商業銀行前景范文

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關鍵詞：金融危機；不確定性；商業銀行；信貸風險管理

美國“次貸危機”引發的全球金融危機，使人們對風險有了更深刻的認識。加強風險的識別與管理是企業生存的關鍵。商業銀行作為專門經營貨幣的特殊企業，具有高負債性和高外部性的特點，這就使其不僅追逐收益性，也必須關注安全性和流動性。而作為發展中國家的商業銀行又擔負著“轉型與發展”的雙重使命，這必然使信貸風險不斷積累。在當前的外部環境下，信貸風險管理已不再是對風險的規避和對沖的博弈術，而是一種保值增值的差別化技能。雖然我國金融市場由于實行相對開放和匯率管制等措施，形成了“天然防火墻”，使國內各商業銀行到目前為止在這次金融危機中受到的影響相對較小。商業銀行作為開放的組織系統，它從環境中獲取資源，將其轉化為產品或服務，輸出給環境，同時又受到環境的反作用，所以未來國內商業銀行的效益及可能的損失情況，在相當程度上還取決于商業銀行的信貸風險管理能力。由于目前的金融危機如何演變，還存在不確定性。所以，本文試圖重新審視商業銀行的信貸風險管理體系，找出存在的問題，以期對實踐有一定的指導意義。

一、我國商業銀行信貸風險管理在金融危機中暴露的問題

(一)信貸投放的行業較集中。近年來，房地產業、制造業、通訊業及基礎設施投資快速增長，銀行的貸款資金也隨產業的火爆集中到這些行業上來。根據國際經驗，個人房貸風險暴露期通常為3到5年，而我國房地產行業個人信貸業務是最近4年才發展起來的，也就是說我國銀行業已進入房貸風險初步顯現的時期。同時，商業銀行前幾年發放的房地產開發貸款，可能由于房地產的滯銷，使巨額房地產開發貸款面臨危機。

(二)缺乏不同等級的違約概率估計和違約損失估計。我國商業銀行現行信貸客戶評級辦法在總體結構、等級結構、評級程序、信息收集等方面都比較粗，所用的信用等級劃分也較粗(一些銀行將客戶信用分為四級，即AAA、AA、A、BBB，而巴塞爾協議要求至少為八級，在每一級別存在略升和略降的情況，如出現AA+、AA-)。這種粗放式的信貸管理方式，在宏觀經濟環境好的情況時并未顯露，但在目前金融危機環境下，很可能使商業銀行踏上未知的“地雷”，使信貸資產遭受損失。

(三)抵(質)押物的評估價值相對較高且缺乏更新機制。商業銀行發放的大量貸款中，有部分貸款是抵(質)押貸款，其中有很多抵(質)押物的價值評估是在我國經濟上行時進行的，那時的宏觀經濟背景還比較樂觀，現在經濟處于下行中，銀行的抵(質)押物的價值已大幅縮水。如，2007年上半年我國股票市場異常火爆，很多銀行以股票為質押物發放了大量貸款，隨著國際游資的大規模撤離、大小非的紛紛解禁，股票價格回落，并且可能會長時間低迷，這無疑給商業銀行的抵(質)押貸款帶來巨大風險。而且，商業銀行對在建工程、未辦理產權證件房屋作抵押的抵押物跟蹤管理薄弱，沒有建立動態更新機制，甚至會出現抵押的在建工程已經完工，還沒有辦理好后續抵押登記手續，使銀行的抵押權“懸空”。

(四)信貸風險管理組織及方法不完善。這表現為：信貸風險管理條塊分割，信貸風險管理框架不完善，難以從總體上測量和把握風險狀況；在制度上沒有把信貸風險的計量、分析規定為日常性工作。如，缺乏獨立的風險報告程序，致使管理層、決策層不能及時、全面、準確地掌握信貸風險狀況。對信用風險分析主要停留在傳統的比例分析階段，缺乏建立在統計分析和人工智能等現代科學方法基礎上的信用風險量化測量工具。另外，我國商業銀行電子化管理起步較晚，很多銀行缺乏詳盡完整的企業信息數據庫，缺乏成熟的信用風險管理專家系統。

(五)商業銀行內部信貸控制不健全。商業銀行內控薄弱是普遍存在的問題。近年來發生的多起騙貸案件及信貸的操作制度不健全、執行不到位等問題，充分暴露了國內商業銀行內部控制存在的缺陷。如，缺乏系統的內部控制制度和主動的風險識別與評估機制，內部控制措施零散等。信貸風險的內部控制建設職責沒有明確歸屬，內部控制還沒有形成體系化、標準化。這就要求信貸風險管控水平在經濟的下行通道中進一步提高。

二、商業銀行加強信貸風險管理的對策

商業銀行在金融危機背景下進行信貸風險管理，首先要明確信貸風險管理的目的不僅是保護資金的安全，而且還要提升構成銀行經營模式的有形和無形資產的組合水平。信貸風險管理應遵循保本、穩健的原則，保護銀行資產的安全，保證存量資產質量的穩定，這是銀行生存的基礎。對內生不確定性引致的風險，如銀行由于內部的信息傳導不及時、相關制度不完善而發生的操作失誤、貸款抵(質)押物價值沒有及時更新等，可通過加強控制程序和業務檢查力度來實現。同時，由借款人履約風險、借款人可能出現的經營失敗及行業性風險等外生不確定性引致的風險，則需要商業銀行建立良好的信貸風險管理文化，具有完善的內控措施、相對獨立的內部審計檢查等措施來防范。

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摘 要 當前形勢下，短時期內外資銀行進入中國后很難在存、貸款等傳統的表內業務上取得競爭優勢，但由于表外業務對于商業銀行業務經營所產生的積極影響，大力發展表外業務將會成為外資銀行首選的切入點，必將對今后我國商業銀行的生存和發展構成嚴峻的挑戰。本文從課題研究的相關背景入手，然后詳細的闡述了商業銀行表外業務內容及其確認，接著分析了我國商業銀行表外業務發展的空間，最后重點的研究了我國商業銀行發展表外業務的原則與措施。

關鍵詞 商業銀行 表外業務 發展

一、引言

隨著外資銀行在我國金融市場經營的擴大，表外業務將成為我國商業銀行和外國商業銀行比拼的新戰場。表外業務是八十年代以來西方國家商業銀行業務發展的重點，目前成為其獲利的主要途徑，開展表外業務不但可以為商業銀行帶來豐厚收益，還可以提高商業銀行的社會化服務水平，大力發展表外業務是商業銀行發展的必然選擇。20世紀80年代后，以表外業務創新為代表的金融業務創新活動尤為突出。隨著我國金融業開放程度的加深，受世界范圍內的金融創新和金融全球化的影響，我國商業銀行的業務創新也出現了新的，而表外業務方面的創新尤其突出，近幾年，我國商業銀行不斷推出新的表外業務品種，表外業務創新研究成為我國銀行界的熱點課題。

二、商業銀行表外業務內容及其確認

（一）表外業務的內容

表外業務是指確定的交易雙方在未來某個時間對某項金融商品所擁有的權利和義務的合同，在交易成立時，它即形成某個企業的一項金融資產，并同時形成另一個企業的一項金融負債。按照 2000年10月中國人民銀行的《商業銀行表外業務風險管理指引》的解釋，表外業務被定義為：“商業銀行所從事的，按照現行的會計準則不計入資產負債表內，不形成現實資產負債，但能改變損益的業務。具體包括擔保類、承諾類和金融衍生交易三種類型的業務。”擔保類業務是指商業銀行接受客戶的委托對第三方承擔責任的業務，包括擔保（保函）、備用信用證、跟單信用證、承兌等；承諾類業務是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等；金融衍生交易類業務是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。

（二）表外業務的計量

表外業務給傳統報表提出挑戰。表外業務的歷史成本，如果按簽約時間考慮，采用其初始凈投資難以反映其價值和風險情況，如果按交易時間來考慮，由于其交易在未來發生、而且可能是一個過程，難以找到一個合適的對象來代表歷史成本。另外，表外業務的價格波動很大，歷史成本難以追蹤其市場價值變動情況。在表外業務這個具體項目上，歷史成本的可靠性和相關性都受到嚴重的影響，用歷史成本來計量表外業務受到了嚴重的挑戰。

在此情況下，公允價值作為歷史成本的替代者，用來計量表外工具。公允價值計量是采用市場價格來追蹤表外業務的價值波動，能更好地反映表外業務的價值和整個企業的價值，相關的信息對投資者等報表使用者的決策更有價值。

但公允價值如何確定？從定義上講，公允價值是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎上進行資產交換或者債務結算的金額。然而，實證研究表明：有關表外業務的公允價值能否增加財務報表的相關性，目前并沒有定論。采用公允價值計量表外業務可能存在著：公允價值也許無法可靠地予以計量；所謂的公允價值可能不公允，采用市場價值為基礎的公允價值無法反映某些表外業務在風險組合中的價值，另外一些表外業務與企業的信用情況等相關，其價值要根據持有者的具體情況進行確定。報表中公允價值再計量的信息，由于報表公布時間和報告期之間的時間差，可能對報表外部使用者的有用性造成影響，從而影響其相關性。報表編制者由于披露成本、經理報酬計劃和其他信息等對企業有潛在影響的原因，可能對報表進行某種程度的操縱（公允價值計量的可操縱性在市場發育程度和監管程度有限的情況下要大于歷史成本計量，報表編制者可以通過合約簽定時間、計量方法的選取來進行公允價值信息操縱），從而對信息的可靠性造成影響。由于以公允價值進行計量的金融工具、表外業務在報表中的比例有限，公允價值和歷史成本信息共存可能破壞報表總體的相關性等信息質量特征（原因是歷史成本體系下報表整體的相關性是通過歷史成本的一致和全面采用來實現的，在這個體系下將部分項目以公允價值來計量，可能會影響報表整體的相關性）。由此說明，以公允價值計量表外業務雖然可能局部地增加某些表外業務的相關性，但也存在著明顯的問題和缺陷。針對這些問題和缺陷，可以考慮將表外業務的計量采用如下方法：對于金融工具和表外業務占相當比例的銀行和其他金融機構，可以對金融工具和表外業務采用公允價值進行計量；對于一般企業，對其金融工具和表外業務先考慮公允價值信息采用附表附注披露的解決方案；研究考慮其他資產、負債等報表項目采用公允價值披露的可能性，在某些行業、某些范圍內逐步引入公允價值計量，待相關市場進一步發展完善和可行的公允價值項目在報表中的比例增大到一定程度時，全面引入公允價值進行計量，將報表體系轉換為公允價值體系。

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關鍵詞：經濟發展新常態；傳統商業銀行；業務轉型

一、經濟新常態的內涵及特征

新常態的內涵：一是“新”，即和以往相區別；二是“常態”，即當前這一狀態會在較長的一段時間內保持不變。經濟新常態具備以下幾個特征。

（一）經濟增速降擋，從高速軌道步入中高速軌道

過去十多年來，中國GDP年均增長率在10%以上，近幾年來經濟增速回落趨勢明顯，在7%到8%的中高速水平震蕩盤整，而2015年GDP實現6.9%的增速，加大了國內外對于中國經濟硬著陸的擔心，這是由中國國情和客觀經濟發展規律決定的。隨著潛在經濟增長率的下移，在可以預見的未來，中國經濟實現7%乃至更低的增長將成為新常態。2.經濟結構不斷優化升級，發展前景更加明朗，最終消費對經濟增長的貢獻率不斷上升，第三產業增加值逐年上升，已經超過第二產業成為國民經濟第一大產業部門。產業結構的調整一方面是經濟發展的必然，另一方面又將為經濟增長注入新的動力。

（二）經濟轉型

改革開放三十年來，我國經濟增長依賴于勞動力、資源優勢和資金，是一種典型的要素驅動型經濟。的確，這一經濟增長模式為我國的經濟打下了堅實的基礎，但伴隨著人口老齡化程度加劇、勞動力數量相對減少，中國勞動力成本正在逐漸上升，印度正成為優于中國的勞動力價值洼地，全球制造業格局將全新分布。從資本角度看，資本在一國的經濟增長中曾發揮過十分重要的作用，通過多年的對外開放以及國內經濟發展的積累，我國的資本總量已經十分充足。但由于我國社會保障體系的不完善，居民由于擔心教育、養老、醫療等問題，儲蓄向投資轉化存在著諸多瓶頸，投資面臨著嚴重的結構性問題，過高的政府投資比重，在一定程度上存在著擠出效應，私人企業投資被政府投資擠占，并且隨著幾輪積極財政政策的實施，投資面臨著邊際回報率遞減的窘境。

總之傳統的經濟增長模式已經不能支撐中國經濟的告訴發展，創新將在經濟轉型和發展中發揮越來越重要的作用，實施創新驅動發展戰略，有利于加快經濟增長動力引擎轉換，為經濟增長提供新的活力和動力。企業應充分發揮其主觀能動性，結合國內外經濟和政策環境，結合自身產業產業優勢，加強其要素整合能力，推動科技創新，使科學技術成果與產業化應用充分契合，精耕細作，做好產品和服務，推動經濟向好向快發展。

二、經濟新常態以及新的經濟形勢對于商業銀行的影響

（一）商業銀行發展速度下降

金融行業發端于商品經濟的發展和社會化大生產的擴大，服務于實體經濟發展的融資需求，一個高效運轉的金融體系又相應地促進了實體經濟的發展。實體經濟發展波動具有明顯的周期性，四個階段循環往復生生不息，而金融業的親周期性決定了金融的發展和實體經濟的發展始終處于同一上升或下降通道，具有順周期性。經濟處于上升通道時，貨幣信貸投放增加，商業銀行高速發展，規模擴張利潤激增。在經濟處于下滑時，貨幣投放減少，信貸收縮，商業銀行的擴張則不那么順風順水。過去十余年間，中國經濟的高速發展為商業銀行的經營提供了良好的外部環境，商業銀行經歷了黃金十年。但是在新常態下，經濟增速放緩，商業銀行動輒高增長率難以維繼，未來商業銀行增速趨緩，利潤增長下滑將是發展趨勢。

（二）信用風險上升

伴隨著中國經濟緩增長、調結構的轉型之陣痛，商業銀行的信用風險也在上升。2015年四季度末，商業銀行不良貸款率為1.67%，已連續十個季度呈上升趨勢。截至2015年四季度末，商業銀行不良貸款余額為12744億元。從上市銀行的業績報告上來看，我國商業銀行資產質量存在著較大壓力，不良貸款、呆賬、壞賬問題突出，尤其在部分地區資產質量惡化的趨勢還在蔓延。

（三）資本市場加速放開，銀行業競爭加劇

2015年10月，中國基本完成了存款利率市場化進程，央行在逆經濟周期進程中五次降息，提供適當寬松的貨幣政策環境，基本完成利率市場化。利率市場化梳順了資金的價格決定機制，提高了資源配置效率，商業銀行有了更大的定價自，但同時商業銀行也將面臨著利率浮動加劇，資產負債難以管理的困境。中國國門對外國銀行的開放、存款保險政策的推進都加大了商業銀行的同業競爭。

（四）互聯網金融強勢崛起，蠶食銀行業利潤空間

互聯網金融堅持以客戶需求為導向，相比于商業銀行對于大企業大客戶的傾向，互聯網金融則更傾向于小微企業和中低收入者階層。互聯網金融通過P2P、眾籌、私募股權投資網絡化等快速便捷的直接融資工具從產品、渠道等多個維度沖擊傳統金融業，加劇金融脫媒，必將動搖商業銀行的根基。

（五）以存貸利差為主的單一盈利模式受到挑戰

利率市場化使未來利率水平由市場供求關系決定，讓市場在資金流向和配置優化中起決定性作用。利率市場化將縮小利差，使商業銀行信貸業務收入大幅減少。隨著民眾收入和生活水平的提高，對于適性理財產品的需求增加，但銀行業可以提供的理財服務和投資手段遠遠不能滿足需求。中國儲蓄率居高不下，社會融資成本偏高，不利于商業銀行新市場的切入，抑制了其盈利能力。

三、商業銀行的業務轉型之路

（一）大力拓展中間和表外業務，加快非信貸收入增長

我國商業銀行在拓展中間業務方面還有較大的空間，低層次的同業競爭在一定程度上使商業銀行面臨著產品同質化的窘境，亟待解決。依靠息差取得收入的單一經營模式易收到經濟波動的沖擊，而中間業務和表外業務則具有明顯的防御功能。商業銀行應加大投入，加大代客結算、經營和融資租賃、信托、以及信用卡等中間業務的經營力度，靈活拓展備用信用證、承諾以及資產證券化等表外業務。為客戶提供選擇多樣、私人訂制的個性化服務和金融產品，更好地契合客戶需求。

（二）調節客戶結構，給予小微企業更多的人性關懷

隨著投融資機制體制的不斷完善和發展，大型企業對銀行貸款依賴度下降，鑒于直接融資成本低于債務融資成本，加上國家推進股本市場發展為實體經濟保駕護航的政策導向，眾多企業開始轉向直接融資市場進行融資，直接弱化了商業銀行的金融中介地位。因此銀行應轉向議價空間更大的小微企業等客戶。在完善風險控制機制的前提下，借助于國家對小微企業和私人貸款的政策傾斜，打造專業高效的業務流程，切實實現為小微企業輸血工作，實現互利共贏。

（三）完善商業銀行風險控制體制

新常態下商業銀行面臨著更加嚴峻的外部環境，商業銀行的發展機遇與風險并存，一定要處理好二者的關系。一是建立風險管理體系，制度先行，制度缺失通常是風險發生的根源，進一步完善風險管理機制和組織體系，做好風險評估和審慎監管，提高客戶和市場的風險甄別能力。加強內部精細化管理，加強協調和溝通工作。二是要人員素質并重，改進內部監管手段，運用電子化的監管手段實施實時監控。加強內部從業隊伍自身的素質，造就一批經濟金融理論水平較高、管理能力突出的金融精英隊伍。

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關鍵詞：商業銀行；綜合化經營；利率市場化；金融脫媒

中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）05-0048-05

我國“兩會”期間，放寬銀行綜合化經營限制的呼聲再起。盡管現行《商業銀行法》仍未完全放開銀行開展綜合化經營，但近年來銀行頻頻“曲線”涉足基金、金融租賃、保險等領域。對于正處于轉型期的中資銀行來說，綜合經營更是其應對利率市場化、金融脫媒以及金融國際化沖擊的有效策略。而最新公布的2012年年報顯示，我國商業銀行綜合化經營“星星之火”正呈燎原之勢。

一、商業銀行經營面臨嚴峻挑戰

綜合當前金融經濟環境變化和趨勢，主要有三個方面原因促使中資銀行開展綜合化經營。

首先，中國商業銀行面臨金融脫媒的挑戰。長期以來，間接融資是我國融資的主要渠道。但20世紀90年代以來，隨著我國經濟市場化水平不斷提高和金融市場不斷完善，非銀行金融機構利用新的金融產品，不僅與商業銀行爭奪存款市場，而且還爭奪銀行的優質客戶。一些優質客戶憑借自己的信用直接繞過銀行這個傳統的信用媒介，通過發行股票和債券等方式從金融市場上取得較為便宜的資金，使得我國金融市場結構發生了變化：直接融資地位上升，間接融資地位下降，即出現了金融脫媒現象。融資非中介化已經對我國商業銀行的經營發展產生了重大的影響。隨著金融脫媒的深化，一方面，更多居民將銀行的儲蓄存款“搬家”，去追求收益更高的金融資產，導致銀行儲蓄客戶流失；另一方面，越來越多的企業通過資本市場直接融資，迫使銀行信貸客戶遭受分流。由此可見，金融機構之間的競爭本質上是一場客戶爭奪戰，取勝的關鍵在于能否具有便利、高效、準確的優質服務來滿足客戶多樣化的需求，而商業銀行綜合經營則有利于金融業務進行有效整合，通過多元化經營滿足客戶、降低成本、創造利潤。

其次，我國商業銀行面臨利率市場化的挑戰。自2006年中國入世過渡期結束以來，利率市場化改革步伐連年加快，目前已經從1996年以來放開銀行間拆借市場利率、債券市場利率、銀行間市場國債和政策性金融債發行利率、境內外幣貸款和大額外幣存款利率，到試辦人民幣長期大額協議存款，直至放開人民幣各類存、貸款利率浮動區間，從而導致存、貸款利差出現相當幅度的縮小，利率風險將成為國內商業銀行重要的經營風險。2012年6月8日央行擴大存、貸款利率浮動區間，意味著我國利率市場化邁出實質性步伐，預示著我國銀行業傳統依靠利差的盈利模式將出現顛覆性變革。商業銀行亟需通過謀求綜合經營尋找新的業務增長點，并以此降低對利差收入的過度依賴，實現業務的多元化，從而彌補利潤缺口，增強商業銀行的可持續發展能力。

再次，我國商業銀行面臨外資銀行的沖擊、人民幣國際化的需要，特別是原本單一經營模式不可持續性的挑戰逐步顯現。隨著我國金融業對外開放力度的持續提升，中資銀行“走出去”以及外資銀行“走進來”步伐加快，中外銀行將在全球金融舞臺上展開競爭。金融業的開放，尤其是資本市場的開放意味著國內金融機構正在接受開放市場經濟的考驗，人民幣國際化更是不可逆轉。在這一過程中，銀行業開放和自由化程度的變化會影響銀行體系內部經營管理和外部競爭環境的變化，從而改變銀行的盈利能力和抗風險能力。面對已經實行綜合化經營，并在金融危機后逐漸恢復元氣的國際金融控股集團，我國金融業需要加快發展綜合化經營，形成具有強大競爭力的本土金融控股集團，應對國際金融業的挑戰。因此，實現銀行綜合化經營也就在所難免。

除了上述三大挑戰之外，商業銀行因其內、外部環境的變化，還可能面臨經濟周期變化的考驗。將來中國的經濟很有可能轉入中低速增長時期，銀行很難再通過把資產規模做大來獲取利潤。在商業銀行拓展非銀行金融業務領域的同時，非銀行金融機構也進入到了傳統銀行業務領域，并在該領域與銀行進行競爭，金融脫媒現象將更加明顯。同時，對銀行業特別是商業銀行的監管將趨嚴趨緊，監管標準將逐步與國際接軌，監管重點將集中在我國商業銀行的資本充足率、公司治理結構、風險控制和內控機制等方面。

二、銀行業綜合化經營獨具優勢

金融綜合化經營，是指銀行、保險、證券各業跨業交叉經營，無分業限制，或在有一定限制下以某種方式達成實際上的金融各業交叉經營。銀行業綜合化經營是金融綜合化經營的一個重要部分，主要是指銀行業突破傳統的業務范圍，開展保險、證券等行業的相關業務，實現銀行、保險、證券各業產品邊界不斷模糊與融合這一有機的結合過程。在西方國家的相關正式文件中，有對金融綜合化經營的企業使用“金融控股公司”的提法。1999年2月，巴塞爾金融監管委員會、國際證監會組織和國際保險監管協會提出了多元化金融集團的說法。在德國，由于銀行可以經營除貨幣發行以外的所有金融業務，包括投資信托、證券、保險等，故有“全能銀行”之稱，即“具有全部金融業務功能”的銀行。

綜合化經營同時包括兩個方面的含義：內部綜合化經營和外部綜合化經營。內部綜合化經營指銀行內部通過產品創新或交叉銷售等方式，為客戶提供多元化的金融服務；外部綜合化經營則可以理解為公司組織層面的綜合化經營，是指通過新設或控股獨立的子公司來開展綜合化金融業務。綜合化經營是降低金融交易成本、有效分散和降低經營風險、提高金融交易效率、更好滿足廣大金融消費者需求的客觀要求，是金融業發展的大趨勢。

從歷史上看，西方發達國家銀行業的經營模式經歷了“混業—分業—混業”的發展歷程。以德國為代表的歐洲大陸國家從戰后至今一直實行混業經營模式。20世紀80年代以來，英國、日本等發達國家紛紛放棄了分業經營、分業管理的金融制度，向銀行、證券、保險相互融合、相互促進的綜合化金融方向發展。1986年，英國政府采取一系列改革措施，放松管制以促進各種金融機構業務的相互滲透，逐漸向金融綜合化方向發展。1997年，日本推出金融體制改革一攬子方案，放寬對銀行、證券、保險業的限制，允許跨行業經營業務。伴隨著花旗銀行與旅行者集團的合并，1999年，美國正式通過《金融服務現代化法案》，允許銀行、證券、保險跨業經營，標志著長期實行金融分業制度的美國在世紀之交最終廢棄了這一制度。由此可見，國際金融業綜合化經營一般都是發端于銀行業，由銀行業的綜合化經營逐步推及金融業的綜合化經營。

根據資產組合管理理論，投資的多元化能有效降低非系統性風險，綜合化經營是金融企業分散經營風險的良好方式。集團收入來源多元化，可以靠改變原有產品結構使收入結構發生變化，也可以靠其他領域的產品來開拓市場，互相彌補，從而可以獲得穩定的現金流，平滑財務指標的波動，降低集團整體風險。同時，集團資產配置選擇更為廣泛，可以低成本、自由靈活地將各類資產、負債及其他業務進行廣泛的風險組合，增強抗風險能力，而單一業務的金融機構則沒有這種優勢，導致經營風險過度集中，不利于穩健持續經營。此次金融危機就是一個很好的例子。最早陷入擠兌風波的英國“北巖銀行”，就是因為業務過度集中于住房貸款，在美國次級債務危機的沖擊下變得不堪一擊，陷入破產境地。同樣，雷曼兄弟、貝爾斯登、美林證券等華爾街投資銀行也因次級債危機，股價大跌，高管辭職，經營混亂，最終導致了破產或者被兼并的厄運。而那些實施綜合化經營策略的金融機構，如匯豐集團、摩根大通集團、美國銀行和德意志銀行則依靠其他領域的盈利彌補了損失，有效減緩了金融危機的沖擊。

當然，此次金融危機也暴露了金融綜合化經營中存在的一些問題，但不會影響其未來的持續發展。在危機逐步企穩之后，國際大型銀行繼續著力發展綜合化經營業務，其綜合化經營指標出現反彈，部分大型銀行的綜合化經營程度甚至已經超過危機前。

三、我國商業銀行綜合經營歷程

21世紀，中國商業銀行的綜合化經營已經逐步展開，一些股份制商業銀行走在了實踐的前列。這既是全球主流銀行近年來發展的自覺選擇，也是金融業發展的內在規律。

（一）綜合化經營受監管政策推動的效果明顯

商業銀行開展綜合化經營，很大程度上受監管政策的制約。2005年，國內商業銀行獲批發起設立合資基金管理公司。2007年，銀監會修訂《金融租賃公司管理辦法》，允許符合資質要求的商業銀行設立或參股金融租賃公司。2008年，銀監會和保監會簽署了加強銀保深層次合作和跨業監管的合作諒解備忘錄。同年年底，銀監會又頒布了《商業銀行并購貸款風險管理指引》，允許有條件的商業銀行開展并購貸款業務，這為商業銀行的投資銀行業務帶來了新機遇。在政策推動下，國內商業銀行逐漸建立起囊括基金、投資銀行、保險、信托等多種業務領域的綜合型經營平臺。

（二）綜合化經營的領域進一步拓寬

從涉足的領域看，在金融租賃方面，隨著銀行新設金融租賃公司政策的放開，截止到2010年底，共有9家商業銀行設立金融租賃公司；在投行業務方面，各家商業銀行通過業務創新，業務經營范圍不斷得到擴張，比如，有的銀行推出了與PE等機構的合作新模式，將原有基本限于常規性托管業務的合作關系深入到財務顧問、客戶推薦等層面，部分銀行甚至已經獲準通過旗下子公司開展境內直接投資業務。此外，在部分銀行涉足信托、保險等領域的示范效應下，不少銀行都在積極推進相關領域的綜合化經營。

（三）部分銀行意欲打造金融控股公司的架構

2008年，隨著更多非銀行金融機構的設立，部分大型商業銀行的金融控股公司雛形更加完善。以交通銀行為例，通過2008年的運作，建立了以銀行為主體，包括交銀保險、交銀國際、交銀信托、交銀施羅德基金、交銀租賃等機構在內的綜合性金融集團的構架，“大金融”特點十分明顯。事實上，中國銀行、工商銀行、建設銀行也基本上形成了金融控股集團的雛形。除了大型銀行，一些金融控股基礎較好的股份制商業銀行通過資源整合，也逐步做實金融控股集團。例如，光大金融控股集團的籌備工作已基本就緒，集團所屬企業包括中國光大銀行、光大證券股份有限公司、光大永明人壽保險公司等金融機構和中國光大實業（集團）公司等，并在香港擁有光大控股和光大國際兩家上市公司。

（四）綜合化經營或再提速

目前來看，我國商業銀行綜合化經營整體上講還是處于試點推廣階段，而且綜合化經營目前主體都是按照金融控股公司模式來推進的，還缺少相關的法律和管理規定。但最新公布的五大行年報顯示，商業銀行對于加速綜合化經營的渴望越來越強烈。建設銀行稱，該行在發展好銀行主業的同時，將加快發展保險、信托、投行、基金、租賃、證券等非銀行業務，構建市場互為依托、業務互為補充、效益來源多樣、風險分散可控的經營構架。交通銀行也表示將繼續推進綜合化經營，強化銀行與非銀行板塊聯動機制，積極推進子公司產品嵌入集團產品線，同時提升子公司的專業競爭力和行業排名，加快發展，增強反哺能力，提高綜合貢獻度。從總體上看，五大行將會進一步實現綜合化經營。而最為重要的是要堅持完善公司治理制度和防火墻制度，確保局部領域風險之間不形成傳遞，保持良性發展。

四、中資銀行綜合經營星火燎原

利率市場化時代，息差收窄，金融脫媒沖擊存貸款客戶資源，金融國際化引發內外沖擊等，面對這些問題，如何應對嚴峻的經營形勢，商業銀行無一例外給出了相同的答案：轉型。從五大行的年報來看，綜合化經營帶給銀行的不僅是經營范圍的擴大，所產生的效益也日益顯現，成為多家銀行利潤的新增長點，正可謂是星火燎原。

（一）利潤貢獻度有所提高

對于大型國有控股商業銀行來講，2012年，利率市場化、金融脫媒帶來了沖擊，同時也帶來了改變——截至2012年末，五大行的綜合化服務能力不斷完善，對整個集團利潤的戰略協同效應也日漸提升。其中，建設銀行表現突出，綜合金融服務能力大幅提升。年報數據顯示，截至2012年末，建設銀行已擁有境內外8家經營性子公司和26家村鎮銀行，業務覆蓋基金、租賃、信托、保險、投資銀行等多個行業，該行子公司資產總額達到2608.39億元，同比增長28.9%，建設銀行各項非銀行業務也可謂“全面開花”：建信信托凈利潤增長78.4%，行業地位躍升至第二位；中德住房凈利潤增長72.9%；建信人壽凈利潤增長50.4%；建行亞洲凈利潤增長30.4%；建信基金凈利潤增長15.9%。子公司全年實現凈利潤21.39億元。

五大行中，綜合化經營牌照最齊全的是交通銀行。截至2012年末，該行控股子公司（不含英國子行）資產總額達人民幣915.90億元，較年初增長46.88%；實現歸屬母公司凈利潤人民幣12.74億元，同比增長17.96%，對集團2012年利潤貢獻度達到2.18%，同比提高0.05個百分點。6家非銀行子公司資產總額較年初增長43.97%，占集團資產1.58%。其中，交銀國信存續信托規模達人民幣1564億元，較上年末增長111%。交通銀行年報稱，該行以“板塊+條線+子公司”協同模式為依托，以業務創新和管理創新為動力，提升子公司發展、協同、競爭三大能力，打造子公司流量業務、航運金融和財富管理三大特色，堅持走內涵式集約化綜合經營道路，努力打造集團綜合經營優勢。

此外，其他各行多元化經營也各有亮點。如，工商銀行的工銀租賃2012年末總資產1190.49億元，增幅達41.8%；凈利潤11.66億元，增幅達34.8%。中銀集團人壽2012年實現凈利潤6.15億港元，同比增長14倍。可以說，在中間業務增幅下滑、五大行盈利增長乏力的情況下，加速推進綜合化經營戰略正在成為各行彌補利潤缺口、增強可持續發展能力的一把利器。

（二）保險基金成兩大亮點

綜觀2012年五大行在綜合化經營上的運作，保險和基金兩個方面的收獲頗豐。

首先，2012年銀行系保險公司發展迅速，成為銀行綜合化經營中的一大亮點。7月19日，由工商銀行控股的工銀安盛人壽保險開業，使其除銀行以外的金融牌照增加到4張；同月27日，建設銀行對旗下建信人壽保險的增資申請獲批。11月27日，建設銀行完成了收購美國銀行持有的建信租賃24.9%的股權交割手續，使建信租賃成為其全資子公司。11月21日，農業銀行收購嘉禾人壽51%股份獲批，至此五大行已全部將保險牌照收入囊中。

年報數據顯示，截至2012年末，中銀保險資產總額72.63億元，實現保費收入41.45億元，同比增長43.28%，高于行業平均水平約28個百分點；實現凈利潤3.22億元，同比增長648.31%。工銀安盛總資產達到109.51億元，凈資產26.91億元，保險業務收入47.53億元，居合資保險公司第二，同比增長197%。農銀人壽總資產235.12億元，凈資產19.91億元，全年實現總保費收入41億元。

其次，銀行系基金公司2012年也迎來快速增長。年報數據顯示，截至2012年末，工銀瑞信旗下共管理28只共同基金和多個年金、專戶組合，管理的資產規模約1568億元，總資產10.13億元，增幅17.7%，凈利潤1.97億元，增幅10.1%。建信基金共管理28只基金產品，總資產7.21億元，凈資產5.75億元，2012年實現凈利潤1.31億元。中銀基金2012年末公募基金資產管理規模1001億元，突破千億大關，比前年末增長130%，同時資產總額達到8.22億元，實現凈利潤 1.79億元，同比增長4.3%。

五、中資銀行綜合經營實現路徑

雖然國有大行的保險、信托、金融租賃、基金等非銀行業務發展較快，但由于我國目前實行分業經營、分業管理，應該說綜合化經營的程度還是比較低的。2013年初，銀監會在全國銀行業監管工作電視電話會議上強調，為了順應利率市場化改革要求，將“審慎開展綜合化經營試點”。“兩會”期間，金融界代表再次呼吁加快銀行混業經營步伐。而目前興業銀行設立基金公司獲批，銀行系基金公司又擴容。應該說，銀行拓展綜合化經營正面臨良好機遇。

機遇面前，當前各家銀行都在摸索轉型道路，銀行要提升中間業務收入，需要調整業務結構，以多渠道、多元化的經營來改變盈利模式，而綜合經營是商業銀行轉型的主要路徑。次貸危機之后，曾有觀點認為，金融業綜合經營激發了全球性金融危機，但是，實踐表明，綜合經營并不是金融危機發生的直接或內在原因，次貸危機之后，部分國際銀行的綜合經營程度甚至超過了危機前水平。雖然在一定程度上，金融危機導致我國金融監管加強，但這與我國以商業銀行為主導，投行、信托等金融業務尚處于起步階段的發展情況大不相同。從政策導向來看，中國金融業綜合化經營的大方向是確定無疑的，可以預期，今后商業銀行將繼續穩健地推進綜合經營。由于投資銀行、基金、金融租賃、保險這幾項業務的發展前景不同，政策限制、投資規模及經營難度也不盡相同，各商業銀行在綜合化經營的選擇上，可能會有所偏好，而不是齊頭并進、遍地開花。從具體業務來看，由于保險業務涉及的專業保險內容較多，與商業銀行主要經營業務對象出入較大，且在管理文化方面，保險經營風險的大數法則與商業銀行的信貸風險管理文化存在較大的差異，從而潛藏著管理風險。故商業銀行可能更多以投資入股或并購的方式進入保險業務，自行發起設立的可能性較小。而金融租賃、基金、信托等業務不僅前景廣闊、可依托商業銀行廣泛的客戶資源和便利的銷售渠道發展自身業務，而且，金融租賃等業務也是融資貸款的一種方式，業務模式與商業銀行有類似之處。因此，商業銀行在金融租賃、信托等業務領域可能較易入手。

總之，從我國銀行業發展來看，大銀行得天獨厚的渠道優勢增強了其開展基金、保險等業務的市場競爭力，有關金融業綜合經營規章制度更加完善，監管體系與商業銀行綜合經營逐漸匹配，為銀行業綜合經營奠定了制度基礎。這都為商業銀行深化綜合經營提供了良好的外部環境，未來將會呈現越來越大的發展空間。

參考文獻：

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摘 要 本文就銀行業的范圍經濟進行了分析，在闡述商業銀行范圍經濟以及我國商業銀行分業經營范圍不經濟的基礎上，探討了我國商業銀行應由分業經營向混業經營轉變，完善其公司治理結構，在穩健經營的前提下開展混業經營，拓展業務范圍，降低其風險，提高中國商業銀行的盈利水平。

關鍵詞 商業銀行 混業經營 范圍經濟

范圍經濟存在于社會經濟生活的許多方面，在各類企業之間會考慮到有無范圍經濟，是否適合兼并。它是產業組織理論的一個重要范疇。

一、范圍經濟的發展

范圍經濟最早由美國經濟學家潘扎爾和威利格在1975年定義，是指聯合生產兩種或兩種以上產品的生產成本低于這些產品單獨生產的成本總和，強調生產的范圍經濟。1990年錢德勒將范圍經濟定義為：聯合生產或銷售經濟，是利用單一經營單位的生產或銷售過程來生產或銷售多種產品而產生的經濟，強調的是生產和銷售的范圍經濟，比生產的范圍經濟更進一步。2005年丁曉正認為范圍經濟是由于投入要素、生產設備的聯合運用，或聯合市場計劃，或共同管理，企業在生產兩種 以上產品時擁有的成本優勢。這一定義說明了范圍經濟可能來自生產、銷售、管理或資金使用等各個過程，拓展了生產、銷售意義上的范圍經濟。

盡管范圍經濟的定義有所不同，但其內涵卻是一致的，包括兩個方面：第一，企業必須生產經營兩種或兩種以上的產品；第二，產品的單位成本由此而降低。范圍經濟從經濟學的角度解釋了多產品企業生產經濟性的來源――成本的節約，開啟了一個從成本的角度研究企業最佳經營范圍的視角。

范圍經濟有狹義和廣義之分，狹義的范圍經濟指企業生產兩種或兩種以上的產品而引起的單位成本的降低，是范圍經濟的內在經濟性，或企業的范圍經濟。王永將企業的范圍經濟分為企業和行業兩個層次。廣義的范圍經濟指同一地區范圍內多個企業生產多種相關產品給單個企業帶來的益處，即聚集效應，是范圍經濟的外在經濟性，或區域的范圍經濟，這是對范圍經濟理解的延伸。

范圍經濟具有可度量性，國際上普遍采用潘扎爾和威利格提出的范圍經濟程度（SC）來計量。

假如存在兩種產品，若 ，則表示范圍經濟， 越大表示范圍越經濟；而 ，則表示范圍不經濟。范圍經濟產生的原因有：投入要素的共享，即不同商品的生產會使用相同的設備或其他的投入；統一管理的效率；生產過程的互補性。

二、銀行中的范圍經濟

1．商業銀行范圍經濟的界定

銀行雖然不能生產類似工商企業的產品，但可以將銀行提供的金融服務看作金融產品。銀行的范圍經濟是指隨著銀行經營產品品種的增加或者業務領域的擴張所引起的邊際成本的下降或者邊際收益提高的現象。銀行業的范圍經濟主要表現在由銀行生產多種金融產品的成本要大大低于一些專業化機構分別生產相同金融產品的成本，它包括產品多元化所帶來的經濟和地域擴張所帶來的經濟兩個部分。

2．范圍經濟對銀行的影響

范圍經濟與聯合生產有關，對銀行的效率和成本都會產生影響。從成本方面來看，聯合生產具有可以分攤固定成本的優勢，并且可以獲得信息共享的好處，提高銀行的效率。范圍經濟存在于生產多種產品的單家企業生產這些產品比每種產品由單個企業生產更為便宜時。銀行是特殊的廠商，向社會提供多元化的服務，并且屬于多產出的廠商。

西方學者認為銀行的規模經濟、范圍經濟以度技術進步具有密切關系，且影響著銀行的效率和成本。有關銀行效率的研究大致可分為兩類：一類是探討銀行規模及產品組合對成本的影響，即所謂的規模經濟及范圍經濟；另一類則是探討銀行實際的效率與效率邊界的差異。由于衡量的方法不同，對于銀行是否享有范圍經濟的結論并不一致。既有認為聯合生產并不能降低成本，規模較大的銀行已有多元不經濟的現象。也有相信銀行聯合生產可以節省成本。

銀行的監管需要成本，銀行業的監管成本一般分為四類：一是監管者支付的成本，包括立法成本、執法成本和危機救助成本；二是被監管者支付的成本，包括服從成本和福利成本（抑制成本和生產者的福利損失）；三是消費者還必須支付的消費者福利損失；四是監管失靈成本。

商業銀行需要監管，以保證其安全性，但一方面監管會引起直接的資源成本，包括監管機構在實施監管行為的過程以及被監管方在執行監管條例的過程中產生的費用；另一方面監管會引起間接的效率損失，銀行實施監管條例可能會使被監管主體采取更為激進的經營策略、妨礙金融中介的創新、削弱銀行的競爭力，進而導致銀行業的低效率，其監管行為會干擾市場機制對資源的自動配置作用，又限制了充分競爭，從而這些會降低資源配置效率和整個社會福利水平。而范圍經濟一方面則可以減少監管所引起的直接資源成本，另一方面不僅可以使被監管主體采取更為穩妥的經營策略、促進金融中介的創新、增強銀行的競爭力，從而提高銀行行業的效率，增加銀行內部的資源自動配置作用，提高資源配置效率和整體的福利水平。

3．國內學者的研究及一些啟示

杜莉、王鋒通過對中國商業銀行1994―1999年的范圍經濟狀態進行了實證研究發現四大國有商業銀行和10家股份制商業銀行同時存在范圍經濟和范圍不經濟現象，并且范圍經濟系數與銀行資產規模呈正相關關系，規模較大的銀行在擴大經營范圍時更容易獲得范圍收益。王聰、鄒朋飛對中國商業銀行規模經濟與范圍經濟進行了實證研究，發現大部分商業銀行規模不經濟而范圍經濟。股份制商業銀行的范圍經濟系數高于國有商業銀行的范圍經濟系數，范圍經濟系數與其資產規模沒有必然的聯系。劉宗華、鄒新月對1994―2001年中國銀行業的規模經濟與范圍經濟進行了研究。結果表明，國有商業銀行存在規模經濟而股份制商業銀行存在輕微的規模不經濟；國有商業銀行及股份制商業銀行都存在總體范圍經濟。楊大強運用廣義超越對數函數方法對中國商業銀行1995―2005年的范圍經濟進行了實證研究。發現四大國有商業銀行出現范圍不經濟，而10家股份制商業銀行出現范圍經濟。竇育民，李富有運用商業銀行的二次成本函數方法，通過對中國14家商業銀行1994―2006年的范圍經濟狀態進行了實證研究，其結果顯示，中國四大國有商業銀行在所選樣本期限的絕大部分時間內表現為范圍不經濟，少部分時間內表現為范圍經濟；而中國l0家股份制商業銀行在樣本期限的絕大部分時間內表現為范圍經濟，少部分時間內表現為范圍不經濟。在中國14家商業銀行出現范圍經濟時，股份制商業銀行范圍經濟系數的總體水平高于國有商業銀行的范圍經濟系數。中國14家商業銀行的范圍經濟系數分別與其固定資產和存款總額的自然對數呈負向相關關系，而與銀行的產權制度呈顯著的正向相關關系。

三、結論

商業銀行范圍經濟的本質是其成本效率問題，范圍經濟對銀行的效率和成本都會產生影響。通過分析說明銀行的產權制度是我國商業銀行范圍經濟的關鍵因素。但國有商業銀行內部的產權不明晰，結構人員冗繁，無法建立其良好的激勵機制，造成銀行效率更為低下，缺乏競爭力，沒有真正發揮優勢，進一步導致范圍不經濟。因此，需要不斷改革和完善我國國有商業銀行的產權制度和公司治理結構，建立真正的激勵約束機制來實現中國國有商業銀行的范圍經濟。

另外，對于商業銀行而言，范圍經濟很大程度上是與多元化經營即綜合經營聯系在一起的，實行綜合經營更容易出現范圍經濟。發達國家銀行混業經營下，其業務綜合化，資源共享和品牌效應，成本節約都產生了范圍經濟；相比較下，我國商業銀行分業經營下由于業務種類少，技術水平不高、職工素質低，利率管制造成范圍不經濟的狀況。由分業經營向混業經營轉變，而混業經營載體的最高形式――全能銀行，可帶來明顯的范圍經濟，并且全能銀行是范圍經濟的最佳表現形式，全能銀行的范圍經濟不僅表現在產品的綜合化和全面化經營上，而且在監管模式選擇上也同樣帶來顯著的范圍經濟。商業銀行綜合經營的范圍經濟資產專用性低，進入成本低，可以改善銀行的內部資金結構，拓展資金的運用渠道，降低了銀行的經營風險。只有不斷完善商業銀行的公司治理結構，在穩健經營的前提下開展混業經營，拓展我國商業銀行的業務范圍，才能真正提高中國商業銀行的盈利水平。

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【關鍵詞】商業銀行 經營 管理模式 分業經營 混業經營

一、商業銀行的含義

商業銀行作為銀行中的一種，與其他任何類型的銀行一樣，都是以經營貨幣資本和相關的業務為主，主要以贏利為主要目標的金融企業。商業銀行不是一般的企業，但又具有一般企業的特征，它經營的是貨幣資本，主要活動范圍是貨幣信用領域，它需要進行獨立核算，要擁有足夠多的自由資本。商業銀行作為金融企業，雖然具有企業的性質，但又不同于一般的企業，它和一般企業存在著一定的區別，其業務活動作為社會再生產的有機組成部分，是實現商品價值和資本循環周轉的一個必要環節。

二、商業銀行經營管理模式演變歷程

以西方發達國家美國為例，它的商業銀行經營管理模式通過了混業經營到分業經營，再到新一輪混業經營。在上個世紀經濟危機以前，美國的金融業競爭自由，基本不受限制，證券業和銀行業之間界限不太清楚，顯得比較模糊，商業銀行的經營范圍和市場準入也十分寬松，證券市場的高額利潤使得商業銀行也轉入到投資證券業務上來了。經濟危機爆發后，人們對混業經營的全能銀行進行了重新認識，這也就成了混業經營管理模式的歷史轉折點，慢慢地美國政府就加強了對銀行監督的法律建設，像格拉斯——斯蒂格爾法、投資公司法、1968年威廉斯法都是在那個時期建立起來的，很快好的經營管理方法也就越來越多，逐步向新一輪的經營模式轉變。

三、我國商業銀行經營管理模式現狀分析

（一）商業銀行內部管理模式太守舊

目前我國商業銀行經營管理模式已脫離傳統銀行的管理模式，采用的是股份制管理，在模式和方法上來看還是比較守舊。主要是通過制訂相關制度，再進行制度的頒布，和檢查執行，對于違反制度的行為進行處罰和糾正這樣一種模式來進行銀行內控的管理，常說的就是崗位分工法。這種管理模式有好處也有其不足之點，因為大量的制度和規定的處罰權掌握在在崗員工的手中，管理層和員工所面對的管理業務各不相同，操作時的領域跨度也太大，在專業能力上很受限制，所以在崗員工就很難以全面準確的掌握內控制度。再說商業銀行內部員工的流動大，使得管理層對在崗員工的培訓和檢查的強度也越來越多，在這樣一種工作狀態下，導致普通員工和管理層都面臨著超負荷的工作壓力，使得銀行內部整個工作業績和效率無法得以提升，在很大程度上使得銀行的控制力和其發展不相適應，從而產生許多不良資產，要想解決不良資產，就得進一步加快發展，這樣管理層及員工的工作量就又加大，久而久之，產生了負效應，導致整個金融業受阻。

（二）商業銀行經營管理模式缺乏競爭力

目前我國股份制商業銀行經營管理模式各系統之間的競爭十分薄弱，主要是通過各項業務的進展來進行推動，如目標考核機制等等。因此導致很多管理層及員工為了通過考核，吸收更大更強的客戶資源，多數員工或管理層或采用急功近利的營銷經營模式，有些員工為了個人利益，通過與客戶關系來給銀行帶來資源，以此來擴大銀行的業務范圍，各員工之間為了爭搶客戶之間產生了個人利益的競爭，過分強調員工帶來的業績，使得銀行內部團隊能力不強，而并非積極向上的競爭力。

（三）商業銀行經營管理沒有科學的戰略規劃

到目前為止，我國商業銀行在經營管理上還沒有科學的戰略規劃，同時也缺乏明確的銀行定位，主要采用的經營理念是在短期內做大做強，也沒有長期的戰備思想。由此看來，商業銀行要想在短時間內加入大銀行的行列，其增長速度是讓人難以想像的，而且在規模擴張的同時，也會存在多方因素的制約，如經營模式、業務項目、功能定位和相應的國家信貸政策等，特別是在新技術的應用上和如何構建現代化管理理念上也會存在太多的差異。因此如何建立科學的戰略規劃也是目前商業銀行經營管理中所必須面對的一大工程。

四、商業銀行經營管理模式問題產生的原因分析

目前我國商業銀行在經營管理模式上產生的問題，究其原因主要包括以下兩方面：首先是主觀原因。一般都認為提高銀行競爭力需要有專業化的管理和服務，而對專業化的管理和服務的具體來源不太了解，還有只想提高銀行的競爭力，卻不知道是由更精細的專業化分工結合新技術的有效運用為依托，反而在權限的把握上做得不到位，因此要認識到管理構架的缺陷，盡可能更多的依靠管理層的主觀因素相結合來進行管理。其次是客觀原因。這與國有商業銀行改造為股份制商業銀行時的產業基礎關系重大。從西方商業銀行發展的歷史可以了解到，跨國商業銀行大都經歷了從最初為區域中小客戶和個人客戶提供貿易融資或“自償性”融資服務，到逐步參與大型制造業及投資項目的融資服務，再到工業資本逐步與銀行資本緊密結合，形成以明確的產業支柱為基礎的“全國性”銀行兼并和業務擴張的過程。因此，在很大程度上商業銀行對產業支柱的依托和在發展過程中逐步形成的經營管理模式具有決定性意義。

總之，從目前我國商業銀行經營管理模式上來看，要利用新的指導思想，建立更為清晰明確的戰略管理結構，對銀行內各項業務的流程和崗位分工要進行重組，還可利用目前發達的電子計算機系統，來建立網上銀行經營管理模式，永保商業銀行經營的活力，提高商業銀行在日益高漲的金融環境下擁有強有力的競爭力。

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篇7

一、規模經濟悖論

徐傳諶、鄭貴廷和齊樹天（2002）運用超越對數成本函數分析了1994—2000年中國四大國有銀行幾乎都存在著規模不經濟，而其他新型股份制商業銀行存在規模經濟，但其幅度越來越小；于良春、高波（2003）利用生存競爭法和超越對數成本函數對中國銀行業進行了考察，結果表明，規模經濟在中國銀行業中的確存在，但國有商業銀行呈現一種規模不經濟狀態。張健華（2003）利用DEA方法研究了我國商業銀行的效率，指出我國商業銀行并不存在明顯的規模經濟現象，四大國有銀行均處于規模報酬遞減區間。因此，從國內學者對中國金融業的研究中我們可以發現，國有商業銀行的獲利能力與其集中度是不相匹配的，即中國金融市場銀行業的集中度、市場份額與績效聯系不緊密（甚至可以被認為是負相關）或者說事實上存在著規模不經濟。而根據Smirlock（1985）、Evanoff和Fortier（1988）等人的研究，美國銀行業市場份額與贏利性之間一般均存在正相關關系；歐洲銀行業研究也顯示市場集中度對銀行贏利具有正效應。但是國內學者對于中國金融業分析所得結論，則不盡相同：一是對國有商業銀行來講，集中率很高，但利潤指標卻很低；二是對股份制商業銀行和城市商業銀行來講，則是集中度較高，利潤率也較高。究其原因，筆者認為主要是中國國有商業銀行發展的歷史淵源和體制所致。我國四大國有商業銀行脫胎于計劃經濟時代的人民銀行，成立時已經擁有相當大的規模和近乎100％的市場份額。國有商業銀行按照所服務的行業進行專業分工、業務條塊分割，幾乎不存在競爭，很容易擴散規模。長期以來資金是我國最為短缺的生產要素，國有商業銀行有責任盡可能多地吸收儲蓄資金投入到國民經濟各部門中，以促進經濟增長。加之中央銀行制定的利率和信貸政策也在某種程度上激勵了銀行規模的擴張，使得國有商業銀行走上了一條重數量擴張、輕經濟效益的發展道路。因此，我國銀行業較高的市場集中度并不是市場自發作用的結果，而是具有很強的歷史背景和政策因素；國有商業銀行的巨大規模也并非由規模收益長期積累轉化而來，這樣大的銀行規模也就不意味著更高的利潤指標回報。更為嚴峻的是國有商業銀行承擔著扶持虧損企業、維持社會安定等許多一經放貸就會成為呆賬、壞賬的政策性貸款，再加銀行90％放貸給國有企業的貸款也因國企效益低下，大量銀行貸款變為不良貸款，致使國有銀行盈利能力不強，經營業績指標有違背產業組織理論中因果關系的假設傾向。另一方面也恰恰是國有商業銀行的壟斷地位刺激了很多不規范的行為，使得正常的市場競爭機制遭到損壞，造成我國銀行業的績效長期得不到實質性的提高，以至中國金融業存在著規模經濟悖論，最終影響國有商業銀行市場競爭能力的提升。

二、產權歸屬缺陷

在我國金融市場上，由于國有企業、國有銀行和國家財政在產權歸屬性上的三位一體，即其終結產權皆歸屬于中央政府，而中央政府并沒有建立有效的激勵與約束相對稱的、與市場經濟相適應的國有產權經營管理體制，使得國有產權的經營管理呈現出風險的“軟約束”。因此，國有企業及國有銀行則可以將其在經營過程中所產生的風險通過種種途徑轉嫁給終結產權所有者——中央政府。也就是說，國有產權屬性弱化了國有企業信貸融資時信息不對稱風險，國有企業產權的特殊歸屬性必然決定其信貸需求的強烈性、迫切性和非經濟理性，同時國有銀行在信貸資金供給時也會因國有企業產權的特殊歸屬性而無需過多考慮國有企業的逆向選擇和道德風險的問題，盡可能地滿足國有企業尤其是國有大型企業的信貸需求。這其中的道理顯而易見，即因信息不對稱問題所造成的國有銀行信貸資金風險最終會由終極產權所有者——中央政府承擔與化解。這種風險轉移與化解可以從中國目前所實施的國有企業破產制度和企業的“債轉股”等政策措施窺見一斑。同樣，國有銀行產權的特殊歸屬性也同樣決定了國有銀行自身必然存在著逆向選擇和道德風險，這種信息不對稱問題主要表現在國有銀行沒有按風險與收益原則來甄別信貸對象，且銀行監管機制不健全，使得國有銀行信貸資金風險增大，不良資產的比例過高。相反，對于充滿活力、在一定程度上支撐中國經濟增長、同時又存在巨大金融缺口的非國有企業信貸需求，由于產權歸屬性的不同，國有銀行不能名正言順地、順利地將其信貸風險轉嫁給中央政府，信貸業務的信息不對稱風險增加（如中國現行的法規就規定，對外資企業、私營企業的呆壞賬不能核銷），國有銀行就不得不考慮非國有企業的逆向選擇和道德風險的信息不對稱問題，國有銀行的負責人擔心如果一筆給私營企業的貸款出了問題，有可能被誤認為收了對方的賄賂，使得國有銀行負責人在對非國有企業辦理信貸業務時，更怕承擔正常的信貸風險。所以，國有銀行在發放信貸給非國有企業之前，則會非常慎重地選擇與甄別信貸對象，采取種種限制條款與防范措施，盡可能地降低逆向選擇問題產生的可能性，減輕信貸的逆向選擇風險；在信貸發放之后，國有銀行則會加強監管力度，以防范信息不對稱可能產生的道德風險，由此也導致交易成本（與對國有企業的信貸相比）增加。由于非國有企業的信貸業務的風險性和交易成本相對較高，而國有銀行又沒有相應的激勵機制，因此國有銀行比較偏好于國有企業尤其是大型國有企業，而對非國有企業的信貸供給則持有十分、甚至過分謹慎的態度或不積極支持的態度，非國有企業難以得到國有銀行的信貸支持，銀行信貸供求關系被人為地、制度性地扭曲，以至我國金融體制改革似乎形成這樣一個怪圈：放權讓利內部人控制不良貸款巨額遞增加強監管信貸緊縮創造新的不良資產。

我國金融業之所以形成上述兩難困境，其原因之一是國有銀行產權主體虛置。現代企業理論要求所有人和債權人對經營者進行監督和約束。而國有銀行的所有權是由中央政府和地方政府代表行使的，銀行的債權人主要是儲蓄的居民，經營權掌握在銀行經理手中，所有權和經營權相分離的結果必然存在激勵不相容、信息不對稱和責任不對等等問題。銀行經理在個人效用最大化原則的主觀動機驅使下，他們為了自己或部門利益可能違規經營，發放明知難以收回的貸款，而產生的呆賬最后由國家代表的所有權人承擔。其原因之二是國有銀行委托——鏈中各主體的權利和義務不對等。中央政府對于金融機構的管理一般是通過中間人（中間人主要是中國人民銀行和工、農、中、建四大國有銀行的各級主管部門）來進行。中間人相對于上一級來說是人，相對于下一級或銀行來說是委托人，這樣就形成了一條委托一一鏈。但是，在這個委托鏈中，各個主體的權利和義務是不對稱的。首先，中央政府代表全國人民享有絕大部分的剩余索取權，但它都并不直接承擔監控基層國有銀行的任務。中間人則相反，他們享有的剩余索取權遠遠不能和其擁有的決策權相匹配。而現存的銀行管理制度未能對中間人構成強有力的約束，所以中間人會千方百計地為自己利益獲取瓜分基層國有銀行的剩余，同時還涌現出大量的“政治創租”和“抽租”現象。其次，基層國有銀行的內部人，他們享受的是近乎固定的報酬，銀行剩余的多寡和他們自身利益關系甚微，所以國有銀行自上而下的多層級的委托關系和自下而上的多層級的關系的國有產權制度安排顯然不能調動銀行經理努力尋找良好項目的投資積極性，而銀行經理可以利用對信貸資金的控制權把銀行的利益轉化為更多的自身利益，不遺余力地謀求個人效用最大化，至于銀行市場競爭能力的提升頂多是銀行經理次級努力目標。

三、激勵機制扭曲

眾所周知，目前我國國有商業銀行在激勵機制上，實行的仍然是計劃體制下單一的“官本位激勵”，因金融體制改革滯后的原因，四大國有商業銀行市場經濟下慣用的“貨幣激勵”機制還未建立，為此，清晰、科學、透明。市場化的激勵機制在國有銀行中還不存在，即國有銀行經理層和員工的收入水平基本上是相對固定，與業績水平缺乏一定的相關度，經理層和員工所創造的剩余以利潤等形式上繳國家財政，國有銀行資產所有者與經營者之間不存在市場經濟所要求的完全清晰的市場化關系，所有者對經營管理者缺乏科學的業績評價體系、公正客觀的業績評價標準，嚴重影響國有銀行經營者與員工工作積極性與潛在能力的發揮。特別是國有銀行獨特的權力結構，政府或上一級機構對國有銀行的人事任免擁有絕對的權威，其債權人幾乎沒有發言的權力，且政府或上一級機構對銀行經理人員的任免、獎懲標準不僅僅只考慮績效，還包含政治和其它等主觀因素，這就必然誘使銀行經理人員的行為目標效用函數偏離銀行財富最大化的準則，而去服從行政干預下的內部人控制，利用公共資源去行賄受賄，跑官要官等等。西方國家的市場經濟經過了長期的發展，按市場經濟規律建立了由行政激勵、經濟激勵。心理激勵等措施相互配合使用的激勵機制體系，也就是說，在西方商業銀行中，銀行所有者對經營者、經營者對員工有多種形式的激勵機制，職務晉升僅為激勵銀行經營者和員工的一種措施，效益工資、獎金以及股票期權等方式更能夠促進經營者和員工盡職盡責、努力工作，不遺余力地為自己工作單位市場競爭能力的提高而獻計獻策。相比之下，國內商業銀行實施的“官本位激勵”、收入與業績低相關的分配制度、不客觀的業績評價標準、政府任免國有銀行經理的絕對權威，抑制了國有銀行的經營活力與競爭能力。為此，在創建我國國有商業銀行新的激勵機制上，其指導思想應該是：堅持一切以市場客觀需要為出發點，以效益為根本目的，改革干部任免和用工制度，以崗位競聘、雙向選擇為主要手段，建立責、權、利相統一的激勵模式，管理人員淡化行政級別和行政待遇，逐步推廣銀行經理職業化，強調收入與績效和貢獻大小掛鉤，強化考核與監控機制，形成干部能上能下、員工能進能出的市場化用人機制。

四、改革思路與建議

中國加入WTO之后兩年內，將允許外資銀行對國有企業開辦人民幣業務，5年之內，允許外資銀行開辦中國居民的個人人民幣業務，在指定地區享受與中國國內銀行相同的國民待遇。2002年3月，南京愛立信公司提前償還南京工商銀行、交通銀行19.9億元貸款，轉而向花旗銀行上海分行貸款同樣數額的巨款，這是中國金融業門縫乍開就感受到咄咄逼近的戰云，對長期在壟斷政策保護下的銀行乃至金融業可謂真切挑戰。那么，如何應對挑戰，提高國有獨資商業銀行的競爭力，已成為國有銀行在緩沖期內急需解決的現實問題。

1.放松銀行業市場準入的限制，完善競爭性的金融體系。中國經濟已經形成了多種經濟成分并存、多層次發展的所有制經濟結構，但是金融體系基本上仍是以國有銀行壟斷為基礎的一元體系，已難以適應經濟成分多元化的市場經濟的要求。顯然，放松銀行業市場準入的限制，建立以市場為導向的國有與非國有地區性的金融機構，鼓勵非國有產權主體的設立和發展，形成多種層次多種類型的金融機構并存的競爭局面，使金融市場上存在獨立的、規模合理的、相當數量的商業銀行，這有利于強化信貸資金配置的市場性，提高商業銀行的經營能力，促進金融市場有效競爭的形成。

2.加快利率市場化進程，讓利率能真正反映資金的供求。利率作為資金的價格，是銀行業開展競爭的最重要。最核心的競爭手段。放開價格，推進利率市場化，是打破國有商業銀行壟斷地位，實現銀行業的有效競爭，避免價格管制造成的資源浪費和銀行經營行為扭曲的有效手段。同時，利率市場化能夠使非國有企業與國有企業在信貸市場上平等地進行融資，使有效益的非國有企業獲得利率歧視下無法獲得的發展資金，促使國有企業和非國有企業提高信貸資金的使用效率，從而提高國有商業銀行市場競爭力。

篇8

內容摘要：英國作為老牌的資本主義國家，其是市場主導型的代表國家之一，英國銀行有獨特的經營方式和組織結構。本文從英國銀行的發展史開始，詳細地分析了其組織結構、監管方式、存款保證要求等，為英國的商業銀行經營總結出了一個大概的框架。對英國商業銀行的研究，有利于對這個國家的金融體系進行更深一步的了解，吸取一定的經驗教訓，從而為我國的商業銀行發展，提供一些借鑒參考。

關鍵詞：英格蘭銀行 清算銀行 商人銀行 分業經營

英國商業銀行的誕生及發展歷程

（一）英國商業銀行出現的歷史背景及原因

16世紀末，隨著英國在世界上霸主地位的建立，英國最初的銀行業也隨之迅速發展起來。這其中就包括倫敦“金匠業”。金匠原本只是從事金銀飾品加工的商人，他們剛開始只是替人保管金銀首飾，發行一些金匠券，隨著貿易數量的增加，金匠券開始作為一種流通工具在市面上流通，在此基礎上，還出現了金匠本票。于是最初的銀行便形成了。后來，這些黃金店鋪也慢慢地演變成了私人銀行。

（二）英國商業銀行的誕生及初步發展

17世紀，作為迅速崛起的經濟強國之一，荷蘭的銀行率先實現了低息貸款制度，這一革命對英國產生了極其重要的影響。為了適應國內外商業迅速發展的需要，英國的商業銀行通過兩種途徑發展了起來，一是高利貸性質的銀行，逐步地向新型的商業銀行轉變。這類銀行以私人及合伙銀行為主，規模小，發展受到一定限制；二是英國的新興資產階級建立起來的股份制銀行。

1694年，英格蘭銀行作為第一家股份制銀行被組建，規模大，資本來源充足，貸款利率低，滿足了新興產業資本和商業資本的需要。英格蘭銀行的建立，標志著現代銀行制度的確立，為各國銀行制度提供了一個良好的典范。股份制銀行也成為英國商業銀行的主導，在英國金融資本的集中過程中，起著重要的推動作用。1844年，“皮爾條例”的頒布，意味著英格蘭銀行獨自占據了貨幣的發行權。自此，英格蘭銀行一方面有政府做強大后盾，為政府部門提供所需資金服務，另一方面又作為普通的商業銀行參與市場，與其他銀行形成競爭。在長期的發展中，英格蘭銀行的央行職責逐漸明確，不再以盈利為其目的，也不再直接對個人或公司進行服務，開始純粹地充當政府部門的監管機構。1946年，國家收購了英格蘭銀行的全部股本。

（三）英國商業銀行的發展及演變過程

1826-1850年，大多數的私人銀行或者合伙銀行在與股份制銀行的競爭中敗下陣來，面臨被兼并或者破產的命運，到1913年，私人/合伙銀行只占到了英國銀行業的41%。一戰爆發前，股份制銀行已經完全壟斷了英國的銀行業。大的股份制銀行一方面吞并了私人銀行或合伙銀行，另一方面采取大魚吃小魚的手段兼并規模較小的股份制銀行，從而使得資本高度集中。1995年，四大股份制清算銀行：巴克萊銀行、國民西敏寺銀行、勞埃德銀行，以及米德蘭銀行，牢牢地占據了英國商業銀行的壟斷地位。至此英國基本形成了以四大清算銀行為主、其它不同類型的銀行為補充的局面。

20世紀70年代以后，英國政府逐步放松了對銀行業的種種限制，使得零售型銀行的業務擴張，銀行的經營逐步地向全能化發展。隨著銀行業的發展，英國的商業銀行也開始慢慢地向混業經營的模式過渡。1963年，英國的商業銀行被批準可以從事CD業務。這標志著銀行業多元化業務經營的開始。1973年，商業銀行開始從事中長期存貸款，利率互換等一系列業務，銀行的中間業務利潤占據業務支出的比例開始快速上升。

20世紀90年代以來，英國的分業經營模式開始發生重大變革，尤其是時任首相撒切爾夫人為了振興英國的金融業，在1986年提出的金融體制自由化改革，更是加快了英國提供綜合金融服務的步伐。1986年的改革被稱為英國金融歷史上的“大震蕩”。這次改革，取消了證券經紀商和證券交易商的傳統界限，將兩者統稱為證券經紀人，可以進行自由買賣；對英國金邊債券市場進行了改革，通過政府的經紀商進行債券市場的交易，營造一個高流動性的國債市場，來滿足政府融資的需求；并且允許銀行和外國投資者進入證券市場。

之后不久，倫敦又開通了24小時全球性證券交易。商業銀行開始涉及多個領域，例如房屋抵押貸款、租賃等。另外，這次改革還通過了1986年《金融服務法》，這部法律的意義是重大的，它“從法律上確立了證券投資局在監管金融市場和金融服務業上的權威性和管理體制的基本框架”。這次改革，提高了英國的金融市場在國際上的競爭力，促進了金融機構的效率，也推動了英國銀行混業經營時代的來臨。四大清算銀行業全面進入了混業經營的時代。如巴克萊銀行，就成立了巴克萊保險服務公司金融公司等一系列子公司來開展多元化業務。另外，英國的銀行業也開始了跨國并購的步伐。2004年，蘇格蘭皇家銀行就以105億美元收購了美國第一銀行。

綜合化的銀行制度，克服了專業銀行的發展局限，然而也為銀行的業務經營帶來了更大的風險。另一方面，隨著綜合金融集團的發展，越來越多的工商企業開始向銀行業務滲透，給英國傳統銀行業帶來了一定的沖擊。作為老牌的資本主義國家，英國的銀行體系是隨著英國客觀經濟環境的實際需求以及在世界經濟地位上壯大，一步步建立和完善起來的。因此，英國的銀行制度呈現出漸進式地、自然構造式的特點，人為干預的因素很少。

英國銀行的體制構成

英國的銀行體制由三部分組成，分別是作為中央銀行的英格蘭銀行，本土的商業銀行，以及海外銀行。

（一）英格蘭銀行

英格蘭銀行由私人銀行演變而來，起著政府管理金融機構等核心作用，英國政府通過英格蘭銀行對金融行業進行調節及管理，但是并不直接干預。英格蘭銀行的主要調節手段是通過對貼現市場和再貼現率的調整，以及按照法律對金融機構進行的監督；英國已經實行利率市場化，存款準備金率作為宏觀調控的手段在英國也已經取消，英國的商業銀行只需要向英格蘭銀行繳存一定數額（其存款總額的0.5%）的清算基金就可以了。

（二）英國本土商業銀行

英國本土的商業銀行分為：一級零售銀行、二級銀行和其他接受存款的機構。英國的商業銀行都是以私有制為基礎的股份有限公司，最高權力機構是董事會，產權呈現多元化的特征，銀行與其他產業部門相互滲透，銀行財團以經營銀行業務為主，兼營其他產業。商業銀行的業務多樣化，包括傳統的存貸款，國內外的資金轉移服務，專業服務，如投資、保險及業務等，特殊融資服務等。銀行對貸款的審查過程十分嚴格，對其發放的貸款具有高度的自主性，因此，極少發生呆賬、壞賬的情況。

（三）零售型銀行

英國銀行體系中，零售型銀行是英國商業銀行的主體，主要向客戶提供活期存款，小額貸款及資金轉賬等基本業務。清算銀行是零售型銀行的主要組成部分，分為倫敦清算銀行、蘇格蘭清算銀行以及北愛爾蘭銀行。如今，形成了四大清算銀行幾乎平分天下的局面，分別是勞埃德銀行、巴克萊銀行、國民西敏寺銀行和米德蘭銀行。貼現行則是英國銀行業中很特殊的組成部分，在全球金融機構中也是英國所獨有的。它的前身是英國的票據經紀人，主要業務包括經營英國國庫券，商業票據以及政府債券等，對國庫券市場起著重要的作用，同時也擔當著英格蘭銀行對金融機構進行調控的中介，英國對貼現行的放款也沒有限制。商人銀行也是英國的特色銀行之一，它主要是由從事國際貿易的商人發展起來的。

（四）商人銀行

商人銀行則以辦理投資業務為主，主要負責提供專業性金融服務，如股票期貨、期權交易，類似于美國的投行機構，其風險高，利潤大。另外，商人銀行還充當著中央銀行和清算銀行間資金拆借的中介角色，還曾為某些大型工程或者項目進行過組織貸款。本來，商人銀行也是英國商業銀行的主要組成部分之一，隨著清算銀行地位逐漸的鞏固，大多英國商人銀行都被清算銀行所兼并，到了1995年，英國境內只剩下了23家商人銀行。因著名的里森案而破產的巴林銀行原來就屬于商人銀行。

（五）其他接受存款的金融機構

另外，英國的銀行也還包括其他接受存款的金融機構，如消費信貸公司，又稱為金融行，機構的資金主要來源于銀行的借款或者是其他公司的存款，用于貸款給購買耐用消費品的人群。海外銀行是指其它各國的銀行設在英國的分行。由于倫敦的金融核心地位，許多外國銀行都在倫敦設立了分行或者辦事處。其中，發達國家的銀行占據了主導地位。近些年來，隨著離岸銀行業務的興起，英國國際財團銀行也逐漸發展起來。它主要包括在英國注冊的由多家銀行組建起來的國際性金融機構，要求至少有一個股東是海外銀行。1964年，匯豐銀行吞并了米德蘭銀行在倫敦的分行，第一家國際財團銀行米德蘭國際銀行股份有限公司成立。

英國銀行業的商人銀行、貼現行和股份制銀行并存，組成了多樣化的金融系統，同時又呈現幾家大股份制銀行集中壟斷的局面。英國政府對銀行業從不給予過多干涉，因此，當前的壟斷局面也是市場機制作用而成的。處于壟斷地位的銀行大多都在全國以及其他國家設立了分行或者辦事處，從而對國際經濟形勢的變化也異常敏感。

英國銀行的業務經營特點

由于地區經濟差異小，英國是以分業經營為主要經營模式的。這種分業經營模式的理論基礎源于“真實票據論”，由亞當斯密在《國富論》中提出。該理論認為，商業銀行的資金對流動性要求很高，因此商業銀行應將其業務主要集中于短期以及商業性的貸款，并且要保障貸款的真實性，以維護銀行貸款業務的安全。據此理論，英國商業銀行的負債業務主要是客戶短期存款，流動性高，風險小，資產業務則主要是具有自償性質的貸款。

英國的主要商業銀行在國內都有大量的分支行機構，進行大規模的經營。英國是總行-分支行制度的主要代表國家之一，在三百多年的現代銀行發展史中，其形成了完善的分支行制度模式，主要商業銀行的分支行遍布國內外，在銀行體系中起著重要的作用。分支行制度有其獨特的優勢：銀行分支行機構眾多，有利于最大限度地吸收存款，為客戶提供便利的服務，有利于各銀行之間的業務競爭；機構可以隨著業務發展的狀況適時增減，設置靈活，有利于獲得規模經濟效益；可以分散風險，保障銀行的安全運營和穩定發展。內部分工明確，可以向客戶提供更專業的服務，提供銀行自身的效益；系統內部實現層層控制，有利于金融監管部門對銀行業的管理。

然而，這一制度也存在著一定的缺陷：由于分支行眾多，容易造成某些大銀行對市場的壟斷，不利于經濟的良性競爭；銀行整個的機構過于龐大，使得銀行自身的管理成本加大，也消弱了有關部門的監管效果；分支行采取縱向管理的模式，使得銀行的經營不能很好地針對每個地方的特殊狀況。

除此之外，英國銀行業的業務經營還有以下特點：第一，股份銀行制。按照英國的公司法規定，商業銀行不允許以私人所有制的形式進入市場，不能參與工商企業的投資，以及證券投資活動，從而保證了所有者與銀行之間的明確界限，防止銀行用客戶存款投資證券業務從而謀取利潤，而將風險轉移給客戶或者存款保險機構。第二，業務經營方式由專業化轉向全能化。隨著金融中介的競爭日益激烈，商行之間的區別開始模糊，向全能化銀行制度轉變。然而跟德國這種老牌的全能銀行制度國家來比，發展還顯落后。第三，銀行業務國際化程度高，倫敦是歐洲的金融中心，有大量的外國銀行；另一方面，英國銀行也開辟了廣闊的海外市場，如匯豐、巴克萊等。

英國銀行業的監管

（一）英國銀行的運作規則

在長期的發展過程中，英國的銀行體系有其嚴格執行的運作規則。1979年《銀行法》出臺以來，各商業銀行在法律的指導和貨幣當局的監管下，形成了良好的約束機制，從自身方面高度控制銀行的流動性、盈利性等各方面的平衡；而且，行業內部成立了銀行家協會，督促各銀行開展平穩有序的經營活動。這一系列的約束機制，都更大地提升了英國銀行在國際銀行業中的競爭地位。

1975年，巴塞爾委員會成立，之后便形成了一系列關于銀行業監督與管理的理論文件。它以十個國家為基礎，影響力漸漸滲透到全世界各國的銀行業。目前常提到的是1988年所頒布的《巴塞爾協議》以及1997年的《有效銀行監管的核心原則》。這兩部文件的出臺，標志著巴塞爾體系的完善，使巴塞爾體系在銀行監管以及理論方面都有了切實的發展。

兩年后，英國則出臺了相關文件，進一步明確了英國銀行的資本測定原則。為保證流動性充足，英國商業銀行長期以來遵守兩項規定：現金準備率達到8%，流動性資金占存款的28%。另外，發達的貨幣市場也為英國的商業銀行提供了充足的流動性管理手段，為其開辟了更廣闊的資金來源。英格蘭銀行作為商業銀行的最后貸款者，為受到破產威脅的銀行提供一定的支援。

通過一系列的管理手段，在相關規則的指導下，英國的商業銀行進行著有條不紊的商業活動，形成了成熟的銀行機制；英國銀行分工明確，各司其職，對英國金融業的健康發展起著推動作用。

（二）英國銀行的監管制度

英國是單一集權式監管制國家，監管目標以對放款人的保護和銀行機構的有效經營為主。作為中央銀行，英格蘭銀行的決策權、執行權和監督權集于一身，將國民充分就業、低通貨膨脹率和國際收支平衡作為其最終目標，名義上隸屬于政府，但是實際決策過程中獨立性較強。其下屬的主要機構歸為兩類，一類為貨幣穩定翼。這部分機構主要負責對國內外的經濟形勢進行分析和預測，實施貨幣政策的操作，主要目標是維持英鎊在國內外的價值穩定；一類為金融穩定翼。這部分機構則負責對銀行機構日常的監督管理，其主要目標是保持金融體系的健康正常運行，保護存款者的權益，維護公眾對英國金融業的信心。

1979年是英格蘭銀行完全發揮其監管效用的分水嶺。1979年以前，英格蘭銀行雖然已成為中央銀行，英國并沒有賦予英格蘭銀行法律上的權利，英國仍然是延續著非正式監管的制度，主要以銀行的自我管理為主，依靠道義勸說等溫和手段進行管理。1973年，由于房地產市場的惡性發展，英國爆發銀行信用危機，暴露了非正式監管的缺陷，并且隨著銀行業的發展，銀行部門的業務更加多元化，復雜化，需要正式的法律來對市場進行監督和指導，因此在1979年，頒布《1979年銀行法》，把監管權力全部歸到英格蘭銀行之下，針對金融機構服務結構不同的特點，將其劃分為認可銀行和許可接受存款機構，進行區別監管，自此英國銀行體系全面開始了依法監管的時代。

《1987年銀行法》的頒布，是對1979年銀行法的有效補充。這部法規對商業銀行的準入制度做出了一項重大修改：用單一認可制度代替兩級認可制度，即原先對認可接受存款的機構實行的兩級制度，認可銀行和許可接受存款機構，按照新法都稱為認可機構，由英格蘭銀行認可，必須符合最低的法定標準，同時對資本要求等方面都提高了要求，接受英格蘭銀行的監督。

1997年10月，英國財政部將英格蘭銀行對金融市場的監管權分離出去，成立了金融服務監管局（FSA）。1998年，《英格蘭銀行法》實施，標志著英格蘭銀行把監管權移交給FSA。2000年，FSA被確立為英國唯一的金融監管執法機構，也是世界上最有力度的金融監管機構。然而關于FSA的監管效果，外界一直頗有爭議。在美國9.11恐怖襲擊之后，美國、法國等一些國家紛紛責怪FSA的監管過于松散，使倫敦許多銀行甚至成為了惡勢力洗黑錢的工具。針對此指責，FSA也采取了相應的管理措施，以期能重新樹立其國際形象。然而在倫敦的許多銀行卻紛紛指責英國的金融監管措施太嚴，許多外資銀行也因此將分行撤出了倫敦。這對英國銀行業的發展也產生了不小的影響。

長期以來，作為世界金融的中心之一，英國形成了龐大復雜的金融系統，這對單一監管部門來說，是一個不小的挑戰，其監管成本也大大增加。另外，英國的監管主要是以自律為主，使得英國的監管模式呈現非規范性的特點。然而近些年，隨著多部銀行法律的出臺，使得銀行監管部門的責任分擔呈現越來越細化的特點，尤其是1998年對FSA進行的改革，使7個相關部門全都歸于其管轄之內，英格蘭銀行此后只負責從整體上把握英國金融形勢，這項規定使得英格蘭銀行對金融機構的監管功能和指導功能分離開，使監督制度向規范化、法制化過渡。

英國的存款保證金制度

雖然存款準備金制度起源于英國的18世紀，然而長期以來，英國卻沒有以法律形式對存款準備金制度做出規定。1981年以前，只有6家大規模的倫敦清算銀行需要向英格蘭銀行繳納一定數量的存款保證金。后來，范圍慢慢擴大到存款超過1000萬英鎊以上的所有金融機構，同時取消了現金存款準備金。存款機構的準備金信用工具豐富，除存款以及現金外，還包括對貼現市場的通知存款、商業票據以及一年期以內的國債等。20世紀80年代，英國取消了準備金資產比率，要求商業銀行將其存款總額的0.5%存入英格蘭銀行就可以了，并且對商業銀行的準備金存款不予付息。

1982年，英國開始實施存款保險制度。政府出資建立了存款保險機構，所有存款性金融機構被強制要求參加存款保險，實行統一費率制度，“征收累進保險費，最高為存款的3%”（謝平等，2001）；其中，外幣存款、金融機構存款、大額存單、有擔保存款、5年期以上定存、海外存款都不在存款保險范圍之列，英國只對本幣采取存款保護，并且規定最高限額為存款的75%，同時不能超過1.5萬英鎊。英國的強制投保制度在保障了存款者利益的同時，也剝奪了企業選擇是否投保以及存戶選擇投保數量的自由。然而，相對于自愿投保制度而言，強制投保制度要安全許多。

英國四大清算銀行的混業經營歷程

1986年，英國金融大爆炸以后，隨著金融市場的放開，商業銀行也可以進入許多領域從事經營活動，發生在銀行業、保險業、證券投資業之間的業務彼此滲透，使英國金融業多元化混業經營的趨勢加強。在這段時期，四大清算銀行也堅信“大而不倒”的理念，“開始不計代價地追求規模、增長和市場份額”。以巴克萊銀行為例，為了趕超國民西敏寺銀行的規模，巴克萊銀行在1989年進行了9億英鎊的配股（戴維•羅杰斯，2001）；由于一味追求規模，沒有很好的戰略擴張計劃，20世紀90年代以后，不僅在收購的其它歐洲國家的一些銀行業務上遭受了重大虧損，在本國的商業房地產貸款業務方面也蒙受了巨大虧空。

國民西敏寺銀行和米德蘭銀行也都遭遇了同等問題，米德蘭銀行更是因為受收購舊金山克羅克銀行的拖累，大傷元氣，自身在1992年被匯豐銀行所收購。因此，在此期間，英國這三大清算銀行的混業經營沒有實現很好的效應。與此相對應，勞埃德銀行并沒有向全能型銀行發展，在皮特曼的帶領下，勞埃德銀行牢牢地占據了國內零售業的領頭位置，取得了巨大利潤的同時，也避免了在國際市場上因經營不善而導致的損失，可謂商業銀行業務經營是成功的典范。

英國商業銀行經營模式對我國商業銀行發展的借鑒意義

綜上所述，縱觀我國的商業銀行，目前仍然是以分業經營為主要模式，存貸款利差也是銀行的主要收入來源，但是隨著加入WTO以后市場的慢慢放開，從事混業經營的外資銀行的進入，勢必對我國的商業銀行業務造成很大的壓力，從而推動其向混業經營模式轉變。因此，我國應該認真總結英國商業銀行的經驗和教訓，在業務范圍的不斷擴大和放開中，制定清晰的戰略計劃，不能因放開而放開，而是要提高自身優勢，彌補自身不足，盡快完善金融監管體系，以適應銀行混業經營的趨勢。

參考文獻：

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4. Asli Demirguc-Kunt，Ross Levine.金融結構和經濟增長：銀行、市場和發展的跨國比較[R]中譯本.中國人民大學出版社，2003

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6.廣西農行赴英國學習考察組.英國商業銀行的體制及業務運作[J].廣西農村金融研究，1995（5）

7.王謹，鐘菊.英國銀行業實踐對國有商業銀行發展的啟示[J].西南金融，2003（12）

8.謝平，王素珍，閆偉.存款保險的理論研究與國際比較[J].金融研究，2001（5）

篇9

國有商業銀行企業年金業務

一、國有商業銀行在企業年金中的定位

在現行制度框架下，各金融機構在企業年金市場上的角色定位如下表：

表中：A=商業銀行；B1=保險公司；B2=養老金公司；C=證券公司；D=資產管理公司；E=基金公司；F=信托公司等。目前，根據國家勞動和社會保障部的資格認定，商業銀行在企業年金制度中承擔受托人、賬戶管理人和基金托管人三項職責。

二、國有商業銀行企業年金業務發展現狀

（一）國有商業銀行企業年金業務行業現狀分析

1、政策層面的制度機遇

2013年，我國企業年金的政策制定管理部門陸續出臺了有關擴大企業年金投資范圍、信息披露、合同備案、數據交換等多個文件，對推動企業年金市場發展具有重要意義。與此同時，機關、事業單位養老保障改革及基本養老保險個人賬戶基金市場化投資運營均在深度推進中。

2、經濟層面的支持保障

（1）居民收入持續增長，推動企業年金需求。經過三十多年改革開放與發展，我國人均可支配收入呈現穩定增長態勢，以北京市為例，從2007 年到2012 年社會平均工資從4 萬元增長至6.3 萬元，漲幅57%。

（2）稅收優惠政策支持企業年金業務發展。2013 年12 月財政部、人力資源和社會保障部、國家稅務總局聯合了《關于企業年金職業年金個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2013]103 號文），標志著我國企業年金稅收制度與國際慣用的EET 模式接軌。

（二）、國有商業銀行企業年金市場情況分析

1、受托市場分析

隨著我國企業年金市場的快速發展，2009 年至2013 年3 季度，受托管理基金規模從907.44 億元迅速攀升到3413.87 億元，增量超過2500 億元，增幅達到276.2%。

2、賬戶管理市場分析

2009 年至2013 年3 季度管理個人賬戶從1116 萬戶增長到2002.3 萬戶，增長886萬戶，增幅79.4%。2009 年至2013 年3 季度國有商業銀行管理個人賬戶數也呈現穩步增長態勢。國有商業銀行管理個人賬戶數年均復合增長率為17.3%，略高于全行業的復合增長率1.6%。

3、托管市場分析

2009 年至2013 年3 季度托管基金規模從1974.89 億元增長到5793.87 億元，增長3819 億元，增幅193.4%。2009 年至2013 年3 季度國有商業銀行托管基金規模也呈現直線增長態勢。

綜合以上分析，國有商業銀行在企業年金賬戶管理市場領先優勢明顯；在企業年金托管市場始終占據領先地位，但必須時刻警惕股份制商業銀行挖轉存量優質客戶才能繼續保持目前的優勢。

三、商業銀行年金市場主要競爭對手的競爭力分析

商業銀行在企業年金市場的競爭對手主要包括：保險公司、證券公司、基金管理公司和信托公司。

（一）保險公司

保險公司可能是商業銀行在企業年金市場中最強有力的競爭對手之一。因為保險公司以年金保險的方式最早進入了企業年金業務領域，已經積累了大量的客戶資源。保險公司所具有的優勢還包括：強大的機構網絡和商業營銷能力；雄厚的精算及成熟的長期資產負債匹配管理技術；較強的帳戶管理優勢。

（二）證券公司

證券公司的主要優勢首先在于投資領域。一方面，證券公司對股票、可轉換債等產品一直有較為深入的研究，在爭取投資管理人方面具有較為突出的優勢。另一方面，由于大型綜合類證券公司擁有完善的信息系統和眾多的營業網點，因此在爭奪賬戶管理人方面也具有一定的優勢。

（三）基金管理公司

基金管理公司的優勢主要體現在：首先是基金管理公司有較為完善的治理結構、嚴格的風險管理、內控機制，這使得基金運作透明度相對較高；其次是基金管理公司具有以投資組合方式管理巨額資金的能力和經驗。

（四）信托公司

信托公司在我國信托型的企業年金市場中可以承擔企業年金受托人、賬戶管理人、投資管理人甚至是托管人的職能，基本不存在擔任角色方面的政策限制。

四、國有商業銀行企業年金業務的發展建議

（一）積極參加職業年金業務

商業銀行開展職業年金業務可采用“統一管理、集中操作、屬地服務“的經營原則，做好組織推動工作，促進業務平穩發展。結合企業年金業務運作經驗，構建職業年金業務組織架構，為機關事業單位職業年金業務提供各項金融服務。

（二）進一步加強競爭情報工作

在銀行業競爭日趨激烈的今天，競爭情報已成為繼資金、人力資源、產品之后的第四大生產要素，“控制情報就是控制企業的命運，失去情報就會失去一切”已成為銀行業的普遍共識。包括掌握企業年金業務競爭環境、掌握同業競爭對手和客戶信息、構建競爭情報搜集渠道、對競爭情報進行整理加工并最終提出具體改進建議。

（三）要切實做好企業年金客戶的維護工作

國有商業銀行在激烈的市場競爭背景下要始終堅持以客戶為中心的經營理念，切實做好賬戶管理、資產保管、資金清算、估值核算、投資監督、托管報告基礎服務工作，加強托管系統建設，認真細致的辦理每一筆業務，加強風險控制，為客戶提供高效、快捷、安全的服務。

參考文獻：

[1]楊燕綏.企業年金理論與實務[M].中國勞動社會保障出版社，2003.

[2]鄧大松，劉昌平.中國企業年金年度研究（修訂版）[M].北京：人民出版社，2005.

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關鍵詞:金融創新;積極效應;路徑選擇

目前我國商業銀行的發展遇到了來自國內經濟市場化和融入國際運行體系的雙重壓力。為了求得自身的利益和發展,繼續推進和深化金融創新己成為經濟金融改革的必然要求。

一、金融創新是我國商業銀行生存與發展的必然選擇

(一)金融業全球一體化是我國商業銀行金融創新的外在要求

從國際方面看,全球經濟和金融活動一體化的趨勢使得各國金融發展的相互依存度不斷提高,相互競爭也更加尖銳化。這種國際之間的競爭,必然使金融創新成為我國金融發展不可忽視的推動力。隨著《外資金融機構管理條例實施細則》的實施,對外資銀行準入條件和程序作了許多修改,降低了營運資金的數量,簡化了營運資金的檔次,減少了審批層次,對開展業務的范圍和品種絕大多數采用了備案制。由于在華外資銀行業務范圍的擴大、經營性機構的擴張、服務對象的拓展,同時外資銀行具備雄厚的資金實力、靈活的經營機制、先進的管理水平,勢必對我國的銀行業帶來巨大沖擊。

(二)國內金融需求多樣化是我國商業銀行金融創新的內在要求

改革開放二十多年來,我國經濟飛速發展,人們收入快速增長,產生了對金融服務多樣化的需求。例如現代企業不僅需要銀行提供信貸資金、日常結算服務等還希望銀行提供諸如保理業務、票據融資等新服務以加快其資金流轉,提高經營效率。同時,居民對金融服務的需求也向多功能、高附加值、自助化、個性化轉變。“多功能”要求銀行在提供金融產品時不能只考慮一個產品能使客戶實現單一目標,而是同時幫其靈活方便地實現多重目標的優化組合;“高附加值”則意味著客戶尋求的不再是某些功能性的需要,而是包括各種附加價值在內的綜合價值的實現。

二、我國商業銀行金融創新的積極效應分析

(一)金融創新是金融改革的強大推動力

二十多年的金融改革使我國金融體系發生了深刻的變化,出現了金融機構多元化、金融業務的全能化和金融工具多樣化等方面的金融創新。金融創新又促進了金融改革,在當代中國金融創新過程中,金融業務和金融工具的創新使傳統的金融制度成為金融業進一步發展的障礙,促使金融制度進行相應改革和調整,并鼓勵和刺激新一輪的金融創新。

(二)金融創新是解決金融矛盾的關鍵

金融創新特別是金融工具的創新豐富了金融市場的交易品種,使投資者的選擇余地增大。交易手段和技術的創新增加了投資者防范風險的能力,降低了交易成本,有效解決了金融矛盾。我國目前在金融業成長的過程中仍不可避免的會出現這樣或那樣的矛盾,諸如金融資源配置規模與實質部門貢獻偏離的矛盾,金融開放與分業經營的矛盾等。這些矛盾的解決必須有待于金融創新。

三、當前制約我國商業銀行金融創新的瓶頸

(一)制約金融創新的環境因素

金融環境對商業銀行的金融創新有重大影響,我國金融發展中存在許多制約金融創新的環境因素,突出表現在以下方面:

1.利率、匯率尚未市場化

由于金融市場發達程度低,利率、匯率仍受到嚴格的管制,并不是由市場資金的供求關系決定的。長期的資金價格管制,使商業銀行形成了利率、匯率波動無風險的思維定式,對利率、匯率變動風險意識是淺層次的。限制了利率期貨、期權,外匯期貨、期權等金融衍生工具在我國的開發使用,也不可能進行與之有關的金融創新。

2.技術條件的軟環境嚴重制約著金融創新的發展

現代金融創新很多是運用數學建模、網絡圖解等設計和開發出來的高科技產品。受我國經濟發展水平的限制,金融技術還很落后,對金融創新造成了技術障礙,使得技術創新成為我國金融創新的最薄弱環節。

(二)宏觀層面存在諸多的制度約束缺陷

1.分業經營制度約束

95年的《商業銀行法》確立了分業經營的法律地位,分業經營體制下,信貸及貨幣市場、資本市場、保險市場的融通性很弱,在銀行、證券、保險、信托等行業間產生了一道制度的保護屏障,導致業務滲透異常困難,并產生市場分割,而金融創新需要這些市場連接的平臺,因此限制了一些金融創新的進行。

2.金融監管制度的約束缺陷

金融監管采用分業監管模式造成監管重復與監管"真空"并存;在監管手段上,通常是事后監管,突出了金融創新的負面影響,降低了商業銀行創新的積極性,極大地制約了創新的發展;在監管內容上,對銀行創新業務沒有合適的監管措施。對許多業務管得過嚴、過死,維護了金融安全卻犧牲了金融效率,壓縮了商業銀行進行金融創新的空間。

四、當前我國商業銀行金融創新的路徑選擇

(一)創造良好的適宜金融創新的環境

為促進商業銀行業務創新的健康發展,一是在金融調控制度創新方面,強化中央銀行對商業銀行業務創新的管理與引導。二是注重培育和引導社會公眾的金融意識。政府相關部門、中央銀行和商業銀行都要在不斷研究與分析社會公眾金融需求變化的基礎上,通過促銷手段引導公眾向消費信貸、個人理財等方面轉移,力求金融需求上檔次。三是合理培育和完善競爭性的金融市場。通過金融體制改革,積極穩妥地推進利率市場化進程,逐步完善資金價格體制,奠定良好的金融創新環境基礎。

(二)明確金融制度創新的發展目標和思路