互聯網金融風控措施范文

導語：如何才能寫好一篇互聯網金融風控措施，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

互聯網商業銀行風險管控

一、互聯網金融對社會帶來的影響

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。它依托于互聯網、移動互聯等新興技術，實現資金的融通、支付和信息中介等業務。互聯網金融憑借成本低、效率高、覆蓋廣、發展快、收益高等特點迅速受到廣大網民的追捧。然而，互聯網金融在提供便捷服務的同時，由于目前監管制度的不完善、網絡征信系統的不健全，互聯網金融的高風險性逐漸暴露。眾多P2P網貸平臺的“跑路”，個人存貸款信息的泄露，給人們敲醒警鐘。金融與互聯網的結合，逐步放大了金融行業的風險性，作為傳統金融主導的商業銀行如何在參與網絡金融競爭的同時，建立有效進行風險防范、建立相應的內部控制措施，是個值得思索的問題。

二、商業銀行的新風險

（一）商業銀行的固有風險

商業銀行作為傳統的金融機構，是企業、個人進行存、貸款業務的主要機構。大量業務需要人為操作，所以面臨經營操作風險；將貨幣作為商品，進行“買賣”，從而面臨投資失敗、放貸不能收回的信用風險。利率、匯率的不斷變動，給商業銀行兌換業務帶來很大不確定。但是，這些風險通過逐步完善相關管理制度、加強內部控制、完善信貸審批、提取準備金等措施，可以將風險控制在可接受范圍內。我國商業銀行歷經百年的發展，對固有風險應對措施已相對完備。

（二）互聯網金融將商業銀行推到風口浪尖

互聯網滲透到金融領域，將互聯網的自身不足帶入了金融機構，給傳統銀行帶來了新的風險：

1.法律、法規的不完備

互聯網金融迅猛發展的同時，予以相配套的法律法規卻沒有及時出臺。互聯網金融很多領域的監督目前處于真空狀態。但是，中國網民的發展成幾何倍數增長，互聯網金融領域問題不斷爆發。為了適應互聯網迅猛網站，各家商業銀行推出網上銀行、電話銀行、手機銀行等電子銀行業務，有別于傳統銀行服務的柜面操作，電子銀行業務操作人不用通過身份識別而進行大宗支付、快速融資等業務，因為沒有明確的管理機構，缺乏有效的風險識別、評估、監控等措施，給非法洗錢、融資提供了機會。

2.客戶信息泄露

互聯網金融主要依托的是互聯網，大量客戶的存款、貸款、消費信息被保存在互聯網上，但互聯網并不是一個密不透風的“網”。一旦遭遇黑客攻擊，大量信息被泄露，就可能影響互聯網金融的正常運轉、危機商業銀行的資金安全、泄露用戶的個人信息。為了順應互聯網金融發展，各家商業銀行推出了“網銀、金融產品超市、電商”的一拖三的金融電商，只有加強對客戶信息的保護，才能防范銀行、客戶信息的泄露。防止支付寶用戶信息泄露事件重演。

3.高額利益誘惑下的信用安全

互聯網金融的便捷服務，交易雙方根本不需見面，就可以完成交易。誰未交易雙方的信譽作擔保呢？互聯網金融還沒有接入人民銀行征信系統，也不存在信用信息共享機制，不具備類似線下銀行的風控、合規和清收機制，容易發生各類風險問題。目前很多商業銀行銷售網上理財產品，其高回報吸引了很多投資者，但托管的銀行無法為理財產品提供信用擔保，投資者的資金安全無人保證。

三、商業銀行在互聯網金融時代采取的應對措施

（一）目前商業銀行的內部控制措施

目前我國商業銀行內部機構主要分為風險、資本管理部門、獨立的審計部門、內控評審部門，各部門相互獨立、相互制約。風險管理的內部流程包括環境評估、目標設定、風險識別、風險應對、風險控制、信息披露。商業銀行的內部控制體系經過幾十年發展，針對線下交易，已相對完備。

（二）互聯網+時代，不斷提升技術水平

科學技術的發展，是提升互聯網金融時代風險控制的基礎。只有擁有了更為先進的技術，才能在為客戶提供金融服務的同時，切實保證客戶資金安全、防范信息泄露、降低支付風險。因此各家商業銀行應投入資金用于互聯網信息技術管理部門，不僅用于研發、創新、維護自身的電商平臺，還要將對互聯網金融的風險管理理念融入到技術創新中來，加強對互聯網金融交易風險的識別、控制，做好客戶信息、交易記錄的保密存儲，防范黑客攻擊網站、阻止病毒侵染數據，提高信用卡盜刷風險。

（三）互聯網+時代，提升風險管控的效率

傳統的風險管理雖然比較完備，單過程冗長，不適應當下互聯網金融的便捷的要求。風險管理體系包括目標設定、識別、評估、控制、評價。互聯網金融時代，商業銀行依據自身風險承受水平、資產狀況、客戶需求、企業發展目標、電商平臺發展情況等確定自身的風險管理目標。在風險識別環節，商業銀行應結合當前已發生的各類金融風險事件、以及各類潛在風險為基礎，采用財務報表分析法、風險樹圖分解符、專家意見法、篩選-監測-診斷法等對可能面臨的風險進行有效識別，積極防范。風險評估是風險管理的關鍵。互聯網金融風險控制應強調以事前防范及事中控制為主，對存在高風險的關鍵節點實時監控，評估風險大小、是否在可控范圍內。風險控制、評價是指在互聯網金融風險發生時，商業銀行采取積極措施，應對發生的風險，并及時作出經驗總結。

四、小結

互聯網金融快速發展背景下，給互聯網金融帶來了新的發展機遇同時，也引發諸多安全問題。各家商業銀行只有不斷創新風險管理模式、加強風險措施交流，才能更好的服務于廣大網民，才能更好地推動我國互聯網金融技術的發展。

參考文獻：

[1]杜聰聰.互聯網金融快速發展背景下商業銀行面臨的風險及內部控制策略.區域金融研究，2015（1）.

[2]梁璋.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的調整.新金融2013（7）.

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互聯網金融發展現狀解決對策

一、互聯網金融的概念及主要發展模式

互聯網金融（Internet Finance）是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式，是傳統金融行業與互聯網技術相結合的新興領域。廣義的互聯網金融涵蓋了傳統金融業務的網絡化、第三方支付、大數據金融、P2P網絡借貸、眾籌和第三方金融平臺六種模式，而這六種模式也正是現階段我國互聯網金融發展過程中出現的模式。

二、我國互聯網金融發展現狀

（一）行業規模迅速增加

自互聯網金融行業進入我國以來，其交易規模持續擴大，用戶數量持續攀升，行業間的競爭日趨激烈。互聯網金融在它的各個領域都取得了飛速的發展：在互聯網支付領域，獲第三方網絡支付業務牌照的機構有100余家，2016年第三季度第三方支付C構處理網絡支付業務440.28億筆，金額26.34萬億元；在網絡借貸領域，截至2016年6月底，全國正常運營的網貸機構數量為2349家，借貸余額6212.61億元；在眾籌領域，據市場研究機構統計，在2016年末，國內上線互聯網眾籌平臺608家，正常運營平臺337家，整體籌資規模估算在220億元左右；在互聯網保險領域，2016年共有117家保險機構開展互聯網保險業務，簽單保費2347.97億元。

（二）互聯網金融模式不斷創新和豐富。

近些年來，隨著人們對互聯網金融的深入了解，越來越多的人愿意參與到這個行業，這也使得我國互聯網金融發展模式不斷地得到創新和豐富。這些模式內容上的創新和豐富突出表現在以下三大方面：一是在銀行進行網絡借貸業務方面；二是在第三方支付方面；三是在P2P網絡借貸方面。首先，在銀行開展的網絡借貸業務已由傳統的“網下申請、網下審批、網上發放”，經由“銀行+電子商務平臺”，而創新發展出了“銀行自建電子商務平臺”。其次，在第三方支付方面，也由獨立的第三方支付、有擔保的第三方支付等內容，而創新發展出了第三方支付工具與基金、保險合作進行理財的內容。第三，在P2P網絡借貸方面，則由純粹提供信息中介服務，創新發展出了P2P平臺跟擔保機構合作、線上與線下結合以及債權轉讓等內容。

三、互聯網金融在發展中存在的問題

（一）互聯網金融配套措施有待完善

我國互聯網金融起步較晚，尚未建立明確的監管體系和法律法規，缺乏有效的監督和制約。一些企業利用法律上的漏洞打球，甚至違規發行理財產品，觸碰“非法吸收公眾存款”、“非法集資”的底線。此外，我國的信用體系有待完善。與國外模式相比，我國的信用體系仍處于初步探索階段，缺乏完善的信用認證體系和信用信息共享機制。

（二）網絡借貸的風控水平參差不齊難以保障投資者的合法權益

一是借款人身份信息的核實難度較大。互聯網金融業務主要在電子信息構成的虛擬世界中進行，交易雙方都具有較顯著的虛擬性，增加了交易者身份認證、信用核實等方面的難度。二是缺乏對資金使用的有效監控。在一些融資模式下，網絡平臺不監控借款人的資金用途，這就使得平臺無法確認資金的使用是否符合承諾用途。三是缺乏對借款人的有力約束。信用貸款一旦出現違約，網絡平臺一般采取公布黑名單的處理辦法，缺乏有力的催收制度和法律手段，存在維權難的問題。

（三）計算機網絡技術風險

互聯網金融業務交易是依托計算機網絡開展的，計算機網絡技術是否安全與互聯網金融能否健康地運行有非常密切的聯系，數據傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒的出現，都會給該系統帶來一定的麻煩，甚至導致整個系統癱瘓，因此計算機網絡技術就成為互聯網金融最重要的技術風險。

（四）互聯網金融人才嚴重短缺

在行業快速發展的同時，互聯網金融人才短缺的問題日益突出。目前我國的互聯網金融人才供不應求，有專家表示，未來5到10年內，中國互聯網金融行業人才缺口將達100萬以上，人才需求也成為制約互聯網金融發展的重要瓶頸。

四、我國互聯網金融發展的解決對策

（一）制定相關法律法規，逐漸完善監管體系

我國政府已經出臺了一系列互聯網金融行業的法律法規，但是現有的法律體系還是相對落后的，完善的監管體系尚未確立，分業監管已經不能滿足這種跨領域經營新型金融模式的監管需要。因此政府應加快開展相關立法工作，對其建立健全的監管體系。

（二）提升互聯網金融企業的風險防范意識

首先應當加強內控制度建設。企業應當就自身互聯網金融的業務模式、擔保機制、風控體系、網站安全等方面進行全面的制度建設，強化風險識別技術和應急管理措施。其次要守住互聯網金融的風險底線，提高對金融行業運行規律和監管法規的認識，嚴防非法吸收公共存款和非法集資。最后設立客戶準入機制和第三方保險服務業務。為了能夠保障用戶的信息安全，互聯網金融企業還應當制定嚴格的準入標準，客戶必須在滿足多項資質認證之后方可進入相應的系統 。

（三）構建互聯網金融安全體系減少技術風險

互聯網金融是基于先進的互聯網技術逐步發展起來的，計算機系統硬件和軟件產生的風險都會造成互聯網金融的技術風險，因此構建安全的互聯網金融體系變得十分重要。一方面要加強互聯網金融業務交易基礎的建設，另一方面要加強信息技術的開發力度。加大力度開發先進互聯網信息技術，利用先進的信息技術為互聯網金融交易提供安全保障，提高互聯網金融交易系統的風險抵御能力。

（四）培養互聯網金融專業人才

目前我國兼備金融知識和互聯網技術知識的人才還很缺乏，因此對專業的互聯網金融從業人才和監管人才的培養具有重要意義。國家應該加強培養既具有金融知識又具有計算機知識的互聯網金融專業人才，在各大高校開設互聯網金融專業課程，同時互聯網金融企業應該定期對從業人員和監管人員進行培訓，提高其業務操作能力、風險監管能力和道德水平。

參考文獻：

[1]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）.

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關鍵詞：傳統金融 互聯網金融 風險 風控 融合

互聯網從1987年進入中國，經過十幾年緩慢的發展，在2011年開始了進入互聯網金融發展的實質性熱潮，到2015年3月總理在政府工作報告中提出互聯網+概念，達到一個。隨著互聯網技術的發展和網民人數的增加，越來越多的業務尋找互聯網為依托，逐步形成了網上支付，網上購買，網上集資，網上理財等線上金融服務的選擇。

傳統金融打個比喻可以稱為“凳子金融”，最大特點是“守株待兔，等客上門”，最大的特點就是憑借自身具有牌照優勢來謀取利息差的一種“衙門式”服務模式。相比“凳子金融”，互聯網金融依托于互聯網技術大數據、云平臺和區塊鏈技術等互聯網技術，實現資金通融并且提高金融服務的效率和降低金融服務的成本，使傳統金融不得不撤銷凳子，真正回歸“便捷、對稱、互動、普惠”這一信息化時代的特點，充分展現出其創新強、覆蓋廣、成本低、效率高等特性。金融的核心能力是議價能力和風險定價。客戶金融產品個性化和定制化的需求在傳統金融中操作難度較大，需要消耗巨大的成本。通過互聯網金融，金融產品或服務尊重客戶體驗，以客戶為導向，反向進行相應的產品開發，為客戶提供個性化的增值服務，將金融化于無形，去中介化，通過交互式營銷，這些操作只需要用指尖點擊鼠標或者用指尖觸摸手機即可完成。稱為"指尖金融”。

今年暑假，有幸與幾個同學組織了聞融互聯社會實踐隊，實踐的主題是考察互聯網金融的未來發展，重點考察了P2P代表公司紅嶺創投、O2O代表公司深圳淘金山公司，互聯網大數據挖掘及網絡安全公司深圳廣道高新技術有限公司、互聯網股權投融資平臺的深圳眾投邦公司、提供小微金融理財服務信貸工廠的聯金所、創新型互聯網抵押貸款平臺錢來網公司，通過調研并在各個方面搜集資料，認識到目前金融已經實現大跨越的發展，傳統的金融從交易各方存在的信息不對稱，消費者需要金融機構的實體網點進行操作，發展到互聯網金融供求各方的信息獲取趨于相對對等透明，通過互聯網技術在金融領域的應用，跨越了實踐和空間的限制，徹底改變了“凳子金融”的運行操作模式。互聯網金融利用數據云計算通過設定的各種風控模型，尋找相應的客戶群體，快速進行決策，降低服務成本，改善服務效率，提高服務的覆蓋面，使供求各方信息溝通突破了地域和時間的限制，各方真正實現了資金的對接。

現代金融發展從“凳子金融”到“指尖金融”的跨時代的演化，形式改變了，但金融的核心本質-信用與風險卻沒有改變。互聯網金融依托大數據、云計算等互聯網技術使數據信息更及時、更透明、更多元、更動態、更可靠，對金融需求雙方的信息對稱和交流作用凸現，使需求雙方匹配的時間、空間更廣、更寬、更分散，金融風險匹配和防范能力更強，信用識別效率更高。解決市場主體之間信息不對稱的歷史難題，更為高效便捷地實現數據分析、信息透明、資源整合，給“凳子金融”生態圈帶來了翻天覆地的變化。剎那間，“指尖金融”成為掘金利器，各路精英云集，各種新概念頻生，各種模式呈現，各種平臺云起，欣欣向榮的景象，難免也出現各種亂象，壞賬、跑路、破產等等問題，究其根本是對風險的無所敬畏。 “指尖金融”的風險究竟有哪些？ 同屬于金融領域，相對于“凳子金融”，但發生的誘因、形式等不同，主要有一下幾個方面：

（1）信用風險：借款方不愿意或者無力履約造成未能及時或者足額償還而違約的可能性；

（2）道德風險：企業內部欺詐、流程不完善漏洞、員工違規操作等；

（3）交易風險：交易操作風險；

（4）技術風險：于經營的平臺信息技術系統發生故障，使得系統失靈或者業務中斷不能保證交易有效、及時、有序、順利進行；

（5）監管風險：由于國家監管或者政策法規，自律性的組織制定等各類規定涉及的可能遭受到的法律或者監管的處罰從而造成的重大財務損失風險；

（6）市場風險：未預料或者對市場利率、國際匯率、借款企業或個人經營的行業市場波動進而未能有相應的應對措施的潛在風險。

金融服務的本質在于收益實現的延遲性，與普通的商品交換不同，在商品交易交換、支付完成以后，收益立刻體現，即使存在賒銷方式，也是金融服務的范圍。正是由于這種本金歸還的延遲性，就形成風險后置，所以就必須搭建相應的風控系統。針對上述的信用、道德、市場、政策、監管、技術等風險，設定相應的風控體系。

目前國內的各家平臺的風控體系良莠不齊，針對不同的平臺運營模式（表現為純線上模式，線上線下相結合模式，線下債權模式、公益模式等）可以歸為下面幾種風控形式：信用認證包括信用報告等；引入保險模式、機構擔保或者抵押物、質押物等擔保方式；采用風險備用金計劃；快標分散風險；債權拆分組合進行轉讓；平臺保證自擔風險模式；金融機構信用模式；小額貸款擔保模式；同時，為了盡可能降低風險，目前國內主流互聯網金融平臺大多選擇了和專業的第三方風控軟件提供商合作的模式，將自有模式和三方結合起來，比如國內的主流互聯網金融平臺都在使用的風控反欺詐服務。但由于征信系統不開放，假冒猖獗，投資人不成熟，熱衷剛性對付，征信不完備，需要作大量的前期工作；引入各種擔保模式，難管理，目前企業擔保的數百倍于自己凈資產的交易，杠杠放大過大；而且目前擔保行業也是魚龍混雜，無異于同床異夢；風險準備金模式很難將不良資產覆蓋，而且監管不嚴會被挪用。看似完美的風控背后也會讓人心頭一緊。

“指尖金融”作為一個新生事物，自身的發展也存在一個淘汰，去偽存真的過程，我們要從正反兩方面辯證的對待，既不能談“互聯網”就色變，把“指尖金融” 看成混亂不堪，不加甄別一巴掌拍死，全面槍斃；另一方面也不能任“指尖金融” 衍生出“草根金融” 放任自由生長，對其風險及控制不理不睬，要認真對待，尋求規范發展的道路，留出足夠的空間讓其充分生長壯大。同時也要以金融創新和金融重塑的姿態積極推動并對其規范監管和引導，并學習傳統金融多年的監管經驗，摒棄不足方面，依托互聯網技術和思維方式，通過海量的大數據分析和處理，逐步形成適應互聯網金融的監管思路體系，從而突破“凳子金融”的監管理念，適應“指尖金融”本身的發展特點和運行規律，為互聯網金融的順利發展保駕護航。

“凳子金融”和“指尖金融”都存在各自的優勢和不足，傳統金融具有口碑強、多年積累的甄別風險能力、資本、規模效益、客戶群體等方面的優勢，能夠靈活處理各種復雜大額的借款情況，而互聯網金融卻在數據挖掘和數據積累等方面優勢，能夠低成本拓展客戶和發展業務。二者之間可以取長補短。在金融功能上的優勢互補可以有以下幾個方面：

一是營銷對象的互補。“指尖金融”實際上是對“凳子金融”傳統業務較少涉及或服務盲區的領域進行補充。傳統金融追求規模經濟性，集中將資源分配到對利潤貢獻大的業務領域，出于成本與風險的考慮，針對中小企業或者次級借款方面由于獲取信息成本較高，需要花費較高的人力、物力、時間等各種成本，收益與成本不成比例，從而小微企業扶植力度欠缺。但“指尖金融”規避了這一弊端，成功將“長尾理論”運用到金融業務服務之中，通過互聯網技術合理分配資源，提高利用率，彌補這一不足。“指尖金融”憑借其互聯網覆蓋范圍廣、操作便利的先天優勢，建立具有門檻低、效率高、手續簡單特點的融資平臺來滿足小微企業和次級借款者的融資的實際需求，對“凳子金融”服務范圍進行了有效擴展。但在高端客戶群體的點對點的個性化全方位服務則是“指尖金融”的短板。

二是思維方式互補。“凳子金融”由于具有獨特的牌照優勢，更多依賴于雄厚的資本以及口碑以及多年積累的市場資源與監管政策的指導，“酒香不怕巷子深”的思想導致缺乏金融創新的動力。而“指尖金融”以客戶為中心，通過分析互聯網用戶的行為習慣，利用數據分析和處理為客戶提供多維度的用戶體驗，注重創新思維的經營管理模式需要傳統金融進行思維方式的轉變。從思維方式上看，“指尖金融”與“凳子金融”之間形成一種線上與線下、互聯網思維與傳統金融理念的優勢互補關系。互聯網金融業務在運營管理中運用以客戶為中心的大數據云計算思維、用戶體驗思維以及平臺交互思維為核心的互聯網金融思維。

三是運用技術互補。互聯網優化了“凳子金融”服務手段，改變了以本身為主導出發轉變為以客戶為導向的滿足用戶需求而服務點對點的資金對接服務手段。“指尖金融”的優勢在于可以充分利用云計算和海量大數據分析挖掘技術等手段，通過建立用戶、云、產品之間的互動構成了動態、多維的生態系統，從而深入挖掘不同用戶消費偏好歸納出個性化需求，跨越時間和空間，為客戶帶來豐富的多元化產品和完美的用戶體驗，交易效率大幅提高、交易成本更低、操作更便利。

從上面的介紹和分析，“指尖金融”并不是對“凳子金融”進行毀滅性和顛覆性的變革，而是在大數據云計算的互聯網思維方式下進行二者的融合，向著智慧銀行方向進行變革。融合可以在以下幾個方面進行：

一是數據資源共享。數據資源共享是“凳子金融”與“指尖金融”進行戰略合作的前提。互聯網金融擁有大量的用戶行為、用戶習慣、購買行為、交易數據可以通過分析數據獲得用戶需求，而傳統金融對客戶群體的資信各種財務數據以及資質狀況比較了解。將兩者的數據資源進行整合，可以全面地了解各種用戶群的相關需求及各種信息，從而對后續產品開發，市場營銷等提供更完善的數據。

二是建立共同評級系統。“凳子金融”和“指尖金融”在征信方面有各自不同的評級系統。各方都要花費大量的人力、財力、物力來完成這個數據系統。數據共享以后，信用信息更完備，根據共享資源優勢互補重新建認評級系統。通過大數據分析和處理，以較低的成本，高效的分析客戶信用評級，拓展客戶規模和客戶群，提升整個利潤空間。

三是發展多元化的金融產品。“凳子金融”與“指尖金融”進行戰略合作以后，在金融這個大框架體系下可以從金融理財、供應鏈金融、小微企業金融、消費金融、農村金融等等多個角度、多維度進行，通過互聯網技術金融碎片化的思想，通過產業創新可以實現更多的跨界的多元化金融產品，提高金融覆蓋率，促進社會經濟的發展。

四是建立共同風控系統。“凳子金融”經過多年的發展并經過市場檢驗已經形成了一套科學嚴謹的風控系統。“指尖金融”依托互聯網技術和海量大數據也形成了數據特色的風控模型，通過戰略合作，發揮二者的優勢，揚長避短，構建完整的金融生態圈，促進金融體系的發展。

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關鍵詞：互聯網金融；小微企業；融資能力

前言

無論是發達國家還是發展中國家，小微企業在各國國民經濟中所占的比例越來越大，成為促進經濟增長、增加就業崗位、促進經濟轉型的重要力量，因此今年來小微企業的發展及如何快速發展引起了政府、學者和產業界的廣泛關注。而阻礙小微企業發展的各種因素中，融資問題一直是困擾其快速發展的首要問題，如何解決融資難的問題，成為困擾世界各國經濟理論界、實業界和政府相關部門的世界性難題。很多國家根據本國的實際情況，因地制宜，制定了切實有效的措施，有效緩減了小微企業融資難的問題。而隨著信息時代的快速發展，隨之互聯網金融應用而生，互聯網金融為解決小微企業融資難的問題提供了一種有效的解決措施，促進小微企業的快速發展。

1、互聯網金融及其特點

互聯網金融，是指用互聯網技術和移動通信技術等一系列現代信息科技技術實現資金融通的一種新興的金融模式。在此種模式下，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方能夠通過網絡直接對接，交易成本大大減少。通過這幾年的發展，互聯網金融實現了迅速發展，截止2012年第三方互聯網在線支付全年交易規模達到40000億元左右，保持70%左右的年增長率。近日，阿里金融打造了一場金融盛世，通過淘寶小賣家，一天內分分享了350億元的淘寶信用貸款。所有的貸款均在互聯網上完成，沒有任何的信貸人員或是中介人員的介入，沒有任何一家小賣家提供擔保、抵押、所有的小賣家獲貸憑借的都是自身信用。

美國經濟學家默頓和薄迪認為，金融功能比金融機構更加穩定。也就是說，只要金融功能能夠得到有效發揮，金融機構就變得沒那么重要，甚至可以達到金融脫媒的狀態。金融功能大致分為以下幾種 ：支付和清算，聚攏并分配金融資源，管理和分散風險等。那么，互聯網金融具有的優勢是：資源開放化，包括開放的平臺、資源能得到共享；成本集約化，信息能實現最大化對稱；選擇市場化，改變了過去以金融機構為主體的形式；渠道自主化，通過互聯網技術和前端的整合，擴大服務的邊界；用戶行為價值化，利用云計算將消費者的行為數據進行分析，從中挖掘商業價值。

2、互聯網金融對小微企業融資能力的作用分析

2.1互聯網金融在小微企業融資過程中的優勢

互聯網金融的特點決定了其具有無可比擬的優勢：通過社交網絡，電子商務平臺等能夠及時獲取資金供求雙方的信息。阿里巴巴通過淘寶、天貓等平臺形成的數據，可以解決用戶的信用評級、風險評估等問題，再通過阿里金融體系為符合條件的商家發放貸款；智能滿足用戶需求在互聯網金融模式下，借貸行為可以通過搜索引擎自動匹配需求，大幅提高了效率；尊重客戶體驗，互聯網金融模式下，客戶的體驗成為了主導，一切都是為了使客戶能夠更便捷、更高效、更低成本的完成交易；覆蓋面更廣，突破了傳統的網點服務模式。

2.2 互聯網金融在小微企業融資過程中的遇到的問題

雖然互聯網金融有著極強的生命力，但是不凡約束其發展的因素：金融的本質性風險控制，不管在傳統的金融模式下是互聯網金融模式下，風控始終是第一位，只有做好風控，才能得到持續性的發展，否則任何繁榮都只會是曇花一現。首先，關于小微企業融資，我們很難準確把握其真實的融資需求，由于小微企業自身的不穩定性，其發生壞賬和違約的可能性大大增加。互聯網金融企業在實際操作中，如何做到既能滿足小微企業融資需求，又能降低違約風險，這是亟待解決的問題。其次，互聯網金融由于無法吸收存款而帶來的資本約束也會在一定程度上制約其發展。再次，雖然在互聯網金融模式下，數據的可獲得性大大增強，但是數據的真實性、可用性、完整性如何衡量也是重中之重。基于數據分析所進行的金融活動，如果數據本身都存在問題，這樣的金融活動實際上是沒有效率的。最后，互聯網金融尚處于無監管機構、無準入門檻的階段，發展混亂、魚龍混雜，人才和渠道的制約也決定了其無法提供高端的金融服務，對消費者的信息保護也存在挑戰。

3、互聯網金融在小微企業融資過程中可行性分析

雖然上述辨證的論述了互聯網金融在小微企業如果融資過程中的優勢和可能遇到的問題，但是我們應辨證的對待互聯網金融，分析其在我國操作的可能性。第一，我國存在大量小微企業，這些小微企業幾乎都面臨融資問題。第二，我們的小微企業在運營過程中，產生大量的往來賬。因此我國具備了實施互聯網金融的基本條件，但是目前我們所欠缺的是就是一家能夠把債權人和投資人聯系到一起的中介機構。這位中間人，一方面需要收集各種應收賬款性質的發票；另一方面也需要尋找具有投資意識的并且愿意投資的投資人，當這兩方面各自被找到，我們的中間人就開始工作，幫助兩方面達成交易意向，從而促成交易提取傭金。因此從上述分析中可以得到我國已經具備這種新型融資方式所要求的基本條件，但是還欠缺一些推動力量，同時如果要推行這種新型融資方式還需解決一些基本問題，第一，如何從法律上對這種融資方式提供法律依據和法律參考；第二，如何進一步健全我國的信用體制。因此互聯網金融在小微企業中的應用需要多方力量的共同合作，使其能更好更快更有效的解決小微企業融資難的問題。

結論

綜上所述，扶持小微企業的發展，解決小微企業融資難問題是一個循序漸進的過程，在這個過程中，必須明確發展實體經濟是根本，金融服務、金融監管、政策傾斜都要服從這個大

局。探究新情況，以改革的思路和市場的原則解決新的問題，通過對方努力，共同解決小微企業融資難的問題。（作者單位：山西財經大學）

參考文獻

[1]于洋. 中國小微企業融資問題研究[D].吉林大學，2013.

[2]劉晶晶. 我國小微企業的融資環境問題及對策研究[D].吉林大學，2012.

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關鍵詞：互聯網金融；金融風險防范；法律法規

一、互聯網的發展現狀及存在的問題

（一）我國互聯網金融的發展現狀。（1）第三方支付模式的互聯網金融。在現在日常生活中第三方支付成了我們最主要的支付方式，而且成功占據了小額支付市場的大半比例，除商業銀行的電子銀行外，阿里巴巴和微信是現在支付市場中的“領頭羊”，它們對第三方支付的發展齊了帶頭作用。（2）融資平臺模式的互聯網金融。在網絡融資平臺融資模式的使用來看大多數人使用的是花唄借唄等網絡小額貸款。P2P借貸平臺是一種能夠快速便捷融資的網絡融資平臺，由于它辦理的手續非常簡便，所以P2P平臺出現的不法現象很多；眾籌融資平臺，由于各種因素的制約，發展緩慢，但證監會已經認可了眾籌融資的合法性，只是關于眾籌融資的法律條文尚未完善。（3）大數據金融模式的互聯網金融。大數據金融主要是對海量非結構化的數據進行實時獲取和分析，方便快捷的向客戶提供全面有效的信息，我們將其進行統計和分析可以總結出客戶的消費習慣以及做出相應的預測，為金融機構提供更多的信息來及時抵御風險。互聯網金融機構在未來的發展和創新過程中，可以嘗試與大數據平臺進行合作，通過借鑒使用數據平臺的云計算平臺，來彌補自身在技術方面的不足［1］。（二）我國互聯網金融風險監管存在的問題。（1）互聯網金融法規缺失與不明晰。目前,我國其實并沒有專門針對互聯網金融這一領域制定單獨的法律法規。互聯網金融業務與現行法律的不對稱導致了交易主體之間的權利義務關系不對稱導致不明晰，甚至會產生金融風險。對于一個互聯網金融平臺是否有相應的金融許可，用戶信息安全是否有保障，平臺的賬戶是否屬于第三方支付平臺等問題，現行的法律并沒有做出相應的規定和約束，假設出現類似于平臺破產或者是網絡詐騙等時間，不僅是平臺用戶就連平臺的權利也無法得到相應的保障。（2）互聯網金融監管體系不健全。我國的互聯網金融發展時間很短，金融監管體系還尚未完善，對于互聯網金融業務的監管缺乏一定的依據，使得管理起來有些困難。像我國的電信部門和工商部門只是負責備案和工商登記等一般行政管理,它們不直接參與管理互聯網金融平臺的具體業務。正是由于體系的不完整才會導致互聯網金融在發展過程中不斷出現網絡信貸詐騙、非法集資和平臺詐騙等風險事件［2］上述說明構建一個有法律效力的互聯網金融體系是迫在眉睫。（三）現行法律中的條款與互聯網金融存在矛盾的情況。對于傳統金融來說，互聯網金融是一種新興的事物，它有很多創新的地方。像交易和獲利方式的改變導致以往的法律無法滿足互聯網金融監管的需要。如果想要實現對互聯網金融風險的監管，就必須要對現行法律中不匹配互聯網金融監管的部分進行修改和完善，而且政府應該出臺相關的法律法規，使得互聯網金融監管行為有法可依，有法必依，讓整個體系的運行更為順利。

二、解決互聯網金融潛在風險的對策及建議

（一）制定相應互聯網金融法律法規及管理措施。首先,我們要做的是制定互聯網金融相應的法律法規來完善立法工作。政府應該出臺對互聯網金融平臺的經營范圍，性質等制定有關規定，尤其對于平臺的職能范圍做出嚴格的限制。其次,要嚴格把控互聯網金融平臺的準入標準和退出限制,并對現有的互聯網金融平臺進行徹底清查,對于不符合標準、風險較高的平臺堅決予以關閉。第三,要制定互聯網金融行業規范,政府不僅要制定相應法律法規，還要協助相應金融機構制定金融行業規范［3］。（二）提高對互聯網金融風險的防范能力。首先，要開展互聯網金融消費者的教育工作，我們要對消費者進行一些列的宣傳活動，從消費者的心理出發提高消費者的風險防范意識還有信息的保護意識，同時對于互聯網金融的虛假信息嚴肅查處，嚴格禁止非法吸資的活動出現。其次，互聯網金融平臺要完善自家企業的信息管理制度，如建立資金監管，制定反洗錢制度等，要巖加強風險的控制。第三，要完善和加強社會信用體系的建設，個人資信透明化是防范風險的重要手段之一，互聯網金融機構要加強對客戶真實信息的審核力度，從而形成信息的評級市場，以至于可以對抗信息不對稱帶來的風險。第四，從第三點得到啟發，我們要加大信息的披露程度，從而構建出一個更加安全更加可靠真實的網絡安全體系，以至于構建一個信任度更高的互聯網金融市場。（三）構建互聯網金融監管體系。第一步先建立互聯網金融監管的信息平臺從而將各自監管的信息分享出去，這樣一來既提高了監管工作效率又減少了成本。第二，監管部門要成立一個專門處理風險的互聯網金融機構，這個機構專門負責處理違法違規和發生風險的互聯網金融企業，從制度上防止金融風險的發生。最后，更高一級的部門如中國人民銀行，金融監管部門，公安機關，工商管理機關可以成立互聯網金融監管委員會，這樣一來，各個級別從低到高層層把控，共同監控互聯網金融的未來發展［4］。

三、結語

綜上所述，在互聯網金融發展的過程中我們可以顯而易見地預料到其存在著很多巨大的潛在風險，只有在這個過程中制定出相應的法律法規，使我們有法可依，有法必依，執法者有法可監管，信用體系才會更完善，我國目前對于互聯網金融風險的認識還停留在較淺的位置，如何更高難度的分析此體系仍需探討。

參考文獻

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一、互聯網金融的現狀

 

隨著新的現代信息技術如互聯網、云計算、大數據日新月異的發展，互聯網金融已經逐步開啟金融行業的新篇章。金融行業已經不再傳統的以商業銀行、保險公司、信托公司等為載體的形式，互聯網金融出現了多種新模式，包括傳統金融的網絡化、第三方支付、P2P網絡借貸、大數據金融、眾籌和互聯網金融門戶等六大最常見和最熱門的互聯網金融模式。互聯網金融已經成為未來金融行業的發展趨勢，在互聯網金融背景下如何把控新局面，管理金融行業風險已經是金融行業所面臨的重要挑戰。

 

互聯網金融在2013年經歷了最初的探索期之后，第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌等互聯網業務模式迅速發張，以余額寶為首的網絡理財方式大量出現更是讓人們對網絡投資的熱情倍增。互聯網金融在帶來普惠金融概念的同時還帶出現了許多新問題，與之相關的風險亦開始慢慢暴露。近年來也頻繁出來P2P網絡借貸平臺的不斷倒閉以及“跑路”現象，給社會經濟發展帶來了大量風險和負面影響。近截止至2016年2月，國內P2P網絡借貸行業歷史累計成交額為16086億元。2015年12月初，北京e租寶網站被查出涉嫌違法經營活動。截止至2015年11月30日，e租寶待收余額高達524.89億。在缺乏有效監管和行業自律的發展背景下，互聯網金融與傳統的借貸公司、非法集資等行為會使人混淆不清，讓人難以進行分辨，使得廣大投資者的權益無法得到充分保障。

 

二、互聯網金融的風險根源

 

追究互聯網金融風險的根源也是其模式的自身特點，即基于其依賴互聯網產生的原因，因此具備相當高的開放性和兼容性，同時又不失傳統金融的特征。首先，互聯網金融的網絡效應非常顯著，如開發、平等、互動等明顯的網絡特點。互聯網金融就是通過網絡上的平臺互動，使金融實現網絡化、隱性化和去中介化。其次，互聯網金融仍然保留傳統金融行業的特點，核心依舊是為用戶提供金融服務。通過平臺提供的服務合同，實現資金跨期價值的轉移，也符合金融為投資人帶來高收益同時以高風險為代價的基本邏輯。最后，互聯網金融追求的是用戶的體驗也是用戶的利益，融資成本的降低一杯高風險所替代，跨期轉移資源清算和結算支付，使金融行業和互聯網行業這兩類高風險行業衍生出另一種新式的風險。

 

三、從宏觀和微觀的角度防范風險

 

由于投資者對融資者融資項目及融資平臺運營情況的了解程度，與傳統融資方式相比仍然較低。近年不時出現的網絡融資平臺倒閉甚至卷款潛逃而導致投資者損失慘重之類的消息也事出有因。P2P網絡貸款、眾籌等融資模式存在非面對面接觸導致對客戶及交易對手了解程度相對傳統融資方式下降的問題。在互聯網金融中，風險管理是一項重要的工作。面對這個競爭日益激烈的市場環境，我國金融行業要想更多的發展，就必須做好互聯網金融風險管理工作，確保金融行業穩定發展。

 

1.法律風險

 

對比當下互聯網金融的發展速度，滯后的法律法規的監督系統也會帶來一定的監管風險。金融創新種類形式多樣化，然后有很多相關的法律法規沒法及時出臺，導致整個市場缺乏有效的監管力度。首先我國可以參考國外互聯網金融風險的防范案例，然后通過我國現實的國情制定最合適的法規，例如對計算機安全管理法的制定也需加快日程，同時還要對電子平臺進行規范管理，抓緊對互聯網金融風險的監管及防范，建設持續健康穩定的法律社會。

 

2.技術風險

 

在對互聯網金融進行監管以及對其風險進行防范的同時，金融機構的內部控制功能還需要進行進一步的提高。建立互聯網網絡金融風險制度，開展風險預警、資信調查、自動化征信等，實時、高效的大數據征信及反欺詐手段，實現信息數據整合輸入以及多種手段、渠道支持反欺詐管理加速發展內部科技。聘請專門的人和崗位進行互聯網金融下的風險及其防范的管理，建立安全健康的計算機管理系統。

 

3.信用風險

 

信用風險的產生是交易對手不能或不愿履行合約而給另一方帶來損失的可能性，以及由于借款人評級變動或履約能力變化而導致的債務市場價值波動而引發損失的可能性。有些企業如阿里、蘇寧利用自身的電商平臺所累積的經營數據作為研究基礎，再考量第三方驗證的客戶資料，進行數據挖掘，從而進行客戶風險的評級分層，量化地區分企業和個人信用風險的情況。關于信用風險的應對，則應該對信用制度進行完善，加強對個人信用體系的建設，并建立完整個人信用數據庫，并能夠在金融行業以合法的方式資源共享，保證能夠在互聯網上查詢個人信用報告。

 

4.操作風險

 

操作風險主要源于操作不當引發的風險，與交易過程的系統失靈有關系。在互聯網背景下的金融系統無論是對于工作人員還是客戶都有可能出現因操作不當產生的風險損失。當前程序化的發展使得客觀的操作風險可以控制，而主觀的交易操作風險需要強化從業者職業道德教育與向投資者普及基本的風險收益的常識。

 

5.其他風險

 

除了上述風險，互聯網金融還會出現其他種類風險。新概念的提出勢必會經歷階段性的推進過程，在此期間民眾會因為認知等發面的偏差對此產生認知誤差。而由于互聯網金融正處于發展階段，整個行業標準尚未啟動實行。所以，很多問題出現，盡量從宏觀微觀的角度分別分析，找出問題的根源，提出有效的防范和規范以及處罰措施，積極地解決問題，保證互聯網金融行業的有序地發展。

 

四、結語

 

總的來看，互聯網金融在全球不僅擁有巨大的市場和機遇，同時卻又面臨著巨大的挑戰。互聯網金融必將會成為未來的主流，全球經濟一體化和金融一體化的進程也在隨著互聯網金融業務的快速發展而一步步加快腳步。此時即便面對嚴峻的挑戰，準確把握機會，實施宏觀微觀并重的防范措施，積極主動進行金融創新，努力減少各種類型的風險，盡力降低各類風險造成的損失，保證金融產品收益的健康穩定，使互聯網金融能持續健康穩定的發展。

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【Keywords】internet finance； supervision game； P2P loan

【中圖分類號】F830.9 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）11-0049-02

1 引言

隨著信息化時代的到來，我國的互聯網金融行業逐漸興起，其主要是以傳統的金融行業為基礎，利用互聯網去進行金融交易，減少了金融交易的環節，提高了金融交易的效率。互聯網金融具有多種模式，其中P2P網貸模式最為典型。其主要是進行點對點中介服務，依靠網貸平臺進行操作，從而完成交易。P2P網貸模式具有門檻低、用戶面積廣等特點。因此，對P2P網貸模式的互聯網金融監管進行研究，對于促進P2P網貸業務的發展和強化互聯網金融監管效率具有重要意義。

2 互聯網金融與電子商務、網絡安全市場的聯系

信息化時代背景下，我國的互聯網金融行業發展迅速，越來越多的金融產品不斷被研發。不同行業的企業相繼進入互聯網金融市場，互聯網金融與其他行業市場聯動的模式逐漸形成。根據相關研究表明，互聯網金融與電子商務、網絡安全市場具有一定的聯動性，在互聯網環境下，三者之間的領域與業務具有一定的聯系。互聯網金融與電子商務之間的聯系，主要是互聯網金融在技術、產品、服務上，能夠給電子商務企業提供支持，提高了企業的資本運行效率。而通過電子商務平臺，互聯網金融可以充分發揮作用[1]。互聯網金融與網絡安全市場的聯系，主要是網絡安全技術可以為互聯網金融提供安全保護，網絡安全能夠促進互聯網金融的發展。例如，P2P網貸平臺的運營，需要安全的網絡環境，從而確保平臺與用戶的利益，降低網絡金融交易的風險性。

3 互聯網金融監管下主?w之間博弈行為研究

P2P網貸模式是比較典型的互聯網金融項目，其參與對象主要有P2P網貸監管機構、P2P網貸平臺企業、借款人、貸款人。P2P網貸監管機構，主要的功能是制定行業的規則，維護市場的公平性。P2P網貸企業能夠為個體商戶、企業、個人等提供貸款服務，主要對參與主體的行為進行分析，從而有效控制風險。

3.1 借款方與P2P平臺企業之間的博弈

P2P網貸模式，能夠進行信用擔保與信用中介。但是由于我國征信體制不完整，P2P平臺對于用戶的征信調查不完全，增加了平臺交易的風險性。借款方利用這一特點，偽造虛假信息獲得利益，不僅會給貸款方造成經濟損失，還會影響平臺的信譽[2]。因此，P2P平臺企業需要對風險進行有效控制，通過建立不完全信息動態博弈模型，去分析P2P平臺企業與借款方的博弈行為。不完全信息動態博弈模型的設立，需要滿足以下條件：①P2P網貸的參與主體齊全。②P2P網貸平臺的借款人信譽不同，需要根據征信資質進行等級分類，等級信息僅借款人知曉。③對于征信資質良好的借款人，P2P網貸平臺允許其進行交易。④對于征信較差的借款人，可以選擇是否提交資料。⑤引入第三方自然人作為博弈起點。

不完全信息動態博弈模型的參數設計，主要有P2P平臺企業信用審核成本、審核效益、征信不符合的借款人進入平臺帶來的損失、借款人提交資料進入平臺的成本、借款人通過審核后得到的收益、借款人資料偽造的處罰、P2P平臺對借款人征信高低的評價概率等。通過博弈模型可知，P2P網貸平臺的權利是審核與不審核，借款人的權利是提交與不提交。借款人在不提交資料的情況下，不會產生收益與損失。若是借款人選擇提交資料，P2P平臺可以選擇是否通過。根據博弈模型可知，P2P平臺企業與借款人之間的博弈平衡，主要取決于借款人提交征信資料，平臺對征信進行審核。因此，互聯網金融行業，可以設置市場準入原則，從而提高資質的審核質量。

3.2 監管方與P2P平臺企業之間的博弈

P2P網貸平臺需要遵循P2P市場的運行機制，從而維護P2P網貸市場的公平性，促進市場的良性發展[3]。互聯網金融監管機構，需要對P2P網貸市場進行監管，實時掌握P2P網貸市場的運行情況，從而對市場風險進行有效控制。互聯網金融監管，主要是對P2P網貸企業進行風險監測，對企業運行正常與不正常兩種情況進行分析。針對P2P平臺企業運行的兩種情況，建立對應的博弈模型，從而對風險進行監測。

監管方與P2P平臺企業之間的博弈模型參數設置，主要包括以下幾方面：①P2P網貸企業籌集的資金。②P2P網貸企業運營獲得的收益。③P2P網貸企業給予貸款方的利潤。④P2P網貸企業運營過程，監管方給予的補貼。⑤監管機構進行風險控制花費的成本。⑥監管方對于未按制度操作的P2P網貸企業，采取的懲罰措施。⑦P2P網貸企業不正常運營，監管方未發現情況下，給社會帶來的損失。⑧P2P網貸企業正常運營的機率，以及監管方有效監測P2P網貸企業的概率。

根據監管方與P2P平臺企業之間的博弈模型可知，監管方可以通過采取一定的措施，去平衡二者之間的博弈關系。監管方可以通過正向的措施，采取政策鼓勵P2P平臺企業正常運營，同時給予一定的補助。反向措施主要是對企業風險進行監測，對非正常運營行為進行懲罰等，維持P2P平臺企業正常運營。

4 互聯網金融監管博弈的建議

通過對互聯網金融監管下主體之間博弈行為的研究，提出對應的建議，主要包括以下幾方面：①P2P網貸行業，需要建立完善的行業信用評級系統，從而避免信息不對稱的現象[4]。P2P網貸行業信用評級系統，能夠判斷借款人提交資料的真實性，降低了企業信用審核的成本，同時提高了征信審核的可靠性。②大力開展理性投資，有效進行風險規避。貸款方需要仔細核對信息，充分了解借款人的情況，合理進行風險管控。③建立P2P網貸保險制度。P2P網貸平臺可以引入第三方擔保人，從而維護貸款方的利益[5]。若是發生欺詐行為，可以通過保險金進行賠償。④建立完善的風險監測運行體系。監管方需要加大監管力度，對P2P網貸企業的資金流向、用途等進行監控，并且及時對企業進行風險預警，從而確保P2P網貸企業的正常運營。

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互聯網金融相對于傳統金融模式有所創新，為用戶帶來了極大的方便。這也從一定程度上推動了整個金融行業的發展。在互聯網金融的挑戰下，傳統金融如果能夠積極的應對，與互聯網金融發展并重，那么可以促進我國金融產業的持續穩步發展。

二、互聯網金融在我國的發展現狀

我國的互聯網金融產業起步較晚。作為一種新型金融中介，一方面可以通過網絡化方式超越傳統金融中介和市場資源配置效率，大幅度降低交易成本；另一方面可以使得投資門檻大大降低，簡化了金融交易。近幾年，我國的金融產業發展取得了一定的成果，但是由于相應的法律維護制度沒有跟上，從一定程度上抑制了互聯網金融產業的發展。

三、對傳統金融業的挑戰

第一，互聯網金融可以在一定程度上降低中小企業的融資難度。中小企業貸款大都具有短期和小額的特點，而互聯網金融恰好能夠滿足此類需求。互聯網金融會在專門的網站上對中小企業的貸款要求進行審核，公開可行性投資項目，并且設立投資需求專屬交易平臺。

第二，互聯網的虛擬網店在很大程度上代替了銀行的物理網點，實現了資金隨時隨地支付等需求目標。尤其是當移動用戶的手機終端被廣泛與銀行的客戶終端連接后，銀行的物理網點急劇減少，銀行員工也會大幅度下降，對從業人員形成嚴峻挑戰。因此，互聯網金融對傳統的銀行金融業務形成沖擊。

第三，互聯網金融的興起取代了傳統資金供給的規模效應。金融機構信用評價體系和企業的借貸方式都發生了巨大的轉變。相關理財業務的辦理不再受到傳統金融中介的限制，理財業務完全可以通過互聯網衍生出的微博、微信及支付寶等載體直接進行，操縱更加方便快捷。

第四，互聯網功能強大，一些新的社交網絡、移動支付等功能還在不斷的被開發出來并應用到實際的操作中，這些都深刻的影響著人們的生活方式。越來越多的人使用電子交易替代傳統交易方式。

第五，互聯網金融可以大幅度降低業務成本。據數據顯示，歐洲銀行測算單筆業務，營業點是1.07美元，電話銀行是0.54美元，ATM是0.27美元，而通過互聯網僅僅是0.1美元。銀行通過在線支付的虛擬成本是通過實體營業點支付的1/16～1/6。

第六，大數據信息集散處理大大提升互聯網金融服務的風險控制。互聯網產生大數據，通過事實分析和挖掘客戶交易信息，掌握客戶消費習慣，準確預測客戶行為，有助于提升對互聯網金融和營業風險的控制。

四、傳統金融業的應對措施

互聯網金融只是金融生態融合進化到一個更高境界的過程，是金融變革的一種過渡形態，由于其偏遠分散、風險較大很難得到金融服務的弱勢群體。而傳統金融業在解決大額綜合金融方案、財富管理等方面，還是占據主導地位。互聯網金融依附于傳統金融生態體系，是信息技術與金融融合的過程。應該汲取互聯網金融的大數據運營模式，加快自身的轉型升級步伐：

1.充分利用好傳統銀行自身的信息充沛、資金雄厚、網點眾多、客戶廣泛、金融人才齊全等優勢。借鑒互聯網的新理念、新模式，創造更多的互聯網金融產品和服務。

2.與互聯網金融相比，傳統金融業擁有更雄厚的發展資金和后盾支持，有大量的社會經驗和人脈基礎，基礎設施也比較完善。所以，在遭受互聯網金融的沖擊時，傳統金融業不妨繼續進一步擴大自身優勢，加強綜合化服務機制的完善，吸引更多用戶選擇傳統金融業。

3.加快運用互聯網大數據信息集散處理功能，提升金融業服務與風險管控的能效。比如通過社交網絡或電子商務平臺挖掘各類與金融相關的信息，獲取部分個人沒有完全披露的信息，掌握客戶消費習慣，預測客戶行為。如為經常在飲食行業刷卡消費的用戶，出臺每周的固定日期的飲食業刷卡優惠的政策。

4.明確自身定位，擴大差異化優勢。互聯網金融業的發展，會與傳統金融業搶奪現有的金融市場，壓縮傳統金融業的市場份額。因此，傳統金融業必須重新進行市場定位。也就是說，一方面進一步明確市場的拓展方向；另一方面也是為了準確劃定自身的市場位置。從而對自身的轉型業務進行不斷的拓展和深化，擴大自身和互聯網金融之間的差異化優勢。以客戶的具體情況為依據，對金融產品的類型和價格進行不同的開發和設置。

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（一）互聯網金融模式分類

當前各學者普遍承認的互聯網金融模式主要有四種，一是金融機構電子化，二是線上第三方支付平臺，三是P2P網絡貸款平臺，四是剛剛起步的眾籌模式。還可細化為8種新模式模式：傳統金融互聯網化、移動支付和第三方支付、互聯網貨幣、征信和網絡貸款、基于大數據的保險、P2P、眾籌、大數據在證券投資中的應用等。而我國國內的互聯網金融大致分為五類：支付結算、網絡融資、虛擬貨幣、渠道業務以及信息服務等。

（二）互聯網金融的風險

1、“與生俱來”的不可見風險

①系統操作風險。由于互聯網金融的運行需依賴于計算機等電子設備，其硬件配置不是密不透風的防護網，使互聯網金融具的系統風險無孔不入。加之硬件操作存在操作風險，即由于不完善或有問題的內部操作過程、人員、系統或外部事件而導致的直接或間接損失的風險。由于互聯網金融是創新型產品，操作風險可能來自客戶對這一事物不熟悉造成的疏忽大意，也可能來自互聯網金融安全系統及其產品的設計缺陷，或是內部工作人員的操作失誤。

②外部支持風險。如使用外部技術支持的金融機構因遭遇財政困難而違背職業道德，就會導致該金融機構存在偽造電子貨幣進行金融欺詐可能的風險。

③信息泄露風險。互聯網金融的用戶信息極易被泄露，法律對消費者的保護還處在缺位狀態。比如目前非常普及的在線支付平臺上，客戶只需在網上輸入支付帳號，支付密碼，并獲得校驗碼，就可進行資金的變得。而支付平臺很難核實在線客戶的真實身份，這導致盜竊和代付事故頻發。因此，如何保障客戶信息的絕對安全、如何確保用戶隱私不被互聯網金融機構為它利所圖，是互聯網金融長足健康發展中必須清楚的障礙

④洗錢風險。由于互聯網金融交易的不可視性，線上交易常發生欺詐和套現洗錢事故。

2、“不對稱”的市場選擇風險

市場選擇風險是由于信息不對稱導致擠兌風險，從而使互聯網金融從業者面臨逆向選擇和商業道德風險的問題。互聯網金融服務是基于電子信息的虛擬世界進行商業活動的。辦理業務時，客戶可以偽造虛假信息，從而導致基于互聯網的融服務供應商不能獲取真實信息，然而成千上億的客戶信用水平參差不齊，極易導致互聯網金融機構產生損失，導致壞貸、壞賬數量居多。例如目前的P2P融資平臺，客戶群體為小型公司及個人客戶，而有些客戶而由于信用水平低、抵押物不足的原因，在線下他們大多難以在商業銀行取得貸款，加之目前我國沒有完備的個人征信制度，更是增加了P2P尋找優質客戶資源的難度。

3、“姍姍來遲”的法律法規

由于互聯網金融在中國乃至世界都剛剛興，起我國目前仍處于互聯網金融法律的相對空白區，有關網絡借貸、安全支付的法律都是基于傳統金融活動制定，與現實金融環境相比嚴重滯后，現有的法律法規無法跟上日新月異的互聯網金融的腳步。互聯網金融行業內部人員泄露客戶有價值信息以圖私利，互聯網企業故意隱瞞理財產品的高風險等行為，這類風險類似于傳統金融業務。其次，關于互聯網金融的準入、主體身份認證、支付安全認證、電子合同的有效性確認等方面尚無明確而完備的法律規范，容易造成交易主體之間的權利與義務不明確。當交易雙方發生經濟糾紛時，由于法官或仲裁必須依據現有的法律法規來進行判斷！可能引起有爭議的判決，造成當事人的權益不能得到有效保護，從而增加交易成本。不利于互聯網金融的進一步發展。

例如，我國沒有關于網絡信貸的法律，部分新興的P2P、眾籌、網絡信貸往往利用法律漏洞，即使投資者及時出現損失也不需要賠償。另外，互聯網企業缺少風險準備制度，也沒有像商業銀行一樣的“最后貸款人”保險機制，一旦發生互聯網金融危機，沒有后路可退，極有可能會迅速蔓延至整個網絡，導致金融體系崩塌。

（三）互聯網金融發展與監管建議

互聯網金融是將金融通過互聯網普及化、大眾化，在降低融資成本的同時提高了社會資金的使用效率，也讓曾經“神秘”的金融行業更加貼近人民大眾。在互聯網金融的大趨勢下，國民經濟加深了對互聯網的依賴，促使我們不得不重視互聯網高傳染性的系統風險、難以控制的市場風險以及立法滯后的法律風險。但是，任何新生事物都是伴隨著瑕疵的，不能因為互聯網存在的風險因素而將之束之高閣。應該加緊研究與日新月異的互聯網金融模式相適應的風險管理機制，支持和鼓勵互聯網金融創新和發展。

1、建立健全互聯網金融監管體系。出臺明確的互聯網金融監管的制度法規，明確互聯網金融監管的原則、目標及措施。明確相關部門職責，出臺具有針對性的互聯網金融監管條例。互聯網金融監管需要防范混業經營模式與分業監管模式的制度性錯配。互聯網金融自身的綜合混業經營趨勢已經非常明顯。而現有監管體系則是分業監管模式，在面對互聯網金融產品可能涉及多個分業領域時，監管缺陷、監管漏洞就可能出現，需強化功能監管。

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關鍵詞:互聯網金融；小微企業；融資

需要對小微企業進行界定。以幫助小微企業獲得貸款。小型、微型企業是小微企業的合稱。近年來，小微企業解決了大量就業，保持了社會穩定，另外由于小微企業規模小，容易轉向，從而比較容易創新技術，成為重要的技術創新力量。但相比于其社會價值，其金融資源是明顯不足。傳統信貸模式下的商業銀行由于信貸成本不均衡、以及信息的不對稱，往往對小微企業實行信貸配給，造成小微企業的融資困難的因素有：宏觀融資制度不健全，股票債券融資門檻高等。但互聯網金融的興起，可改善這種現狀。我國的第三方支付就是互聯網金融的先聲。互聯網與金融結合，提供給小微企業以新的融資路徑。

一、互聯網金融緩解小微企業融資困境的機理

(一)突破小微企業融資的信息限制

銀企信息不對稱,制約了小微企業的融資。小微企業因財務報表不完善等缺陷,往往不符合傳統的銀行授信模式,或缺乏公開透明的經營數據,提高了銀行信息搜尋成本。但基于大數據技術的互聯網金融模式下,突破了小微企業融資的信息約束。近年來,迅速發展的社交網絡、第三方支付、電子商務平臺等,積累了大量的數據,如小微企業的交易數據及客戶評價數據等。這些具有較高的信息可信度,可以挖掘出反映小微企業財務狀況、運營能力、信用風險的關鍵信息,便于貸款人對小微企業做出信用評級,激勵對優質小微企業的授信。如阿里小貸基于阿里巴巴、淘寶、支付寶平臺，引入數據處理技術,將客戶交易數據映射為客戶的信用評價,從而為其平臺上的小微企業提供小額貸款。

(二)降低小微企業融資的成本

首先,降低了信用評級成本。互聯網金融通過電商平臺、社交網絡等搜集小微企業行為數據的成本較低;利用大數據、云計算技術等能夠自動生成小微企業違約概率的時間序列,便于迅速進行信用評級，基于大數據的信用評級系統還具有規模效應的優勢。其次,互聯網金融基于互聯網平臺,經營場所虛擬化、及信貸業務的流程化,降低了管理成本。另外,信息處理客觀化,降低了因人為因素而導致的客戶額外成本,提高了小微企業融資的時效性。再次,互聯網金融的交易雙方能夠直接對接,節約了中間費用。特別是提高了信息透明度,使金融交易的成本大大降低。

(三)開拓小微企業融資的渠道

根據長尾理論,只要成本低、消費者數量大,傳統的小市場也可以通過累積,壯大規模。如P2P、眾籌等互聯網金融吸引了大量分散的資金,供給了小微企業融資。此外,傳統的銀行信貸也在互聯網金融的影響下,完善小微信貸模式。銀企之間的信息不對稱一直是個難題,而互聯網金融的大數據征信和評級模式,為銀行帶來了新的思路。銀行借鑒互聯網金融模式,使銀行信貸成為小微企業融資的重要渠道。從這個意義上說,互聯網金融間接拓展了小微企業的銀行信貸融資渠道。

二、互聯網金融下的小微企業融資路徑

(一)電商小貸

電商平臺積累了海量信息，通過數據技術，建立評估模型,為小微企業提供融資服務。2010年阿里巴巴集團成立小額貸款公司,為相關平臺上的小微企業提供貸款。在此之后,京東、蘇寧、百度、唯品會等紛紛推出小貸業務,為各自平臺上的小微企業提供融資便利。如螞蟻微貸，前身為阿里小貸,2014年阿里巴巴集團整合旗下資源業務,成立螞蟻金融服務集團。其中的螞蟻微貸平臺,以小微企業為服務對象,對積累在電商平臺上的交易數據進行處理,建立小微企業貸款模型，向小微企業的提供小額貸款服務。基于大數據的信用評級模式的螞蟻微貸，方便了小微企業的融資。截至2014年11月,通過螞蟻微貸的130多萬家小微企業共獲得了貸款0.3萬億。

(二)P2P網絡借貸

p2p借貸，即個人對個人的貸款。借款人資金需求信息，然后，其他投資者根據這些信息,并結合自身的風險偏好、利率等要求,匹配融資需求，投資者可以是一個或多個。與早期的標會方式類似，其集合了親友的財力解決資金，而P2P網貸擴大了提供資金的人群。2015年12月國家文件,強調P2P網貸平臺只能作為信息中介。P2P網絡借貸平臺門檻低,貸款申請審批手續簡便快捷,平均借款期限較短,為小微企業提供了融資的路徑。近年來,我國此類平臺發展快速,2015年12月底,全國達到9823.04億的年成交量。

(三)眾籌融資

眾籌,即群眾籌資,眾籌融資指項目發起人借助平臺向大眾的小額資金。眾籌融資融資門檻低,積少成多,投資大眾化,有利于具有創新能力的小微企業籌措資金。此外,眾籌所特有的市場反饋功能和廣告特質還能為小微企業帶來融資之外的技術、市場、人脈等支持。

(四)互聯網銀行融資

互聯網銀行是指無需線下網點，具有獨立的法人資格，而是借助現代通信、物聯網等技術,通過云計算、大數據等方式，在線實現對客戶的金融服務的機構。截至2016年2月,全國已經有80萬家網商銀行，大大化解了小微企業融資難問題。

三、基于互聯網金融的小微企業融資路徑面臨的問題

(一)融資服務范圍受限

目前,平臺和區域的制約著小微企業的電商小貸融資渠道。電商小貸評估信用等級、確定授信額度要依據電子商務平臺上小微企業的行為數據。此外,按照規定,電商小貸只能在省內經營,需要經過擬開展業務區域的監管部門批準才能開展跨區域經營。如"阿里信用貸款",目前可向小微企業提供服務的僅為工商注冊地在京、上、廣等平臺會員企業,且要求1年內銷售額100萬元以上。在眾籌融資中,小微企業要實現融資,就要依靠眾籌項目及產品的創新性。

(二)信用信息共享機制不完善

互聯網金融拓寬了小微企業的融資路徑,但各個融資平臺之間呈現孤島狀態,也導致了借款人惡意欺詐等信用風險事件,不利于互聯網金融對小微企業持續的融資支持。如電商小貸中,根據某一電商平臺上遺留的大數據,互聯網金融企業對某一小微企業授信,但這些數據孤立存在，尚未實現共享,這就可能使另外的平臺上對此小微企業并不認可。此外,小微企業如果在某一平臺上留下了不良信用記錄,可轉移到其他平臺進行融資,這對其道德風險缺乏約束。尤其P2P行業更為突出。目前我國P2P平臺尚沒有對接央行信用信息數據庫,或者不同平臺上信息的整合與共享進展有限。因此,互聯網金融企業信用信息共享機制的推進與完善依然迫在眉睫。

(三)安全問題突出

一是資金安全問題。一方面,目前我國部分互聯網金融企業存在違法行為,同時缺乏監管,難以有效監控平臺內的資金管理、使用等,投資者的資金安全面臨風險;另一方面,由于互聯網金融企業的運營模式還不完善,風控能力不足,加之大量噪音數據,影響了基于大數據的信用評級的準確性,因此信用風險依然威脅資金安全。二是信息安全問題。首先,惡意程序、釣魚網站等風險植入互聯網,客戶不敢選擇；其次,客戶的個人信息,被互聯網金融企業掌握,一旦這些信息出現問題,如被竊取、泄露等,將會對客戶不利;再次,互聯網金融平臺時有發生的技術故障等,也加劇了損失。(四)業務模式的政策壓力我國P2P網貸平臺在近幾年的發展中,多數平臺行使著信用中介職能,但其質量良莠混雜,亂象叢生,平臺倒閉或卷款跑路逐漸增多。2015年12月,監管政策的出臺對互聯網金融業務發展起到了規范作用,但同時也沖擊了其業務模式。國家要求平臺將資金存管銀行。如此絕大部分的P2P網貸平臺必須轉型。隨著e租寶的,P2P平臺明顯面臨壓力,此外,平臺要承擔單個投資標的的信用風險,這會影響平臺對小微企業的資金支持能力。

四、優化互聯網金融下的小微企業融資路徑

(一)拓展互聯網金融對小微企業的服務

電商小貸的服務范圍要得到拓展,首先要完善監管制度,溝通與協調不同地區監管機構,方便電商小貸跨省經營的審批,并逐步取消網絡貸款的區域限制;還要將平臺征信系統對接與共享外部征信系統及其他平臺的數據,提高信用評估水平,降低門檻，使平臺內外的關聯小微企業的服務都能接受其服務。尤其要大力發展股權眾籌,能夠避免小微企業因行業差異的劣勢,從而增強小微企業眾籌融資的效果。

(二)完善我國信用機制

建立第三方信用機構,能從某一層次上完善我國征信體系。為此,要著手以下方面。第一,鼓勵我國第三方征信機構。此類機構通過業務的多種類和功能,滿足社會需求;第二互聯網金融行業信用信息的共享,可增進銀企間的互信,防范小微企業的重復融資。實現和諧共贏。首先,構建信息共享平臺。基于信用機構的數據,對接如海關、稅務等外部數據,從而形成全面的風控體系。同時,還要建立小企業動態數據庫。以人民銀行為主導,協調其他部門,提取小微企業的信貸信息,建立信息共享平臺。其次,明確監管范圍。規范互聯網金融。

(三)構建互聯網金融的安全體系

在資金安全上，一是要加快實施客戶資金托管制度,在保障客戶資金安全的同時,通過托管機構核實融資交易的真實性;二是規范和完善信用評級,個人信息審核方式有問題,容易出現信用風險。為此,我們應該采取措施,如用線上審核和線下核實方式,維護信息的真實性和有效性。還可以結合電商平臺、傳統金融機構的企業和個人歷史交易信息,加強對融資主體的信用監控,從而全面了解客戶的真實信息。在保障信息安全上，互聯網金融企業應提高防御能力。監管者要加大查處非法網站，保護用戶的隱私;

(四)優化互聯網金融企業的業務模式

首先,加快互聯網企業的金融創新,擴展金融業務范圍,提高服務質量。其次,互聯網企業和金融機構的合作，互利共贏。最后,金融的創新要多運用先進的信息技術。開發個性化需求的產品和服務。對小微企業的融資難問題得到很好地緩解。如P2P網貸平臺，平臺應按照政策"去擔保化"，回歸中介職能。P2P網貸平臺應注重提升風險控制能力,降低項目的違約率，以吸引投資資金;另外應積極探索第三方擔保模式，以防范資金流失，分散投資者風險。而對于平臺設立銀行托管賬戶的要求,需要監管部門溝通與協調，促進銀行與平臺合作。對于互聯網銀行而言,雖然目前通過遠程開戶的賬戶還存在功能盲區，但其所實現的賬戶消費功能，可使互聯網銀行業務進一步介入，創新融資模式。隨著銀行服務創新，及其風險管控的提升,將優化和調整遠程開立賬戶的功能。在政策給定的空間內，不斷提升互聯網銀行對小微企業的融資服務。

五、結論

融資難是小微企業一個長期難題，國家出臺的政策也不能短時間見效，小微企業在互聯網金融環境下找到了新的發展理念和思路。雖然在當前，互聯網金融沖擊了傳統金融，并形成了一定的優勢，然而在市場地位方面來看，仍沒有撼動銀行等傳統金融機構。目前銀行也正在加快融入互聯網金融浪潮中，特別是能解決小微企業的融資。但同時，還存在不少障礙，因而，應拓展服務范圍、完善信用信息共享機制、構建安全保障體系、優化業務模式，使基于互聯網金融的小微企業融資效果得到提升。

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