數字人民幣對商業銀行的影響及建議

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摘要：數字人民幣將對商業銀行的存、貸、匯、支付等核心業務產生較大影響，重構商業銀行的賬戶體系、支付業務、現金業務、跨境結算業務以及反洗錢業務等，對商業銀行發展戰略、業務模式、盈利能力和運營管理帶來新的挑戰。商業銀行要緊跟數字人民幣落地，加強數字化經營，推動業務實現高質量、可持續發展。

關鍵詞：數字人民幣；法定數字貨幣；支付結算；商業銀行轉型

1數字人民幣的推行及其特征

數字人民幣（DigitalCurrencyElectronicPayment，簡稱DC/EP）是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，它由人民銀行提供兌換，由指定運營機構參與運營，支持賬戶松耦合功能，旨在替代流通中的紙幣。從定義來看，數字人民幣有三個特征。一是主要取代現有紙幣。即將推出的數字貨幣是實現“紙鈔的數字化替代”，主要取代M0，不涉及M1和M2，行使價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段等貨幣職能，以國家信用為基礎，具有現鈔無限法償性和法律強制性的特點。二是采用雙層運營機制。數字人民幣遵循傳統的“中央銀行-商業銀行”運營模式，中央銀行向商業銀行發行數字人民幣，商業銀行按照100%比例繳納準備金，并受央行委托向公眾提供數字人民幣存取等服務。三是基于賬戶松耦合。與傳統電子支付與銀行賬戶之間緊耦合的模式不同，數字人民幣具有價值特征，不需要賬戶就可以實現價值轉移，像現金一樣流通，支持“雙離線”支付，實現可控匿名。我國從2014年起成立人民銀行專門研究團隊正式啟動法定數字貨幣研究工作，對數字貨幣發行和運行框架、關鍵技術、發行流通環境、面臨的法律問題等進行深入研究。2017年成立央行數字貨幣研究所。2018年，人民銀行正式開啟數字人民幣項目的開發進程，2019年頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作已基本完成。至今，數字人民幣已經進入試點測試和場景選擇的全新階段。根據公開信息，多家國有大行開始內測數字錢包，央行數字貨幣研究所先后與多家互聯網機構達成合作，共同促進數字人民幣移動應用的功能創新及場景的落地應用，數字人民幣將先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的冬奧場景進行試點測試。

2推行數字人民幣對商業銀行的影響

從短期來看，現有數字人民幣框架一方面將數字人民幣應用重點定位于“小額高頻”交易場景，對數字人民幣錢包設置余額及支付限額，實質控制數字人民幣貨幣流通規模，體現數字人民幣是現有貨幣體系的補充與發展而非主體。另一方面，明確數字人民幣作為M0替代暫不計付利息，對于客戶來說無法產生直接收益，相對活期存款、定期存款等生息資金具有較高的機會成本，一定程度上限制了數字人民幣發展。此外，人民銀行通過“中央銀行-商業銀行”雙層運營機制等設計，盡可能地保障商業銀行在社會經濟中的重要地位和保護更廣泛的金融系統運轉的持續穩定。但從長期來看，作為數字人民幣發行、流通、轉移的重要參與者，數字人民幣將會對商業銀行帶來較為深遠的影響。

2.1商業銀行資金拓展形勢面臨新的機遇與挑戰

首先是儲蓄和對公存款均可能流失。數字人民幣將導致商業銀行資金流出增多、流入減少。數字貨幣實行之后，很有可能會導致民眾將銀行存款轉化為數字貨幣以方便支付使用，預計將分流部分用于支付結算的活期存款。數字人民幣在流通過程中實時結算、無手續費和可以脫離銀行賬戶的特點，很可能對于現有商戶收單承接消費資金的模式形成一定替代。其次是存款付息成本面臨上升壓力。數字人民幣對結算類低成本資金的分流，將在一定程度上推動存款付息水平上升，短期可能疊加海量客戶“嘗鮮”集中兌取數字人民幣對付息率的沖擊。此外是全量資金拓展難度加大。數字人民幣推出后，M0、M1、M2均實現電子化，各種形態轉化更加便捷，金融產品交易模式更加多樣，線上化需求加強。個人客戶金融資產流動更加便利，賬戶資金逐利性增強，對于產品要求也將大大提高，投資理財能力提升面臨新挑戰。

2.2豐富商業銀行貸款審批判斷的維度和準確性

隨著數字人民幣的使用和流通，將會在支付場景中產生維度豐富的大數據。通過將消費大數據與物聯網相結合，實現資金數據化和可視化監測，對各行業數據指標進行實時搜集和統計。雖然數字人民幣要求可控匿名，只有央行或客戶本身在特定情況下才可獲知交易信息，但若這些基于場景交易的錢包客戶的數據流能為商業銀行獲取，將極大地推動信息獲取質量提升和貸款產品創新。一是貸前通過企業及其供應鏈上下游信息加工，降低銀企信息不對稱程度，更有利于小微企業獲得必要的金融支持，進而推動普惠金融的發展。二是監控貸款使用流向，及時發現企業經營中的問題，降低貸款違約風險。三是運用交易數據流對個人客戶進行精準畫像和行為分析，判斷客戶的真實信用水平和還款意愿，提高審貸、批貸的效率和精準度。

2.3改變商業銀行現有客戶及賬戶經營管理模式

數字人民幣可以實現點對點的全額實時結算，去中心化的結算模式將打破目前各商業銀行擁有的獨立且互不相通的支付結算體系。因此，與傳統電子支付與銀行賬戶緊耦合的模式不同，數字人民幣支付支持賬戶松耦合功能，使商業銀行在進行銀行間支付和清算時避開支付清算中心和記賬、對賬等一系列程序。數字人民幣對應的個人三、四類錢包，無需身份證或銀行卡認證，不掛接賬戶即可實現價值轉移，銀行賬戶不再是金融交易中必不可少的需要，金融脫媒進一步加劇。增設的數字人民幣支付方式將分流從銀行賬戶支付的交易，小額交易一旦被數字人民幣替代，將徹底走出現有賬戶體系，數字錢包取代賬戶成為客戶經營的起點。數字人民幣的普及應用或將改變商業銀行以賬戶為基礎服務客戶的現有經營模式，為未來銀行與客戶關系帶來新的思考。

2.4打破第三方支付機構壟斷地位，重塑支付市場格局

數字人民幣替代M0的特性，使得數字人民幣一旦發行勢必將直接走向支付終端。當前第三方支付機構個人客戶主要以零錢支付為主，雖然在消費者維度，數字人民幣與現有的微信支付、支付寶支付等電子貨幣等使用感受類似，但數字人民幣“支付即結算”體系在效率上要顯著優于第三方支付企業“支付和結算”體系。一是安全。數字人民幣是法定貨幣，以國家為信用主體，在安全儲蓄方面領先于存放于互聯網金融機構的資金。二是便捷。數字人民幣具有雙離線支付優勢，可以實現移動設備無網無電情況下支付，解決了現有電子支付中由于網絡故障、服務器過載、程序算法亂碼等單一節點問題所導致的支付網絡崩潰出錯等缺陷。三是免費。數字人民幣不收手續費，無交易成本。四是通用。數字人民幣由央行背書具有無限法償性，任何人不能拒絕接受。以上特點將可能使數字人民幣對現有零錢支付模式形成替代，奪走現存網絡支付市場的份額，為商業銀行在支付市場彎道超車提供了寶貴的機遇，為年輕客戶、長尾客戶的資金回流商業銀行體系的提供新途徑。數字人民幣運行體系的建成，將打造簡單便捷、實時、跨區域的支付系統，對于商業銀行傳統的支付結算業務也將產生影響。從客戶端來看，數字人民幣跨行轉賬和取現不再收取手續費，無需人民銀行清算，未來有轉賬需求的客戶有可能會優先通過數字人民幣電子錢包賬戶方式完成。從商戶端來看，出于成本和便捷性考慮，商戶收單可能將偏好優先接受數字人民幣的支付，刷卡消費方式將被逐漸取代。

2.5改變零售業務經營邏輯，場景建設成為獲客活客的關鍵

數字人民幣是零售型央行數字貨幣，其應用客群為普通大眾，數字人民幣的推出將創新傳統貨幣服務形式，變革個人客戶生產生活方式和傳統商業模式，從而推動商業銀行服務體系和個人客戶經營方式改變。一是數字人民幣對紙幣的電子化順應社會對交易便捷性和成本性的要求，客觀上一定程度可以形成脫離線下渠道的資金閉環，個人客戶網點到店率將降低。二是由于電子錢包的加入，銀行賬戶和客戶資金之間引流鏈條延長，經營難度進一步加大。要提升不再基于賬戶的錢包客戶對商業銀行的綜合貢獻，用戶思維的建立變得更重要。三是數字人民幣將拓展支付場景參與主體，基于物聯網和5G與數字人民幣的融合，具備賬戶的物將成為除消費者之外參與零售場景的重要主體，將現有“人人交易”的形式擴展為“人物交易”，甚至“物物交易”形式。智能合約將發揮更大作用，提升支付場景金融的效率。

2.6促使商業銀行壓縮現金業務，加速推進渠道轉型

數字貨幣旨在替代流通中的貨幣，不依托實物載體，可以預見的是，一旦數字貨幣全面推廣，實物貨幣將不斷地減少，甚至退出市場，將會對銀行現金業務造成不小的沖擊。一方面，將減少金庫運營成本、押運費等紙鈔、硬幣在儲存、運輸和回籠等流通環節產生的成本，減輕繁瑣的銀行日常現金管理工作量，另一方面，將弱化點鈔機、ATM等現金機具功能，壓縮銀行柜臺業務，釋放現金服務人員，減少銀行網點數量，物理網點的傳統功能和交易弱化，商業銀行服務提供模式將從線下的物理渠道轉變為線上開放銀行渠道。目前網上銀行、手機銀行的轉賬、繳費等功能將通過數字人民幣實現，商業銀行各類渠道布局將面臨調整。

2.7推動跨境支付便利化和人民幣國際化進程

數字人民幣可以實現實時交易，信息驗證審批、去中心化、跨系統信息同步，提高國際貿易的便捷性、安全性和透明度。目前的跨境支付體系主要依靠環球同業銀行金融電訊協會（SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication，簡稱SWIFT），存在不透明、價格高、耗時長、效率低的問題。在去中心化的分布式賬簿技術下，一筆匯款發起后，鏈條上所有的業務節點均實時同步予以確認，使跨境結算時間由幾天提升至秒級，實現數字人民幣跨境交易全天候同步交收結算，便利跨境貿易本外幣兌換，跨境結算效率的提升將大幅減少銀行流動性占用所產生的成本，降低跨境支付的費用。數字人民幣的可控匿名，還將解決監管部門對跨境支付交易真實性、合法性的審核問題。這種高效率、低成本的貿易結算技術將沖擊商業銀行傳統的貿易結算業務和跨境支付，倒逼商業銀行進行技術升級和制度變革。數字人民幣的應用場景包括邊貿、跨境電商、“走進來”及“走出去”客戶，隨著數字人民幣跨境個人零售場景的使用者越來越多，境外使用數字人民幣的消費者和對應商戶不斷增加，發展到一定規模時，就產生了跨境結算需求。數字人民幣天然具備跨越國界的優勢，數字人民幣的使用場景最終將擴展到跨境支付領域，用作人民幣與外幣的結算清算，并推動人民幣國際化進程。

2.8解決反洗錢業務精準識別和跨機構數據斷流痛點

數字人民幣的可編程性是其不同于實體貨幣的重要特征，它數字人民幣可控匿名成為可能。雖然數字貨幣和現鈔一樣具有匿名性，即若非消費者同意，即使銀行和商家相互串通，也不能追蹤數字人民幣交易歷史與使用途徑，但數字人民幣發行方，即人民銀行可追蹤數字人民幣使用信息。這種數據搜集真實有效、不可篡改的可控性對非法交易、洗錢及恐怖融資等違法行為具有震懾作用，切實維護金融體系穩定。商業銀行在反洗錢工作中起基礎性的作用，然而目前反洗錢業務存在人工操作依賴程度高、系統處理能力弱的痛點。數字人民幣推出后，商業銀行可以依托人民銀行認證中心、登記中心和大數據分析中心的數據處理能力強化反洗錢工作，提高反洗錢精準度。

3對策建議

3.1緊跟人民銀行節奏，增加科技投入和技術儲備

在數字人民幣研發過程中，為調動商業銀行積極性，充分發揮商業銀行在IT基礎設施投入、技術發展和人才儲備等方面的優勢，人民銀行做到技術中立，沒有預設特定技術方法，讓各個商業銀行選擇自己的技術路線，共同參與數字人民幣發行流通。商業銀行要提升技術效率，取得市場認可，從而在數字人民幣的競爭中獲得優勢。一是緊跟央行數字貨幣、數字錢包標準，加大研發力度，推動軟硬件升級。二是與各相關機構加強合作，在數字人民幣發行流通、支付結算、資金監管等多場景搭建應用原型系統，積極組織各方面共同研究技術穩定性和業務適配度，驗證核心技術在貨幣發行和流通領域大規模應用的可行性。三是積極跟進數字人民幣各項應用，預備數字人民幣在系統方面對接，能在數字人民幣推廣后第一時間啟動相關功能，將“運營機構”定位優勢轉化為業務優勢。

3.2抓住數字人民幣發行契機，提升數字化經營能力

數字人民幣的發行和運營將帶動相關支付設備的升級和支付場景的優化，商業銀行應主動抓住機遇，憑借其在二元投放體系中的重要地位，運用大數據、AI、云計算等前沿技術，加快推進傳統業務與金融技術融合和數字化升級，提前進行升級轉型布局，在以分布式賬本技術為核心的新型支付結算體系中占據有利地位。一是數字人民幣發行環節需要通過商業銀行完成，為激活原有不活躍客戶提供良好機會，還可以帶來新的活躍客戶流量，在建立龐大的客戶群體和使用慣性后，通過建立開放平臺，依靠多種營銷渠道，為客戶提供其他金融產品和服務，通過創新吸引更多潛在金融客戶。二是商業銀行通過托管、發行數字人民幣業務，加快產品創新，豐富業務種類，打造具有核心競爭力的電子支付平臺，改善消費者支付體驗，進一步鞏固并拓寬客戶服務邊界，拓展消費金融領域市場份額。三是商業銀行要積極跟進數字人民幣背景下跨境支付場景應用研究進展，依托數字貨幣網絡，提高境內境外結算支付便捷性和業務競爭力。

3.3全渠道打造數字銀行，加快數字人民幣支付生態場景建設

數字人民幣將成為未來重要的金融基礎設施，驅動商業銀行數字化變革加速。商業銀行應堅持技術和數據“雙輪驅動”的數字化打法，探索數字化服務新模式，主動前移銀行服務環節，嵌入場景，構建互聯互通的生態網絡。一是推動數字人民幣背景下網點轉型，提升物理渠道綜合競爭力。綜合考慮網點規模、業務性質和客戶數量，對網點進行分級分類管理，減少現金設備投放數量，增加數字錢包服務功能，減少出納、柜員等現金業務相關人員設置，激發隊伍活力，釋放網點生產力。二是持續創新線上渠道業務模式，借助第三方流量及資源，提前布局數字人民幣時代新業務。三是G端、B端、C端協同發展，建生態、搭場景、擴用戶。商業銀行要重視支付末端的差異化服務及場景建設，深化運用平臺思維和企業級架構能力，以更加智能的支付模式和廣泛的應用場景吸引消費者。推進G端連接，與政府機構合作推動數字人民幣場景建設項目開發。著力B端賦能，搭建場景對接新型資金流動模式，從商戶端入手全面升級支付生態圈。強化C端突圍，從客戶端做大數字人民幣錢包市場份額，建立機制打通數字人民幣與銀行賬戶的回流通道，為資金存量建立流量基礎。

3.4強化風險防控，抓住數字人民幣契機提升風險管理水平

數字人民幣推廣尚缺乏市場經驗，且其金融科技特征讓與之相關的各類風險易被傳播放大，因此商業銀行要提高防控風險意識。一是構建多層次、智能化的數字人民幣風險管理體系，不斷優化后臺數據分析、信息傳輸、風險防控等技術能力。二是謹慎開展數字人民幣推廣應用，從局部到整體，從小范圍到大范圍，增加金融科技、大數據分析等技術人才的引進，做好相關培訓工作。三是積極運用大數據和人工智能技術，開發數字人民幣反欺詐模型，追蹤交易信息，完善模型風險預測的準確性，確保符合反洗錢、反恐怖融資等規定。

參考文獻

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作者：饒楊 單位：中國建設銀行總行個人金融部