股份支付的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則范文

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篇1

一、新舊會(huì)計(jì)制度對(duì)股份支付會(huì)計(jì)處理的差異

股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。企業(yè)用期權(quán)來獎(jiǎng)勵(lì)員工或者作為薪酬的組成部分，是目前具有代表性的股份支付交易。由于股份支付是以權(quán)益工具的公允價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9 號(hào)――職工薪酬》規(guī)定，以股份為基礎(chǔ)的薪酬適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》。

在在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布以前，沒有專門的會(huì)計(jì)制度對(duì)股份支付進(jìn)行專門的規(guī)范，我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的公司只需調(diào)整公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，整個(gè)會(huì)計(jì)處理過程不會(huì)影響現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)表，唯一變化的是原有股東的每股收益會(huì)被攤薄。而新準(zhǔn)則規(guī)定，上市公司通過股權(quán)激勵(lì)所形成的股份支付，應(yīng)記入股權(quán)激勵(lì)期間的費(fèi)用。因此，存在股權(quán)激勵(lì)方案的上市公司，管理費(fèi)用可能會(huì)有較大幅度的增加。

伊利的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃符合股份支付準(zhǔn)則對(duì)股份支付的定義：即股份支付是企業(yè)與職工之間發(fā)生的交易；并且是以獲取職工服務(wù)為目的的交易；同時(shí)股份支付交易的對(duì)價(jià)與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價(jià)值密切相關(guān)。我們將以伊利為例，根據(jù)其股權(quán)激勵(lì)的進(jìn)度來判斷其在不同的時(shí)期應(yīng)分別進(jìn)行怎樣的會(huì)計(jì)處理。

二、伊利股份股權(quán)激勵(lì)的基本情況

（一）伊利股權(quán)激勵(lì)進(jìn)展

2006年3月，伊利提出了股票期權(quán)計(jì)劃草案。2006年11月，伊利股份披露經(jīng)過修訂的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，共授予激勵(lì)對(duì)象5000萬份股票期權(quán)，標(biāo)的股票總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本9.681%，行權(quán)價(jià)格為 13.33元，同年12月28日被確定為股票期權(quán)授予日。此后由于公司實(shí)施利潤(rùn)分配和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，2007年11月21日，股票期權(quán)數(shù)量調(diào)整為6447.9843萬份，權(quán)行權(quán)價(jià)格調(diào)整為12.05元。33名高管及骨干獲5000萬份股票期權(quán)，潘剛獲1500萬份，占本次股票期權(quán)數(shù)量總額的30％。伊利的股權(quán)計(jì)劃授予的股票期權(quán)，擁有在授權(quán)日起8年內(nèi)的可行權(quán)日，以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購買一股公司股票的權(quán)利。伊利高管獲得上述股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為13.33元。2007年12月28日，有64480股行權(quán)。在2008年1月31日，伊利預(yù)虧公告。具體時(shí)間點(diǎn)如表1所示。在2008年3月，伊利公布年報(bào)。2008年4月29日，伊利公布修改后的股份支付的會(huì)計(jì)處理，改變股權(quán)激勵(lì)成本的攤銷方法。伊利股權(quán)激勵(lì)進(jìn)展情況見表1。

（二）伊利股權(quán)激勵(lì)方案的行權(quán)條件

行權(quán)條件：按照規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象的薪酬價(jià)格將與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)捆綁起來：在首次行權(quán)時(shí)，公司上一年度的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率必須不低于17％，并且上一年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不應(yīng)低于20％。同時(shí)規(guī)定首期以后行權(quán)時(shí)，伊利股份上一年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與2005年相比的復(fù)合增長(zhǎng)率不低于15%。新方案的第三處重大修改是提高了業(yè)績(jī)考核的質(zhì)量。原方案規(guī)定，首期行權(quán)時(shí)，伊利股份上一年度的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于17%且上一年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不低于20%。激勵(lì)對(duì)象首期行權(quán)不得超過獲授股票期權(quán)的25%。從行權(quán)條件可以看出，伊利的股權(quán)激勵(lì)中并沒有包括市場(chǎng)條件，沒有關(guān)于股價(jià)上升至何種水平職工可相應(yīng)取得多少股份的規(guī)定。只有非市場(chǎng)條件，即規(guī)定了可行權(quán)時(shí)企業(yè)必須滿足一定的業(yè)績(jī)要求。

所以對(duì)伊利股份而言，2006年12月28日是授予日，可行權(quán)日是2007年12月28日，所以這兩個(gè)日期之間就是等待期。

三、伊利股份支付應(yīng)進(jìn)行的賬務(wù)處理

（一）授予日

股份支付的確認(rèn)和計(jì)量根據(jù)結(jié)算方式的不同而有所差別，分為以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算兩種。對(duì)于換取職工服務(wù)的股份支付，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以股份支付所授予的權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。除了可立即行權(quán)的股份支付外，無論權(quán)益結(jié)算的股份支付或者現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日都需要不進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。伊利采用的是股票期權(quán)的激勵(lì)方式，為權(quán)益工具的一種，因此在授予日，伊利股份無需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

（二）等待期內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表日

根據(jù)新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，實(shí)施期權(quán)激勵(lì)的上市公司應(yīng)當(dāng)在等待期的每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得的員工提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，計(jì)入成本費(fèi)用的金額按照授予日股票期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量。在等待期內(nèi)按非市場(chǎng)條件預(yù)計(jì)最佳的行權(quán)數(shù)量計(jì)入各等待期的成本費(fèi)用，并在定期報(bào)告附注中披露股票期權(quán)的公允價(jià)值的計(jì)量方法、股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。并在附注中披露股份支付交易對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等信息。

根據(jù)伊利股份測(cè)算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價(jià)值為14.779元/份，如果伊利公司所有激勵(lì)對(duì)象都將滿足股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將對(duì)公司等待期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生一定影響，損益影響總額為73895萬元（14.779元/份×5000萬份＝73,895萬元）。但是，如果伊利按非市場(chǎng)條件預(yù)計(jì)的最佳行權(quán)數(shù)量并非5000萬，則作為職工薪酬計(jì)入成本費(fèi)用的數(shù)額就不一定為73,895萬元。

從伊利披露的信息可知：伊利認(rèn)為所有被授予股票期權(quán)的員工都不會(huì)離職。2008年4月29日伊利公布的年報(bào)修改中披露：07年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費(fèi)用為554,212,500元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費(fèi)用為184,737,500元。 現(xiàn)股份支付的會(huì)計(jì)處理調(diào)整為：2008年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費(fèi)用為274,069,469.18元，2007年應(yīng)承擔(dān)的股份支付費(fèi)用為459,819,229.45元，2006年追溯調(diào)整的股份支付費(fèi)用為5,061,301.37元。期權(quán)授權(quán)日公允價(jià)值總額為738,950,000.00元，其中首期25%部分，2006年承擔(dān)2,024,520.55元，2007年承擔(dān) 182,712,979.45元；其余75%部分2006年承擔(dān)3,036,780.82元，2007年承擔(dān)277,106,250.00元，2008年承擔(dān)274,069,469.18元。如表2所示：

2.在2008年年底應(yīng)做的會(huì)計(jì)分錄

確認(rèn)2008年度應(yīng)攤銷的股權(quán)激勵(lì)成本：

借：管理費(fèi)用――工資薪酬(股票期權(quán)激勵(lì)) 274,069,469.18元

貸：資本公積――其他資本公積 274,069,469.18元

（三）可行權(quán)日之后

對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在可行權(quán)之后不再對(duì)已確認(rèn)的成本費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)應(yīng)在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的資本公積（其他資本公積）。

2007年12月27日，伊利股份(600887)公布公告，董事會(huì)審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃首期行權(quán)相關(guān)事項(xiàng)的議案，31名管理層進(jìn)行首期行權(quán)共64480股，占可行權(quán)數(shù)量的1‰。伊利的股份面值為1元。

借：銀行存款 776984元

資本公積――其他資本公積 738950元

貸：股本64480元

資本公積――資本溢價(jià)1451454元

假設(shè)在2008年12月28日，伊利被授予股票期權(quán)的員工將剩下的期權(quán)全部行權(quán)，則需做下面的分錄：

借：銀行存款 776207016元

資本公積――其他資本公積 738211050元

貸：股本64415520元

篇2

一、股權(quán)激勵(lì)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的作用機(jī)理分析

股權(quán)激勵(lì)對(duì)高管人員的約束至關(guān)重要，它在完善上市公司治理結(jié)構(gòu)中有著無可替代的作用。它的作用主要體現(xiàn)在可以有效平衡信息不對(duì)稱和促使股東利益與管理者利益一致。股權(quán)激勵(lì)是通過對(duì)管理層激勵(lì)而影響到公司績(jī)效結(jié)果。在研究激勵(lì)理論中，諸多理論一致認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)是對(duì)管理層最有效的激勵(lì)措施，學(xué)者們從各個(gè)角度進(jìn)行分析。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制包括多種激勵(lì)方式，如股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票、股票增值權(quán)等，就我國(guó)企業(yè)而言，應(yīng)用最多的還是股票期權(quán)激勵(lì)，所以本文將研究重點(diǎn)放在股票期權(quán)這種獨(dú)特的激勵(lì)方式上。股票期權(quán)使得管理者必須努力提高公司的股票價(jià)格以實(shí)現(xiàn)自身利益最大化，鑒于股價(jià)是公司價(jià)值的一種外在表現(xiàn)形式，提高公司股價(jià)就是增加公司的價(jià)值。股票期權(quán)可以說是連接股東和經(jīng)營(yíng)者之間利益的一個(gè)橋梁，它讓管理者可以與股東分享一定的剩余索取權(quán)并且為其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，使得管理者關(guān)注的不再僅僅是自身的利益，而是更加關(guān)注企業(yè)的利益，這樣就達(dá)到與股東利益的一致。

二、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理方式

（一）國(guó)外關(guān)于股票期權(quán)會(huì)計(jì)確認(rèn)規(guī)定

1.美國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定

1972 年，美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)第 25 號(hào)意見書”授予員工股份的會(huì)計(jì)處理”（APB25），該準(zhǔn)則采用”內(nèi)在價(jià)值法”（期權(quán)授予日或其他計(jì)量日股票的市價(jià)超出行權(quán)價(jià)的差額）計(jì)量股票期權(quán)的成本。1995 年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)了第 123 號(hào)準(zhǔn)則”以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會(huì)計(jì)”（FASB123），推出了一套”以公平價(jià)值為基礎(chǔ)的”股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理方法，但 FASB123 并非強(qiáng)制執(zhí)行，APB25 仍然被允許繼續(xù)采用，只是規(guī)定應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)表的腳注中披露，如果采用 FASB123 號(hào)準(zhǔn)則，公司的凈收益和每股盈余將會(huì)受到影響。2000 年 3 月 31 日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)了第 44 號(hào)解釋”涉及股權(quán)補(bǔ)償?shù)奶囟ń灰资马?xiàng)會(huì)計(jì)”，該解釋成為股票期權(quán)第三個(gè)重要的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。根據(jù)該解釋，企業(yè)必須將重新定價(jià)的期權(quán)（repriced option）記入費(fèi)用。2002 年 7 月底，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)鑒于安然事件以后，很多公司自愿加入到采用 FASB123 號(hào)準(zhǔn)財(cái)確認(rèn)股票期權(quán)授予成本的行列的情況，了關(guān)于 FASB123 號(hào)準(zhǔn)則的修訂建議稿。2004 年 12 月 16 日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正式修訂了 FASB123號(hào)準(zhǔn)則，要求所有公眾公司必須用公平價(jià)值為基礎(chǔ)來計(jì)量包括股票期權(quán)在內(nèi)的以股份為基礎(chǔ)的支付，并記入公司損益。

2.國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

對(duì)于股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理，在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第 2 號(hào)（IFRS2）頒布前，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未要求公司記錄授予或執(zhí)行期權(quán)產(chǎn)生的費(fèi)用，條件是行權(quán)價(jià)格至少等于期權(quán)授予日股票的公平市場(chǎng)價(jià)格，但折價(jià)期權(quán)的授予會(huì)產(chǎn)生與所屬期間利潤(rùn)配比的費(fèi)用，其數(shù)額等于行權(quán)價(jià)格與授予目股票價(jià)格的差額。因此，期權(quán)的使用在會(huì)計(jì)方面不會(huì)對(duì)公司的稅前收益產(chǎn)生影響。相反，使用其他大多數(shù)以股票為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期激勵(lì)工具，則會(huì)產(chǎn)生與收入相配比的會(huì)計(jì)費(fèi)用，導(dǎo)致報(bào)表收益的降低。由此以來，以美國(guó)硅谷為首的高科技公司大量搖出期權(quán)計(jì)劃，這些公

司的特點(diǎn)是規(guī)模較小，現(xiàn)金流少，對(duì)科研技人員采用大量期權(quán)計(jì)劃使得這些公司只需支付很少的工資成本即留住科研人員進(jìn)行研發(fā)，且公司利潤(rùn)不因此所損。而一旦這些高科技公司實(shí)現(xiàn)上市，大量期權(quán)將被執(zhí)行，這直接導(dǎo)致公司股東權(quán)益的攤薄，后果是由小股東”買單”。

IFRS2 的指導(dǎo)思想是”期權(quán)成本化”，且該成本在期權(quán)的授予日即予以確定，并不隨著未來資本市場(chǎng)的變化而改變。具體來說，在期權(quán)授予日，鎖定期權(quán)成本價(jià)值；在未來的授予期間內(nèi)，平均攤銷期權(quán)成本；其成本一經(jīng)確定，將不再進(jìn)行調(diào)整，如期權(quán)持有者因股票市價(jià)低于其行權(quán)價(jià)而放棄行權(quán)時(shí)，并不調(diào)整期權(quán)的成本費(fèi)用。因此，股票期權(quán)的實(shí)施將導(dǎo)致公司利潤(rùn)減少。由于 FRS2 規(guī)定，公司需要將以”股份為基礎(chǔ)的支付”所涉及的相關(guān)費(fèi)用計(jì)入損益表，新的所確認(rèn)的費(fèi)用，以減少股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司利潤(rùn)的影響，國(guó)外各公司對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)進(jìn)行了重大調(diào)整。其中最重要的是，各公司逐漸從傳統(tǒng)的股票期權(quán)向限制性股票、業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)、限制性單位以及儲(chǔ)蓄計(jì)劃的轉(zhuǎn)變。

（二）我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定

針對(duì)新出現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情況，我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――股份支付》規(guī)范了以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付交易的確認(rèn)、計(jì)量和披露。其主要規(guī)定有：股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方面提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易，分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。兩者在會(huì)計(jì)處理上存在重大差異；要求在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)股份支付交易，并以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)；授予職工的股權(quán)和期權(quán)，將作為費(fèi)用或成本計(jì)入利潤(rùn)表；交易的確認(rèn)：當(dāng)企業(yè)獲得服務(wù)時(shí)，確認(rèn)股份支付交易；以權(quán)益結(jié)算的股份支付，要求企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量所獲得的服務(wù)的價(jià)值以及相關(guān)權(quán)益的增加；以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，要求企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量所承擔(dān)債務(wù)的價(jià)值以及相關(guān)負(fù)債的增加。企業(yè)在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。同時(shí)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 38 號(hào)――首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，對(duì)于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)將應(yīng)計(jì)入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費(fèi)用金額調(diào)整留存收益，相應(yīng)增加權(quán)益或負(fù)債。通過與 IFRS2 比較分析可以看出，對(duì)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，該準(zhǔn)則除未涉及市場(chǎng)條件和非市場(chǎng)條件的不同會(huì)計(jì)處理以及權(quán)益工具授予的修改，未涉及有現(xiàn)金結(jié)算選擇權(quán)的股份支付外，該準(zhǔn)則與 IFRS2 大致類似。因此，以公允價(jià)值為基礎(chǔ)，股份支付交易費(fèi)用化的確認(rèn)計(jì)量原則，結(jié)束了我國(guó)長(zhǎng)期以來實(shí)務(wù)界和理論界的爭(zhēng)論，將我國(guó)公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃納入國(guó)際化規(guī)范軌道上來。

三、 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃會(huì)計(jì)處理實(shí)踐中可能存在的問題

2006 年 1 月 6 號(hào)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)雖然了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法 （試行）》，對(duì)一些特殊事項(xiàng)準(zhǔn)則未作規(guī)定：如對(duì)以權(quán)益結(jié)算和以現(xiàn)金結(jié)算具有選擇權(quán)的股份支付的會(huì)計(jì)處理；以企業(yè)母公司（或同一集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)）擁有的權(quán)益工具進(jìn)行股份支付的會(huì)計(jì)處理；以回購股份方式作為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股票來源的會(huì)計(jì)處理等等。

篇3

【關(guān)鍵詞】股份支付 實(shí)施 利潤(rùn)操縱 建議

一、股份支付實(shí)施中存在的問題

20世紀(jì)90年代初，我國(guó)開始引入股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。隨著國(guó)有企業(yè)改革的深化和企業(yè)薪酬制度改革的推進(jìn)，眾多企業(yè)開始將股權(quán)激勵(lì)機(jī)制等股份支付形式納入它們的薪酬體制當(dāng)中。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年12月了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》，對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)的建立進(jìn)行了推動(dòng)和規(guī)范。中國(guó)財(cái)政部于2006年2月了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第9號(hào)——職工薪酬》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》（以下簡(jiǎn)稱為“《股份支付》準(zhǔn)則”），對(duì)股份支付進(jìn)行了專門的規(guī)范，結(jié)束了我國(guó)股份支付長(zhǎng)期以來缺乏統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的局面，為企業(yè)一定程度上提供了理論及實(shí)務(wù)方面的指導(dǎo)。

我國(guó)股份支付準(zhǔn)則的發(fā)展歷史較短暫，因而相對(duì)來說不夠成熟，細(xì)節(jié)上也還不夠完善。同時(shí)，準(zhǔn)則的制定沒有充分考慮我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度背景帶來的影響，缺乏操作性和適應(yīng)性。股份支付準(zhǔn)則自身的缺陷以及我國(guó)目前的各種不成熟條件，很大程度上為利潤(rùn)操縱提供了方便之門。

（一）股份支付準(zhǔn)則自身的缺陷

1.攤銷期被任意延長(zhǎng)或者縮短。根據(jù)《股份支付》準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)的股份支付，無論是以權(quán)益結(jié)算，還是以現(xiàn)金結(jié)算，都應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量或者可行權(quán)權(quán)益情況進(jìn)行最佳估計(jì)，并以此最佳估計(jì)數(shù)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日或者企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值金額，將當(dāng)期所取得的服務(wù)計(jì)入當(dāng)期相關(guān)的成本或者費(fèi)用，以及資本公積或者相應(yīng)的負(fù)債。換而言之，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將股份支付的費(fèi)用分?jǐn)偟矫恳粋€(gè)等待期內(nèi)，若等待期被延長(zhǎng)，則每一個(gè)等待期內(nèi)攤銷的費(fèi)用減少，反之則每一個(gè)等待期內(nèi)攤銷的費(fèi)用增加。因此，企業(yè)可以通過調(diào)整攤銷期達(dá)到利潤(rùn)操縱的目的。

2008年4月，海南海藥在其2007年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告中，將股份支付費(fèi)用的分?jǐn)偡椒ㄟM(jìn)行了調(diào)整，延長(zhǎng)了攤銷期，因此當(dāng)期股份支付的費(fèi)用比原業(yè)績(jī)預(yù)告金額減少了，進(jìn)而減少了虧損，達(dá)到了利潤(rùn)操縱的目的。

2.行權(quán)條件自由化。企業(yè)激勵(lì)對(duì)象的可行權(quán)條件一般會(huì)與企業(yè)的業(yè)績(jī)相掛鉤，但它們之間存不存在關(guān)聯(lián)以及存在的是什么樣的關(guān)聯(lián)都極具自由性。

行權(quán)條件自由化的典型做法，就是企業(yè)將股份支付的可行權(quán)條件的標(biāo)準(zhǔn)訂得很低，在業(yè)績(jī)中也不考慮股權(quán)支付成本所帶來的負(fù)面影響。比如伊利集團(tuán)在2006年4月20日召開的五屆董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議中通過的公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃議案中的一項(xiàng)行權(quán)條件：首期行權(quán)時(shí)，上一年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于17％，而且上一年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率不低于20%。而伊利集團(tuán)2001年到2005年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別是22.7％、19.8％、40.6％、18.6％、21.5％，很低的期權(quán)激勵(lì)門檻會(huì)導(dǎo)致伊利集團(tuán)的高管可以輕松地獲得巨額股份。

3.股份支付授予日及可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量最佳估計(jì)數(shù)的隨意選擇。以權(quán)益結(jié)算的股份支付方式中，股份支付費(fèi)用=可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)數(shù)×權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值。

當(dāng)授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值很小時(shí)，即使等待期的股票價(jià)格不斷上漲，企業(yè)計(jì)入當(dāng)期相關(guān)成本或者費(fèi)用的金額也是很小的。所以企業(yè)可以根據(jù)自身的利益需要來選擇授予日。

可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)數(shù)也是可以調(diào)整的。《股份支付》準(zhǔn)則規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，有后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)的有所不同的，則應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績(jī)的股份支付，則應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果來預(yù)計(jì)等待期的長(zhǎng)度。因此，可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)數(shù)也是可以縱的。

4.不同股份支付方式的選擇。不同股份支付方式的選擇，會(huì)形成不同的成本和費(fèi)用。以權(quán)益結(jié)算股份支付時(shí)，權(quán)益工具按照“授予日”的公允價(jià)值計(jì)量；以現(xiàn)金結(jié)算股份支付時(shí)，權(quán)益工具按照“行權(quán)日”的公允價(jià)值計(jì)量。不同方式的選擇給企業(yè)帶來了利潤(rùn)操縱的空間。

當(dāng)股票價(jià)格持續(xù)上漲，權(quán)益工具的公允價(jià)值會(huì)持續(xù)增加，這時(shí)如果企業(yè)選擇以權(quán)益結(jié)算，就能夠確認(rèn)較少的股份支付費(fèi)用，反之，當(dāng)股票價(jià)格不斷下跌，權(quán)益工具的公允價(jià)值會(huì)持續(xù)減少，這時(shí)如果企業(yè)選擇以現(xiàn)金結(jié)算，就能夠確認(rèn)較少的股份支付費(fèi)用。所以企業(yè)可以根據(jù)自身的利益需要，來選擇不同的股份支付方式，從而達(dá)到利潤(rùn)操縱的目的。

5.權(quán)益工具估值模型的選擇。股份支付，無論是以權(quán)益結(jié)算，還是以現(xiàn)金結(jié)算，都是按照權(quán)益工具的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的。公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量目前來說，對(duì)各個(gè)國(guó)家都是一個(gè)難題，對(duì)我國(guó)更是如此。我國(guó)可行權(quán)權(quán)益工具的公允價(jià)值嚴(yán)格來說根本不存在活躍市場(chǎng)，所以，采用何種估值技術(shù)對(duì)其公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，《股份支付》準(zhǔn)則并沒有做出明確的規(guī)定，只是有要求企業(yè)對(duì)權(quán)益工具估值模型進(jìn)行表外披露。不同的估值模型計(jì)算出的權(quán)益工具的公允價(jià)值也是不同的。因此，企業(yè)也可以根據(jù)自身的利益需要，自行選擇權(quán)益工具的估值模型，從而操縱利潤(rùn)。

（二）我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和制度背景對(duì)該準(zhǔn)則的實(shí)施影響

1.我國(guó)不具備一個(gè)完善合理的資本市場(chǎng)。股權(quán)激勵(lì)是股份支付最常用的方法之一，股權(quán)激勵(lì)的必要條件之一就是股票價(jià)格應(yīng)與公司業(yè)績(jī)相互對(duì)應(yīng)。在一個(gè)完善合理的資本市場(chǎng)下，公司業(yè)績(jī)良好，股票價(jià)格相應(yīng)上升，反之下降。然而我國(guó)當(dāng)前不具備這樣完善的資本市場(chǎng)。不規(guī)范的股票市場(chǎng)，股票價(jià)格不能反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)，股權(quán)激勵(lì)不能反映經(jīng)營(yíng)者的真實(shí)業(yè)績(jī)，通過股權(quán)激勵(lì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)就會(huì)落空，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施難以真正奏效。

2.公司治理機(jī)制不健全。健全的公司治理機(jī)制是股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮作用的必要條件，股權(quán)激勵(lì)的效果與公司治理機(jī)制密切相關(guān)。我國(guó)上市公司的治理機(jī)制還不健全，現(xiàn)代企業(yè)制度還未完全建立起來，在很大程度上也影響了企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的效果。

3.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)計(jì)不合理。上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括多方面的因素，比如：用于激勵(lì)的股票價(jià)格、數(shù)量、激勵(lì)方式、范圍和行權(quán)價(jià)格等等。然而，我國(guó)很多上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃沒有結(jié)合自身的具體情況制訂，大多數(shù)方案都是差不多的。無論從當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況或者所處的發(fā)展階段等內(nèi)部因素分析，還是從它所在的行業(yè)以及所在的地區(qū)等外部影響來看，上市公司之間的差異很大，但是股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃卻都很相似。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)和公司的實(shí)際狀況不相適應(yīng)，這些不良因素都降低了股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果。

二、提高股份支付實(shí)施效果的建議

（一）細(xì)化《股份支付》準(zhǔn)則，壓縮利潤(rùn)操縱空間

進(jìn)一步細(xì)化《股份支付》準(zhǔn)則的規(guī)定。比如，對(duì)攤銷期的規(guī)定，準(zhǔn)則可以規(guī)定根據(jù)不同的股份支付業(yè)務(wù)規(guī)定不同的等待期。

（二）推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革，完善公允價(jià)值的計(jì)量準(zhǔn)則

實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的一個(gè)重要條件是完善的，規(guī)范的資本市場(chǎng)。政府要著力加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的規(guī)范，推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革，使我國(guó)資本市場(chǎng)能盡快健全起來，使股票價(jià)格能夠反映公司業(yè)績(jī)。

2012年5月，財(cái)政部辦公廳了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第X號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量（征求意見稿）》，對(duì)企業(yè)自身權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量提出了若干條征求意見，基于此，《股份支付》準(zhǔn)則還可以從下面幾個(gè)方面來完善權(quán)益工具公允價(jià)值的計(jì)量：第一，明確規(guī)定可供企業(yè)選擇的估值模型，以及不同估值模型適用的范圍。第二，明確要求會(huì)計(jì)報(bào)表附注中詳細(xì)披露“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”。

（三）發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估鑒證作用，監(jiān)督公允價(jià)值的計(jì)量和披露

要求上市公司按照《股份支付》準(zhǔn)則實(shí)行股份支付后，在確定授予日或者行權(quán)日權(quán)益工具的公允價(jià)值時(shí)，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值作出評(píng)估，并在披露權(quán)益工具公允價(jià)值計(jì)量方法的同時(shí)將中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估情況予以披露。上市公司編制的附有業(yè)績(jī)條件的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)涉及以后年度的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，并在每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，由負(fù)責(zé)年報(bào)審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核。

（四）規(guī)范表外信息披露的內(nèi)容

表外信息披露的內(nèi)容可以增加：企業(yè)高管在報(bào)告期內(nèi)出售通過股權(quán)激勵(lì)獲得的股票的情況；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在報(bào)告期內(nèi)調(diào)整過的情況；實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，以及按照目前情況估計(jì)的對(duì)以后年度財(cái)務(wù)狀況的影響。

（五）完善上市公司治理機(jī)制，提高企業(yè)高管的道德水平

公司治理機(jī)制是規(guī)范公司各方面權(quán)、責(zé)、利的一系列制度安排，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的部分，它包括公司董事會(huì)、股東、經(jīng)理層和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系。公司應(yīng)不斷完善公司治理機(jī)制：第一，調(diào)整公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化；第二，為充分發(fā)揮股東大會(huì)的作用，應(yīng)切實(shí)落實(shí)股東大會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位；第三，為強(qiáng)化董事會(huì)的決策支持作用、防止董事會(huì)內(nèi)部利益合謀，應(yīng)健全董事會(huì)制度，堅(jiān)持實(shí)行獨(dú)立董事制度，從而保護(hù)中小股東們的利益；第四，為確保公司治理機(jī)制更加透明，應(yīng)建立和完善信息披露制度。

在公司治理機(jī)制不斷完善的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)高管的道德水平。許多上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的時(shí)候，會(huì)過多考慮公司高管的報(bào)酬而忽視中小股東們的利益，因此才會(huì)發(fā)生通過《股份支付》準(zhǔn)則來操縱利潤(rùn)的行為。比如，很多公司在制訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，會(huì)制訂很低的行權(quán)價(jià)格或者很高的行權(quán)比例，從而達(dá)到使自己最終順利行權(quán)的目的，已獲得巨額報(bào)酬。在西方，環(huán)球電訊的破產(chǎn)、安然的倒閉等等已經(jīng)給我們帶來了慘痛的教訓(xùn)；在我國(guó)，海南海藥和伊利股份也被指為“利益獻(xiàn)高管，損失留公眾”的典型。因此，要真正杜絕通過股份支付進(jìn)行利潤(rùn)操縱的行為，就應(yīng)該從根源上提高企業(yè)高管的道德水平。一方面，企業(yè)高管們應(yīng)當(dāng)自覺選擇有助于公司長(zhǎng)期發(fā)展的道路，將《股份支付》準(zhǔn)則與企業(yè)高管的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃緊密聯(lián)系在一起；另一方面，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)和社會(huì)輿論的監(jiān)督約束作用，促使他們多關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，而非著眼于個(gè)人的“眼前利益”。

（六）鼓勵(lì)上市公司選擇現(xiàn)金結(jié)算的股份支付方式

在我國(guó)，大多數(shù)上市公司選擇以權(quán)益結(jié)算股份支付，在這種方式下，權(quán)益工具等指標(biāo)的波動(dòng)性較大。以現(xiàn)金結(jié)算股份支付，股份支付同時(shí)相應(yīng)確認(rèn)的是負(fù)債，除非公允價(jià)值在等待期內(nèi)發(fā)生了巨大的變動(dòng)，嚴(yán)重影響了損益，否則，其對(duì)權(quán)益的影響是較小的；其次，以現(xiàn)金結(jié)算股份支付時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表日，如果有后續(xù)信息表明企業(yè)當(dāng)期承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值與以前所估計(jì)的有所不同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值從新估值，將其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。因此，以現(xiàn)金結(jié)算股份支付，更能真實(shí)地反映股權(quán)激勵(lì)的情況，對(duì)企業(yè)更有利。

上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的情況來考慮公司高管獲得股權(quán)的條件、確定合理的行權(quán)價(jià)格，同時(shí)又應(yīng)當(dāng)避免引發(fā)股價(jià)的劇烈波動(dòng)、兼顧中小投資者們的利益，從而使股份支付政策能起到真正激勵(lì)的作用。

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篇4

在股權(quán)激勵(lì)方式上，目前中國(guó)上市公司有兩種主流選擇，一是發(fā)行股票期權(quán)，二是股東轉(zhuǎn)讓股票。

對(duì)于發(fā)行股票期權(quán)的激勵(lì)方式，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確規(guī)定要予以費(fèi)用化，這樣，對(duì)于一些股票期權(quán)公允價(jià)值巨大的上市公司，會(huì)對(duì)未來年度利潤(rùn)造成較大程度的負(fù)面影響，進(jìn)而可能出現(xiàn)無法滿足股權(quán)激勵(lì)方案行權(quán)條件的情況。對(duì)此，一些上市已開始從兩方面著手解決因會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來的激勵(lì)困境，一是修改與調(diào)整股權(quán)激勵(lì)方案，二是將股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用視為非經(jīng)常性損益。

據(jù)《證券市場(chǎng)周刊》了解，一些上市公司在制定股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，并未考慮到“股份支付”新準(zhǔn)則的影響；同時(shí)，股權(quán)激勵(lì)方案上報(bào)證監(jiān)會(huì)后，也出現(xiàn)證監(jiān)會(huì)提高股權(quán)激勵(lì)行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的情況，但同樣未考慮到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則費(fèi)用化的影響。于是，目前一些上市公司激勵(lì)困境的解決，可能有賴于一些技術(shù)性手段；同時(shí)，這也涉及到股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效果，以及上市公司激勵(lì)行為取向的引導(dǎo)問題。

對(duì)于股東轉(zhuǎn)讓股票的激勵(lì)方式，目前新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系相關(guān)文件中未予提及，屬于灰色地帶。不過，若按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容來理解，也需要同“發(fā)行股票期權(quán)”方式一樣，按公允價(jià)值計(jì)入到成本費(fèi)用中，盡管目前相關(guān)上市公司在會(huì)計(jì)處理方面還沒有這樣做。當(dāng)然，這涉及到在中國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的角色與地位問題，也涉及一些復(fù)雜的技術(shù)性細(xì)節(jié)。

其實(shí)，我們探討與股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的諸多問題，其意義不僅僅局限于會(huì)計(jì)處理；更有利于投資者梳理對(duì)薪酬、費(fèi)用、利潤(rùn)等方面的理解；從而在目前中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)試水時(shí)間不長(zhǎng)的情況下，能夠更加清晰、準(zhǔn)確地分析相關(guān)上市公司的財(cái)報(bào)及進(jìn)行價(jià)值判斷。

兩種主流

據(jù)統(tǒng)計(jì)，股改后已實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的21家上市公司（表1）中，就激勵(lì)方式而言，發(fā)行股票期權(quán)，為14家上市公司所采用；采用股東轉(zhuǎn)讓股票方式的有5家；而采用股票增值權(quán)、上市公司提取激勵(lì)基金買入流通A股方式的各一家。

不論是發(fā)行股票期權(quán)，還是股東轉(zhuǎn)讓股票，受益者只能是公司的管理層或其他員工。也就是說，股權(quán)激勵(lì)屬于上市公司薪酬的一種形式。就此問題，會(huì)計(jì)與稅收知識(shí)足令中國(guó)投資人士汗顏的巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問：“如果期權(quán)不是報(bào)酬的一種形式，那它是什么？如果報(bào)酬不是一種費(fèi)用，那它又是什么？還有，如果費(fèi)用不列入收益的計(jì)算中，那它到底應(yīng)怎么處理？”

其實(shí)，巴菲特的這種追問不僅僅是探討股權(quán)激勵(lì)的薪酬實(shí)質(zhì)，而是著重于其會(huì)計(jì)處理問題，即這種股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該計(jì)入費(fèi)用，從而列入收益的計(jì)算中。

道理很簡(jiǎn)單，如果有兩家公司，一家公司采用某種形式的股權(quán)激勵(lì)，另一家公司未采用。如果實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司未將這部分激勵(lì)形式的薪酬計(jì)入費(fèi)用，但其業(yè)績(jī)卻由于激勵(lì)效應(yīng)而增加，這時(shí)，其業(yè)績(jī)便沒有與其費(fèi)用完全配比，因?yàn)槿鄙倭斯蓹?quán)激勵(lì)這一塊成本費(fèi)用。并且，由于股權(quán)激勵(lì)未計(jì)入費(fèi)用，也導(dǎo)致兩家公司的不可比性；投資者會(huì)誤以為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)公司的業(yè)績(jī)更好，而實(shí)質(zhì)上的情況，卻是其未將激勵(lì)費(fèi)用列入收益計(jì)算所致。

鑒于諸如股票期權(quán)等激勵(lì)形式在許多國(guó)家日益盛行，“國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)——以股份為基礎(chǔ)的支付”填補(bǔ)了會(huì)計(jì)處理方面的空白，規(guī)定股權(quán)激勵(lì)予以費(fèi)用化。該準(zhǔn)則結(jié)論基礎(chǔ)中，在探討廣義的雇員股份計(jì)劃時(shí)，其中的言辭有利于我們加深對(duì)薪酬概念的理解：“理事會(huì)指出，這些計(jì)劃只有雇員才能取得的這一事實(shí)本身就足以證明，提供給雇員的利益代表了雇員薪酬。不僅如此，‘薪酬’這個(gè)術(shù)語并不只是局限于作為雇員個(gè)人合同一部分的薪酬：它包括提供給雇員的全部利益。類似的，服務(wù)這個(gè)術(shù)語包括雇員提供的作為回報(bào)的全部利益，包括由于股份計(jì)劃的激勵(lì)而增加的生產(chǎn)力和責(zé)任感或其他雇員工作業(yè)績(jī)的提高。”

會(huì)計(jì)變革

“股份支付”準(zhǔn)則的關(guān)鍵點(diǎn)有三：一是相關(guān)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用化；二是首次執(zhí)行日的處理；三是股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用的計(jì)量與確認(rèn)。

根據(jù)第38號(hào)準(zhǔn)則“首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”規(guī)定，對(duì)于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，按照權(quán)益工具、其他方服務(wù)或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值，將應(yīng)計(jì)入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費(fèi)用金額調(diào)減留存收益，相應(yīng)增加所有者權(quán)益或負(fù)債。

應(yīng)該說明的是，股份支付準(zhǔn)則對(duì)年初股東權(quán)益的影響，僅是改變了其中的結(jié)構(gòu)，即減少了未分配利潤(rùn)，同時(shí)增加了資本公積，所以，并未減少凈資產(chǎn)總額。也就是說，在2007年初新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表中，在“股份支付”項(xiàng)中是調(diào)減，但在“其他”項(xiàng)是增加。

股份支付準(zhǔn)則的另一方面的影響，是增加2007年及以后年度的成本費(fèi)用，從而減少未來會(huì)計(jì)期間的凈利潤(rùn)。

同樣以金發(fā)科技為例。該公司2006年度實(shí)施的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，屬于“股份支付”準(zhǔn)則中的“完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付”，根據(jù)準(zhǔn)則要求，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。

篇5

關(guān)鍵詞 股份支付 激勵(lì) SWOT分析

0前言

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立、公司股東所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，使得公司經(jīng)營(yíng)者與股東的長(zhǎng)期利益出現(xiàn)了不一致。信息不對(duì)稱導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)提高，者的偷懶耍滑行為很難被股東發(fā)現(xiàn)，機(jī)會(huì)主義風(fēng)險(xiǎn)加大。有效解決委托問題主要有兩種途徑，一是監(jiān)督，二是激勵(lì)。現(xiàn)行的股份支付制度兼有激勵(lì)和監(jiān)督雙重功能，是降低風(fēng)險(xiǎn)的明智之選，能夠合理激勵(lì)和監(jiān)督公司高層管理人員以及核心技術(shù)人員。

SWOT方法是一種結(jié)構(gòu)化的平衡系統(tǒng)分析體系，被廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略研究與競(jìng)爭(zhēng)分析，成為戰(zhàn)略管理和競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)的重要分析工具。本文選用SWOT分析法分析股份支付的優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)與機(jī)會(huì)和威脅，進(jìn)而提出完善股份支付的政策建議。

1股份支付及SWOT分析

我國(guó)財(cái)政部2007年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》第二條明確定義，“股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。”

1.1股份支付的優(yōu)勢(shì)（Strengths）

股份支付激勵(lì)機(jī)制的積極作用在歐美等發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家早已得到了實(shí)踐驗(yàn)證。在我國(guó)，雖然股份支付激勵(lì)機(jī)制實(shí)施的時(shí)間不長(zhǎng)，但是它的積極作用卻顯露無疑，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

（1）股份支付激勵(lì)機(jī)制促使企業(yè)得以長(zhǎng)期發(fā)展。股份支付激勵(lì)機(jī)制使得企業(yè)的管理層成為了公司的股東，其個(gè)人利益與公司利益形趨于一致，有效的降低了委托的成本。

（2）股份支付激勵(lì)機(jī)制能夠吸引和留住人才，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。股權(quán)期權(quán)不僅能增強(qiáng)企業(yè)員工的主人翁意識(shí)，而且能有效降低人才流動(dòng)給企業(yè)造成的無謂損失，從而增強(qiáng)企業(yè)自身的凝聚力、向心力、創(chuàng)新力，穩(wěn)定性。

1.2股份支付的劣勢(shì)（Weaknesses）

我們必須清醒的認(rèn)識(shí)到股份支付激勵(lì)機(jī)制是一把雙刃劍，有其局限性，高層管理人員因?yàn)楂@取巨額利益的誘惑不惜違背法律財(cái)務(wù)造假，據(jù)報(bào)道股權(quán)激勵(lì)制度就是其直接誘因之一。因此，在市場(chǎng)環(huán)境不成熟，法律制度不健全等的情況下，股份支付激勵(lì)機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。

（1）股份支付激勵(lì)機(jī)制很可能促使管理層會(huì)計(jì)造假。當(dāng)企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善等原因造成期權(quán)受益人在行使期權(quán)無利可圖時(shí)，很可能會(huì)出現(xiàn)兩種狀況：一是期權(quán)對(duì)經(jīng)營(yíng)者失去激勵(lì)作用，他們將不再努力地為企業(yè)工作；二是由于管理層通過正常渠道難以獲取自己“應(yīng)得”的收益，他們就有可能通過做會(huì)計(jì)造假來提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

（2）股權(quán)支付激勵(lì)機(jī)制會(huì)使員工之間的配方差距拉大，激化員工之間的矛盾。根據(jù)權(quán)威統(tǒng)計(jì)，實(shí)物中股權(quán)支付大都針對(duì)高層管理人員，底層員工難以受益。收入差距的懸殊難以調(diào)動(dòng)底層員工工作積極性，從而不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展。

1.3股份支付的發(fā)展機(jī)會(huì)（0pportunities）

（1）股權(quán)分置改革契機(jī)。2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。股權(quán)分置改革對(duì)上市公司管理層激勵(lì)產(chǎn)生了長(zhǎng)足和重大的影響。

（2）《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的不斷完善，《公司法》的頒布，市場(chǎng)環(huán)境的不斷成熟為股份支付激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)造了良好的發(fā)展平臺(tái)。因此，我國(guó)的股份支付激勵(lì)機(jī)制有法可依，隨著法律的不斷完善、市場(chǎng)環(huán)境的不斷成熟，筆者堅(jiān)信股份支付激勵(lì)機(jī)制一定會(huì)取得長(zhǎng)促發(fā)展。

（3）目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，大多數(shù)上市公司資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)了保值增值。

1.4股份支付發(fā)展的威脅（Threats）

（1）股權(quán)激勵(lì)機(jī)制行權(quán)條件的設(shè)定過于隨意。與國(guó)際準(zhǔn)則相比，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在企業(yè)行權(quán)條件的設(shè)定上過于寬泛，并沒有按照不同的內(nèi)容進(jìn)行具體區(qū)分。由此導(dǎo)致行權(quán)條件不同時(shí)股份支付的會(huì)計(jì)處理的差異過于模糊，給了企業(yè)可乘之機(jī)。

（2）股權(quán)估值技術(shù)選擇比較隨意。對(duì)于采用什么模型作為“估值技術(shù)”，我國(guó)股份支付準(zhǔn)則和金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則并沒有做出明確規(guī)定。股票期權(quán)公允價(jià)值估值模型由企業(yè)自行選擇，這容易導(dǎo)致企業(yè)間的股權(quán)期權(quán)估值可比性下降。

2相P建議

通過SWOT分析，我們認(rèn)為股份激勵(lì)機(jī)制是一把雙刃劍，既有有點(diǎn)缺陷，也有機(jī)會(huì)和危險(xiǎn)。總之，如何發(fā)揮股份支付的積極作用，規(guī)避其風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮其激勵(lì)的長(zhǎng)處，任重而道遠(yuǎn)。因此，筆者主要從以下幾個(gè)方面提出一些參考建議。

（1）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，完善公司治理機(jī)制。

我國(guó)公司的內(nèi)部治理理體系，還沒有很好的建立起來，只有建立健全企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制，明確各部門職責(zé)，落實(shí)內(nèi)外部監(jiān)控機(jī)制，才能更好地發(fā)揮股份支付的激勵(lì)作用。

（2）加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督、重視社會(huì)審計(jì)。

實(shí)行股份支付需要良好的社會(huì)環(huán)境，加強(qiáng)監(jiān)管是重中之重。有效地監(jiān)管應(yīng)當(dāng)是全方位的，審計(jì)人員以及廣大的社會(huì)公眾要做好把關(guān)人，建立完整的監(jiān)督網(wǎng)絡(luò)，使股份支付透明化。同時(shí)，還要充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的審計(jì)作用。

（3）加大法制環(huán)境建設(shè)、完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)信息披露。

股份支付在我國(guó)的準(zhǔn)則法規(guī)方面確缺少統(tǒng)一規(guī)定，尤其是對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)處理和稅法處理問題，目前沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。按照準(zhǔn)則規(guī)定將股票期權(quán)發(fā)生的支出應(yīng)進(jìn)行費(fèi)用化處理，結(jié)果可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)報(bào)告與實(shí)際盈利情況相背離。因此，借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)股票期權(quán)的現(xiàn)狀，盡快完善相關(guān)準(zhǔn)則法規(guī)制度，加強(qiáng)信息披露十分必要。

作者簡(jiǎn)介：劉世濤（1987-）云南大學(xué)工商管理與旅游管理學(xué)院2015級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)研究生，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。

參考文獻(xiàn)

[1] 楊柳.淺析我國(guó)非上市公司的股權(quán)激勵(lì)[J].現(xiàn)代商業(yè)，2013（08）.

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篇6

關(guān)鍵詞:新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則集團(tuán)母公司業(yè)績(jī)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》在存貨計(jì)價(jià)方式、債務(wù)重組、合并報(bào)表以及公允價(jià)值等眾多方面都發(fā)生了重大的變化，使集團(tuán)母公司的一些重要財(cái)務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)發(fā)生較大的變化，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大的或潛在的影響。本文擬以利潤(rùn)指標(biāo)為參考對(duì)象，從存貨、借款費(fèi)用、長(zhǎng)期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、債務(wù)重組、股份支付及金融工具確認(rèn)和計(jì)量這七項(xiàng)準(zhǔn)則出發(fā)，分析執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)集團(tuán)母公司業(yè)績(jī)的影響，繼而更深入地研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)集團(tuán)母公司稅收的影響。

一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)集團(tuán)母公司業(yè)績(jī)的影響

(一)存貨準(zhǔn)則和借款費(fèi)用準(zhǔn)則

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在存貨的計(jì)價(jià)上發(fā)生了較大的變化，一方面，存貨準(zhǔn)則取消了發(fā)出存貨成本計(jì)價(jià)法中的“后進(jìn)先出法”，在近年來我國(guó)持續(xù)通貨膨脹的背景之下，取消“后進(jìn)先出法”將降低發(fā)出存貨的成本，進(jìn)而提高母公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)；另一方面，較之原制度僅允許與構(gòu)建固定資產(chǎn)相關(guān)的專門借款費(fèi)用可予以資本化的規(guī)定，新借款費(fèi)用準(zhǔn)則擴(kuò)大了借款費(fèi)用可以資本化的資產(chǎn)范圍，規(guī)定“用于存貨生產(chǎn)的借款費(fèi)用允許資本化”。這一變化將對(duì)生產(chǎn)周期較長(zhǎng)的集團(tuán)公司產(chǎn)生較大的影響，比如造船、機(jī)械制造、房地產(chǎn)等行業(yè)的集團(tuán)公司。這類集團(tuán)公司的借款費(fèi)用一般較多，在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，集團(tuán)母公司可以將這些用于存貨生產(chǎn)的借款費(fèi)用予以資本化，計(jì)入存貨成本，大大降低母公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從而更加恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)各個(gè)期間的經(jīng)營(yíng)成果，且通過改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，提高經(jīng)營(yíng)者擴(kuò)大再生產(chǎn)的積極性。然而，值得關(guān)注的是，在增加當(dāng)期利潤(rùn)的同時(shí)，集團(tuán)公司的存貨成本也會(huì)相應(yīng)增加，從而影響母公司的毛利率。

(二)長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在長(zhǎng)期股權(quán)投資核算上發(fā)生了顛覆性的變化，對(duì)集團(tuán)母公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響，具體包括以下幾個(gè)方面：

(1)初始投資成本核算，原制度規(guī)定“當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應(yīng)份額時(shí)，應(yīng)按不低于10年的期限攤銷，逐年計(jì)入公司利潤(rùn)”，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，“當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，應(yīng)將該差額確認(rèn)為當(dāng)前損益”，這一變化將使得此種情況下母公司短期會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加。

(2)后續(xù)計(jì)量，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“對(duì)子公司的核算由權(quán)益法改為成本法”，如果子公司處于盈利狀態(tài)，準(zhǔn)則的這一變化將減少母公司的利潤(rùn)額，反之，則增加母公司的利潤(rùn)額。

(3)長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備后，原制度下當(dāng)價(jià)值恢復(fù)時(shí)可以轉(zhuǎn)回已計(jì)提的減值額，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則不允許轉(zhuǎn)回，這將減少母公司未來的利潤(rùn)。

(三)固定資產(chǎn)準(zhǔn)則

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在固定資產(chǎn)的計(jì)量上發(fā)生了兩個(gè)較大的變化，其一，要求在固定資產(chǎn)的初始確認(rèn)時(shí)應(yīng)考慮棄置費(fèi)用，這將對(duì)煤炭石油、有色金屬等可能承擔(dān)較大礦區(qū)廢棄處置義務(wù)的大型集團(tuán)公司的固定資產(chǎn)初始確認(rèn)金額產(chǎn)生影響，棄置費(fèi)用將資本化在固定資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)中并以折舊的形式在資產(chǎn)使用期限內(nèi)攤銷，這將加大正常年度的折舊金額，減少會(huì)計(jì)利潤(rùn)；其二，原制度下固定資產(chǎn)計(jì)提減值后，當(dāng)價(jià)值恢復(fù)時(shí)可以轉(zhuǎn)回已計(jì)提減值額，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許轉(zhuǎn)回，這將減少母公司未來的利潤(rùn)。

(四)債務(wù)重組準(zhǔn)則

債務(wù)重組是我國(guó)企業(yè)實(shí)務(wù)中常見的現(xiàn)象，根據(jù)財(cái)政部調(diào)查顯示2007年我國(guó)1570家上市公司中，316家上市公司發(fā)生了債務(wù)重組，占1570家的20.13%。在會(huì)計(jì)處理上，原制度規(guī)定“對(duì)于債權(quán)人的讓步，即重組債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金或所轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，債務(wù)人應(yīng)直接將其確認(rèn)為資本公積，不計(jì)入債務(wù)重組利得”，而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定“對(duì)于債權(quán)人的讓步，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益”。這一變化對(duì)作為債務(wù)人的集團(tuán)母公司產(chǎn)生積極的影響，一旦債權(quán)人豁免其全部或部分債務(wù)，母公司將極大地提升其利潤(rùn)額及每股收益水平。而根據(jù)財(cái)政部的調(diào)查顯示，2007年我國(guó)上市公司因債務(wù)重組產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)外收支凈額為130.04億元，占1570家上市公司凈利潤(rùn)的1.29%，其中，229家上市公司作為債務(wù)人獲得了債務(wù)重組收益133億元。

(五)股份支付準(zhǔn)則

股份支付是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供的服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。我國(guó)原制度沒有對(duì)股份支付交易作出專門規(guī)定，實(shí)務(wù)中對(duì)股份支付交易往往也僅做表外披露。而新準(zhǔn)則明確規(guī)定應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)確認(rèn)和計(jì)量股份支付交易，要企業(yè)在授予權(quán)益工具后等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)所有者權(quán)益或負(fù)債。由表外披露向表內(nèi)確認(rèn)的這一轉(zhuǎn)變，使得發(fā)生股份支付交易的集團(tuán)母公司成本費(fèi)用提高，從而導(dǎo)致其利潤(rùn)減少。根據(jù)財(cái)政部的調(diào)查顯示，2007年我國(guó)有41家上市公司因以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付確認(rèn)了28.06 億元的費(fèi)用，因以權(quán)益結(jié)算的股份支付確認(rèn)了18.92億元的費(fèi)用。

(六)金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則

對(duì)“公允價(jià)值”計(jì)量屬性的推崇是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大特點(diǎn)，而“公允價(jià)值”的主要運(yùn)用領(lǐng)域之一為金融工具的確認(rèn)和計(jì)量，其中包括對(duì)短期證券投資的核算。根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，短期證券投資應(yīng)作為“交易性金融資產(chǎn)”，“取得時(shí)以成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。”因此，集團(tuán)母公司不再采用成本與市價(jià)孰低法核算短期證券投資，即只有當(dāng)實(shí)際出售時(shí)才能確認(rèn)短期證券投資收益，而應(yīng)按公允價(jià)值核算，當(dāng)期公允價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，影響當(dāng)期利潤(rùn)。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)集團(tuán)母公司稅收的影響

企業(yè)的納稅實(shí)踐以會(huì)計(jì)賬務(wù)處理為基礎(chǔ)、依據(jù)稅法規(guī)定來展開，不同的賬務(wù)處理會(huì)直接影響當(dāng)期的損益乃至稅收意義上的所得。如前述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化對(duì)集團(tuán)母公司利潤(rùn)總額產(chǎn)生了正面或負(fù)面的影響，進(jìn)而可能影響集團(tuán)母公司的應(yīng)納稅所得額及應(yīng)納稅額。

新的所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS 18）廢除了原來的應(yīng)付稅款法、遞延法和利潤(rùn)表債務(wù)法，轉(zhuǎn)而采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法。資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法是通過比較資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)之間的暫時(shí)性差異，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅負(fù)債、遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅費(fèi)用，因而將對(duì)集團(tuán)母公司的凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。隨著新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系的實(shí)施，企業(yè)合并、債務(wù)重組等業(yè)務(wù)將大大增加由此產(chǎn)生的暫時(shí)性差異，對(duì)集團(tuán)母公司凈利潤(rùn)的影響也會(huì)越來越顯著。

此外，新投資準(zhǔn)則中的投資收益、投資轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)及提取的投資跌價(jià)或減值準(zhǔn)備與稅法規(guī)定的分類和確認(rèn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間不同，資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)準(zhǔn)則中修理費(fèi)用、無法收回的應(yīng)收賬款、訴訟賠償?shù)然蛴袚p失的調(diào)整事項(xiàng)與稅法所確認(rèn)的收益實(shí)現(xiàn)時(shí)間差異等等，都要求集團(tuán)母公司在申報(bào)繳納企業(yè)所得稅時(shí)必須依法進(jìn)行納稅調(diào)整，這將引起稅收上的重大變化。

三、結(jié)論

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)集團(tuán)母公司的業(yè)績(jī)和稅收產(chǎn)生了重大而深遠(yuǎn)的影響，母公司的財(cái)會(huì)人員應(yīng)當(dāng)正確看待新舊準(zhǔn)則的轉(zhuǎn)變，切實(shí)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以便如實(shí)、合理地反映母公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，提高會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性和可靠性，為集團(tuán)公司在資本逐利的國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上發(fā)展壯大提供強(qiáng)有力的信息支持。

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篇7

最近，兜底式增持受到多家公司追捧，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年就有超過20多家公司兜底式增持公告。

比如驊威文化（002502.SZ）的6月12日公告稱，大股東對(duì)員工增持承諾年收益10%兜底，“本人郭祥彬作為驊威文化的控股股東/實(shí)際控制人、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，……本人承諾如果員工凈買入驊威文化股票在持有期間（達(dá)到12個(gè)月）收益不足10%的，由本人予以補(bǔ)足”。為了公司股價(jià)，大股東也是拼了，不僅對(duì)本金兜底，還對(duì)投資收益率進(jìn)行保底，10%收益率也遠(yuǎn)高于市場(chǎng)常見的理財(cái)產(chǎn)品收益。

對(duì)于多家上市公司的兜底式增持，市場(chǎng)分析認(rèn)為很可能是大股東處于股權(quán)質(zhì)押等目的，通過這種方式維持公司股價(jià)。從會(huì)計(jì)角度來說，筆者關(guān)心的是，這種行為算是股份支付嗎？是否會(huì)增加管理費(fèi)用，并影響上市公司利潤(rùn)？

股份支付怎么認(rèn)定？

對(duì)于兜底式增持會(huì)計(jì)處理，驊威文化公告中提到，經(jīng)與公司審計(jì)機(jī)構(gòu)溝通，“本次控股股東、實(shí)際控制人倡議公司全體員工增持公司股票事項(xiàng)不屬于股份支付。” 但驊威文化公告中并未提及不構(gòu)成股份支付的理由。

查閱之前推出兜底式增持的上市公司公告，基本都認(rèn)定不構(gòu)成股份支付，以星輝娛樂（300043.SZ）為例，其對(duì)兜底式增持會(huì)計(jì)處理方式的解釋非常具有代表性。

“股份支付”是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。“股份支付”具有以下特征：

1.“股份支付”是企業(yè)與職工或其他方之間發(fā)生的交易。只有發(fā)生在企業(yè)與其職工或向企業(yè)提供服務(wù)的其他方之間的交易，才可能符合股份支付準(zhǔn)則對(duì)股份支付的定義。

2.“股份支付”以獲取職工或其他方服務(wù)為目的的交易。企業(yè)獲取這些服務(wù)或權(quán)利的目的在于激勵(lì)企業(yè)職工更好地從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以達(dá)到業(yè)績(jī)條件而不是轉(zhuǎn)手獲利等。

3.“股份支付”交易的對(duì)價(jià)或其定價(jià)與企業(yè)自身權(quán)益工具未來的價(jià)值密切相關(guān)。綜合上述特征，公司本次倡議既未與公司業(yè)績(jī)掛鉤，也與服務(wù)貢獻(xiàn)無關(guān)，不屬于“股份支付”。本次倡議鼓勵(lì)符合條件的員工，按市價(jià)從流通市場(chǎng)購買，只是控股股東基于對(duì)公司投資價(jià)值的判斷以及對(duì)公司未來發(fā)展前景充滿信心，本著共同促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的社會(huì)責(zé)任而進(jìn)行的倡議。

對(duì)上述解釋，筆者試著予以解讀，其認(rèn)為不構(gòu)成股份理由主要有三點(diǎn)：該項(xiàng)交易是大股東和員工之間的行為，公司和員工之間未發(fā)生交易，公司不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；股份支付是換取員工服務(wù)，而倡議員工增持和員工提供服務(wù)之間沒有關(guān)聯(lián)，員工干活該拿工資已拿工資了，倡議員工增持，從大股東來說是為了穩(wěn)定股價(jià)，對(duì)員工是投資行為，和激勵(lì)員工無關(guān)；員工增持是按市價(jià)購入，并沒有利益讓渡，與有些公司大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓股份給員工來進(jìn)行股份激勵(lì)是不同的。

對(duì)于上述觀點(diǎn)，筆者并不贊同，類似驊威文化案例應(yīng)該算是一種典型的股份支付，相當(dāng)于大股東給予所有增持員工一個(gè)看跌期權(quán)，員工有權(quán)在12個(gè)月后按照約定兜底價(jià)格（員工從二級(jí)市場(chǎng)購入市價(jià)+承諾收益）將所持股票賣給控股股東，該看跌期權(quán)結(jié)算方式是按照行權(quán)日市場(chǎng)價(jià)低于約定價(jià)格，則由大股東補(bǔ)償該差額，如市價(jià)高于約定價(jià)格則不需補(bǔ)償。

從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來看，上述兜底增持行為應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為股份支付。

大股東對(duì)員工的支付構(gòu)成股份支付

按照驊威文化的公告，這是大股東自己掏腰包的事，公司并無任何支出，不會(huì)增加公司費(fèi)用，也不會(huì)影響到公司利潤(rùn)，與公司無關(guān)。很多人覺得這很正常，似乎也符合邏輯，畢竟未來股票漲也好跌也好，上市公司也不需要拿錢給員工，自然也就不產(chǎn)生費(fèi)用。

我們先來比較以下幾種情形（為簡(jiǎn)單起見，假定沒有任何社保及個(gè)稅）：

1.你現(xiàn)在年薪10萬元，全部由公司支付現(xiàn)金給你；

2.到另一家公司，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，但公司股東個(gè)人自掏腰包另外給你5萬元現(xiàn)金；

3.再到另一家公司，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，公司股價(jià)2元，公司同意你服務(wù)滿一年后，可以1元/每股買5萬股股票；

4.跳槽到驊威文化，公司每年給你5萬元現(xiàn)金，但你可以買一定數(shù)量本公司股票，大股東承諾保證股票投資一年能賺10%以上，沒賺到的話，大股東補(bǔ)償給你。

在上述四種情形中，會(huì)計(jì)處理上計(jì)算公司利潤(rùn)時(shí)，員工的人工費(fèi)用是多少？ 第一種是10萬元；后面三種，對(duì)公司來說，只付給員工5萬元真金白銀，但其實(shí)這是低于員工真實(shí)市場(chǎng)薪酬水平的，所以，如果股份支付不計(jì)入管理費(fèi)用的話，則公司想將利潤(rùn)做上去，則可以采取股份支付方式替代現(xiàn)金報(bào)酬；如果大股東對(duì)員工的支付（現(xiàn)金或股份支付形式）不計(jì)入公司管理費(fèi)用，則讓大股東幫助公司承擔(dān)。

員工股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理一直爭(zhēng)議，反對(duì)費(fèi)用化的人士認(rèn)為，股票期權(quán)并沒有導(dǎo)致公司利益流出，不應(yīng)作為公司費(fèi)用。支持費(fèi)用化的，則認(rèn)為股票期權(quán)是有價(jià)值的，是員工報(bào)酬的一種形式，如果不將股票期權(quán)的薪酬費(fèi)用從利潤(rùn)中扣除，企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)將會(huì)虛增大量泡沫。巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問：“如果期權(quán)不是報(bào)酬的一種形式，那它是什么？如果報(bào)酬不是一種費(fèi)用，那它又是什么？還有，如果費(fèi)用不列入利潤(rùn)的計(jì)算中，那它到底應(yīng)怎么處理？”

因此，為了反映上市公司真實(shí)盈利水平，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上述情形確認(rèn)員工費(fèi)用時(shí)，不管員工拿到現(xiàn)金還是股份支付形式的報(bào)酬，不管是上市公司承擔(dān)還是大股東承擔(dān)，都是要作為員工服務(wù)費(fèi)用予以計(jì)量的。

《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號(hào)――以股份為基礎(chǔ)的支付》提到，在一些情況下，可能一個(gè)主體并不直接向雇員直接發(fā)行股份或股份期權(quán)。作為替代，一個(gè)股東（或股東們）可能會(huì)向雇員轉(zhuǎn)讓權(quán)益性工具。這種安排在實(shí)質(zhì)上可以視為兩項(xiàng)交易――一項(xiàng)交易是主體在不支付價(jià)的情況下重新獲得權(quán)益性工具，第二項(xiàng)交易是主體接受服務(wù)作為向雇員發(fā)行權(quán)益性工具的對(duì)價(jià)。第二項(xiàng)交易是一個(gè)以股份為基礎(chǔ)的支付交易。因此，主體對(duì)股東向雇員轉(zhuǎn)讓權(quán)益性工具的會(huì)計(jì)處理應(yīng)采用和其他以股份為基礎(chǔ)的支付交易同樣的方法。

證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部于2009年2月17日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價(jià)格（低于市價(jià)）轉(zhuǎn)讓給上市公司的高級(jí)管理人員，該項(xiàng)行為的實(shí)質(zhì)是股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)該按照股份支付的相關(guān)要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

因此，大股東給予員工股權(quán)激勵(lì)，需作為股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理是確定的。從交易本質(zhì)來說，可以理解為員工用自己的勞動(dòng)服務(wù)獲得一定量的報(bào)酬（看跌期權(quán)），只是這個(gè)報(bào)酬不是上市公司直接承擔(dān)，而是由大股東來承擔(dān)，但從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來說，就算大股東要當(dāng)雷鋒，還是要確認(rèn)為上市公司管理費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)一筆股東投入（權(quán)益易）。

兜底增持和獲取職工服務(wù)存在關(guān)聯(lián)

認(rèn)為兜底增持不構(gòu)成股份的另一個(gè)理由是沒有換取員工服務(wù)，對(duì)員工沒有激勵(lì)效應(yīng)，是為了維持公司股價(jià)。

對(duì)于兜底增持的真實(shí)動(dòng)機(jī)不好揣測(cè)，但從形式上看，是限定為公司員工且要求未來繼續(xù)在公司服務(wù)一段時(shí)間才能獲得，員工從該項(xiàng)計(jì)劃中是能獲得收益的。

典型的股權(quán)激勵(lì)方式是授予員工股票期權(quán)（看漲期權(quán)），例如現(xiàn)在股價(jià)10元，一年后員工在滿足規(guī)定服務(wù)年限或業(yè)績(jī)條件（也有不設(shè)定業(yè)績(jī)條件），可按約定價(jià)格（例如10元）認(rèn)購一定數(shù)量股票，這樣一年后如股價(jià)漲到12元，則員工行權(quán)，就賺了；如果一年后股價(jià)低于行權(quán)價(jià)，則員工就不行權(quán)。

兜底增持道理實(shí)際是類似的，只是不像通常股權(quán)激勵(lì)給的看漲期權(quán)，而是給的看跌期權(quán)。即讓員工按10元買下股票，在滿足規(guī)定服務(wù)年限后，如果股價(jià)超過約定價(jià)格，則員工就獲得股票差價(jià)收益，如果股價(jià)低于約定價(jià)格，則要求大股東給予現(xiàn)金補(bǔ)償。

因此，對(duì)員工來說，兜底增持是具有激勵(lì)效應(yīng)的，和授予員工看漲期權(quán)一樣，這種情況下，員工是希望未來股價(jià)越高越好，因?yàn)楣蓛r(jià)越高，員工未來可獲得收益越大。

對(duì)企業(yè)來說，給予員工兜底增持收益，則在現(xiàn)金薪酬上適當(dāng)降低，則對(duì)員工來說也是可以接受的，可以作為現(xiàn)金薪酬的一種替代。如果不認(rèn)定為股份支付，則會(huì)有公司通過這種方式給予員工收益，同時(shí)降低現(xiàn)金薪酬，這樣的話，在會(huì)計(jì)報(bào)表上利潤(rùn)會(huì)顯得更高。

因此，兜底增持是給予員工的一項(xiàng)期權(quán)，與員工身份也是緊密聯(lián)系的，從驊威文化公告來看，不同等級(jí)員工可獲得的增持份額是不一樣的，并且要未來12個(gè)月繼續(xù)在公司服務(wù)才能獲得。

如果真的僅僅是為了維持股價(jià)，和獲得員工服務(wù)無關(guān)，那么大股東完全可以不限定參與兜底增持對(duì)象，維持股價(jià)效果會(huì)更好。

長(zhǎng)城影視（002071.SZ）雖然同樣認(rèn)為不構(gòu)成股份支付，但承認(rèn)該交易確實(shí)是基于員工身份獲得的，將現(xiàn)金補(bǔ)償金額作為特殊形式的職工薪酬計(jì)入管理費(fèi)用。其公告稱：“該事項(xiàng)下大股東給員工的持股損失補(bǔ)償是一種特殊形式的職工薪酬，即‘其他長(zhǎng)期職工薪酬’。公司在該持股計(jì)劃有效期內(nèi)的每年末，都應(yīng)根據(jù)截至本期末本公司股價(jià)的變動(dòng)情況和對(duì)未來股價(jià)變動(dòng)的預(yù)期，測(cè)算大股東將很可能承擔(dān)的補(bǔ)償義務(wù)金額，借記‘管理費(fèi)用’，貸記‘資本公積’。后續(xù)如果因股價(jià)回升導(dǎo)致預(yù)期的補(bǔ)償義務(wù)金額減少，則做相反的會(huì)計(jì)分錄，最終使得累計(jì)確認(rèn)的管理費(fèi)用和資本公積的金額等于大股東實(shí)際應(yīng)支付給持股員工的補(bǔ)償款金額。”

按照長(zhǎng)城影視的邏輯，如果未來股價(jià)走高，大股東不需補(bǔ)償，則管理費(fèi)用為零；反之，股價(jià)下跌得越厲害，大股東承擔(dān)的補(bǔ)償義務(wù)金額越大，則管理費(fèi)用越高，公司凈利潤(rùn)也將降低得更多。但從員工角度來說，股價(jià)下跌得越厲害，并沒有獲得額外利益，只是彌補(bǔ)了股價(jià)下跌虧損而已；股價(jià)上漲得越多，員工獲得的回報(bào)才越大。

如果將其認(rèn)定為股份支付，在會(huì)計(jì)處理上則不會(huì)出現(xiàn)這種情形，在授予時(shí)按照看跌期權(quán)公允價(jià)值確認(rèn)金額，并按照服務(wù)年限計(jì)入管理費(fèi)用。

看跌期權(quán)可否作為股份支付工具？

通常的股權(quán)激勵(lì)都是看漲期權(quán)，即員工可以低價(jià)認(rèn)購股份來獲得利益，而兜底增持方式給予員工的是看跌期權(quán)，員工是按市價(jià)購入，購入時(shí)并未獲得利益，未來獲得股r上漲帶來的利益被認(rèn)為投資回報(bào)，未來股價(jià)如果下跌，大股東補(bǔ)償下跌損失而已，并未獲取利益。

但從前面舉的兩種期權(quán)形式的例子可以看出，不管看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，只是股票期權(quán)設(shè)計(jì)方式不同，兩者都是有價(jià)值的，對(duì)員工來說，都可以在未來股價(jià)上漲時(shí)獲得收益，股價(jià)下跌時(shí)沒有損失。

因此，兜底式增持，按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，筆者認(rèn)為是構(gòu)成股份支付，是需要確認(rèn)費(fèi)用的。

兜底式增持的會(huì)計(jì)處理

在增持被認(rèn)定為股份支付之后，那么，它是屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付？

參照財(cái)政部2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》涉及不同企業(yè)的股份支付交易中的規(guī)定：接受服務(wù)企業(yè)沒有結(jié)算義務(wù)，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理。在兜底式增持交易中，接受服務(wù)的企業(yè)（即上市公司主體）是不需承擔(dān)結(jié)算義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理。

在會(huì)計(jì)處理時(shí)，根據(jù)員工增持情況，對(duì)授予的看跌期權(quán)按公允價(jià)值計(jì)量，假設(shè)估值出來的金額是1000萬元。

借：管理費(fèi)用 1000萬元；

貸：資本公積 1000萬元。

該交易可理解為拆成兩筆交易：

交易一：?jiǎn)T工提供服務(wù)獲得權(quán)益工具的報(bào)酬。

借：管理費(fèi)用 1000萬元；

貸：金融資產(chǎn) 1000萬元。

交易二：大股東將股票期權(quán)這一資產(chǎn)投入到上市公司的權(quán)益交易。

借：金融資產(chǎn) 1000萬元；

貸：資本公積 1000萬元。

兩筆交易的分錄抵銷后，借：管理費(fèi)用；貸：資本公積。

未來大股東是否產(chǎn)生實(shí)際補(bǔ)償，不影響上述會(huì)計(jì)處理。

兜底式增持會(huì)計(jì)處理，由于各上市公司對(duì)準(zhǔn)則理解差異，導(dǎo)致實(shí)務(wù)中多數(shù)上市公司都按照不構(gòu)成股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，而長(zhǎng)城影視的會(huì)計(jì)處理則與其他上市公司又有所不同，已影響到上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。深交所在給驊威文化的問詢函中，要求補(bǔ)充說明郭祥彬承諾員工收益不低于10%的原因及合理性，是否屬于控股股東向上市公司人員支付報(bào)酬的情形，對(duì)于上市公司披露“本次控股股東、實(shí)際控制人倡議公司全體員工增持公司股票事項(xiàng)不屬于股份支付”的表述，深交所要求公司說明該內(nèi)容的判斷依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定及原因，并請(qǐng)會(huì)計(jì)師對(duì)此次收益補(bǔ)償?shù)臅?huì)計(jì)處理方式發(fā)表明確意見。

篇8

關(guān)鍵詞：股份支付；賬務(wù)處理；會(huì)計(jì)分錄

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2012年9月14日

一、股份支付賬務(wù)處理現(xiàn)行規(guī)定

股份支付，是“以股份為基礎(chǔ)的支付”的簡(jiǎn)稱，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付是現(xiàn)代企業(yè)管理中一種重要的激勵(lì)方法，對(duì)改進(jìn)企業(yè)人力資源管理、提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重要意義。

企業(yè)向其雇員支付期權(quán)作為薪酬或獎(jiǎng)勵(lì)措施的行為，是目前具有代表性的股份支付交易，我國(guó)部分企業(yè)目前實(shí)施的職工期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃即屬于這一范疇。2005年12月31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》；2006年9月30日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。這些法規(guī)的出臺(tái)，為企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)創(chuàng)造了條件。

在股份支付賬務(wù)處理中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則根據(jù)不同的結(jié)算方式進(jìn)行了區(qū)別處理，以權(quán)益方式結(jié)算的股份支付，規(guī)定按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積中的其他資本公積。以現(xiàn)金方式結(jié)算的股份支付，規(guī)定在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)情況的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值金額，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入成本或費(fèi)用和相應(yīng)的負(fù)債。

可以看出，不同支付方式的賬務(wù)處理主要有兩方面不同：一個(gè)是貸記科目不同，權(quán)益結(jié)算下計(jì)入“資本公積”，現(xiàn)金結(jié)算下計(jì)入“應(yīng)付職工薪酬”；另一個(gè)是等待期內(nèi)的價(jià)值計(jì)量，權(quán)益結(jié)算下按“授予日的公允價(jià)值”計(jì)算，現(xiàn)金結(jié)算下按“每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值”計(jì)算。這種區(qū)別規(guī)定有其科學(xué)合理的一面，但也存在值得商榷的地方。

二、現(xiàn)行賬務(wù)處理存在的問題分析

下面就兩方面問題進(jìn)行分析：

1、貸記科目問題。現(xiàn)金結(jié)算下貸記“應(yīng)付職工薪酬”無疑是合理的。權(quán)益結(jié)算下貸記資本公積，從表面上看是反映了未來用“股票”結(jié)算的事實(shí)。但該規(guī)定卻忽略了這一“經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)”的實(shí)質(zhì)。與“實(shí)質(zhì)重于形式”的基本原則不符。實(shí)質(zhì)重于形式，從本質(zhì)上看，股份支付背后的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是“企業(yè)獲取職工和其他方提供服務(wù)”，既然企業(yè)獲取了他人的服務(wù)，自然應(yīng)該支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)。以獲取職工服務(wù)為例，企業(yè)應(yīng)向職工支付相應(yīng)的工資報(bào)酬。在企業(yè)已經(jīng)獲得職工服務(wù)但尚未支付對(duì)價(jià)時(shí)，應(yīng)作為企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債進(jìn)行記錄。至于企業(yè)將來以何種方式支付職工應(yīng)獲得的工資報(bào)酬，都不影響此前企業(yè)獲得職工服務(wù)所應(yīng)確認(rèn)的負(fù)債，只是在實(shí)際支付時(shí)，如果以現(xiàn)金支付，則應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”，貸記“現(xiàn)金”；如果以股票支付，則應(yīng)借記“應(yīng)付職工薪酬”，貸記“股本”。現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定權(quán)益結(jié)算下計(jì)入“資本公積”，實(shí)際上僅僅為了反映該業(yè)務(wù)結(jié)束時(shí)的支付手段，而沒有考慮業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，甚至于掩蓋了企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債。

2、現(xiàn)金結(jié)算下的價(jià)值計(jì)量問題。按照現(xiàn)行規(guī)定，現(xiàn)金結(jié)算下要根據(jù)“每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值”進(jìn)行調(diào)整計(jì)價(jià)，顯然，該規(guī)定符合公允價(jià)值計(jì)量要求，也是為了準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)格。但該處理方式也存在一定的問題，首先，盡管按資產(chǎn)負(fù)債表日公允價(jià)值計(jì)價(jià)反映了市場(chǎng)價(jià)格，但這個(gè)價(jià)格并不是企業(yè)負(fù)債的真實(shí)價(jià)格，企業(yè)負(fù)債的真實(shí)價(jià)格要等到期滿結(jié)算時(shí)才能確定。因此，資產(chǎn)負(fù)債表日調(diào)整計(jì)價(jià)更多的反映了公允計(jì)價(jià)的目的，而不是負(fù)債實(shí)際價(jià)值。公允價(jià)值計(jì)價(jià)下公允價(jià)值變動(dòng)損益如何處理，按照現(xiàn)行準(zhǔn)則，一般傾向于交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債（持有期間少于1年）的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益，非交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債（持有期間多于1年）的公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入資本公積。從股份支付業(yè)務(wù)的性質(zhì)來看，一般的股份支付業(yè)務(wù)持續(xù)時(shí)間都在1年以上，因此，如果以每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值來計(jì)價(jià)，也應(yīng)該將公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入資本公積，而不是直接計(jì)入當(dāng)期損益。其次，為了遵循目前的規(guī)定，該業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理變得較為復(fù)雜，增加了會(huì)計(jì)人員工作量，按照重要性原則，實(shí)在沒有必要采用現(xiàn)在這種繁瑣的處理方法，可以直接比照權(quán)益結(jié)算下的處理方法，在持續(xù)期間不再按資產(chǎn)負(fù)債表日價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

三、對(duì)現(xiàn)行賬務(wù)處理改進(jìn)建議

通過上述分析，基于實(shí)質(zhì)重于形式和重要性原則，我們可以把股份支付業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理進(jìn)行統(tǒng)一并簡(jiǎn)化處理，下面舉例說明。

例：A公司為一上市公司。20×2年1月1日，公司向其200名管理人員每人授予100股股票期權(quán)，這些職員從20×2年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)3年，即可以4元每股購買100股A公司股票，從而獲益。公司估計(jì)該期權(quán)在授予日的公允價(jià)值為15元。

第一年有20名職員離開A公司，A公司估計(jì)三年中離開的職員的比例將達(dá)到20%；第二年又有10名職員離開公司，公司將估計(jì)的職員離開比例修正為15%；第三年又有15名職員離開。

1、費(fèi)用計(jì)算過程，見表1。（表1）

2、賬務(wù)處理：

（1）20×2年1月1日

授予日不做處理。

（2）20×2年12月31

借：管理費(fèi)用 80000

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 80000

原賬務(wù)處理：

借：管理費(fèi)用 80000

貸：資本公積——其他資本公積 80000

（3）20×3年12月31

借：管理費(fèi)用 90000

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 90000

（4）20×4年12月31

借：管理費(fèi)用 62500

貸：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 62500

（5）假設(shè)全部155名職員都在20×5年12月31行權(quán)，A公司股份面值為1元。

借：銀行存款 62000

應(yīng)付職工薪酬——股份支付 232500

貸：股本 15500

資本公積——資本溢價(jià) 279000

如果是以現(xiàn)金支付的情況，則前面其他數(shù)據(jù)不變，原題刪掉“以4元每股購買”，改為“按公允價(jià)值支付現(xiàn)金”。該業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理和前面基本一致，只需要把20×5年12月31日行權(quán)的賬務(wù)處理改為：

借：應(yīng)付職工薪酬——股份支付 232500

貸：銀行存款 232500

可以看出，這種賬務(wù)處理極大地簡(jiǎn)化了現(xiàn)行的處理方法，同時(shí)也更好地反映了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，更有利于股份支付的會(huì)計(jì)核算。

主要參考文獻(xiàn)：

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[3]馬廣奇，張璐.企業(yè)股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2012.3.

[4]方光正，劉瑞娟.現(xiàn)金結(jié)算股份支付會(huì)計(jì)處理淺議[J].財(cái)會(huì)通訊，2012.1.

[5]溫立健.運(yùn)用T型賬戶進(jìn)行“現(xiàn)金結(jié)算的股份支付”會(huì)計(jì)處理解析[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2011.10.

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篇9

隨著海通證券收購都市股份的收官，券商買殼上市第一案終于塵埃落定。

更名后的海通證券（原名“都市股份”，600837，SH）2007年中報(bào)披露，這是屬于非同一控制下的企業(yè)合并。因此，海通證券應(yīng)該作為收購方，而上市公司即原都市股份是被收購方。這和媒體曾經(jīng)的報(bào)道分析以及公告的表述原都市股份換股吸收合并海通證券大相徑庭。

同時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)，海通證券相關(guān)的會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)報(bào)告披露也缺乏信息含量。

于是，海通證券作為企業(yè)合并會(huì)計(jì)樣板的價(jià)值大大下降。

合并過程

2006年12月28 日，原都市股份公告稱：“本公司擬通過換股方式吸收合并海通證券股份有限公司，具體方案為：本公司向光明集團(tuán)轉(zhuǎn)讓全部資產(chǎn)及負(fù)債的同時(shí)，換股吸收合并原海通證券，換股比例的確定以雙方市場(chǎng)化估值為基礎(chǔ)。原海通證券的換股價(jià)格以財(cái)務(wù)顧問報(bào)告確認(rèn)的合理估值為基準(zhǔn)確定為每股人民幣2.01元；本公司的換股價(jià)格以2006年10月13日的收盤價(jià)為基準(zhǔn)確定為每股人民幣5.80 元，由此確定原海通證券與本公司的換股比例為1：0.347，即每1股原海通證券股份換0.347 股本公司股份。”

證監(jiān)會(huì)于2007 年6 月7 日批準(zhǔn)了都市股份重大資產(chǎn)出售暨吸收合并海通證券的方案。截至2007 年6 月22 日，海通證券已合法、完整地向都市股份交割了其截至2007 年5 月31 日的全部資產(chǎn)、負(fù)債，都市股份對(duì)海通證券交割的資產(chǎn)、負(fù)債無異議并全部接收。都市股份于2007 年7月6日取得了新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資本變更為人民幣33.89億元。都市股份向有關(guān)部門申請(qǐng)更名為“海通證券股份有限公司”。

新增股份換股吸收合并的基準(zhǔn)日為2006 年9 月30 日，海通證券吸收合并前股本為87.34億股，換為都市股份30.31億股，占合并后都市股份總股本的89.43%。換股吸收合并后，都市股份總股本增加為33.89億股。合并前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)見表1。

海通證券中報(bào)披露的合并報(bào)表是以原海通證券為母公司編制的。在吸收合并中，并入原都市股份資產(chǎn)合計(jì)8.31億元，全部系銀行存款；并入原都市股份負(fù)債合計(jì)1.24億元，主要是根據(jù)原都市股份2006 年度股東大會(huì)決議應(yīng)付原都市股份老股東2006 年現(xiàn)金紅利；并入原都市股份股東權(quán)益合計(jì)7.08億元，其中股本3.58億元，資本公積3.50億元。

原海通證券的股東用原海通證券的凈資產(chǎn)為代價(jià)購買了一個(gè)“好殼”，因?yàn)槿抠Y產(chǎn)系現(xiàn)金。此外，新海通證券支付了原都市股份股東“股權(quán)分置改革對(duì)價(jià)”補(bǔ)貼2億元，海通證券折股溢價(jià)1.88億元，未分配利潤(rùn)中由于折股彌補(bǔ)虧損達(dá)51.15億元。

反向收購還是吸收合并

都市股份最初對(duì)此次合并用“換股吸收合并海通證券”的字眼。但隨后有媒體認(rèn)為，此次收購是反向收購。之所以這么判斷，是因?yàn)槲覈?guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都有類似的關(guān)于如何判斷購買方的規(guī)定：

在通過股份交換而實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并中，發(fā)行股份的主體通常是購買方。然而，應(yīng)當(dāng)考慮所有相關(guān)的事實(shí)和情況，以確定哪一個(gè)參與合并主體擁有統(tǒng)馭其他一個(gè)（或多個(gè)）主體的財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)政策，并藉此從其活動(dòng)中獲取利益的權(quán)力。在某些企業(yè)合并（一般指反向購買）中，購買方是已取得權(quán)益份額的主體，被購方是發(fā)行權(quán)益的主體。例如，一個(gè)非上市公司計(jì)劃被一個(gè)更小的上市公司‘購買’，以此作為在證券交易所上市的手段，就可能屬于這種情況。雖然法律上將上市公司視為母公司，將非上市公司視為子公司，但是，如果法律上的子公司擁有統(tǒng)馭法律上的母公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并藉此從其活動(dòng)中獲取利益的權(quán)力，則該法律上的子公司是購買方。

基于此，人們判斷都市股份具有上述法律上的母公司的特征，因此應(yīng)該被視為被購買方。

判斷購買方為什么重要？如果反向收購是公平交易，那么誰當(dāng)購買方都不會(huì)吃虧，何況雙方最終以合并報(bào)表形式對(duì)外披露。

讓我們來看一個(gè)簡(jiǎn)單的案例。假設(shè)甲乙兩公司意圖換股合并，甲乙公司的普通股數(shù)分別為100股和60股。假設(shè)甲公司意圖用2.5股換取乙公司1股，甲公司需要發(fā)行150股換取乙公司60股，獲得乙公司100％的股權(quán)。假設(shè)甲公司的股票市場(chǎng)價(jià)是40元，乙公司股票市場(chǎng)價(jià)是12元。在不考慮稅收因素的情況下，我們來探討如何確定合并成本的問題。

由于合并雙方的股票都有市場(chǎng)報(bào)價(jià)，因此，甲公司發(fā)行150股后，乙公司的股東擁有合并后的企業(yè)60％｛150/（100＋150）｝的股份，其余40％的股份被甲公司的股東擁有。但這個(gè)合并目的也可以通過乙公司向甲公司的股東增發(fā)40股獲得甲公司100%的股權(quán)。同樣維持雙方股東在合并后企業(yè)的持股比例。甲公司股東持有乙公司40股，占40％[40/(60+40)]的股權(quán)，而乙公司的股東持有乙公司60％｛60/(60+40)｝的股權(quán)。

同樣的經(jīng)濟(jì)后果可以通過不同的方式來達(dá)到問題是，前者的購買成本是1800元（150×12元），而后一種方案的收購成本是1600元（40×40元）。可見，對(duì)購買方的不同判斷，會(huì)產(chǎn)生收購成本的差異，從而引起商譽(yù)確認(rèn)差異等一系列問題。

反向收購、吸收合并這兩個(gè)看似簡(jiǎn)單的概念，在會(huì)計(jì)處理上有很大的差別，讓我們從基本概念上厘清兩者的區(qū)別。

所謂吸收合并也稱資產(chǎn)收購（Asset Acquisition），是指法律上的購買方購買另一家公司的部分或全部資產(chǎn)，收購?fù)瓿珊蟊毁徺I方注銷法人資格。其收購標(biāo)的為目標(biāo)公司的資產(chǎn)，對(duì)價(jià)為現(xiàn)金及非現(xiàn)金資產(chǎn)或者發(fā)行有價(jià)證券等方式之一或者結(jié)合。而反向收購是指法律上的母公司發(fā)行股票給法律上的子公司股東，獲得該子公司控制權(quán)的合并方式。由于一般在這種情況下法律上的子公司股東獲得法律上的母公司的控制權(quán)，因此，通常稱之為反向收購。

這兩種收購方式的顯著區(qū)別在于，吸收合并后，被收購的法律上的子公司要喪失法人資格；而反向收購后，并不一定如此，法律上的子公司的法人資格可以注銷，也可以不注銷。實(shí)務(wù)中，在以買“殼”上市為目的的反向收購中，法律上的被收購方（會(huì)計(jì)上的收購方）通常會(huì)注銷法人資格。其相似之處在于二者都是通過增發(fā)大量的權(quán)益證券實(shí)現(xiàn)對(duì)法律上的子公司的收購。

海通都市合并案例實(shí)質(zhì)是一個(gè)股份置換資產(chǎn)式兼并（Stock for assets）。這種交易一般分為兩步。第一步，法律上的母公司發(fā)行公司股票給法律上的子公司股東，而法律上的子公司將其所有或者實(shí)質(zhì)性全部資產(chǎn)交付給法律上的母公司。第二步，法律上的子公司注銷。從實(shí)質(zhì)上講，法律上的子公司股東獲得了法律上的母公司股權(quán)，如果這種股權(quán)達(dá)到控制的程度，就形成了反向收購。

海通證券的案例兼具反向收購和資產(chǎn)收購雙重性質(zhì)。

反向收購的會(huì)計(jì)處理要求把法律上的子公司看作購買方，而法律上的母公司看作被購買方。海通證券案例中都市股份作為存續(xù)企業(yè)應(yīng)為被購買方，而海通證券雖然已經(jīng)注銷，但仍然可以借助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的力量“借尸還魂”。同時(shí)，作為資產(chǎn)收購來講，都市股份作為存續(xù)公司必須要進(jìn)行賬務(wù)處理，也就是按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)非同一控制下吸收合并的方法進(jìn)行核算。

那么，到底誰是購買方？合并報(bào)表應(yīng)該由誰來編制？比較報(bào)表應(yīng)該如何來編制？是否以及如何確認(rèn)合并商譽(yù)呢？

讓我們帶著這些問題閱讀和分析海通證券的中報(bào)。

中報(bào)迷霧重重

商譽(yù)謎團(tuán)

不久前，有媒體撰文分析海通證券并購案中的商譽(yù)計(jì)量和估值問題。該文根據(jù)一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則，認(rèn)為此次合并會(huì)為海通證券帶來巨額商譽(yù)，并進(jìn)一步影響海通證券的估值。根據(jù)企業(yè)合并中商譽(yù)形成的原理可知，商譽(yù)的大小取決于兩個(gè)要素，一是購買方企業(yè)付出的合并成本，另一個(gè)因素是被合并方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。如果這兩者相等，則無合并商譽(yù)產(chǎn)生。

事實(shí)上，換股合并方式本身就暗示著，這二者是一致的。因此是否確認(rèn)商譽(yù)要看該企業(yè)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值如何分配到其資產(chǎn)和負(fù)債上去。如果所有的差額都可以分配，那么只要按照公允價(jià)值對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行重述即可。否則，不能完全被分配到資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的部分可以確認(rèn)為商譽(yù)。

“一種可能的邏輯是，按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，券商借殼的吸收合并等方案屬于非同一控制下的企業(yè)合并，會(huì)計(jì)處理應(yīng)采用購買法，即要確認(rèn)巨額商譽(yù)。但這樣一來，券商在計(jì)算凈資本時(shí)，盡管其絕對(duì)額有所增加，但凈資本占凈資產(chǎn)的比率卻急劇降低，而該比率是創(chuàng)新類與規(guī)范類券商的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)之一，券商借殼后，這一指標(biāo)將達(dá)不到目前標(biāo)準(zhǔn)。”該媒體認(rèn)為這是合并中避免確認(rèn)商譽(yù)的重要原因。

然而，實(shí)事上，海通證券的中報(bào)列報(bào)了2.05億元的商譽(yù)資產(chǎn)。其中，2億元商譽(yù)是在本次合并中形成的，剩余0.05億元商譽(yù)來自于老海通證券以往的收購活動(dòng)。這2億元的新商譽(yù)在其他資產(chǎn)附注中列示為吸收合并都市股份換股形成；在現(xiàn)金流量表里列示為支付與其他籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金，支付吸收合并都市股份的商譽(yù)款。實(shí)際上，這2億元現(xiàn)金支出是收購協(xié)議里商定的，支付都市股份股東在股權(quán)分置改革中的對(duì)價(jià)。

但是，這樣處理的根據(jù)是什么呢？中報(bào)并沒有披露。根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，自創(chuàng)的商譽(yù)是不予確認(rèn)的，只有在企業(yè)合并過程中才有可能形成商譽(yù)。那么，海通證券支付2億元形成的商譽(yù)到底是自創(chuàng)還是合并形成？

盡管從表面上看，都市股份用30.31億股換取了海通證券87.34億股。但合并的實(shí)質(zhì)，是海通證券的股東通過放棄原有10.57％的股權(quán)（從100％下降到89.43％）吸收都市股份的股東入股，以獲得其所持有的89.43％海通股份的流通權(quán)。

按照公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定收購成本的原則，購買方應(yīng)該按照付出對(duì)價(jià)的公允價(jià)值或獲得被購買方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值中比較可靠者作為其收購成本。由于原海通證券的股份沒有公開報(bào)價(jià)，因此，用其獲得的都市股份凈資產(chǎn)的公允價(jià)值來確定其收購成本，從而進(jìn)一步計(jì)算合并商譽(yù)顯得比較合理。

誰偷了海通證券的奶酪

無論是非同一控制下的控股合并還是吸收合并，以增發(fā)股票為對(duì)價(jià)方式的合并都必須按照其公允價(jià)值來計(jì)量合并成本。

根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，反向收購的成本應(yīng)該按照協(xié)議達(dá)成日發(fā)行的權(quán)益工具的公允價(jià)值來決定。如果該權(quán)益工具缺乏明確的報(bào)價(jià)，則參考收購方或被收購方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值較明確者來決定。

此案中，按照都市股份最初的公告所稱條款，發(fā)行股份的公允價(jià)值按照其協(xié)議價(jià)格來計(jì)算的話，都市股份取得海通證券的資產(chǎn)和負(fù)債需要支付的對(duì)價(jià)為增發(fā)股份的公允價(jià)值，經(jīng)筆者計(jì)算為175.798億元（30.31億股×5.8元/股），與其對(duì)應(yīng)的原海通證券凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為175.55億元之多，二者不相上下。

如果都市股份是購買方，那么無疑應(yīng)該按照公允價(jià)值對(duì)海通證券的凈資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。然而現(xiàn)在購買方是原海通證券。原海通證券放棄了10.57%的股份，獲得了都市股份的所有凈資產(chǎn)即都市股份合并前總股本3.58億股，按每股5.8元計(jì)算，折合20.78億元。

然而，中報(bào)中的合并凈資產(chǎn)僅僅只有68.39億元（表2），其中來自都市股份的凈資產(chǎn)僅有7.08億元。這個(gè)凈資產(chǎn)額是都市股份的賬面價(jià)值，而非公允價(jià)值。難道13億余元的凈資產(chǎn)“人間蒸發(fā)”了？

合并報(bào)表費(fèi)思量

盡管海通證券中報(bào)稱“這是一場(chǎng)非同一控制下的企業(yè)合并”，然而，我們認(rèn)為現(xiàn)有的處理方式似乎與同一控制下的吸收合并比較類似，因?yàn)楹喜⒅谢緵]有凈資產(chǎn)價(jià)值的增加，即沒有形成新的資產(chǎn)。

同時(shí)，海通證券作為購買方如何編制合并報(bào)表和提供比較會(huì)計(jì)信息呢？

根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，反向收購?fù)瓿珊螅瑧?yīng)該以被收購方為母公司編制合并財(cái)務(wù)報(bào)告，但是應(yīng)在附注中注明該合并財(cái)務(wù)報(bào)告是購買方財(cái)務(wù)報(bào)告的延續(xù)。比較報(bào)表提供的信息也是購買方的比較信息，但是合并報(bào)表應(yīng)體現(xiàn)被購買方的股權(quán)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還規(guī)定，反向收購會(huì)計(jì)僅用于合并會(huì)計(jì)報(bào)表，在被購買方的個(gè)別報(bào)表上仍按照國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第27號(hào)來核算對(duì)子公司的投資。合并報(bào)表上購買方的資產(chǎn)和負(fù)債按照收購前的賬面價(jià)值進(jìn)行列報(bào)，但被購買方的凈資產(chǎn)需要按照公允價(jià)值列報(bào)。

如果按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，海通證券中報(bào)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息似乎沒有太大的問題。但是這樣的信息是否能夠真實(shí)公允地反映此次合并以及存續(xù)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果呢？答案顯然是否定的。

從反向收購的本意來講，我們或許可以這么分析，是原海通證券的所有股東以其擁有的對(duì)海通證券的股權(quán)收購了都市股份，如果原海通證券的某位控股股東需要編制合并報(bào)表的話，我們運(yùn)用上述國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的條文來處理更為合適。

不一樣的補(bǔ)虧

根據(jù)海通證券的中報(bào)，其合并未分配利潤(rùn)由年初的虧損52.67億元，一躍轉(zhuǎn)為盈利24.32億元。但是利潤(rùn)表反映同期的稅前利潤(rùn)僅為32.63億元，排除了利用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損的可能性。那么，海通證券是靠什么“神來之筆”扭虧為盈的呢？

篇10

關(guān)鍵詞：經(jīng)理人股票期權(quán)；費(fèi)用觀；利潤(rùn)分配觀；會(huì)計(jì)處理

中圖分類號(hào)：F244.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：1003－3890（2008）07－0067-05

一、伊利事件概述

內(nèi)蒙古伊利實(shí)業(yè)集團(tuán)股份公司（以下簡(jiǎn)稱伊利公司）是一家從事乳制品制造和食品飲料加工的大型國(guó)有企業(yè)，1996年3月股票上市（伊利股份，代碼600887）。作為國(guó)內(nèi)乳制品龍頭企業(yè)，伊利一直以來給資本市場(chǎng)的形象是健康成長(zhǎng)并持續(xù)增長(zhǎng)的。2008年2月27日，伊利公司公布年報(bào)預(yù)告，經(jīng)財(cái)務(wù)部門測(cè)算，因?qū)嵤┕善逼跈?quán)激勵(lì)計(jì)劃，依據(jù)中國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，計(jì)算權(quán)益工具當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)成本費(fèi)用，導(dǎo)致公司2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)將出現(xiàn)虧損。公告同時(shí)表示，剔除股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理本身對(duì)利潤(rùn)的影響后，公司2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)與2006年相比無重大波動(dòng)。由于公司年報(bào)與市場(chǎng)預(yù)期差距很大，市場(chǎng)一時(shí)間無法接受因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化所導(dǎo)致的“預(yù)虧”結(jié)果。受此影響，當(dāng)日伊利股份放巨量跌停。

2006年11月，伊利公司披露經(jīng)修訂的經(jīng)理人股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，方案顯示：共授予激勵(lì)對(duì)象5 000萬份股票期權(quán)，標(biāo)的股票總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本9.681%，行權(quán)價(jià)格為13.33元，同年12月28日被確定為股票期權(quán)授予日。每份股票期權(quán)擁有在授權(quán)日起8年內(nèi)的可行權(quán)日以行權(quán)價(jià)格和行權(quán)條件購買1股伊利股份股票的權(quán)利。激勵(lì)計(jì)劃的股票來源為伊利股份向激勵(lì)對(duì)象定向發(fā)行5 000萬股伊利股份股票。

根據(jù)中國(guó)財(cái)政部2006年2月頒布的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。授予后立即可行權(quán)、換取職工服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積；對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定服務(wù)期間的股份支付，在授予日企業(yè)可以不作任何會(huì)計(jì)處理，而在等待期內(nèi)的每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以授予職工的可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，并增加資本公積。按此規(guī)定，根據(jù)伊利股份計(jì)算，公司股票期權(quán)授權(quán)日的公允價(jià)值為14.779元/份，公司預(yù)計(jì)所有激勵(lì)對(duì)象都將滿足股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)條件，按照股份支付準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將對(duì)公司等待期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生一定影響，損益影響總額14.779元/份×5 000萬份＝73 895萬元，公司分別在2006年、2007年攤銷25%、75%（2006年要追溯調(diào)整。根據(jù)新準(zhǔn)則第38號(hào)“首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”規(guī)定，對(duì)于可行權(quán)日在首次執(zhí)行日或之后的股份支付，應(yīng)當(dāng)根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，按照權(quán)益工具、其他方服務(wù)或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值，將應(yīng)計(jì)入首次執(zhí)行日之前等待期的成本費(fèi)用金額調(diào)減留存收益，相應(yīng)增加所有者權(quán)益或負(fù)債），這樣，對(duì)2007年損益的影響為55 421萬元。2007年前三季度，伊利股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)33 064萬元，由于正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無法抵消股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理帶來的負(fù)面影響，伊利股份2007年度虧損已無法避免，虧損金額大約在2.2億元左右，考慮期權(quán)費(fèi)用攤銷，2007年每股盈利（EPS）將變?yōu)椋?.23元/股（如表1所示）。

通過表1可以看出，伊利股份在第三季度的時(shí)候還有超過3.3億的凈利潤(rùn)，而2007年年報(bào)卻預(yù)告出現(xiàn)虧損。按照公開的數(shù)據(jù)，在剔除股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理本身對(duì)利潤(rùn)的影響后，伊利股份2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)與2006年相比無重大波動(dòng)。那么，新準(zhǔn)則中對(duì)股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)和資本市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響呢？

二、費(fèi)用觀下經(jīng)理人股票期權(quán)理論與會(huì)計(jì)處理分析

本文所討論的股票期權(quán)，即經(jīng)理人股票期權(quán)（經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)，ESO），作為一種經(jīng)理人長(zhǎng)期激勵(lì)與約束機(jī)制，是指上市公司授予經(jīng)理人在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先約定的價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使該權(quán)利，也有權(quán)放棄該權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或償還債務(wù)。自20世紀(jì)70年代股權(quán)激勵(lì)措施在西方國(guó)家興起以來，經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理就一直成為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域富于爭(zhēng)議和挑戰(zhàn)性的難題之一。目前，對(duì)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)問題存在兩種觀點(diǎn)：費(fèi)用觀和利潤(rùn)分配觀。費(fèi)用觀認(rèn)為，股票期權(quán)是企業(yè)為補(bǔ)償經(jīng)理人將來要提供的服務(wù)而發(fā)生的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)利益的讓渡，根據(jù)配比原則，應(yīng)將股票期權(quán)交易相關(guān)支出在經(jīng)理人提供服務(wù)的期間確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，并作為企業(yè)的成本列入利潤(rùn)表。具體來說，授予經(jīng)理人的股票期權(quán)是有價(jià)值的，此價(jià)值體現(xiàn)為經(jīng)理人所提供的服務(wù)的價(jià)值（一般以公允價(jià)值計(jì)量）。企業(yè)將股票期權(quán)授予經(jīng)理人，從而獲得經(jīng)理人未來將提供的資源――服務(wù)（有人稱之為服務(wù)性資產(chǎn)），當(dāng)經(jīng)理人實(shí)際提供服務(wù)時(shí)，相當(dāng)于企業(yè)消耗了這一項(xiàng)資源，因此應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用。中國(guó)新股份支付準(zhǔn)則規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量，計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，即為費(fèi)用觀。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于2004年頒布了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則2（IFRS2），以規(guī)范“以股份為基礎(chǔ)的支付”（share-based payment）的會(huì)計(jì)處理問題，該準(zhǔn)則規(guī)定，自2005年1月1日起，所有公眾公司必須將股權(quán)激勵(lì)而產(chǎn)生的費(fèi)用計(jì)入其年度損益報(bào)告。2004年12月16日，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正式修訂了第123號(hào)準(zhǔn)則“以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬會(huì)計(jì)”（FASB123），要求大部分公眾公司自2005年6月30日起將所有基于股票的報(bào)酬費(fèi)用化，小規(guī)模的公眾公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一個(gè)年度報(bào)告期開始確認(rèn)股票期權(quán)費(fèi)用，采用的均是費(fèi)用觀。

費(fèi)用觀下股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理為：在初始會(huì)計(jì)確認(rèn)日及以后會(huì)計(jì)期間日借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“資本公積――股份支付”科目；經(jīng)理人行權(quán)時(shí)借記“資本公積――股份支付”科目，貸記“股本”、“資本公積――股本溢價(jià)”科目。

對(duì)費(fèi)用觀及其會(huì)計(jì)核算進(jìn)行理論分析，可以發(fā)現(xiàn)費(fèi)用觀在會(huì)計(jì)理論上存在以下缺陷：

1. 股票期權(quán)的確認(rèn)不符合傳統(tǒng)費(fèi)用要素的定義

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）在《編報(bào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的框架》中對(duì)費(fèi)用要素的定義是：“會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的增加而引起的所有者權(quán)益的減少，但不包括向所有者進(jìn)行分配等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的所有者權(quán)益減少。”中國(guó)基本準(zhǔn)則中將費(fèi)用定義為企業(yè)在日常活動(dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。其定義中也體現(xiàn)兩大特征：費(fèi)用的發(fā)生一方面會(huì)使企業(yè)的資源減少，另一方面會(huì)引起企業(yè)的所有者權(quán)益減少。而事實(shí)上，股票期權(quán)的實(shí)施一方面并沒有導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)際流出，也沒有引起企業(yè)的資源減少；另一方面，根據(jù)股份支付準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)核算，股份支付費(fèi)用化并沒有引起所有者權(quán)益總額在數(shù)量上發(fā)生增減變化，股份支付僅僅引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，即現(xiàn)有股東未分配利潤(rùn)減少，或有潛在股東（激勵(lì)對(duì)象）權(quán)益相應(yīng)增加，由此可見，這與傳統(tǒng)費(fèi)用要素的定義明顯相悖。

2. 弱化股票期權(quán)的激勵(lì)作用，違背股權(quán)激勵(lì)的初衷

股票期權(quán)是作為一種長(zhǎng)期激勵(lì)制度而設(shè)計(jì)的，但期權(quán)費(fèi)用化在一定程度上會(huì)弱化股票期權(quán)的激勵(lì)作用而違背其初衷。伊利事件的發(fā)生就充分證明了這一點(diǎn)。由于股票期權(quán)費(fèi)用化會(huì)使得公司財(cái)務(wù)報(bào)表上出現(xiàn)大額費(fèi)用，會(huì)計(jì)利潤(rùn)就會(huì)減少，每股收益也會(huì)降低，而實(shí)際上公司的業(yè)績(jī)要比損益表所反映的好，這樣會(huì)引起報(bào)表使用者的誤解，動(dòng)搖投資者的信心，造成公司股票市價(jià)下跌，這樣，雖然公司經(jīng)理人實(shí)際應(yīng)該因?yàn)槠髽I(yè)業(yè)績(jī)變好而獲得報(bào)酬，卻因?yàn)楣蓛r(jià)下跌無法行使期權(quán)購買股票獲得應(yīng)有的收益，將不利于公司留住關(guān)鍵人才，從而，該會(huì)計(jì)處理方法違背了股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的初衷。雅虎公司在2003年向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的報(bào)告中指出，如果2002年雅虎公司按照去年的市值來執(zhí)行公司的股票期權(quán)的話，雅虎公司實(shí)際上應(yīng)該虧損4.5億美元，而不是它所匯報(bào)的贏利4 300萬美元的水平。自IFRS2頒布后，國(guó)外各公司對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的設(shè)計(jì)進(jìn)行了重大調(diào)整，股票期權(quán)吸引力降低，而限制性股票計(jì)劃日益受到歡迎。2003年7月8日，微軟宣布將中止長(zhǎng)期以來實(shí)行的給予員工股票期權(quán)的做法，而改為直接向員工發(fā)放限制性股票，歸屬期為5年。Price Waterhouse Coopers（簡(jiǎn)稱PWC）近期的一項(xiàng)研究表明：股票期權(quán)計(jì)劃在逐步減少，而限制性股票計(jì)劃以及業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)在逐步增多。PWC對(duì)131家跨國(guó)公司進(jìn)行了研究，這些公司的總部分布于全世界1/6的國(guó)家。該研究顯示，股票期權(quán)正逐漸被取代，48.6％的公司正轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)報(bào)酬，40％的公司則轉(zhuǎn)向限制性股票。

3. 期權(quán)公允價(jià)值的確定成為難點(diǎn)

公允價(jià)值法需要應(yīng)用相關(guān)期權(quán)定價(jià)模型，需要考慮諸如給予日股票市價(jià)、股票價(jià)格波動(dòng)幅度、距認(rèn)股權(quán)行使日的時(shí)間、行權(quán)價(jià)格和期權(quán)有效期內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)利率等因素。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)相關(guān)定價(jià)模型未予提及，只是規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分披露本期內(nèi)授予的權(quán)益性工具公允價(jià)值的確定方法”。在期權(quán)的定價(jià)模型中，被普遍接受的定價(jià)模型是B－S期權(quán)定價(jià)模型，模型的建立者斯科爾斯以此而獲得1997年度的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。但期權(quán)定價(jià)模型的限制條件非常苛刻，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是很難符合其要求的。當(dāng)前中國(guó)股票市場(chǎng)還屬于“弱式有效市場(chǎng)”，非流通股大量存在，交易市場(chǎng)中投機(jī)性較高，股市法規(guī)不健全，莊家操縱股價(jià)等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，股票價(jià)格的高低并不能時(shí)時(shí)真實(shí)地反映公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和真實(shí)價(jià)值，這些情況與期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件相去甚遠(yuǎn)。其次，公允價(jià)值的使用也對(duì)中國(guó)財(cái)會(huì)人員專業(yè)判斷與估值知識(shí)提出較高的要求。

4. 期權(quán)費(fèi)用化可能增加上市公司造假幾率，成為新的造假手段

實(shí)行股票期權(quán)能夠直接地把經(jīng)理人利益和企業(yè)利益聯(lián)系在一起，在期權(quán)費(fèi)用化后可能更加刺激經(jīng)理人員不惜一切代價(jià)地去追求公司的業(yè)績(jī)，以彌補(bǔ)期權(quán)費(fèi)用帶來的收益的降低，使會(huì)計(jì)造假更為盛行，增加企業(yè)潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界從實(shí)證角度研究股權(quán)激勵(lì)的效果得出的結(jié)論是：經(jīng)理人股權(quán)激勵(lì)不具有長(zhǎng)期效應(yīng)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)公司業(yè)績(jī)的激勵(lì)作用不明顯，股權(quán)激勵(lì)實(shí)施后業(yè)績(jī)的提升不顯著（顧斌，2007）；經(jīng)營(yíng)者持股與公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間也不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系（魏剛，2000）。既然經(jīng)營(yíng)者不能長(zhǎng)期持有公司股份，則必然會(huì)大大調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者造假的積極性，以使自己在股票期權(quán)行權(quán)時(shí)獲得超額收益。例如，經(jīng)營(yíng)者會(huì)在即將行權(quán)前的一段時(shí)間虛增企業(yè)利潤(rùn)，以抬高股價(jià)，在行權(quán)后再將利潤(rùn)調(diào)回，從而侵害普通股東的利益。由于期權(quán)的費(fèi)用化處理，將可能成為經(jīng)理人進(jìn)行利潤(rùn)操縱和盈余管理的新的工具，比如，經(jīng)理人可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整計(jì)入損益的期權(quán)費(fèi)用，以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平滑，公司也可以在效益較好期間多授予經(jīng)理人員期權(quán)，以實(shí)現(xiàn)盈余管理。20世紀(jì)90年代末，安然、環(huán)球電信、世通、施樂等一批“經(jīng)濟(jì)巨人”會(huì)計(jì)造假案的紛紛曝光，在美國(guó)國(guó)內(nèi)引發(fā)了對(duì)股票期權(quán)的質(zhì)疑，投資者意識(shí)到股票期權(quán)被濫用可能導(dǎo)致負(fù)面影響， 要求改革股票期權(quán)的呼聲越來越高。在中國(guó)報(bào)表造假情況比較突出的會(huì)計(jì)環(huán)境下，期權(quán)費(fèi)用化是否恰當(dāng)值得慎重考慮。

三、利潤(rùn)分配觀下股票期權(quán)理論及會(huì)計(jì)處理分析

企業(yè)界傾向于使用剩余分享觀（會(huì)計(jì)語言稱為“利潤(rùn)分配觀”）處理股票期權(quán)。利潤(rùn)分配觀認(rèn)為，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人因擁有企業(yè)家才能這項(xiàng)稀缺性資源從而對(duì)企業(yè)的剩余利潤(rùn)擁有了索取權(quán)，進(jìn)而企業(yè)剩余的分享，用會(huì)計(jì)語言來描述，就是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)分配權(quán)，進(jìn)而企業(yè)利潤(rùn)的分享。利潤(rùn)的分享自然不構(gòu)成企業(yè)的費(fèi)用。根據(jù)周其仁的觀點(diǎn)，市場(chǎng)里的企業(yè)是一個(gè)人力資本與非人力資本的特別契約（周其仁，1996），企業(yè)家才能可以為企業(yè)創(chuàng)造超額利潤(rùn)，但是，由于人力資本具有隱含性和特殊的產(chǎn)權(quán)特性，它只能屬于個(gè)人，非“激勵(lì)”難以調(diào)度，企業(yè)為獲得和使用這種資源而付出的代價(jià)就是把等于股票期權(quán)公允價(jià)值這一金額的未分配利潤(rùn)拿出來分配給經(jīng)理人。

經(jīng)理人股票期權(quán)并不體現(xiàn)為公司與經(jīng)理人之間的交易，因?yàn)楣静粫?huì)因?yàn)楣善逼跈?quán)的授予而放棄現(xiàn)金或其他任何資產(chǎn)，當(dāng)公司按照股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)交付股票時(shí)，股東實(shí)際上承擔(dān)了因行權(quán)價(jià)低于股票市價(jià)而帶來的隱性損失（行權(quán)價(jià)低于股票市價(jià)的差額減少了股東的財(cái)富，盡管企業(yè)的價(jià)值可能沒有減少）。經(jīng)理們從差價(jià)中獲得的越多，股東的隱性損失越大。也就是說，這種酬金的支付者不是公司而是證券市場(chǎng)的投資者，因此經(jīng)理人股票期權(quán)是一種“公司授予、市場(chǎng)買單”的激勵(lì)制度。經(jīng)理人股票期權(quán)體現(xiàn)的是經(jīng)理人與股東之間的交易，是一種經(jīng)理人與公司股東之間的分紅安排，只不過其分享的基數(shù)不是按照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算出來的利潤(rùn)，而是行權(quán)當(dāng)日的股票市場(chǎng)價(jià)格。

經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是分享利潤(rùn)性報(bào)酬。卡森（1982）指出工資是對(duì)勞動(dòng)力服務(wù)的報(bào)酬，利潤(rùn)是對(duì)企業(yè)家才能的報(bào)酬。也就是說，生產(chǎn)勞動(dòng)的所得體現(xiàn)為工資性報(bào)酬（工資、福利及獎(jiǎng)金），而企業(yè)家才能的所得體現(xiàn)為分享利潤(rùn)性報(bào)酬。經(jīng)理人股票期權(quán)實(shí)質(zhì)是人力資本投入企業(yè)從而分享企業(yè)股權(quán)的一種形式。如果說將普通員工所獲得的股票期權(quán)按工資薪金處理還有一定道理，那么人力資本所有者因股票期權(quán)所取得的收益當(dāng)然應(yīng)該屬于資本收益的范疇，而不是工資薪金。至于分享利潤(rùn)性報(bào)酬既取決于企業(yè)家才能的運(yùn)用也取決于經(jīng)理人的行為選擇，其特征在于它通過證券市場(chǎng)的股票價(jià)格將經(jīng)理人收入與企業(yè)整體績(jī)效聯(lián)系起來。企業(yè)通過權(quán)益工具來發(fā)放分享性報(bào)酬，這并沒有導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)際流出，因此并不構(gòu)成企業(yè)的成本、費(fèi)用，而只是對(duì)剩余利潤(rùn)的分配。

利潤(rùn)分配觀認(rèn)為，企業(yè)經(jīng)理人控制著“企業(yè)剩余”（在會(huì)計(jì)上稱之為企業(yè)利潤(rùn)）的多少。采用股票期權(quán)激勵(lì)制度的初衷就是讓經(jīng)理人參與企業(yè)剩余這塊“蛋糕”的分享，以此來激勵(lì)經(jīng)理人努力把企業(yè)剩余這塊“蛋糕”做大。該觀點(diǎn)也認(rèn)為授予經(jīng)理人的股票期權(quán)具有價(jià)值，但此價(jià)值等于企業(yè)剩余索取權(quán)，而不是經(jīng)理人所提供的服務(wù)的價(jià)值。從股票期權(quán)授予經(jīng)理人起到經(jīng)理人行權(quán)這之間的每個(gè)會(huì)計(jì)期間，經(jīng)理人都獲得了與股票期權(quán)公允價(jià)值相等的企業(yè)利潤(rùn)，雖然這部分利潤(rùn)還留存在企業(yè)中，但實(shí)質(zhì)已為經(jīng)理人所擁有。當(dāng)經(jīng)理人行權(quán)后將所持股票變賣時(shí)，就相當(dāng)于其享有的這部分剩余索取權(quán)全部得以實(shí)現(xiàn)。利潤(rùn)分配觀下股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理為： 在初始會(huì)計(jì)確認(rèn)日及以后會(huì)計(jì)期間借記“未分配利潤(rùn)”科目，貸記相關(guān)過渡性科目如“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”科目；經(jīng)理人行權(quán)時(shí)，將行權(quán)部分的股票期權(quán)連同經(jīng)理人按行權(quán)價(jià)繳納的資本一起轉(zhuǎn)為相應(yīng)的股本和股本溢價(jià)：借記“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”，“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積―股本溢價(jià)”科目；若經(jīng)理人放棄行權(quán)，則沖回原先的利潤(rùn)分配，借記“潛在權(quán)益―經(jīng)理人股票期權(quán)”科目，貸記“未分配利潤(rùn)”科目。

綜上分析，我們已可清楚地看出：

第一，經(jīng)理人股票期權(quán)的價(jià)值在于企業(yè)剩余索取權(quán)，進(jìn)而企業(yè)剩余的分享。因此，只有將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為利潤(rùn)分配，才能在會(huì)計(jì)上真正反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。雖然從最終對(duì)所有者權(quán)益的影響來看，現(xiàn)行費(fèi)用觀的處理方法與利潤(rùn)分配觀的處理方法的結(jié)果在形式上基本是一樣的，但兩者的處理過程及該過程對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，尤其是兩者所體現(xiàn)的對(duì)經(jīng)理人股票期權(quán)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的理解及相關(guān)會(huì)計(jì)觀念是有著本質(zhì)區(qū)別的。

第二，將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)利潤(rùn)的分配還能消除目前費(fèi)用觀下產(chǎn)生的負(fù)面影響。將經(jīng)理人股票期權(quán)直接確認(rèn)為企業(yè)利潤(rùn)的分配而非費(fèi)用，這樣對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)表就不存在影響，“伊利現(xiàn)象”也就將不再會(huì)發(fā)生了。同時(shí)經(jīng)理人通過股票期權(quán)進(jìn)行利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)大大減少，進(jìn)行盈余管理的可能性也消失了。實(shí)質(zhì)上，企業(yè)的經(jīng)理人股票期權(quán)越多，本就不應(yīng)導(dǎo)致如伊利事件出現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)讲睿枪蓶|同意企業(yè)經(jīng)理人更多地參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，是企業(yè)累積的未分配利潤(rùn)在更多地減少，轉(zhuǎn)化為企業(yè)經(jīng)理人的潛在權(quán)益就越多。還需說明的是，將經(jīng)理人股票期權(quán)確認(rèn)為利潤(rùn)分配與企業(yè)所得稅無關(guān)，若企業(yè)所得稅法允許企業(yè)將股票期權(quán)的價(jià)值作為費(fèi)用在所得稅前扣除，企業(yè)在所得稅納稅申報(bào)時(shí)另作調(diào)整，這樣就同樣能達(dá)到費(fèi)用觀下所謂的企業(yè)“納稅籌劃”（確認(rèn)為費(fèi)用減少交納企業(yè)所得稅）的效果，也就更有利于利潤(rùn)分配觀會(huì)計(jì)處理的推行了。

四、結(jié)語

經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理是一個(gè)比較富于爭(zhēng)議和挑戰(zhàn)性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域。筆者就經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理問題提出了自己的思考。按照現(xiàn)代企業(yè)理論，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享，在股票期權(quán)贈(zèng)予經(jīng)理人后，經(jīng)理人就成為企業(yè)的潛在股東，成為企業(yè)所有者權(quán)益的擁有者。因此，應(yīng)將股票期權(quán)確認(rèn)為企業(yè)的利潤(rùn)分配，而非現(xiàn)行準(zhǔn)則確認(rèn)為費(fèi)用，以反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。這樣，經(jīng)理人股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理將不影響利潤(rùn)表，不會(huì)造成資本市場(chǎng)中伊利事件的出現(xiàn)，消除股票期權(quán)的負(fù)面影響，從而也更有助于推行用公允價(jià)值法計(jì)量，以更科學(xué)地反映其價(jià)值。為此，我們應(yīng)革新現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)觀念與模式，使之適應(yīng)企業(yè)經(jīng)理人參與現(xiàn)代企業(yè)剩余索取權(quán)分享的現(xiàn)實(shí)。

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