信用風(fēng)險管理策略范文

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篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)營銷；信用風(fēng)險；管理策略

對客戶的信用進(jìn)行調(diào)查已經(jīng)成為市場營銷的重要內(nèi)容，通過資信調(diào)查或者相關(guān)數(shù)據(jù)的收集經(jīng)過分析判斷之后對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行評價，對營銷行為的收益與風(fēng)險進(jìn)行權(quán)衡是信用風(fēng)險管理的重要任務(wù)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場營銷已經(jīng)從質(zhì)量、價格與服務(wù)競爭轉(zhuǎn)移到信用競爭階段，企業(yè)在進(jìn)行營銷決策時必須要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，從而實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)擴(kuò)大化，提高市場競爭力。

一、企業(yè)營銷中信用風(fēng)險的影響因素分析

（一）政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是指因為宏觀政策所導(dǎo)致的風(fēng)險，從總體上來說現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟(jì)信用體系建設(shè)還處于起步階段，同時基于供給側(cè)改革的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也使得信用體系建設(shè)所面臨的基本環(huán)境正處于不斷變化的狀態(tài)當(dāng)中，國家與地方政府所制定的相關(guān)配套政策會使得企業(yè)面臨著一定的信用風(fēng)險，最終導(dǎo)致市場營銷行為的失敗。但是目前階段對于因政策因素所導(dǎo)致的信用風(fēng)險還無法實(shí)現(xiàn)定量預(yù)測，一般只能通過定性分析的方式進(jìn)行，即企業(yè)在制定營銷決策時對于客戶與企業(yè)所在區(qū)域的政策風(fēng)險無法實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)判斷，同時政策的變化也會導(dǎo)致風(fēng)險的可控性逐漸被削弱。

（二）企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險

客戶信用質(zhì)量對市場營銷的成功與否具有決定性作用，尤其是在賒銷中甚至是決定營銷成敗的關(guān)鍵所在，因為營銷成功的標(biāo)志是實(shí)現(xiàn)貨款的有效回收。這就要求企業(yè)內(nèi)部必須要具有較為完備的信用風(fēng)險管理部門承擔(dān)信用風(fēng)險評估與管理的具體職責(zé)。但是許多企業(yè)并沒有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險管理的重要性，也沒有成立專業(yè)部門負(fù)責(zé)客戶信用質(zhì)量評估與信用風(fēng)險管理。從現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)來看，尤其是中小型企業(yè)客戶信用評估往往是由財務(wù)部門負(fù)責(zé)，而在實(shí)際工作中由于財務(wù)管理人員對于信用風(fēng)險管理認(rèn)識與能力存在缺陷，工作任務(wù)較為繁重，往往將工作任務(wù)下放到銷售部門，而大多數(shù)銷售人員并不會對客戶的信用質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查，從而使得營銷埋下了風(fēng)險隱患。

（三）信息風(fēng)險

信用質(zhì)量評估與風(fēng)險管理的主要依據(jù)是消費(fèi)者的信息與數(shù)據(jù)，只有以真實(shí)數(shù)據(jù)為分析對象，并采用科學(xué)的分析方法才能實(shí)現(xiàn)客戶信用質(zhì)量的有效評估與管理。因此，信息的真實(shí)性是決定客戶信用質(zhì)量評估結(jié)果的基礎(chǔ)，企業(yè)獲得信息的能力則是保證信息真實(shí)性的重要途徑。在市場經(jīng)濟(jì)中信息不對稱是客觀存在的現(xiàn)象，企業(yè)如果無法獲得有效的信息則無法實(shí)現(xiàn)對客戶信用的有效評價。其次，還有部分企業(yè)雖然已經(jīng)獲得了準(zhǔn)確的信息，但是由于在信息處理方面存在著一定的缺陷從而得出錯誤的結(jié)論。

二、企業(yè)營銷信用風(fēng)險管理策略研究

針對于現(xiàn)階段導(dǎo)致企業(yè)營銷中存在信用風(fēng)險的具體因素，現(xiàn)階段必須要從以下幾個方面入手進(jìn)行信用風(fēng)險管理。

（一）提高信用風(fēng)險管理意識

只有充分認(rèn)識到信用風(fēng)險管理的重要性，企業(yè)才能真正的提高信用風(fēng)險的管理質(zhì)量。隨著市場競爭激烈程度的不斷加劇，賒銷將會成為重要的營銷促銷方式，而在賒銷當(dāng)中必須要通過客戶信用質(zhì)量評價與管理實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的有效回收，從而促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。其次，隨著市場化進(jìn)程的不斷深入，信用體系將會逐步完善，也會成為影響營銷的重要因素，如果企業(yè)不高度重視信用風(fēng)險管理，則必然無法把握時展的基本方向，在未來必將被淘汰。

（二）建立完善的信用評估與管理組織與制度

針對于現(xiàn)階段大部分企業(yè)在信用評估與管理方面還基本處于一片空白的基本狀況，加強(qiáng)組織機(jī)構(gòu)建設(shè)與制度建設(shè)成為信用管理的重要任務(wù)。組織機(jī)構(gòu)建設(shè)必須要以企業(yè)的具體業(yè)務(wù)為依據(jù)，但是必須要組件專業(yè)的信用管理部門全權(quán)負(fù)責(zé)信用管理任務(wù)，提高信用管理的專業(yè)性與有效性。信用管理部門內(nèi)部還需要針對信用管理的具體任務(wù)設(shè)置不同的崗位，將具體的工作職責(zé)落實(shí)到具體工作人員身上，避免問題發(fā)生時互相推諉責(zé)任。信用管理組織機(jī)構(gòu)一般設(shè)二到三級職能崗位，存在崗位重疊設(shè)置時，必須符合內(nèi)部控制的原則。部門經(jīng)理為信用管理部門的最高領(lǐng)導(dǎo)，直屬企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)部門，下設(shè)客戶資信調(diào)查人員、客戶檔案管理人員、信用分析人員、款項跟蹤催收人員、信用申請受理人員。在進(jìn)行管理制度建設(shè)時必須要以科學(xué)的制約機(jī)制為制度設(shè)計依據(jù)，具體來說主要包含信用信息搜集制度、信用評價制度、信用決策制度、賬款監(jiān)督制度等多方面的具體制度。

（三）加強(qiáng)信息技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用

從上文的論述中可以發(fā)現(xiàn)，客戶信用管理的基礎(chǔ)在于獲得準(zhǔn)確的信息，并采用科學(xué)的方法對客戶的信用進(jìn)行評價。信息技術(shù)的快速發(fā)展為企業(yè)信息獲得與信息處理能力的提升提供了重要的方法。例如，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在信用管理中的應(yīng)用允許企業(yè)從海量般的數(shù)據(jù)中獲得自己所需要的數(shù)據(jù)，并實(shí)現(xiàn)信息的快速處理，從而提高信用管理效率。現(xiàn)階段企業(yè)必須要充分認(rèn)識到信息技術(shù)在信用管理中的重要性，積極主動的將現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用于信用管理中。

三、結(jié)語

市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得企業(yè)營銷已經(jīng)進(jìn)入到信用時代，加強(qiáng)信用風(fēng)險管理成為決定企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。在本文當(dāng)中筆者結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)驗對企業(yè)營銷中信用風(fēng)險的具體影響因素進(jìn)行了分析，并總結(jié)了對應(yīng)的解決策略。

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篇2

關(guān)鍵詞：銀行；信用風(fēng)險

一、我國銀行信用風(fēng)險的類型

（一）銀行自身信用風(fēng)險。銀行自身信用風(fēng)險即指銀行資金匱乏，無力清償債務(wù)，缺乏足夠的資金去發(fā)放貸款或不能正常在金融市場上融資而給銀行帶來損失的可能性，所以，又叫做流動性風(fēng)險。主要包含兩方面，第一，銀行資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力。第二，銀行負(fù)債的流動性，是指銀行能以較低的成本獲得所需資金的能力。如銀行籌集不到資金，就無法滿足提款和貸款的需要，導(dǎo)致擠兌風(fēng)潮的發(fā)生，更甚者導(dǎo)致銀行倒閉。由此我們可以看到，銀行自身的信譽(yù)受其信用的高低或流動性的大小的影響很大，而流動性的大小主要是由資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)狀況決定的，所以，銀行自身信用風(fēng)險是銀行信用風(fēng)險的一種重要形式。

（二）銀行貸款信用風(fēng)險。銀行貸款信用風(fēng)險，是指銀行發(fā)放的貸款，貸款人不按時歸還本息或過期不歸還而使銀行遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。銀行發(fā)放的貸款因此而成為呆帳、壞帳，銀行貸款信用風(fēng)險包括賠本風(fēng)險、賠息風(fēng)險、賠利風(fēng)險。銀行貸款信用風(fēng)險主要根源于借款人風(fēng)險，這是信用風(fēng)險最主要的形式。

（三）銀行投資信用風(fēng)險。銀行投資信用風(fēng)險，是指銀行進(jìn)行證券投資所產(chǎn)生的信用風(fēng)險，即由于證券發(fā)行人到期不能還本付息而使銀行遭受損失的可能性。這種風(fēng)險主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、資本多少、事業(yè)的前途和事業(yè)的穩(wěn)定性等因素的影響。一般來說，政府債券信用風(fēng)險小，而政府債券中，中央政府債券幾乎不存在信用風(fēng)險，地方政府的債券則次之。與政府債券相比，企業(yè)發(fā)行的債券信用風(fēng)險一般要大些。企業(yè)規(guī)模大、經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的企業(yè)債券比小企業(yè)的債券信用風(fēng)險要小些。

二、我國銀行信用風(fēng)險存在的特點(diǎn)

（一）廣泛性。在經(jīng)濟(jì)行為實(shí)施過程中，只要是和其它的經(jīng)濟(jì)主體產(chǎn)生交易、競爭或合作，都會因?qū)Ψ降男庞贸潭鹊淖兓赡軐︺y行本身的經(jīng)營狀況帶來非常大的影響。所以，銀行信用風(fēng)險涉及方面大，是具廣泛存在的。此風(fēng)險是直接與對方信用程度密切關(guān)聯(lián)的，不僅和資產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)，和負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也有關(guān)聯(lián)。此外，表內(nèi)外業(yè)務(wù)都是普遍存在的。

（二）客觀性。信用風(fēng)險是客觀存在于銀行業(yè)務(wù)活動之中的，也是無法避免的。為規(guī)避、防范銀行信用風(fēng)險，避免因信用風(fēng)險的發(fā)生給銀行經(jīng)營帶來經(jīng)濟(jì)損失，在開展每項業(yè)務(wù)時，必須對對方的信用程度加以評估判斷。這不僅是銀行業(yè)成功運(yùn)作的經(jīng)驗之談，也是金融市場激烈競爭，防范金融風(fēng)險所迫。

（三）政策性。銀行信用風(fēng)險存在具有政策性傾向，因國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和信貸政策的調(diào)整會造成貸款呆滯、呆帳難以收回。國家產(chǎn)業(yè)如實(shí)行政策調(diào)整，可有助促進(jìn)符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)迅速崛起，同樣也能使不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)倒閉。所以，國家政策的變化直接影響了銀行信用風(fēng)險的大小。

三、我國銀行信用風(fēng)險存在的原因

（一）我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)存在不安全性，且不良貸款率高，隱蔽性較大。各種因素使得銀行方面對自身的信貸風(fēng)險問題不愿過多泄漏，通常使用一些方法來掩蓋這些問題，最常用的方法使借新?lián)Q舊，所以，實(shí)際的不良貸款率要比賬面上體現(xiàn)的高的多。此外，貸款投向結(jié)構(gòu)不合理，資金的投放多是回報率低，虧損多的工農(nóng)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和高風(fēng)行的房地產(chǎn)業(yè)，以上這些都加大了損失可能性。

（二）銀行信貸資產(chǎn)流動性差，周轉(zhuǎn)緩慢，資金被企業(yè)長期占用。我國很多企業(yè)自有資金少，生產(chǎn)資金幾乎完全靠銀行貸款支持。信貸資金被企業(yè)長期占用，大部分轉(zhuǎn)化為企業(yè)的鋪底經(jīng)營資金。從企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的資金關(guān)系來看，非金融企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的貸款余額遠(yuǎn)高于其存款余額，反映出企業(yè)必然長期占用銀行資金負(fù)債經(jīng)營。

（三）銀行信貸資金贏利性差，籌資成本上升，經(jīng)營虧損，發(fā)展能力不足。國有商業(yè)銀行過度追求規(guī)模擴(kuò)張，機(jī)構(gòu)和人員總數(shù)不斷增加，成本上升，經(jīng)濟(jì)效益相對下降。2008年國家為了刺激內(nèi)需下調(diào)了利率，而且存貸款利差表現(xiàn)出逐漸擴(kuò)大的趨勢，使銀行的贏利性得到了一定程度的改善。

（四）銀行資本金充足率低，防御金融風(fēng)險能力弱，缺乏競爭力。銀行資本金不足，直接影響到承擔(dān)風(fēng)險的能力以及對債權(quán)人利益的保護(hù)能力，影響到在金融危機(jī)中的應(yīng)變能力。其表現(xiàn)為，一方面銀行過度追求貸款規(guī)模，金融資產(chǎn)增長快于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)增長可以支撐的水平，反映出金融虛假增長過快。另一方面，隨著信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，風(fēng)險度增加了，而銀行資本卻未得到相應(yīng)的擴(kuò)充，在數(shù)量上和結(jié)構(gòu)上都與國際水平相差甚遠(yuǎn)。

四、我國銀行信用風(fēng)險管理策略

（一）銀行貸款風(fēng)險識別。現(xiàn)在我國銀行推廣實(shí)行五級分類管理的方法，其基本宗旨是以風(fēng)險為依據(jù)對貸款進(jìn)行分類。五級分類法的具體內(nèi)容如下：（1）正常：借款人能夠嚴(yán)格履行合同，有充分把握償還本息。（2）關(guān)注：盡管目前借款人沒有違約，但存在一些可能對其財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響的主客觀因素，如果這些因素繼續(xù)存在，可能對借款人的還款能力產(chǎn)生影響。（3）次級：借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯問題，依靠其正常的經(jīng)營收入已無法保證足額償還借款本息。（4）可疑：借款人無法足額償還借款本息，即使執(zhí)行抵押和擔(dān)保，也當(dāng)不住發(fā)生一定的損失。（5）損失：采取所有可能的措施和一切必要的程序之后，貸款仍無法收回。

五級分類法客觀上要求銀行經(jīng)常地關(guān)注借款企業(yè)的經(jīng)營情況，收集有關(guān)的財務(wù)信息并認(rèn)真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，以便更多地介入企業(yè)的管理和監(jiān)督。而且風(fēng)險覆蓋的是借款從發(fā)放到帳面消失的整個生命周期，無論貸款是否過期，都要監(jiān)控，因此有預(yù)警的作用。五級分類法要求貸后管理制度化，一筆貸款，從發(fā)放之日起，就要連續(xù)監(jiān)控，根據(jù)借款人還款能力的變化將其劃分為適當(dāng)?shù)臋n次，并且采取措施催收，在必要時停止向同一貸款人發(fā)放新的貸款。

（二）銀行貸款風(fēng)險的評估。銀行貸款風(fēng)險的評估分為兩種方法，即標(biāo)衡量法和數(shù)學(xué)分析法。第一，標(biāo)衡量法。此方法包括銀行類指標(biāo)（問題貸款與全部貸款比率，過期貸款與全部貸款比率，“兩呆”貸款占全部貸款比率）和企業(yè)類指標(biāo)。銀行類指標(biāo)所包含的比率越高低，直接說明了貸款存在問題的多少和風(fēng)險的大小。貸款企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險程度、風(fēng)險承擔(dān)能力以及貸款償還能力都是由企業(yè)類指標(biāo)進(jìn)行測定的。其主要包括：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，通對以上指標(biāo)進(jìn)行測定，就能得出該企業(yè)的綜合評價，最后決定是否給該企業(yè)貸款或給貸多少款。第二，數(shù)學(xué)分析法。這種方法主要是通過對不同貸款方案之間風(fēng)險大小的比較，確定銀行最優(yōu)貸款方案。這種方案主要采用風(fēng)險型決策，即各種備選方案所需條件不都是已知的，而且每一方案的執(zhí)行都會出現(xiàn)幾種不同的結(jié)果，各種結(jié)果的出現(xiàn)有一定的規(guī)律。在這種情況下決策存在著風(fēng)險，稱為風(fēng)險型決策。

（三）銀行貸款風(fēng)險防范策略。第一，規(guī)避銀行貸款風(fēng)險。指銀行在經(jīng)營過程中拒絕或退出有風(fēng)險的經(jīng)營活動。主要策略包括兩個方面：一方面采用避重就輕的投資選擇原則，即在多種可供選擇的信貸機(jī)會中權(quán)衡，擇優(yōu)選擇風(fēng)險較小的企業(yè)并與其他風(fēng)險小的企業(yè)采取區(qū)別對待的措施，避免把貸款投入到高風(fēng)險企業(yè)。另一方面對貸款申請人以理拒絕，當(dāng)貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險較大時，只有拒絕才能避免風(fēng)險。不過在面對客戶時要講究策略，使之明白高風(fēng)險貸款不僅使客戶自己的事業(yè)受到損失，也給國家、銀行造成不必要的損失。第二，預(yù)防銀行貸款風(fēng)險。是處理貸款風(fēng)險時一種最常用的方法。針對我國商業(yè)銀行貸款管理存在的問題，預(yù)防信貸風(fēng)險可采取以下兩種方法。（1）建立和健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。即建立資產(chǎn)監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，在已有資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)考核的基礎(chǔ)上，逐步形成兩大監(jiān)控組織系統(tǒng)。一是由信貸、會計、稽核、人事、檔案、法律及行政部門參與的監(jiān)控組織系統(tǒng)，進(jìn)行內(nèi)部管理和監(jiān)控。二是建立一套監(jiān)控預(yù)警系統(tǒng)，實(shí)行動態(tài)監(jiān)測，對有風(fēng)險的貸款先列入風(fēng)險預(yù)報再予受理。（2）將重點(diǎn)放在“三查”制度的完善上。所謂“三查”，即指貸前調(diào)查，貸時審查，貸后檢查。它是貸款發(fā)放的風(fēng)險防范機(jī)制，它與貸款風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是密切相關(guān)的，兩者的有效結(jié)合可以將貸款風(fēng)險的發(fā)生率降到最低。第三，補(bǔ)償銀行貸款風(fēng)險。銀行要建立補(bǔ)償貸款風(fēng)險措施，一方面可以建立銀行貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金提留制度，另一方面可以建立風(fēng)險聯(lián)保基金，建立貸款投保機(jī)制，當(dāng)發(fā)生信貸資產(chǎn)風(fēng)險較大時，可以利用法律手段對造成銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險的法律責(zé)任者提出相應(yīng)的措施。第四，分散銀行貸款風(fēng)險。對銀行貸款采取分散策略是普遍采用的一種方法，其基本途徑，一是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)多樣化，即盡可能選擇多種多樣彼此相關(guān)系數(shù)極小的資產(chǎn)進(jìn)行搭配，使風(fēng)險降低。二是設(shè)法與客戶有關(guān)的其他單位共同承擔(dān)風(fēng)險或者組織銀團(tuán)貸款，把本來由一家銀行承擔(dān)的風(fēng)險分由幾家或多家銀行共同承擔(dān)。第五，轉(zhuǎn)移銀行貸款風(fēng)險。銀行貸款風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是指銀行以某種方式將信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)給他人承擔(dān)。主要方法有：第一，實(shí)行企業(yè)財產(chǎn)保險制。即貸款時要求企業(yè)對本企業(yè)所有財產(chǎn)投保，當(dāng)企業(yè)倒閉時，由保險公司負(fù)責(zé)賠償。第二，向擔(dān)保抵押單位轉(zhuǎn)嫁。對所有貸款必須有信用好的單位作擔(dān)保，當(dāng)貸款出現(xiàn)風(fēng)險時，由擔(dān)保單位負(fù)責(zé)償還。第三，推行企業(yè)股份制向股東轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。也就是說，企業(yè)在擴(kuò)大再生產(chǎn)過程中所需資金，一部分來自銀行貸款，另一部分可以發(fā)行股票向社會籌集資金，以降低風(fēng)險。

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篇4

【關(guān)鍵詞】信用風(fēng)險；信用評價；電費(fèi)管理

電費(fèi)風(fēng)險防范一直是電力企業(yè)電費(fèi)管理的一項重要課題，各地供電部門不同程度地存在著“滾雪球”似的巨額拖欠電費(fèi)，許多欠費(fèi)已成了“呆帳”、“壞帳”甚至“死帳”，巨額欠費(fèi)使供電企業(yè)負(fù)擔(dān)加大，成為影響和制約供電企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)乃至可持續(xù)發(fā)展的瓶頸和沉重包袱，并在很大程度上束縛著地方經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展。如何化解電力銷售與電費(fèi)回收矛盾、規(guī)避拖欠電費(fèi)信用風(fēng)險和依法追繳巨額拖欠電費(fèi)，已經(jīng)成為供電企業(yè)各項工作的重中之重，必須采取切實(shí)可行、得力有效的措施加以規(guī)避。規(guī)避電費(fèi)風(fēng)險重在事前防范，建立完善客戶電費(fèi)信用評價工作則是事前防范的一項重要基礎(chǔ)工作，電費(fèi)專業(yè)按照電費(fèi)風(fēng)險重在事前防范的思路，從細(xì)節(jié)入手逐步建立完善了客戶電費(fèi)信用評價體系。

1 電費(fèi)信用風(fēng)險管理的目標(biāo)

電費(fèi)信用風(fēng)險管理以信息技術(shù)為手段，充分利用客戶辦理用電業(yè)擴(kuò)報裝申請時預(yù)留的各項信息、客戶實(shí)際用電電量信息、客戶歷史交納電費(fèi)信息等資料，結(jié)合現(xiàn)代信用風(fēng)險管理理論，采用成熟和先進(jìn)的信用風(fēng)險控制和智能決策技術(shù)對電費(fèi)風(fēng)險管理實(shí)現(xiàn)計算機(jī)自動化和智能化管理，提醒供電企業(yè)營銷工作人員加強(qiáng)對電費(fèi)風(fēng)險點(diǎn)的控制，最大限度的降低電費(fèi)應(yīng)收賬款的損失率，提高電費(fèi)及時回收率。

電費(fèi)信用風(fēng)險管理的總體目標(biāo)：

1.1 建立電費(fèi)全程信用風(fēng)險管理模式

電費(fèi)全程信用風(fēng)險管理模式指在電費(fèi)管理全過程實(shí)現(xiàn)“三層防范、內(nèi)外控制、數(shù)據(jù)統(tǒng)一”。

（1） “三層防范”概括電費(fèi)信用管理手段。它貫穿于電力營銷的全過程中，對電能交易實(shí)施全過程的信用管理。在企業(yè)內(nèi)部對每筆業(yè)務(wù)，特別是高壓用電客戶和重點(diǎn)客戶，進(jìn)行前期、中期和后期的監(jiān)控和管理。全過程可以劃分為事前防范、事中管理和事后處理三個階段。

事前防范：主要是對新增用電客戶的信用狀況進(jìn)行評分，對老客戶信用狀況變壞時進(jìn)行重新評判，并根據(jù)信用評分結(jié)果制定科學(xué)的信用決策工作。它是建立信用調(diào)查和評估機(jī)制的信用前期管理階段。

事中管理：指用電客戶用電到電費(fèi)繳費(fèi)截止日期之前，對用電客戶的信用狀況變化及應(yīng)收賬款進(jìn)行動態(tài)監(jiān)督和債權(quán)保障體系的建立。它是建立債權(quán)保障與風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制的信用中期管理階段。

事后處理：指用電客戶發(fā)生電費(fèi)拖欠之后，及時進(jìn)行電費(fèi)短期賬齡分析并對應(yīng)收電費(fèi)余額進(jìn)行有效催繳。它是建立電費(fèi)應(yīng)收賬款管理和追收機(jī)制的信用后期管理階段。

（2）“內(nèi)外控制”概括電費(fèi)風(fēng)險管理手段。風(fēng)險管理的核心：一是加強(qiáng)內(nèi)部的電費(fèi)管理風(fēng)險的控制；二是加強(qiáng)對用電客戶信用風(fēng)險和市場環(huán)境風(fēng)險的預(yù)警和控制。

（3）“統(tǒng)一數(shù)據(jù)”概括信用信息整合的思路。即在供電公司建立統(tǒng)一的電費(fèi)信用風(fēng)險數(shù)據(jù)庫和客戶信用風(fēng)險動態(tài)檔案，利用該共享資源開展客戶授信、應(yīng)收帳款管理、欠費(fèi)追收等工作，并協(xié)調(diào)供電企業(yè)內(nèi)部其他相關(guān)部門的信用風(fēng)險管理工作。

1.2 降低DSO，加快流動資金周轉(zhuǎn)

供電企業(yè)通過增加售電量來刺激銷售，加快發(fā)展。但是如果應(yīng)收電費(fèi)不能及時收回，甚至拖欠，價值增值仍然無法實(shí)現(xiàn)。這個轉(zhuǎn)換機(jī)制還必須是迅速的，只有迅速地轉(zhuǎn)換，企業(yè)才能獲得更多的利潤，提升競爭地位。衡量這個運(yùn)轉(zhuǎn)速度的一個有效的指標(biāo)是資金積壓期間。

資金積壓期間=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。針對電力銷售的特殊性，電力無法儲存，設(shè)定一個電費(fèi)回款周期。

電費(fèi)回款周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

銷售變現(xiàn)天數(shù)（Days Sales Outstanding，DSO）是西方企業(yè)衡量賒銷工作最重要的指標(biāo)。DSO指標(biāo)表現(xiàn)了企業(yè)的平均收賬期，即把賒銷收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需的時間，是企業(yè)衡量應(yīng)收賬款水平的重要指標(biāo)。

1.3 建立信用風(fēng)險分類管理機(jī)制

針對用電行業(yè)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)、行業(yè)平均附加值、行業(yè)平均資本、行業(yè)平均工資、生產(chǎn)價格指數(shù)、行業(yè)電價政策、風(fēng)險電費(fèi)構(gòu)成、整體欠費(fèi)概率和拖欠比、短期帳齡分析、電費(fèi)回收難度系數(shù)和風(fēng)險防范績效等評價指標(biāo)進(jìn)行分類管理，制定相應(yīng)的信用政策、風(fēng)險防范重點(diǎn)和風(fēng)險控制措施。

針對用電客戶，根據(jù)信用等級、信用變化、風(fēng)險等級、欠費(fèi)預(yù)警（欠費(fèi)概率）、電費(fèi)回收難度系數(shù)、欠費(fèi)拖欠概率（1至6個月各期）、電費(fèi)回款周期等評價指標(biāo)進(jìn)行分類管理，制定相應(yīng)的信用額度（期限）、風(fēng)險防范和風(fēng)險對沖策略、欠費(fèi)催收策略及業(yè)務(wù)流程控制（包括業(yè)擴(kuò)報裝、合同管理、抄表核收、欠費(fèi)催收各節(jié)點(diǎn)風(fēng)險控制策略）。

1.4 建設(shè)信用風(fēng)險管理技術(shù)支持系統(tǒng)

電費(fèi)信用風(fēng)險模型包括信用風(fēng)險評價類模型和信用風(fēng)險決策類模型兩大類。信用風(fēng)險評價類模型包括信用評分模型、風(fēng)險評分模型、欠費(fèi)預(yù)測模型、拖欠預(yù)測模型、績效管理模型。信用風(fēng)險決策類模型包括信用分類決策模型、風(fēng)險定價模型、信用額度/期限模型、欠費(fèi)催收決策模型。

2 電費(fèi)信用風(fēng)險管理的主要做法

2.1 制定電費(fèi)信用風(fēng)險管理流程

電費(fèi)風(fēng)險一方面產(chǎn)生于供電企業(yè)內(nèi)部的電費(fèi)管理過程中，另一方面產(chǎn)生于客戶信用風(fēng)險和市場環(huán)境風(fēng)險。因此，電費(fèi)信用風(fēng)險管理流程需要建立在電力營銷全過程信用風(fēng)險管理之上。管理流程采用“三層防范”和“內(nèi)外控制”手段，將以往單一的欠費(fèi)事后處理，擴(kuò)展為對欠費(fèi)的事先防范、事中控制、事后處理的閉環(huán)控制。根據(jù)信用評估和欠費(fèi)預(yù)測結(jié)果對不同的用戶采取不同的電費(fèi)風(fēng)險防范策略，從而有效地防止拖欠電費(fèi)的發(fā)生。

2.2 客戶信用評價

（1）美國銀行家愛德華1943年提出“5C”客戶資信分析法。它是用5個以字母C開頭的英文單詞代表進(jìn)行企業(yè)信用分析的5個要素，品質(zhì)（Character）、能力（ Capability）、資本（ Capital）、擔(dān)保品（ Collateral）、環(huán)境（Condition）。

電費(fèi)專業(yè)對于電費(fèi)回收提出用戶的資本評價。

（2）首先制定了評價標(biāo)準(zhǔn)：①電費(fèi)做到月結(jié)月清，從未出現(xiàn)拖欠電費(fèi)現(xiàn)象，并能預(yù)付電費(fèi)。電費(fèi)做到月結(jié)月清，無陳欠電費(fèi)。②電費(fèi)做到月結(jié)月清，從未出現(xiàn)拖欠電費(fèi)現(xiàn)象，無陳欠電費(fèi)。③當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時，交費(fèi)態(tài)度較好，并能做到次月結(jié)清電費(fèi)，無陳欠電費(fèi)。④當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時，能做到次月結(jié)清電費(fèi)，但經(jīng)常出現(xiàn)，無陳欠電費(fèi)。⑤當(dāng)按月交納電費(fèi)出現(xiàn)困難時，不能做到次月結(jié)清電費(fèi)，需維權(quán)訴訟才能繳清。⑥無法交納電費(fèi)，使陳欠電費(fèi)不斷增加，有可能形成呆壞帳。 ⑦評價結(jié)果：符合評價標(biāo)準(zhǔn)1、2可評為AAA，符合評價標(biāo)準(zhǔn)3可評為AA，符合評價標(biāo)準(zhǔn)4可評為A，符合評價標(biāo)準(zhǔn)5可評為B，符合標(biāo)準(zhǔn)6可評為C，共分為3級。

（3）信用評價法

信用評價法是對收集的企業(yè)數(shù)據(jù)和信用情況指標(biāo)進(jìn)行綜合評分，然后進(jìn)行加權(quán)評分，得出顧客的信用分?jǐn)?shù)，并以此進(jìn)行信用評價的一種方法。

客戶信用評價分類及對策

在對客戶信用評價后，應(yīng)根據(jù)客戶不同的風(fēng)險程度采取不同的信用對策，如表1所示。

表1

CA1、CA2這兩個級別的客戶一般實(shí)力雄厚，規(guī)模較大。這類客戶的長期交易前景都非常好，且信譽(yù)優(yōu)良，可以放心地與之交易。CA3這個級別的客戶具有較大的交易價值，沒有太大的缺點(diǎn)，也不存在破產(chǎn)征兆，可以適當(dāng)?shù)爻^信用限額進(jìn)行交易，但必須監(jiān)控其用電情況。CA4這類客戶應(yīng)嚴(yán)格控制在信用限額之內(nèi)，最好能尋求一些額外的擔(dān)保。CA5這類客戶必須實(shí)現(xiàn)先買電后用電政策，而且長期監(jiān)控用電。

2.3 建立電費(fèi)信用風(fēng)險管理技術(shù)支撐

為了實(shí)現(xiàn)電費(fèi)信用風(fēng)險管理流程的有效運(yùn)轉(zhuǎn)以及關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的計算機(jī)輔助控制，常州公司與專業(yè)科技公司聯(lián)合開發(fā)電費(fèi)信用風(fēng)險管理系統(tǒng)軟件作為技術(shù)支撐平臺。該系統(tǒng)在綜合分析電力客戶的信用表面特征、用電特征、行為特征和行業(yè)特征的基礎(chǔ)上，以供電公司掌握的客戶數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)構(gòu)建信用風(fēng)險管理模型，提供供電公司、用電行業(yè)和用電客戶三個層面的客戶信用動態(tài)評估、風(fēng)險分析識別、欠費(fèi)預(yù)測預(yù)警、信用風(fēng)險防范決策和績效評價等多項功能，同時實(shí)現(xiàn)電費(fèi)信用風(fēng)險管理流程的輔助控制。

2.4 電費(fèi)信用風(fēng)險管理納入日常電費(fèi)管理

公司層面上的管理功能主要體現(xiàn)在強(qiáng)化電費(fèi)回收管理，保證全市電費(fèi)回收的可控、在控；建立電費(fèi)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制；給領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)等方面。具體描述如下：

發(fā)揮統(tǒng)一集中的信用風(fēng)險控制中心的作用，協(xié)調(diào)財務(wù)部門、信息中心、法律部門等共同做好公司的經(jīng)營風(fēng)險防范工作；指導(dǎo)建立電費(fèi)信用風(fēng)險管理機(jī)制，采取相應(yīng)的電費(fèi)回收策略和措施；結(jié)合電費(fèi)回收情況，分析影響電費(fèi)回收的主要因素、電費(fèi)風(fēng)險預(yù)警信息；提出具有指導(dǎo)性的電費(fèi)回收工作意見供領(lǐng)導(dǎo)決策等。

供電公司的管理主要體現(xiàn)在負(fù)責(zé)用電客戶信用檔案的日常管理，及時維護(hù)和更新客戶信用信息。根據(jù)客戶的信用變化和風(fēng)險等級，建立電費(fèi)回收預(yù)警機(jī)制等。負(fù)責(zé)動態(tài)掌握本單位應(yīng)收賬款回收率以及應(yīng)收賬款平均回收期；按照時段、地區(qū)、行業(yè)等展開欠費(fèi)構(gòu)成和電費(fèi)回收影響因素的分析；制定合適的應(yīng)收賬款回收策略；配合財務(wù)部門做好電費(fèi)現(xiàn)金流量的預(yù)測及與信息流的差異分析；跟蹤每位收費(fèi)員收費(fèi)進(jìn)度，督促催費(fèi)人員按時催收電費(fèi)；制定本單位電費(fèi)回收責(zé)任制考核辦法，分解電費(fèi)回收目標(biāo)任務(wù)，嚴(yán)格按照考核辦法進(jìn)行考核兌現(xiàn)。

3 效果分析

通過建立完善客戶電費(fèi)信用評價體系，按照不同信用等級客戶信息，電費(fèi)專業(yè)在2013年共計下達(dá)維權(quán)通知書20份，下達(dá)停電通知書20份，公證送達(dá)4份，依法16戶，申請安裝預(yù)付費(fèi)卡表10戶。上半年市區(qū)大客戶電費(fèi)全部結(jié)清，電費(fèi)回收率100%。電費(fèi)回收工作基本做到了可控、能控、在控。年底的客戶座談會上，有客戶表示，“原以為電力客戶信用評價只是一個形式，沒有想到我公司評上CA1級客戶，能實(shí)實(shí)在在地享受到了免費(fèi)的技術(shù)指導(dǎo)、人員技術(shù)培訓(xùn)，今天又領(lǐng)了獎牌和獎金，既是榮幸又有壓力啊。”

4 結(jié)論

4.1 建立電費(fèi)全程信用風(fēng)險管理模式是防范電費(fèi)風(fēng)險的有效手段。

4.2 建立守信激勵機(jī)制和失信懲罰機(jī)制是實(shí)施電費(fèi)信用風(fēng)險管理成敗的重要因素。

4.3 實(shí)現(xiàn)計算機(jī)自動化和智能化管理是實(shí)施電費(fèi)信用風(fēng)險管理的必由之路。

4.4 在國際金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延之際，利用好信用風(fēng)險管理將有效控制供電企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

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篇5

從“無風(fēng)險”套利談起

交易對手信用風(fēng)險主要存在于場外衍生品市場和證券融資業(yè)務(wù)，其中以場外衍生品市場為主要風(fēng)險來源。無風(fēng)險套利是金融衍生品市場重要的交易策略，而基于無風(fēng)險套利形成的無風(fēng)險定價理論則成為衍生品定價的普遍方法。

根據(jù)無風(fēng)險套利策略，當(dāng)價格關(guān)系出現(xiàn)偏離時就會出現(xiàn)套利機(jī)會，通過在市場上的買賣對沖，就可以鎖定利潤，避免市場價格變動帶來的影響。這種交易策略在金融危機(jī)前被廣泛采用，很多國際投行甚至通過量化投資，實(shí)現(xiàn)策略精準(zhǔn)實(shí)施，獲取了大量利潤。然而，無風(fēng)險套利真的是“無風(fēng)險”的嗎？其實(shí)不然。無風(fēng)險套利規(guī)避的僅僅是市場波動帶來的風(fēng)險，即市場風(fēng)險，而沒有規(guī)避交易對手的信用風(fēng)險。在無風(fēng)險套利交易策略中，策略兩端的交易都會面臨交易對手信用風(fēng)險。如果交易對手為國際金融巨頭，那么交易對手信用風(fēng)險可能較低，但并非沒有風(fēng)險。

與此類似，銀行參與涉及衍生品背對背交易或者自營交易也會出現(xiàn)對沖了市場風(fēng)險，卻帶來交易對手信用風(fēng)險的情形。以國內(nèi)銀行為例，銀行與國內(nèi)某企業(yè)簽訂了外匯遠(yuǎn)期合同（美元兌換歐元）。銀行在美元相對歐元升值時獲利，企業(yè)在美元貶值時獲利。不考慮銀行收取的服務(wù)費(fèi)用，這個交易的初始價值為零。銀行與外資投資銀行簽訂了一筆金額相同，但是頭寸相反的交易，用以對沖市場風(fēng)險。在本項交易中，銀行將在美元相對歐元貶值時獲利。未來可能存在兩種情形：第一種情形，正如該企業(yè)預(yù)期的，美元幣值貶值。那么銀行欠企業(yè)錢，而投資銀行則將欠銀行錢。如果投資銀行違約，銀行需要平倉，其損失金額就是外匯遠(yuǎn)期空頭的重置成本。第二種情況，與該企業(yè)預(yù)期的相反，美元幣值升值。結(jié)果，企業(yè)欠銀行錢。如果該企業(yè)違約，銀行平倉后的損失，就等于外匯遠(yuǎn)期多頭的重置成本。由此可見，銀行對沖了所有市場風(fēng)險，卻保留了與該企業(yè)、投資銀行的交易對手風(fēng)險。

因此，無風(fēng)險套利并非真正的“無風(fēng)險”，那么基于無風(fēng)險套利分析框架形成的衍生品無風(fēng)險定價方法也就不再“合理”。基于無風(fēng)險方法的一般衍生品定價也只是考慮規(guī)避了市場風(fēng)險的定價，而沒有考慮交易對手信用風(fēng)險。因此衍生品盛行的西方金融市場成為金融危機(jī)的重災(zāi)區(qū)，交易對手信用風(fēng)險給其帶來了極大的破壞性沖擊。傳統(tǒng)的衍生品無風(fēng)險定價方法將不再合理，未來必須將信用風(fēng)險納入定價，從而做到真正的無風(fēng)險定價。

風(fēng)險轉(zhuǎn)讓中的交易對手信用風(fēng)險

出于風(fēng)險轉(zhuǎn)讓（規(guī)避）的目的，金融創(chuàng)新大大增加了金融市場中的衍生品種類，促進(jìn)了衍生品市場的發(fā)展。在2008年上半年，全球衍生品市場交易名義本金就高達(dá)531萬億美元，雖然在2009年后有所下降，但市場交易名義本金仍然高達(dá)450萬億美元。衍生品市場巨大的交易中隱藏著重大的風(fēng)險，即交易對手信用風(fēng)險。

金融衍生品使得金融風(fēng)險可以進(jìn)行分離或者合成，這一技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)復(fù)制現(xiàn)貨買賣而不用現(xiàn)貨交割，為風(fēng)險管理提供了巨大便利。然而，金融衍生品只是將風(fēng)險合成，即將“合成風(fēng)險”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，而非消滅風(fēng)險。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)將“合成風(fēng)險”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時，如進(jìn)行背對背平盤交易，或者購買CDS（信用違約掉期）進(jìn)行保護(hù)，事實(shí)上因為客戶關(guān)系、合同的特殊約定并不能完全復(fù)制，對沖全部風(fēng)險是不可能的。因此在風(fēng)險轉(zhuǎn)讓過程中，交易的各方并不完全隔絕的，就像藕斷絲還連，這里的“絲”就是交易對手信用風(fēng)險。

舉個例子來講，就銀行的代客交易業(yè)務(wù)進(jìn)行背對背平盤，存在兩端兩筆交易業(yè)務(wù)，即在A端與客戶進(jìn)行交易時，會同時在B端進(jìn)行同樣的一筆交易，實(shí)現(xiàn)背對背平盤。當(dāng)市場向A端客戶有利方向發(fā)展時，在B端交易中就出現(xiàn)了交易對手信用風(fēng)險；反之當(dāng)市場向A端客戶不利方向發(fā)展時，A端存在交易對手信用風(fēng)險。從背對背平盤交易來看，銀行對沖了所有的市場風(fēng)險，卻出現(xiàn)了交易對手信用風(fēng)險，銀行兩端的客戶雖然沒有直接的交易，卻因為銀行的交易對手信用風(fēng)險而互相聯(lián)系在一起。

將風(fēng)險合成并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方便了風(fēng)險管理，促進(jìn)了金融衍生品的快速發(fā)展，然而事實(shí)上“風(fēng)險轉(zhuǎn)讓”只是“將問題轉(zhuǎn)化為新問題”，規(guī)避了市場風(fēng)險，卻引發(fā)了交易對手信用風(fēng)險。在金融衍生品市場快速發(fā)展、金融衍生品交易迅速增加的同時，交易對手風(fēng)險也隨之迅速積累，成為金融體系、金融市場中新的問題。

交易對手信用風(fēng)險的特性

交易對手信用風(fēng)險不同于傳統(tǒng)的借貸風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險，具有其特殊性，并與其他風(fēng)險有著密切的聯(lián)系。

交易對手信用風(fēng)險與傳統(tǒng)的借貸風(fēng)險（Lending Risk）不同，主要有兩個方面：一是動態(tài)的風(fēng)險敞口。借貸風(fēng)險主要來自于貸款、信用卡、抵押貸款以及債券等交易，在交易初期就已經(jīng)有確定的正風(fēng)險暴露，風(fēng)險敞口是靜態(tài)的。對于交易對手信用風(fēng)險則主要存在于衍生品交易當(dāng)中，如OTC市場（場外交易市場）和證券融資業(yè)務(wù)，合約的經(jīng)濟(jì)價值為在交易對手違約時合同規(guī)定的所有未來現(xiàn)金流的凈值，可為正，可為負(fù)，具有極高不確定性，因此交易對手違約時風(fēng)險暴露存在不確定性，其風(fēng)險敞口是動態(tài)變化的，不同于借貸風(fēng)險的靜態(tài)敞口。二是風(fēng)險敞口是雙向的。來自于貸款、信用卡、抵押貸款以及債券等交易只有交易一方承擔(dān)該風(fēng)險，而對于OTC市場和證券融資業(yè)務(wù)，正是由于其主要交易衍生品，其交易具有高杠桿性，并且風(fēng)險是雙向的，這是由于其合約價值的不確定性決定的。由于合約價值可為正，可為負(fù)，當(dāng)自身浮盈時，自身存在交易對手風(fēng)險，交易對手可能違約，而當(dāng)自身浮虧時，交易對手存在交易對手信用風(fēng)險，即自身可能會違約，因此風(fēng)險敞口是雙向的，不同于借貸風(fēng)險的單向風(fēng)險敞口。

與市場風(fēng)險（Market Risk）相比，對沖交易對手信用風(fēng)險比較困難：通過對整個投資組合的對沖頭寸進(jìn)行動態(tài)調(diào)整就可以有效規(guī)避市場風(fēng)險，然而規(guī)避交易對手信用風(fēng)險需要在交易對手層面動態(tài)調(diào)整CDS頭寸，但這很難實(shí)現(xiàn)，一則成本太高，二則對小公司來說缺乏具流動性的金融工具。實(shí)踐中交易對手風(fēng)險對沖主要針對在投資組合層面管理預(yù)期損失，并對需要特別關(guān)注的交易對手進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。

與傳統(tǒng)信用風(fēng)險（Credit Risk）相比，交易對手信用風(fēng)險對市場波動更加敏感和傳染性，原因在于危機(jī)期間，市場波動性上升而造成衍生品風(fēng)險暴露增加，與此同時交易對手違約概率上升。交易對手信用風(fēng)險存在于金融機(jī)構(gòu)之間，而金融機(jī)構(gòu)的信用水平在危機(jī)時期會變得高度相關(guān)。由于金融機(jī)構(gòu)的相互依賴性，交易對手信用風(fēng)險不僅對單個企業(yè)存在威脅，同時對全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定也存在嚴(yán)重威脅。這不是危言聳聽，1998年美聯(lián)儲和美國投資銀行聯(lián)合救助長期資本管理公司（LTCM），及2008年全球金融系統(tǒng)面臨深淵，都充分證實(shí)了這一點(diǎn)。傳統(tǒng)的信用風(fēng)險主要出現(xiàn)在信貸業(yè)務(wù)中，對市場波動的敏感性較低，且信用風(fēng)險在金融機(jī)構(gòu)間的傳染性也比交易對手信用風(fēng)險低很多。

交易對手信用風(fēng)險之所以難以管理，一方面在于其與市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險密切相關(guān)。風(fēng)險敞口是以市場價值計算的，風(fēng)險損失是當(dāng)交易對手違約時按市場價格復(fù)制該頭寸的成本，因此風(fēng)險敞口與市場風(fēng)險關(guān)系密切，交易對手信用風(fēng)險與交易對手的流動性也關(guān)系密切，比傳統(tǒng)的信用風(fēng)險要復(fù)雜得多。另一方面，交易對手信用風(fēng)險還與交易對手信用質(zhì)量密切相關(guān)，尤其是當(dāng)風(fēng)險敞口與交易對手信用質(zhì)量相關(guān)時，交易對手信用風(fēng)險就更為復(fù)雜。交易對手風(fēng)險依賴于風(fēng)險暴露和交易對手的信用質(zhì)量，但如果兩者存在某種程度的關(guān)聯(lián)并同時惡化，就會帶來錯向風(fēng)險。風(fēng)險敞口和違約概率同時隨著市場波動而同向變化時，由錯向風(fēng)險造成的潛在風(fēng)險損失就會增加。如對于看跌期權(quán)，當(dāng)股票價格下跌時，期權(quán)價值隨之增加，期權(quán)買方的交易對手違約的概率也會隨之提高，錯向風(fēng)險的產(chǎn)生使得交易對手總體風(fēng)險迅速增加。

風(fēng)險防范及管理措施

風(fēng)險轉(zhuǎn)讓熨平了市場波動給金融機(jī)構(gòu)帶來的負(fù)面影響，成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險攤薄的重要途徑。此次金融危機(jī)讓人們認(rèn)識到：交易對手信用風(fēng)險使金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，不僅對單個企業(yè)存在威脅，同時對全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定也存在嚴(yán)重威脅；金融機(jī)構(gòu)淡薄的風(fēng)險管理意識將會危及整個金融體系，“大而不倒”或者“大而不允許倒”的幻想被現(xiàn)實(shí)擊破。交易對手信用風(fēng)險成為未來風(fēng)險管理的重點(diǎn)。

轉(zhuǎn)變管理理念，提高風(fēng)險計量水平。全視圖的流程風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)是未來交易對手信用風(fēng)險管理的基本框架。摩根大通、高盛等國際大型金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)逐步建立全面的風(fēng)險管理框架，從風(fēng)險識別、風(fēng)險度量到押品管理、風(fēng)險緩釋都形成了完善的流程管理。在流程管理中，對風(fēng)險的度量提出了更高的精度要求。根據(jù)巴塞爾新資本協(xié)議要求，未來風(fēng)險度量的方法將有標(biāo)準(zhǔn)法向內(nèi)部模型法轉(zhuǎn)變，這不僅能夠提高風(fēng)險度量的精度，也能夠?qū)崿F(xiàn)批量計算，便于風(fēng)險的匯總和凈額結(jié)算。

使用凈額結(jié)算，加強(qiáng)押品管理。凈額結(jié)算是指與交易對手存在多筆交易時，對多筆交易進(jìn)行匯總后結(jié)算。根據(jù)ISDA協(xié)議（ISDA主協(xié)議是由國際掉期和衍生品交易協(xié)會International Swap andDerivatives Association，ISDA——的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議。）使用凈額結(jié)算，可以降低風(fēng)險暴露，避免交易對手違約概率飆升時風(fēng)險敞口的急劇增加，降低了錯向風(fēng)險。押品和保證金是交易對手風(fēng)險管理中的重要風(fēng)險緩釋手段，根據(jù)信用支持協(xié)議（CSA協(xié)議）（《信用支持協(xié)議》是國際互換與衍生品協(xié)會總協(xié)議的重要組成部分，其對交易雙方相互交付抵押品的具體細(xì)節(jié)做出規(guī)定：市價評估時間、方式、抵押品的種類、數(shù)量，交付抵押起點(diǎn)金額，抵押利息計算和爭議解決等），當(dāng)押品的市場價格和交易對手信用質(zhì)量發(fā)生變化時，可以對押品的價值進(jìn)行調(diào)整，從而降低風(fēng)險暴露，降低違約時的損失率。2009年，中國銀行間市場交易商協(xié)會推出了“中國化的ISDA主協(xié)議”，即《中國銀行間市場金融衍生品交易主協(xié)議》（NAFMII），這成為中國金融衍生品市場的押品管理協(xié)議。

建立CVA交易臺，規(guī)避錯向風(fēng)險。新巴塞爾資本協(xié)議在資本計提和資本質(zhì)量方面的新規(guī)都對金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制提出了更加嚴(yán)格的要求。信用價值調(diào)整（Credit Valuation Adjustment，CVA）是指對沖交易對手信用風(fēng)險的成本，它基于與交易對手投資組合的所有交易而得出。新巴塞爾協(xié)議要求將CVA納入會計處理，并計提資本。單個交易者支付給CVA交易臺一筆費(fèi)用（CVA費(fèi)用），CVA交易臺使用該費(fèi)用來覆蓋對沖交易存續(xù)期內(nèi)相關(guān)風(fēng)險的成本。當(dāng)交易對手實(shí)際違約時，所有產(chǎn)品的全部費(fèi)用應(yīng)該被作為部分的緩沖，考慮到與同一交易對手的凈額結(jié)算效應(yīng)，CVA交易臺向交易者或者工司補(bǔ)償?shù)韧谘苌范⑹袃r值損失的部分。通過建立CVA交易臺，可以實(shí)現(xiàn)交易對手信用風(fēng)險的有效管理，規(guī)避錯向風(fēng)險。

建立中央清算系統(tǒng)。將中央交易對手機(jī)制引入交易對手清算系統(tǒng)，單個機(jī)構(gòu)將其交易對手風(fēng)險轉(zhuǎn)移到中央交易對手，由中央交易對手集中進(jìn)行管理。對于單個機(jī)構(gòu)，其交易對手風(fēng)險都轉(zhuǎn)移給中央交易對手，規(guī)避了風(fēng)險；對于中央交易對手，在多邊的凈額中可以獲得收益，但承擔(dān)了轉(zhuǎn)移過來的信用風(fēng)險；對于整個金融體系，交易對手風(fēng)險集中到中央交易對手，存在風(fēng)險集中的隱患，如果風(fēng)險集中度過高，中央交易對手無法繼續(xù)進(jìn)行清算，將危機(jī)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行。中央交易對手被要求嚴(yán)格集中管理其風(fēng)險，避免出現(xiàn)上述情形。

國內(nèi)交易對手風(fēng)險管理的挑戰(zhàn)和展望

與國際大型金融機(jī)構(gòu)相比，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在交易對手風(fēng)險管理方面還有很多路要走。銀監(jiān)會在2012年《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中明確提出計量所有衍生產(chǎn)品和證券融資交易的CCR風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方法，要求銀行等金融機(jī)構(gòu)重視交易對手信用風(fēng)險，并將其納入監(jiān)管體系。然而從實(shí)施層面來看，銀行開始識別風(fēng)險到提出相應(yīng)的方法論再到建立起風(fēng)險管理系統(tǒng)都需要時間，銀監(jiān)會提出詳細(xì)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和方法也需要時間，交易對手信用風(fēng)險的管理和監(jiān)管不可能一蹴而就。

在風(fēng)險管理方面將國外的技術(shù)引入國內(nèi)，可能還面臨這具體實(shí)施的問題。比如說，國內(nèi)衍生品市場多采用保證金交易，較少采用抵押協(xié)議，而按照ISDA主協(xié)議國際衍生品交易多采用抵押品作為風(fēng)險緩釋方法，保證金協(xié)議在多大程度上能夠替代抵押協(xié)議值得商榷。以銀行來說，其國內(nèi)的衍生品交易對手多為國內(nèi)大型的企業(yè)、機(jī)構(gòu)，這些企業(yè)、機(jī)構(gòu)同時也是商業(yè)銀行重要的銀行賬戶客戶，是其存款大客戶，迫于存款壓力，銀行在抵押協(xié)議上的議價能力和執(zhí)行能力可能會降低，保證金協(xié)議和抵押協(xié)議在很多時候都很難得到有效執(zhí)行，抵押協(xié)議的適用性也是國內(nèi)交易對手信用風(fēng)險管理的難點(diǎn)之一。

篇6

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信用風(fēng)險；風(fēng)險管理

隨著中國金融全球化進(jìn)程的不斷加快，金融視角的全面對外開放，充分體現(xiàn)一個具有有序市場競爭性的銀行業(yè)有助于提高整個社會資源的配置效率和穩(wěn)定發(fā)展。不同于一般金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行作為高負(fù)債經(jīng)營行業(yè)，在提供金融服務(wù)賺取利潤的同時，也承擔(dān)著來自市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動風(fēng)險、市場風(fēng)險以及信用風(fēng)險。在各種風(fēng)險之中，信用風(fēng)險與銀行流動性、資產(chǎn)總量密切相關(guān)，對商業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品交易等都起到影響。由此可見，信用風(fēng)險管理水平?jīng)Q定著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展方向。因此，在當(dāng)前的金融全球化和市場波動激烈的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件下，首要任務(wù)是不斷提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理能力以及加強(qiáng)對信用風(fēng)險管理的研究。

1商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的內(nèi)容及特征

信用風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險識別，信用風(fēng)險識別是對信用風(fēng)險的定性分析。銀行通過信用事項識別技術(shù)來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項代表的風(fēng)險與機(jī)會，為信用風(fēng)險識別提供相關(guān)信息。第二個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險計量和評估，它可以使管理者了解潛在事件對企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的影響。管理者主要從兩方面進(jìn)行風(fēng)險評估，即估算信用風(fēng)險發(fā)生的可能性大小來預(yù)測信用風(fēng)險帶來的影響。與此同時充足的數(shù)據(jù)來源和良好的信用風(fēng)險模型是信用風(fēng)險計量的重要依據(jù)。第三個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險的控制，該環(huán)節(jié)是銀行根據(jù)其信用識別和計量的結(jié)果，銀行通過其自身所能承擔(dān)的信用風(fēng)險能帶來的影響進(jìn)行分析，對其具體的環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以達(dá)到風(fēng)險管理的最佳效果。最后一個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險的監(jiān)測，包括內(nèi)部監(jiān)測與外部監(jiān)測。外部監(jiān)測主要是通過監(jiān)管部門的監(jiān)管，主要監(jiān)管銀行的風(fēng)險資本金。通過內(nèi)部和外部的監(jiān)管來控制信用風(fēng)險，以達(dá)到將損失降到最低的目標(biāo)。信用風(fēng)險具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風(fēng)險的客觀性表現(xiàn)為風(fēng)險是普遍客觀存在的，是不會被完全消除的。但可采取相關(guān)措施將信用風(fēng)險調(diào)控至可以承受的范圍內(nèi)，即信用風(fēng)險的可控性。一般情況下，信用風(fēng)險與借款人內(nèi)、外部因素息息相關(guān)，當(dāng)某些外部因素發(fā)生變化，導(dǎo)致資金不能及時回籠，借款人不能時償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時間后信用風(fēng)險才會凸顯，這便是信用風(fēng)險的時滯性，因此運(yùn)用科學(xué)有效的信用風(fēng)險評估體系，能夠及時的在一定程度上降低信用風(fēng)險給銀行所帶來的損失，這體現(xiàn)了信用風(fēng)險也具有可控性。

2我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

2.1商業(yè)銀行缺乏完善的信用風(fēng)險評估體系

雖然開始早于2004年，五級分類制度已經(jīng)在我國商業(yè)銀行體系里面進(jìn)行全面的推行使用。按照五級分類制度，商業(yè)銀行貸款的劃分可按照風(fēng)險程度分為正常類貸款、次級類貸款、關(guān)注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據(jù)這五個等級貸款的違約情況和逾期情況進(jìn)行監(jiān)控和記錄，根據(jù)監(jiān)控結(jié)果得出相應(yīng)指標(biāo)，由于各類貸款分類標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，界定不清晰，導(dǎo)致大多數(shù)貸款分類情況都按主觀分析。加上相關(guān)的度量方法和風(fēng)險評估技術(shù)水平無法與快速發(fā)展的銀行業(yè)保持匹配性，銀行間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺缺失性，籠統(tǒng)的指標(biāo)并不能對信用風(fēng)險和操作風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)控。

2.2商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理流程具有缺陷性

從國際上先進(jìn)風(fēng)險管理經(jīng)驗可知信用風(fēng)險管理流程決定了風(fēng)險管理質(zhì)量，評估信用風(fēng)險質(zhì)量存在滯后性。信用風(fēng)險管理應(yīng)該在完整流程管理的基礎(chǔ)上，自上而下貫穿整個商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全部流程，滲透業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)堅持以信貸業(yè)務(wù)前控制、信貸業(yè)務(wù)早期控制和內(nèi)部消化等作為的信貸風(fēng)險管理的三大原則，運(yùn)用分析系統(tǒng)對客戶貸款進(jìn)行動態(tài)式跟蹤調(diào)查，例如信貸風(fēng)險識別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險量化系統(tǒng)和信貸風(fēng)險控制系統(tǒng)等。為有效進(jìn)行信用風(fēng)險量化，很多商業(yè)銀行制定了清晰的信用風(fēng)險控制流程，包括了銀行業(yè)務(wù)的拓展環(huán)節(jié)，授信的調(diào)查、審查、審批、發(fā)放環(huán)節(jié)，貸款發(fā)放后的管理環(huán)節(jié)，對不良資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)等。為促進(jìn)信用風(fēng)險的有效管理，設(shè)計了信貸控制流程，通過信貸業(yè)務(wù)前、信貸業(yè)務(wù)中、信貸業(yè)務(wù)后的風(fēng)險管理措施來對信用風(fēng)險進(jìn)行控制或規(guī)避。但通過實(shí)踐，與領(lǐng)先國外同行相比，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風(fēng)險管理工作較難開展，影響著風(fēng)險管理的效率和統(tǒng)一性。

2.3商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理治理架構(gòu)設(shè)置不科學(xué)目前中國大部分商業(yè)銀行銀行運(yùn)用的是“三會一層”的風(fēng)險管理架構(gòu)，管理體系由總行、一級、二級分行、一級、二級支行五個層次構(gòu)成。在總行中股東大會分立董事會和監(jiān)事會，董事會層面再分設(shè)風(fēng)險管理及關(guān)聯(lián)交易控制委員會，高級管理層，審計委員會；經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督控制委員會、風(fēng)險資產(chǎn)管理委員會和授信審查委員會構(gòu)成了高級管理層；除二級支行外其他四個層次主要有行長室、綜合管理部、公司業(yè)務(wù)部、個人金融部、運(yùn)營財會部、風(fēng)險管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時間長、對形勢變化反應(yīng)不靈敏，造成決策效率低下，風(fēng)險控制能力降低。另外，風(fēng)險管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會完全配合風(fēng)險管理部門的工作，使其很難獨(dú)立開展工作，未能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立垂直的風(fēng)險管理模式。

3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系對策建議

為了有效推進(jìn)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險體系優(yōu)化，應(yīng)首先從信用風(fēng)險的管理架構(gòu)的優(yōu)化開始，在高級管理層統(tǒng)一部署，各個經(jīng)營層認(rèn)真執(zhí)行，最終推動管理架構(gòu)的優(yōu)化。其次是風(fēng)險管理文化、計量技術(shù)、風(fēng)險管理流程等方面進(jìn)行梳理優(yōu)化。不同的企業(yè)有著不同的風(fēng)險管理文化，風(fēng)險計量技術(shù)和管理流程，從這幾個方面提出建議對策。

3.1加強(qiáng)信用風(fēng)險管理架構(gòu)優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善信用風(fēng)險體系，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，加強(qiáng)對重點(diǎn)行業(yè)、地區(qū)和重大風(fēng)險事項的風(fēng)險管理和識別，及時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。了解各級組織部門的職責(zé)，完善信用風(fēng)險管理措施，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化管理信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，優(yōu)化信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，平衡風(fēng)險、資本、收益為目標(biāo)，學(xué)習(xí)借鑒新資本協(xié)議實(shí)施成果，優(yōu)化信貸組合管理措施。加強(qiáng)建設(shè)三道防線，完善產(chǎn)品管控機(jī)制，改善客戶管理體系，改進(jìn)授權(quán)管理體系和流程，優(yōu)化風(fēng)險管控技術(shù)，提高全面風(fēng)險管理效率。加強(qiáng)風(fēng)險案件治理，防范潛在的信用風(fēng)險，保證資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。科學(xué)管理和衡量資產(chǎn)質(zhì)量，將信貸資產(chǎn)分為五類，次級、可疑、損失為不良貸款。同時商業(yè)銀行應(yīng)在風(fēng)險管理架構(gòu)作出整改，調(diào)險控制部的設(shè)計。經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督委員會監(jiān)督、管理全行范圍內(nèi)的信用分險，并負(fù)責(zé)審定信用風(fēng)險的管理政策與信用風(fēng)險限額；授信檢查委員會是業(yè)務(wù)交易中的最高決策機(jī)構(gòu)；信用風(fēng)險監(jiān)測報告，管理措施的制定由風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)；表內(nèi)外業(yè)務(wù)的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實(shí)現(xiàn)相關(guān)崗位的行政分離；負(fù)責(zé)風(fēng)險資產(chǎn)部主要負(fù)責(zé)風(fēng)險資產(chǎn)管理。另外，設(shè)立集中出賬部門，負(fù)責(zé)銀行業(yè)務(wù)出賬監(jiān)督管理和管理分支機(jī)構(gòu)；由授信審批部選派員工至分行，負(fù)責(zé)分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負(fù)責(zé)相關(guān)授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風(fēng)險管理體制。這有效地實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險的集中垂直管理。

3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理文化優(yōu)化

信用風(fēng)險管理理念的優(yōu)化是對商業(yè)銀行風(fēng)險管理靈魂的完善，先進(jìn)的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵員工行為。促使風(fēng)險管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實(shí)施過程與員工行為息息相關(guān)，銀行應(yīng)把風(fēng)險管理理念貫穿到每個員工的思想里，形成風(fēng)險意識和行動準(zhǔn)則，懂得洞察在日常工作中的信用風(fēng)險，減少信用風(fēng)險發(fā)生的可能性。也要把風(fēng)險管理理念注入到日常風(fēng)險管理工作中，涵蓋全行的各項業(yè)務(wù)過程及每個環(huán)節(jié)，形成與企業(yè)文化相適應(yīng)的風(fēng)險管理文化，規(guī)范銀行員工的職業(yè)操守，降低銀行工作員工的道德風(fēng)險。發(fā)揮風(fēng)險文化的約束、激勵、導(dǎo)向等作用，最大限度提高風(fēng)險管理的有效力，保證銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。但是風(fēng)險管理意識是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內(nèi)進(jìn)行相關(guān)培訓(xùn)，讓每個員工都有專業(yè)意識，從而創(chuàng)造良好的文化氛圍。

3.3加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險控制流程優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控模型，加強(qiáng)了對信用風(fēng)險的分析識別。信用風(fēng)險通過預(yù)警監(jiān)控模型發(fā)現(xiàn)時，通常還有機(jī)會采取補(bǔ)救措施挽救彌補(bǔ)銀行的資產(chǎn)損失，但如果被動地等待不良資產(chǎn)發(fā)生往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的巨大損失。先進(jìn)的預(yù)警監(jiān)控模型可以幫助銀行快速有效區(qū)分目標(biāo)客戶，促進(jìn)銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰(zhàn)競爭對手。運(yùn)用風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控模型對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展策略、銀行的信貸經(jīng)營管理工作進(jìn)行有效指導(dǎo)。重大的行業(yè)技術(shù)變革、行業(yè)出現(xiàn)明顯衰退、政府調(diào)整行業(yè)政策，金融環(huán)境發(fā)生重大變化等都是影響行業(yè)預(yù)警信號的因素。密切關(guān)注各類信息的收集和反饋，加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)警，運(yùn)用風(fēng)險預(yù)警指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)預(yù)警監(jiān)控模型的不斷完善。銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量是由分散的每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)組成的，因此銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量狀況和銀行每筆貸款的質(zhì)量狀況相關(guān)。由此可見對每個客戶進(jìn)行信用評級和信用限額尤為重要。進(jìn)行信用限額主要包括三個方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實(shí)、完整，主要包括財務(wù)報告、資產(chǎn)價值的評估報告等，將銀行客戶提供的審計部門審計過的財務(wù)報表比對客戶納稅信息，確保資料的真實(shí)性；第二，擴(kuò)大數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)來源，通過法律法規(guī)立形式，將所有政府部門系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)交由征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行整理匯總，為商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提供更多詳細(xì)的高質(zhì)量信息；第三，加快信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，吸收和引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大資金投入力度，不斷梳理補(bǔ)充現(xiàn)有數(shù)據(jù)，為信用限額測算規(guī)則建立提供完整的數(shù)據(jù)支撐。同時商業(yè)銀行全面的掌握企業(yè)的真實(shí)信息，有助于及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信號，采取相應(yīng)補(bǔ)救措施，避免或減少信用風(fēng)險的損失。積極推行風(fēng)險報告機(jī)制是為經(jīng)營決策服務(wù)，為風(fēng)險管理服務(wù)，為創(chuàng)造資產(chǎn)價值服務(wù)。充分發(fā)揮風(fēng)險報告機(jī)制的作用依靠風(fēng)險報告?zhèn)鬟f的效率和風(fēng)險報告的質(zhì)量。

4結(jié)語

信用風(fēng)險是銀行風(fēng)險的重要組成部分，而銀行業(yè)是我國金融服務(wù)業(yè)的主要機(jī)構(gòu)。我國商業(yè)銀行逐漸意識到信用風(fēng)險管理對銀行發(fā)展的重要性，但由于各種政治經(jīng)濟(jì)原因，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理還是存在許多不足之處，對商業(yè)銀行的有效管理迫在眉睫。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的情形下，分析我國商業(yè)銀行如何進(jìn)行有效的信用風(fēng)險管理順應(yīng)時代熱點(diǎn)。金融危機(jī)后信用風(fēng)險管理環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理更加注重定量分析與模型運(yùn)用，增強(qiáng)了信用風(fēng)險管理決策的科學(xué)性；信用評級機(jī)構(gòu)在信用風(fēng)險管理中的作用越來越重要；信用風(fēng)險管理手段也日益豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險管理由靜態(tài)向動態(tài)發(fā)展。加強(qiáng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理將是中國金融業(yè)發(fā)展的長期課題。

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關(guān)鍵詞：中小銀行；信用；風(fēng)險管理

1、我國中小銀行的信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1.1信貸資產(chǎn)和不良資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀

通過對我國中小銀行的實(shí)際風(fēng)險資本配置的統(tǒng)計情況發(fā)現(xiàn)，截至到目前為止，我國中小銀行的信用風(fēng)險占銀行所有風(fēng)險暴露的60%，而操作風(fēng)險和市場風(fēng)險分別占到了20%，通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，我國資產(chǎn)在500億元以上的城市商業(yè)銀行有20多家，中小銀行的信貸不良率相對較高，信用風(fēng)險的存在嚴(yán)重的影響了我國中小銀行的生存和發(fā)展。由于我國企業(yè)的自有資金缺乏，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不夠，只能靠銀行的貸款提供資金進(jìn)行正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，但是這種惡性的循環(huán)導(dǎo)致了大量的信貸資金被長期的占用，也就造成了銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量降低，同時，由于我國很多企業(yè)經(jīng)營管理不善，造成了很多銀行的貸款難以收回，尤其是一些中小銀行，貸款方通常是一些中小企業(yè)，這些中小企業(yè)和大型企業(yè)相比，其經(jīng)營管理的穩(wěn)定性比較差，導(dǎo)致銀行貸款難以收回的同時，就會形成信貸資產(chǎn)的壞賬，使銀行的信用風(fēng)險加大，銀行信貸資產(chǎn)的流動性也會被降低，嚴(yán)重的影響了銀行貸款對企業(yè)的作用。

1.2中小銀行市場定位的現(xiàn)狀

我國的中小銀行很多業(yè)務(wù)都還是粗放的經(jīng)營方式，市場定位只注重形式，客戶群體也不夠穩(wěn)定，甚至一些中小銀行對市場定位還表現(xiàn)的搖擺不定，在銀行的日常運(yùn)營中，這種定位不夠明確主要就表現(xiàn)在中小銀行喜歡和國有的大銀行搶奪客戶，雖然有一定的外部因素和金融市場條件存在，但是主要的原因還是中心銀行本身的因素導(dǎo)致的，我國的中小銀行業(yè)務(wù)單一、管理制度也不夠完善、對于產(chǎn)品的創(chuàng)新能力有限，這些問題都嚴(yán)重的限制了我國中小銀行的生存和發(fā)展，這樣銀行的信用風(fēng)險的問題隨著銀行的運(yùn)營時間逐漸的累積起來了。

2、中小銀行信用風(fēng)險管理存在的問題

2.1中小銀行信用風(fēng)險管理水平

風(fēng)險管理對于銀行的日常運(yùn)營非常重要，風(fēng)險管理在銀行每個環(huán)節(jié)中都有體現(xiàn)，目前我國中小銀行的從業(yè)人員信用風(fēng)險管理意識缺乏，對相關(guān)的法律法規(guī)知識也不夠了解，從業(yè)人員的專業(yè)技能普遍偏低，對中小銀行的發(fā)展只注重眼前的利益，而沒有從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來考慮，中小銀行對于信用風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展之間的關(guān)系不夠明確，我國由于特殊的經(jīng)濟(jì)體制，中小銀行信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)差，信用風(fēng)險體系也不夠健全，究其原因，主要就是由于中小銀行的從業(yè)人員素質(zhì)較低、信用風(fēng)險體制不完善和沒有一個有效的獎勵和約束機(jī)制等原因，在信用風(fēng)險管理系統(tǒng)中，美國的銀行可以為我們提供一些經(jīng)驗，我國的很多中小銀行也開始應(yīng)用美國銀行的信用風(fēng)險管理模型，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國銀行的信用風(fēng)險管理體系也在不斷的更新，目前使用較多的有KMV信用監(jiān)管模型、消費(fèi)者信用評分模型、財務(wù)比率分析方法等，這些模型都為銀行信用風(fēng)險管理做出了巨大的貢獻(xiàn)。

2.2信用風(fēng)險識別體系

隨著經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)越來越多的在銀行業(yè)務(wù)中使用，中小銀行的信息系統(tǒng)不能夠適合銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，信息系統(tǒng)的升級和改造缺乏持續(xù)性和前瞻性，現(xiàn)有的一些系統(tǒng)對數(shù)據(jù)的處理不夠準(zhǔn)確，這些都嚴(yán)重的阻礙了我國中小銀行的信用風(fēng)險管理水平發(fā)展，通過分析發(fā)現(xiàn)，很多中小銀行對客戶的審查還停留在財務(wù)報表的審查，對銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險沒有一個針對性的防范措施，對信用風(fēng)險的分析缺少科學(xué)性，國外的經(jīng)營已經(jīng)證明，先進(jìn)的信息技術(shù)是銀行經(jīng)營策略的一個保障，但是我國的中小銀行由于資金和技術(shù)等的限制，對一些先進(jìn)的信息技術(shù)應(yīng)用不夠，與一些國有的大型銀行和國外的一些銀行相比，我國中小銀行的信息技術(shù)使用水平還很低。

2.3外部監(jiān)管體制

我國有對銀行專門管理的機(jī)構(gòu)-銀行監(jiān)督管理委員會，對我國的所有商業(yè)銀行進(jìn)行合規(guī)性的監(jiān)管，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這種合規(guī)性的監(jiān)管正在向著風(fēng)險性監(jiān)管為主進(jìn)行轉(zhuǎn)變，政府的監(jiān)管對銀行經(jīng)營風(fēng)險的防范和化解起著重要的作用，但是由于我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)營時間較短，與西方的一些發(fā)達(dá)國家相比，監(jiān)管的經(jīng)驗還很缺乏，我國的銀行監(jiān)督管理委員會目前還側(cè)重與機(jī)構(gòu)的審批，對一些不合規(guī)的行為也只進(jìn)行象征的先進(jìn)處罰，監(jiān)管的方式缺乏連續(xù)性和系統(tǒng)性，對銀行的監(jiān)督也只是進(jìn)行合規(guī)性檢查，由此可見，我國的監(jiān)管和國外還有很大的差距，目前我國在金融、財政和社會保障的制度中還存在一些不合理的地方，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)制度還不夠完善，更是給銀行的信貸增加了一定的風(fēng)險，目前我國在社會信用相關(guān)的立法也嚴(yán)重的缺乏，尤其是經(jīng)濟(jì)的主題在社會信用方面缺少必要的法律約束，從政策上限制了我國信用風(fēng)險管理觀念，我國中小銀行的信用風(fēng)險大大提高了。

3、完善中小銀行信用風(fēng)險管理的對策

3.1構(gòu)建中小銀行信用風(fēng)險管理體系

要想構(gòu)建一個中小銀行信用風(fēng)險管理體系，應(yīng)該從培育信用風(fēng)險管理文化、建立科學(xué)的信用風(fēng)險管理體系、完善信用風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)、提高信用風(fēng)險度量和管理技術(shù)、積極處置不良資產(chǎn)、改善銀行信用環(huán)境等幾個方面做起。在培育信用風(fēng)險管理文化時，應(yīng)該在中小銀行中，從上到下的樹立一種風(fēng)險管理的觀念，從而營造出一個風(fēng)險管理文化，在銀行內(nèi)倡導(dǎo)一種風(fēng)險意識，從銀行的內(nèi)部引導(dǎo)和推進(jìn)信用風(fēng)險管理的發(fā)展。對于風(fēng)險管理體系，應(yīng)該從兩個方面進(jìn)行，首先就是在銀行內(nèi)部建立一個系統(tǒng)的治理結(jié)構(gòu)，其次是通過先進(jìn)的風(fēng)險管理系統(tǒng)，歷史的經(jīng)驗表面，銀行應(yīng)該把信用風(fēng)險管理部分作為銀行重要的位置，西方的一些發(fā)達(dá)國家中，商業(yè)銀行都在內(nèi)部設(shè)立一個風(fēng)險管理委員會，對銀行的信用風(fēng)險進(jìn)行直接的管理。在完善信用風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)時，應(yīng)該利用歷史數(shù)據(jù)和現(xiàn)有的客戶數(shù)據(jù)，構(gòu)建一個具有特色的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，我國的中小銀行在完善信用風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)時，應(yīng)該從加大投入、結(jié)合我國市場的實(shí)際情況，構(gòu)建一個全過程風(fēng)險管理體系。

3.2建立風(fēng)險控制管理信息系統(tǒng)

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，風(fēng)險控制管理信息系統(tǒng)已經(jīng)成為了很多銀行必備的系統(tǒng)，例如花旗、大通等銀行都建立了自己的全球風(fēng)險控制管理信息系統(tǒng)，系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)都是每天更新，系統(tǒng)的實(shí)時數(shù)據(jù)處理能力很強(qiáng)，同時還擁有強(qiáng)大的統(tǒng)計和查詢等功能，為銀行的風(fēng)險評級等工作提供了全面、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)參考，西方銀行對外部的監(jiān)管和內(nèi)部控制進(jìn)行有效的結(jié)合，由于銀行這種特殊的金融機(jī)構(gòu)如果出現(xiàn)危險，不但會給國家?guī)韲?yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也會造成一定的社會影響，因此，西方對于銀行的監(jiān)控制度都非常的嚴(yán)格，對銀行風(fēng)險管理的整個過程進(jìn)行監(jiān)管，同時對銀行的風(fēng)險管理做出評估報告，國外各大銀行都擁有一個專業(yè)的風(fēng)險管理隊伍，專門對銀行的貸款問題進(jìn)行處理，保證了銀行的信用風(fēng)險管理可以有效的進(jìn)行。

3.3建立貸款擔(dān)保制度

建立一個完善的貸款保險制度也是提高銀行信用風(fēng)險防范能力的方式之一，在中小銀行的發(fā)展中，一個信用擔(dān)保制度是目前急需的，在中小銀行的信用環(huán)境中，國家政府機(jī)關(guān)起到了關(guān)鍵的作用，由于中小銀行對地方的企業(yè)發(fā)展和壯大有著重要的作用，因此，政府通過相關(guān)的監(jiān)管措施，扶植和監(jiān)管中小銀行的發(fā)展，尤其是建立一些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這樣就可以在扶植地方中小企業(yè)發(fā)展的同時，還能提高中小銀行的風(fēng)險防范能力，同時大力的發(fā)展民營的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，讓更多的民間資本進(jìn)入到擔(dān)保市場中，為中小銀行和地方企業(yè)直接的貸款等業(yè)務(wù)營造一個好的環(huán)境。為了達(dá)到這一發(fā)展目標(biāo)，針對我國信用環(huán)境價差、地域限制等客觀因素，政府部門應(yīng)該先出臺一些政策法規(guī)，來引導(dǎo)和監(jiān)管中小銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)越來越全球化的今天，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)和中小企業(yè)融資難的問題一直困擾著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是這次美國信貸危機(jī)導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，為各國的銀行等金融機(jī)構(gòu)都敲響了警鐘，提醒全球范圍內(nèi)的銀行機(jī)構(gòu)注意自己的信用風(fēng)險管理，在這個背景下，我國召開了第四次的金融工作會議，對我國金融機(jī)構(gòu)提出了堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求、把防范化解風(fēng)險作為金融工作的生命弦、穩(wěn)步推進(jìn)金融改革三個發(fā)展方向的要求，本文就在這次金融工作會議精神的基礎(chǔ)上，對我國的中小銀行信用風(fēng)險管理進(jìn)行研究。（作者單位：北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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篇8

股權(quán)投資產(chǎn)生的風(fēng)險并表管理基本要求

銀行集團(tuán)的附屬公司通過公開市場或場外交易以購買上市公司股票、非上市公司股權(quán)、參與投資基金或投資股票衍生工具等方式直接進(jìn)行股權(quán)投資，都會使附屬公司暴露于股權(quán)的信用風(fēng)險之下。這種信用風(fēng)險到底有多大，銀行集團(tuán)內(nèi)部可以通過建立相關(guān)違約模型進(jìn)行信用風(fēng)險計量。在不具備利用相關(guān)模型管理風(fēng)險的情況下，無法對單個股權(quán)投資產(chǎn)生的信用風(fēng)險進(jìn)行數(shù)量上的區(qū)分，只能采用簡單可行的區(qū)分方法。按照巴塞爾新協(xié)議的規(guī)定，上市公司股權(quán)暴露的信用風(fēng)險權(quán)重為300%，非上市公司股權(quán)暴露的信用風(fēng)險權(quán)重則高達(dá)400%。一些國家對商業(yè)銀行其他類型的股權(quán)投資計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)也規(guī)定了相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重。

對商業(yè)銀行在市場上投資有關(guān)基金形成的股權(quán)暴露，美國的監(jiān)管要求明確需要銀行計算投資基金份額中投資的單個資產(chǎn)形成的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。而且，計算出的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)數(shù)額不能低于對基金形成的股權(quán)暴露調(diào)整后賬面價值的7%，這意味著投資基金形成的資產(chǎn)其信用風(fēng)險權(quán)重最低為7%。投資于房地產(chǎn)投資信托基金、單位信托基金和貨幣市場基金都會形成銀行的股權(quán)暴露。

對商業(yè)銀行投資股票衍生工具，并列入銀行賬戶，不僅要求計算股權(quán)暴露的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，而且還需要計算由此導(dǎo)致的交易對手信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。對前者而言，如果沒有采取對沖策略，并且銀行沒有將此類衍生工具的重估收益作為附屬資本，計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)該是衍生工具的公平價值。如果銀行將其重估收益作為附屬資本，計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的數(shù)額是衍生工具投資的歷史成本減損失準(zhǔn)備金。在銀行的核心資本和附屬資本中扣減的股權(quán)暴露，不需要計算信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。如果銀行采取了對沖策略，在完全對沖的情況下，銀行不承擔(dān)市場風(fēng)險。在不完全對沖的情況下，銀行承擔(dān)剩余的市場風(fēng)險。然而，無論是否完全對沖，銀行都要面對交易對手無法履約的信用風(fēng)險，需要計算交易對手信用風(fēng)險。無論采取何種計算方法，都需要計量衍生工具的當(dāng)期暴露和未來時間內(nèi)暴露可能的波動情況（即潛在暴露）。

股權(quán)暴露的監(jiān)管規(guī)則反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對風(fēng)險的基本判斷和監(jiān)管導(dǎo)向，這些判斷和監(jiān)管導(dǎo)向成為銀行集團(tuán)對股權(quán)投資進(jìn)行風(fēng)險并表管理必須堅持的基本要求。

明確股權(quán)投資的賬戶歸屬。對集團(tuán)內(nèi)所有附屬公司投資形成風(fēng)險資產(chǎn)的賬戶歸屬進(jìn)行劃分，明確列入銀行賬戶或交易賬戶，不同賬戶歸屬不僅意味著不同的監(jiān)管資本占用，也意味著風(fēng)險并表管理的側(cè)重點(diǎn)有所不同。

明確附屬公司的投資策略、投資產(chǎn)品和投資標(biāo)準(zhǔn)。明確投資對象和期限、風(fēng)險緩釋措施、預(yù)期損失和預(yù)期收益等；明確不同投資產(chǎn)品或資產(chǎn)，如股票、基金、股票衍生工具、不動產(chǎn)等，在信用風(fēng)險管理、市場風(fēng)險管理、流動性風(fēng)險管理、交易對手信用風(fēng)險管理、結(jié)算風(fēng)險管理等方面的具體管理要求；明確投資準(zhǔn)入具體標(biāo)準(zhǔn)、篩選和審核標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)項目管理要求等。

明確由銀行集團(tuán)統(tǒng)一開發(fā)和驗證風(fēng)險計量工具。銀行集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險并表管理，應(yīng)避免附屬公司與銀行集團(tuán)風(fēng)險計量工具和方法不統(tǒng)一。鑒于附屬公司可能投資企業(yè)股權(quán)，銀行集團(tuán)內(nèi)商業(yè)銀行或證券公司還可能向同一債務(wù)人提供其他金融產(chǎn)品，對同一債務(wù)人的信用風(fēng)險評估必須統(tǒng)一尺度。就市場風(fēng)險計量而言，需要銀行集團(tuán)內(nèi)部采用統(tǒng)一的建立模型方法和壓力測試方法。附屬公司可以根據(jù)自身管理的需要，在統(tǒng)一的模型下，進(jìn)行置信度、期限、壓力測試參數(shù)的調(diào)整，由銀行集團(tuán)負(fù)責(zé)對風(fēng)險參數(shù)調(diào)整后模型的表現(xiàn)進(jìn)行持續(xù)驗證。就流動性風(fēng)險管理而言，分別從附屬公司和銀行集團(tuán)兩個層面，進(jìn)行流動性缺口、籌資應(yīng)急計劃等方面的測試，確定有針對性的管理措施。

明確差異化的風(fēng)險偏好。除了銀行資本充足率、證券公司凈資本與凈資產(chǎn)比率、保險公司償付能力充足率等指標(biāo)外，風(fēng)險并表管理可以引入杠桿率指標(biāo)，比較集團(tuán)內(nèi)部各個附屬公司承擔(dān)的風(fēng)險與銀行集團(tuán)風(fēng)險偏好的一致程度。股權(quán)投資的信用風(fēng)險明顯高于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，應(yīng)該設(shè)置更高的內(nèi)部信用評級準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。附屬公司進(jìn)行的股權(quán)投資更多地傾向于長期投資，如果投資對象是上市公司，可能面臨更嚴(yán)重的市場風(fēng)險。如果投資于非上市公司，則面臨未來如何退出投資的風(fēng)險。風(fēng)險并表管理應(yīng)立足于集團(tuán)層面和附屬公司層面對于市場波動狀況與退出時機(jī)判斷一致，根據(jù)風(fēng)險偏好差異安排不同的投資期限和風(fēng)險監(jiān)控方法。

股權(quán)投資對銀行集團(tuán)資本充足水平的影響

如果將商業(yè)銀行直接進(jìn)行股權(quán)投資稱為直接投資模式，而商業(yè)銀行通過附屬銀行、證券公司或附屬的投資公司進(jìn)行股權(quán)投資稱為間接投資模式的話。在間接投資模式下，投資比例、并表方式和股權(quán)投資的類型都會對銀行集團(tuán)和附屬機(jī)構(gòu)的資本充足水平產(chǎn)生影響。以下通過簡化情形分析對銀行集團(tuán)資本充足水平的影響。

銀行集團(tuán)直接進(jìn)行股權(quán)投資

假設(shè)在銀行集團(tuán)不進(jìn)行任何股權(quán)投資的情況下風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為1000億元，總資本為100億元，資本充足率為10%；在總資本不變的情況下，銀行集團(tuán)將50億元投向上市公司的股權(quán)，50億投向非上市公司的股權(quán)。按照巴塞爾協(xié)議的監(jiān)管規(guī)定，前者形成150億元信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，后者形成200億元的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)。雖然總資本未發(fā)生變化，但銀行集團(tuán)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)已變?yōu)?350億元，資本充足率由此下降為7.41%。

銀行集團(tuán)通過附屬公司進(jìn)行股權(quán)投資

如果銀行集團(tuán)采取通過附屬公司進(jìn)行股權(quán)投資的方式。假設(shè)附屬公司的資本為50億元，其中銀行集團(tuán)作為股東投資35億元，占附屬公司全部資本額的70%，附屬公司將50億元投資上市公司的股權(quán)，50億元投資非上市公司的股權(quán)。

資本直接扣減。將附屬公司納入集團(tuán)層面的資本充足率并表范圍，采取直接扣減銀行集團(tuán)總資本的方式，即從銀行集團(tuán)總資本中扣減對附屬公司的投資，銀行集團(tuán)的總資本變成65億元，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)仍是1000億元，并表后的資本充足率為6.5%。

按比例并表。按比例并表，只需要將350億元股權(quán)投資形成的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的70%（245億元）納入銀行集團(tuán)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)，這樣并表后銀行集團(tuán)的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為1245億元，總資本100億元，資本充足率變?yōu)?.03%。

按“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”規(guī)則并表。上例中除了銀行集團(tuán)向附屬公司進(jìn)行資本注入以外，還有其他第三方少數(shù)股東權(quán)益。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對第三方持有的附屬公司發(fā)行的少數(shù)股東權(quán)益和其他資本工具設(shè)計了更為復(fù)雜的并表方式。簡單地說，就是銀行集團(tuán)在計算并表的資本充足率時需要扣除附屬公司資本盈余中不屬于銀行集團(tuán)的部分。資本盈余是實(shí)際資本與監(jiān)管要求的資本之間的差額。

對于銀行集團(tuán)內(nèi)附屬公司如何計算其資本盈余與各國的監(jiān)管制度和會計制度相關(guān)，關(guān)鍵的問題是附屬公司是否也必須有嚴(yán)格的資本充足要求。假如監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要求附屬公司達(dá)到10.5%的資本充足水平，而附屬公司的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為350億元，要求的資本水平應(yīng)該是36.75億元。這樣，實(shí)際資本50億元與要求的資本36.75億元之間形成13.25億元的資本盈余。以銀行集團(tuán)對附屬公司投資的比例70%計算，能夠納入并表的部分為13.25億元的70%，即9.28億元。對附屬公司投資的35億元中可以有9.28億元計入并表后銀行集團(tuán)的總資本，并表后銀行集團(tuán)的總資本為74.28億元（65+9.28=74.28），風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為1245億元的情況下，銀行集團(tuán)的資本充足率僅為5.97%。

股權(quán)投資面臨更高的資本回報要求

就中國銀行業(yè)而言，銀行集團(tuán)通過附屬公司形成的股權(quán)暴露在風(fēng)險收益配比方面是否可行，是未來股權(quán)投資決策中必然要遇到的問題。如果我們把股權(quán)投資、發(fā)放個人按揭貸款或公司貸款的信用風(fēng)險進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)：根據(jù)巴塞爾協(xié)議提出的信用風(fēng)險監(jiān)管資本計算要求，在違約損失率45%的前提下，違約概率達(dá)到15%時，住宅按揭貸款的風(fēng)險權(quán)重高達(dá)235.72%。對于公司業(yè)務(wù)中大企業(yè)貸款，標(biāo)普CCC級債務(wù)人對應(yīng)的違約概率為22.59%，仍以45%作為違約損失率，對應(yīng)的信用風(fēng)險權(quán)重達(dá)到243.45%。住宅按揭貸款和大企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險權(quán)重均低于投資上市公司股權(quán)300%的信用風(fēng)險權(quán)重。如果投資未上市公司的股權(quán)，信用風(fēng)險權(quán)重達(dá)到400%。如果投資不良資產(chǎn)的股權(quán)，原則上信用風(fēng)險權(quán)重應(yīng)該高于400%。

篇9

IFRS9與IAS39最大的不同在于金融資產(chǎn)減值的處理，這也是整個金融工具項目進(jìn)程中最困難的部分。IAS39采用“已發(fā)生損失模式”（如表1所示），直到有減值的客觀證據(jù)之后才確認(rèn)減值損失，這種模式本為限制企業(yè)建立用于平滑利潤的秘密準(zhǔn)備，但卻會導(dǎo)致信用損失的延遲確認(rèn)，金融危機(jī)期間這被認(rèn)為是IAS39的一個重大不足。而且IAS39復(fù)雜而缺乏邏輯的金融資產(chǎn)分類使得金融資產(chǎn)減值處理同樣復(fù)雜而混亂。

IFRS9在減值問題上的主要目標(biāo)是給報表使用者提供關(guān)于金融工具預(yù)期信用損失的有用信息，因此IFRS9采用了前瞻性的“預(yù)期損失模式”，確認(rèn)預(yù)期信用損失并在報告日更新預(yù)期損失金額以反映信用風(fēng)險的變化。同時，IFRS9對所有需要考慮減值的金融資產(chǎn)（包括按攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動進(jìn)入其他綜合收益的債權(quán)性金融資產(chǎn)、應(yīng)收租賃款、應(yīng)收賬款、貸款承諾和金融擔(dān)保合約等）采用相同的減值處理方法，大大降低了IAS39的復(fù)雜程度。IFRS9的減值模式（如表2所示）提供了兩類重要信息：一是關(guān)于預(yù)期信用損失，所有相關(guān)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時即確認(rèn)12個月期的預(yù)期信用損失（12-month expected credit loss），以后期間信用風(fēng)險若有重大增加，則需確認(rèn)全期預(yù)期信用損失（Lifetime expected credit loss）；二是取決于金融資產(chǎn)減值情況的利息收入。

12個月期的預(yù)期信用損失，是指自報告日后的12個月內(nèi)可能發(fā)生的違約事項所導(dǎo)致的期望信用損失。12個月期的預(yù)期信用損失并非未來12個月內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金短缺金額，而是信用損失總額與其未來12個月發(fā)生損失的概率相加權(quán)的結(jié)果。12個月期的預(yù)期信用損失也不是未來12個月內(nèi)預(yù)期將發(fā)生違約的金融資產(chǎn)的信用損失，若報告主體能夠識別那些信用風(fēng)險預(yù)期有重大增加的金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，則需確認(rèn)全期預(yù)期信用損失。全期信用損失，是指在金融工具的整個存續(xù)期內(nèi)因借款人違約所產(chǎn)生損失的期望現(xiàn)值。因此，12個月期的預(yù)期信用損失是全期預(yù)期信用損失的一部分，需考慮未來12個月的違約概率。IFRS9認(rèn)為，金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時即確認(rèn)全期預(yù)期信用損失并不適當(dāng)，因為金融資產(chǎn)定價已將信用損失的初步預(yù)期考慮在內(nèi)。當(dāng)預(yù)期信用損失超過初步預(yù)期時，貸款人所得報酬不足以抵償其所承擔(dān)的信用風(fēng)險水平，即信用風(fēng)險有重大增加，此時確認(rèn)全期預(yù)期信用損失才能更好地在報表中反映損失。

一般而言，金融資產(chǎn)在實(shí)際出現(xiàn)減值損失或違約事項實(shí)際發(fā)生之前，信用風(fēng)險就會有重大增加，IFRS9并未強(qiáng)制使用某一特定違約概率來評估信用風(fēng)險的增加，報告主體可以使用多種方法評估信用風(fēng)險是否發(fā)生重大變化。信用風(fēng)險分析是一種多因素整體分析，換言之，是否需要考慮某一特定因素及其權(quán)重如何，取決于金融產(chǎn)品的類型、金融工具的特征和借款人等諸多情況。評估信用風(fēng)險是否發(fā)生重大變化，往往基于金融資產(chǎn)組合，因為信用風(fēng)險總體上的重大增加，未必體現(xiàn)為個體金融資產(chǎn)信用風(fēng)險增加的證據(jù)，所以基于組合的信用風(fēng)險評估才能確保全期預(yù)期信用損失的確認(rèn)。關(guān)于信用風(fēng)險評估，IFRS9還給出了一個可反駁的假設(shè)（Rebuttable assumption），即自初始確認(rèn)起某項金融資產(chǎn)的合同支付過期超過30天，則認(rèn)為該金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險有重大增加。既然是可反駁的假設(shè)，就意味著這并非并一個判斷信用風(fēng)險發(fā)生重大變化的絕對指標(biāo)，但被視為是需要確認(rèn)預(yù)期全期損失的最遲節(jié)點(diǎn)。此外，若報告日某項金融資產(chǎn)被確定為低風(fēng)險，則報告主體可認(rèn)為該金融資產(chǎn)的信用風(fēng)險自初始確認(rèn)后未有重大增加。具有投資級信用評級的金融資產(chǎn)可被視為低信用風(fēng)險，不過信用評級并非判斷低風(fēng)險的先決條件。若借款人的償付能力很強(qiáng)，或情況的不利變化并不會降低借款人的履約能力，相關(guān)金融工具的信用風(fēng)險便可視為低風(fēng)險。

下面這個例子可以用來闡釋前面所提到的預(yù)期損失模式及其相關(guān)概念。某銀行提供住房抵押貸款，在某國發(fā)起一住房貸款組合，圖1反映了不同階段預(yù)期信用損失的確認(rèn)情況。

IFRS9的“預(yù)期信用損失模式”是在可操作性與真實(shí)陳述之間折衷之后的產(chǎn)物。很多報表使用者認(rèn)為2009年版的征求意見稿在理論上更優(yōu)，但可操作性差。2009年版征求意見稿便提出了“預(yù)期損失模式”，其關(guān)鍵處理原則包括：報告主體在剛?cè)〉媒鹑谫Y產(chǎn)時就應(yīng)確定其預(yù)期信用損失；在該金融資產(chǎn)的有效期限內(nèi)，對預(yù)期信用損失建立備抵賬戶，同時按照扣除預(yù)期信用損失后的金額分期確認(rèn)利息收入，利息收入的確認(rèn)反映預(yù)期損失的分?jǐn)偅幻恳黄谀┲匦略u估預(yù)期信用損失，若信用損失預(yù)期有變則立即確認(rèn)其影響效果。這種方法需要同時獲得會計系統(tǒng)信息（計算利息）與風(fēng)險管理系統(tǒng)信息（監(jiān)控預(yù)期損失），但在實(shí)際工作中這兩套系統(tǒng)通常是各自維護(hù)的。此外，這種方法在運(yùn)用于開放投資組合時也遇到了困難。此后2011年的補(bǔ)充文件和2013年的征求意見稿，直到2014年的IFRS9，都采用“分離法”（Decoupled approach）來解決操作性問題，即將利息計算與預(yù)期損失確認(rèn)分而治之。因為強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)有信息系統(tǒng)下的可操作性，理論上的純粹性就要有所讓步。例如，IASB承認(rèn)在第一階段確認(rèn)“12個月期的預(yù)期信用損失”，在概念是不合理的，但可調(diào)整利息收入，從而曲線實(shí)現(xiàn)2009年征求意見稿中“利息收入的確認(rèn)反映預(yù)期損失分?jǐn)偂钡男Ч?/p>

四、套期保值會計

IFRS9關(guān)于套期保值會計的內(nèi)容并非金融危機(jī)催生的果實(shí)。IFRS9對套期保值會計做出的改進(jìn)，也不像前兩部分―分類和計量問題、減值問題那樣具有顛覆性的變化。實(shí)際上，IFRS9并未改變IAS39關(guān)于“公允價值套期保值”和“現(xiàn)金流套期保值”的概念及其會計處理。IFRS9在套期保值會計方面的貢獻(xiàn)主要在于通過明晰“被套期項目”、“套期工具”等基礎(chǔ)概念的外延范圍、取消量化界限標(biāo)準(zhǔn)、改進(jìn)披露等措施，打通會計處理與風(fēng)險管理策略的相承之脈。雖然沒有巨變，但是套期保值會計從2010年12月的征求意見稿到2013年11月的正式準(zhǔn)則，仍然花了三年時間，部分原因在于其間對開放投資組合動態(tài)風(fēng)險管理（所謂“宏觀套期保值”）的會計處理存在頗多爭論，后來IASB宣布將宏觀套期保值會計問題作為一個單獨(dú)的項目，即IFRS9只涉及普通套期保值會計問題，始能塵埃落定。

套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。用簡單形象的非正式圖解表示，做套期保值若能使被套期項目的價值波動從變?yōu)椋踔粒瑒t達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。套期保值之所以能夠減少甚至消除風(fēng)險，在于被套期項目與套期工具之間既相互依存又相互對立的矛盾關(guān)系，即套期工具和被套期項目的價值變動必然反向（但未必等值）。

IAS39允許報告主體自己選擇是否采用套期保值會計，因此可能出現(xiàn)使用套期保值進(jìn)行風(fēng)險管理的企業(yè)沒有使用套期保值會計的情況。同時，IAS39還是規(guī)則導(dǎo)向的，比如要求套期有效性在80%～125%之間時才能使用套期保值會計，這又會出現(xiàn)某些做了套期保值的企業(yè)無法使用套期保值會計的情況。IAS39在概念外延上的某些缺陷，也使報告主體不能充分反映其風(fēng)險管理活動。比如，航空公司通常簽訂原油遠(yuǎn)期合約以減少航油（原油是航油的主要成分，航油價格與原油價格密切相關(guān)）價格變動風(fēng)險，但按照IAS39，這并非一個有效的套期保值，因為除了非金融項目的外匯風(fēng)險以外，IAS39不允許將套期保值會計用于非金融項目的風(fēng)險組分（Risk components of non-financial items）。IAS39的規(guī)則促成了套期保值與套期保值會計之間的擰巴關(guān)系，很難讓報表使用者理解報告主體面臨的風(fēng)險是什么，管理當(dāng)局是如何管理這些風(fēng)險的，以及風(fēng)險管理策略的效果究竟如何。

IFRS9的主要變化涉及被套期項目和套期保值工具的資格、套期有效性的測試，以及披露要求的擴(kuò)展，以實(shí)現(xiàn)將套期保值會計與風(fēng)險管理策略緊密結(jié)合起來的目標(biāo)。

在被套期項目的資格方面，IFRS9指出非金融資產(chǎn)和非金融負(fù)債的風(fēng)險組分只要滿足“可單獨(dú)識別”和“可靠計量”兩個條件，也可被指定為被套期項目（IAS39只針對金融項目）。這對于針對非金融風(fēng)險的套期保值非常有利，進(jìn)一步說，IFRS9的這一變化對意欲對沖非金融風(fēng)險的報告主體（如前述航空公司等非金融企業(yè)）非常有利。在套期工具的資格方面，IFRS9允許按公允價值計量且其變動進(jìn)入損益的非衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債作為套期工具（IAS39只允許在外匯風(fēng)險套期保值中使用非衍生金融資產(chǎn)或負(fù)債）。在套期有效性測試方面，最顯著的變化莫過于取消了“80%～125%”這一衡量套期有效性的量化界限標(biāo)準(zhǔn)，代之通過復(fù)核風(fēng)險管理策略來評估套期有效性。IFRS9要求套期保值關(guān)系符合以下條件時才能使用套期保值會計：（1）套期工具和被套期項目之間存在經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（2）信用風(fēng)險的影響不應(yīng)超過上述經(jīng)濟(jì)關(guān)系（即基礎(chǔ)變量變動的影響）引起的價值變化，舉例來說，報告主體準(zhǔn)備對沖商品價格風(fēng)險，若信用風(fēng)險對套期工具的價值變動影響超過了價格風(fēng)險這一基礎(chǔ)變量的影響，則本條不滿足，此時信用風(fēng)險對套期工具的影響超過價格風(fēng)險，而被套期項目主要受價格風(fēng)險的影響，套期保值關(guān)系被異化；（3）套期比率應(yīng)當(dāng)反映被套期項目的實(shí)際數(shù)量和套期工具的實(shí)際數(shù)量。IFRS9并未規(guī)定評價套期有效性的具體方法，只要充分考慮套期關(guān)系的相關(guān)特征，包括套期無效部分的緣由，則既可采用定量評估，也可采用定性評估。IFRS9進(jìn)一步指出，報告主體的風(fēng)險管理系統(tǒng)是實(shí)施上述評價的主要信息來源，這意味著用于決策目的的內(nèi)部管理信息可以作為評估套期關(guān)系是否符合有效性要求的基礎(chǔ)。在披露要求方面，IAS39按套期保值類型提供套期保值會計信息，投資者很難將這些信息與套期保值所要對沖的風(fēng)險類型聯(lián)系起來。IFRS9則要求使用表格集中披露所有關(guān)于套期保值會計的信息，需在套期保值類型下標(biāo)明對沖的風(fēng)險類型。

篇10

(中國建設(shè)銀行股份有限公司吉林省分行，吉林 長春 130000）

摘 要：本文通過信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系以及外部體系的構(gòu)建兩個方面對商業(yè)銀行的信用卡風(fēng)險管理進(jìn)行了分析，希望能夠促進(jìn)其在我國的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞 ：商業(yè)銀行；信用卡業(yè)務(wù)；信用風(fēng)險管理

中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772-（2015）02-0035-01

目前，不當(dāng)發(fā)卡、信用卡套現(xiàn)等給發(fā)展尚不成熟的我國信用卡行業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險，急需完善的風(fēng)險防范機(jī)制為我國的信用卡行業(yè)保駕護(hù)航。

一、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系的構(gòu)建

1.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系的構(gòu)建原則

信用卡作為一種全新的消費(fèi)信貸方式和支付手段，對其進(jìn)行風(fēng)險管理不能沿用過去的理念和方法，而應(yīng)該根據(jù)其特點(diǎn)重新進(jìn)行構(gòu)建，其構(gòu)建的原則體現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，系統(tǒng)性。信用卡業(yè)務(wù)相較于銀行其他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最明顯的特點(diǎn)之一就是涉及的環(huán)節(jié)多，流程也因此變得十分復(fù)雜。信用卡的風(fēng)險管理只有建立起包括事前風(fēng)險預(yù)警、事中風(fēng)險控制和事后風(fēng)險化解在內(nèi)的全面的風(fēng)險管理體系才能夠保證信用風(fēng)險管理工作的效果。

第二，平衡性。信用卡的盈利水平無疑是很高的，但因其具有明顯的零售銀行業(yè)務(wù)盈利模式的特征，導(dǎo)致其在風(fēng)險的控制和業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張上具有很深的矛盾。只有平衡發(fā)展的風(fēng)險管理觀，也即在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求利潤的最大化，才能夠既保證銀行獲得可觀的利潤，又保證其風(fēng)險是在可控范圍內(nèi)的。

第三，前瞻性。信用卡本身具有十分明顯的高科技的特征，面對普遍存在的偽卡欺詐等給銀行造成的巨大損失，發(fā)卡行必須提高自身的前瞻性，利用先進(jìn)的科技手段。例如，風(fēng)險偵測系統(tǒng)、磁條紋理鑒別系統(tǒng)等加強(qiáng)對信用卡的風(fēng)險管理。

第四，開放性。信用卡風(fēng)險管理體系的開放性不僅體現(xiàn)在同行間進(jìn)行信息的共享，也包括與信用卡業(yè)務(wù)有緊密聯(lián)系的部門如個人業(yè)務(wù)部、信貸部等之間進(jìn)行數(shù)據(jù)的共享，協(xié)同合作，構(gòu)建風(fēng)險的管理體系。

第五，國際性。構(gòu)建信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理的內(nèi)部體系時，突破國境的限制，與其他各國、各國際組織進(jìn)行親密合作，利用最新的風(fēng)險防范措施應(yīng)對新的犯罪形式，提高防范信用卡風(fēng)險的能力。

2.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理體系的構(gòu)成

信用卡的風(fēng)險管理體系本著覆蓋信用卡業(yè)務(wù)流程的原則，主要包括事前風(fēng)險預(yù)警、事中風(fēng)險控制和事后風(fēng)險化解三個環(huán)節(jié)，具體構(gòu)建分為以下五個階段。

第一，產(chǎn)品規(guī)劃階段的風(fēng)險管理。在信用卡產(chǎn)品的規(guī)劃階段，發(fā)卡行需要先對產(chǎn)品的盈利能力進(jìn)行衡量，然后根據(jù)本行的特點(diǎn)以及進(jìn)一步的經(jīng)營策略與規(guī)劃對目標(biāo)市場和客戶進(jìn)行定位，再結(jié)合對市場競爭狀況的評估，擬定產(chǎn)品的定價、授信標(biāo)準(zhǔn)、催收政策等具體的細(xì)節(jié)。

第二，市場開發(fā)階段的風(fēng)險管理。市場開發(fā)階段是進(jìn)行信用卡風(fēng)險管理的第一道防線，做好此階段的宣傳以及對客戶的篩選工作能夠大大降低風(fēng)險度。在進(jìn)行市場宣傳之前，發(fā)卡行做好對市場人員的思想道德培訓(xùn)工作，提高其業(yè)務(wù)能力；市場開發(fā)階段，明確營銷人員的工作職責(zé)，確保客戶信息的真實(shí)性，從源頭上防范信用風(fēng)險。

第三，授信審批階段的風(fēng)險管理。首先，以最大限度的減少損失和收益的最大化為原則進(jìn)行授信政策的細(xì)化；然后，多渠道搜集信息為信用評分系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)信息；最后，建立完善的信用審核機(jī)制，對客戶的信用等級進(jìn)行評定。

第四，賬戶維護(hù)階段的風(fēng)險管理。經(jīng)過授信審批，客戶成功申請信用卡之后，發(fā)卡行就要為客戶建立專門的賬戶進(jìn)行業(yè)務(wù)的往來。。

第五，還款及催收階段的風(fēng)險管理。客戶使用授信額度之后，發(fā)卡行每月按照提前規(guī)定好的日期生成賬單，并為客戶預(yù)留還款期限，如果客戶在此期間償還全部的欠款，那么將可以享受免息的待遇，當(dāng)然預(yù)借現(xiàn)金的除外。否則將進(jìn)入逾期狀態(tài)，發(fā)卡行即可采取催收的措施。

二、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理外部體系的構(gòu)建

1.個人征信的含義

個人征信指的是由專門的征信機(jī)構(gòu)建立個人信用信息的數(shù)據(jù)庫，將分散在各金融機(jī)構(gòu)以及社會相關(guān)部門的個人信用信息進(jìn)行收集和分析，從而對外提供個人信用報告和信用評估等服務(wù)的活動。眾多的先進(jìn)經(jīng)驗表明，建立完善的個人征信體系能夠為信用卡的健康發(fā)展提供保障。

2.完善我國個人征信體系的建議

經(jīng)過近些年的發(fā)展，我國的個人征信體系獲得了一定的發(fā)展，但是，在很多方面仍然存在不完善的地方，特別是征信機(jī)構(gòu)尚處在發(fā)展的初級階段、征信產(chǎn)品應(yīng)用范圍不夠廣泛等問題，影響了我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險管理工作的深入，急需對其進(jìn)行完善，具體的措施包括：第一，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人征信體系，并在原有基礎(chǔ)上將保險、證券、工商等納入范疇之內(nèi)，擴(kuò)大所采集數(shù)據(jù)的覆蓋面，以便為其他部門提供征信服務(wù)；第二，為信用評級機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境，在改進(jìn)內(nèi)部評級體系的同時，推動第三方信用評級市場的發(fā)展，促進(jìn)內(nèi)外部評級結(jié)果的結(jié)合，提供更高質(zhì)量的信用服務(wù)；第三，明確監(jiān)管目標(biāo)，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，加強(qiáng)對征信市場的監(jiān)督管理。

三、結(jié)語

綜上所述，信用卡業(yè)務(wù)因其高盈利性、高成長性和規(guī)模效應(yīng)的特點(diǎn)吸引了眾多金融機(jī)構(gòu)爭相開辦，但同時伴隨而來的就是高風(fēng)險。目前，我國的信用卡風(fēng)險管理機(jī)制存在許多的不足，需要從構(gòu)建內(nèi)部體系和外部體系兩方面對其進(jìn)行完善。

參考文獻(xiàn)：