利率市場化與銀行工作分析論文

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一、利率市場化帶來的巨大歷史發展機遇

1.有利于資金資源的優化配置。從金融業發展的根本規律來看，政府的利率管制使利率水平背離資金供求狀況，且往往低于市場均衡水平，在信貸約束下，稀缺的資金資源難以得到優化配置。對我國來說，一旦實現利率市場化，將使信貸配置更有效率，使金融系統和金融市場真正成為引導儲蓄轉化為投資的中介，提高金融在經濟中的地位。同時，利率市場化帶來的存貸款利率彈性的增加，可以使利率真正發揮出把儲蓄轉化為投資的杠桿作用。

2.有利于提高金融機構的經營自主性，使之早日成為成熟的、對利率敏感的金融市場主體。利率市場化后，商業銀行的激勵和約束、利益和責任都會增強，不同的貸款組合以及按照客戶的風險等級實施不同利率的做法將會盛行，對于加強資產負債管理十分有利，將會形成合理和規范的銀行結構和市場行為。同時，我國銀行業整體服務水平及管理水平也會有所提高。

3.有利于金融同業間的充分競爭。利率市場化之后，在利率報價時，商業銀行須先考慮自身的資金成本、資產負債結構等情況，再自行決定利率，將通過低成本的資金來源去提高自己的價格競爭力。在此情況下，良好的信譽、優質的金融服務、完善的金融產品等非價格手段，將成為我國銀行占領市場的有利手段。

4.有利于降低貨幣政策的信息收集成本和機會成本，提高貨幣政策的運行效率，有利于活躍資本市場，發揮資本市場在資金配置、資源流動、資本結構調整和資產重組中的功能。

二、利率市場化帶來的嚴峻挑戰

1.增加了銀行的經營成本。利率市場化雖然客觀上使商業銀行擁有了更加廣闊的利率自主空間，但是其在運作中必須充分考慮資金的成本、存貸款費用、貸款的目標收益率、風險差異性、期限、所投資銀行業的發展前景以及同業的競爭情況等，這就大大增加了商業銀行存貸款經營的難度和相關費用。此外利率市場化后我國銀行在存款市場上的競爭將更加激烈，一些商業銀行可能會通過提高存款利率來吸引存款，導致銀行的資金平均成本提高。

2.潛藏的利率風險給商業銀行的管理水平提出了挑戰。利率市場化對商業銀行利率管理能力產生重大考驗。對于我國銀行來說，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優勢的價格水平；如何科學地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平；如何靈活地調整資產負債結構，提高備付水平，有效控制利率形成的流動性風險；如何健全監督制約機制，防止產生人情利率風險等，都將是一場場嚴峻的考驗。

3.可能引發商業銀行資產風險上漲。當前我國商業銀行資產負債結構十分單一，資金來源主要依靠公眾存款，資金運用集中于貸款，特別是國有商業銀行，由于長期的政策性分工，逐步形成了雖有交叉但相對集中的各自業務領域和區位優勢，這對利率市場化后的競爭十分不利，因為利率市場化后，首當其沖的是商業銀行之間對原有貸款市場中優良客戶的爭奪，這對國有商業銀行是個直接沖擊。新的金融業務也對商業銀行員工素質提出了挑戰。三、銀行應對利率市場化的對策及方法

1.加快推進經營戰略轉型。這是我國銀行應對利率市場化改革的根本之道。經營戰略轉型是一個復雜的工程，涉及到銀行經營管理的方方面面。反映到經營理念上，就是要樹立科學發展觀，從規模導向轉到價值導向，走質量效益型發展道路。反映在業務模式上，就是要發展高附加值中間業務，建立多元化收入結構，分散經營風險。反映在資金運營上，就是要從簡單的“以存定貸”，轉變為根據效益目標與資金需求決定負債規模。總之，通過經營戰略轉型，減少銀行對利差的過度依賴。

2.強化對負債業務的管理，積極拓寬融資渠道。就拿負債管理來說，我國目前定期存款到期前利率不能變動，而長期貸款的利率可按年調整，這樣遇到利率水平下降時，定期存款比重較大的銀行將面臨較大壓力，且沒有有效手段進行調整。對此應采取適當增加主動型負債比重的對策，以控制綜合成本，轉嫁銀行內部不能消化的現實風險與潛在風險。在負債來源多元化的情況下，可以通過不同敏感性的負債之間的轉換，防范由于利率變動帶來的負債大幅波動。

3.加強自主定價和利率風險管理能力建設。自主定價和利率風險管理能力建設是一個長期的過程，除認識方面的原因外，主要還在于技術和人才儲備不足。由于自主定價是一個綜合性問題，影響我國銀行經營全局，所以必須做好全盤規劃，對內部資金轉移定價、內部評級建設、經濟資本管理、財務管理、資金營運管理、績效考核與資源配置機制等，要統籌考慮，協調推進。

4.建立利率預期模型，加強對利率信息的采集，建立高效的利率信息渠道，加強對利率變動及其影響的分析預測。我國銀行相關部門要加強宏觀經濟的研究，從多種渠道收集反映經濟狀況，加強經濟前景的預測與分析，提高對市場的敏感度。此外，還應摸清本行的利率水平與結構，以及相關因素對利率的影響因素，編制利率的預測模型。

5.加快金融創新，開發衍生金融工具。衍生金融工具具有市場交易活躍、方式靈活等特點，使用衍生工具管理利率風險具有實施迅捷、成本低廉的好處，可以快速明顯地改變銀行利率風險頭寸。常用的衍生金融工具主要包括遠期利率協議、利率期貨、利率期權和利率互換等。它們分別具有不同特性：遠期利率協議是指交易雙方約定在未來某一日期，交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約，本質上是不管未來市場利率是多少都要支付或收取約定利率的承諾；利率期貨主要適用于規避因利率波動帶來的資產凈值變化；利率期權則可用來保護凈利息收入，防止凈利息下降；利率互換比較適用于規避由利率變化所引起的凈收入的變化。應用時要根據實際情況有選擇地靈活運用并注意各種工具的搭配組合。

總之，我國利率市場化既是世界經濟一體化的大勢所趨，也是我國發展社會主義市場經濟的必由之路，是不以人們意志為轉移的客觀要求。利率市場化給我國商業銀行既帶來機遇，也帶來挑戰，我們要把握時機，迎接挑戰，加快推進利率市場化，積極推進國有商業銀行進行股份制改造，建立現代化商業銀行經營管理模式，不斷創新，只有這樣，才能在同業競爭中立于不敗之地。

【摘要】推進利率市場化改革是我國深化金融體制改革的關鍵，利率市場化已勢在必行。利率市場化將對我國商業銀行的生存環境和經營方式產生深遠影響，如何應對利率市場化的影響將成為商業銀行未來發展亟待解決的難題。因此，有必要對這種影響及其對策進行深層次的探討，尋求相應的措施，以提升商業銀行適應利率市場化改革的能力。

【關鍵詞】利率市場化商業銀行影響挑戰對策

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