剖析信用擔(dān)保體制度量測定研究論文

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摘要：作為一種制度形式，信用擔(dān)保體系的建立和定位是基于對其經(jīng)濟(jì)功能、運(yùn)行機(jī)制的認(rèn)識。盡管在理論上信用擔(dān)保體系被認(rèn)為可以克服交易過程中的信息不對稱的問題，并且可以起到完善金融結(jié)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難問題，但對于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率及其度量問題一直是理論界爭論的焦點(diǎn)。本文在明確了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率涵義的基礎(chǔ)上．總結(jié)了其度量的三種方法，并指出了準(zhǔn)確度量信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的難點(diǎn)。

一、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的涵義

1．效率的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵

不同經(jīng)濟(jì)學(xué)者對于“效率”一詞內(nèi)涵的理解并不一致，目前還沒有一個(gè)明確的含義界定。經(jīng)濟(jì)學(xué)泰斗薩繆爾森在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中，是這樣定義“效率”的：“效率意味著不存在浪費(fèi)，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)在不減少一種物品生產(chǎn)的情況下，就不增加另一種物品的生產(chǎn)，它的運(yùn)行便是有效率的”[1]。這時(shí)經(jīng)濟(jì)處于生產(chǎn)可能性邊界之上。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)者樊綱、張曙光等在《公有制宏觀經(jīng)濟(jì)理論大綱》中給經(jīng)濟(jì)效率下的定義是“經(jīng)濟(jì)效率是指社會利用現(xiàn)有資源進(jìn)行生產(chǎn)所提供的效用滿足的程度，因此也可一般地稱為資源的利用效率”[2]。它是需要的滿足程度與所耗費(fèi)資源（成本）的對比關(guān)系。需要明確的是，它不是生產(chǎn)多少產(chǎn)品的簡單的物量概念，而是一個(gè)效用概念或社會福利概念。對于資源配置的效率問題，意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累托提出了廣為人知的帕累托效率標(biāo)準(zhǔn)，得到經(jīng)濟(jì)學(xué)界廣泛的認(rèn)可和應(yīng)用。

最常見意義上的“效率”是指投入與產(chǎn)出或成本與收益之間的關(guān)系，也就是指現(xiàn)有生產(chǎn)資源與它們?yōu)槿祟愃峁┑男в弥g的對比關(guān)系。這里指的產(chǎn)出或收益，指的不是任意的物品，而是能夠?yàn)槿藗兲峁M足的有用物品。從經(jīng)濟(jì)的角度看，最終的產(chǎn)出就是人們的滿足即效用。而投入或成本．從一般意義上說，是在一定的科學(xué)技術(shù)條件下生產(chǎn)一定產(chǎn)品所需的生產(chǎn)資源，包括勞動力資源和物質(zhì)資源。依據(jù)考察主體不同，效率分析具有一定的層次性。當(dāng)效率概念應(yīng)用于個(gè)別企業(yè)的時(shí)候，有其特定的含義，所要研究的問題主要是該企業(yè)是否利用一定的生產(chǎn)資源生產(chǎn)出了最大量的產(chǎn)出，或者是否在產(chǎn)出量一定時(shí)實(shí)現(xiàn)了成本最小。這種效率稱為技術(shù)效率。就整個(gè)社會經(jīng)濟(jì)效率而言，它要揭示的就是全部生產(chǎn)資源與所有人的總經(jīng)濟(jì)福利之間的對比關(guān)系，而在給定各生產(chǎn)單位的技術(shù)效率的前提下研究經(jīng)濟(jì)效率問題時(shí)，主要的問題在于資源是否在不同生產(chǎn)目的之間得到了合理配置，使其最大限度地滿足了最大部分人們的各種需要。用于分析這一問題的概念就是“經(jīng)濟(jì)效率”，也稱“配置效率”。

2．信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的涵義

對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率問題，目前討論主要集中在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行是否有效率上，而對于其具體的涵義還沒有一個(gè)明確的界定，更缺乏比較完整的理論體系。盡管不同的學(xué)者對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率有不同的理解，但比較一致的看法是，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)活動中投入與產(chǎn)出或成本與收益的對比關(guān)系。從本質(zhì)上講，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率是指信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在有效地保證其資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，能夠合理配置信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資源并能最大限度地推動社會經(jīng)濟(jì)資源的流動，是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場競爭能力、投入產(chǎn)出能力和可持續(xù)發(fā)展能力的總稱。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率可以從微觀和宏觀兩個(gè)方面加以考察。從信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)單個(gè)部門來考察，其效率就是指各信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)所完成的金融資源配置達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，也就是其投入與產(chǎn)出或成本與收益的比較。從宏觀層面來考察，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)效率就是信用擔(dān)保制度對國民經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，也就是把信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要素的投入與國民經(jīng)濟(jì)的增量和增長質(zhì)量進(jìn)行比較。

二、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的度量方法

如何度量信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，不同的學(xué)者從不同角度來度量，下面介紹三種效率度量方法，即財(cái)務(wù)比率分析法、成本收益法和投入產(chǎn)出法。

1．財(cái)務(wù)比率分析法

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)一般是比較容易獲取的，所以一些學(xué)者考慮用一些運(yùn)行指標(biāo)來度量其績效，并監(jiān)管其日常的運(yùn)行。陳乃醒(2001)建立了由擔(dān)保貸款額相當(dāng)于代償能力的倍數(shù)、每百元擔(dān)保貸款占用擔(dān)保基金額、代償率、擔(dān)保貸款的經(jīng)營費(fèi)用占用率、擔(dān)保貸款的總成本占用率、盈利額、破產(chǎn)臨界點(diǎn)、擔(dān)保基金利潤率等8個(gè)指標(biāo)構(gòu)成的信用擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)效益的評價(jià)指標(biāo)體系[3]。梅保平(2004)從信用擴(kuò)張、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、持續(xù)發(fā)展等方面建立了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行能力評價(jià)指標(biāo)體系[4]。放大倍數(shù)是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，放大倍數(shù)為擔(dān)保余額與擔(dān)保機(jī)構(gòu)總資本金的比例，放大倍數(shù)越高，擔(dān)保基金的成效就越大，但其范圍總要控制在最大放大倍數(shù)之內(nèi)，并且受相關(guān)因素的影響。陳曉紅、謝曉光(2005)通過模型分析得出，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對企業(yè)的調(diào)查監(jiān)控成本、反擔(dān)保控制能力和銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)控成本是決定擔(dān)保放大倍數(shù)的關(guān)鍵因素并由此認(rèn)為互助性擔(dān)保在提高擔(dān)保放大倍數(shù)方面具備一定優(yōu)勢[5]。林毅(2006)以財(cái)務(wù)比率分析法為基礎(chǔ)，參照國內(nèi)學(xué)者任永乎、梅強(qiáng)(2002)等人的研究從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的角度來衡量信用擔(dān)保體系的運(yùn)行績效，分析的結(jié)果表明我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體的效率比較低，其外部的社會經(jīng)濟(jì)效益也沒有充分地發(fā)揮出來[6-7]。

信用擔(dān)保計(jì)劃的成敗與違約率直接相關(guān)，但是違約率的衡量也是個(gè)權(quán)衡取舍的問題，零擔(dān)保率雖然可以確保零違約率，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)安全性也可以得到保障，但也意味著擔(dān)保機(jī)構(gòu)的無效性和不作為。大量的實(shí)證檢驗(yàn)也表明較高的違約率和較高的金融附加量是相關(guān)的，違約率應(yīng)該維持在一定限度內(nèi)，超過這一限度會不可避免地導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。加拿大學(xué)者賴丁和海恩斯(Riding&Haines，2001)構(gòu)建了一個(gè)模型，以加拿大的SBLA（小企業(yè)貸款管理局）貸款項(xiàng)目為基礎(chǔ)從貸款銀行的期望收益角度對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的違約率進(jìn)行了測量[8]。

需要注意的是在應(yīng)用財(cái)務(wù)比率法時(shí)要盡量避免以偏概全，要權(quán)衡各方面得失。不僅要考慮信用擔(dān)保計(jì)劃所覆蓋的范圍，又要認(rèn)識到其可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。盡可能地發(fā)掘信用擔(dān)保更多的技術(shù)指標(biāo)，以有效地衡量和監(jiān)管其日常的運(yùn)行。

2．成本收益法

用成本收益法來衡量信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率，關(guān)鍵在于如何確定成本和收益，但是實(shí)踐操作中要準(zhǔn)確地確定其成本和收益卻面臨眾多困難。一方面數(shù)據(jù)的來源是個(gè)問題；另一方面，有時(shí)即使數(shù)據(jù)準(zhǔn)確無誤，在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下用它們來解釋信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的效率還是會引起很大爭議。以下是學(xué)者們衡量時(shí)常用的指標(biāo)和方法。

(1)成本

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的成本主要包括啟動成本、維持成本、交易成本，交易成本又包括運(yùn)行成本和違約代償成本。啟動成本包括投入的資本金以及建立相應(yīng)機(jī)構(gòu)、雇傭人員、對工作人員進(jìn)行教育培訓(xùn)和對外宣傳等相關(guān)費(fèi)用。維持成本是指持續(xù)的政府補(bǔ)貼或外部融資來解決貸款代償后的擔(dān)保基金缺口。運(yùn)行成本是指經(jīng)營過程中的正常運(yùn)轉(zhuǎn)管理費(fèi)用、學(xué)習(xí)費(fèi)用和維持準(zhǔn)備金比率的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。違約代償成本是指當(dāng)借款方違約時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)代償?shù)慕痤~。啟動成本和維持成本一般比較容易測量。學(xué)者們往往著重于衡量擔(dān)保計(jì)劃的交易成本，即運(yùn)營成本和違約代償成本。例如，DavidCanuno和ClaraCradone(1999)提出了一個(gè)評估模型，較好地測量了西班牙的LGA(貸款擔(dān)保協(xié)會)的交易成本，他們的論文中就沒有過多地考慮啟動成本和維持成本而將重點(diǎn)放在交易成本上。

(2)收益

信用擔(dān)保計(jì)劃所帶來的收益主要集中表現(xiàn)在金融附加量上。所謂金融附加量，是指通過執(zhí)行信用擔(dān)保計(jì)劃使得目標(biāo)群體從金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款額度增加或貸款條件改善。能否產(chǎn)生金融附加量是判斷信用擔(dān)保計(jì)劃執(zhí)行收益的核心標(biāo)準(zhǔn)。如果沒有金融附加量，則信用擔(dān)保計(jì)劃就沒有收益可言。金融附加量主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：貸款額度增加、貸款期限延長、貸款費(fèi)率減少、抵押比例降低、貸款流程加快等（龔瑾瑜和韓剛，2006）[lo]。同時(shí)，信用擔(dān)保計(jì)劃的執(zhí)行還會產(chǎn)生派生收益即經(jīng)濟(jì)附加量。經(jīng)濟(jì)附加量是指由于信用擔(dān)保計(jì)劃的支持，目標(biāo)群體獲得了更多的貸款額度或更有利的貸款條件，并由此使其市場機(jī)會增多，而新增加的收入額、利稅額和就業(yè)人數(shù)。經(jīng)濟(jì)附加量用來衡量信用擔(dān)保對整個(gè)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度。

Boocock和Sheriff(1996)運(yùn)用了上述金融附加量指標(biāo)對馬來西亞信用擔(dān)保公司的NGPS項(xiàng)目進(jìn)行了評估，結(jié)果表明90%的借款者在沒有NFUDES擔(dān)保的情況下不能獲取正常的貸款。后來Boocock還通過調(diào)查問卷的形式進(jìn)一步研究，調(diào)查的結(jié)果表明在所調(diào)查的32家企業(yè)中63%的擔(dān)保貸款是額外提供的，而不是其他金融貸款形式的替代品。加拿大學(xué)者賴丁和海恩斯(Riding＆Haines)對3000戶接受SBIA貸款的中小企業(yè)作了隨機(jī)調(diào)查，根據(jù)粗略計(jì)算，每創(chuàng)造一個(gè)就業(yè)崗位需要耗費(fèi)SBLA小額貸款擔(dān)保成本不到l000加元，大額貸款擔(dān)保成本不到3000加元，平均成本約為2000加元。從成本收益來比較．SBIA貸款在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會上的效率極高。對于這些數(shù)據(jù)的可靠性，有些學(xué)者表示了懷疑，但是信用擔(dān)保計(jì)劃增加對目標(biāo)群體的貸款量這點(diǎn)是毫無疑問的，只是我們需要進(jìn)一步地細(xì)化其衡量的指標(biāo)和方法。

3．投入產(chǎn)出法

投入產(chǎn)出法用來評價(jià)效率主要有參數(shù)法和非參數(shù)法。參數(shù)法在測度信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)效率時(shí)，需要規(guī)定效率前沿函數(shù)的具體形式，并通過樣本信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)估算出效率前沿函數(shù)中的各個(gè)參數(shù)。參數(shù)法大致可以分為隨機(jī)前沿法(stochasticFrontierap-proach，SFA)、自由分布法(distribu-tion-freeapproachDFA)，厚前沿分布法(thick-frontierapproachTEA)和遞歸厚前沿法(recursivethick-frontierapproachRTFA)等。這種方法有兩個(gè)缺陷：其一，函數(shù)形式需事先假定；其二，參數(shù)估計(jì)的有效性和合理性需要檢驗(yàn)，參數(shù)的檢驗(yàn)需要關(guān)注統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的有效性和經(jīng)濟(jì)含義的有效性。

非參數(shù)法對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)效率進(jìn)行測度時(shí)，不必估算效率前沿函數(shù)中的參數(shù)及規(guī)定函數(shù)的具體形式。非參數(shù)方法主要指數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(dateenvelopmentanaly-sis)簡稱DEA，是數(shù)學(xué)、運(yùn)籌學(xué)、數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理科學(xué)的一個(gè)新的交叉領(lǐng)域。它摒棄了參數(shù)方法研究中的弱點(diǎn)，不去尋求生產(chǎn)前沿面的具體形式，而是通過所觀測的大量實(shí)際數(shù)據(jù)基于一定的生產(chǎn)有效性標(biāo)準(zhǔn)找出位于生產(chǎn)前沿面上的相對有效點(diǎn)。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于：①無需知道生產(chǎn)函數(shù)的具體形式，在研究中受到的約束較少；②經(jīng)濟(jì)生活是一個(gè)動態(tài)發(fā)展的過程，測度相對效率的意義將是更為深遠(yuǎn)的。

Hway-BoonOng,MuzafarShahHabibullah,AliasRadma,M.Azali(2003)等人，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)對馬來西亞的信貸擔(dān)保公司(CGC)的技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率進(jìn)行研究。他們運(yùn)用CGC的歷史面板數(shù)據(jù)，將由CGC所同意的擔(dān)保貸款作為產(chǎn)出量，將CCC的固定資產(chǎn)、經(jīng)營費(fèi)用和租賃房屋費(fèi)用作為投入量，他們的研究結(jié)論表明馬來西亞的信貸擔(dān)保公司總體技術(shù)效率是比較低的，因此他們建議應(yīng)當(dāng)考慮重新配置已有的資源、避免浪費(fèi)以增加純技術(shù)效率。并且應(yīng)該降低其對中小企業(yè)擔(dān)保的要求，為中小企業(yè)提供更多擔(dān)保，以提高其規(guī)模效率。

三、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率度置的現(xiàn)實(shí)約束

盡管國外很多學(xué)者針對信用擔(dān)保計(jì)劃的執(zhí)行效率從不同的方法和不同的角度進(jìn)行了實(shí)證研究，國內(nèi)官方近年來的信用擔(dān)保發(fā)展報(bào)告也使用以上方法中的一些指標(biāo)來評價(jià)我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率，但是目前為止仍然難找到令人信服的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的評價(jià)報(bào)告。這主要是因?yàn)樵趯?shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率的度量遠(yuǎn)比對其內(nèi)容和結(jié)構(gòu)的分析判斷要困難得多。主要面臨以下幾方面的約束：

1．基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源與準(zhǔn)確性方面的約束

在世界范圈內(nèi)，從信用擔(dān)保計(jì)劃產(chǎn)生至今已經(jīng)有七八十年的歷史．國外的統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)對于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營大都有一套完整的統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，這就為其運(yùn)行效率的實(shí)證分析提供了基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)來源。但是并不是所有的實(shí)證研究數(shù)據(jù)都能從統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)獲取．例如，成本收益法中的交易成本、金融附加量中的指標(biāo)諸如貸款期限延長、貸款費(fèi)率減少、抵押比例降低、貸款流程加快等。經(jīng)濟(jì)附加量指標(biāo)：新增加的收入額、利稅額和就業(yè)人數(shù)即便有數(shù)據(jù)來源其準(zhǔn)確性也因種種原因而受質(zhì)疑，例如信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為獲取政府補(bǔ)貼在上報(bào)數(shù)據(jù)時(shí)往往夸大數(shù)據(jù)或虛報(bào)數(shù)據(jù)。為了研究需要通過對借款人和貸款人進(jìn)行問卷或訪談?wù){(diào)查的辦法，但是這種主觀調(diào)查方法本身有兩個(gè)局限性：一是樣本通常較小，誤差很大；二是容易受到“霍索恩效應(yīng)(HawthorneEffect)”的影響，即被調(diào)查人很可能做出他們認(rèn)為調(diào)查人希望聽到的回答。

我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展也就十幾年的歷史，農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷史則更短，主要是這幾年的事，很多地區(qū)對于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況不列入統(tǒng)計(jì)的范圍，基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)缺乏這就在一定程度上限制了對其實(shí)證研究的展開。這也是我國學(xué)者在研究信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)問題時(shí)理論說得多而實(shí)證研究缺乏的原因。

2．替代問題的約束

擔(dān)保貸款的規(guī)模、擔(dān)保企業(yè)個(gè)數(shù)和擔(dān)保筆數(shù)等指標(biāo)，常常被引用來說明信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果，但是由于替代問題的存在，這些指標(biāo)并不能精準(zhǔn)地度量金融附加量。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行過程中可能遇到的替代問題有兩種：一種是貸款方式替代問題；另一種是貸款機(jī)構(gòu)替代問題。

(1)貸款方式替代。這是發(fā)生在與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的貸款方式替代問題。合作的金融機(jī)構(gòu)并沒有增加新的貸款客戶，是從已經(jīng)建立貸款關(guān)系的客戶群體中篩選出部分客戶納入信用擔(dān)保計(jì)劃的范圍，在貸款操作上僅僅是對該部分客戶的貸款方式作一個(gè)變更，例如，從原來的抵押擔(dān)保貸款變更為信用擔(dān)保貸款，客戶群體和貸款額度都沒有因?yàn)樾庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的加入而增加。這種替代主要發(fā)生在合作的金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為信用擔(dān)保計(jì)劃并不能增加其利潤的情況下；并且合作的金融機(jī)構(gòu)為了轉(zhuǎn)移和規(guī)避信貸風(fēng)險(xiǎn)，會將原有客戶群體中風(fēng)險(xiǎn)最高的那部分轉(zhuǎn)入信用擔(dān)保計(jì)劃的范圍。

(2)貸款機(jī)構(gòu)替代。這是發(fā)生在貸款人之間的替代問題。拿農(nóng)村信用擔(dān)保來說，農(nóng)村信用擔(dān)保計(jì)劃的執(zhí)行并沒有使得某個(gè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體中的農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)獲得更多的貸款支持，而僅僅是貸款機(jī)構(gòu)的變更。貸款機(jī)構(gòu)的替代又可以分為兩種情況：一種是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的相互替代：另一種是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與民間金融組織之間的替代，這種替代更易發(fā)生。

3．貢獻(xiàn)模糊的約束

在信用擔(dān)保計(jì)劃執(zhí)行后，即使非常理想地不發(fā)生替代問題，也就是金融機(jī)構(gòu)對納入信用擔(dān)保計(jì)劃范圍的客戶所投放的擔(dān)保貸款全部是凈增貸款，信用擔(dān)保計(jì)劃收益的度量還會面臨貢獻(xiàn)模糊問題的約束。如前面所述，信用擔(dān)保計(jì)劃收益可用金融附加量（新增貸款額等）和經(jīng)濟(jì)附加量（新增加的收入額、利稅額和就業(yè)人數(shù)）來度量，因而本文所說的貢獻(xiàn)模糊是指這樣一種情況：在推行信用擔(dān)保計(jì)劃的過程中，國家宏觀經(jīng)濟(jì)、國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)競爭狀況、金融體制改革、出口貿(mào)易機(jī)會、社會服務(wù)功能等都可能發(fā)生有利于金融機(jī)構(gòu)增加目標(biāo)群體貸款的變化，這些因素都對金融機(jī)構(gòu)凈增目標(biāo)群體貸款做出了貢獻(xiàn)，從而也為目標(biāo)群體的收入額、利稅額和就業(yè)人數(shù)的增加做出了貢獻(xiàn)，但是各個(gè)貢獻(xiàn)因素的界限是模糊的，無法將信用擔(dān)保計(jì)劃的貢獻(xiàn)客觀地從這些綜合貢獻(xiàn)因素中剝離出來，這也約束了信用擔(dān)保計(jì)劃收益的準(zhǔn)確度量。口

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