東南沿海地區企業融資方式論文

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由國家發改委、科技部、深圳市政府及深交所聯合舉辦第四屆中小企業融資論壇2005年12月在深圳召開，就如何營造有利于中小企業創新發展環境，切實解決中小企業融資難題，促進新時期中國中小企業健康快速成長等問題進行了深層次的研究。浙江作為我國市場經濟的先發地區，擁有大量的中小企業，企業融資問題也相對突出，本文將通過對浙江省中小企業的融資現狀及造成融資困難的因素進行深入的剖析，并在此基礎上討論解決中小企業融資難題的措施和方式，介紹浙江省在解決中小企業融資困境方面的一些做法。

關鍵詞：中小企業融資困境措施

中小企業面廣量大是浙江省的一大特色和優勢，對浙江省的經濟增長、社會就業、提高人民生活水平、增加國家稅收等方面都做出了巨大貢獻。據浙江省工商局統計，截至2005年上半年，我省中小企業已達100多萬家，占全省工業企業的99%以上。浙江省工業增加值的80%以上是中小企業創造的，全省財政收入的50%以上來自中小企業。中小企業為浙江省的經濟發展起到了舉足輕重的作用。然而，我省的中小企業同樣面臨著融資困難，技術創新投入不足的難題，據統計在我省100多萬家中小企業中約有70%以上的企業存在著融資難，制約了中小企業的發展。

一、中小企業融資的現狀

中小企業為了適應變幻莫測的市場經濟，必須保持經營靈活、變化快捷的特點，因而在時間和數量上對資金的需求具有不確定性，一次性融資的量較小但發生的頻率較高，不僅融資的復雜性加大，而且融資的成本代價較高。中小企業在創立之初，由于市場需求不旺，生產規模有限，難以承擔高額負債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過度負債經營，企業主要依靠自身積累資金來追加投資、擴大生產規模。但一般來說，當企業的規模達到一定程度以后，單靠企業內部積累是難以滿足全部資金需求的，還需通過企業外部融資。由于中小企業的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業外源融資的重要渠道，但企業的資產規模是企業能否獲得銀行貸款的決定性因素。據浙江銀監局調查，有56.1%的中小企業貸款申請因無法落實抵押擔保而被否決。另外親友借貸、民間借貸、職工內部集資等非正規金融在中小企業融資中也發揮了重要的作用，但普遍缺乏長期穩定的資金來源，導致企業規模受到限制，技術創新投入不足。

二、中小企業融資難的原因分析

導致中小企業融資困難的原因，可以從企業外部環境和企業自身存在的問題兩個方面進行剖析：

1、中小企業融資的外部環境

1）缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系近幾年來，針對中小企業貸款難、擔保難的問題，國家雖然出臺了一些相關的政策，但還未形成完整的支持中小企業發展的金融政策體系，導致大多數社會資源和銀行貸款都流向大企業。

2）缺乏專門為中小企業服務的中小商業銀行國有商業銀行是我國現行金融體系的主體，雖然有股份制商業銀行、地方商業銀行，但資金實力根本不能與國有獨資商業銀行相匹配，缺少專門為中小企業服務的金融機構，以致弱化了金融對中小企業的扶持力度。

3）缺乏有效的信用擔保體系由于政府對中小企業信用擔保運營直接干預過多、監管缺位，加上信用體系的補償機制仍然是按照計劃經濟的方法進行一次性補償，沒有根據不同信用擔保機構的運作效率、業績進行連續激勵性補償，造成目前政府擔保機構數量雖然多，但運營的績效差。

4）直接融資渠道狹窄眾所周知，我國的證券市場是以國有企業改革為宗旨，重點扶持了一大批國有企業上市融資，加上在證券市場上融資的時間長、門檻高等原因，造成股權融資、債券融資目前尚不能成為中小企業融資的主渠道。

2、中小企業自身存在的問題

中小企業自身存在的問題主要表現在經營規模小、缺乏完善的法人治理結構和規范的管理制度、財務管理制度落后、產品技術含量低、創新能力差、抗風險能力弱、擔保抵押物不足、信息不透明、信用等級偏低等等。

三、改善中小企業融資困境的措施和途徑

1、提高認識，統一思想，進一步具體落實中央的各項決策和法規

為了營造有利于中小企業創新發展環境，促進我國中小企業健康快速成長，中央出臺了一系列的法律、法規，如2003年實施的《中國人民共和國中小企業促進法》、最近修訂的《公司法》、《證券法》等等，對中小企業在創業扶持、技術創新、融資、稅收、出口、市場支持等方面都做出了規定。但有了相應的政策，還需得到具體的落實和實施。中小企業是浙江經濟發展和社會進步的重要推動力量，浙江省委省政府對中小企業的發展也非常重視，于2005年7月出臺了《浙江省小企業貸款風險補償試行辦法》，在中國率先推出的小企業貸款風險補償模式試驗。風險補償，其實就是將小企業風險補償貸款1%的不良率由各級財政消化掉，降低銀行的風險。2005年度省級財政在預算安排的中小企業專項扶持資金中，計劃安排2000萬元用于小企業貸款風險補償，各地小企業貸款風險補償的試點市、縣（市）財政將按1∶1比例配套，兩者合計，2005年度全省小企業貸款風險補償資金規模計劃為4000萬元，并率先在工行、農行的浙江省分支機構試點，2005年由于此項政策將新增小企業貸款40億元。

2、改進與創新貸款服務方式，增強國有商業銀行對中小企業信貸的支持

今年7月，中國銀監會出臺了《銀行開展小企業貸款業務指導意見》以來，國家開發行以及工農中建四大行的浙江省分行、民生銀行杭州分行、招商銀行杭州分行等7家銀行都展開了小企業貸款試點工作，紛紛設立中小企業信貸業務部門，制訂適合小企業的專業性制度，簡化信貸流程，提高服務效率，因而對中小企業的貸款發放速度明顯加快，截至6月末，工行、農行浙江省分行小企業貸款戶數分別達1.52萬戶、1.15萬戶，分別占其法人客戶的93％、85％，貸款余額分別占兩家銀行法人貸款余額的33％、35％。

同時，浙江省政府也完善了對銀行業年度業績的評價制度，評價將不僅看銀行貸款規模總量和增量，也要看貸款增量的月度均衡性以及小企業貸款增量、欠發達地區貸款增量在貸款總增量中的比重。希望通過中小企業風險補償貸款等措施的推出，能激勵國有商業銀行加大對小企業信貸的支持力度。

3、大力發展中小金融機構，破解中小企業貸款難題

中小企業向銀行申請貸款，最關心的是利率、審批速度和審批手續這三個問題，所以破解小企業貸款難題，要從信貸機構設置、信用評級、流程再造、激勵機制等進行全方位的改造，找到簡化流程和控制風險的結合點，成立中小金融機構，讓這些機構與中小企業很好的互動，就是一個比較好的措施。中小商業銀行一般是地方性的，從而易于了解地方上中小企業的經營狀況，這就降低了信息不對稱的程度。同時，貸款給中小企業之后也能夠相對容易地監督貸款的使用情況，貸款的風險就大大減少。浙江已經有一些地方銀行，在解決中小企業貸款問題上，積累了豐富的經驗。比如臺州市商業銀行是注冊資金只有區區3億元人民幣的“草根銀行”，80％的貸款都貸給了小企業。該行的營業機構遍布臺州椒江、天臺等縣市，擁有數百名客戶經理，他們不僅生活在這些縣城里，甚至還和企業老板有著千絲萬縷的聯系，能夠低成本地解決信息不對稱問題。平時臺州市商業銀行一個信貸經理手中要同時管100多個戶頭，其信貸員的工資只有幾百元，但獎金卻有可能超過1萬元，這家不良資產率只有千分之一的銀行，對信貸員的激勵和約束機制甚至比世界銀行的做法還完善。

4、建立與完善中小企業信用擔保方式，為中小企業融資保駕護航

由于中小企業中可供向銀行抵押的資產很少，在融資過程中最大的困難是抵押擔保難。浙江省在建立與完善中小企業信用擔保的方式上作了積極的償試。如蕭山某擔保公司成立四年來，注冊資本金由88萬元變為1088萬元，累計為32家企業提供了總額2億多元的貸款擔保，而且未發生一筆壞賬。該擔保公司實行“會員制”，企業要想獲得擔保公司的擔保，首先要“入會”成為擔保公司會員，每家企業加入擔保公司的同時，要出資5萬到20萬元不等，成為公司的股東。根據出資額不同，企業在向銀行申請貸款時，擔保公司將提供最高5倍于出資額的擔保，擔保公司在為企業擔保時只象征性地收取萬分之五的手續費。當然，并不是任何企業都可以入股擔保公司的，除了5萬元的最低出資額外，還需經過股東大會和銀行的層層審核，大到企業經營情況、資產狀況、是否具有發展后勁，小到企業主家庭是否和睦，生活作風是否正派都是考察內容。除此之外，該擔保公司還采用反擔保手段來進一步控制貸款風險，與每家企業都簽訂了反擔保協議，不僅要求企業主在貸款時要以土地或房屋來抵押，并且會員之間互相擔保，一家企業貸款出問題，其余企業共同承擔風險。在蕭山區政府的大力支持下，目前蕭山區已先后建立了19家以鎮為單位的信用擔保公司，累計為企業提供8億元左右的貸款。

5、積極拓寬融資渠道，鼓勵企業采用多元化的方式融資

浙江是一個民間資金雄厚、民營經濟發達的省份，現有3000億左右資金沉淀在銀行里，近年溫州的“購房團”現象其實是民間資金主動尋求投資渠道的一種“另類表現”。浙江省初定于明年3月1日起實施《創業投資企業管理暫行辦法》，不僅為民間私募資金進入風險創業投資行業掃除了法律障礙，而且大大降低了風險創業投資企業的進入門檻，使更多的民間資金進入該行業，從而促進中小企業的發展壯大。

對于中小企業來說，融資租賃、股權融資、項目融資、典當融資等也是一些比較有效的融資手段，目前在一些國家，融資租賃業已經相當發達，美國企業設備投資的三分之一是通過融資租賃進行的。

6、企業要切實加強自身建設，建立良好的信用環境。

融資難是中小企業發展遇到的首要問題，但它卻不是孤立存在的，而與企業自身其它條件密切關聯的，所以企業必須要加強自身的建設，通過完善法人治理結構和公司組織、建立適應現代市場經濟要求的內部控制制度、規范財務管理、加大技術投入等方面來樹立自身良好的形象，以贏得銀行的信任和支持。

參考資料

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中國（浙江）中小企業融資超市網站