理財(cái)學(xué)思考研究管理論文

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大型電視連續(xù)劇《喬家大院》以山西省祁縣喬家大院為背景，藝術(shù)地描述了喬家堡著名商家喬家第三代傳人喬致庸波瀾壯闊的人生經(jīng)歷，展現(xiàn)了節(jié)儉勤奮、明理誠(chéng)信、精于管理、勇于開(kāi)拓的晉商精神，表現(xiàn)了清朝年間，山西晉商為發(fā)展中國(guó)民族商業(yè)所建立的不朽業(yè)績(jī)，同時(shí)，這部電視劇中所體現(xiàn)的理財(cái)學(xué)思想，也值得我們思考。

一、誠(chéng)信是為商之根基

古語(yǔ)云：誠(chéng)者，圣人之性也；至誠(chéng)則金石為開(kāi)；至誠(chéng)者，天之道也，君子誠(chéng)之為貴，以至誠(chéng)為遠(yuǎn)，以至仁為德。即使在今天，不少商家依然將這段文字作為店訓(xùn)。誠(chéng)信是我們中華民族的優(yōu)秀傳統(tǒng)。誠(chéng)信是商家的立命之本。喬家的經(jīng)商理念是“信、義、利”，正是將誠(chéng)信放在首位才使其成為“百年喬家”。當(dāng)喬致庸發(fā)現(xiàn)包頭復(fù)字號(hào)的個(gè)別店鋪出現(xiàn)了以次充好的胡麻油時(shí)，果斷決定將這批胡麻油以每斤一文的價(jià)錢(qián)賣(mài)給人做燈油，并公告近期凡到該店買(mǎi)過(guò)胡麻油的客人，可以去店里全額退銀子，同時(shí)還要低價(jià)賣(mài)給他們不攙假的胡麻油，以示賠罪，一舉挽回了復(fù)字號(hào)的聲譽(yù)。喬致庸從南方販茶，考慮到路途遙遠(yuǎn)、運(yùn)輸時(shí)間長(zhǎng)，可能會(huì)導(dǎo)致茶磚因自然干燥而重量變輕而給其他商家和消費(fèi)者造成損失，便將標(biāo)重一斤的茶磚制作為一斤一兩重。

按照理財(cái)學(xué)的觀點(diǎn)，人是理性的，理性人在處理各種問(wèn)題時(shí)必然是趨利避害。消費(fèi)者的消費(fèi)行為亦如此。在存在競(jìng)爭(zhēng)的商業(yè)社會(huì)中，當(dāng)商家使用了欺騙消費(fèi)者的手段，由于信息不對(duì)稱(chēng)，消費(fèi)者最初可能會(huì)上當(dāng)，但這種當(dāng)通常只上一次。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有欺騙行為的商家雖然可獲得較大的眼前利益，但喪失的是持續(xù)經(jīng)營(yíng)獲得未來(lái)現(xiàn)金流的能力，而企業(yè)的價(jià)值很大程度是由預(yù)期未來(lái)現(xiàn)金流的大小決定的。所以，縱觀古今中外，凡生命力長(zhǎng)久的企業(yè)，必定是非常重視誠(chéng)信的企業(yè)。尤其是在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天。

二、現(xiàn)金流是企業(yè)的生命之水

理財(cái)學(xué)界有一句名言“現(xiàn)金為王”（Cashisking）足見(jiàn)現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)的意義。喬家因在包頭與邱家爭(zhēng)做高粱霸盤(pán)，白銀幾乎全部變成了高粱堆在倉(cāng)庫(kù)，存貨大量積壓，資金鏈已經(jīng)斷裂。如果不是喬致庸以婚姻作賭注及時(shí)籌到白銀，喬家遭受的將是滅頂之災(zāi)！

除去戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害和政治動(dòng)蕩等不可抗力，企業(yè)生存的最大威脅就是現(xiàn)金流的中斷。近幾年我國(guó)上市公司高管人員頻頻發(fā)生違法違規(guī)問(wèn)題，這些問(wèn)題如果伴隨著大量抽逃資金及大量違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)很快就會(huì)業(yè)績(jī)下滑、市場(chǎng)評(píng)價(jià)持續(xù)降低、或者被其他企業(yè)收購(gòu)如啤酒花、托普軟件、科龍電器等企業(yè)，如果高管發(fā)生的問(wèn)題沒(méi)有給企業(yè)帶來(lái)較大的資金壓力，那么企業(yè)在經(jīng)過(guò)短暫的調(diào)整之后，依然可以重整旗鼓。另外，大到巨人集團(tuán)的倒閉，小到安徽省阜南縣張子海飯館的關(guān)張，都是因?yàn)楦鞣N原因最終引起現(xiàn)金流中斷而導(dǎo)致。因此，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一定要關(guān)注現(xiàn)金流。只有生命之水不竭，生命之樹(shù)才可長(zhǎng)青。

三、合理利用債務(wù)資金有利于增加投資者的財(cái)富

在企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的前提下，適度舉債有助于企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿提高對(duì)投資者的投資回報(bào)率，這是現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論重要的研究成果之一。《喬家大院》中涉及到幾樁喬家舉債的故事，如解高粱霸盤(pán)之困時(shí)向陸家借債、南下販茶時(shí)向多家商號(hào)舉借大量債務(wù)等，這些借來(lái)的資金對(duì)喬家生意的擴(kuò)展和財(cái)富的增加發(fā)揮了極大的作用。雖然以今天的觀點(diǎn)來(lái)看，喬家的借貸屬于民間借貸行為，但其適時(shí)利用債務(wù)資金、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的做法也讓我們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)到，不管是西方的理論還是我國(guó)的實(shí)踐，都說(shuō)明適度、適當(dāng)舉債有利于投資者財(cái)富及企業(yè)價(jià)值的增加。

四、妥善處理委托關(guān)系有利于企業(yè)的和諧發(fā)展

委托理論認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生分離之后，出資者（委托人）與管理者（人）就會(huì)形成委托關(guān)系，委托關(guān)系形成會(huì)派生出逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，正確處理這種關(guān)系，有利于減少成本，提高企業(yè)的價(jià)值。喬家在陜西、包頭等地?fù)碛卸嗉曳痔?hào)，委托各分號(hào)的大掌柜管理，并雇傭了許多伙計(jì)，為了保證大掌柜能夠?yàn)閱碳业纳夥e極工作，大掌柜不僅擁有不菲的薪水，而且擁有一分身股，每4年分紅一次。同時(shí)為了留住如馬荀那樣經(jīng)驗(yàn)豐富、有能力并長(zhǎng)期為商號(hào)服務(wù)的伙計(jì)，喬致庸大刀闊爺?shù)刂匦薜暌?guī)，給所有伙計(jì)也頂一份身股。這種管理者和員工以其管理能力和工作業(yè)績(jī)?nèi)牍傻募?lì)機(jī)制對(duì)商號(hào)的良好運(yùn)行起到了積極作用。在健全激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，喬致庸也恰當(dāng)?shù)厥褂昧颂幜P約束機(jī)制。當(dāng)發(fā)現(xiàn)包頭復(fù)字號(hào)通順老店的胡麻油摻假事件后，一方面積極采取措施挽回商號(hào)的聲譽(yù)，另一方面果斷辭退了相關(guān)責(zé)任人，但對(duì)被辭退的大掌柜顧天順等曾經(jīng)對(duì)商號(hào)貢獻(xiàn)較大的人的生活作了妥善安排，使他們以后的生活不至于陷入絕境。這樣既處罰了損害商號(hào)利益的管理者和員工，又體現(xiàn)了其仁厚，用現(xiàn)在的語(yǔ)言描述可謂“獎(jiǎng)懲分明，以人為本”。這種思想在我們今天的企業(yè)管理中也具有極大的借鑒意義。

五、敢于冒風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)成功的重要因素

理財(cái)學(xué)理論認(rèn)為，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)和收益是相隨的，決策所冒的風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期的收益就越高。《喬家大院》中至少有兩個(gè)故事反映了喬致庸敢冒險(xiǎn)，善于把握商機(jī)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)的企業(yè)家精神。一是當(dāng)包頭生意穩(wěn)定后，喬致庸決定將生意做到蒙古大草原上去，用草原上的牛馬和內(nèi)地布匹鐵器和日用品進(jìn)行交易，牧民能得到便利，內(nèi)地能得到蒙古的牛馬與皮張，也能為喬家創(chuàng)造更多的財(cái)富。二是由于戰(zhàn)亂，南北茶路長(zhǎng)期不通，“天下人皆以這件事為理由，不敢去南方疏通茶路，才給喬致庸留下了如此巨大的一個(gè)商機(jī)。”企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中若能審時(shí)度勢(shì)，把握商機(jī)，必將有利于企業(yè)的長(zhǎng)期生存和價(jià)值增加。

六、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)未必就是你死我活，獲得雙贏更有利于事業(yè)發(fā)展

我國(guó)有句俗話(huà)：商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)。商場(chǎng)上進(jìn)行的是沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)，有時(shí)甚至?xí)_(dá)到你死我活的境地。但《喬家大院》處理與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手矛盾的故事促使我們重新思考這個(gè)問(wèn)題。故事一：當(dāng)喬家包頭復(fù)字號(hào)通過(guò)策略把庫(kù)里囤積的高粱和馬草全都高價(jià)賣(mài)給了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、并有積怨的達(dá)盛昌，欲以牙還牙、置達(dá)盛昌于死地，但通過(guò)全面分析利弊，認(rèn)為“達(dá)盛昌以詐行商，違背了誠(chéng)信第一的信條，可今天我們也以其人之道還治其之身，別人他日仍能以此道對(duì)付喬家。達(dá)盛昌雖然沒(méi)有別的路可走，但他還可行敗戰(zhàn)之計(jì)，將生意全部頂給另一個(gè)比喬家還有實(shí)力的商家，回頭再和復(fù)字號(hào)惡斗。包頭商界乃整個(gè)山西商圈最大的危險(xiǎn)不在于有一個(gè)達(dá)盛昌，而在于需要重建秩序，再立誠(chéng)信第一的商規(guī)”。喬致庸繼而主動(dòng)上門(mén)言和，以原價(jià)從達(dá)盛昌購(gòu)回十萬(wàn)銀子的高梁，以解達(dá)盛昌現(xiàn)銀周轉(zhuǎn)之困。喬致庸和達(dá)盛昌東家邱天峻商定，自此兩家永世不做霸盤(pán)，重建商界秩序，再立誠(chéng)信第一的行規(guī)。故事二：?jiǎn)碳矣孀闫碧?hào)業(yè)，將北京大德興絲茶莊改為大德興茶票莊，北京老票號(hào)廣晉源的東家成青崖不愿別人染指票號(hào)業(yè)，故意差人用金元寶和銀冬瓜到大德興兌換現(xiàn)銀，想通過(guò)擠兌迫使大德興摘牌關(guān)張。但事與愿違，這次較量導(dǎo)致廣晉源幾乎關(guān)張，成青崖抽出寶劍要自殺，喬致庸及時(shí)趕到，給成青崖磕頭，兩家和好，從此不再惡斗，并為實(shí)現(xiàn)“匯通天下”共同努力。這兩則故事給我們的啟示是：商戰(zhàn)中的勝者，如果能夠以仁厚的態(tài)度對(duì)待失敗者，采用聯(lián)合共進(jìn)的策略，不僅有利于雙方的發(fā)展和價(jià)值增加，也有利于行業(yè)秩序的規(guī)范，更有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的和諧發(fā)展。

七、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任是企業(yè)的義務(wù)

企業(yè)的社會(huì)責(zé)任有三個(gè)層面：其一是創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富；其二是對(duì)員工的社會(huì)責(zé)任，其三是對(duì)社區(qū)和社會(huì)的公益責(zé)任。管理大師德魯克認(rèn)為，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任本來(lái)就是企業(yè)的應(yīng)有之義。他認(rèn)為，企業(yè)是社會(huì)的基本組成部分，其存在的目的不是為了自身，而是為了實(shí)現(xiàn)社會(huì)的某項(xiàng)特定的目標(biāo)和滿(mǎn)足特定的需要，其本身不是目的而是工具，企業(yè)的管理層有三項(xiàng)重任：實(shí)現(xiàn)企業(yè)的特定目標(biāo)和使命；使員工取得成就；承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。《喬家大院》中的“百年喬家”，經(jīng)過(guò)多年經(jīng)營(yíng)積聚了大量財(cái)富，到喬致庸晚年，喬家?guī)齑娴你y子兩千多萬(wàn)兩，頂?shù)蒙贤趪?guó)庫(kù)3年的收入。之所以能夠積累數(shù)量如此巨大的財(cái)富，一方面是其經(jīng)營(yíng)有方，另一方面也和喬家的“仁厚”密切相關(guān)。這種仁厚所體現(xiàn)的精神，用現(xiàn)在的語(yǔ)言描述就是勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。如給伙計(jì)頂身股、免除小相與的債務(wù)；為朝廷提供戰(zhàn)爭(zhēng)所需資金，為流亡的清政府提供銀兩；同治七年，當(dāng)一場(chǎng)百年未遇的旱災(zāi)席卷北方時(shí)，喬家讓人在村口埋下大鍋，廣開(kāi)粥場(chǎng)，一時(shí)間聞?dòng)嵹s來(lái)的災(zāi)民竟有十萬(wàn)之眾。為不讓這些災(zāi)民餓死，喬致庸將多年積攢下來(lái)的二百萬(wàn)銀子全部換成糧食，全家和災(zāi)民們一起去粥場(chǎng)喝粥……企業(yè)如果盡了承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的義務(wù)，從表面和短期經(jīng)濟(jì)利益來(lái)看可能是不合算的，但是，對(duì)員工盡責(zé)可以增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，提高員工的工作積極性；對(duì)社會(huì)盡責(zé)可以使企業(yè)樹(shù)立起良好的社會(huì)形象，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，更有利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。