險產(chǎn)品抵御通貨膨脹的能力才有所增強。不過說到底，保險產(chǎn)品還是以保障為重，論到抵御通脹，保險未必及得上其他投資品種。就說基金罷，預(yù)期收益與實際投資回報直接掛鉤，而經(jīng)營成本又比保險公司低得多，抵御通脹的能力，論理應(yīng)該要強些呢。”

說完，寶玉一頭滾到王夫人懷里，笑道：“我給太太推薦一個最佳養(yǎng)老理財方案罷——‘社保加基金加——我，如果把基金交給我來打理，那更是錦上添花啦！”王夫人也摩挲著寶玉的頭道：“俗話說養(yǎng)兒防老，我只有你這個孽障，不靠你靠誰！”

欲知后事，且聽下回分解。

篇9

銀保產(chǎn)品的投保意向往往在幾分鐘內(nèi)產(chǎn)生?？恐y行理財師的精心介紹，消費者很可能在不到15分鐘的時間內(nèi)簽署投保單，繳納第一期保費或躉交全部保費。

孟欣就重演了不少投保人沖動投保的經(jīng)歷。幾個月前，她去銀行提取5年到期存款共3萬元，在填寫領(lǐng)款單時，柜面人員問她是否對年收益8％的保險產(chǎn)品感興趣。孟欣一聽，保險產(chǎn)品有8％的收益率很是不錯，她有點心動了。柜面人員見她沒有直接拒絕，又講了不少產(chǎn)品的優(yōu)點。一番推銷“話術(shù)”后，孟欣3萬元的存款沒碰一下就全部轉(zhuǎn)為保費繳納了，換來了一份分紅型的兩全保險。

如今，孟欣對保單的保障范圍、保險期限等等都記不確切，唯一印象深刻的是8％的年收益率。

不少投保銀保產(chǎn)品的消費者都是出于這種一念之間的心動。也正是由于這一點，事后后悔的情況經(jīng)常發(fā)生。不少消費者在拿到第一期的分紅或是投資收益報告后，發(fā)現(xiàn)與宣傳時的回報有較大出入，最后選擇了退保。這也使銀保市場在很長一段時間內(nèi)名聲不佳，讓許多原本不了解保險的消費者對整個行業(yè)的誠信產(chǎn)生了懷疑。

問清自身權(quán)益再作決定

其實，要避免這種被銀行理財師“牽著鼻子走”的尷尬、防止沖動投保，只需要多主動地提出自己的疑問，把自己可以獲得的權(quán)益了解清楚。在向銀行理財師了解時，投保人可以著重從以下幾個方面來進行：

弄明白保險的保障范圍銀保產(chǎn)品畢竟是種保險，所以消費者購買時最應(yīng)注重的是保險的保障。如果只是看重投資的回報，那么股市、基金、銀行理財產(chǎn)品等等都可能獲得更高的收益，投保銀保產(chǎn)品就沒有必要了。

理財師在介紹產(chǎn)品時，對具體保障責(zé)任未必面面俱到，消費者有必要問清細(xì)節(jié)。比如，身故保障是僅僅保意外情況下，還是意外或疾病都可以得到理賠?乘坐公共交通工具發(fā)生事故，是否有多倍累加保障?又比如，這產(chǎn)品內(nèi)含的重大疾病保障主要承擔(dān)哪些疾病?什么情況下是屬于除外責(zé)任?

特別是對于難以從名字判斷保障內(nèi)容的銀保產(chǎn)品，更應(yīng)該細(xì)心提問。某保險公司曾推出兩款銀保產(chǎn)品，“財富精選計劃”與“財富?階梯人生保障計劃”，從兩者相近的名字上很難判斷分別屬于哪一類保險產(chǎn)品，保障范圍有哪些。事實上，前者是一款“基金組合+意外殘疾保障”的投連險產(chǎn)品，后者是期繳的返還型壽險產(chǎn)品(兩全保險)，本質(zhì)上有很大的差別。

收益率是否有保證由于銀保產(chǎn)品中壽險、重疾險占比最高，且大多數(shù)的產(chǎn)品為保本儲蓄形式，享有公司的投資收益，而這些利益的產(chǎn)生正是理財師吸引消費者的關(guān)鍵，所以，投保前必須弄明白投資收益是否有保證?合同上明確載明的最低收益率為多少?

有經(jīng)驗的投保人會發(fā)現(xiàn)，分紅保險雖然保本，但紅利給付并不一定保底。宣傳單上給出的預(yù)期收益率往往分為高、中、低三檔，但即使是最低一檔的收益，也未必能實現(xiàn)。另外，每年的分紅值通常是按照保單當(dāng)年的現(xiàn)金價值部分乘以分紅率得出的結(jié)果，而不是以所有的保費投入為計算基礎(chǔ)，這勢必會降低實際的分紅金額。

投連險更是風(fēng)險自擔(dān)的產(chǎn)品，投資收益出現(xiàn)負(fù)數(shù)不是沒有可能的，在投保時更要謹(jǐn)慎。

需要承擔(dān)哪些費用在產(chǎn)品宣傳時，有些不規(guī)范的保險公司或是營銷人員會將預(yù)期收益率提高，并隱瞞初始費用、管理費用等等，給消費者帶來收益率良好的假象。

而即使不動這種手腳，也幾乎沒有保險公司會坦誠到將所有的費用一一列舉?？蓪οM者而言，這些費用關(guān)系重大。例如，最普通的初始費用關(guān)系到退保的成本、實際的保費投資率等。

初始費用越低，對投保人越有利。一是由于投保人的保費并非全部投入投資項目，而是在扣除了初始費用后進行投資的，所以初始費用越低，投資的本金也就越高。二是投保人如想要退保，需要從保費中扣除初始費用，這是退保的直接經(jīng)濟損失之一。

所以，投保時有必要問清保費中需要支付的費用，如初始費用多高?保單管理費用多少?是否收取其他費用?

除了以上三個重點問題外，有些細(xì)節(jié)問題也可以向理財師提出。例如，利息的計算方式是怎樣的?是按年算還是按月算?復(fù)利還是單利?紅利的領(lǐng)取方式有哪些?現(xiàn)金領(lǐng)取還是轉(zhuǎn)入投資賬戶?最低投保保費是多少?期繳保費的寬限期有多長?

對于萬能險、投連險等產(chǎn)品，不妨讓理財師拿出以往的收益信息看個究竟。由于各家公司的投資收益在網(wǎng)站上都會公開公布，如果不是急于投保，還可以比較一下看看哪家的收益更可觀、更穩(wěn)健。

在保險期限上也要問清，太長的保險期限不利于資金周轉(zhuǎn)。有人士透露，不規(guī)范的銀保銷售人員的“話術(shù)”會帶有欺騙性。例如，明明是5年期的產(chǎn)品，說3年可以提前贖回。這話是沒錯，可沒有將可能的損失一并告訴消費者，待到產(chǎn)品3年到期投保人想要贖回時，才發(fā)現(xiàn)事情遠非想象的容易，自己還需要承擔(dān)提前退保的費用等。

充分利用保險“猶豫期”

“在收到保單正式文本簽字起10天內(nèi)，投保人可以無條件申請解除合同，并取回已繳納的全額保費，這10天就是所謂的‘猶豫期’?！币晃槐ｋU專家介紹說，有了猶豫期，投保人可以零成本地完成退保，這是保障投保人利益的又一法寶。

該專家介紹，投保人收到保單后，一定要親自填寫回執(zhí)，因為保險公司對猶豫期的認(rèn)定是以回執(zhí)日期為起始日的，在投保之后應(yīng)該充分利用猶豫期，考慮所投保的險種、期限、費率是否合適，如果發(fā)現(xiàn)不妥，盡快在猶豫期內(nèi)向保險公司提出撤件，以免承擔(dān)不必要的損失。

此外，個別銀行理財人員可能回避了猶豫期的解釋，沒有經(jīng)驗的投保人很可能并不知道自己的權(quán)益。在這種情況下，投保人一定要認(rèn)真閱讀投保提示，問清“猶豫期”的具體規(guī)定。而且按照保監(jiān)會的規(guī)定，保險公司對購買投資連結(jié)險和分紅險的客戶，必須進行100％的電話回訪，投保人可以將自己從銀行理財師處了解的權(quán)益通過電話在回訪人員那里進行核實。如果萬一要退保，投保人必須以書面形式向保險公司提出申請，口頭請求是無效的。

對投保人較為有利的是，在猶豫期內(nèi)發(fā)生的保險事故，合同有效，保險公司仍然必須按約賠付。

銀保市場需多加規(guī)范

篇10

我的問題是：少兒險的分紅是不是免稅?目前保險公司少兒險與銀行少兒儲蓄的收益誰高?教育類的少兒險有什么保險功能呢?

答：根據(jù)您的問題，我從以下幾個方面給予解答：

一、教育儲蓄的優(yōu)、缺點。教育儲蓄的優(yōu)點：與普通儲蓄最大的區(qū)別在于執(zhí)行整存整取的優(yōu)惠利率，且免征儲蓄存款利息所得稅，收益率相對較高。目前主要有三種期限的存款，分別是1年期、3年期和6年期，執(zhí)行相應(yīng)的整存整取利率，其中6年期執(zhí)行5年存款利率。

教育儲蓄的缺點：首先，必須是在校小學(xué)4年級(含)以上學(xué)生，到期必須持存折、戶口簿或身份證到稅務(wù)部門領(lǐng)取免稅證明，并經(jīng)教育部門蓋章才可支取。其次，最低起存金額為50元，但所有本金合計最高限額為2萬元，超過一律不得享受免稅的優(yōu)惠政策。第三，就讀全日制高中、大學(xué)本科(大專)、碩士和博士研究生時，每階段可分別享受一次優(yōu)惠，但合計不得超過2萬元。

二、教育類少兒險的種類和優(yōu)、缺點

目前教育險主要分為三種。一是純粹的教育金保險，提供初中、高中和大學(xué)期間的教育費用。二是針對某個階段教育金的保險，通常針對初中、高中或者大學(xué)中的某個階段，主要以附加險的形式出現(xiàn)。三是不僅能提供初中、高中及大學(xué)的教育費用，還可以提供以后的生存保險。

教育保險的優(yōu)點：兼具儲蓄、保障功能。通常，不僅可在被保險人一定年齡后按期給付一定金額的教育金，還可為被保險人提供意外傷害或疾病身故等方面的給付及身故或高殘保費豁免的優(yōu)勢。

教育保險的缺點：短期不能提前支取，資金流動較差，早期退?？赡鼙窘鹗艿綋p失。

三、分紅險的分紅是否收稅?

目前保險的收益均免稅，分紅險的分紅同樣享有免稅的優(yōu)惠。最近也有消息說分紅險的收益應(yīng)征稅，但還沒有任何明確的規(guī)定。

四、少兒險同教育儲蓄收益的比較