上市公司利潤操縱探析論文
時間:2022-10-29 09:48:00
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摘要:企業(yè)會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經(jīng)營成果以及財務狀況變動的書面文件,編制和提供會計報表的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現(xiàn)有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業(yè)提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。
企業(yè)會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經(jīng)營成果以及財務狀況變動的書面文件,編制和提供會計報表的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現(xiàn)有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業(yè)提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但現(xiàn)實生活中,企業(yè)管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表,通過各種辦法來進行利潤操縱。本文就試圖對企業(yè)常見的利潤操縱方法予以簡單的會計分析,從而對企業(yè)提供的會計信息有一個更加清醒、正確的認識。
1利潤操縱的方法
(1)利用關聯(lián)交易操縱利潤。關聯(lián)交易是指在關聯(lián)方發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源和義務的事項,而不論其是否收取價款。關聯(lián)方主要是指在企業(yè)的財務和經(jīng)營決策中,有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懙挠嘘P各方。從理論上說,關聯(lián)交易是一種中性交易。而事實上有些公司在關聯(lián)交易中利用協(xié)議定價,實現(xiàn)利潤在關聯(lián)方之間的轉(zhuǎn)移。
①利用關聯(lián)購銷業(yè)務操縱利潤。例如:ST蘇三山,1997年銷售一批貨物給該公司的控股股東的子公司,銷售收入16002萬元,銷售成本14002萬元,產(chǎn)生凈利潤2000萬元,交易價格由協(xié)議確定。這項交易利潤占公司1997年利潤總額的23.5%。②關聯(lián)企業(yè)收取資金占用費。按照有關法規(guī)規(guī)定,企業(yè)之間是不允許相互拆借資金的,但實際上關聯(lián)企業(yè)間的資金拆借現(xiàn)象非常普遍。如某公司對關聯(lián)企業(yè)進行長期債權投資,按20%的比率收取固定回報,為企業(yè)創(chuàng)造了一大塊利潤。③利用關聯(lián)企業(yè)間的托管經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤。目前,由于我國證券市場還缺乏托管經(jīng)營方面的法規(guī)及操作規(guī)范,托管經(jīng)營就成為上市公司利潤操縱的另一方式。一些上市公司將不良資產(chǎn)委托給關聯(lián)企業(yè)經(jīng)營,定額收取回報,使上市公司既回避了不良資產(chǎn)的虧損,又憑空獲得了一塊利潤。反之,關聯(lián)企業(yè)也可以通過把獲利強較的資產(chǎn)以較低的收益由上市公司托管,直接為上市公司注入利潤。
(2)通過掛賬處理進行利潤操縱。
按新會計制度規(guī)定,企業(yè)所發(fā)生的該處理的費用,應在當期立即處理并計入損益。但有些企業(yè)為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利,則故意不遵守規(guī)則,通過掛賬等方式降低當期費用,以獲得虛增利潤之目的。
①應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳。應收賬款是企業(yè)因銷售產(chǎn)品、提供勞務及其他原因,應向購貨方或接受勞務的單位收取的款項,因它是企業(yè)的銷售業(yè)務也是企業(yè)的主營業(yè)務,因此,一般而言,應收賬款能否收回,對企業(yè)業(yè)績影響很大。但對于三年以上的應收賬款,收回的可能性極小,按規(guī)定應轉(zhuǎn)入壞帳準備并計入當期損益。如果按規(guī)定三年以上的應收帳款轉(zhuǎn)為壞賬的話,有人曾計算過,1997年深滬市上市公司虧損數(shù)將由42家改為114家,虧損面將由5.2%擴大至14%。由此可見,應收賬款對收益的影響極大。在現(xiàn)實中還有這樣一種情況,即企業(yè)為了虛增銷售收入的需要而虛列應收賬款。
②在建工程長期掛帳。這主要體現(xiàn)在大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時,都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息,按會計制度規(guī)定,這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續(xù)之前應予以資本化。如果企業(yè)在建工程完工了而不進行峻工決算,那么利息就可計入在建工程成本,從而使當期費用減少(財務費用減少),另一方面又可以少提折舊,這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。上述達爾曼公司就曾利用這一方法進行盈余管理.該固定資產(chǎn)投資不斷,經(jīng)常有巨額的在建工程款項,而且這些工程經(jīng)常不能按時產(chǎn)生效益。達爾曼第一次發(fā)行股票募集的1.47億元資金主要用于固定資產(chǎn)投資,此后兩次配股共募集近6億元,也是主要用于固定資產(chǎn)投資;主要工程建設項目有珠寶首飾加工生產(chǎn)線擴建、西安國際珠寶交易中心、都江堰寶石加工中心、生態(tài)農(nóng)業(yè)和園藝項目等,預計產(chǎn)生效益的周期從1年到3年不等。達爾曼董事會幾乎每一年都要提出新的固定資產(chǎn)投資項目,投入資金動輒幾千萬元,導致公司總資產(chǎn)中的“在建工程”款項長期居高不下。1999年,達爾曼“在建工程”價值高達30,474.05萬元,比當年固定資產(chǎn)凈值高出一半;2000年,雖然許多工程已經(jīng)宣布完工,但“在建工程”價值仍然高達29,706.01萬元,而且董事會還在準備第二次配股,進行新的固定資產(chǎn)投資。這些長期掛帳的在建工程對該公司的利潤操縱真可謂是意義重大啊。
(3)通過非經(jīng)常性收入進行利潤操縱。
①其他業(yè)務利潤。
其他業(yè)務是企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生的一些零星的收支業(yè)務,其他業(yè)務不屬于企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務,但對于一些公司而言,它對公司總體利潤的貢獻確有“一錘定千斤”的作用。比如吉輕工,1997年主業(yè)虧損4292萬元,可“慶幸”的是,其在1997年內(nèi)兼并了長春輕工業(yè)機械廠,該廠于1997年11月進行了一項土地使用權轉(zhuǎn)讓,凈利達5198萬元,吉輕工也由此當年轉(zhuǎn)虧為盈,凈資產(chǎn)收益率達到10.3%.3.2投資收益。
②調(diào)整以前年度損益。
在利潤表中,“以前年度損益調(diào)整”這個科目反映的是企業(yè)調(diào)整以前年度損益事項而對本年利潤的影響額。因此,一些公司也因此而“置之死地而后生”。例如耀華玻璃在1997年度出現(xiàn)業(yè)績嚴重滑坡,利潤總額僅有143萬元。但在利潤表中,卻出現(xiàn)了高達3434萬元的以前年度損益調(diào)整。對此公司也給予了充分的解釋:根據(jù)地方財政的有關文件對部分負責科目進行清理。一是“玻璃熔窯之一九機窯停產(chǎn)清理,不存在更新及大修理問題”,經(jīng)批準將以前年度“預提的熔窯復置金扣除清理費用的余額1180萬元沖銷”;二是根據(jù)有關文件要求,“公司所欠的財政委托貸款利息就地核銷,故將以前年度已計入財務費用的應核銷利息進行調(diào)整,計1574萬元”;三是“因1997年度公司經(jīng)營效益欠佳,根據(jù)公司統(tǒng)一實行的工效掛鉤辦法,按年終財政部門清算的工資下浮額相應調(diào)整下浮工資,調(diào)整以前年度累計計提的效益工資計680萬元。”
2利潤操縱行為的對策與建議
①內(nèi)部控制環(huán)境的強化。綜上所述,我們認為,從控制環(huán)境入手,建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的組織結構,加強董事會的職能及其獨立性。
②激勵優(yōu)化。現(xiàn)代企業(yè)制度的根本特征在于產(chǎn)權結構上實現(xiàn)了所有權與經(jīng)營權的分離,以及在此基礎上產(chǎn)生的委托關系。由于委托人和人之間的信息不對稱,二者目標也可能不一致,委托人欲實現(xiàn)自身目標的最大化,必然要采取各種方式對人的行為進行激勵與監(jiān)督。一方面要解決經(jīng)理人員在董事會授權范圍內(nèi)自主地進行經(jīng)營決策,管理公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動;另一方面,要形成對公司經(jīng)理人員有效的激勵與監(jiān)督機制,使他們能以股東的利益為行事準則,從而保障所有者利益,減少投資者由于經(jīng)理人的自利行為而蒙受的損失。
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