金融理財(cái)管理范文10篇

一、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的必要性

從銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)發(fā)展過程看,銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新有規(guī)避監(jiān)管的動機(jī),而監(jiān)管政策具有從簡單規(guī)定到細(xì)化管理的特點(diǎn)。因此,新業(yè)務(wù)的興起,總要經(jīng)歷創(chuàng)新、監(jiān)管、調(diào)整、再創(chuàng)新的過程。《通知》的頒布體現(xiàn)出金融監(jiān)管力度的不斷加大，短期內(nèi)確實(shí)會對理財(cái)融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，但是金融創(chuàng)新化以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)的真實(shí)需求又會催生出新金融時(shí)代下的理財(cái)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新形勢。

二、新金融時(shí)代銀行理財(cái)融資業(yè)務(wù)模式分類

1.資產(chǎn)組合模式。

是指將理財(cái)融資項(xiàng)目歸于理財(cái)資產(chǎn)組合管理，銀行通過發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品募集資金，投資于含理財(cái)融資項(xiàng)目在內(nèi)的各類投資品種，將理財(cái)產(chǎn)品期限與融資期限進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的匹配，融資業(yè)務(wù)模式可采取委托債權(quán)投資、債權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、券商定向資產(chǎn)管理計(jì)劃委托貸款等多種形式放款。

1.1委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式。

摘要：面對國內(nèi)外銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊，中國城市商業(yè)銀行必須做出自己的理財(cái)抉擇。根據(jù)目前我國城市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，中國城市商業(yè)銀行的金融理財(cái)業(yè)務(wù)的市場定位應(yīng)為中小企業(yè)客戶作理財(cái)服務(wù)；發(fā)展初期的理財(cái)產(chǎn)品以他人產(chǎn)品或與人聯(lián)合開發(fā)為主，實(shí)行發(fā)散式營銷；目的以強(qiáng)化客戶關(guān)系為主，堅(jiān)持保本微利的原則，客戶群穩(wěn)定和壯大后才能以理財(cái)為盈利手段；目前的關(guān)鍵是金融理財(cái)人才的培養(yǎng)。

關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；金融理財(cái)；中小企業(yè)客戶理財(cái)；理財(cái)產(chǎn)品

一、中國銀行業(yè)理財(cái)沖擊波

金融理財(cái)是通過儲蓄、貸款、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等渠道，對個人（家庭）的資金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)管理和運(yùn)作，以提高財(cái)產(chǎn)的效能，實(shí)現(xiàn)個人（家庭）的人生目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動。銀行理財(cái)則是指銀行利用自己掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品通過分析客戶自身財(cái)務(wù)狀況，以了解和發(fā)掘客戶需求，制訂客戶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和計(jì)劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。

近年來，我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，個人理財(cái)業(yè)務(wù)增加迅速。客戶對銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的需求隨之增加。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，就全國而言，約有70%的居民希望得到理財(cái)顧問的指導(dǎo)和咨詢。國際的一項(xiàng)調(diào)查也表明，幾乎百分之百的人們在沒有得到專業(yè)人員的指導(dǎo)和咨詢時(shí)，一生中損失的個人財(cái)產(chǎn)從20%到100%之間。目前200多家外資銀行已經(jīng)介入中國金融市場，各家銀行特別是四大國有商業(yè)銀行及新興股份制銀行都正在不斷開發(fā)和推出自己獨(dú)具特色的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在過去6年的時(shí)間里，中國理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場增長率達(dá)到了18%.未來10年，我國個人理財(cái)市場將以年30%的速度增長，大約40%的“私人客戶”持有4種或更多的金融理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)我國有關(guān)部門預(yù)測，2005年全國理財(cái)?shù)氖袌鲆?guī)模就達(dá)到了2000億元左右，有著廣泛的發(fā)展前景和創(chuàng)造利潤的空間。理財(cái)業(yè)務(wù)將像銀行存取款、匯款一樣成為銀行的一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)項(xiàng)目。像招商銀行的“金葵花”理財(cái)、光大銀行的“陽光理財(cái)”、廣發(fā)銀行的“真情理財(cái)”、民生銀行的“非凡理財(cái)”等，正以各自的特色和超時(shí)空服務(wù)吸引著各個高端客戶的眼球，豐富著銀行理財(cái)市場。他們正在盡可能全面的、科學(xué)的、多元互補(bǔ)和動態(tài)跟進(jìn)的理財(cái)服務(wù)，使客戶實(shí)現(xiàn)終身快樂的理財(cái)目標(biāo)；獲取家庭和個人財(cái)務(wù)的最大自由。總之，這些銀行正通過自己的理財(cái)智慧為客戶進(jìn)行著美好的人生財(cái)富規(guī)劃。

二、城市商業(yè)銀行的理財(cái)現(xiàn)狀

摘要：隨著近幾年來人們物質(zhì)生活水平以及資金儲備的不斷提高，我國居民對于金融投資的熱情到達(dá)了前所未有的高度，但是由于缺乏足夠的投資意識及金融知識，許多家庭在投資的過程中，往往會忽視投資可能潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致自身受到嚴(yán)重的損害。基于此，本文淺要分析家庭金融理財(cái)投資中常見的一些風(fēng)險(xiǎn)，并針對這些存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出一些行之有效的管理及防范措施，能為我國居民家庭金融理財(cái)投資提供一點(diǎn)參考建議。

關(guān)鍵詞：居民家庭；投資風(fēng)險(xiǎn)；管理防范；措施建議

伴隨著近幾年來，我國居民家庭對于理財(cái)投資的需求越來越多元化的環(huán)境，在為居民家庭帶來一定經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)，帶來了許多的金融理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，如果缺乏對這些風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)知及深入了解，很容易導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)受損。因此，深入了解家庭金融理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的管理以及防范，是保障自身財(cái)產(chǎn)安全的重要基礎(chǔ)。

什么是家庭金融理財(cái)投資

家庭金融理財(cái)投資就是以家庭為單位，通過使用家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的各種投資，使得財(cái)產(chǎn)能夠達(dá)到保值，甚至是進(jìn)一步增值，最終完成家庭所需的各種生活目標(biāo)的過程，就是家庭金融理財(cái)。簡單的來講，家庭理財(cái)就是以家庭為單位，進(jìn)行階段性投資目標(biāo)以及生活的確定過程，并在這一過程當(dāng)中，對自身家庭的經(jīng)濟(jì)承受能力以及資產(chǎn)分配狀況進(jìn)行分析，結(jié)合自己的學(xué)習(xí)成果，或者是金融專家提供的建議，針對家庭的投資結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)分配進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，并隨時(shí)了解與資產(chǎn)相關(guān)的各種信息和狀況，對過程當(dāng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理及控制，最終實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最優(yōu)化。

居民家庭金融理財(cái)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)

論文關(guān)鍵詞：衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)控制理財(cái)

論文摘要：作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)套利的工具，衍生金融工具為金融機(jī)構(gòu)、非金融性公司、企業(yè)和投資者進(jìn)行保值、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)組合管理提供了有效工具，同時(shí)，它以小博大的特性及在市場博弈中所表現(xiàn)出的較強(qiáng)的獲利能力使其成為部分投資者投機(jī)獲利的最佳選擇。隨著我國金融市場的發(fā)展，國家對衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發(fā)展，其將成為企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾ぞ摺１疚耐ㄟ^對不同衍生金融工具的特征、避險(xiǎn)功能的分析，論述了企業(yè)選擇和應(yīng)用衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

一、衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)特征

（一）金融期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征。金融期貨是一種完全不同于金融現(xiàn)貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨(dú)特的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度。其中，交易保證金是金融期貨投資者獲取收益或承擔(dān)損失的杠桿。從交易結(jié)果上來看，交易保證金既不限制收益，又不限制風(fēng)險(xiǎn)，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關(guān)鍵取決于其對市場價(jià)格走勢的判斷是否正確。當(dāng)然，有時(shí)即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢中因支付不起保證金而被迫平倉受損。

由于金融期貨主要是在場內(nèi)交易的，各交易所完善的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度，使得金融期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動風(fēng)險(xiǎn)相對較小。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對手不能履行合同而形成的風(fēng)險(xiǎn)，若金融期貨交易在交易所內(nèi)進(jìn)行，則每一個交易者最終都將和清算所進(jìn)行結(jié)算，這樣，清算所實(shí)際上承擔(dān)全部可能違約的責(zé)任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對其他的交易者也不會產(chǎn)生影響。至于流動風(fēng)險(xiǎn)，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因?yàn)榻灰姿闹饕δ苤痪褪谴_保交易對象的流動性。

（二）金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)特征。期權(quán)是一種不對稱的合同，所謂不對稱是針對期權(quán)所特有的風(fēng)險(xiǎn)和收益機(jī)制而言的。正因?yàn)闄?quán)利和義務(wù)的不對稱，所以期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)要分買賣雙方來進(jìn)行識別。在期權(quán)交易中，合同買方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有上限的（最大損失為期權(quán)費(fèi)），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是無限的，而其獲利的卻是有上限的（最大收益為期權(quán)費(fèi)）。因此，從表面上看，期權(quán)交易對合同買方是有利的，因?yàn)楹贤徺I者可以根據(jù)現(xiàn)貨市場的價(jià)格來決定是否履行合同，從而既可得到市場價(jià)格波動可能帶來的好處，又可避免市場價(jià)格波動可能帶來的損失，最大的代價(jià)只是付出一筆期權(quán)費(fèi)。但是，在實(shí)際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權(quán)交易的首要風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)，而且在市場風(fēng)險(xiǎn)方面，合同賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要大于合同買方。不過，期權(quán)市場中的四種期權(quán)工具可以進(jìn)一步降低交易者的市場風(fēng)險(xiǎn)，這四種期權(quán)工具是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動不利于自己時(shí)做出反向?qū)_來彌補(bǔ)損失。一般來說，在行情看漲時(shí)，采取買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的做法，而在行情看跌時(shí)，則采取賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)的做法。此外，就市場風(fēng)險(xiǎn)而言，合同買者支付的期權(quán)費(fèi)的大小也是衡量風(fēng)險(xiǎn)的一個重要方面。

一、資管新規(guī)背景解讀

（一）政策背景。1996年6月，中信銀行在廣州開設(shè)了國內(nèi)第一家“私人理財(cái)中心”，“理財(cái)”一詞開始出現(xiàn)。2004年7月，國內(nèi)首只人民幣理財(cái)產(chǎn)品在光大銀行誕生，中國“理財(cái)元年”開啟。2007年3月，中國銀行首次推出私人銀行業(yè)務(wù)，開辟私人銀行財(cái)富管理新市場。2013年6月，支付寶協(xié)同天弘基金聯(lián)手推出“余額寶”，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)迅速崛起，次年，“互聯(lián)網(wǎng)金融”被寫入政府工作報(bào)告。中國的理財(cái)行業(yè)經(jīng)歷了孕育期、起步期、探索期和爆發(fā)期，［1］理財(cái)資金規(guī)模倍數(shù)增長的同時(shí)，背后隱藏的問題也日益凸顯。傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品多采用將吸收的理財(cái)資金配置非標(biāo)資產(chǎn)，在資金池中借短投長、期限錯配、多層嵌套，在為投資者提供剛性兌付利率的同時(shí)，賺取期限利差，這種操作模式使得影子銀行無序生長，進(jìn)而滋生一系列金融亂象，嚴(yán)重阻礙了理財(cái)行業(yè)的健康發(fā)展，威脅金融系統(tǒng)安全。基于此，在2017年全國金融工作會議確立的金融改革發(fā)展和維護(hù)金融穩(wěn)定的頂層架構(gòu)基礎(chǔ)上，從監(jiān)管部門自身的改革和調(diào)整（金融穩(wěn)定發(fā)展委員會設(shè)立、銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并）開始，監(jiān)管文件和監(jiān)管措施陸續(xù)落地：2017年3至4月，原銀監(jiān)會的“三違反、三套利、四不當(dāng)、十亂象”大檢查；2017年11月，“一行三會”聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》；2018年4月，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外管局聯(lián)合《資管新規(guī)》；2018年9月，銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》；2018年12月，銀保監(jiān)會《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》；2019年9月，銀保監(jiān)會就《商業(yè)銀行理財(cái)子公司凈資本管理辦法（試行）》公開征求意見。頻發(fā)的監(jiān)管政策不僅迎來了我國資管行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的新時(shí)代，還使得銀行理財(cái)業(yè)務(wù)步入了全面調(diào)整的新階段，促使銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步回歸本源。（二）《資管新規(guī)》核心要點(diǎn)。1.打破剛性兌付，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品凈值化管理。《資管新規(guī)》在打破剛性兌付方面做了一系列細(xì)化安排：要求金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品不得承諾保本保收益，打破“盈虧兜底”；產(chǎn)品出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得墊資兌付；推動負(fù)債端預(yù)期收益類產(chǎn)品向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，并明確核算原則；規(guī)范投資端資金池運(yùn)作管理，禁止產(chǎn)品期限錯配；要求相關(guān)機(jī)構(gòu)設(shè)立資產(chǎn)管理子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，確保資管業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)、資管產(chǎn)品與其他代銷金融產(chǎn)品以及資管業(yè)務(wù)之間相分離，促使資管業(yè)務(wù)回歸代客理財(cái)本源。2.降低杠桿水平，消除多層嵌套。《資管新規(guī)》在限定資管產(chǎn)品杠桿率上限的同時(shí)，還規(guī)范產(chǎn)品嵌套層級，要求資管產(chǎn)品只能嵌套一層，消除多層嵌套，縮短產(chǎn)品投資鏈條，降低資金運(yùn)營成本和產(chǎn)品運(yùn)營中的不確定因素。［2］

二、資管新規(guī)對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范與制約

《資管新規(guī)》是覆蓋全面的綱領(lǐng)性文件，對理財(cái)、非標(biāo)和智能投顧等均有涉及，對相關(guān)業(yè)務(wù)的開展既有限制也有鼓勵。［3］對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范與制約則主要體現(xiàn)在產(chǎn)品端、營銷端和投資端。（一）對產(chǎn)品端的規(guī)范與制約定，理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)，在開展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，不能像表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣對產(chǎn)品的本金和收益做出承諾，保本理財(cái)需依照存款進(jìn)行管理。同時(shí)，在產(chǎn)品銷售時(shí)，不得宣傳產(chǎn)品的預(yù)期收益率，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)實(shí)行凈值化管理，以定期公布的凈值增長變化來表達(dá)產(chǎn)品的收益變化，同時(shí)配以業(yè)績比較基準(zhǔn)來幫助投資者了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性。以表1某銀行發(fā)行1年期凈值型理財(cái)產(chǎn)品為例，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.8%，如到期日公布產(chǎn)品凈值為1.06，那么與初始凈值1元相比，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際年化收益率為6%，按照超額業(yè)績報(bào)酬50%比例收取業(yè)績報(bào)酬，則投資者實(shí)際的理財(cái)收益率為5.4%。這樣，投資者的實(shí)際投資收益需要產(chǎn)品到期時(shí)根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績測算得出，而不是在產(chǎn)品發(fā)行時(shí)就直接在產(chǎn)品說明書中說明。（二）對營銷端的規(guī)范與制約。《資管新規(guī)》對銀行適當(dāng)性管理和投資者保護(hù)提出要求。在過往理財(cái)產(chǎn)品銷售中，投資者只重視產(chǎn)品收益率和期限，由于剛性兌付的存在而忽視產(chǎn)品資金的具體投向和風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)經(jīng)理在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)也側(cè)重于收益率的比較。而《資管新規(guī)》要求銀行等金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，必須堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的原則，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性要與客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，嚴(yán)格執(zhí)行理財(cái)產(chǎn)品“雙錄”。同時(shí)，強(qiáng)化理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理，引導(dǎo)客戶關(guān)注理財(cái)資金的投資去向和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級，使理財(cái)真正回到“受人之托、代人理財(cái)”的本源。（三）對投資端的規(guī)范與制約。1.規(guī)范資金池、消除資金錯配。《資管新規(guī)》明確禁止資金池業(yè)務(wù)，要求金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)作時(shí)要單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬且單獨(dú)核算，同時(shí)規(guī)定封閉式資管產(chǎn)品期限不得少于90天，使得商業(yè)銀行不能再通過以發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品資金投資到長期資產(chǎn)當(dāng)中的這種資金錯配方式獲得期限利差，切實(shí)緩解資金運(yùn)作端的流動性壓力。［4］2.有效抑制多層嵌套及通道業(yè)務(wù)。我國資管行業(yè)中的多層嵌套和通道業(yè)務(wù)問題源于長期以來的分業(yè)監(jiān)管，不同領(lǐng)域的法律規(guī)范由不同的監(jiān)管部門出臺，且寬嚴(yán)尺度不一，這就造成銀行理財(cái)資金投資信托等非標(biāo)資產(chǎn)，通過信托等通道規(guī)避監(jiān)管指標(biāo)的約束，形成監(jiān)管套利。《資管新規(guī)》頒布后，將資管產(chǎn)品從兩個維度進(jìn)行分類：一是從資金來源端，根據(jù)資金募集方式分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品；二是從資金運(yùn)作端，根據(jù)資金投資性質(zhì)分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品和金融衍生品，打破行業(yè)監(jiān)管限制，對同類產(chǎn)品適用統(tǒng)一監(jiān)管的原則，同時(shí)實(shí)行穿透式監(jiān)管，向上從資金來源端識別投資者，向下從資金運(yùn)作端識別底層資產(chǎn)，這樣，不同行業(yè)的同類產(chǎn)品實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，將監(jiān)管套利的口子徹底封死，進(jìn)而消除多層嵌套，規(guī)避通道業(yè)務(wù)。

三、資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行呐c中國銀行業(yè)協(xié)會于2019年4月聯(lián)合的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場報(bào)告（2018年）》顯示，伴隨著《資管新規(guī)》的，中國銀行業(yè)理財(cái)市場運(yùn)行呈現(xiàn)出理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額總體平穩(wěn)、同業(yè)理財(cái)規(guī)模與占比持續(xù)“雙降”、新發(fā)行封閉式理財(cái)產(chǎn)品期限增加、理財(cái)資金配置日趨標(biāo)準(zhǔn)化及新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主這五大特征。截至2018年底，共發(fā)行非保本理財(cái)產(chǎn)品4.8萬只，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額22.04萬億元；2018年新發(fā)行封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品平均加權(quán)期限為161天，90天（含）以下封閉式非保本理財(cái)產(chǎn)品按要求逐步減少，產(chǎn)品余額為0.66萬億元，僅占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的3%。2018年的《資管新規(guī)》引導(dǎo)銀行理財(cái)進(jìn)入全面轉(zhuǎn)型，在未來的發(fā)展中，尤其在轉(zhuǎn)型初期，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)會面臨諸多挑戰(zhàn)，但從長遠(yuǎn)的角度看，也迎來新的機(jī)遇。（一）面臨的挑戰(zhàn)。1.過渡期銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體規(guī)模呈收縮態(tài)勢。《資管新規(guī)》改變了慣有銀行理財(cái)產(chǎn)品的表達(dá)方式，不得承諾保本保息，不得宣傳產(chǎn)品的預(yù)期收益率，而是采用“類基金”產(chǎn)品的凈值化管理方式，以單位凈值來表達(dá)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作過程。雖然到2020年底才會嚴(yán)格執(zhí)行，給予金融機(jī)構(gòu)一定的過渡期，但仍會使銀行面臨三部分理財(cái)客戶資金的流失：一是一些保守的投資者因沒有“盈虧兜底”而放棄銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)而投向存款類產(chǎn)品；二是由于限制短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，對于資金短期周轉(zhuǎn)的投資者也會更青睞于貨幣市場基金等流動性較高的產(chǎn)品；三是還會有一部分風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者將資金轉(zhuǎn)移到債券型和混合型基金中去博取高收益。因此，需要各家商業(yè)銀行充分利用過渡期，加強(qiáng)投資者教育，引導(dǎo)投資者購買同自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。這就要求各家商業(yè)銀行重視一線員工如理財(cái)經(jīng)理、大堂經(jīng)理和柜員的培訓(xùn)工作，讓一線營銷人員吃透《資管新規(guī)》的精神和業(yè)務(wù)要求，因?yàn)橹挥秀y行內(nèi)部員工自己先接受并了解凈值型產(chǎn)品，才能將正確的投資理念傳遞給客戶。同時(shí)，銀行還要做好信息披露工作，理財(cái)經(jīng)理要密切關(guān)注產(chǎn)品凈值變化，并及時(shí)傳達(dá)給客戶，幫助客戶做好產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的過渡。2.對商業(yè)銀行風(fēng)控能力提出挑戰(zhàn)。《資管新規(guī)》要求商業(yè)銀行運(yùn)用受托資金進(jìn)行投資，應(yīng)建立合理的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。由于打破剛性兌付，在代銷其他機(jī)構(gòu)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審批和風(fēng)控程序，明確代銷雙方的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。同時(shí)，由于產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，要求凈值生成要符合公允價(jià)值原則，及時(shí)反映資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。以上種種，都對銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出挑戰(zhàn)，使銀行風(fēng)險(xiǎn)管理壓力增加，要求銀行加快內(nèi)部系統(tǒng)建設(shè)以提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力。（二）迎來的機(jī)遇。1.加強(qiáng)凈值化管理，提升銀行主動管理能力。產(chǎn)品凈值化對投研能力較好的銀行是一個業(yè)務(wù)優(yōu)化、提升市場份額、改變競爭格局的良好機(jī)遇。隨著監(jiān)管的推進(jìn)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)著打破剛性兌付的重任，日益成為銀行理財(cái)未來發(fā)展的方向。［5］因此，商業(yè)銀行應(yīng)注重培育投資能力，以固定收益投資市場為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，提升自主投研能力，同時(shí)運(yùn)用FOF、MOM等新型合作模式，拓寬投資渠道。2.明確理財(cái)子公司戰(zhàn)略定位，主動推進(jìn)市場化運(yùn)作管理模式。商業(yè)銀行成立具有獨(dú)立法人資格的理財(cái)子公司，將銀行作為表外業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)同傳統(tǒng)的表內(nèi)信貸業(yè)務(wù)相隔離，作為金融服務(wù)中非信貸工具的重要載體，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，將理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)同母公司隔離，在增強(qiáng)固收優(yōu)勢的同時(shí)，積極拓寬銷售渠道，真正做到市場化運(yùn)行。3.探索行業(yè)新藍(lán)海，開拓私人銀行財(cái)富管理新格局。銀行理財(cái)起源于高端客戶市場，據(jù)波士頓咨詢（BCG）研究報(bào)告顯示，早在2013年，中國的私人家庭財(cái)富規(guī)模首次超過日本，位居全球第二。但根據(jù)2018年全球私人銀行排名顯示，我國排名第一的招商銀行私行規(guī)模雖首次突破2萬億元，但僅為世界第一的瑞銀集團(tuán)（UBS）的八分之一。由此可見，私人銀行財(cái)富管理需求增加是未來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的新藍(lán)海。《資管新規(guī)》對剛性兌付的打破，客戶要享受產(chǎn)品的高收益必須要相應(yīng)地承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，而高收益產(chǎn)品主要來源于權(quán)利類和金融衍生類產(chǎn)品；同時(shí)，對投資者適當(dāng)性的管理要求私募產(chǎn)品只能銷售給合格的投資者（單只權(quán)利類和金融衍生品投資金額不低于100萬元），私人銀行的高凈值客戶是合格投資者的最大來源，因此，私人銀行的渠道價(jià)值凸顯。［6］另外，私人銀行更擅長對客戶需求的深度挖掘，以客戶為中心，更注重客戶財(cái)富的整體性規(guī)劃，而不僅是簡單的產(chǎn)品銷售，客戶更容易適應(yīng)產(chǎn)品凈值化管理帶來的變化，同時(shí)為銀行創(chuàng)新定制化產(chǎn)品提供渠道。

摘要：在近些年來，商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸決定了商業(yè)銀行的發(fā)展和生存，它已驟然成為我國商業(yè)銀行中的一種全新模式的綜合性金融業(yè)務(wù)，同樣，它也是我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，個人理財(cái)業(yè)務(wù)的全面發(fā)展同時(shí)可以體驗(yàn)我國金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思想。本人主要分析我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，并且著重地提出問題與防范措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財(cái)；發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今社會上，個人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為中外各大銀行所進(jìn)行競爭的焦點(diǎn)內(nèi)容。從國內(nèi)而言，個人理財(cái)業(yè)務(wù)正處于起步階段，但是各銀行已經(jīng)意識到了這項(xiàng)業(yè)務(wù)的重要性和市場發(fā)展前景，通過開展有效的個人理財(cái)業(yè)務(wù)，各大商業(yè)銀行迎來了一個新的發(fā)展層次。但是，相對于國外商業(yè)銀行而言，國內(nèi)各商業(yè)銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)受到了許多方面的影響，再加上銀行自身的管理體制和人員素質(zhì)等方面的不足，讓國內(nèi)的銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)隱約出現(xiàn)停滯不前的現(xiàn)象，所以，國內(nèi)銀行應(yīng)該根據(jù)個人客戶的具體需求，來調(diào)整銀行內(nèi)部的管理體制，并逐漸完善自己的服務(wù)體系。

一、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及問題分析

（一）我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。20世紀(jì)90年代后期，我國的金融業(yè)務(wù)中才出現(xiàn)個人理財(cái)業(yè)務(wù)，當(dāng)時(shí)的保險(xiǎn)公司、證券公司和銀行等基于自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，對個人理財(cái)業(yè)務(wù)只推出了一些特點(diǎn)鮮明的服務(wù)內(nèi)容，主要就是根據(jù)客戶的要求，來向客戶推出個人理財(cái)業(yè)務(wù)，從我國的各個商業(yè)銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)作狀況來看，主要還是服務(wù)類型過于簡單，例如方案設(shè)計(jì)、咨詢和建議。而且，我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)還受到其他因素影響，金融體系仍然處于分離狀態(tài)，銀行的個人理財(cái)業(yè)務(wù)與其他發(fā)達(dá)國家差距巨大，客戶資產(chǎn)增值幅度比較小，個人理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)容不完善。（二）我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)所存在的問題。我國商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)服務(wù)中，存在對客戶風(fēng)險(xiǎn)提示以及信息不充分的情況，一部分商業(yè)銀行在編輯有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品資料時(shí)，沒有向客戶提供必要的示例說明。與客戶簽訂合同時(shí)未提供理財(cái)計(jì)劃應(yīng)有的數(shù)據(jù)信息。則銀行也會因?yàn)檫@些紕漏而對自身形象造成影響。據(jù)調(diào)查顯示，銀行在剛推出個人理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，各個商業(yè)銀行也會競相爭搶客戶，很有可能造成個人理財(cái)產(chǎn)品收益增高，而收益越高，風(fēng)險(xiǎn)就會越大，投資者和商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)也會隨著時(shí)間的增長，規(guī)模也會壯大和遞增，如果理財(cái)產(chǎn)品到期，投資者所得到的實(shí)際收益會比預(yù)計(jì)收益低，很有可能會引發(fā)糾紛問題，影響銀行信譽(yù)。同樣，國內(nèi)各商業(yè)銀行缺少復(fù)合型專業(yè)的理財(cái)人員，這個因素同樣有著對個人理財(cái)業(yè)務(wù)制約的作用。而且，我國的個人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象非常嚴(yán)重，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上差異不大，每當(dāng)有一個新的金融產(chǎn)品推出，就會有復(fù)制的產(chǎn)品上線，這樣一來嚴(yán)重抑制了銀行開發(fā)產(chǎn)品的積極性，而對客戶而言，這些本質(zhì)幾乎相同的產(chǎn)品就缺乏了一些吸引力。

二、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展策略

近幾年來，中國諸多商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)頻繁地營銷、推廣各種理財(cái)產(chǎn)品。這些豐富多樣的理財(cái)產(chǎn)品，不僅滿足了居民的各種理財(cái)需求，而且提升了中國商業(yè)銀行的整體服務(wù)水平和競爭能力。但在中國，這兩種模式下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展有所不同。為了更全面地分析商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)未來的發(fā)展，本文探討了金融混業(yè)經(jīng)營模式下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的未來發(fā)展策略。

1分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營模式下商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的差異

1．1相關(guān)政策與制度不同分業(yè)經(jīng)營模式中，法律嚴(yán)格限制金融業(yè)不同行業(yè)間的業(yè)務(wù)交叉，因而商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)無法有效地開展。20世紀(jì)90年代中國確立起以《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》《信托法》為核心的金融法體系，建立了對銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制，如《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定：“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)”，《中華人民共和國證券法》第113條規(guī)定：“禁止銀行資金違規(guī)流入股市”［1］。這些法律法規(guī)嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時(shí)政策方面也有諸多約束，利率、匯率的嚴(yán)格管制，貨幣政策缺乏獨(dú)立性及其他金融管制制約著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。混業(yè)經(jīng)營模式下，為了使混業(yè)經(jīng)營有法可依，國家從法律上確立混業(yè)經(jīng)營模式，全面解除阻礙各類金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)交叉、合作的法律限制，促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的推陳出新，推動了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。如為了進(jìn)一步推動金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的國際化趨勢，1999年11月，美國國會通過了《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，核心內(nèi)容是促進(jìn)銀行、保險(xiǎn)公司和證券公司之間的聯(lián)合經(jīng)營，從而廢除了禁止銀行從事混業(yè)經(jīng)營的《格拉斯－斯蒂格爾法》，明確商業(yè)銀行控股公司的合法性，以立法的方式為美國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)提供有利條件［2］。2000年初，美國國會又通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法〈實(shí)施細(xì)則〉》，全面推進(jìn)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營模式，深入發(fā)展商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。

1．2利率管制條件不同分業(yè)經(jīng)營模式下，利率市場化內(nèi)在條件并不成熟，制約了商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)及金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，主要表現(xiàn)：一是商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)梯度不夠完整，導(dǎo)致客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇和需求無法得到充分滿足；二是商業(yè)銀行的套期保值操作和風(fēng)險(xiǎn)管理難以有效開展［3］。混業(yè)經(jīng)營模式下，利率市場化不斷深入，市場決定利率，即金融市場主體把握利率風(fēng)險(xiǎn)，因此豐富了金融風(fēng)險(xiǎn)因子。隨著基準(zhǔn)利率的逐步完善，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，為客戶提供更加完整的風(fēng)險(xiǎn)梯度，得以滿足不同客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益目標(biāo)［3］。同時(shí)，利率市場化的變革對商業(yè)銀行進(jìn)行套期保值操作、風(fēng)險(xiǎn)管理起到了推波助瀾作用，在一定程度上消除競爭中非理性因素給商業(yè)銀行可能帶來的損失。

1．3經(jīng)營范圍不同由于分業(yè)經(jīng)營規(guī)定各金融機(jī)構(gòu)不能混業(yè)經(jīng)營，導(dǎo)致商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)拓展空間嚴(yán)重受阻，理財(cái)產(chǎn)品的種類單一，理財(cái)業(yè)務(wù)以結(jié)算類為主，重點(diǎn)放在儲蓄和消費(fèi)貸款上，層次低、品種少，商業(yè)銀行只能擴(kuò)張儲蓄新品的功能，組合存儲和貸款產(chǎn)品，通過結(jié)算工具幫助客戶保值增值。由于商業(yè)銀行不能涉足保險(xiǎn)、證券等金融市場，致使商業(yè)銀行僅能夠?yàn)榭蛻籼峁┳稍儭⒔ㄗh等層面上的服務(wù)，而不能針對客戶具體情況提供更深層次的服務(wù)，最終不可避免商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化。面對這些同質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品，客戶不僅眼花繚亂，也感覺不到理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。混業(yè)經(jīng)營模式則要求以混業(yè)經(jīng)營中的金融控股公司為主導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)混業(yè)或允許商業(yè)銀行加強(qiáng)與基金、證券、保險(xiǎn)、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作，為理財(cái)服務(wù)范圍的拓展提供市場空間。金融控股公司作為金融組織的創(chuàng)新，建立分級經(jīng)營、統(tǒng)分結(jié)合的集約經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)體系，同時(shí)健全具有自身特色的經(jīng)營機(jī)制［4］，其最終目的是通過整合其子公司從事的不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)金融控股公司經(jīng)營上的協(xié)同效應(yīng)，分散并降低金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，指引商業(yè)銀行擺脫單純保險(xiǎn)、基金、證券、信托銷售等簡單的理財(cái)模式，整合各種資源，適時(shí)研制推出具有自身特點(diǎn)的理財(cái)業(yè)務(wù)品種，比如代銷其他非銀行金融產(chǎn)品及為客戶提供資金轉(zhuǎn)移等服務(wù)，提供有關(guān)居家生活、旅行、退休、保健等方面的理財(cái)產(chǎn)品［5］。

1．4市場定位和營銷機(jī)制不同分業(yè)經(jīng)營模式下，金融機(jī)構(gòu)之間溝通有限，金融市場信息不對稱，商業(yè)銀行缺乏正確的市場定位。一是理財(cái)規(guī)劃建議單一。目前各商業(yè)銀行提供的理財(cái)服務(wù)只有、轉(zhuǎn)賬、代收代付、通存通兌等日常業(yè)務(wù)，理財(cái)經(jīng)理無法提供包括保險(xiǎn)、證券在內(nèi)的綜合性理財(cái)服務(wù)。二是理財(cái)服務(wù)沒有滿足客戶的需要。目前個人理財(cái)普遍只對客戶資產(chǎn)提供有關(guān)儲蓄和國債方面的靜態(tài)的理財(cái)建議，卻沒有為客戶資產(chǎn)提供有關(guān)投資方面的動態(tài)理財(cái)建議［6］。三是個人理財(cái)門檻偏高，中國國內(nèi)商業(yè)銀行一般“門檻”都在5萬元以上，有的商業(yè)銀行甚至要求更高。另外，分業(yè)經(jīng)營模式中商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場營銷觀念不強(qiáng)，廣告宣傳做得不深不透。多數(shù)銀行理財(cái)人員以“坐、等、靠”的方式被動地進(jìn)行產(chǎn)品營銷［7］，且大多數(shù)商業(yè)銀行根據(jù)著名的“二八定律”，將個人理財(cái)定位于高端優(yōu)質(zhì)客戶，服務(wù)門檻過高，導(dǎo)致客源極其有限。混業(yè)經(jīng)營模式中各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品豐富多樣，商業(yè)銀行理財(cái)市場競爭激烈。各商業(yè)銀行為了爭奪大量客戶資源，進(jìn)行市場細(xì)分，即根據(jù)客戶的社會階層、生活方式、個性等因素進(jìn)行綜合分析，制定目標(biāo)市場，對不同客戶提供有針對性、差別化的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足不同層次客戶的不同需求。為了提高商業(yè)銀行的市場競爭力，混業(yè)經(jīng)營模式中商業(yè)銀行不斷完善市場營銷機(jī)制，加強(qiáng)營銷和產(chǎn)品創(chuàng)新以引導(dǎo)市場消費(fèi)［8］；營銷方式上則拓寬品牌營銷的接觸面如強(qiáng)化品牌意識、裝修網(wǎng)點(diǎn)、包裝產(chǎn)品、統(tǒng)一員工服飾和言行舉止等，以走進(jìn)社區(qū)、聯(lián)手商場等形式，通過各種媒介加強(qiáng)廣告宣傳，傳達(dá)理財(cái)產(chǎn)品，挖掘客戶群體。

一、理財(cái)與產(chǎn)品推介的矛盾

理財(cái)，顧名思義是對財(cái)富的管理，商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理應(yīng)該是根據(jù)客戶的需求及財(cái)務(wù)狀況來為客戶制定長遠(yuǎn)的財(cái)富管理策略，并在績效分析下進(jìn)行不斷完善。但目前這樣的理念很難實(shí)施。表現(xiàn)在兩方面：第一客戶或市場細(xì)分的斷裂，針對不同客戶群體采取的理財(cái)模式往往雷同或是斷裂的。第二點(diǎn)也是非常重要的一點(diǎn)就是全方位理財(cái)服務(wù)的斷裂。客戶在其生命周期的不同階段，對理財(cái)服務(wù)的需求是不同的。從國際成熟經(jīng)驗(yàn)來看，財(cái)富管理往往是覆蓋一個人生命周期的不同階段的。很明顯，中國現(xiàn)階段的財(cái)富管理還僅處于資產(chǎn)管理這一狹義的范疇，而針對人的生命周期不同階段的理財(cái)需求特點(diǎn)而推出的理財(cái)服務(wù)，在中國現(xiàn)階段理財(cái)市場上還處于空白。目前中國個人的理財(cái)與產(chǎn)品推介卻非常相似。

走進(jìn)國內(nèi)的每家銀行機(jī)構(gòu)，我們都可以見到VIP客戶貴賓室、理財(cái)室，最差的都有個大戶室負(fù)責(zé)接待這些VIP客人。可是基本上所有銀行的客戶經(jīng)理們類似于路邊商店的銷售員，每天吆喝著銷售，對每個可能的對象推銷著各種銀行產(chǎn)品，而不管該客戶是否有需求購買這些產(chǎn)品。有研究表明起步階段的本土理財(cái)應(yīng)以咨詢?yōu)轵?qū)動，確實(shí)現(xiàn)階段的理財(cái)只能為客戶提供象征意義的咨詢服務(wù)。國內(nèi)商業(yè)銀行為提高理財(cái)服務(wù)質(zhì)量、培養(yǎng)理財(cái)經(jīng)理一直在做不懈的努力。現(xiàn)在銀行內(nèi)擁有AFP、CFP認(rèn)證的理財(cái)分析師越來越多，但實(shí)際工作中沒有充分的平臺讓他們?nèi)プ觥６艺嬲齼?yōu)秀的理財(cái)分析師應(yīng)了解銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、房產(chǎn)、外匯、票據(jù)債券等等眾多領(lǐng)域，需要具備廣泛而又系統(tǒng)、專業(yè)的金融知識，通曉各種金融商品和投資工具，了解國際國內(nèi)金融形勢的綜合專家，很多現(xiàn)有工作人員的知識操作水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這個要求。對高收入階層的理財(cái)服務(wù)在本土的金融市場上可以分為兩個層次。一是上面提到的商業(yè)銀行的VIP的服務(wù)，二是針對富豪中富豪的私人銀行。私人銀行在中國做的怎么樣呢？

“我希望能有值得信任的、專業(yè)的私人銀行家為我提供理財(cái)服務(wù)，幫我進(jìn)行復(fù)雜的金融產(chǎn)品投資，最好還可以幫助我照料一些私人事務(wù)，這樣我就可以更合理地安排我的時(shí)間。但是很遺憾，目前在國內(nèi)我還沒有看到哪家銀行能夠做到這一點(diǎn)。”這是某高財(cái)富凈值客戶在接受采訪時(shí)做出的表示。他的這番話也代表了國內(nèi)私人銀行客戶的共同心聲。中國本土銀行在發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)少，業(yè)務(wù)水平較低，無論從金融市場成熟度、金融產(chǎn)品種類，針對富裕人群的專業(yè)化財(cái)富管理水平等方面與國外發(fā)達(dá)國家相比都有很大的差距。在為客戶提供相對完善財(cái)富管理服務(wù)，協(xié)助其得到財(cái)富的高增長，等好的理念下，我們還沒有足夠的能力去實(shí)現(xiàn)。

二、如何平衡銀行利益與客戶利益

理財(cái)是個與客戶自身聯(lián)系緊密的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對從業(yè)人員的職業(yè)道德有很高的要求。金融理財(cái)師執(zhí)業(yè)道德準(zhǔn)則中包括：正直誠信、客觀公正、專業(yè)精神、恪盡職守等。但階段商業(yè)銀行只是通過監(jiān)管機(jī)制來制約風(fēng)險(xiǎn)，對職業(yè)道德的重視還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。現(xiàn)在各家銀行都在拼金融產(chǎn)品，這樣有利于產(chǎn)品市場的成熟，而理財(cái)經(jīng)理們就在拼命賣產(chǎn)品。每個月每季度理財(cái)經(jīng)理都有很重的任務(wù)要完成，理財(cái)經(jīng)理間也講業(yè)績排名，這雖然有利于提高其工作效率，能最大程度的為銀行謀取利益，但對客戶利益就有受損的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行作為企業(yè)來講努力實(shí)現(xiàn)自身利益最大化是無可非議的，但在激勵和提高自身產(chǎn)品銷售的同時(shí)，還應(yīng)多考慮一下客戶利益。現(xiàn)在的商業(yè)銀行一般會要求VIP客戶填寫風(fēng)險(xiǎn)測評表，以此為依據(jù)來向客戶提供不同風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品，但客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能會受市場的變化而變化，僅憑此一點(diǎn)是不夠的。職業(yè)道德準(zhǔn)則中客觀公正一條中要求：金融理財(cái)師應(yīng)誠實(shí)公平地提供服務(wù)，不得因經(jīng)濟(jì)利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系、外界壓力等影響其客觀公正的立場；還要求金融理財(cái)師在為客戶提供專業(yè)化服務(wù)時(shí)，應(yīng)該從客戶利益出發(fā)，做出合理謹(jǐn)慎的專業(yè)判斷。但現(xiàn)實(shí)工作中理財(cái)經(jīng)理們在壓力面前很難放下自身的利益和聲譽(yù)去維護(hù)客戶的利益。一位理財(cái)經(jīng)理曾風(fēng)趣地說：“職業(yè)道德是上層建筑，我現(xiàn)在還吃不飽，沒有能力考慮那么多。”