金融危機(jī)管理范文10篇

【論文關(guān)鍵詞】金融危機(jī)成本管理控制

【論文摘要】本文首先對當(dāng)前金融危機(jī)下企業(yè)成本管理所面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，然后分別從將企業(yè)成本控制與企業(yè)戰(zhàn)略有機(jī)融合，進(jìn)行全面預(yù)算管理以控制成本支出，加大應(yīng)收賬款等的回收力度以節(jié)約資金占用，減少企業(yè)外包項(xiàng)目費(fèi)用，引入先進(jìn)的成本控制方法和手段，制定周全的成本管理計(jì)劃等方面提出金融危機(jī)環(huán)境下企業(yè)加強(qiáng)成本管理的策略建議。由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)，迄今已從金融領(lǐng)域擴(kuò)展到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，嚴(yán)格控制企業(yè)成本，是企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊的重要舉措。

2009年4月，財(cái)政部頒發(fā)《關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對金融危機(jī)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的若干意見》（財(cái)企[2009]52號），要求企業(yè)財(cái)務(wù)部門針對當(dāng)前金融環(huán)境，積極做好財(cái)務(wù)應(yīng)對舉措，其中，非常重要的一條就是著力加強(qiáng)企業(yè)成本管理和控制。該文件明確指出，進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，推行全面預(yù)算管理，強(qiáng)化各項(xiàng)預(yù)算定額和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的約束力。樹立過緊日子的思想，強(qiáng)化精細(xì)管理，推進(jìn)挖潛增效，降低企業(yè)成本費(fèi)用水平。重點(diǎn)加強(qiáng)對原材（燃）料及輔助材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關(guān)系，努力把原材（燃）料及輔助材料成本控制在預(yù)算范圍內(nèi)。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識，盡可能減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用。可見，金融危機(jī)使企業(yè)收入增長受到嚴(yán)重影響，“節(jié)流”——成本管理在當(dāng)前環(huán)境下，顯得更為重要和更符合現(xiàn)實(shí)需要。

一、金融危機(jī)對成本管理提出更大挑戰(zhàn)

1、宏觀環(huán)境的不利影響，企業(yè)之間的競爭日益加劇

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出三個(gè)基本特征：一是全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了周期性的經(jīng)濟(jì)下行區(qū)間；二是出現(xiàn)了全球性的大宗商品價(jià)格的急劇上漲和波動(dòng)以及通貨膨脹壓力；三是中心國家的金融危機(jī)風(fēng)波蔓延和美國經(jīng)濟(jì)外部不平衡的持續(xù)調(diào)整。目前美國次貸危機(jī)繼續(xù)發(fā)展，國際金融市場動(dòng)蕩不安，世界經(jīng)濟(jì)處在衰退邊緣，國內(nèi)市場需求萎縮，企業(yè)面臨營業(yè)收入下滑、成本費(fèi)用剛性支出、盈利能力下降等多重困難。這些就使得我國港口建設(shè)整體增速放緩，特別是南部沿海港口受影響顯著，部分港口出現(xiàn)了負(fù)增長。航運(yùn)市場中，預(yù)計(jì)集裝箱運(yùn)輸和油輪的前景仍然不樂觀，整體處于底部。而全球干散貨運(yùn)輸2009年將會(huì)比較悲觀，全球經(jīng)濟(jì)增長減弱，大量新船投運(yùn)對BDI都有負(fù)面的影響，整體期租水平會(huì)相對2008年會(huì)大幅下降；同時(shí)由于中國的國際貿(mào)易市場進(jìn)一步的放開，WTO對中國市場的優(yōu)惠措施也逐漸失效，本來依靠低匯率、高出口退稅以及較為低廉的勞動(dòng)力帶來的出口公司的利潤開始降低，不斷升值的匯率也給中國出口帶來了一定的影響，南方很多中小出口生產(chǎn)商和貿(mào)易公司已經(jīng)很強(qiáng)烈感受到了經(jīng)營的壓力。企業(yè)要在此困難環(huán)境下生存和發(fā)展下去，不得不競相壓低價(jià)格、放寬信用額度，特別是在外貿(mào)出口受限的情況下，企業(yè)之間的競爭會(huì)日趨白熱化。以某勘探設(shè)計(jì)公司為例，其業(yè)務(wù)服務(wù)于水運(yùn)工程建設(shè)領(lǐng)域，該領(lǐng)域與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及政策環(huán)境有著密切的關(guān)系。2008年，該公司開展的項(xiàng)目前期咨詢論證工作明顯少于上年同期，而且大型港口設(shè)計(jì)項(xiàng)目明顯減少，項(xiàng)目收款相比往年也難度加大。宏觀環(huán)境的變化對于該公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營帶來的負(fù)面影響日益凸現(xiàn)。

摘要：金融行業(yè)構(gòu)成了國民經(jīng)濟(jì)的血脈。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度很大程度上依賴著金融。當(dāng)金融行業(yè)發(fā)生了不良狀況，出現(xiàn)了惡循環(huán)，也就是所謂的金融危機(jī)，我們又該如何整頓金融，金融企業(yè)又該如何對付風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)此時(shí)必須勇敢站出來，必須更加強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任。應(yīng)更加注重風(fēng)險(xiǎn)體系的完善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的及時(shí)更新，監(jiān)管系統(tǒng)的不斷完善，金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略方法的創(chuàng)新改革，從而不斷提升管理風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；金融危機(jī)；風(fēng)險(xiǎn)管理；創(chuàng)新改革

2008年9月15日爆發(fā)的金融危機(jī)并引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。金融危機(jī)一般會(huì)造成黃金、主要國際支付貨幣的大幅度貶值，金融危機(jī)影響范圍內(nèi)各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)總量和經(jīng)濟(jì)增長速度下降甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長，嚴(yán)重影響人們的日常生活的正常進(jìn)行，許多企業(yè)大幅度裁員甚至倒閉，從而導(dǎo)致失業(yè)率見長，更多的人失去工作。社會(huì)經(jīng)濟(jì)蕭條，人民的基本生活得不到保障，社會(huì)動(dòng)蕩或者國家政治動(dòng)蕩就會(huì)隨之悄然而知。

一、金融危機(jī)的影響

金融危機(jī)對世界經(jīng)濟(jì)有著深遠(yuǎn)的影響。金融危機(jī)影響最直接的是出口。就出口國家來看，中國對美國出口下降最為明顯。中國科學(xué)院金融研究所最新的數(shù)據(jù)顯示，金融危機(jī)造成的損失相當(dāng)于全球每年GDP的7倍，金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)實(shí)體的影響已顯然易見，世紀(jì)經(jīng)濟(jì)下滑已不可避免。金融危機(jī)的發(fā)生，對于每個(gè)人的影響不盡相同，但有一點(diǎn)毋庸置疑，就是金融危機(jī)使人民越來越失去安全感。人民開始懷疑國家的路線、政府的決策能力，以及國家和政府對付危機(jī)的能力。金融危機(jī)影響國家的通過膨脹，導(dǎo)致貨幣的購買力下降，企業(yè)倒閉，人們失去了自食其力的依靠，生活質(zhì)量嚴(yán)重下降，對于人們的心理也產(chǎn)生了巨大的影響。

二、金融危機(jī)下金融企業(yè)管理方法改進(jìn)

一、后金融危機(jī)時(shí)代概述

后金融危機(jī)時(shí)代是2008年美國次貸危機(jī)之后的全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期。在次貸危機(jī)爆發(fā)之后，全世界都遭受到了嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失，在各國人民的努力下，經(jīng)濟(jì)下滑停止，但是全球經(jīng)濟(jì)仍然需要很長一段時(shí)間處在恢復(fù)時(shí)期，也就是我們所說的后金融危機(jī)時(shí)代。在這樣的時(shí)代背景下，全球經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了觸底后的緩慢回升，而這樣的時(shí)代也表現(xiàn)出了以下幾個(gè)顯著特征：第一，世界經(jīng)濟(jì)競爭日益激烈。受金融危機(jī)的影響，世界各國經(jīng)濟(jì)都受到重創(chuàng)，因此很多國家都在積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)重建，加快了對市場資源的爭奪，打響了各國企業(yè)資源爭奪戰(zhàn)，從而加劇了經(jīng)濟(jì)競爭；第二，各國企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)不平衡態(tài)勢，企業(yè)差距擴(kuò)大。各國在面對金融危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)重建工作時(shí)，采用了與各國國情相適應(yīng)的差異化的宏觀調(diào)控措施，造成了企業(yè)發(fā)展的不平衡和差距；第三，世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨巨大困境。后金融危機(jī)時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了動(dòng)蕩發(fā)展時(shí)期，發(fā)展前景中存在很多不確定性，虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐步拉開差距，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展困難度提高。

二、后金融危機(jī)時(shí)代下煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革的必要性

金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊了煤炭企業(yè)的發(fā)展，而企業(yè)在經(jīng)歷巨大波動(dòng)之后也開始進(jìn)入到了發(fā)展較平緩的后金融危機(jī)時(shí)代。在這一新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，我國的煤炭企業(yè)必須將企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀作為根本立足點(diǎn)，積極探究經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革的新途徑，這是煤炭企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自身發(fā)展需要決定的。一方面，金融危機(jī)為煤炭企業(yè)發(fā)展帶來了重大創(chuàng)傷，需要在下一發(fā)展階段尋求突破，在激烈的市場資源爭奪中獲得競爭優(yōu)勢。這就需要煤炭企業(yè)認(rèn)真分析以及遵循后金融危機(jī)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，徹底轉(zhuǎn)變落后的經(jīng)濟(jì)管理模式，建立創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)管理體系。另一方面，與國外的很多企業(yè)相比，我國企業(yè)在金融危機(jī)中暴露出大量的缺陷和不足，留下了企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的隱患。煤炭企業(yè)要想彌補(bǔ)不足，提高危機(jī)應(yīng)對水平，必須要積極思考提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)管理的方法，全面把控好企業(yè)的各個(gè)經(jīng)濟(jì)管理環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。

三、后金融危機(jī)時(shí)代下煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革的方法

（一）創(chuàng)新改革經(jīng)濟(jì)管理理念。煤炭企業(yè)的生存和發(fā)展，與正確的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理理念是分不開的，只有堅(jiān)持正確理念的指導(dǎo)，才能夠保證煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的正確發(fā)展方向，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)決策的制定具備正確思想的支持。所以，在后金融危機(jī)時(shí)代下，煤炭企業(yè)要深化對經(jīng)濟(jì)管理的認(rèn)知，更新思想認(rèn)識，特別是要做到立足現(xiàn)實(shí)，在市場經(jīng)濟(jì)條件下判斷與評估企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理現(xiàn)狀。煤炭企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層需要率先突破固有經(jīng)濟(jì)管理理念，在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐中創(chuàng)造性的加入戰(zhàn)略發(fā)展思想、危機(jī)管理理念等先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)管理觀念，在具備這些創(chuàng)新理念的支持之后，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在經(jīng)濟(jì)管理以及制定發(fā)展計(jì)劃過程中才能夠從大局出發(fā)，站在戰(zhàn)略發(fā)展高度看待企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理。具體而言，企業(yè)要做好以下兩個(gè)方面的工作：第一，加強(qiáng)對管理人員和員工的經(jīng)濟(jì)管理培訓(xùn)，并注重和其他企業(yè)進(jìn)行交流溝通，吸取經(jīng)驗(yàn)和借鑒有效方法，使企業(yè)上下都能夠具備先進(jìn)正確的經(jīng)濟(jì)管理理念，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的氛圍；第二，積極引薦和科學(xué)應(yīng)用先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)管理技術(shù)，使管理理念和管理技術(shù)在實(shí)踐中不斷磨合。（二）創(chuàng)新改革企業(yè)經(jīng)營策略。經(jīng)營策略在煤炭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理環(huán)節(jié)中扮演著重要角色，要求企業(yè)提高對企業(yè)經(jīng)營策略的把控水平，結(jié)合經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革的要求，做好經(jīng)營策略的更新，對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新構(gòu)建，提高企業(yè)在管理方面的彈性。第一，煤炭企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營中要實(shí)現(xiàn)聯(lián)盟合作。也就是說，煤炭企業(yè)可以和同類企業(yè)在技術(shù)、資源等多個(gè)方面展開合作，構(gòu)建穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟，使煤炭企業(yè)可以在激烈市場競爭中實(shí)現(xiàn)資源以及優(yōu)勢的互補(bǔ)，讓企業(yè)在經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟合作的支撐下，在市場中更加堅(jiān)定的立足。第二，煤炭企業(yè)要注重創(chuàng)新品牌理念，推動(dòng)自身品牌的樹立，為企業(yè)發(fā)展贏得品牌優(yōu)勢，推動(dòng)品牌戰(zhàn)略的長遠(yuǎn)發(fā)展，爭取更大的市場份額，轉(zhuǎn)變企業(yè)在競爭中的不利地位。（三）創(chuàng)新改革企業(yè)財(cái)務(wù)管理。財(cái)務(wù)管理是煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的核心環(huán)節(jié)，所以創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)管理就需要做好財(cái)務(wù)管理的改革創(chuàng)新。第一，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)管理手段的多樣化。后金融危機(jī)時(shí)代條件下，信息技術(shù)迅猛發(fā)展，為企業(yè)提供了創(chuàng)新發(fā)展的有力工具，更為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來了便利。煤炭企業(yè)可以有效依托網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，構(gòu)建科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，提升財(cái)務(wù)管理工作的效率。在具備了網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的支持后，企業(yè)在處理財(cái)務(wù)管理事務(wù)時(shí)可以實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程操作，及時(shí)有效的做好財(cái)務(wù)信息的傳遞和應(yīng)用，使得財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)監(jiān)管更加嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)。另外，煤炭企業(yè)可以積極構(gòu)建財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)庫，以便集中性的處理各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，完成對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的科學(xué)評估和預(yù)測。第二，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)支出管理的力度，構(gòu)建科學(xué)完善的財(cái)務(wù)支出管理制度，限制資金流向，提高資金的利用率，確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。（四）創(chuàng)新改革經(jīng)濟(jì)管理制度。后金融危機(jī)時(shí)代下，煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新改革要注重在制度方面加強(qiáng)創(chuàng)新，而且制度建設(shè)質(zhì)量的提高，可以讓企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新實(shí)踐具備更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為經(jīng)濟(jì)管理實(shí)踐提供巨大的助力，用完善的制度體系讓企業(yè)在競爭中獲得優(yōu)勢。第一，企業(yè)要構(gòu)建公平公正的獎(jiǎng)罰制度，遵循多勞多得、少勞少得的原則，打造煤炭企業(yè)的良好風(fēng)氣，使企業(yè)能夠有效渡過后金融危機(jī)時(shí)代下企業(yè)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵的恢復(fù)期。獎(jiǎng)罰制度的貫徹落實(shí)，能夠調(diào)動(dòng)員工的工作熱情，激發(fā)員工的潛力，從而為企業(yè)創(chuàng)造更大的效益。第二，企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)濟(jì)管理決策制度。煤炭企業(yè)需要徹底打破領(lǐng)導(dǎo)專權(quán)的經(jīng)濟(jì)管理局面，在制定企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的決策時(shí)，必須要堅(jiān)持民主原則，除了保證高層管理者的有效溝通以及綜合決策之外，還需要詢問基層員工的意見，通過綜合歸納的方式確定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理決策，構(gòu)建完善的經(jīng)濟(jì)管理創(chuàng)新制度體系。

【摘要】隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化，世界經(jīng)濟(jì)一體化程度持續(xù)加強(qiáng)，各國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)往來日益密切，導(dǎo)致金融危機(jī)一旦發(fā)生，其波及范圍將會(huì)更廣，對各經(jīng)濟(jì)主體的影響程度也將會(huì)更深。自2008年次貸金融危機(jī)和2012年國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，我國增加了對金融危機(jī)防范工作的重視，而會(huì)計(jì)作為反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)單位日常經(jīng)營狀況的管理活動(dòng)，也應(yīng)該積極參與金融危機(jī)的防范準(zhǔn)備工作。本文將從國際會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的統(tǒng)一、政府的推動(dòng)和監(jiān)管、財(cái)會(huì)從業(yè)人員日常工作等方面分析金融危機(jī)對我國會(huì)計(jì)管理工作的啟示，從財(cái)會(huì)的角度對我國的金融危機(jī)防范工作提出建議。

【關(guān)鍵詞】金融危機(jī);會(huì)計(jì)管理;啟示

一、研究背景

經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，世界政治格局和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局也在不斷發(fā)生變化，原本相對分散的經(jīng)濟(jì)主體也逐漸增加對外經(jīng)濟(jì)合作，積極發(fā)展對外貿(mào)易。步入21世紀(jì)以來，各經(jīng)濟(jì)主體主動(dòng)打破經(jīng)濟(jì)交易的地域限制，積極與周邊國家發(fā)展貿(mào)易，同時(shí)還形成了全球性的貿(mào)易組織機(jī)構(gòu)———世界貿(mào)易組織，此外，各經(jīng)濟(jì)主體形成了全球化的貿(mào)易組織、制定了區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定來約束經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，以便更加規(guī)范、方便地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來，進(jìn)出口貿(mào)易的大幅度增加促進(jìn)了各國的經(jīng)濟(jì)增長，與此同時(shí)各國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系也日益密切。然而，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展面臨著不確定性，在各國經(jīng)濟(jì)往來較為頻繁的時(shí)候，各國的經(jīng)濟(jì)狀況都會(huì)比較容易受到其他經(jīng)濟(jì)主體發(fā)展形勢的影響，因此，一旦發(fā)生金融危機(jī)，其波及范圍將會(huì)更廣、影響程度也將會(huì)更深，這種新型經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)使得金融危機(jī)的防范已經(jīng)成為各國經(jīng)濟(jì)管理工作的重點(diǎn)。1997年的東南亞金融危機(jī)、2008年的次貸危機(jī)、2012年的國際金融危機(jī)都對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了較大的影響，為了減輕我國經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)中遭受的經(jīng)濟(jì)損失，如何防范金融危機(jī)、減少經(jīng)濟(jì)損失就變得至關(guān)重要。我國許多金融方面的專家學(xué)者也從經(jīng)濟(jì)模式、金融管理模式等方面對金融危機(jī)的產(chǎn)生原因進(jìn)行了分析，得到了諸多啟示并提出了防范措施。面對金融危機(jī)，各個(gè)部門都應(yīng)該做好防范準(zhǔn)備，會(huì)計(jì)作為反映和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理活動(dòng)，可以確保會(huì)計(jì)管理工作者及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)隱患，采取措施避免金融危機(jī)的發(fā)生。

二、金融危機(jī)對我國會(huì)計(jì)管理工作的啟示

本文將以1997年東南亞金融危機(jī)、2008年次貸危機(jī)中所顯示的財(cái)會(huì)工作的弊端為基礎(chǔ)，從國際會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的統(tǒng)一、政府的推動(dòng)與監(jiān)管以及企業(yè)會(huì)計(jì)從業(yè)人員三個(gè)角度分析得出金融危機(jī)對我國會(huì)計(jì)管理工作的啟示。

一、金融危機(jī)對企業(yè)資金管理的影響

金融危機(jī)爆發(fā)后，大量的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，法國調(diào)查機(jī)構(gòu)CréditEulerHermes資料顯示，2011年11月-2012年10月間，總數(shù)達(dá)60881家的法國企業(yè)破產(chǎn)，同比增長4%。此外，葡萄牙、美國等國也存在大量破產(chǎn)企業(yè)，這無不表明金融危機(jī)對企業(yè)資金管理的影響。

1.金融危機(jī)對企業(yè)資金流入管理的影響

金融危機(jī)沖擊下，企業(yè)部分資金流入受阻，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，受金融危機(jī)影響，部分債務(wù)人資金異常緊張甚至出現(xiàn)資金斷裂事項(xiàng)，這就使得企業(yè)可能無法按期收回資金。其次，由于預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)不景氣，部分企業(yè)延期收貨，甚至拒絕收貨，導(dǎo)致資金不能正常回流。再次，由于資金短缺，部分企業(yè)提出延期付款等要求，為維護(hù)正常的客戶關(guān)系，企業(yè)不得不接受延期付款的要求。

2.金融危機(jī)對企業(yè)資金流出管理的影響

金融危機(jī)對資金流出的影響主要表現(xiàn)在二個(gè)方面，首先，為保障資金安全，部分債權(quán)人可能會(huì)提前要求回收應(yīng)付賬款，從而加快了資金流出速度。其次，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)加大對企業(yè)資金流動(dòng)的監(jiān)管力度，一旦企業(yè)有可能遭遇破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，則可能要求企業(yè)提前償還貸款。

一、引言

中國人民銀行國際司課題組(2010)認(rèn)為，在金融危機(jī)管理實(shí)踐過程中，中央銀行靈活有效的資產(chǎn)負(fù)債表管理成為主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體應(yīng)對危機(jī)的核心措施和重要手段。［2］此外，在常規(guī)的貨幣政策框架下，中央銀行貨幣政策的中介目標(biāo)通常包括短期利率與貨幣供給;而在應(yīng)對金融危機(jī)的過程中，以日本銀行和美聯(lián)儲(chǔ)為代表的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的中央銀行通常采取非常規(guī)手段，例如量化寬松政策，通過大量購買長期國債與機(jī)構(gòu)債券，達(dá)到降低信貸利差進(jìn)而影響長期利率的目的。此類政策極大地改變了中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表，造成其規(guī)模的擴(kuò)張或結(jié)構(gòu)的改變，從而有效地降低長期利率和刺激經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇。因此，通過對美國和日本兩國央行在進(jìn)行金融危機(jī)管理中資產(chǎn)負(fù)債表的操作進(jìn)行比較分析，有助于全面理解其應(yīng)對危機(jī)事態(tài)的操作措施和最新的前沿動(dòng)向，對我國綜合運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表以及吸收相關(guān)經(jīng)驗(yàn)都大有裨益。

二、日本銀行的“數(shù)量寬松”與美聯(lián)儲(chǔ)的“信用寬松”

20世紀(jì)90年代初期，日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅，隨后陷入長期低迷。而1997年底，隨著三洋證券、北海道拓殖銀行等大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，日本爆發(fā)了大規(guī)模金融危機(jī)。日本政府采取了緊急措施對破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)加以救助、修改“存款保險(xiǎn)法”并采取擴(kuò)張型財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)。受危機(jī)影響，日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，消費(fèi)者信心一蹶不振。直至1999年2月，日本銀行實(shí)施了史無前例的“零利率政策”以應(yīng)對日益深化的金融危機(jī)，承諾“零利率政策”的持續(xù)直至經(jīng)濟(jì)走出通貨緊縮。然而卻收效甚微，物價(jià)指數(shù)仍繼續(xù)下滑。2001年3月19日，日本銀行為應(yīng)對嚴(yán)峻的通貨緊縮形勢，提振衰退中的日本經(jīng)濟(jì)，在零利率政策的基礎(chǔ)上進(jìn)一步實(shí)施了量化寬松貨幣政策。它屬于一種典型的非常規(guī)貨幣政策。因?yàn)楫?dāng)利率低至零水平，便無法繼續(xù)發(fā)揮杠桿作用，也就意味著“流動(dòng)性陷阱”的存在。而通過加大貨幣投放量，確保充足的貨幣供給以使物價(jià)升高是日本銀行量化寬松貨幣政策的初衷。而2007年次貸危機(jī)爆發(fā)之后，美聯(lián)儲(chǔ)開始效仿日本銀行，在迅速將聯(lián)邦基金利率降低至接近于零的水平之后，開始大量采用創(chuàng)新型的貨幣政策工具，從而正式步入量化寬松貨幣政策的軌道。兩國央行表面上相似的政策措施卻存在著固有的差別。美聯(lián)儲(chǔ)前主席伯南克(2009)指出，美聯(lián)儲(chǔ)在應(yīng)對次貸危機(jī)中所采取的貨幣政策是“信用寬松”(CreditEasing)，不同于日本銀行的“數(shù)量寬松”(QuantitativeEasing)貨幣政策。①從貨幣政策傳導(dǎo)渠道的角度來看，日本銀行在21世紀(jì)早期實(shí)行的量化寬松貨幣政策的傳導(dǎo)路徑為:存款準(zhǔn)備金→基礎(chǔ)貨幣→貨幣供給量→資產(chǎn)價(jià)格→總需求。其目的在于擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量最終導(dǎo)致總需求增加和價(jià)格水平上升。而在次貸危機(jī)中的美聯(lián)儲(chǔ)所運(yùn)用的量化寬松貨幣政策動(dòng)機(jī)并不在于擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣量以提升價(jià)格水平，而是旨在減輕金融市場的信用緊張問題;其所謂“信用寬松”的貨幣政策更加注重其所持有的資產(chǎn)組合，其中包括信用貸款和證券等。［3］

三、“量化寬松”下日美央行資產(chǎn)負(fù)債表變化特征比較

Bernanke和Reinhart(2004)從理論上指出:非常規(guī)貨幣政策的實(shí)施對于中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表具有兩方面的影響———即體現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)上。［4］通常，狹義的數(shù)量寬松指中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模擴(kuò)大而結(jié)構(gòu)不變;而狹義的信用寬松是指改變資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的同時(shí)其規(guī)模不發(fā)生變化，這是用非常規(guī)金融資產(chǎn)代替?zhèn)鹘y(tǒng)金融資產(chǎn)的結(jié)果。在具體的實(shí)踐過程中，考慮到貨幣政策實(shí)施的約束條件，中央銀行綜合考慮了資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模和結(jié)構(gòu)兩方面因素，從而加強(qiáng)了非常規(guī)貨幣政策的總體影響。因此，所謂量化寬松是指利用了中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的一籃子非常規(guī)貨幣政策，用以吸收金融危機(jī)造成的沖擊。這是對于量化寬松貨幣政策的寬泛的解釋。從2001年到2006年這段時(shí)間里，日本銀行的貨幣政策即屬于此范疇之列。同時(shí)，它也是中央銀行為了應(yīng)對最近的金融危機(jī)所采取的非常規(guī)貨幣政策的一次集中性表現(xiàn)。而在金融危機(jī)管理過程中，中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)和負(fù)債兩方面都起到了重要作用。資產(chǎn)方起到了替代私人金融中介機(jī)構(gòu)的作用———即通過購買金融市場上的信用產(chǎn)品提供了必要的流動(dòng)性;而負(fù)債一方擴(kuò)大了超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，為緩解貨幣市場上的流動(dòng)性危機(jī)起到緩沖器作用。在面對由美國次貸危機(jī)引起的全球性金融危機(jī)的過程中，作為金融危機(jī)管理手段之一的量化寬松政策起到了關(guān)鍵性的作用。當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)之后，各國中央銀行均在防治金融系統(tǒng)失靈方面采取了非常激進(jìn)的手段，主要的政策措施包括以下3方面:1)降低利率;2)維護(hù)金融市場穩(wěn)定;3)幫助公司進(jìn)行融資。［5］其中，在第二、三兩個(gè)方面，美聯(lián)儲(chǔ)與日本銀行均采用了多種非常規(guī)貨幣政策措施進(jìn)行金融危機(jī)管理操作，尤其是對于金融資產(chǎn)購買的范圍，從表2中便可見一斑。美聯(lián)儲(chǔ)與日本銀行在金融危機(jī)管理過程中均擴(kuò)大了非常規(guī)貨幣政策操作的范圍①，其結(jié)果在于:無論是美聯(lián)儲(chǔ)還是日本銀行均極大地?cái)U(kuò)張了其自身的資產(chǎn)負(fù)債表，尤其是在2008年9月雷曼兄弟倒閉之后，這種擴(kuò)張無論從規(guī)模還是速度來說都極為迅速。作為對金融信用產(chǎn)品及其相關(guān)市場的干預(yù)，美聯(lián)儲(chǔ)通過“信用寬松”措施，極大地?cái)U(kuò)張了其資產(chǎn)負(fù)債表;而日本銀行為了維護(hù)金融市場的穩(wěn)定以及向市場提供必要的流動(dòng)性，也采取了多種舉措，甚至包括了直接向金融機(jī)構(gòu)購買普通股票。美聯(lián)儲(chǔ)的相關(guān)政策反應(yīng)經(jīng)常與日本銀行在2001年至2006年所實(shí)施的量化寬松貨幣政策相比較，而當(dāng)時(shí)的日本銀行為現(xiàn)金賬戶的平衡制定了具體的目標(biāo)。［6］通過觀察日本銀行與美聯(lián)儲(chǔ)對金融危機(jī)的反應(yīng)，尤其從中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表變化特征的角度加以分析，能夠更好地理解非常規(guī)貨幣政策在金融危機(jī)管理過程中的運(yùn)用。日美兩國不同的寬松貨幣政策重要的區(qū)別之一即在于分別對中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債與資產(chǎn)方進(jìn)行關(guān)注。其中，日本銀行的“數(shù)量寬松”貨幣政策主要手段之一就是增加商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金，從而影響中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方;而美聯(lián)儲(chǔ)的“信用寬松”貨幣政策重點(diǎn)不在超額準(zhǔn)備金而在于資產(chǎn)，根據(jù)不同信貸市場的情況，可以選擇貸款或購買資產(chǎn)等多種政策手段和實(shí)施規(guī)模———其重要措施之一便是直接購買有價(jià)證券，這種操作不但可以降低金融市場上的借貸成本并且也擴(kuò)大了流動(dòng)性供給，因此會(huì)對中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方產(chǎn)生影響。簡單來說，“信用寬松”和“數(shù)量寬松”政策都會(huì)使得中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張。但是美聯(lián)儲(chǔ)更加關(guān)注資產(chǎn)方，而日本銀行是通過負(fù)債方進(jìn)行擴(kuò)張。通常，在非常規(guī)貨幣政策框架下利用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行金融危機(jī)管理，已經(jīng)成為中央銀行實(shí)施危機(jī)救助的通行手段。通過中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的角度理解非常規(guī)貨幣政策框架的關(guān)鍵在于將其分解:第一部分主要關(guān)注的是資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模大小，而另一部分則是其結(jié)構(gòu)變化。如圖1所示，在理想狀態(tài)下，可以通過貨幣市場上標(biāo)準(zhǔn)化工具的操作，僅僅增加資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模同時(shí)卻保持其構(gòu)成不變(數(shù)量寬松);另外，也可以通過用非傳統(tǒng)金融資產(chǎn)替代傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的手段來改變資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成，同時(shí)維持其規(guī)模不變(信用寬松)。Bernanke和Reinhart(2004)曾運(yùn)用上述對于非常規(guī)貨幣政策的分類方法，對短期利率接近于零的條件下貨幣政策的運(yùn)用加以分析。他們通過檢驗(yàn)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模與結(jié)構(gòu)變化的影響，說明如何改變市場對未來短期利率走勢的預(yù)期。實(shí)際上，通過考察中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的變化所產(chǎn)生的投資組合再平衡影響———例如，中央銀行通過改變其資產(chǎn)方的結(jié)構(gòu)②，進(jìn)而影響期限溢價(jià)和總產(chǎn)出曲線;相似地，中央銀行也可以通過增加基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)量影響非貨幣資產(chǎn)的價(jià)格和產(chǎn)出。①圖2對日本銀行與美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表分別加以闡述。在日本銀行方面，準(zhǔn)備金的急劇增加導(dǎo)致了從2001年至2006年間負(fù)債總水平的猛烈擴(kuò)張。與此同時(shí)，作為日常性負(fù)債最主要組成部分的流通中貨幣卻相對保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢;而美聯(lián)儲(chǔ)的負(fù)債自2008年下半年前后的差別更為顯著。與日本銀行相似的是，其流通中貨幣量在金融危機(jī)前后依然保持穩(wěn)定。另外，對于美聯(lián)儲(chǔ)和日本銀行來說，導(dǎo)致二者資產(chǎn)方變化的根源卻是大相徑庭———日本銀行于2001年始陸續(xù)增持了日本政府債券以及其他類型的傳統(tǒng)資產(chǎn);而美聯(lián)儲(chǔ)不僅在金融危機(jī)期間擴(kuò)大了短期貸款的種類和數(shù)額，②并且增加了央行間流動(dòng)性互換尤其是機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券的持有數(shù)量。簡而言之，日本銀行和美聯(lián)儲(chǔ)通過各自的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行金融危機(jī)管理的過程中，均以購買各種類型的金融資產(chǎn)為手段達(dá)到緩和市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的。實(shí)際上，日本與美國的中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的運(yùn)用具有獨(dú)特區(qū)別的原因也在于兩國所面臨的不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及一系列制約條件，比如經(jīng)濟(jì)沖擊的原因和類型、金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)以及中央銀行的機(jī)構(gòu)組成等等。盡管從宏觀角度來看，在應(yīng)對金融危機(jī)的過程中它們體現(xiàn)出來一定程度上的相似性。［7］

摘要：本文較為全面地討論了金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，指出了當(dāng)前人們對金融危機(jī)的幾種片面認(rèn)識，以及如何用科學(xué)的態(tài)度辨證地看待金融危機(jī)，并根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，著重探討了金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來的思考和啟示。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；啟示

如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：

理由之一：有人說，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。

理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當(dāng)前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說，這兩種意見都有各自的道理。

一、金融危機(jī)，人類的金融發(fā)展史時(shí)常伴隨著它。20世紀(jì)以來，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得巨大成就，世界范圍內(nèi)的金融體系和制度日益發(fā)展，但金融危機(jī)卻頻繁爆發(fā)，使人類遭受了巨大損失。針對這種局面，為了能夠降低危機(jī)的破壞程度乃至遏制危機(jī)產(chǎn)生，各界學(xué)者對金融危機(jī)治理理論和方式產(chǎn)生了極大關(guān)注并進(jìn)行研究。目前，美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)正沖擊世界。作為全球共同體的一員，中國并未“獨(dú)善其身”。金融危機(jī)一方面對我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成了一定程度的阻礙，另一方面也為中國在后金融危機(jī)時(shí)代參與國際金融新秩序重構(gòu)提供了機(jī)遇。

因此，加強(qiáng)對金融危機(jī)治理研究，挖掘危機(jī)產(chǎn)生根源，強(qiáng)化防范意識，建立有效危機(jī)治理機(jī)制，是當(dāng)前學(xué)術(shù)界研究亟待探討的問題。

二、次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)的根源、傳導(dǎo)和影響評析

（一）生成根源

美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)蔓延之迅速，波及范圍之廣，消極影響之深，確實(shí)是世界各國未料到的。究其根源，有以下幾個(gè)方面的原因：第一，長期以來盛行的“超前消費(fèi)”模式為危機(jī)產(chǎn)生積累了不穩(wěn)定因素。

長久以來，美國人的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)習(xí)慣是：少儲(chǔ)蓄，多消費(fèi)，上升到國家層面就是政府長期保持外貿(mào)和經(jīng)常項(xiàng)目逆差。美國經(jīng)濟(jì)某種程度上說是由美國人的超前消費(fèi)以及全世界資本來拉動(dòng)的。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局也不可避免地影響了這種模式的流行，即從以收入為基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄模式向以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的儲(chǔ)蓄模式轉(zhuǎn)型：依靠個(gè)人財(cái)富增長，其基本消費(fèi)不以個(gè)人收入水平為基準(zhǔn)，而是通過金融工具和衍生品將個(gè)人預(yù)期未來收入轉(zhuǎn)化為可以增加財(cái)富的資本，然后把這些資本變成個(gè)人消費(fèi)來源。這樣不僅可能透支現(xiàn)存的資本，而且容易透支未來可能取得的財(cái)富①。

[摘要]經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身如自然界運(yùn)行一樣，存在著一種平衡狀態(tài)，危機(jī)是平衡狀態(tài)被打破的必然結(jié)果。過度投機(jī)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)或金融活動(dòng)的平衡狀態(tài)被打破，信用交易監(jiān)管的不力導(dǎo)致投機(jī)活動(dòng)泛濫，加速了危機(jī)的爆發(fā)。征收投機(jī)稅或暴利稅是抑制投機(jī)活動(dòng)的重要手段，有利于在不打破現(xiàn)有體制的情況下為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一個(gè)平衡器，作為政府來講，主動(dòng)并謹(jǐn)慎的面對風(fēng)險(xiǎn)，抑制人為壟斷行為，監(jiān)管投機(jī)交易是維持經(jīng)濟(jì)平衡和防范危機(jī)的必要手段。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)投機(jī)經(jīng)濟(jì)平衡監(jiān)管

2007年在美國爆發(fā)的次貸危機(jī)最終演變成目前這場影響全球的金融危機(jī)，對世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成了極大的破壞，距離上次1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)僅僅十年。縱觀世界經(jīng)濟(jì)，為什么全球或局部性的金融危機(jī)反復(fù)出現(xiàn)？為什么它會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的破壞，它的根源到底在哪里？人類應(yīng)該如何防范金融危機(jī)的發(fā)生以及減輕金融危機(jī)所帶來的影響？本文將就以上問題展開論述，探討金融危機(jī)的根源，進(jìn)而尋找應(yīng)對金融危機(jī)的對策，一家之言，歡迎批評指正！

一、經(jīng)濟(jì)生物鏈和經(jīng)濟(jì)生態(tài)平衡

在自然科學(xué)領(lǐng)域，自然界的生物鏈和生態(tài)平衡的概念已經(jīng)被人們廣泛的認(rèn)識和接受。一旦自然界的生物鏈和生態(tài)平衡被打破，帶來的是生態(tài)危機(jī)和生態(tài)災(zāi)難。本文認(rèn)為：在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，也存在著一種經(jīng)濟(jì)生物鏈和經(jīng)濟(jì)生態(tài)平衡，一旦經(jīng)濟(jì)生物鏈和經(jīng)濟(jì)生態(tài)平衡被打破，必然帶來經(jīng)濟(jì)災(zāi)難或金融危機(jī)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)律與自然界運(yùn)行的規(guī)律在很多層面是相通的。

我們先來看一個(gè)自然界最簡單的生物鏈模型：在草原上，生活著獅子和羚羊，在某個(gè)特定的時(shí)間開始點(diǎn)，處于生物平衡的狀態(tài)。假設(shè)獅子的數(shù)量開始上升，那么在一定時(shí)間內(nèi)，羚羊開始減少，草原開始茂盛，結(jié)果就是獅子被餓死，羚羊獲得更多發(fā)展空間，草原開始減少；隨著羚羊數(shù)量增加，草原開始減少，獅子也獲得更多食物開始增加；當(dāng)草原開始減少，羚羊會(huì)隨之減少，其后是獅子因食物不足而減少；羚羊減少后，草原又開始增加……獅子、羚羊和草原之間正是在反反復(fù)復(fù)的增加和減少的過程中建立了一種動(dòng)態(tài)的平衡，在自然界，很難找到絕對的平衡。假設(shè)獅子過度發(fā)展，最終吃光了羚羊，或羚羊過度發(fā)展，吃光了草原，結(jié)果就是一起毀滅，這就是自然界的危機(jī)。

摘要：本文首先從資本主義的基本矛盾、美國的經(jīng)濟(jì)增長方式、經(jīng)濟(jì)的過度虛擬化、美元的全球流動(dòng)、金融監(jiān)管的缺失等方面分析金融危機(jī)的成因。其次探討了金融危機(jī)對資本流動(dòng)、國際貿(mào)易、通貨膨脹率、制造業(yè)及經(jīng)濟(jì)增長的影響。最后從實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展、改革現(xiàn)行的國際貨幣體系、加強(qiáng)金融監(jiān)管、實(shí)現(xiàn)市場機(jī)制作用和政府宏觀調(diào)控作用的平衡等方面歸納了應(yīng)對金融危機(jī)的對策。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；虛擬經(jīng)濟(jì)；金融創(chuàng)新

此次國際金融危機(jī)究竟是如何形成和爆發(fā)的，對全球經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生怎樣的影響，應(yīng)如何應(yīng)對這場危機(jī)。國內(nèi)外學(xué)者們從不同角度提出了不同的觀點(diǎn)。本文對其綜述如下。

一、國際金融危機(jī)的成因

(一)資本主義的基本矛盾和新自由主義盛行是國際金融危機(jī)的理論根源。美國馬薩諸塞大學(xué)教授大衛(wèi)·科茲指出，此次金融危機(jī)是資本主義制度產(chǎn)物，也是資本主義新自由主義盛行結(jié)果。我國專家認(rèn)為，此次國際金融危機(jī)的根源是資本主義的基本矛盾——生產(chǎn)的社會(huì)化和生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾，并表現(xiàn)為資本主義生產(chǎn)的供給過剩與勞動(dòng)群眾有支付手段的需求不足矛盾的對抗性爆發(fā)。國紀(jì)平指出，新自由主義是一套以復(fù)興傳統(tǒng)自由主義思想、以盡量減少政府對經(jīng)濟(jì)社會(huì)的干預(yù)為主要經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的思潮，強(qiáng)調(diào)“最少的政府干預(yù)，最大化的市場競爭，金融自由化和貿(mào)易自由化”。由于美國在國際金融體系中的主導(dǎo)作用，新自由主義思潮對這一體系形成了極大影響，并最終導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。一些學(xué)者認(rèn)為，此次由美國次貸危機(jī)演變而成的國際金融危機(jī)，是美國金融衍生品交易體系的過度投機(jī)及其管理失控所致，而這些正是新自由主義經(jīng)濟(jì)放任政策誤導(dǎo)的結(jié)果。此次金融危機(jī)意味著新自由主義政策的破產(chǎn)。

(二)美國赤字政策是國際金融危機(jī)產(chǎn)生的重要原因。吳曉求認(rèn)為，美國的消費(fèi)理念與這場影響深遠(yuǎn)的金融危機(jī)脫不了關(guān)系，美國依靠美元的特殊地位向外過度舉債發(fā)展，向內(nèi)過度貸款消費(fèi)，這種寅吃卯糧的消費(fèi)模式和赤字政策最終給本國及全世界釀成苦果。楊圣明指出，美國實(shí)行的是赤字財(cái)政、高消費(fèi)和出口管制的政策。美國資本及技術(shù)的優(yōu)勢和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的劣勢決定其必須進(jìn)口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品而出口高科技產(chǎn)品，但美國在大量進(jìn)口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的同時(shí)卻嚴(yán)格限制高科技產(chǎn)品出口，導(dǎo)致貿(mào)易逆差與日俱增。為解決財(cái)政和貿(mào)易雙赤字，美國在全球發(fā)行美元、國債、股票及金融衍生品，通過這種虛擬渠道使全世界的實(shí)體資源流入美國。這種美國生產(chǎn)貨幣、其他國家生產(chǎn)商品的局面是難以長期持續(xù)下去的，為金融危機(jī)埋下了隱患。