研究民間外匯市場盧布兌換調查

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一、黑市盧布兌換情況

盧布現鈔來源及回流渠道。滿洲里地區黑市盧布現鈔來源主要有兩種途徑：

一是中方人員攜入。邊境旅游業興起，民間貿易得到空前發展，大批華商隨身帶貨涌入俄羅斯，銷售俄羅斯市場緊缺的輕工紡織類商品，并占據了俄羅斯銷售市場絕大份額，其銷售商品收益多以個人攜帶方式帶入境內，流入滿洲里的外匯交易市場，但通過了解，目前境外銷售收益大多以“串人民幣”（銷售所得盧布收益被在俄羅斯中國木材進口商收購，用于支付木材款，并電話通知國內支付人民幣）方式回流，中方人員攜入的外幣現鈔正日漸減少。

二是入境旅游購物的俄羅斯人攜入，這是目前滿洲里地區盧布現鈔主要來源。俄羅斯游客通過自身攜帶入境，其中盧布現鈔占攜入總量95%以上，美元現鈔較少，攜入的美元現鈔主要是俄羅斯較富裕人群，經滿洲里口岸中轉去往中國內地北京、廣州、海南等地旅游購物消費，而且攜入的美元現鈔由于匯率差價原因并不通過本地黑市兌換，而是攜入內地進行兌換，盧布現鈔則全部在黑市進行交易兌換。

目前，盧布現鈔兌換量沒有準確的統計數據，據估算，盧布現鈔日交易額約在5000萬盧布，旺季時能達到7000萬～8000萬盧布（旺季主要是指冬季，出售的商品貨值較高，圣誕節前銷售額也較大），年交易額在182億盧布，由此可以看出，民間市場兌換量要遠大于估算規模。如此大量的現鈔流入量勢必有安全便捷的回流渠道，通過炒匯人員了解，目前滿洲里外匯黑市中的現鈔（盧布）輸出渠道，一是通過毗鄰省份如黑龍江省黑河、綏芬河兩地將盧布現鈔攜帶出境，其方式是通過火車捎帶到目的地后，通過黑河的渡輪攜帶出境，據說俄羅斯方面有專門的私人保安公司在碼頭負責接收攜出境現鈔（盧布）存入銀行，通過毗鄰省市回流俄羅斯現鈔約占70%～80%；二是木材商在外匯黑市收購盧布現鈔，在滿洲里口岸通過貨車司機、貨物夾帶等方式私藏出境，約占回流量的15%；三是出國旅游、就醫、貿易商洽或入境俄羅斯游客攜入剩余的現鈔，約占5%～10%。

二、黑市盧布匯率情況

滿洲里黑市盧布價格形成主要根據俄羅斯中央銀行公布的盧布兌美元，美元兌人民幣匯率進行套算，并參照與盧布匯率相關的石油價格的走勢變化，作為制定參考依據。（據黑市炒匯人員反映，目前黑市匯率參考價主要以“捷匯網”每日14∶30公布的匯率價格為基準匯率指數）。外匯黑市價格在上述依據基礎上，根據市場供求上下浮動，當民間外匯市場外幣現鈔量較小而需求量大時，外匯黑市價格相對高一些，當民間外匯市場外幣現鈔量較大而需求量小時，外匯黑市價格相對低一些。由于俄羅斯盧布匯率水平主要依靠其石油出口收益率來決定的，導致其極易受市場因素影響，盧布匯率時高時低，金融危機期間俄羅斯盧布貶值較大，金融危機結束后，特別是2010年以來黑市盧布匯率貶值幅度略有減緩，個別月份也曾出現較大增幅，但總體還是呈逐年下降態勢。2010年黑市盧布由全年最高時4月的23.59/100盧布，降為11月的21.20/100盧布，降幅達10.1%。2011年由于歐債危機的影響持續擴大，俄羅斯石油出口收入大幅度減少影響，匯率下跌較快，盧布最高價格在8月2日為23.3862人民幣/100盧布，12月30日最低價格19.563人民幣/100盧布，跌幅達16.34%。而2012年滿洲里地區黑市盧布價格，由于國際油價出現明顯下降，以及俄羅斯經濟增長放緩的影響，俄羅斯盧布貶值趨勢加劇，據對黑市全年監測統計，2012年前4個月盧布價格呈現平穩增長，各月平均兌換價格在20.2445/100盧布～21.5445/100盧布之間，這得益于年初以來石油價格持續上漲，帶動了黑市盧布價格的走高，5月以后，由于世界經濟形勢出現變數，盧布價格開始走軟，最低價格出現在6月初，為18.744/100盧布，此后各月平均兌換價格維持在19.2505/100盧布～20.091/100盧布之間，進入12月黑市盧布價格略有回升，但反彈乏力，平均價格在20.305/100盧布之間。

三、黑市的成因

（一）充足的匯源是黑市的外匯供方。1988年隨著中俄兩國關系的正常化，邊境旅游業開始興起，兩國邊民往來頻繁，民間貿易得到空前發展，大批華商隨身帶貨涌入俄羅斯,銷售俄羅斯市場緊缺的輕工紡織類商品，并占據了俄羅斯銷售市場絕大份額，其銷售商品收益多以個人攜帶方式帶入境內，流入滿洲里的外匯交易市場；同時大量的俄羅斯人入境購物用隨身所攜帶的外幣現鈔與中國個體商戶進行買賣交易，由于入境俄羅斯人數較多，攜帶的外幣數量較大，導致數量龐大的外幣現鈔在民間市場自由流通，從而構成了自由外匯市場外匯的重要來源。

（二）因私用匯量激增且正常渠道難以滿足需求是其存在的基礎。由于部分邊境貿易活動使用現鈔結算,出國旅游、就醫、自費出國留學人數及出國勞務人員等用匯需求的增加，受當時國家外匯管制的制約，合法渠道購匯滿足不了多層次公民因私用匯需求，但從自由外匯市場兌換外匯具有正規渠道所不具備的方便條件：（1）沒有復雜的手續；（2）可以不限量的提供兌換；（3）與國家規定的匯率相比，存在匯差，給倒匯者一定的利潤空間。

四、盧布現鈔在本地區流動量增大的利弊分析

有利影響：一是有利于拉動中俄邊境貿易的進一步發展，由于兩國邊境口岸民間貿易較為活躍，邊民互市貿易中有了大量的盧布現鈔流動直接促進了對俄邊貿出口的增長。二是大量的盧布現鈔流動，可以使普通的俄羅斯人不需要兌換美元或歐元，直接攜帶盧布就可以在我國境內購物。三是盧布在滿洲里地區的流動性增強，一定程度上緩解了雙邊貿易中結算手段的不足和缺陷，其他的服務貿易和旅游一樣，在計價結算方面都將更加便利化，由此會促進相關產業的發展。不利影響：一是由于對盧布現鈔出入境的監測手段還很不完善，大量的盧布現鈔在滿洲里口岸流動，增加了外匯監管的難度。二是由于邊境口岸盧布現鈔出入境量不斷增大，經濟金融運行中的不確定因素不斷增多，可能為非法資金出入提供便利。

五、存在的問題

（一）貿易秩序不規范滋生民間外匯市場，為盧布現鈔交易提供生存發展空間。對俄貿易發展以來，民間外匯市場交易就長期存在。其原因主要是，長期以來中俄貿易秩序不規范，致使一些商家的貿易活動無法通過正常渠道進行結算，而是借助民間外匯市場完成。民間外匯市場的存在直接推動了口岸貿易的發展，也促進了盧布在滿洲里口岸的流入流出。據了解，當前炒匯人員服務到位，可以做到直接上門進行兌換，給中、俄商家帶來很大便利，完全不用擔心盧布會留滯在手里。

（二）銀行無法辦理盧布現鈔兌換業務，導致黑市交易仍然存在。滿洲里外匯指定銀行外幣兌換網點美元現鈔兌換業務基本能滿足用鈔需求，但是盧布現鈔兌換業務由于受頭寸、庫存跨境調撥、運鈔費用高等因素的影響，目前只是掛牌，還沒有實質性的業務操作，直接造成盧布現鈔全部流入到黑市。

六、政策建議

一是銀行應擴大服務范圍，方便更多的用鈔客戶群體。外匯指定銀行應拓寬結算渠道，盡快協商解決盧布現鈔兌換的問題，把盧布現鈔的結算、清算納入到銀行結售匯體系，滿足盧布兌換群體的需求，徹底堵住外匯黑市交易渠道。二是通過新聞媒體報道，擴大社會影響范圍。舉辦相關“法制宣傳教育學習班”，通過報紙、電視、廣播、媒體等多樣的宣傳增強社會影響力，宣傳教育使企業和個人通過銀行辦理結售匯業務，杜絕從事非法買賣外匯活動。三是各職能部門要加大協調配合力度，加大聯合打擊外匯黑市交易活動。針對目前外匯市場資金跨境流動的新情況和新問題，外匯局應繼續加強各職能部門的協作，摸清跨境資金的來源和去向，加大打擊外匯黑市和“地下錢莊”的力度，切斷非法交易的各種渠道，清理非法交易場所。

作者：李懷清關鍵張燕靈王博單位：中國人民銀行滿洲里市支行中國人民銀行呼倫貝爾市中心支行