國債管理范文10篇

分析國債首先要明確的是國債在整個經濟中，在財政中承擔著怎樣的角色，在確定了其角色之后，緊接著就可以由國債的性質來確定其量的規定性，即國債的規模。在對國債的進行了定性、定量地分析之后，那么緊接著就會產生一系列國債事物操作上的問題，即國債是如何發行的、該由誰來充當國債的買者以及怎樣才能將這類債券推銷出去，到期應該如何償還，而所有這些與國債運行有關的活動又都屬于國債管理的范疇。

國債的性質與地位

遵循著這一思路，我們首先來對國債在整個經濟和財政中所處的地位作一分析。從財政=稅收+費用+……+債務這一等式中可以看出，在收支的總體平衡中，是由支出來決定收入的。因為有了支出的需要，才有了對足以支撐這些支出的收入的要求，因而才產生了財政。收入是隨著支出的變動而變動的。在支出一定的情況下，各種收入之間則存在著此增彼減的關系。就如一個人可以有多種創收的方式，一個國家也有著不同的收入渠道，但收入的最終用途與這些收入形式之間并沒有任何直接的聯系。一個經濟人在自身收入足以滿足支出的情況下，是不會去借債維生的（當然，用貸款來投資除外，因為政府一般不存在這種行為）。從這里就可以看出債在財政收入中扮演著一種補充性的角色。為了加深對這一問題的說明，我們可以從政府在經濟生活中應發揮的作用以及各種財政收入的性質來加以分析。首先，政府在整個經濟生活中就相當于一個可以自動調節經濟的砝碼，當經濟的天平由于種種因素不能趨于平衡時，政府就利用自己特殊的地位，適時地往天平的兩側添加重量不同的砝碼，使之趨于平穩。而在市場經濟下，政府這一砝碼的作用恰恰就是滿足市場所不能提供的公共需要。如此種類繁多、項目龐雜而經濟效益又非常隱性的公共物品決定了政府用來滿足這類支出的財政收入就必須具有穩定可靠、數額龐大等特征。那么與國債相比，稅收恰好具有這一特性。稅收憑借其強制性、固定性與無償性這三大特性穩居財政收入的第一位，相形之下，國債的特征則是自愿性、有償性和靈活性。自愿性是建立在群眾自愿承受的基礎上的。所以其收入的量不是很穩定可靠。有償性是任何債務本身都具有的一大特征，借債就必須償還。靈活性則是指國債的確立是以財政收支之間的差額為依據的，既不具有發行時間的連續性，也不具有發行數額的固定性。所以從根本上說，國債只是赤字的伴生物。因此，只有當稅收、利潤和費用等既定的收入形式不能滿足政府的支出需要時，國債才能作為某種調節器在靈活性上使財政收支的公式得以平衡。由此可以得出國債的基本功能就是彌補財政赤字。

以上我們對國債應充當的角色作了規范性的分析。但是現實的經濟生活并非如某個公式一樣簡單明了，各種影響經濟的因素往往錯綜復雜并且交互發生作用，所以對于國債性質的分析也就不能只停留在規范的理論分析中。國債在財政收入中的補充性地位是國債的本質特征，但是在各個不同的經濟時期國債所發揮的具體作用是不盡相同的。我國在建國初，稅收制度不統一、收入不足，而支出卻由于新舊交替、戰爭、通貨膨脹等原因屢增不減，收入遠遠不抵支出，因此曾經發行過幾年國債。從1959-1978年我國度過了二十年既無內債又無外債的國債空白時期，但并不是真正意義上的無債，而是以種種暗債的形式存在。這一時期，國債的作用不只是被大大弱化，而是國債徹底退出了作為一種財政收入形式的舞臺。1978年經濟體制改革以來，我國的國債規模卻是逐年銳增，尤其是近幾年來，其增長態勢令人望而生畏。造成這一現實的原因，除了我們對國債的認識不夠以外，與我國的經濟體制改革也緊密相關。實際上，我國的改革就是以國債的連年增發為支撐的。從我國的發債史可以看出我們一直是在被動地利用國債，國債的性質、作用不是被人為地縮小就是被無謂地夸大。直到今天，對國債的依賴性幾乎已不能自拔，所以我們的首要任務是要正確地理解國債在整個經濟生活以及在財政收入中應有的地位，這樣才能使對國債規模的合理確定與控制走上正確的軌道。

國債的規模

國債在財政收入中所承擔的角色就決定了國債應有的規模。從理論上講，一國在每一特定時期的特定條件下，必然客觀地存在著某種適度債務規模的數量規定性，也就是說，在這一規模上，國債功能可以得到最充分的發揮，對經濟生活的正面積極影響作用最大，相對而言負面的不利作用最小。在現實生活中，決定或影響適度債務規模的因素是多方面的，如經濟發展水平和金融深化程度，政府管理水平和市場健全程度，國債的結構狀況、籌資成本與所籌資金的使用效益等等。這些因素都直接或間接影響著對國債總量的把握。

分析國債首先要明確的是國債在整個經濟中，在財政中承擔著怎樣的角色，在確定了其角色之后，緊接著就可以由國債的性質來確定其量的規定性，即國債的規模。在對國債的進行了定性、定量地分析之后，那么緊接著就會產生一系列國債事物操作上的問題，即國債是如何發行的、該由誰來充當國債的買者以及怎樣才能將這類債券推銷出去，到期應該如何償還，而所有這些與國債運行有關的活動又都屬于國債管理的范疇。

國債的性質與地位

遵循著這一思路，我們首先來對國債在整個經濟和財政中所處的地位作一分析。從財政=稅收+費用+……+債務這一等式中可以看出，在收支的總體平衡中，是由支出來決定收入的。因為有了支出的需要，才有了對足以支撐這些支出的收入的要求，因而才產生了財政。收入是隨著支出的變動而變動的。在支出一定的情況下，各種收入之間則存在著此增彼減的關系。就如一個人可以有多種創收的方式，一個國家也有著不同的收入渠道，但收入的最終用途與這些收入形式之間并沒有任何直接的聯系。一個經濟人在自身收入足以滿足支出的情況下，是不會去借債維生的（當然，用貸款來投資除外，因為政府一般不存在這種行為）。從這里就可以看出債在財政收入中扮演著一種補充性的角色。為了加深對這一問題的說明，我們可以從政府在經濟生活中應發揮的作用以及各種財政收入的性質來加以分析。首先，政府在整個經濟生活中就相當于一個可以自動調節經濟的砝碼，當經濟的天平由于種種因素不能趨于平衡時，政府就利用自己特殊的地位，適時地往天平的兩側添加重量不同的砝碼，使之趨于平穩。而在市場經濟下，政府這一砝碼的作用恰恰就是滿足市場所不能提供的公共需要。如此種類繁多、項目龐雜而經濟效益又非常隱性的公共物品決定了政府用來滿足這類支出的財政收入就必須具有穩定可靠、數額龐大等特征。那么與國債相比，稅收恰好具有這一特性。稅收憑借其強制性、固定性與無償性這三大特性穩居財政收入的第一位，相形之下，國債的特征則是自愿性、有償性和靈活性。自愿性是建立在群眾自愿承受的基礎上的。所以其收入的量不是很穩定可靠。有償性是任何債務本身都具有的一大特征，借債就必須償還。靈活性則是指國債的確立是以財政收支之間的差額為依據的，既不具有發行時間的連續性，也不具有發行數額的固定性。所以從根本上說，國債只是赤字的伴生物。因此，只有當稅收、利潤和費用等既定的收入形式不能滿足政府的支出需要時，國債才能作為某種調節器在靈活性上使財政收支的公式得以平衡。由此可以得出國債的基本功能就是彌補財政赤字。

以上我們對國債應充當的角色作了規范性的分析。但是現實的經濟生活并非如某個公式一樣簡單明了，各種影響經濟的因素往往錯綜復雜并且交互發生作用，所以對于國債性質的分析也就不能只停留在規范的理論分析中。國債在財政收入中的補充性地位是國債的本質特征，但是在各個不同的經濟時期國債所發揮的具體作用是不盡相同的。我國在建國初，稅收制度不統一、收入不足，而支出卻由于新舊交替、戰爭、通貨膨脹等原因屢增不減，收入遠遠不抵支出，因此曾經發行過幾年國債。從1959-1978年我國度過了二十年既無內債又無外債的國債空白時期，但并不是真正意義上的無債，而是以種種暗債的形式存在。這一時期，國債的作用不只是被大大弱化，而是國債徹底退出了作為一種財政收入形式的舞臺。1978年經濟體制改革以來，我國的國債規模卻是逐年銳增，尤其是近幾年來，其增長態勢令人望而生畏。造成這一現實的原因，除了我們對國債的認識不夠以外，與我國的經濟體制改革也緊密相關。實際上，我國的改革就是以國債的連年增發為支撐的。從我國的發債史可以看出我們一直是在被動地利用國債，國債的性質、作用不是被人為地縮小就是被無謂地夸大。直到今天，對國債的依賴性幾乎已不能自拔，所以我們的首要任務是要正確?乩斫夤謖鼉蒙鉅約霸誆普杖脛杏τ械牡匚唬庋拍蓯茍怨婺5暮俠砣范ㄓ肟刂譜呱險返墓斕饋?nbsp;國債的規模

國債在財政收入中所承擔的角色就決定了國債應有的規模。從理論上講，一國在每一特定時期的特定條件下，必然客觀地存在著某種適度債務規模的數量規定性，也就是說，在這一規模上，國債功能可以得到最充分的發揮，對經濟生活的正面積極影響作用最大，相對而言負面的不利作用最小。在現實生活中，決定或影響適度債務規模的因素是多方面的，如經濟發展水平和金融深化程度，政府管理水平和市場健全程度，國債的結構狀況、籌資成本與所籌資金的使用效益等等。這些因素都直接或間接影響著對國債總量的把握。一、我國國債規模的實證分析

我國從1981年恢復發行國債到1996年底，累積發行國債近6646.02億元，到1996年底，國債余額達3803億元。年度人民幣國債發行額增長率相當高，從1981年的40多億元增加到1996年的近2000億元。另外值得注意的是，我國國債規模的變化還呈現明顯的階段性、階梯式上升的特征。表1不同時期國債發行情況單位：億元

分析國債首先要明確的是國債在整個經濟中，在財政中承擔著怎樣的角色，在確定了其角色之后，緊接著就可以由國債的性質來確定其量的規定性，即國債的規模。在對國債的進行了定性、定量地分析之后，那么緊接著就會產生一系列國債事物操作上的問題，即國債是如何發行的、該由誰來充當國債的買者以及怎樣才能將這類債券推銷出去，到期應該如何償還，而所有這些與國債運行有關的活動又都屬于國債管理的范疇。

國債的性質與地位

遵循著這一思路，我們首先來對國債在整個經濟和財政中所處的地位作一分析。從財政=稅收+費用+……+債務這一等式中可以看出，在收支的總體平衡中，是由支出來決定收入的。因為有了支出的需要，才有了對足以支撐這些支出的收入的要求，因而才產生了財政。收入是隨著支出的變動而變動的。在支出一定的情況下，各種收入之間則存在著此增彼減的關系。就如一個人可以有多種創收的方式，一個國家也有著不同的收入渠道，但收入的最終用途與這些收入形式之間并沒有任何直接的聯系。一個經濟人在自身收入足以滿足支出的情況下，是不會去借債維生的（當然，用貸款來投資除外，因為政府一般不存在這種行為）。從這里就可以看出債在財政收入中扮演著一種補充性的角色。為了加深對這一問題的說明，我們可以從政府在經濟生活中應發揮的作用以及各種財政收入的性質來加以分析。首先，政府在整個經濟生活中就相當于一個可以自動調節經濟的砝碼，當經濟的天平由于種種因素不能趨于平衡時，政府就利用自己特殊的地位，適時地往天平的兩側添加重量不同的砝碼，使之趨于平穩。而在市場經濟下，政府這一砝碼的作用恰恰就是滿足市場所不能提供的公共需要。如此種類繁多、項目龐雜而經濟效益又非常隱性的公共物品決定了政府用來滿足這類支出的財政收入就必須具有穩定可靠、數額龐大等特征。那么與國債相比，稅收恰好具有這一特性。稅收憑借其強制性、固定性與無償性這三大特性穩居財政收入的第一位，相形之下，國債的特征則是自愿性、有償性和靈活性。自愿性是建立在群眾自愿承受的基礎上的。所以其收入的量不是很穩定可靠。有償性是任何債務本身都具有的一大特征，借債就必須償還。靈活性則是指國債的確立是以財政收支之間的差額為依據的，既不具有發行時間的連續性，也不具有發行數額的固定性。所以從根本上說，國債只是赤字的伴生物。因此，只有當稅收、利潤和費用等既定的收入形式不能滿足政府的支出需要時，國債才能作為某種調節器在靈活性上使財政收支的公式得以平衡。由此可以得出國債的基本功能就是彌補財政赤字。

以上我們對國債應充當的角色作了規范性的分析。但是現實的經濟生活并非如某個公式一樣簡單明了，各種影響經濟的因素往往錯綜復雜并且交互發生作用，所以對于國債性質的分析也就不能只停留在規范的理論分析中。國債在財政收入中的補充性地位是國債的本質特征，但是在各個不同的經濟時期國債所發揮的具體作用是不盡相同的。我國在建國初，稅收制度不統一、收入不足，而支出卻由于新舊交替、戰爭、通貨膨脹等原因屢增不減，收入遠遠不抵支出，因此曾經發行過幾年國債。從1959-1978年我國度過了二十年既無內債又無外債的國債空白時期，但并不是真正意義上的無債，而是以種種暗債的形式存在。這一時期，國債的作用不只是被大大弱化，而是國債徹底退出了作為一種財政收入形式的舞臺。1978年經濟體制改革以來，我國的國債規模卻是逐年銳增，尤其是近幾年來，其增長態勢令人望而生畏。造成這一現實的原因，除了我們對國債的認識不夠以外，與我國的經濟體制改革也緊密相關。實際上，我國的改革就是以國債的連年增發為支撐的。從我國的發債史可以看出我們一直是在被動地利用國債，國債的性質、作用不是被人為地縮小就是被無謂地夸大。直到今天，對國債的依賴性幾乎已不能自拔，所以我們的首要任務是要正確地理解國債在整個經濟生活以及在財政收入中應有的地位，這樣才能使對國債規模的合理確定與控制走上正確的軌道。國債的規模

國債在財政收入中所承擔的角色就決定了國債應有的規模。從理論上講，一國在每一特定時期的特定條件下，必然客觀地存在著某種適度債務規模的數量規定性，也就是說，在這一規模上，國債功能可以得到最充分的發揮，對經濟生活的正面積極影響作用最大，相對而言負面的不利作用最小。在現實生活中，決定或影響適度債務規模的因素是多方面的，如經濟發展水平和金融深化程度，政府管理水平和市場健全程度，國債的結構狀況、籌資成本與所籌資金的使用效益等等。這些因素都直接或間接影響著對國債總量的把握。一、我國國債規模的實證分析

我國從1981年恢復發行國債到1996年底，累積發行國債近6646.02億元，到1996年底，國債余額達3803億元。年度人民幣國債發行額增長率相當高，從1981年的40多億元增加到1996年的近2000億元。另外值得注意的是，我國國債規模的變化還呈現明顯的階段性、階梯式上升的特征。表1不同時期國債發行情況單位：億元

改革開放后，我國國債市場的發展已經走過了20年的歷程。和西方發達國家相比，我國的國債市場有兩個十分突出的特點：參與國債市場的投資者全部為國內投資者；參與國債市場的資金全部為國內資金。我國加入WTO以后，國債市場這兩個帶有明顯封閉性質的特點，無疑都將面臨重大挑戰，總體趨勢是外資將以各種直接或間接的方式和途徑進入我國的國債市場。究竟影響有多大、我國應采取哪些對策，需要進行深入研究。

一、入世后外資進入中國國債市場的前景

（一）WTO有關金融領域的協議條款。

國債市場作為整個金融市場的組成部分，其對外開放的程度與我國加入WTO后整個金融體系對外開放的總體進程密切相關。到目前為止，WTO協議中涉及金融領域的協議條款，主要有兩個部分：《金融服務貿易協議》以及我國與美國和歐盟簽署的有關協議。

1．世界貿易組織《金融服務協議》。

在WTO的22個協定中，與金融業有關的主要是《服務貿易總協定》中的有關條款及附件和1997年12月13日WTO在日內瓦簽訂的《金融服務貿易協議》（FSA），由此構成了WTO關于金融開放的法律規范體系。

加拿大國債的種類

加拿大國債種類類似于美國，種類很多，名目繁多，大約近80多種。絕大部分可以上市交易，從證券市場量看，政府債券交易占國內市場交易總量的69％，形成了以國債為主體的發行，流通轉讓市場。

加拿大金融業十分發達，且國際化程度較高，國內市場投資極為廣泛，國內債券與不同國別的政府債券錯綜復雜，難以區別內債與外債，但就銷售對象劃分，可分為“公開發行”和“特別發行”兩大類。公開發行的債券，可以出售給任何私人投資者以及各金融機構投資人。“特別發行”的債券，則只出售給政府機構，信托和抵押公司，信貸聯盟及大眾倉庫等。以便聯邦政府運用其資金，彌補財政開支。

（一）國債種類的劃分

加拿大國債種類繁多，既在國內市場發行，又在外國市場發行，即使是在境內發行，投資者也很難劃分境內與境外，根據加拿大經濟結構狀況，一般認為有以下幾種劃分標準：

1、按發行主體劃分。可分為聯邦政府國債，地方政府公共債券和政府機構債券。聯邦政府國債是財政部發行的以國家財政收入為擔保的債券，稱為國家債券；地方政府公共債券是由地方財政部門為了籌集本地區的建設資本而發行的債券，又稱為市政債券；政府機構債券是由政府所屬機構或公共團體發行，由政府提供擔保的債券，以上三種類型的債券在加拿大統稱為政府債券。

一、須把好國債項目建立方案制訂關

在制訂方案的時分，要連系項目施行地點地實踐狀況，依據項目建立的實踐需求，思索項目建成后的適用價值進行制訂。一要合理確定項目標選址，既要思索項目標建立詳細地位，又要思索項目建立詳細地位的地價和房價等要素；二是要合理確定項目建立規劃，既不克不及好高騖遠盲目追求高規范和高氣度，又不克不及畏首畏尾減少項目規劃，要依據四川省食物藥品監督治理局《關于做好全省食物藥品監管系統根底設備建立有關規則的告訴》精力，依照省、市、縣到人員編制合理確定行政營業用房和非凡營業用房的面積巨細；三是要合理確定工期，依據實踐工程量，加速項目建立的施行措施，確保如期完成項目建立，盡快發揚項目建成后對食物藥品監督工作的推進效果。

二、須把好施工步隊確定關

施工步隊確實定是項目施行進程中至關主要的一個環節，既觸及到施工步隊能否具有響應天資完成工程建立義務，又觸及到施工步隊確定能否契合相關政策規則。四川省食物藥品監督治理局、四川省開展和變革委員會依據食物藥品監管系統施行國債項目建立的實踐狀況下發了《關于做好全省食物藥品監管系統根底設備建立項目招招標和必選任務的告訴》，對全省食物藥品監管系統施行國債項目建立施工步隊確定提出了明白的指點定見。在施行招招標或必選的進程中，一是在本地開展和變革委員會以及紀委招監辦的指點下科學合理制訂招招標或必選方案；二是嚴厲搜檢參選企業的天資前提，施工企業必需具有施行項目建立響應的天資前提；三是詳細招招標或必選任務必需在本地開展和變革委員會以及紀委招監辦的指點下進行。

三、須把好工程建立質量關

工程建立的質量是項目建立的生命線，直接關系到項目建立的結果和項目建成后的效果發揚。若何掌握好項目建立的質量關，是項目建立中至關主要的環節。一是要確定現場代表對項目建立從一而終的進行現場監督；二是嚴厲依照項目建立方案確定的品牌、質量等要求做好資料的選擇；三是嚴厲掌握項目建立的工序，切忌偷工減料，避免施工方削減需要的工序；四是嚴厲項目建立的完工驗收，嚴厲依照項目建立方案逐項進行驗收。

1、國庫券。韓國的國庫券分為短期和中、長期債券，國庫券期限逐漸縮短，中期的國庫券已不再發行。韓國的短期國庫券在政府債券中占有很大比例，是第一個被發行的債券，國庫券是依照《短期融資法》規定，經國民大會認可，內閣及總統批準，為籌庥財政臨時性資金不足。彌補財政赤字而發行，一年內由政府贖回，實際為30－180天贖回，反映實際的市場利率，以貼水形式出售。

2、外匯平衡基金債券。韓國在80年代對外貿易出現巨額順差，1989年達50億美元，導致國內貨幣流通量增加，為了吸收資金，調節國際收支平衡，于1987年發行“外匯平衡基金債券”，一年內到期，一次性償付，此種債券占政府未償債券的25％。

3、糧食基金債券。首發1975年，目的是為了彌補糧食價格雙軌制而造成的財政收支不平衡而發行，該債券占到期末償債券的25％。

（二）特別法債券

韓國的特別法債券是為特別項目融資和有效運用設計。其目的一是為了支持國內工業、農業、電力、交通運輸及通訊等項目的技術開發而募集專項資金所發行。二是為特別信貸而籌措資金。三是為了控制貨幣增長，穩定幣值而發行。

1、第一類為支持工業和技術開發項目發行的債券：

公共財政與市場經濟發展相適應，有一個從功能型向管理型發展的過程。功能型公共財政作為財政的最基本功能，是在明確政府與市場關系的基礎上界定財政職能，確保財政既不“缺位”也不“越位”；管理型公共財政是公共財政發展的新階段，是在功能型公共財政基礎上用公共管理的辦法管理財政，確保財政資金使用的公開、透明、高效。現代國庫管理制度通過新型的預算執行制度及運作機制，將管理融合于預算執行的各個環節，有利于提高預算執行的透明度，有利于提升財政資金的運行效率和效益，是管理型公共財政的正確選擇。

一、現代國庫管理制度：財政管理制度的一場革命

傳統意義上的國庫是指負責辦理財政收入收納、劃分、留解和庫款支撥的“國家金庫”。隨著經濟與政府財政活動的日益擴展，現代國庫職能逐漸拓展到公共財政管理的諸多方面。從國際貨幣基金組織（IMF）給出的定義可以看出，國庫不單是指國家金庫，更重要的是指財政代表政府控制預算執行，保管政府資產和負債的一系列管理職能。國庫集中收付管理、國債管理和國庫現金管理構成現代國庫管理制度的核心內容，三者相互促進，有機一體，與其他國庫管理制度共同構成現代國庫管理制度，較好地實現了國庫的一系列管理職能，是一個科學的財政管理體系。與傳統國庫相比，現代國庫不僅內涵豐富，更重要的是確立新的制度安排和運行機制，創新管理方式和手段，革除傳統國庫存在的資金分散收付、運行效率和使用效益較低、透明度不高等弊端，實現了財政管理制度的革命。

（一）國庫集中收付管理。

國庫集中收付管理作為現代國庫管理的基本制度，是指通過建立國庫單一賬戶體系，規范財政資金收入和支付運行機制，進而提高預算執行的透明度以及資金運行效率和使用效益的財政管理活動。國庫集中收付管理的主要內容一般包括三個方面。一是完善的國庫單一賬戶體系，即財政部門作為接受政府委托負責管理財政資金收支活動的具體承擔者，需要依托于國庫單一賬戶體系，統一核算政府財政收支活動，財政收入通過國庫單一賬戶體系直接繳入國庫，財政支出通過國庫單一賬戶體系直接支付到收款人，所有財政資金收付活動都納入國庫單一賬戶體系管理。二是規范的財政資金收付程序和方式，即財政收入按照規范的收入程序和方式直接繳入國庫單一賬戶，財政支出通過規范的資金支付程序和方式將資金直接支付給商品和勞務供應者，在實際支付業務發生前，財政資金余額全部保留在國庫單一賬戶中。三是對財政收支活動實行有效的監控，即財政部門通過引用現代信息技術，對每一筆財政資金收支活動進行實時監控，有效地解決財政資金運行中的信息不對稱、風險控制以及透明度等問題，實現財政資金的安全、規范和高效運行。

國庫集中收付管理為現代國庫管理制度的建立奠定了基礎。國庫集中收付管理通過設立設計科學的賬戶制度和資金收支運行機制，可以提高財政資金運行的透明度，使財政部門在預算執行上程序透明，使每一筆財政資金的支付使用過程透明，保障財政資金支付使用的安全性、規范性和有效性；可以簡化財政資金收付流程，減少資金運行中間環節，提高資金入庫和支付效率。更為重要的是，國庫集中收付管理還可以使所有尚未支付的財政資金保留在國庫單一賬戶中，統一歸于國庫管理，實現財政部門對政府現金流的有效控制；同時，財政部門在及時了解國庫庫款變動和預算執行情況的基礎上，通過建立國庫現金收支基礎數據庫、加強財政用款的計劃性和選擇科學有效的預測方法等一系列措施，能夠對未來某一時間段（如美國為9個月、英國為5個月）每日國庫現金流量進行滾動預測。財政部門控制政府現金流、實現對國庫現金流的準確滾動預測，為開展國庫現金管理和加強國債管理與國庫庫款緊密銜接提供了條件，為實現提高財政資金運行效益、降低財政籌資成本奠定了基礎。

近些年來，憑證式國債作為“金邊債券”，廣大投資者對其信任和投資熱度長盛不衰，雖然發行量逐年增加，但人們卻難以買到，這足以證明憑證式國債發行的火爆。但在空前火爆的光環下，我們必須看到隱藏在背后的風險因素，加以認真分析并采取有力的監控防范措施，化解風險。下面就憑證式國債承銷機構的風險監控談幾點粗淺的看法。

一、憑證式國債承銷機構風險

（一）超任務發行風險

近年來隨著國家屢次降息，居民投資方向開始發生變化，儲蓄存款已不是居民閑置資金的首選，他們更熱衷于收益較高的國債，造成儲蓄存款分流，銀行面臨籌資困難，完成存款任務難度增大，影響其經營狀況。商業銀行資金緊缺時，便利用發行國債時違規超發“債券”，增大存款，以發行國債之名，行攬存款之實。

這種行為一方面違反了國債發行的有關管理規定，擾亂了國家信用市場；另一方面，由于商業銀行對超發債券的資金管理與正常發生的國債資金管理不同而出現了資金運行不規范的現象；同時，使承銷機構在經營中面臨籌資成本增大和利率上調帶來的風險。超發債券使銀行暫時籌集到部分資金，解決了眼前的資金緊張狀況，但其兌付成本高于銀行存款利息，增加了經營成本。

（二）預約發行風險

20*年，金融財務監管工作要以*理論、黨的*、**全會精神為指導，認真學習、貫徹《關于完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，實踐“*”重要思想，落實市財政工作會議精神和要求，深入調查研究、轉變監管理念、完善各項監管制度、加強干部隊伍等基礎建設，進一步改進工作作風，全面推進依法辦事程序，積極、慎重、有序地開展各項工作。

一、加強隊伍自身建設，推動各項業務工作全面發展

（一）加強干部隊伍的思想政治建設

20*年要把學習貫徹*和**全會精神作為全年工作的主線，結合金融監管的工作實際進行認真的查擺問題，找差距，提高財政金融監管工作水平，增強為首都金融發展服務意識。管理措施責任到人，監管服務工作到位。逐步建立起一支具有求真務實和開拓創新精神的高素質的干部隊伍。

（二）繼續加強內部制度的建設，用行政許可法規范行政行為

一是進一步改進工作作風，加強調研，提高管理工作質量，掌握第一手資料。不斷提高監管服務水平。