區塊鏈技術供應鏈金融發展研究

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摘要：區塊鏈技術發展時間雖然不長，但卻影響到許多領域。供應鏈金融在區塊鏈的引導下能夠具有更加完善的服務，滿足人們的需求，還可以提高供應鏈金融的信用。了解區塊鏈技術在供應鏈金融中應用情況，以及遇到的問題，就可以制定有效的改進對策，實現供應鏈金融的創新。

關鍵詞：區塊鏈技術；供應鏈金融；發展

目前，區塊鏈技術在供應鏈金融中的迅速發展，而且具備初步的應用規模。近幾年來，我國頒布干預供應鏈創新的政策，并提出應用區塊鏈技術的必要性，從而進一步建立完善的供應鏈信用評價機制，為供應鏈上下游的企業提供融資機會。鑒于區塊鏈技術在金融等行業中逐步得到重視，文章主要就區塊鏈技術在供應鏈金融發展中的應用進行分析，旨在完善金融行業。

一、區塊鏈技術和供應鏈金融概述

（一）區塊鏈技術。區塊鏈的狹義定義是指一種鏈式數據結構，這一結構是按照時間進行排序，區塊鏈有完善的數據庫做支持，數據庫具有嚴格的不可偽造性，有專業的密碼學做支持，因此其安全性會有很高的保證。從廣義定義區塊鏈，這可以將其視作一種真正意義上的新型分布式框架，其計算范式被眾多區塊用于核實、存儲、生成和更新數據，以及利用智能合約組合成的自動化腳本代碼編程和操作數據。總之，可以將區塊鏈技術視為一種值得信任的分布式數據庫，這一數據庫有專業密碼學的支持，操作過程透明，不會被節點所控制。（二）供應鏈金融。企業在發展過程中，需要挖掘自身的優勢，提高自身實力。企業發展離不開充足的資金，這就需要企業充分掌握大數據金融，實現對上下游現金流、訂單等內容的控制，這樣企業就可以獲得充足的資金尋找發展機會，或者與金融機構開展合作，為上下游企業提供金融服務機會。可以將企業的這一系列所作所為視為供應鏈金融的核心，供應鏈金融可以解決中小型企業在信貸中存在的問題，為其提供機會，提高企業的信用。供應鏈金融能夠輔助企業盤活流動資產，而這則是提高中小企業信用的關鍵所在。

二、區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用問題

現階段，我國供應鏈金融應用區塊鏈技術后雖然有所發展，但其應仍處于初級階段，許多理論不夠完善，應用規模需要進一步擴大，相應問題不容忽視。（一）中小型企業貸款融資難。在供應鏈金融模式下，融資方式主要包括應收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。目前，企業的應收賬款融資金額與供應鏈市場融資規模金融差距甚大，大部分中小企業貸款面臨重重困境。許多小微企業由于制度不足、實力有限，很難獲得銀行的貸款，其他金融機構也會因其較低的償還能力和缺乏保障的盈利狀況而不予以融資。（二）供應鏈結構復雜且信息傳遞困難。在供應鏈金融背景下，供應鏈涉及到的機構眾多，如果采取傳統的管理模式，不僅無法對上下游企業的物流和現金流進行有效協調，更無法保證各項信息得到迅速傳遞，信息不對稱現象比較嚴重。在供應鏈結構如此復雜情況下，企業發展會面臨許多風險，增大成本。（三）融資成本高。許多中小企業由于融資面臨重重障礙，因此，其所面臨的選擇往往比較單一，有些融資模式會在無形之中增大企業的融資成本。常見的傳統融資模式有民間借貸、融資租賃等，這些融資方式比較間接，卻可以解決中小企業的燃眉之急，幫助其迅速獲得貸款。不過，這一類融資速度雖然很快，但卻有高昂的利率，比如部分民間借貸的利率可以達到15%-20%，遠遠超出中小企業的承受能力。與之相比，雖然銀行的貸款利率比較低，但卻對企業的規模、盈利水平等內容具有嚴格的要求和考量，大多數企業無法達到銀行的審批條件。即使審批通過，也會因復雜的審批過程和高昂的支出而增大其融資成本。（四）人工操作增加風險。目前，供應鏈金融體系缺乏智能化操作與決策的功能，這是因為這一體系并未充分融入大數據等先進技術。供應鏈金融中有許多復雜的數據與交易流程，若是僅憑人工處理，不僅浪費時間，而且還會增加風險，導致決策存在不合理之處。盡管決策是由專家負責，并提前進行預測與規劃，可還是由于許多環節涉及到貸后，需進行專業的管理。交易環節缺乏自動化和智能化技術作保障，企業的抵押需要借助人工進行審核，這就會在操作中存在一定的不確定性。（五）技術應用與實際情況存在矛盾。數字票據融入先進的非對稱加密和時間戳技術，可以保證票據得到科學拆分。不過，由于現行的票據法不允許商業票據拆分支付，強調票據完整，因此，在應用區塊鏈技術時，就會出現與法律規定的矛盾之處。中小企業融資時，如何應用區塊鏈技術而不會導致操作違背法律，則需要認真進行思考。在供應鏈金融中應用區塊鏈技術時，由于時間尚短，現行金融體系暫時不能與區塊鏈技術互相識別。

三、基于區塊鏈技術的供應鏈金融發展途徑

（一）構建強大的信用，助力企業獲得融資。在供應鏈金融中應用區塊鏈技術時，需要充分結合區塊鏈技術中先進的分布式數據庫處理各種信息，提高信息的應用價值，保證各個節點可以及時獲得信息。通過這種方式獲取信息后，各節點會進行對比，確定內容一致后，就可以將數據進行記錄，并納入到區塊之中。為提高企業的信用，就要構建完善的信用機制，此時就可以根據區塊鏈技術所打造的信用體系對企業的信用進行全面衡量，幫助其盡快獲得融資，還可以降低融資成本。在這一方面，成功的案例就是騰訊公司。騰訊公司的供應鏈金融所采用的區塊鏈技術是聯盟鏈，在確定核心企業后，會將其應收款項作為底層資產，區塊鏈會及時對其進行記錄，并保證內容完整，有一定的連續性，將交易過程全面展示，保證信息的真實性，不可偽造，還可以實現信息追溯。區塊鏈技術能夠將債權憑證以分層的方式進行流轉和仔細拆分，便于及時追溯到原始數據，全面展示核心企業的信用，促進信息流通。即使企業沒有擔保，也可以通過這一過程展示出其信用，幫助其獲得融資機會。（二）聯盟鏈關聯各企業，建立統一管理信息平臺。在區塊鏈技術的支持下，供應鏈金融可構建先進的一體化信息平臺，保證供應鏈上的企業以聯盟鏈的方式得到關聯，建立高效、復合型的信息系統，將供應鏈一系列完整的環節進行連接，使其得到統一管理。比如，市場上出現以區塊鏈技術為主的供應鏈金融平臺福金AII-Link系統，這一系統主要是在管理信息平臺上容納應收賬款、合同、票據和倉單等功能，利用數字化技術即可保證資產正常運行，使企業資產在平臺上即可得到盤活，有效降低融資成本。（三）資產證券化，為企業提供直接融資機會。要保證供應鏈金融更加透明，實現公開操作，就可以充分利用資產證券化，使企業能夠獲得直接融資的機會。這一操作主要是對供應鏈資產管理系統進行部署，通過設置三個驗證節點，保證每一筆貸款得到有效的操作和驗證。京東金融ABS云平臺就是根據這種操作形式保證各資產端和資金端實現高效率準確交易，企業可以獲得直接融資的機會。（四）采用智能合約，保證交易安全。為提高供應鏈金融的自動化操作水平，可采用智能合約，使合約能夠提前進行設定。一旦有融資需求，就可以將一系列要求融迅速融入到合約之中，充分利用智能合約的特征，構建去中心化信任的供應鏈協作流程機制。下游可通過智能合約方式在收到貨物的時掃碼確定收貨、結賬，非常方便。上游質押融資時，可對抵押品進行自動審核，確定抵押品情況，杜絕偽造和信息篡改，使交易更加安全。（五）進行技術監測，完善監管機制和法律法規。在供應鏈金融中應用區塊鏈技術時，需要加強對技術應用的監測，這樣才能減少不必要的風險。可以將區塊鏈技術與產業相結合，制定區塊鏈產業沙盒，根據不同的功能設置相應的沙盒，在沙盒中使用區塊鏈技術進行測試，確保技術可用。要不斷完善金融監管機制，將區塊鏈應用納入到法律范疇之中，制定完善的監督管理制度，實現技術創新與突破，這樣就可以有效降低風險。結束語：綜上所述，在供應鏈金融中應用區塊鏈技術時，需要考慮到現階段存在的問題，采取有效的解決對策，方可保證企業順利獲得融資，實現技術創新。要積極利用區塊鏈技術構建強大的信用機制，降低企業的融資成本。建立完善的管理信息平臺，采用先進的技術，使企業資產得到盤活。為企業打造更加直接的融資機會，實現高效率交易，并應用智能合約，提高交易的安全系數。還要完善相應的法律法規，加大監督力度，保證區塊鏈技術能夠發揮出應有的作用。

總之，在供應鏈金融中，要提高操作自動化和智能化，這樣就可以有效規避人工操作中存在的問題。當前區塊鏈技術在供應鏈金融中尚處于探索階段，在不久的將來，這一技術會不斷突破和創新，實現金融業可持續發展。

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作者:王影 丁利杰 單位:河北金融學院