理財(cái)定性委托合同論文

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一、委托理財(cái)合同性質(zhì)

在《委托理財(cái)糾紛案件審判要旨》一書中，作者將委托理財(cái)中雙方主體的關(guān)系與委托、信托、借貸等關(guān)系進(jìn)行對(duì)比，認(rèn)為它們與委托理財(cái)?shù)膬?nèi)容有相似之處，但本質(zhì)并不相同。以上任何一種法律關(guān)系都是無(wú)法準(zhǔn)確的囊括委托理財(cái)?shù)膬?nèi)容。因此，筆者認(rèn)為“委托理財(cái)是一種獨(dú)立的法律關(guān)系，是一種新型的管理制度”。委托關(guān)系與信托關(guān)系是法院在判決案件時(shí)最常用的定性。因此本文重在討論委托合同關(guān)系和信托合同關(guān)系。(一)委托關(guān)系。委托合同是指一方委托另一方處理事務(wù)，另一方依據(jù)委托人的指示代為處理所委托的事務(wù)的合同。委托理財(cái)合同常常被“委托”、“”的字樣所引導(dǎo)，其性質(zhì)被認(rèn)定為委托關(guān)系，符合我國(guó)比較主流的觀點(diǎn)。委托合同對(duì)于合同擬定形式、合同有償無(wú)償性并無(wú)特定要求，而對(duì)受托人承擔(dān)責(zé)任時(shí)也僅以過(guò)錯(cuò)為要件。委托合同的成立標(biāo)準(zhǔn)較為簡(jiǎn)單隨意。(二)信托關(guān)系。信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托合同成立的要求較高。只有經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的綜合類證券公司才有從事受托投資管理業(yè)務(wù)的資格，受托人只能以自己的名義辦理受托事務(wù)。將案件的性質(zhì)認(rèn)定為信托合同關(guān)系，意味著受托方將承擔(dān)更嚴(yán)格的責(zé)任。

二、對(duì)委托理財(cái)合同性質(zhì)的定性

有學(xué)者認(rèn)為判斷委托理財(cái)合同的標(biāo)準(zhǔn)是看合同的約定當(dāng)中，受托人對(duì)財(cái)產(chǎn)是否享有完全的管理處分權(quán)。如果受托人享有受托財(cái)產(chǎn)的完全管理權(quán)，則應(yīng)被認(rèn)定為信托合同。若受托人依據(jù)委托人的指示，對(duì)受托資金進(jìn)行管理，則應(yīng)認(rèn)定為委托合同。但筆者認(rèn)為應(yīng)按照受托方主體的不同進(jìn)行分類:(一)受托方為金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)受托方為金融機(jī)構(gòu)時(shí)，委托理財(cái)合同的性質(zhì)應(yīng)當(dāng)為信托合同。金融機(jī)構(gòu)信托理財(cái)業(yè)務(wù)憑借其豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)以及專業(yè)理財(cái)能力，實(shí)現(xiàn)雙贏的局面，不僅解決了投資者缺乏專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)的問(wèn)題，也拓展了我國(guó)金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍。在委托理財(cái)合同的受托方為金融機(jī)構(gòu)時(shí)，將其定性為信托合同的理由有以下幾點(diǎn):第一，《中華人民共和國(guó)信托法》第二條對(duì)信托的概念有所規(guī)定。由此可見(jiàn)，受托方為金融機(jī)構(gòu)時(shí)，將委托理財(cái)合同的性質(zhì)定性為信托合同，符合法律的規(guī)定。第二，信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于金融機(jī)構(gòu)本身的財(cái)產(chǎn)，實(shí)行分賬管理。客戶本金的所有權(quán)歸屬于委托方，受托方享有對(duì)客戶資本的管理權(quán)，但委托人在信托期間不得隨意提前支取理財(cái)資金，符合信托合同的規(guī)定。第三，金融機(jī)構(gòu)與委托方簽訂委托理財(cái)合同，委托理財(cái)合同中會(huì)約定保底條款。此條款有利于委托方的利益不受損失，也會(huì)增加受托方的資產(chǎn)比例，使其在投資盈利時(shí)獲得更加可觀的回報(bào)。但是投資的比例越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越高，金融機(jī)構(gòu)作為專業(yè)的投資人，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，更為專業(yè)的投資眼光和技能，因此應(yīng)當(dāng)承擔(dān)更為嚴(yán)格的責(zé)任。第四，信托合同要求締結(jié)書面合同。受托人應(yīng)當(dāng)及時(shí)訂立委托理財(cái)合同，并且示明注意事項(xiàng)。金融機(jī)構(gòu)在投資領(lǐng)域享有更多的資源，有熟練的投資技巧，如果僅讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)一般的管理義務(wù)，容易造成財(cái)產(chǎn)的損失。因此，應(yīng)當(dāng)最大程度的保護(hù)委托人的利益，要求管理人謹(jǐn)慎投資、恪盡職守。(二)受托人為自然人。在委托理財(cái)合同當(dāng)中受托人為自然人時(shí)，一般只要不違反民法通則、合同法以及國(guó)家金融法規(guī)的禁止性規(guī)定，法律尊重當(dāng)事人意思自治，認(rèn)定其訂立的委托理財(cái)合同有效。本人認(rèn)為受托人為自然人時(shí)的委托理財(cái)合同將其性質(zhì)界定為委托合同更為恰當(dāng)。委托合同是諾成、非要式合同，有利于自然人之間的委托理財(cái)。雙方當(dāng)事人簽訂委托理財(cái)合同，在發(fā)生糾紛時(shí)依照合同約定進(jìn)行審判。委托合同的成立，有利于風(fēng)險(xiǎn)的分配，也能減輕受托人的責(zé)任，有利于社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。

［參考文獻(xiàn)］

［1］李永祥，主編．委托理財(cái)糾紛案件審判要旨［M］．人民法院出版社，2005．

［2］徐子良．委托理財(cái)案件法律適用難點(diǎn)辨析———以保底條款負(fù)外部性分析及其無(wú)效后果處理為重點(diǎn)［J］．民商法學(xué)，2011．05．

作者:王晶 盧天宇 單位:新疆大學(xué)法學(xué)院