上市企業(yè)范文10篇

一、統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)，深刻領(lǐng)會(huì)企業(yè)上市工作的重要性

當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)已進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。黨的**大和**屆**全會(huì)明確提出了“推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展”的整體方略。今年初，國(guó)務(wù)院又了《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出了推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展政策措施和具體要求，為我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。去年召開(kāi)的全省證券工作會(huì)議，也提出了把握機(jī)遇，著力打造浙江證券強(qiáng)省的目標(biāo)，提出今后五年上市公司的數(shù)量和融資額要有較大的突破，構(gòu)建一個(gè)多層次的地方資本市場(chǎng)體系。現(xiàn)在企業(yè)上市正面臨許多有利的因素，上市由原來(lái)的配額制已經(jīng)向核準(zhǔn)制、保薦制的轉(zhuǎn)變。尤其是今年5月份深圳中小企業(yè)板正式推出，更是給中小規(guī)模的民營(yíng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市帶來(lái)了十分有利的機(jī)遇。當(dāng)前，國(guó)際資本的轉(zhuǎn)移也出現(xiàn)新趨勢(shì)，外資和境外證券中介機(jī)構(gòu)紛紛看好中國(guó)，尤其看好長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，看好浙江的企業(yè)，這為推動(dòng)我市更多的企業(yè)走向境外資本市場(chǎng)，充分利用國(guó)際資本市場(chǎng)的資源和功能，服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了良好機(jī)遇。

從我市的情況看，近幾年來(lái)，在市委、市政府的重視下，在省證監(jiān)局和省上市辦的關(guān)心指導(dǎo)下，通過(guò)有關(guān)部門、企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)的共同努力下，我市的企業(yè)上市工作出現(xiàn)了良好的發(fā)展趨勢(shì)，取得了可喜的成效。目前，我市在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)掛牌的上市公司有4家，通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審核等待掛牌上市的1家，擬上市的企業(yè)有5家，還有8家正準(zhǔn)備進(jìn)入股改和上市輔導(dǎo)。尤其是今年5月份德華兔寶寶通過(guò)發(fā)行審核和8月份美欣達(dá)在深圳中小企業(yè)板成功上市，極大地增強(qiáng)了我市其他企業(yè)競(jìng)相上市的信心。我市企業(yè)上市工作雖然起步較晚，但今年是近幾年來(lái)成效最為明顯的一年，可以說(shuō)，當(dāng)前我市企業(yè)上市工作迎來(lái)了歷史發(fā)展的最好時(shí)期。但從總體上來(lái)看，我市的企業(yè)上市工作還面臨一些障礙，其中最主要的就是思想認(rèn)識(shí)問(wèn)題。客觀上講，我市具備上市條件的企業(yè)還是不少，尤其是近年來(lái)一批民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)了很好的發(fā)展勢(shì)頭。但真正走上市之路的企業(yè)不多，究其原因不外乎兩條：一是宏觀政策的制約。前幾年上市重點(diǎn)向國(guó)有大中型企業(yè)傾斜，實(shí)行的是額度審批制，這對(duì)以民營(yíng)中小企業(yè)為主體的我市來(lái)說(shuō)，很難有所作為；第二就是思想認(rèn)識(shí)上的問(wèn)題。對(duì)企業(yè)上市認(rèn)識(shí)不足或片面，不想上市、不愿上市、怕上市的思想在企業(yè)界還比較普遍，這在很大程度上制約了上市工作的進(jìn)程。因此，要推進(jìn)上市工作，首先必須解決好思想認(rèn)識(shí)問(wèn)題，要從全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局和戰(zhàn)略高度充分認(rèn)識(shí)企業(yè)上市的重要性，把推進(jìn)企業(yè)上市工作放在更加突出的位置。

1.推進(jìn)企業(yè)上市工作，是籌集境內(nèi)外資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要支撐。市第5次黨代會(huì)和五屆一次人代會(huì)提出了今后五年的奮斗目標(biāo)：到2007年，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值突破700億元，年均增長(zhǎng)11%，人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到3300美元，財(cái)政總收入翻一番，達(dá)到80億元以上，其中地方財(cái)政收入達(dá)到45億元以上。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，離不開(kāi)高強(qiáng)度、大規(guī)模、持續(xù)性的資金投入。通過(guò)企業(yè)上市，不僅可以直接籌措到大量的資金，還可以成為吸納民間資本的接口和引進(jìn)外資的窗口。近幾年，企業(yè)上市為我們開(kāi)辟了一條低成本、高效率籌集資金的新渠道，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)和企業(yè)發(fā)展籌集了大量急需的資金，有效地緩解了企業(yè)快速發(fā)展與資金短缺之間的矛盾。截止目前，我市累計(jì)通過(guò)證券市場(chǎng)募集資金達(dá)10多億元。與此同時(shí)，帶來(lái)的跟進(jìn)效應(yīng)，使企業(yè)的融資渠道更加暢通，所產(chǎn)生的資金效應(yīng)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅這10多億元。但是，我們也應(yīng)該看到，相對(duì)于全市截止今年8月底的383.4億元的銀行貸款，我市直接融資規(guī)模還顯得很小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于省內(nèi)先進(jìn)的地區(qū)。寧波市累計(jì)從資本市場(chǎng)募集資金118億，紹興市73億，臺(tái)州市27億。紹興市的楊汛橋這個(gè)面積不足38平方公里、人口不足3.2萬(wàn)的小鎮(zhèn)，到現(xiàn)在已有7家上市公司，短短幾年時(shí)間從一個(gè)無(wú)名小鎮(zhèn)一躍成為浙江省百?gòu)?qiáng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)之冠，去年幾家上市公司的稅收就達(dá)到了4億多元，出現(xiàn)了引起省內(nèi)外關(guān)注的“楊汛橋現(xiàn)象”。因此我們一定要正視我們的差距，充分重視企業(yè)上市工作，善于利用資本市場(chǎng)功能，進(jìn)一步拓展境內(nèi)外直接融資的渠道，為我市經(jīng)濟(jì)和發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金支撐。

2.推進(jìn)企業(yè)上市工作，是促進(jìn)我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑。這幾年，我們下大力氣進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，產(chǎn)業(yè)層次不斷優(yōu)化升級(jí)，產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平有了較大提高。但從總體上看，我市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍然是以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)為主，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后。我市現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，還不足以支撐我們打造先進(jìn)制造業(yè)基地，也不足以滿足我們提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的要求。面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化和加入WTO的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我們必須進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。而通過(guò)企業(yè)上市，借助證券市場(chǎng)的資源配置優(yōu)勢(shì)，將加速我市改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)程，縮短與國(guó)內(nèi)、國(guó)際先進(jìn)水平的差距，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的梯度發(fā)展和產(chǎn)業(yè)層次的提升。企業(yè)上市一個(gè)重要的前提條件，就是募集的資金必須要有正確的投向，要有一定技術(shù)含量、一定檔次和規(guī)模的投資項(xiàng)目，而且通過(guò)強(qiáng)有力的監(jiān)管，能夠確保其落到實(shí)處。幾年來(lái)，我市升華拜克等上市公司利用證券市場(chǎng)資源配置的優(yōu)勢(shì)，將籌集到的資金用于提高技術(shù)層次、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在較短時(shí)間內(nèi)整體實(shí)力上了一個(gè)臺(tái)階，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)了相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)，并拓展了市場(chǎng)的占有率，為我市特色產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了重要帶動(dòng)作用。

3.推進(jìn)企業(yè)上市工作，是加快民營(yíng)企業(yè)制度創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)新飛躍的重要保證。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是**經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。改革開(kāi)放20多年來(lái)，**的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，給**發(fā)展帶來(lái)了強(qiáng)大活力，給**經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了持續(xù)增長(zhǎng)，給**人民帶來(lái)了巨大財(cái)富。但是，我們應(yīng)該看到，我市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)多數(shù)是從家庭作坊、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展而來(lái)的，存在著明顯的制度缺陷。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，民營(yíng)企業(yè)急需大力推進(jìn)制度創(chuàng)新，營(yíng)造競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。

一、舉辦這次全市企業(yè)上市實(shí)務(wù)培訓(xùn)會(huì)的意義

一是貫徹落實(shí)全市企業(yè)上市工作會(huì)議精神、扎實(shí)推進(jìn)我市企業(yè)上市工作的需要。舉辦這次培訓(xùn)會(huì)，目的就是要貫徹落實(shí)全市企業(yè)上市工作會(huì)議精神。今年初，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》；5月份，深圳中小企業(yè)板又正式開(kāi)設(shè)。這預(yù)示著今后幾年將是我國(guó)資本市場(chǎng)的一個(gè)大發(fā)展時(shí)期。近年來(lái)，各地推動(dòng)企業(yè)進(jìn)軍資本市場(chǎng)的勢(shì)頭非常迅猛，改制上市已形成了你追我趕的局面。要實(shí)現(xiàn)我市提出的企業(yè)上市工作目標(biāo)，任務(wù)還非常艱巨，要做的基礎(chǔ)工作很多。只有把我們的思想統(tǒng)一好，觀念轉(zhuǎn)變好，思路搞對(duì)頭，才能有效地推進(jìn)我市的企業(yè)上市工作。

二是貫徹落實(shí)市委、市政府《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組與股份制改造的若干意見(jiàn)》的需要。我市通過(guò)前幾年的努力，企業(yè)改制任務(wù)已基本完成，但按照建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，加快股份制改造，完善法人治理結(jié)構(gòu)的任務(wù)仍十分艱巨。同時(shí)，我市企業(yè)規(guī)模普遍偏小，股份制企業(yè)明顯偏少，上市資源匱乏的問(wèn)題日益凸現(xiàn)。要適應(yīng)我國(guó)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的新形勢(shì)，加快我市企業(yè)上市工作步伐，必須把企業(yè)改革的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組與加快股份制改造上來(lái)。市委、市政府最近頒發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)重組與股份制改造的若干意見(jiàn)》，大家一定要認(rèn)真學(xué)習(xí)，深刻理解，更快更好地貫徹落實(shí)好文件精神。

三是掌握企業(yè)上市及股份制改造等相關(guān)知識(shí)，提高資本運(yùn)作能力的需要。企業(yè)要騰飛必須依靠一雙翅膀，一只翅膀是良好的主業(yè)，另一只翅膀是相配套的資本運(yùn)作。我市企業(yè)客觀上以中小民營(yíng)企業(yè)為主，長(zhǎng)期以來(lái)，成長(zhǎng)型民營(yíng)企業(yè)發(fā)展所需資金主要依靠傳統(tǒng)的銀行借貸，一旦銀行資金緊缺，企業(yè)發(fā)展就受制約，我市又有相當(dāng)一部分企業(yè)對(duì)企業(yè)上市、發(fā)行企業(yè)債券的融資意識(shí)還不是很強(qiáng)，企業(yè)資本運(yùn)作還處在初級(jí)階段，與周邊先進(jìn)地市存在很大差距。這次培訓(xùn)，也是為了幫助大家掌握企業(yè)上市及股份制改造等相關(guān)知識(shí)，提高資本運(yùn)作能力和企業(yè)規(guī)范運(yùn)作行為。

二、上市給企業(yè)自身帶來(lái)的好處

一是可以廣泛籌措資金，快速把企業(yè)做大做強(qiáng)。當(dāng)今時(shí)代是競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，企業(yè)只有不斷發(fā)展，才能適應(yīng)時(shí)代、占有市場(chǎng)，在國(guó)際國(guó)內(nèi)的同行中始終立于不敗之地。但在其發(fā)展過(guò)程中，需要以大量的資金為依托。對(duì)于一般未上市的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于自身資金短缺，難以從銀行取得貸款，要想有所突破和快速發(fā)展，其難度是可想而知的。但如果是上市企業(yè)，就可以憑借公開(kāi)發(fā)行股票這條通道，向社會(huì)募集大量資金，添購(gòu)新設(shè)備，引進(jìn)新技術(shù)，研發(fā)新產(chǎn)品，招聘尖端人才，擴(kuò)大再生產(chǎn)，不斷提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來(lái)，隨著“興工強(qiáng)市”戰(zhàn)略的深入實(shí)施，尤其是“工業(yè)提升”工程的強(qiáng)力推進(jìn)，我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)得以快速發(fā)展，一批具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的成長(zhǎng)型企業(yè)脫穎而出，部分骨干企業(yè)已逐步具備上市潛質(zhì)。目前，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)即將啟動(dòng)，如何抓住機(jī)遇，超前謀劃，培植資源，引導(dǎo)和扶持企業(yè)加快上市，是推動(dòng)我市經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)“一高兩進(jìn)”三步走戰(zhàn)略目標(biāo)的的一項(xiàng)重要工程。

一、加快推進(jìn)企業(yè)上市的重要意義

對(duì)區(qū)域而言，上市企業(yè)的多少已成為衡量地方綜合實(shí)力強(qiáng)弱和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)素質(zhì)高低的重要標(biāo)志。加快推進(jìn)企業(yè)上市，有利于資金引進(jìn)，增加項(xiàng)目投入，拓寬融資渠道，加大合作機(jī)遇，提升城市形象。從而拉動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)集群發(fā)展，建設(shè)稅源經(jīng)濟(jì)，形成區(qū)域資源要素集聚“洼地”。“化工”成功上市，大大提升了我市的知名度，對(duì)推促我市企業(yè)上市也起到了很好的示范效應(yīng)。

對(duì)企業(yè)而言，上市也是企業(yè)自我提高和完善的累進(jìn)過(guò)程。其意義主要表現(xiàn)在：一是拓寬融資渠道，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)再融資；二是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度；三是形成以股權(quán)為核心的完善的激勵(lì)機(jī)制，吸引和留住核心管理人員以及關(guān)鍵技術(shù)人才，增強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Γ凰氖翘嵘髽I(yè)形象和美譽(yù)度，促進(jìn)品牌建立；五是投資者通過(guò)股票交易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的自由退出，形成合理的資源配置機(jī)制。

二、企業(yè)上市的分類、要求與程序

（一）企業(yè)上市形式和途徑

為搶抓國(guó)家促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，加快我市企業(yè)上市步伐，促進(jìn)一批技術(shù)含量高、市場(chǎng)成長(zhǎng)性好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，進(jìn)一步提升我市經(jīng)濟(jì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，現(xiàn)就做好我市企業(yè)上市融資工作提出如下意見(jiàn)。

一、提高對(duì)企業(yè)上市工作的認(rèn)識(shí)

推進(jìn)企業(yè)上市融資是搶抓機(jī)遇、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)跨越式發(fā)展的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略舉措，是企業(yè)利用資本市場(chǎng)壯大規(guī)模、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑，同時(shí)也是推進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新的重要手段。

各地、各部門要充分認(rèn)識(shí)加快推進(jìn)企業(yè)上市融資工作的重大意義，進(jìn)一步增強(qiáng)責(zé)任感和緊迫感，積極支持企業(yè)上市融資，為企業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境，努力開(kāi)創(chuàng)我市企業(yè)上市融資工作的新局面。

二、推進(jìn)企業(yè)上市工作的總體要求

（一）指導(dǎo)思想。以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，立足我市企業(yè)實(shí)際，按照“企業(yè)自主、政府引導(dǎo)、擇優(yōu)培育、政策扶持、重點(diǎn)突破”的原則，充分發(fā)揮市場(chǎng)功能，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，提高管理水平，積極鼓勵(lì)和支持我市企業(yè)上市融資，促進(jìn)全市經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。

為鼓勵(lì)和促進(jìn)我市企業(yè)上市，切實(shí)把握資本市場(chǎng)發(fā)展新機(jī)遇，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，根據(jù)《省人民政府關(guān)于推進(jìn)企業(yè)上市的若干意見(jiàn)》（政發(fā)〔〕42號(hào)）精神，結(jié)合我市實(shí)際，現(xiàn)提出如下意見(jiàn)：

一、建立上市后備企業(yè)資源庫(kù)

市政府有關(guān)部門和各縣（市、區(qū)）政府要高度重視企業(yè)上市工作，加快我市企業(yè)上市步伐。要積極開(kāi)拓創(chuàng)新，通過(guò)綜合考察企業(yè)規(guī)模、行業(yè)地位、發(fā)展?jié)摿蜕鲜幸庠傅龋袑?shí)把符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、科技含量高、發(fā)展前景好的企業(yè)遴選出來(lái)，建立上市后備企業(yè)資源庫(kù)。對(duì)入庫(kù)的上市后備企業(yè)，要實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，分年度選擇條件相對(duì)成熟的企業(yè)重點(diǎn)扶持，強(qiáng)化指導(dǎo)，推進(jìn)改制，促成上市。

（一）上市后備企業(yè)的基本條件。

1、合法存續(xù)、具有上市意愿的股份有限公司或可整體改制為股份制公司的有限責(zé)任公司；

2、公司最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)在800萬(wàn)元以上或最近1年凈利潤(rùn)在500萬(wàn)元以上，凈資產(chǎn)在2000萬(wàn)元以上；

為進(jìn)一步調(diào)動(dòng)我市企業(yè)上市積極性，加快優(yōu)勢(shì)企業(yè)在境內(nèi)外上市步伐，鼓勵(lì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)加快發(fā)展，做優(yōu)做強(qiáng)，深化完善鼓勵(lì)企業(yè)上市扶持政策，全面推進(jìn)我市企業(yè)上市工作，特制定如下政策：

一、從2005年起，對(duì)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的企業(yè)，以進(jìn)入上市輔導(dǎo)期前一年的計(jì)稅利潤(rùn)為基數(shù)，每年遞增計(jì)稅利潤(rùn)比上一年增長(zhǎng)10%的，超過(guò)部分相應(yīng)的企業(yè)所得稅地方留成部分由同級(jí)財(cái)政給予補(bǔ)貼。企業(yè)上市的當(dāng)年起，政府不再補(bǔ)貼。對(duì)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期五年內(nèi)仍未能實(shí)現(xiàn)上市的，所給補(bǔ)貼由市企業(yè)上市工作辦公室負(fù)責(zé)收回，并全額上繳財(cái)政。

二、對(duì)以上市為目的的企業(yè)產(chǎn)權(quán)整體轉(zhuǎn)讓，符合營(yíng)業(yè)稅減免規(guī)定的，依法減免營(yíng)業(yè)稅。上市后備企業(yè)進(jìn)行股份制改造、合并或分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或重組，涉及土地使用權(quán)和房屋所有權(quán)變更登記，按非交易過(guò)戶處理,在過(guò)戶環(huán)節(jié)所繳納的契稅，市得部分由財(cái)政全額補(bǔ)助給企業(yè)。對(duì)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期五年內(nèi)仍未能實(shí)現(xiàn)上市的，所給補(bǔ)貼由市企業(yè)上市工作辦公室負(fù)責(zé)收回，并全額上繳財(cái)政。

三、企業(yè)在整體改制為股份公司時(shí)，因財(cái)務(wù)核算等原因造成上市障礙，有關(guān)部門要主動(dòng)溝通協(xié)調(diào)，積極支持企業(yè)的資本運(yùn)作。對(duì)上市后備企業(yè)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)或評(píng)估的凈資產(chǎn)增值部分，依法補(bǔ)交的企業(yè)所得稅，屬地方留成部分的，由同級(jí)財(cái)政給予相當(dāng)于地方留成部分的補(bǔ)貼。對(duì)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期五年內(nèi)仍未能實(shí)現(xiàn)上市的，所給補(bǔ)貼由市企業(yè)上市工作辦公室負(fù)責(zé)收回，并全額上繳財(cái)政。

四、企業(yè)按上市要求進(jìn)行股份制改造時(shí)，原行政劃拔土地可轉(zhuǎn)為出讓，出讓后不改變用地性質(zhì)的，土地出讓金的90%直接獎(jiǎng)勵(lì)給企業(yè)。對(duì)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期五年內(nèi)仍未能實(shí)現(xiàn)上市的，所給獎(jiǎng)勵(lì)由市企業(yè)上市工作辦公室負(fù)責(zé)收回，并全額上繳財(cái)政。

五、企業(yè)在申報(bào)上市過(guò)程中支付的有關(guān)規(guī)定費(fèi)用，可以攤?cè)氘?dāng)年成本列支，有困難的企業(yè)可以分年度攤銷。

為加快推進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展和企業(yè)上市工作，提高我市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，特制定2012年全市企業(yè)上市工作方案。

一、總體要求和工作目標(biāo)

（一）總體要求

以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)攬全局，搶抓資本市場(chǎng)發(fā)展新契機(jī)，堅(jiān)持“企業(yè)為主、政府引導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作、積極推進(jìn)”的原則，按照“大力發(fā)展主板，突破發(fā)展中小板，積極搶抓創(chuàng)業(yè)板”的思路，大力培植上市資源，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)機(jī)制，開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)發(fā)展后勁，不斷做大做強(qiáng)，鼓勵(lì)上市企業(yè)增資擴(kuò)股，開(kāi)創(chuàng)企業(yè)上市工作新局面。

（二）工作目標(biāo)

2012年，我市企業(yè)上市工作要確保1家、爭(zhēng)取2家企業(yè)上市發(fā)行，實(shí)現(xiàn)十年來(lái)我市企業(yè)上市零的突破。確保2家、爭(zhēng)取3家企業(yè)向省證監(jiān)局報(bào)備輔導(dǎo)。優(yōu)先培育8—10家重點(diǎn)上市后備企業(yè)，不斷健全我市的上市后備資源梯隊(duì)。

雙重上市是指同一家企業(yè)分別在兩個(gè)不同的證券交易所掛牌上市的行為。廣義上講，雙重上市不僅包括同一家企業(yè)在兩個(gè)不同國(guó)家上市的情況，也包括在同一國(guó)家內(nèi)兩個(gè)不同證券交易所上市的情況。從狹義上來(lái)說(shuō)，雙重上市僅指跨境的雙重上市。很大一部分中國(guó)企業(yè)采取的雙重上市方式是先“走出去”到境外上市，再“返回來(lái)”在國(guó)內(nèi)上市。

一、中國(guó)企業(yè)雙重上市外在動(dòng)因分析

(一)利用境外資本深化國(guó)企改革

企業(yè)是一系列契約(合同)的有機(jī)組合體，換句話說(shuō)企業(yè)是個(gè)人自由交易產(chǎn)權(quán)的一種方式，企業(yè)離開(kāi)了個(gè)人產(chǎn)權(quán)，就不存在真正意義上的企業(yè)。近期的國(guó)企股份制改革雖然也按照現(xiàn)代企業(yè)制度的形式建立了董事會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)以及企業(yè)資產(chǎn)股份化，但由于國(guó)企改革的不徹底性，其在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)反映出的諸多問(wèn)題均不能得到有效解決。中國(guó)深化國(guó)企改革的有效途徑是允許大型國(guó)有企業(yè)境外上市融資。在境外融資，不僅可以利用海外資本市場(chǎng)，中國(guó)企業(yè)還可以使中國(guó)在股份制改革中遇到的產(chǎn)權(quán)、激勵(lì)等問(wèn)題得以緩和甚至化解。同時(shí)，利用國(guó)外規(guī)范的法律、法規(guī)，成熟的證券市場(chǎng)，讓國(guó)企在一定程度上更為接近現(xiàn)代企業(yè)制度。財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的明晰，能讓內(nèi)部約束制度更為有效合理的建立，以此來(lái)保證經(jīng)營(yíng)者能按股東意圖行事。所有者通過(guò)股票價(jià)格，能理性的評(píng)估經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，從而來(lái)選擇心目中理想的人。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者通過(guò)委托機(jī)制也可以自己激勵(lì)自己，建立最有效的內(nèi)部監(jiān)督激勵(lì)機(jī)制。境外上市現(xiàn)只局限在國(guó)內(nèi)股份有限企業(yè)向境外投資者發(fā)行股票，企業(yè)的主體沒(méi)有改變，依然在國(guó)內(nèi)。因此，現(xiàn)代企業(yè)理論中所說(shuō)的企業(yè)家選擇問(wèn)題在大型國(guó)企的海外上市中并不能有效解決，在這一點(diǎn)上，有待于經(jīng)理人市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)私有制在國(guó)內(nèi)的建立。目前的現(xiàn)象正像國(guó)資委主任李榮融表示那樣：“國(guó)資委提倡國(guó)有企業(yè)到海外上市，目的是使我們的企業(yè)從一開(kāi)始就走上一條比較規(guī)范的股份制之路，能有一個(gè)比較好的公司治理結(jié)構(gòu)。”

(二)境外證券市場(chǎng)具備強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

1、制度規(guī)范香港之前一直承襲英國(guó)，其經(jīng)濟(jì)體制也跟英國(guó)大體一致。香港擁有較為成熟的證券市場(chǎng)，它具有法制健全，發(fā)審時(shí)間較短，規(guī)則完善，程序透明，手續(xù)便利等諸多優(yōu)勢(shì)，例如，按香港那邊的規(guī)定，符合條件的企業(yè)一般在6至12個(gè)月內(nèi)就可以完成上市工作。但反觀大陸市場(chǎng)，要在A股發(fā)行上市，遵行審批制度，企業(yè)要在國(guó)內(nèi)主板上市，從改計(jì)、輔導(dǎo)1年，到通過(guò)證監(jiān)會(huì)的發(fā)行審核委員會(huì)的審查，再到最后的發(fā)行上市，至少需要2至3年的時(shí)間，這就體現(xiàn)出我國(guó)大陸市場(chǎng)同一些成熟的市場(chǎng)比在時(shí)間、效率上的劣勢(shì)。

近年來(lái)，我國(guó)上市公司的盈余管理行為一直是人所矚目的焦點(diǎn)。盡管有一些文章對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了研究，但僅以個(gè)例作為論據(jù)，并未舉出具有概括性的確切數(shù)據(jù)。本文根據(jù)盈余管理的特點(diǎn)及主要手段，對(duì)我國(guó)上市公司2000年報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從整體上考察我國(guó)上市公司目前盈余管理的狀況。

一、盈余管理的特點(diǎn)國(guó)外學(xué)者PaulM.Hyaly和JamesM.Wahlen對(duì)盈余管理的定義如下：“盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過(guò)規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告為基礎(chǔ)的契約的后果。”

這一定義向人們展示了盈余管理的兩個(gè)特點(diǎn)：第一，盈余管理的動(dòng)機(jī)是誤導(dǎo)“利益關(guān)系人的決策”或影響“契約的后果”。從企業(yè)利益關(guān)系人的角度上看，企業(yè)業(yè)績(jī)主要影響企業(yè)所有者、潛在投資者和債權(quán)人所作出的投資決策，企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)管理者的報(bào)酬決策及稅務(wù)部門的稅收決策。可能的盈余管理動(dòng)機(jī)有籌資動(dòng)機(jī)，管理報(bào)酬動(dòng)機(jī)，避稅動(dòng)機(jī)和公司形象動(dòng)機(jī)等。在這些動(dòng)機(jī)中，由于籌資資格涉及到上市公司的根本利益，因而出于籌資動(dòng)機(jī)的盈余管理問(wèn)題表現(xiàn)得最明顯。籌資動(dòng)機(jī)可以進(jìn)一步分為上市動(dòng)機(jī)，配股動(dòng)機(jī)和避免退市動(dòng)機(jī)。第二，盈余管理的途徑有兩條：職業(yè)判斷和規(guī)劃交易。但為什么不利用其他途徑？答案在于盈余管理的難度不同。從編制現(xiàn)金流量的間接法可知，利潤(rùn)由兩部分構(gòu)成：經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量和各種應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目。其中的各種應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目根據(jù)受到操縱的程度不同在會(huì)計(jì)科目上可進(jìn)一步分為：可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)科目和不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)科目。由于調(diào)整經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量和不可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的難度較大，而可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)科目的會(huì)計(jì)核算多涉及到職業(yè)判斷，操縱難度相對(duì)較小，因而盈余管理主要利用職業(yè)判斷和規(guī)劃交易，在可操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)上做文章。故而，報(bào)刊文章所揭露的盈余管理案例多發(fā)生于以下一些涉及職業(yè)判斷的會(huì)計(jì)事項(xiàng)中：計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計(jì)提折舊，費(fèi)用資本化，成本分?jǐn)偤痛尕浻?jì)價(jià)，投資收益核算的會(huì)計(jì)方法選擇等。另外，有報(bào)道顯示地方政府所給予的補(bǔ)貼收入也成為一些公司的調(diào)節(jié)盈余的手段。

二、統(tǒng)計(jì)分析根據(jù)盈余管理以上的兩個(gè)特點(diǎn)，本文設(shè)計(jì)了三類統(tǒng)計(jì)指標(biāo)對(duì)我國(guó)上市公司的盈余管理行為進(jìn)行了研究：1.統(tǒng)計(jì)目的本次統(tǒng)計(jì)目的有二：①對(duì)于不同盈利水平的上市公司，其可能存在的盈余管理的具體目的和具體方式是什么？②計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和接受政府補(bǔ)貼作為盈余管理手段時(shí)，其運(yùn)用特點(diǎn)是什么？

2.統(tǒng)計(jì)方法本文以易富網(wǎng)到2001年4月21日為止收錄的我國(guó)深圳股票市場(chǎng)410家上市公司的2000年年報(bào)為樣本總體，以2000年凈資產(chǎn)收益率（攤薄）為標(biāo)準(zhǔn)，將這410家上市公司分為6個(gè)盈利區(qū)間：虧損區(qū)間（21家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在0到6％之間（72家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在6％到10％之間（142家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在10％到11％之間（35家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）在11％到20％之間（113家），凈資產(chǎn)收益率（攤薄）大于20％（27家）。而后，對(duì)每一類公司的年報(bào)進(jìn)行大比例的等距抽樣：虧損區(qū)間，區(qū)間（10％，11％）和大于20％區(qū)間的抽樣比例為50％，（0，6％），（6％，10％）和（11％，20％）區(qū)間的抽樣比例33.33％，這樣，實(shí)際上共統(tǒng)計(jì)150家上市公司年報(bào)，占深圳股票市場(chǎng)504家上市公司總數(shù)的29.8％。通過(guò)比較不同盈利區(qū)間的3種指標(biāo)的明顯差異，而非單個(gè)數(shù)值來(lái)衡量盈余管理水平。

樣本選擇，區(qū)間劃分和抽樣方法的依據(jù)如下：（1）深滬兩地上市公司總數(shù)近1300家。在相同的監(jiān)管背景，近似的監(jiān)管措施下，深圳市場(chǎng)的上市公司與上海市場(chǎng)具有很強(qiáng)的相似性，所以選取深圳市場(chǎng)上市公司作為樣本總體可達(dá)到事半功倍的效果。

《市區(qū)人民政府關(guān)于推進(jìn)企業(yè)上市工作的意見(jiàn)》上政文〔〕45號(hào)）中與本補(bǔ)充意見(jiàn)不符的條款，本補(bǔ)充意見(jiàn)從之日起實(shí)施。自實(shí)施之日起。以本補(bǔ)充意見(jiàn)為準(zhǔn)。

鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)組建規(guī)范的股份有限公司，為進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。加快企業(yè)上市直接融資步伐，現(xiàn)就《區(qū)人民政府關(guān)于推進(jìn)企業(yè)上市工作的意見(jiàn)》上政文〔〕45號(hào)）有關(guān)內(nèi)容，提出如下補(bǔ)充意見(jiàn)：

一、加大對(duì)上市培育企業(yè)扶持力度

（一）市區(qū)誠(chéng)信資產(chǎn)擔(dān)保公司應(yīng)優(yōu)先向重點(diǎn)

上市培育企業(yè)中符合相關(guān)要求的工業(yè)企業(yè)享受區(qū)人民政府關(guān)于支持工業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。上市培育企業(yè)提供貸款擔(dān)保。

（二）重點(diǎn)上市培育企業(yè)在轄區(qū)內(nèi)投資新建符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目。優(yōu)先安排土地使用指標(biāo)，料理土地報(bào)批手續(xù)。