融資擔(dān)保范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇融資擔(dān)保，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

乙方：　×××

為有利于雙方發(fā)展，充分利用雙方對外融資的有利因素，加強(qiáng)企業(yè)間經(jīng)濟(jì)合作，提高經(jīng)濟(jì)效益和社會效益，甲、乙雙方就融資擔(dān)保問題經(jīng)過充分醞釀，共同達(dá)成如下協(xié)議：

第一條、甲、乙雙方本著平等互利、真誠合作、共同發(fā)展的原則，在融資領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行友好合作。

第二條、甲、乙雙方共同確認(rèn)：雙方承擔(dān)總額度為伍仟萬元的貸款責(zé)任擔(dān)保，并同意按照《中華人民共和國擔(dān)保法》履行各自責(zé)任。

第三條、在乙方需要擔(dān)保時(shí)，甲方為乙方提供的擔(dān)保額度總共為　 萬元，不管是乙方中的一家公司還是二家公司;在甲方需要擔(dān)保時(shí)，甲方可以選擇乙方中的一家公司，為甲方提供相同額度的貸款擔(dān)保。

第四條、甲、乙雙方在履行互為擔(dān)保時(shí)，最長擔(dān)保期限不超過三年，貸款必須專款專用，擔(dān)保方有權(quán)對被擔(dān)保方的貸款使用情況進(jìn)行監(jiān)督，期滿還清貸款本息時(shí)，被擔(dān)保方應(yīng)主動向擔(dān)保方提供還貸憑證，以便對方及時(shí)了解。

第五條、任何一方為對方擔(dān)保時(shí)，應(yīng)如實(shí)提供各自財(cái)務(wù)報(bào)表、營業(yè)執(zhí)照、信用證明復(fù)印件以及有關(guān)企業(yè)概況等資料。

第六條、擔(dān)保方的繼受人(包括因改組合并而繼受)將受本協(xié)議的約束，并繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。未得到對方事先書面同意，擔(dān)保方不會轉(zhuǎn)讓其擔(dān)保義務(wù)。

第七條、擔(dān)保方代被擔(dān)保方清償債務(wù)后，有權(quán)向被擔(dān)保方追償。

第八條、在本合同有效期內(nèi)，甲、乙任何一方都不得擅自變更或解除本合同，確需變更本合同條款時(shí)，應(yīng)經(jīng)對方協(xié)商同意，達(dá)成書面補(bǔ)充協(xié)議。

第九條、違約責(zé)任

甲、乙雙方都應(yīng)遵守本協(xié)議的約定，任何一方違約，違約方應(yīng)向守約方支付違約金××××萬元，并賠償守約方的一切經(jīng)濟(jì)損失。

第十條、爭議的解決方式

在履行本合同中發(fā)生的爭議，由甲、乙雙方協(xié)商或通過調(diào)解解決。協(xié)商或調(diào)解不成，任何一方都有權(quán)向原告所在地的人民法院起訴。

第十一條、協(xié)議未盡事宜，雙方協(xié)商解決。

第十二條、本協(xié)議自簽訂之日起生效。

第十三條、本協(xié)議一式二份，雙方各執(zhí)一份，以茲共同遵守。

甲方：

法定代表人：

乙方：

法定代表人：

篇2

    解決中小企業(yè)貸款難問題,幫助中小企業(yè)走出融資困境的關(guān)鍵是要深化金融體制改革,完善金融市場體系。建立健全中小企業(yè)融資體系,重點(diǎn)環(huán)節(jié)是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,轉(zhuǎn)嫁、降低銀行的部分風(fēng)險(xiǎn),提高銀行給中小企業(yè)融資的積極性。為加快實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)的快速發(fā)展與信用擔(dān)保業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,信用擔(dān)保業(yè)除了要從理論與實(shí)踐中獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力,還需改進(jìn)相關(guān)的管理體系和技能,建立高效的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制機(jī)制,鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新。因此,建立一個(gè)良好的可持續(xù)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的迫切要求和現(xiàn)實(shí)選擇。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是處于中小企業(yè)和銀行之間的一種金融中介組織,其功能主要是降低銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)優(yōu)勢在于:一是機(jī)構(gòu)本身出身于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)主管部門,又為本地中小企業(yè)提供擔(dān)保,比較容易獲得當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)相關(guān)信息;二是在信用調(diào)查和分析方面,中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對銀行而言具有管理層次少、決策靈活、市場反應(yīng)迅速、運(yùn)營成本低等優(yōu)勢。然而在金融資源配置失衡的條件下,引入中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制,僅在一定程度上可以有效緩解銀企之間的信息不對稱問題,根本無法完全消除信息不對稱。由于信息不對稱的存在,中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在降低金融交易風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也可能產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn),這種金融風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩個(gè)方面:一是由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在著外部信息不對稱而導(dǎo)致中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的形成;二是由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部所有人(委托人)與經(jīng)理人(人)存在著內(nèi)部信息不對稱而導(dǎo)致中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的形成。由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分或全部的風(fēng)險(xiǎn),成為信息不對稱下風(fēng)險(xiǎn)的最后承擔(dān)者。中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營的是風(fēng)險(xiǎn),承擔(dān)的是責(zé)任,是國際上公認(rèn)的專業(yè)性極強(qiáng)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有對資金放大作用的同時(shí)也是對風(fēng)險(xiǎn)的同步放大。增加信用是中小企業(yè)信用擔(dān)保的功能之一,部分信用等級較低的中小企業(yè)只有通過中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供信用擔(dān)保才能獲得商業(yè)銀業(yè)的貸款,這足以說明中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)高于商業(yè)銀行。這種高風(fēng)險(xiǎn)不僅僅來源于信用擔(dān)保的對象——中小企業(yè)這個(gè)復(fù)雜而特殊的群體,還來源于信用擔(dān)保運(yùn)作過程中所受到的各種外部因素和內(nèi)部因素的影響。各種錯(cuò)綜復(fù)雜因素的交互作用和影響,決定了信用擔(dān)保運(yùn)作過程中必然要面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

    中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在、難以回避的,只能通過外部的防范和內(nèi)部的控制來進(jìn)行有效管理。正確認(rèn)識和應(yīng)對中小企業(yè)信用擔(dān)保運(yùn)作過程中的各種問題和潛在風(fēng)險(xiǎn),構(gòu)建高效完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。本研究的主要貢獻(xiàn)在于:一方面,本研究從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角分析了信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)外部補(bǔ)償?shù)睦碚撘罁?jù),并提出應(yīng)建立以政府財(cái)政為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制,來實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)外部補(bǔ)償目標(biāo)。另一方面,為應(yīng)對各種不同程度風(fēng)險(xiǎn)的可能兌現(xiàn),本研究提出應(yīng)建立有計(jì)劃的信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)自留機(jī)制,有計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)自留也可以稱為自保,自保是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。這種風(fēng)險(xiǎn)自留機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部補(bǔ)償目標(biāo)。

    二、擔(dān)保信用風(fēng)險(xiǎn)外部補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)學(xué)分析

    按照經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,具有很大外部效益的產(chǎn)品稱為公共產(chǎn)品,具有很小外部效益的產(chǎn)品稱為私人產(chǎn)品,而介于兩者之間的產(chǎn)品稱為混合產(chǎn)品。引入中小企業(yè)信用擔(dān)保,是為了通過給中小企業(yè)融資提供擔(dān)保來改善中小企業(yè)的間接融資環(huán)境,從而促進(jìn)高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化和商品化。這將有利于提高技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加社會就業(yè)及增加出口創(chuàng)匯等,因此,中小企業(yè)信用擔(dān)保作為一種特殊的社會產(chǎn)品——信用產(chǎn)品,它不僅僅具有微觀層面上私人產(chǎn)品的特點(diǎn),同時(shí)也具有宏觀層面上公共產(chǎn)品的特點(diǎn),顯然它是一種混合產(chǎn)品。作為一種混合產(chǎn)品,其最顯著的特點(diǎn)無非是收益與風(fēng)險(xiǎn)的不匹配。對于產(chǎn)品提供的方式,通常而言,主要有公共提供與市場提供兩種方式。所謂公共提供是指政府通過稅收手段籌集資金,以免費(fèi)或部分免費(fèi)形式向消費(fèi)者提品;所謂市場提供是指消費(fèi)者必須按照等價(jià)交換的市場交易原則進(jìn)行購買才能取得產(chǎn)品。具體采用何種方式應(yīng)取決于產(chǎn)品的性質(zhì)。對于私人產(chǎn)品而言,不存在市場失靈的現(xiàn)象,依靠市場機(jī)制就可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。因此,私人產(chǎn)品應(yīng)采用市場提供的方式。而對于公共產(chǎn)品來說,由于“搭便車”現(xiàn)象,即消費(fèi)者一方面不愿意購買這一產(chǎn)品,另一方面又等待別人去購買,自己可從別人的購買中獲得好處,因此生產(chǎn)者的成本得不到補(bǔ)償,市場供給不足而導(dǎo)致社會效率損失。因此。對于公共產(chǎn)品,即使存在社會效率的損失,采用公共提供方式仍可改善資源配置效率。

    目前我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系呈現(xiàn)出以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主導(dǎo),而商業(yè)性擔(dān)保與互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)為輔的分布特點(diǎn),但不管哪種性質(zhì)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),都必須按照“市場化運(yùn)營、企業(yè)化管理”原則進(jìn)行,這也是實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提條件。這就決定了我國中小企業(yè)信用擔(dān)保是不能采用公共提供方式來運(yùn)營的,那么,如果選擇市場提供方式運(yùn)營,是否能夠有效解決社會效率的損失問題,下面通過給出圖1來進(jìn)行討論。在圖中,曲線ss為信用擔(dān)保產(chǎn)品的市場供給曲線,即擔(dān)保產(chǎn)品的邊際成本曲線;曲線DD為信用擔(dān)保產(chǎn)品的市場需求曲線,即擔(dān)保產(chǎn)品的邊際效益曲線;由于信用擔(dān)保的外部效益性,用虛線TT表示信用擔(dān)保產(chǎn)品的社會需求曲線,即擔(dān)保產(chǎn)品的社會邊際效益曲線;曲線TT與曲線DD的高度差取決于作為混合產(chǎn)品的信用擔(dān)保的外部效益的大小,外部效益越大,高度差就越大,反之則小。在政府財(cái)政補(bǔ)償之前,信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)都出于其內(nèi)部效益動機(jī),按照市場化交易機(jī)制,在信用擔(dān)保市場的某一價(jià)格狀態(tài)(A點(diǎn)對應(yīng)的價(jià)格水平)達(dá)到平衡,此時(shí)所對應(yīng)的信用擔(dān)保數(shù)量為x(A點(diǎn)對應(yīng)的擔(dān)保數(shù)量)。但從社會效益角度來考慮,信用擔(dān)保數(shù)量的最佳狀態(tài)應(yīng)為Y(E點(diǎn)對應(yīng)的擔(dān)保數(shù)量),于是將造成社會效率的損失,損失程度為陰影部分(三角形ABc)的面積。

    顯然,對于信用擔(dān)保這一混合產(chǎn)品而言,選擇市場提供方式運(yùn)營還是不明智的,按照上面的討論,應(yīng)該采用公共提供和市場提供相結(jié)合的方式,即混合提供方式,這種方式通過結(jié)合上述兩種方式的基本功能,能夠有效解決社會效率的損失問題。

    所謂信用擔(dān)保的混合提供方式,就是在遵循市場化運(yùn)作原則的前提下,通過政府財(cái)政補(bǔ)償(補(bǔ)貼)方式,來避免因市場供給機(jī)制所引起的社會效率的損失。這種混合提供方式對于規(guī)避社會效率損失的運(yùn)作機(jī)制可由圖2得到。在圖中,為了提高資源配置效率,規(guī)避社會效率的損失,通過政府財(cái)政補(bǔ)償(補(bǔ)貼),使得信用擔(dān)保產(chǎn)品的供給成本下降,從而導(dǎo)致信用擔(dān)保產(chǎn)品的市場供給曲線就下降至虛線LL位置。虛線LL與信用擔(dān)保產(chǎn)品的市場需求曲線DD相交于E點(diǎn),E點(diǎn)所對應(yīng)的信用擔(dān)保數(shù)量Y恰好為社會效益最優(yōu)所要求的狀態(tài)。此外,信用擔(dān)保產(chǎn)品的市場供給曲線下降至虛線LL位置,盡管導(dǎo)致了中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的效益損失,但是它彌補(bǔ)了信用擔(dān)保社會效率的原有損失,即圖1中陰影部分(三角形ABc)的面積。損失的彌補(bǔ)程度為圖2中陰影部分(三角形ABE)的面積,根據(jù)平行四邊形的對稱性易知,圖2中陰影部分(三角形ABE)的面積與圖1中陰影部分(三角形ABC)的面積應(yīng)是相等的(不考慮制圖的誤差因素)。因此,中小企業(yè)信用擔(dān)保是為實(shí)現(xiàn)社會效益最大化而導(dǎo)致供給曲線下降的,而由此引發(fā)的中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的效益損失理應(yīng)由政府“買單”,政府財(cái)政提供補(bǔ)償(補(bǔ)貼)的價(jià)格部分應(yīng)為圖2中所對應(yīng)的BE部分,顯然,BE部分的大小主要是由作為混合產(chǎn)品的信用擔(dān)保的外部效益的大小所決定的。通過上述討論,可以發(fā)現(xiàn),如果沒有政府財(cái)政補(bǔ)償(補(bǔ)貼),則中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)(主要對商業(yè)性、互擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言)應(yīng)按照市場化交易機(jī)制來定價(jià),即擔(dān)保的理論價(jià)格;但是,對于建立政府財(cái)政外部補(bǔ)償機(jī)制的,中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)(主要對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言)實(shí)際收取的擔(dān)保費(fèi)應(yīng)等于擔(dān)保的理論價(jià)格,在扣除政府財(cái)政補(bǔ)償(補(bǔ)貼)之后的價(jià)格。下面將來討論建立政府財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制的相關(guān)問題。

    三、建立以政府財(cái)政為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制

    建立以政府財(cái)政為主導(dǎo)的外部補(bǔ)償機(jī)制,保證中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有長期穩(wěn)定的補(bǔ)償資金來源,應(yīng)當(dāng)是政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的一項(xiàng)重要政策,只有政府財(cái)政保持合理的持續(xù)介入,才能保證我國中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在明確政府財(cái)政介入中小企業(yè)信用擔(dān)保必要性的前提下,我們來探討政府財(cái)政介入的方式、程度等問題。政府財(cái)政資金任何時(shí)候都是相當(dāng)緊張的,尤其是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中,財(cái)政資金的緊張更是從各個(gè)方面都可以觀察到。盡管如此,作為一種扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的政策導(dǎo)向,中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的政府財(cái)政外部補(bǔ)償資金必須予以落實(shí);無論政府財(cái)政多么困難,在政府財(cái)政預(yù)算中都應(yīng)當(dāng)有所安排,以落實(shí)政府對中小企業(yè)信用擔(dān)保的扶持政策。同時(shí),在制度安排上,如何讓有限的政府財(cái)政補(bǔ)償資金發(fā)揮最大的效益,非常值得探討。

    運(yùn)用政府財(cái)政貼息方式可以最大程度地發(fā)揮財(cái)政資金的效益。貼息率的倒數(shù)是資金的放大倍數(shù),運(yùn)用貼息的手段,實(shí)際上是一種“四兩撥千斤”的經(jīng)濟(jì)杠桿方式,它符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的普遍規(guī)范。貼息體現(xiàn)了政府的政策性傾斜,它只是填補(bǔ)了給予傾斜支持的項(xiàng)目所能承擔(dān)的比較低的利率和商業(yè)性貸款相對較高利率之間的缺口,并且是通過經(jīng)濟(jì)杠桿的運(yùn)用來體現(xiàn)政府政策傾斜的。相對于財(cái)政貼息而言,如果政府實(shí)行以往傳統(tǒng)計(jì)劃體制下經(jīng)常采用的無償撥款方式,則整個(gè)政府的傾斜在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求面前,就有杯水車薪的窘境,當(dāng)然也不符合“產(chǎn)權(quán)明晰”的現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,政府公共財(cái)政的調(diào)節(jié)作用也就無法得到有效發(fā)揮。

    因此,政府財(cái)政資金對于中小企業(yè)信用擔(dān)保的政策扶持,也必須以“四兩撥千斤”的經(jīng)濟(jì)杠桿方式來形成財(cái)政支持的持續(xù)介入,而擔(dān)保補(bǔ)貼方式正是政府扶持中小企業(yè)信用擔(dān)保的政策運(yùn)用方式。從理論和實(shí)際操作中,擔(dān)保補(bǔ)貼率和貸款貼息率具有類似性。政府支持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu),給它提供一定的補(bǔ)償,就是填補(bǔ)信用擔(dān)保理論價(jià)格與實(shí)際成交價(jià)格之間的缺口;實(shí)際上,就政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身而言,還是按照市場化交易機(jī)制來運(yùn)作的。但是,通過政府財(cái)政對擔(dān)保補(bǔ)貼的持續(xù)介入,一方面降低了中小企業(yè)的間接融資成本,提高了擔(dān)保的外部效益和社會效應(yīng);另一方面,政府通過很小的一塊財(cái)政補(bǔ)貼資金,利用其“四兩撥千斤”的經(jīng)濟(jì)杠桿效應(yīng),將產(chǎn)生的相當(dāng)于財(cái)政補(bǔ)貼資金幾十倍甚至上百倍的規(guī)模資金引入需要給予傾斜的項(xiàng)目、行業(yè)和領(lǐng)域。運(yùn)用這種經(jīng)濟(jì)杠桿方式以小資金調(diào)動大資金參與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,可以很好地發(fā)揮政府政策的導(dǎo)向作用。因此,建立政府財(cái)政外部補(bǔ)償機(jī)制,不僅可以有效實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的外部補(bǔ)償目標(biāo),而且也是實(shí)現(xiàn)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

篇3

1、政府扶持力度不夠

政府部門對中小企業(yè)扶持力度不夠，長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，盡管近年來，為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，包括籌劃推出中小創(chuàng)業(yè)板、增加中小企業(yè)貸款規(guī)模、財(cái)政支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)、采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等優(yōu)惠政策。但這些政策和措施在實(shí)際當(dāng)中往往無法實(shí)現(xiàn)，不能從根本上解決中小企業(yè)融資不足的問題。

2、金融體系不健全

（1）缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

（2）國有銀行惜貸嚴(yán)重。中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，數(shù)量多,規(guī)模小,所面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和淘汰率高，投資回報(bào)相對較低。導(dǎo)致中小企業(yè)貸款的不良率及違約率均高于一般企業(yè)的平均水平。而作為銀監(jiān)會評價(jià)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的最重要指標(biāo)是不良率的高低。致使銀行對中小企業(yè)貸款更加謹(jǐn)慎，也使得中小企業(yè)貸款成本的增加，貸款更是難上加難。

（3）缺乏健全的直接融資渠道。雖然中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板早在籌劃之中，卻遲遲沒有推出，而可為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的證券交易市場和風(fēng)險(xiǎn)投資市場尚未列上議事日程.這類小型資本市場的缺乏,使中小企業(yè)失去了直接融資的主要渠道。

（4）信用擔(dān)保制度不完善。發(fā)展擔(dān)保業(yè)對緩解中小企業(yè)融資難有一定促進(jìn)作用，但目前政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，多數(shù)民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有得到財(cái)政支持。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間協(xié)調(diào)難,一方面由于征信體系不健全，與銀行一樣，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也要面對甄別客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、貸款定價(jià)等問題，結(jié)果增加了融資環(huán)節(jié)和融資成本。另一方面擔(dān)保公司對申請擔(dān)保企業(yè)的審查苛刻。由于擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的苛刻條件，使較多的中小企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。實(shí)際上中小企業(yè)常常因?yàn)闊o法找到合適的擔(dān)保者而逼迫放棄貸款.

3、中小企業(yè)自身的原因

（1）中小企業(yè)規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差。大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏小，基礎(chǔ)比較差，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)也給銀行帶來了較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，不利于中小企業(yè)的融資。

(2)財(cái)務(wù)制度不健全，信息不對稱。據(jù)調(diào)查，我國有50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度，管理制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營管理者自身素質(zhì)低，缺乏管理知識，治理混亂，多頭開戶，多頭貸款，財(cái)務(wù)報(bào)告不真實(shí)，通常是上報(bào)主管部門一套，稅務(wù)部門一套，銀行的又是一套，常常令專門搞企業(yè)財(cái)務(wù)的信貸員也難識“廬山真面目”，增加銀行對企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

1、充分發(fā)揮政府的的作用。中小企業(yè)規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，融資難，因而需要政府適當(dāng)?shù)姆龀帧＃?）構(gòu)建完善的法律保障體系。政府應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定，通過立法為解決融資難題提供法律上的支持。（2）完善為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。借鑒發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，可以成立專門的中小企業(yè)融資的政策性的金融機(jī)構(gòu)（如中小企業(yè)政策性銀行），優(yōu)化中小金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)。（3）完善我國對中小企業(yè)資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。

2、完善信用擔(dān)保機(jī)制。（1)完善中小企業(yè)貸款抵押制度,加強(qiáng)抵押物市場建設(shè)。(2)完善中小企業(yè)擔(dān)保體系，要簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件，允許以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為抵押；建立政府貸款擔(dān)保基金，為經(jīng)過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保；建立中小企業(yè)共同擔(dān)保基金，由政府加以引導(dǎo)，從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。（3）完善中小企業(yè)信用評估機(jī)制。擔(dān)保信用制度的建立，將對中小企業(yè)信貸資金規(guī)模擴(kuò)張起到積極作用。但為了防范信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)強(qiáng)化信用評估機(jī)制，一方面應(yīng)強(qiáng)化對信用評級機(jī)構(gòu)的約束，防止信用評估機(jī)構(gòu)監(jiān)督不力；另一方面應(yīng)對中小企業(yè)進(jìn)行約束，可以建立中小企業(yè)資信檔案，對中小企業(yè)的經(jīng)營信用、資本信用、質(zhì)量信用、完稅信用、個(gè)人行為信用進(jìn)行追蹤分析。

3、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。（1）積極推出“中小企業(yè)板”。（2）完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系。（3）發(fā)展融資租賃。（4）改善中小企業(yè)債券融資。

4、提高企業(yè)自身的綜合素質(zhì)。中小企業(yè)要想得到銀行和社會的支持，在市場競爭中立于不敗之地，在實(shí)踐當(dāng)中應(yīng)做到：（1）建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范治理結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)，有效消除中小企業(yè)投資者獨(dú)斷專行的弊端，降低中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（2）規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)、會計(jì)制度，不做假帳，保證財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性。（3）提高企業(yè)的信用等級，建立一整套信用等級評估制度和指標(biāo)，構(gòu)筑信用體系，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽(yù)程度，解決銀行的資金安全和利益難以保障等問題。

參考文獻(xiàn)：

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［2］陳燁,解決中小企業(yè)融資困難的五點(diǎn)建議［J］,中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計(jì),2008(06).

［3］劉淑華,中小企業(yè)融資困境及對策研究［J］,會計(jì)之友,2006(5下).

篇4

［關(guān)鍵詞］融資擔(dān)保；擔(dān)保公司；合作層次

［中圖分類號］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）35-0054-01

1 銀行與擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作實(shí)踐情況

1.1 保證金比例較高

中西部地區(qū)銀行對融資擔(dān)保公司的保證金比例仍在10%左右,尤其是大型國有商業(yè)銀行對保證金比例要求更高,這既影響了擔(dān)保業(yè)務(wù)的效率,又不利于擔(dān)保公司贏利水平的提高,客觀上也增大了中小企業(yè)的融資成本。而在東部沿海地區(qū),商業(yè)銀行根據(jù)融資擔(dān)保公司的評級情況,收取保證金比例不同,對運(yùn)行規(guī)范、風(fēng)控能力強(qiáng)、信用水平高的擔(dān)保公司收取比例在5%左右,對部分大型政策性擔(dān)保公司甚至不收取保證金,這使擔(dān)保公司更能有效地提高業(yè)務(wù)效率和贏利水平,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

1.2 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制未建立

在沿海發(fā)達(dá)地區(qū),銀保合作更為平等,很多銀行與擔(dān)保公司都建立了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,使業(yè)務(wù)發(fā)展中“銀保合作、資源共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的理念得以充分體現(xiàn),大大減少了銀行工作人員道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)或?yàn)橥瓿蓸I(yè)績盲目推薦項(xiàng)目的概率,為擔(dān)保公司的發(fā)展創(chuàng)造了更為良好的環(huán)境。而在中西部地區(qū),除少量的地方性銀行在地方政府的推動下,認(rèn)同與擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制外,各大商業(yè)銀行對于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制普遍不予認(rèn)同,造成擔(dān)保公司對銀行推薦的客戶仍要嚴(yán)格審查、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn),既增大了運(yùn)行成本也加大了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 貸款發(fā)放后聯(lián)合監(jiān)管及預(yù)警機(jī)制缺乏

沿海發(fā)達(dá)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制已初步建立,使得銀行與擔(dān)保公司在擔(dān)保貸款投放后,對中小企業(yè)經(jīng)營情況能有效地進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)信息共享、定期溝通的貸后管理機(jī)制,對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)加以預(yù)警,采取必要的風(fēng)控措施。而中西部地區(qū),由于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未建立,部分銀行工作人員考慮到擔(dān)保公司已介入業(yè)務(wù)擔(dān)保,反而容易放松對企業(yè)的貸后管理,甚至在出現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)回避應(yīng)盡的職責(zé),導(dǎo)致?lián)９緦蛻舨扇〉娘L(fēng)控措施滯后。

2 銀保合作層次分析

2.1 適當(dāng)合作,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

在與擔(dān)保公司合作初期,由于對擔(dān)保公司業(yè)務(wù)水平和風(fēng)控能力的不了解,銀保合作多數(shù)建立在以下基礎(chǔ)上：擔(dān)保公司的介入,可為銀行增加保證人,轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí),有保證金存款,有利于提高業(yè)務(wù)回報(bào)。僅此而已,故可以適當(dāng)加以合作。

2.2 加強(qiáng)合作,分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

隨著銀保合作的深入和擔(dān)保行業(yè)的不斷發(fā)展,中小企業(yè)融資需求的高漲,銀行從業(yè)人員逐步意識到擔(dān)保公司的風(fēng)控能力,開始加強(qiáng)與擔(dān)保公司的合作,通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),促進(jìn)中小企業(yè)融資的快速發(fā)展。這時(shí),銀行或擔(dān)保公司對客戶進(jìn)行篩選,在以下三種情況下將業(yè)務(wù)互相推薦進(jìn)行合作。

（1）客戶第一還款來源較好,而第二還款來源不足或不符合銀行審批要求時(shí),擔(dān)保公司介入；

（2）客戶第一還款來源存在不確定性,第二還款來源較好,但從銀行審批要求來看,存在還款的不確定性,擔(dān)保公司介入；

（3）客戶新建項(xiàng)目未來市場看好,但企業(yè)的技術(shù)和市場存在不確定性,且建設(shè)期間反擔(dān)保較弱,為規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司介入。

2.3 強(qiáng)化合作,共控風(fēng)險(xiǎn)

（1）政策背景：目前,國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)中,政策性擔(dān)保公司仍占主導(dǎo)地位,其以國家和地方宏觀政策為指引,積極扶持優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的融資；同時(shí),財(cái)政資金和政策性資金對擔(dān)保行業(yè)起著重要的支持,如資本金投入、保證金補(bǔ)償和再擔(dān)保體制的建立等,有效地促進(jìn)了擔(dān)保行業(yè)規(guī)范運(yùn)作,提高其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）業(yè)務(wù)外包：大量中小企業(yè)與銀行的接洽相對較弱,信息不對稱情況明顯。擔(dān)保公司有一定的政策性背景,以中小企業(yè)為目標(biāo)客戶,通過自身渠道建立與開發(fā),對大量中小企業(yè)進(jìn)行初期篩選,選擇優(yōu)質(zhì)客戶推薦到銀行進(jìn)行評審,降低了銀行業(yè)務(wù)拓展的成本,減弱信息不對稱的程度；同時(shí),銀行推薦給擔(dān)保公司客戶,擔(dān)保公司也將按照自身的評審要求進(jìn)行篩選,一定程度上減輕了銀行工作人員的工作負(fù)擔(dān)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)緩沖：中小企業(yè)貸款額度相對較小,貸款戶數(shù)眾多,大量業(yè)務(wù)的本身就有風(fēng)險(xiǎn)緩沖的作用；而擔(dān)保公司以中小業(yè)務(wù)為重心,其篩選擔(dān)保的大量中小企業(yè)又形成一道風(fēng)險(xiǎn)的緩沖；再加上擔(dān)保公司專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和保后管理舉措,對銀行而言,進(jìn)一步緩釋了中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)銀保合作層次上升到第三層次時(shí),銀保合作進(jìn)一步得到強(qiáng)化,擔(dān)保公司作為銀行對中小企業(yè)融資的重要合作伙伴,促進(jìn)了銀行對中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)量的攀升、成本的降低與風(fēng)險(xiǎn)的稀釋。這樣,在保證金收取比例、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例和聯(lián)合監(jiān)管等多項(xiàng)措施上都將逐步達(dá)成一致,以推進(jìn)業(yè)務(wù)合作的深度,促進(jìn)中小企業(yè)融資的快速增長。

3 合作層次現(xiàn)狀及成因分析

3.1 市場環(huán)境

近年來,中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度快,但總量相對滯后；設(shè)立的中小企業(yè)無論在數(shù)量與經(jīng)濟(jì)實(shí)力上,都較東部沿海有較大的差距,這客觀上造成了中西部地區(qū)中小企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)度相對偏高,銀行等金融機(jī)構(gòu)即便放貸意愿強(qiáng)烈,仍受風(fēng)險(xiǎn)控制的影響難以充分實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的信貸增長目標(biāo)。

3.2 金融環(huán)境

國內(nèi)銀行業(yè)多年來受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的影響,大量優(yōu)質(zhì)金融資源向沿海地區(qū)傾斜,客觀上也導(dǎo)致中西部銀行發(fā)展相對滯后,信貸投放的基數(shù)占比較小,使中西部銀行分行在總行級層面的話語權(quán)較小,難以爭取更多的金融政策與扶持。

3.3 發(fā)展情況

受地方經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的影響,中西部地區(qū)擔(dān)保行業(yè)起步時(shí)間相對較晚；擔(dān)保行業(yè)在政策支持、市場認(rèn)可、資本金投入、人才集聚等多方面都有待逐步提高；而面對外部業(yè)務(wù)環(huán)境相對較差,業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大的情況,擔(dān)保公司則更需要在機(jī)制建設(shè)、業(yè)務(wù)水平和風(fēng)控能力上進(jìn)一步地提升。

4 提升合作層次的建議

篇5

【關(guān)鍵詞】商業(yè)性信用擔(dān)保；投融資

1.擔(dān)保公司國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐起步于1992年，商業(yè)性擔(dān)保公司的出現(xiàn)距今也已有十年時(shí)間。在各種擔(dān)保活動中，以商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作的市場化和商業(yè)化程度最高，但就整體而言，擔(dān)保公司仍然處于微利和發(fā)展?fàn)顟B(tài)，并沒有找到一致認(rèn)同的良好模式。

主要原因是擔(dān)保公司單一的擔(dān)保收入收益太低，按規(guī)定，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)用，不得超過同期銀行貸款利率的50%。以年息5.31%，放大倍數(shù)5倍計(jì)算，擔(dān)保公司每年的擔(dān)保收入僅有資本金的13.3%。考慮到風(fēng)險(xiǎn)因素，諸多筆款項(xiàng)中有一項(xiàng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，本年度也就基本上“顆粒無收”了。因此，擔(dān)保公司必須要不斷提高其投融資策略，如果僅僅是以擔(dān)保費(fèi)作為主要收入來源的擔(dān)保公司，基本注定了難以得到長足發(fā)展，而必須與銀行、投資擔(dān)保公司、風(fēng)險(xiǎn)投資擔(dān)保公司和會計(jì)事務(wù)所合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，放大其投資擔(dān)保收益。

2.擔(dān)保公司業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

2.1 注冊資金杠桿作用發(fā)揮不充分

《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中規(guī)定，融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10 倍。但事實(shí)上，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本放大率還不足三倍。由于企業(yè)的實(shí)際信用狀況獲取困難，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)所能提供的反擔(dān)保資產(chǎn)價(jià)值來確定對它的擔(dān)保額，這也限制了擔(dān)保額的擴(kuò)大。

2.2 擔(dān)保業(yè)務(wù)收益較低，后續(xù)資金支持不足

目前，貴州省擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取的擔(dān)保費(fèi)較低，一般只有3%左右，在不發(fā)生代償?shù)那闆r下，僅靠擔(dān)保費(fèi)收入勉強(qiáng)維持正常的經(jīng)營活動，一旦發(fā)生代償，就有財(cái)務(wù)虧損甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。而目前作為融資擔(dān)保市場主體的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是在政府出資形成的擔(dān)保基金的基礎(chǔ)上建立起來的，擔(dān)保基金大多數(shù)是由政府一次性注入的，尚未建立擔(dān)保基金補(bǔ)充制度。如果出現(xiàn)代償，不僅擔(dān)保基金數(shù)額減少造成擔(dān)保規(guī)模不能擴(kuò)張，而且基金萎縮狀況下的經(jīng)營，還會造成銀行對擔(dān)保機(jī)構(gòu)失去信心。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚未形成，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中

按照財(cái)政部 《關(guān)于印發(fā)〈中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法〉 的通知》要求，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)根據(jù)貸款規(guī)模和期限承擔(dān)一定的比例責(zé)任。但實(shí)際操作中，風(fēng)險(xiǎn)并沒有在擔(dān)保公司和協(xié)作銀行之間分散，不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了100%的信貸風(fēng)險(xiǎn)。這一方面不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，存在導(dǎo)致銀行弱化授信管理工作的可能；另一方面，由于擔(dān)保業(yè)務(wù)倍數(shù)效應(yīng)，一旦形成大量代償資金，銀行也會因此而蒙受損失，產(chǎn)生整體風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 信用信息共享機(jī)制不暢，被擔(dān)保人全面信息獲取困難

信息優(yōu)勢是擔(dān)保機(jī)構(gòu)有效運(yùn)作的重要條件之一，也是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與信貸市場的重要理由，即假定擔(dān)保機(jī)構(gòu)較銀行直接面對中小企業(yè)具有信息方面優(yōu)勢，通過明顯的規(guī)模效應(yīng)節(jié)約信息收集成本，最終完善中小企業(yè)信貸市場的信號機(jī)制，修正市場信息不對稱狀態(tài)。而實(shí)際情況是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在查詢被擔(dān)保企業(yè)有關(guān)情況、辦理相關(guān)抵押登記時(shí)，得不到相關(guān)政府部門的支持，獲取被擔(dān)保企業(yè)關(guān)鍵信息比較困難，信息收集成本高。另一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行在信息資源上互不共享，缺少信息交流機(jī)制，在對中小企業(yè)提供服務(wù)時(shí)，往往依據(jù)各自所掌握的信息，分別評估與定級，增加了信息成本。

2.5 專業(yè)人才匱乏，風(fēng)險(xiǎn)控制能力有待加強(qiáng)

擔(dān)保業(yè)是一項(xiàng)高度專業(yè)化的行業(yè)，其業(yè)務(wù)人員不僅需要金融、財(cái)務(wù)、法律、擔(dān)保等方面的知識，還需要高度熟悉企業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作情況。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)起步晚，尚未建立從業(yè)人員資格準(zhǔn)入制度，擔(dān)保人員的培養(yǎng)和任用機(jī)制不健全，擔(dān)保從業(yè)人員中復(fù)合型人才匱乏。與此同時(shí)，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評估主要依賴于業(yè)務(wù)員的主觀判斷，導(dǎo)致?lián)９緦Ρ粨?dān)保中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)甄別和事后監(jiān)督時(shí)能力不足。長期看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)只是將中小企業(yè)貸款中的潛在風(fēng)險(xiǎn)從銀行轉(zhuǎn)移到擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將有可能變成下一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的制造源。

3.擔(dān)保公司投融資模式淺探

民營企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔(dān)保貸款，二是引入風(fēng)險(xiǎn)資本。信用擔(dān)保類似于保險(xiǎn)行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險(xiǎn)投資正好相反，用少數(shù)投資項(xiàng)目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項(xiàng)目的失敗。兩者有機(jī)的組合就產(chǎn)生新的理念----擔(dān)保投資。先保后投，保投結(jié)合綜合起來既比純粹的風(fēng)險(xiǎn)投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔(dān)保收益更高。

以擔(dān)保為手段，策略性介入風(fēng)險(xiǎn)投資和資本營運(yùn)領(lǐng)域，方式主要有：

（1）債轉(zhuǎn)股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營項(xiàng)目的股權(quán)；

（2）根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運(yùn)營項(xiàng)目一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)；

（3）對通過前期擔(dān)保考察確認(rèn)的投資項(xiàng)目在項(xiàng)目再次融資時(shí)以現(xiàn)金或其它資本追加投入；

（4）將直接投資的風(fēng)險(xiǎn)投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)保基金，利用擔(dān)保的放大功能為投資項(xiàng)目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資成功率；

（5）以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。

擔(dān)保投資業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險(xiǎn)投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項(xiàng)目。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

【摘要】2007年10月1日正式生效實(shí)施的《物權(quán)法》規(guī)定，不僅不動產(chǎn)可以用于抵押，而且動產(chǎn)也可以用作抵押擔(dān)保品。同一天生效實(shí)施的中國人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》與《物權(quán)法》第228條“質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立”相呼應(yīng)，明確和規(guī)范了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的范圍、機(jī)構(gòu)、程序，為銀行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式提供了平臺。這個(gè)規(guī)定和辦法的出臺，拓寬了抵押擔(dān)保品的范圍，對于那些信貸需求旺盛但缺乏有效不動產(chǎn)抵押的中小企業(yè)而言，不啻是解決資金困境的及時(shí)雨。

【關(guān)鍵詞】生態(tài)環(huán)境；機(jī)遇；挑戰(zhàn)；對策

一、中小企業(yè)發(fā)展的融資面臨的問題

（一）中小企業(yè)資金短缺、融資受阻、發(fā)展后勁乏力

長期以來，中小企業(yè)由于自身規(guī)模、資金、技術(shù)、人才等多種因素影響，同大企業(yè)相比，在貸款融資、新產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓等方面還處于相對弱勢的地位。近幾年，中央銀行和各有關(guān)部委以及各金融機(jī)構(gòu)共同努力，一直試圖解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸。國家發(fā)改委和財(cái)政部通過中小企業(yè)發(fā)展基金來培育和扶植中小企業(yè)的發(fā)展，各地方政府也相應(yīng)出臺了中小企業(yè)促進(jìn)法及一些配套政策，用政策來支持中小企業(yè)解決資金難的問題。但這些政策性扶持措施對多數(shù)發(fā)展中存在融資困難的一般中小企業(yè)來說，由于自身?xiàng)l件的不足也只是望梅止渴。我國中小企業(yè)有近80％缺乏資金。由于缺少不動產(chǎn)抵押品，貸款無門，使得中小企業(yè)生存環(huán)境日益嚴(yán)峻。一些企業(yè)處于維持簡單再生產(chǎn)的狀態(tài)，大多數(shù)企業(yè)設(shè)備的更新速度緩慢，勞動生產(chǎn)率低下，技術(shù)研發(fā)投入幾乎沒有，嚴(yán)重束縛了中小企業(yè)創(chuàng)新的動力和競爭力。加上近幾年，四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行改制，大量撤并機(jī)構(gòu)，從落后地區(qū)和小城鎮(zhèn)完成戰(zhàn)略性撤退，導(dǎo)致這些地區(qū)出現(xiàn)金融服務(wù)的“真空”，致使中小企業(yè)融資難問題雪上加霜，直接影響到國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性全局。

（二）信用不佳、金融機(jī)構(gòu)惜貸、動產(chǎn)擔(dān)保融資還需時(shí)日

由于中小企業(yè)時(shí)有騙貸、逃貸等嚴(yán)重事件發(fā)生，銀行為了保證資金安全，通常的做法是得到足夠的擔(dān)保物之后才發(fā)放貸款，而這恰恰是中小企業(yè)的軟肋。由此，各商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資采取“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”政策。有數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)能獲得無擔(dān)保貸款的僅有5.6％，比大企業(yè)低20個(gè)百分點(diǎn)，大多數(shù)中小企業(yè)卻不具備這樣的條件而被拒絕貸款。《擔(dān)保法》為中小企業(yè)撐開了一把信用傘，但現(xiàn)實(shí)中我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中起的作用仍然十分有限。原因是大多中小企業(yè)可提供擔(dān)保的資源范圍狹窄，與動產(chǎn)擔(dān)保相比，不動產(chǎn)擔(dān)保明顯更受金融機(jī)構(gòu)的歡迎。《物權(quán)法》的實(shí)施雖然從立法的角度給一些動產(chǎn)抵押登記提供了法律效力，但在操作中，只有土地和房地產(chǎn)等不動產(chǎn)和選擇性的優(yōu)質(zhì)動產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)才會將其列入發(fā)放貸款的首選，這已成為金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)為防范中小企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)和避免信息不對稱問題的基本方法。中小企業(yè)信用低又缺少金融機(jī)構(gòu)需要的不動產(chǎn)擔(dān)保抵押品，出現(xiàn)了企業(yè)中有大量風(fēng)險(xiǎn)抵押較大的動產(chǎn)閑置，資金占用在動產(chǎn)上而無法抵押貸款，嚴(yán)重短缺發(fā)展資金，造成中小企業(yè)生產(chǎn)、發(fā)展的惡性循環(huán)。實(shí)質(zhì)上講，《物權(quán)法》與《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》生效實(shí)施只是為中小企業(yè)用動產(chǎn)抵押融資提供了新的選擇，為銀行業(yè)創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供了平臺。要解開銀行業(yè)“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”心結(jié)還要銀企雙方的實(shí)踐和探索。二、中小企業(yè)動產(chǎn)擔(dān)保融資的對策

中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)主體，首先應(yīng)按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事，其面臨的外部融資障礙，如直接上市條件不足、銀行貸款困難等，主要原因是由于其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)品科技含量不高、缺乏市場競爭力，加上經(jīng)營活動運(yùn)作不規(guī)范、信用缺失嚴(yán)重、償債能力及抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等因素造成的。中國入世意味著內(nèi)資、外資企業(yè)將均按國民待遇一視同仁、公平競爭，在這種社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)不可能享受到額外的優(yōu)惠待遇。要想立身于市場競爭中，能改變的就是自己。

（一）搶抓機(jī)遇，敢于創(chuàng)新，提升企業(yè)價(jià)值

提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家是我國的發(fā)展戰(zhàn)略核心。中小企業(yè)要緊緊抓住和用好科技進(jìn)入重要躍升期的戰(zhàn)略機(jī)遇，充分發(fā)揮自身經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，依靠科技進(jìn)步，開發(fā)市場前景好、質(zhì)量高的新產(chǎn)品，走小、專、精、特的發(fā)展道路來增加自創(chuàng)無形資產(chǎn)的價(jià)值，不斷提高企業(yè)競爭力和獲利能力，為外部籌資創(chuàng)造良好條件。要加強(qiáng)自身的創(chuàng)新意識，開動腦筋，不等不靠，用創(chuàng)新的概念把傳統(tǒng)的工作做活，用好的項(xiàng)目、好的創(chuàng)新概念提升項(xiàng)目獲利空間。比如，可采用借雞下蛋的辦法，充分利用好很有市場前景，但是自己沒有足夠資金的產(chǎn)品，采用分拆、轉(zhuǎn)包的方式對外加工，然后自己組裝，用市場、經(jīng)營去融資，來達(dá)到分流資金需求、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，吸引金融市場、風(fēng)險(xiǎn)投資者愿意合作的目的。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、規(guī)范經(jīng)營活動、強(qiáng)化資金需求預(yù)算

中小企業(yè)在總資本結(jié)構(gòu)中存在著負(fù)債比率高，自有資本比率低；在總負(fù)債結(jié)構(gòu)中，流動負(fù)債比率高，長期負(fù)債少；在自有資本中，內(nèi)部積累又偏低，資本結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)管理效率低下又盲目舉債，沒有認(rèn)識到舉債具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而財(cái)務(wù)杠桿是一把“雙刃劍”，潛在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。只有改變這種不合理的資本結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化存量資產(chǎn)，并適度保持流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)比例，在確保企業(yè)獲利能力的同時(shí)增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性，同時(shí)制定完善的資產(chǎn)管理制度，如貨幣資金的內(nèi)部控制制度、應(yīng)收賬款、存貨管理等制度，從而提高新增資金采用負(fù)債融資的安全性，才可適度負(fù)債融資。另外，中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范經(jīng)營活動運(yùn)作方式，創(chuàng)新融資形式，注重利用企業(yè)內(nèi)部股權(quán)融資，善于利用租賃、應(yīng)收賬款出售、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)等開展賬外融資，把融資與融物結(jié)合起來，采用融資租賃方式來改善企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此外，只有做好財(cái)務(wù)分析和控制，做好資金需求預(yù)算，相對固定融資渠道，重視對預(yù)期投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)決策，捕捉瞬間商機(jī)出現(xiàn)的有利時(shí)機(jī)，提前做好融資安排，才能實(shí)現(xiàn)商機(jī)向收益的轉(zhuǎn)變。

（三）強(qiáng)化信用意識，完善自身素質(zhì)，提高企業(yè)信用等級

人無信不立，商無信不興。信用是合作的前提，是市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，良好的信用關(guān)系是企業(yè)正常經(jīng)營的保證。中小企業(yè)要想獲得融資支持，必須增強(qiáng)信用意識，重塑還貸形象，通過提高自身綜合管理水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力，來改善信用、取信社會、取信公眾、取信銀行。同時(shí)，要改變家族式經(jīng)營、企業(yè)信息內(nèi)部化、信譽(yù)觀念淡薄、信用等級低、與投資者之間信息不對稱的現(xiàn)狀，還要在健全企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計(jì)信息的合法性、真實(shí)性和連續(xù)性上下功夫，加強(qiáng)會計(jì)制度建設(shè)、規(guī)范財(cái)務(wù)信息核算、提高信息真實(shí)性、完整性和透明度，以提高自己的信用等級，降低因信息不對稱帶來的資金成本的提高。在與其他企業(yè)的日常交往中，更要注意自己的形象，維護(hù)并不斷提高企業(yè)信譽(yù)，爭取商業(yè)信用。

篇7

一、海外投資項(xiàng)目與傳統(tǒng)投資項(xiàng)目的主要區(qū)別

國際上廣泛接受的融資類擔(dān)保是指由銀行、信用機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，用于支持任何自然人或法人對借款或任何合同交易或協(xié)議的支付或償還。而此過程中，由于各種不確定因素的影響，使前述銀行、信用機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益目標(biāo)不一致，遭受一定經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

正如傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資擔(dān)保，海外投資項(xiàng)目融資擔(dān)保涉及到的三類基本的合同當(dāng)事人有：風(fēng)險(xiǎn)人（投資方/債務(wù)人）、受益人（債權(quán)人/被擔(dān)保人）、擔(dān)保人。三方合同關(guān)系表現(xiàn)如圖1所示。（圖1）從三方關(guān)系來看，海外投資項(xiàng)目融資擔(dān)保與傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)基本相同，但由于海外投資項(xiàng)目本身的復(fù)雜多變性、參與方的各種錯(cuò)綜復(fù)雜的因素相互作用和影響使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在運(yùn)作過程中面臨更多風(fēng)險(xiǎn)。東道國的政治環(huán)境及法律環(huán)境、貸款人（受益人）的多家銀行的組合、較大金額的前期投入、較長的建設(shè)時(shí)間等特殊之處，很大程度上加劇了海外投資項(xiàng)目的不確定性，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該在相應(yīng)的融資擔(dān)保行為中正確認(rèn)識、識別其所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并有效地加以防范和控制。

二、海外投資項(xiàng)目中融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）東道國與本國政府行為帶來的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。雖然在前述的微觀投資項(xiàng)目擔(dān)保體系中，我們看不到東道國和投資企業(yè)所在國政府的角色，但實(shí)際上，任何海外投資項(xiàng)目都首先要涉及到東道國及其本國政府。目前，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍不平衡，國家國情差異很大，對于外國投資的態(tài)度也不盡相同。東道國的國家風(fēng)險(xiǎn)、東道國政治經(jīng)濟(jì)情況、投資環(huán)境、法律環(huán)境、對待外國投資的態(tài)度以及國家之間的戰(zhàn)略外交關(guān)系都會給投資企業(yè)及經(jīng)營項(xiàng)目帶來巨大的影響。

同時(shí)，我國政府的行為也會直接地作用于企業(yè)及其投資項(xiàng)目。政府作為擔(dān)保法律體系的創(chuàng)建者、融資擔(dān)保活動的協(xié)調(diào)管理者以及宏觀產(chǎn)業(yè)政策的制定和調(diào)整者，都不可避免地影響了投資企業(yè)及相應(yīng)的擔(dān)保人。我國正處于市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，政府也逐漸地轉(zhuǎn)變身份，從管理型政府轉(zhuǎn)向服務(wù)型政府，但仍屢見不鮮的不適當(dāng)?shù)男姓噶罡深A(yù)、政府政策的不穩(wěn)定性都增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。總之，無論是東道國政府還是本國政府，都會給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來外部環(huán)境、政策制度、法律法規(guī)等宏觀方面的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）海外投資企業(yè)帶來的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。作為最基本的參與方，融資擔(dān)保的申請人――海外投資企業(yè)，在擔(dān)保活動中的一系列行為都會影響到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

1、信息不對稱引起的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期，投資熱情大增，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會收到很多要求獲得融資擔(dān)保的申請，如何清醒地對待這些申請，正確地審視申請人是識別風(fēng)險(xiǎn)的第一步。因?yàn)樵谌谫Y擔(dān)保活動中的逆向選擇實(shí)質(zhì)上是指融資擔(dān)保合同簽訂之前發(fā)生的信息不對稱。越是經(jīng)濟(jì)效益好、投資前景看好的企業(yè)，越能夠較為順利地獲得銀行貸款，而不需要第三方――擔(dān)保機(jī)構(gòu)的幫助；越是實(shí)力較差、投資前景不好的企業(yè)，由于不能順利地得到銀行貸款，才不得不尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)的幫助。因此，這一可以理解的原因?qū)е潞芏鄬?shí)力不佳、效益較差的企業(yè)在獲得擔(dān)保之前有意隱瞞自身信息，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)有可能做出錯(cuò)誤的選擇。

2、海外投資企業(yè)本身經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)欠缺。一般來講，能夠積極響應(yīng)國家號召，尋求國內(nèi)外兩種資源，努力開拓國際市場的企業(yè)應(yīng)該具備一定的規(guī)模和實(shí)力，才有可能在競爭激烈的國際經(jīng)濟(jì)舞臺上獲得一定的收益，但是由于海外投資本身有著太多的不確定因素，使得很多知名企業(yè)都在此過程中鎩羽而歸，損失慘重。同時(shí)，我國的海外投資項(xiàng)目也是近年來才從審批制轉(zhuǎn)為備案制，很多企業(yè)都是初次試水，抱著試試看的態(tài)度，海外投資經(jīng)驗(yàn)缺乏，給項(xiàng)目的持續(xù)良好經(jīng)營帶來了隱患，也就相應(yīng)地增大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身行為帶來的融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)是確定海外投資項(xiàng)目能否獲得融資擔(dān)保的決定者，同樣也是風(fēng)險(xiǎn)的制造者。內(nèi)控制度的缺乏、重視保前審查輕視保后跟蹤、對大項(xiàng)目盲目跟進(jìn)、好大喜功導(dǎo)致償付能力不足、海外投資項(xiàng)目擔(dān)保經(jīng)驗(yàn)缺乏等很多不盡如人意之處都導(dǎo)致了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)。

（四）融資銀行與融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。融資銀行作為貸款發(fā)放者，是融資擔(dān)保合同中至關(guān)重要的一環(huán)。出于對貸款回收的安全性考慮，銀行一般會對投資項(xiàng)目按照程序進(jìn)行嚴(yán)格審查。但是，由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分甚至全部貸款的連帶責(zé)任，融資銀行可能會降低對項(xiàng)目和企業(yè)審查的標(biāo)準(zhǔn)，簡化必要的程序，事前風(fēng)險(xiǎn)評估會出現(xiàn)疏忽。同時(shí)，在投資企業(yè)獲得貸款和擔(dān)保后，融資銀行應(yīng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起監(jiān)控被擔(dān)保人的經(jīng)營，做到信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。但是，很多銀行并不能按照這種機(jī)制共同監(jiān)控投資企業(yè)，特別是在海外投資項(xiàng)目中，由于融資金額較大，一家銀行難以單獨(dú)融資，往往涉及到多家銀行的組合貸款、銀團(tuán)貸款，由于各種原因，往往處于“三個(gè)和尚沒水吃”的境地，也就一定程度上給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

三、海外投資項(xiàng)目中融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分析與評估

（一）國家風(fēng)險(xiǎn)

1、投資國（東道國）風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)，包括以東道國政府行為干涉形式出現(xiàn)的、影響企業(yè)經(jīng)營并造成投資企業(yè)財(cái)務(wù)損失的各類風(fēng)險(xiǎn)。包括給投資企業(yè)帶來財(cái)物損失的武斷的、歧視的、反復(fù)無常的或者無法預(yù)料的政府行為。常見的有政府征收、政治暴力、貨幣不可兌換等，這類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，會直接導(dǎo)致投資項(xiàng)目無法運(yùn)行、經(jīng)營中斷等，從而導(dǎo)致投資企業(yè)無法按期償還銀行貸款，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)發(fā)生代償。

在評估這類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有以下因素應(yīng)予考慮：（1）東道國的國家風(fēng)險(xiǎn)、政治穩(wěn)定程度；（2）東道國的法律體系，特別是對待外資、投資行業(yè)以及相關(guān)外匯管制的法律法規(guī)；（3）東道國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)走向以及外匯儲備；（4）東道國政府的政策穩(wěn)定性、履約記錄等。

2、本國風(fēng)險(xiǎn)。本國風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為我國政府在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、外匯管理、相關(guān)法律及行業(yè)規(guī)范、行政干預(yù)等方面。

評估這類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有以下因素應(yīng)予考慮：（1）政府對于海外投資項(xiàng)目所屬行業(yè)的宏觀政策，對該行業(yè)實(shí)施宏觀調(diào)控的頻率和力度等；（2）政府對于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，如利率政策、匯率政策等；（3）政府的相關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整，如對于《擔(dān)保法》的修改、《物權(quán)法》的出臺等；（4）政府與相關(guān)投資國是否建立了長期貿(mào)易合作關(guān)系，或雙邊投資保護(hù)機(jī)制等。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為被擔(dān)保人（借款人）不能按照合同約定按期償還借款的風(fēng)險(xiǎn)，通常由兩方面來決定，即借款人的付款能力和付款意愿。

評估這類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有以下因素應(yīng)予考慮：1、海外投資企業(yè)（借款人）的整體規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況；2、海外投資企業(yè)（借款人）以往的履約能力和信用記錄；3、海外投資企業(yè)（借款人）在該行業(yè)的從業(yè)歷史、經(jīng)驗(yàn)以及行業(yè)位置；4、海外投資企業(yè)（借款人）在海外投資的歷史和經(jīng)驗(yàn)；5、海外投資企業(yè)（借款人）在該投資項(xiàng)目和東道國的整體利益；6、海外投資企業(yè)（借款人）是否掌握關(guān)鍵技術(shù)和市場渠道；7、海外投資企業(yè)（借款人）的管理層以及該項(xiàng)目的管理團(tuán)隊(duì)的情況。

（三）項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。海外投資項(xiàng)目由于建設(shè)期較長、資金回收時(shí)間較長、資金額度較大等原因，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)要比一般的國內(nèi)投資項(xiàng)目高。項(xiàng)目經(jīng)營不善的直接結(jié)果會導(dǎo)致其投資人不能償還借款甚至進(jìn)入破產(chǎn)的境地。因此，項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)直接決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，在評估這類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)考慮以下因素：1、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)，包括在經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)上的可行性，是否容易受經(jīng)濟(jì)形勢的影響；2、項(xiàng)目的技術(shù)可行性；3、項(xiàng)目的社會評價(jià)，包括是否能遵守東道國及本國的法律，是否能達(dá)到相關(guān)環(huán)保要求，是否能夠帶動?xùn)|道國當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)社會發(fā)展、能否促進(jìn)就業(yè)、是否有利于增加?xùn)|道國的收入等；4、項(xiàng)目的投資形式、戰(zhàn)略意義、投資規(guī)模；5、項(xiàng)目的建設(shè)期、資金回收期；6、項(xiàng)目其他參與方的信譽(yù)、經(jīng)驗(yàn)及實(shí)力；7、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)保障措施及可追償性；8、項(xiàng)目投資回報(bào)的形式，如紅利、利潤、收入、產(chǎn)品分成、固定收益等；9、項(xiàng)目貸款金融機(jī)構(gòu)情況；10、項(xiàng)目發(fā)生糾紛或爭議時(shí)的解決方式；11、項(xiàng)目反擔(dān)保措施情況。

（四）擔(dān)保機(jī)構(gòu)及相關(guān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。由前述分析可知，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行作為整個(gè)體系中的重要參與者，也不可避免地帶來了風(fēng)險(xiǎn)，主要可考慮以下因素：1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，如流程管理是否嚴(yán)密、科學(xué)，機(jī)構(gòu)及崗位設(shè)置是否合理等；2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的執(zhí)行能力，如保前調(diào)查、保后跟蹤是否能按照制度嚴(yán)格執(zhí)行；3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人員素質(zhì)；4、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營能力，如經(jīng)營理念、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移安排等；5、相關(guān)融資銀行的經(jīng)營狀況、信譽(yù)，與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的歷史等。

（五）市場風(fēng)險(xiǎn)。在融資擔(dān)保過程中，海外投資企業(yè)為了取得銀行貸款而向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請融資擔(dān)保，一般需提供反擔(dān)保措施，如交納風(fēng)險(xiǎn)保證金和反擔(dān)保物等，給擔(dān)保機(jī)構(gòu)抵押或質(zhì)押，但當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，這些抵押品或質(zhì)押品的價(jià)值會發(fā)生相應(yīng)變動。如到期后企業(yè)不能償還貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償后，會對擔(dān)保物進(jìn)行處理，如果變現(xiàn)價(jià)值下降，則會造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)損失。

在評估這類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)考慮以下因素：1、反擔(dān)保措施的形式；2、抵押的固定資產(chǎn)或質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)是否有合理的安全措施，是否有必要的保險(xiǎn)保障；3、是否按照法律要求已辦理必要的備案和登記；4、抵押的固定資產(chǎn)或質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值以及到期價(jià)值，在貸款期內(nèi)是否會面臨劇烈的價(jià)格波動；5、除傳統(tǒng)的抵押或質(zhì)押外，是否可以根據(jù)項(xiàng)目有其他的反擔(dān)保措施以及可行性、安全性。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

通過對擔(dān)保機(jī)構(gòu)在海外投資項(xiàng)目融資擔(dān)保的各種風(fēng)險(xiǎn)分析后，筆者擬對前面所論述的來自幾方面的風(fēng)險(xiǎn)從防范、控制、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償?shù)冉嵌龋瑖L試建立一個(gè)相對完整、合理、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制體系，以期降低擔(dān)保行業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)紛紛走向海外投資的大潮中，能夠配合國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，支持中國企業(yè)謀求海外的順利、良好發(fā)展，從而也實(shí)現(xiàn)自身的有序發(fā)展。

（一）正確的零損失經(jīng)營理念。對于擔(dān)保行業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，正確的經(jīng)營理念是至關(guān)重要的。盡管融資擔(dān)保業(yè)務(wù)屬于事實(shí)上的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，但筆者認(rèn)為，擔(dān)保業(yè)務(wù)的承保應(yīng)以預(yù)期零損失為自身的經(jīng)營理念。

零損失率經(jīng)營理念對于一家保險(xiǎn)公司而言是不大可行的，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)的原則就是以損失為基礎(chǔ)的。損失的存在是形成保險(xiǎn)保障需求的不可或缺的因素，正是出于對潛在損失的擔(dān)心才促使個(gè)人和公司去購買保險(xiǎn)。雖然擔(dān)保與保險(xiǎn)在某些領(lǐng)域有著相似和聯(lián)系，但擔(dān)保不是基于保險(xiǎn)原則而經(jīng)營的。

保函的需求來自于保函受益方不太信任風(fēng)險(xiǎn)方時(shí)，才會要求風(fēng)險(xiǎn)方出具保函。這意味著擔(dān)保與保險(xiǎn)的不同：每個(gè)明智的房主會時(shí)刻想著獲得火災(zāi)保險(xiǎn)的保障，而人們是否購買擔(dān)保則是有選擇性的，選擇性的存在使得擔(dān)保費(fèi)的計(jì)算不可能再以統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)了；同時(shí)，由于逆向選擇在任何時(shí)候都是有風(fēng)險(xiǎn)的，擔(dān)保公司只有認(rèn)真對待每一份擔(dān)保申請，對每個(gè)保函和每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)方都采用零損失經(jīng)營理念才有機(jī)會生存發(fā)展。

（二）嚴(yán)格的項(xiàng)目審查。對于收到的擔(dān)保申請，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立符合企業(yè)實(shí)際的受理標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)評估制度、科學(xué)的融資擔(dān)保臨界風(fēng)險(xiǎn)度等一系列圍繞項(xiàng)目審查和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估的管理經(jīng)營制度。應(yīng)對企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行分別評估，應(yīng)有定性和定量的標(biāo)準(zhǔn)，并在業(yè)務(wù)操作中嚴(yán)格執(zhí)行這些標(biāo)準(zhǔn)，不允許隨意突破和取消。

（三）良好的內(nèi)部控制。良好的內(nèi)部控制可以有效降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制應(yīng)貫徹全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，應(yīng)當(dāng)涉及到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門和崗位，任何決策或操作均應(yīng)當(dāng)有案可查。目前，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)并未充分意識到內(nèi)控的重要性，項(xiàng)目評審中人為因素太多，導(dǎo)致出險(xiǎn)頻頻。應(yīng)借鑒國際上擁有豐富經(jīng)驗(yàn)和悠久歷史的知名擔(dān)保公司的做法，嚴(yán)格項(xiàng)目評審制度、制定評審辦法，實(shí)行項(xiàng)目審查與項(xiàng)目跟蹤維護(hù)的分離，全程監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，用制度來約束人，實(shí)現(xiàn)分權(quán)限、分崗位、分流程控制，避免人為因素的影響。

同時(shí)，內(nèi)控制度還應(yīng)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出科學(xué)評估，確定擔(dān)保總余額的最高控制額度。尤其是在面對一些海外投資項(xiàng)目時(shí)，保前受巨額擔(dān)保費(fèi)收益的影響，不顧自身財(cái)務(wù)狀況、賠付準(zhǔn)備金及擔(dān)保總余額的限制，盲目介入，當(dāng)海外的項(xiàng)目有風(fēng)吹草動時(shí)，往往得不償失，追悔莫及。

（四）與銀行建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，銀行提供貸款并獲得利息收益，擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保獲得擔(dān)保費(fèi)，在此格局里，任何一方都是不可或缺的。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間應(yīng)該形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的機(jī)制。但在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，往往出現(xiàn)的是“一家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、多家賺錢”的局面。這樣對于擔(dān)保機(jī)構(gòu)是不公平的，按照責(zé)任（風(fēng)險(xiǎn)）和利益應(yīng)該匹配的原則，還必須把防范的鏈條延伸到銀行，實(shí)行資源整合，優(yōu)勢互補(bǔ)。當(dāng)然，要實(shí)現(xiàn)這一目的，尤其是在海外投資項(xiàng)目中是較為困難的，但獲得成功的可能性仍然存在。因?yàn)殂y行制度健全后，對專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的依賴程度比過去有了很大提高，銀行之間的競爭為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與之商討分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提供了選擇的余地和手段，比如按照合適的比例以及項(xiàng)目的來源在銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）建立合理的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

1、選擇合理的反擔(dān)保措施。反擔(dān)保措施可以為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供在發(fā)生代償時(shí)可以自由處置的資產(chǎn)，可降低最終的損失，因此也是各擔(dān)保機(jī)構(gòu)比較看重的部分。但是，筆者在這里所要強(qiáng)調(diào)的不是抵押、質(zhì)押、風(fēng)險(xiǎn)保證金等傳統(tǒng)的反擔(dān)保措施，因?yàn)槊鎸Ｍ馔顿Y項(xiàng)目的紛繁復(fù)雜、形勢多變，特別是前文分析到的東道國的各種政治風(fēng)險(xiǎn)，對于海外投資項(xiàng)目的沖擊和影響是巨大的，往往導(dǎo)致了投資企業(yè)的現(xiàn)金流中斷和經(jīng)營困難。因此，發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的間接影響也是巨大的。國際上面對投資東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)，一般的做法是投資企業(yè)為此項(xiàng)目購買海外投資保險(xiǎn)的方式來予以規(guī)避，在這類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，由海外投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)人對投資企業(yè)發(fā)生的損失予以賠付，以求在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)盡量降低最終損失。

目前，我國經(jīng)營信用保險(xiǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)――中國出口信用保險(xiǎn)公司在設(shè)立之初就已經(jīng)開展了投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對于我國企業(yè)在海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)予以保障，可以有效降低企業(yè)的損失。筆者認(rèn)為，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以在決定擔(dān)保時(shí)要求赴海外投資的企業(yè)交納一定的保費(fèi)以獲得投資保險(xiǎn)的保障，從而降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。

2、與企業(yè)共享收益（擔(dān)保換取利潤分配、換取固定回報(bào)、換期權(quán)等）。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的營業(yè)收入主要來自于擔(dān)保費(fèi)收入，因此除了制定科學(xué)的定價(jià)體系，根據(jù)不同的項(xiàng)目擬定不同的擔(dān)保費(fèi)率外，對于海外投資項(xiàng)目融資擔(dān)保這樣的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還應(yīng)積極探索，靈活運(yùn)用各種市場手段，對于項(xiàng)目前景看好、但資金不足的投資企業(yè)，可以采取擔(dān)保換取一定的利潤比例、換取一定時(shí)期內(nèi)的固定收益、換取一定的經(jīng)營權(quán)等方式，適當(dāng)分享項(xiàng)目投資的高收益，實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的配比，也相應(yīng)地提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)收入。

3、選擇再保險(xiǎn)等方式，擴(kuò)大業(yè)務(wù)，控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)行特別大額的保函時(shí)，可能會面臨最大可能損失（PML）超出自身擔(dān)保能力的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在一段時(shí)間內(nèi)同一風(fēng)險(xiǎn)方積累了相當(dāng)數(shù)量的小額保函時(shí)，也有可能出現(xiàn)這種情況。當(dāng)小概率的最糟糕的情況成為現(xiàn)實(shí)時(shí)，損失可能會重創(chuàng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至使其破產(chǎn)。理論上，不管一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況多么良好，資產(chǎn)負(fù)債多么健全，相對于他們要承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任，規(guī)模還是很小的。因此，如何在現(xiàn)有規(guī)模下實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，同時(shí)規(guī)避大的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生或降低這種風(fēng)險(xiǎn)的影響，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以與其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者或經(jīng)營者提供共同擔(dān)保，就可以在自身承保能力不變的情況下發(fā)行大于自身可擔(dān)保金額好幾倍的保函。

多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)會與再保險(xiǎn)人達(dá)成協(xié)議，約定擔(dān)保機(jī)構(gòu)不需要實(shí)現(xiàn)獲得每個(gè)合同再保險(xiǎn)人的準(zhǔn)許，即可在合同約定的限額內(nèi)發(fā)行保函。而只要擔(dān)保機(jī)構(gòu)做出了擔(dān)保決定，不管風(fēng)險(xiǎn)狀況質(zhì)量的好壞，再保險(xiǎn)人都必須接受分保。當(dāng)然，合同可以規(guī)定的一些特種保函除外。

篇8

關(guān)鍵詞 融資性擔(dān)保公司，發(fā)展，誤區(qū)，可操作性建議

中圖分類號 F832

文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A

文章編號 1006-5024（2013）01-0169-04

一、引言

大力發(fā)展融資性擔(dān)保公司是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，是政府變行政干預(yù)為政策引導(dǎo)的有效方式，是重塑銀企關(guān)系，強(qiáng)化信用觀念，化解金融風(fēng)險(xiǎn)和改善中小企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。自1993年11月中國第一家全國性專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)——中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司成立以來，中國擔(dān)保行業(yè)在推動國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)成長、增加政府稅收、關(guān)注弱勢群體、扶持“三農(nóng)”等眾多方面發(fā)揮著重要作用，已成為中國市場經(jīng)濟(jì)體系和信用體系建設(shè)中不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近幾年我國融資性擔(dān)保公司發(fā)展迅速，截至2010年末，全國融資性擔(dān)保公司共計(jì)6030家，擔(dān)保資金總額4506億元，全行業(yè)資產(chǎn)總額5923億元，在保余額總計(jì)1.15萬億元，占2010年末貸款余額的2.26%。

波瀾在2008年底意外出現(xiàn)，由金融危機(jī)后的政策變化掀起。這年10月底，為了緩解全球金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來的融資困境，中央財(cái)政增撥10億元，主要采取無償資助方式，用于彌補(bǔ)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償損失。兩個(gè)月后，工業(yè)和信息化部又專門下發(fā)通知要求各省發(fā)展擔(dān)保業(yè)以支持中小企業(yè)。這紙紅頭文件成為擔(dān)保行業(yè)的“重大利好”，各省相繼對融資擔(dān)保開閘。伴隨著自2003年以來房地產(chǎn)市場連續(xù)5年的高歌猛進(jìn)，大量資金經(jīng)由擔(dān)保公司擔(dān)保流入房地產(chǎn)行業(yè)，而受金融海嘯與樓市調(diào)控所累，地產(chǎn)業(yè)驟冷，殃及擔(dān)保業(yè)。在盲目膨脹、惡意競爭和滾雪球般的欲望中，融資性擔(dān)保公司在越來越激烈的競爭中無法避免地走了樣，擔(dān)保公司的利潤來源，從收2%-3%的擔(dān)保費(fèi)，變成了收“存款”與“借款”之間的利差。隨著資金鏈越來越緊，經(jīng)濟(jì)失血加劇，利差的空間越來越大。擔(dān)保公司的“攬儲”也因此愈加瘋狂。2010年以來，中國經(jīng)濟(jì)在狂飆突進(jìn)多年后，增速突然放緩。在穩(wěn)健的貨幣政策下，全國各地的資金鏈都開始緊繃，浙江、廣東、福建、河南、內(nèi)蒙等地民間金融都不斷爆發(fā)出資金鏈危機(jī)。

為加強(qiáng)對融資性擔(dān)保公司的監(jiān)督管理，規(guī)范融資性擔(dān)保行為，2010年3月8日，由銀監(jiān)會牽頭，國家發(fā)展與改革委員會、工業(yè)與信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部、中國人民銀行、國家工商行政管理總局七部委共同制定了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》。該辦法明確規(guī)定：融資性擔(dān)保公司是指依法設(shè)立，經(jīng)營融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。融資性擔(dān)保公司曾經(jīng)承載著民間金融“開門”的希望，卻在3年突然繁榮后成為資金鏈上的一捆“地雷”，究其原因，有政策監(jiān)管方面的問題，有行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面的問題，更有融資性擔(dān)保公司自身經(jīng)營方面的問題。本文主要針對融資性擔(dān)保公司自身經(jīng)營層面問題及對策加以分析探討。

二、融資性擔(dān)保公司的經(jīng)營誤區(qū)

（一）虛假注資

根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作的條件是注冊資本金應(yīng)在1億元人民幣以上，且必須是實(shí)繳資本。同時(shí)還要嚴(yán)格考核擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況和管理層的綜合能力，特別是審查擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況，防止因擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金不實(shí)、結(jié)構(gòu)不合理或?qū)①Y本金違規(guī)投入資本市場等對銀行信貸資金造成風(fēng)險(xiǎn)。但是有的擔(dān)保公司營業(yè)執(zhí)照上核定的注冊資金和實(shí)有資金差別較大，注冊資本沒有足額及時(shí)到位和虛假出資現(xiàn)象較為普遍，且相當(dāng)比例的注冊資金都是拆借的，注冊完成后就抽出還給出資人，這在很大程度上降低了擔(dān)保公司的實(shí)際擔(dān)保能力和賠付能力。一旦出現(xiàn)大的資金收不回來時(shí)，擔(dān)保公司根本無力支付出資人或理財(cái)客戶。

（二）超額擔(dān)保

根據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求根據(jù)實(shí)際情況合理確定融資性擔(dān)保公司具體授信的擔(dān)保放大倍數(shù)。根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》第二十七條和第二十八條的規(guī)定，融資性擔(dān)保公司對單個(gè)被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個(gè)被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%，對單個(gè)被擔(dān)保人債券發(fā)行提供的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的30%。融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其資產(chǎn)的10倍。但是由于目前對融資性擔(dān)保公司管理不到位，有的融資性擔(dān)保公司和多家銀行合作，并對多個(gè)借款人進(jìn)行信用擔(dān)保，加上彼此之間信息不對稱，只有融資性擔(dān)保公司自己才知道是否超出本身資本金能夠擔(dān)保的額度，往往擔(dān)保金額是自有資金的數(shù)十倍甚至上百倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出法律規(guī)定的擔(dān)保額度，一旦有一筆大的貸款收不回就面臨資金鏈斷裂。

（三）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、分擔(dān)機(jī)制不健全

主要表現(xiàn)為：其一是融資性擔(dān)保公司承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后，只能依靠它的業(yè)務(wù)經(jīng)營收入來彌補(bǔ)虧損。政府僅僅依靠減免稅收來刺激擔(dān)保公司為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，而擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)卻沒有完善的配套補(bǔ)償和分?jǐn)偞胧Ｆ涠侨谫Y性擔(dān)保公司沒有依照法律規(guī)定，提取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于賠付。其三是融資性擔(dān)保公司通過反擔(dān)保的方式來轉(zhuǎn)移或化解代償風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際情況是提供反擔(dān)保的公司本身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不強(qiáng)或反抵押的財(cái)產(chǎn)在法律上存在一定的問題，在融資性擔(dān)保公司代償之后，無法向反擔(dān)保人追償。

（四）擔(dān)保公司“異化”現(xiàn)象嚴(yán)重

按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的要求，融資性擔(dān)保公司可以經(jīng)營的擔(dān)保業(yè)務(wù)包括貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保、投標(biāo)擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、工程履約擔(dān)保、尾付款如約償付擔(dān)保等履約擔(dān)保、與擔(dān)保業(yè)務(wù)有關(guān)的融資咨詢、財(cái)務(wù)顧問等中介服務(wù)和自有資金進(jìn)行投資業(yè)務(wù)等。由于上述業(yè)務(wù)大多涉及銀行融資擔(dān)保，其開展情況取決于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模、實(shí)力和資信等級，而在現(xiàn)實(shí)中，絕大多數(shù)的融資性擔(dān)保公司都無法滿足銀行所設(shè)定的授信標(biāo)準(zhǔn)，而不得不違規(guī)從事民間借貸和民間理財(cái)產(chǎn)品。其主要表現(xiàn)在：（1）是非法集資，即擔(dān)保公司讓客戶把錢款直接劃轉(zhuǎn)至公司賬戶或者公司某個(gè)員工賬戶，待籌足一定金額后再轉(zhuǎn)賬給融資客戶。（2）是非法吸收存款、發(fā)放貸款，從中賺取息差。（3）是發(fā)放高利貸，放貸利率超過銀行同期貸款利率的至少4倍以上。（4）直接拿出資人的資金去炒地皮、炒房地產(chǎn)，或進(jìn)入股票和基金市場等。以上現(xiàn)象已在社會上造成惡劣影響，極大地?fù)p害了融資性擔(dān)保行業(yè)整體形象，甚至危及金融安全和社會穩(wěn)定。

（五）缺乏合格的專業(yè)人才

融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)專業(yè)性強(qiáng)，涉及范圍廣，對從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平和知識技能有著較高的要求。作為一名合格的從業(yè)人員，在具備財(cái)務(wù)、法律、金融、擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理等專業(yè)知識和良好的溝通協(xié)調(diào)能力的同時(shí)，還要對被擔(dān)保企業(yè)的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，市場情況有著準(zhǔn)確的把握和了解。但是大多數(shù)融資性擔(dān)保公司相關(guān)人員專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)匱乏。很多擔(dān)保公司的從業(yè)人員組成是由投資者聘請1-2名從事過金融或企業(yè)管理工作的人員擔(dān)任業(yè)務(wù)骨干，再招聘幾名非專業(yè)人員，這種從業(yè)人員素質(zhì)顯然無法滿足企業(yè)發(fā)展的需要。

（六）擔(dān)保項(xiàng)目審查與控制不力

被擔(dān)保人向融資性擔(dān)保公司申請貸款擔(dān)保，說明該企業(yè)的自身貸款條件達(dá)不到銀行的貸款要求，要么是企業(yè)缺乏信譽(yù)，要么是不能提供有效的抵質(zhì)押物，這時(shí)融資性擔(dān)保公司本應(yīng)該在詳細(xì)了解被擔(dān)保人所提供的擔(dān)保資料的同時(shí)，還應(yīng)該積極深入被擔(dān)保企業(yè)內(nèi)部全面核查資料的真實(shí)情況。然而，融資性擔(dān)保公司往往輕視擔(dān)保前的資格審查和可行性研究，為了朋友情面或眼前利益而盲目擔(dān)保該項(xiàng)目，終因被擔(dān)保人的誠信度不高、償債意愿不強(qiáng)、公司經(jīng)營困難、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部管理制度混亂等給融資性擔(dān)保公司帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（七）管理制度建設(shè)薄弱

部分融資性擔(dān)保公司存在管理意識薄弱，業(yè)務(wù)流程不完善，決策機(jī)制不健全，內(nèi)部管理不規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不科學(xué)，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理制度、內(nèi)部控制制度、缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和防控制度、擔(dān)保貸款的審批制度、擔(dān)保貸款的催收制度、內(nèi)部責(zé)任追究制度、業(yè)務(wù)人員繼續(xù)教育制度等。沒有管理制度的引領(lǐng)，融資性擔(dān)保公司經(jīng)營就沒有主方向，風(fēng)險(xiǎn)和問題的出現(xiàn)就在所難免。

三、規(guī)范融資性擔(dān)保公司經(jīng)營的可操作性建議

（一）合法經(jīng)營是立企之本

融資性擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營和內(nèi)部管理中要遵循法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)準(zhǔn)則的規(guī)定，并與其保持一致。融資性擔(dān)保公司只有合法經(jīng)營才能使其自身避免法律、法規(guī)和監(jiān)管層面的風(fēng)險(xiǎn)；融資性擔(dān)保公司只有合規(guī)經(jīng)營才能使投資人的利益最大化、風(fēng)險(xiǎn)最小化。融資性擔(dān)保公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制只有按照規(guī)定的程序操作，才能減少擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；融資性擔(dān)保公司合法經(jīng)營還能避免重大社會風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保對象為不特定的投資人，而且人數(shù)眾多，涉及的資金量巨大。如果融資性擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，就可能造成無法估量的損失，也必將給這個(gè)新興行業(yè)帶來負(fù)面影響。

（二）創(chuàng)建強(qiáng)有力的公司團(tuán)隊(duì)

擔(dān)保公司的團(tuán)隊(duì)主要由高管團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)和后勤團(tuán)隊(duì)組成。高管團(tuán)隊(duì)是擔(dān)保公司能否成功的決定性因素，團(tuán)隊(duì)成員需要具有豐富的擔(dān)保實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)知識，具有很強(qiáng)的創(chuàng)新精神并引領(lǐng)整個(gè)公司的發(fā)展，時(shí)刻與業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)保持信息對稱，并根據(jù)實(shí)際情況隨時(shí)作出各項(xiàng)決策。業(yè)務(wù)人員除了需要具備法律、財(cái)務(wù)、金融、經(jīng)濟(jì)管理等各方面知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)外，還需要具備高度的責(zé)任心和較強(qiáng)的執(zhí)行力。而后勤團(tuán)隊(duì)是公司業(yè)務(wù)的保障，需要具備高度的責(zé)任心和超強(qiáng)的執(zhí)行力，它是維護(hù)公司形象，宣揚(yáng)企業(yè)文化的主要力量，直接影響到整個(gè)公司的工作效率。

（三）實(shí)行擔(dān)保項(xiàng)目評審委員會制度

融資性擔(dān)保公司內(nèi)部可設(shè)立擔(dān)保項(xiàng)目評審委員會，評審委員會是所有擔(dān)保項(xiàng)目的最后審查決策機(jī)構(gòu)。擔(dān)保項(xiàng)目上報(bào)評審委員會審批時(shí)，評審委員會主任負(fù)責(zé)召集各評審委員召開審查會議，對項(xiàng)目進(jìn)行審查，并進(jìn)行表決，過2/3同意的項(xiàng)目才可以通過審批。實(shí)行評審委員會制度能夠更加全面客觀地評價(jià)擔(dān)保項(xiàng)目，提出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，找出如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)了單一評審時(shí)的信息不對稱造成逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)建立評審錯(cuò)誤追究機(jī)制，力爭使評審會成員各盡其職、堅(jiān)持原則，以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）健全再擔(dān)保和反擔(dān)保機(jī)制

逐步建立全國和省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府出資組建，資金來源為目前發(fā)放給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼資金，不以盈利為目的。再擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展授信再擔(dān)保、增信再擔(dān)保和異地互保再擔(dān)保等再擔(dān)保業(yè)務(wù)，增強(qiáng)各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保能力，有效分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。融資性擔(dān)保公司要求被擔(dān)保人提供反擔(dān)保或提供反擔(dān)保物。在設(shè)定反擔(dān)保物時(shí)，應(yīng)首先以存單及其他有價(jià)證券作為質(zhì)押。然后再以企業(yè)的廠房、機(jī)器設(shè)備作為抵押。質(zhì)押必須有交換價(jià)值，并且具有可讓與性。

（五）完善公司治理相關(guān)制度

建立符合審慎經(jīng)營原則的擔(dān)保評估制度、事后追償和處置制度、突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制，并制定嚴(yán)格規(guī)范的業(yè)務(wù)操作規(guī)程，加強(qiáng)對擔(dān)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估和管理，用制度來防范風(fēng)險(xiǎn)。融資性擔(dān)保業(yè)經(jīng)營的是信用、管理的是風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)的是責(zé)任，作為新興行業(yè)，融資性擔(dān)保公司在合法、規(guī)范、誠信經(jīng)營的基礎(chǔ)上再努力完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，就能有效避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（六）計(jì)提項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金

融資性擔(dān)保公司是一風(fēng)險(xiǎn)很大的經(jīng)營群體，每一項(xiàng)擔(dān)保業(yè)務(wù)都面臨著風(fēng)險(xiǎn)，主要集中于被擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等所造成的違約風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，融資性擔(dān)保公司就要承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。建議融資性擔(dān)保公司在財(cái)務(wù)管理制度中推行計(jì)提項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金，每開展一筆擔(dān)保業(yè)務(wù)，計(jì)提擔(dān)保總額10%的項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金，如果某筆擔(dān)保業(yè)務(wù)違約需承擔(dān)責(zé)任，就可以動用計(jì)提的項(xiàng)目擔(dān)保準(zhǔn)備金來承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，以防止企業(yè)資金困難和財(cái)務(wù)拮據(jù)。

（七）建立融資擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

融資擔(dān)保公司應(yīng)建立自己的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，由項(xiàng)目評審、風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)部門根據(jù)項(xiàng)目擔(dān)保流程把保前、保后所有風(fēng)險(xiǎn)因素納入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行分析管理。擔(dān)保前主要收集被擔(dān)保企業(yè)信用、主營業(yè)務(wù)發(fā)展及競爭力、資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)管理能力和人員素質(zhì)以及其他潛在風(fēng)險(xiǎn)，這些將直接影響對擔(dān)保項(xiàng)目審批。擔(dān)保后主要收集被擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理、還款能力等，做到及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并加以監(jiān)管和預(yù)警，有效地將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)或消滅在萌芽狀態(tài)。

（八）追償手段要得力

若某個(gè)擔(dān)保項(xiàng)目出了問題，其第一任務(wù)就是如何迅速有效地止損，并馬上啟動追償程序。首先對被擔(dān)保公司、提供反擔(dān)保的個(gè)人或公司的資產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，找到一個(gè)訴訟成本和收益的平衡點(diǎn)，如果確實(shí)有可供執(zhí)行的動產(chǎn)、不動產(chǎn)，就可立即向法院提起申請予以財(cái)產(chǎn)保全。如果面臨的是一家“空殼”公司，反擔(dān)保人不見蹤影或是名下根本沒有可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)，那就需要委托專人對以下項(xiàng)目進(jìn)行更深層次的調(diào)查。（1）調(diào)查被擔(dān)保公司股東是否有虛假出資、抽逃資本金的行為，如果存在，融資性擔(dān)保公司就可要求股東對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。（2）被擔(dān)保公司注冊時(shí)是否是在中介公司的參與下共同完成的“空殼”化注冊，如果是就可以要求中介公司在被擔(dān)保公司注冊資金范圍，對被擔(dān)保公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。（3）調(diào)查提供反擔(dān)保的個(gè)人是否有無償或低價(jià)轉(zhuǎn)讓個(gè)人動產(chǎn)、不動產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)的行為，如果有，那么融資性擔(dān)保公司可以行使撤銷權(quán)。（4）如果反擔(dān)保人有應(yīng)收未收債權(quán)，融資性擔(dān)保公司就可以行使代位權(quán)；（5）可以調(diào)查提供反擔(dān)保的個(gè)人或被擔(dān)保公司是否有未回收的債權(quán)、收益等。

（九）積極引進(jìn)“五位一體”運(yùn)行機(jī)制

“五位一體”運(yùn)行機(jī)制是重慶三峽擔(dān)保集團(tuán)與國家開發(fā)銀行合作創(chuàng)立的擔(dān)保運(yùn)作機(jī)制，將貸款銀行、融資性擔(dān)保公司、地方政府、中介機(jī)構(gòu)和貸款企業(yè)稱為“五位”，各方之間形成項(xiàng)目互推、貸后共管、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的共同體，建立一個(gè)各方合作的信用體系。其核心是五方聯(lián)動，確保擔(dān)保項(xiàng)目從推薦到審批，再到保后管理的全過程貫穿著完備的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。“五位一體”機(jī)制重在利用政府的組織優(yōu)勢、貸款銀行的資金管理優(yōu)勢和中介機(jī)構(gòu)豐富的專業(yè)知識優(yōu)勢來控制和化解風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)貸款企業(yè)的信用建設(shè)更上臺階。

（十）探索“擔(dān)保轉(zhuǎn)股權(quán)”共贏模式

融資性擔(dān)保公司可嘗試將擔(dān)保資金或擔(dān)保費(fèi)轉(zhuǎn)為受保企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資，享受優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展帶來的更高收益。該模式體現(xiàn)了融資性擔(dān)保公司在中小企業(yè)最困難時(shí)給予支持，待企業(yè)成長壯大后能分享客戶發(fā)展帶來的收益，使發(fā)展模式更具可持續(xù)性。但此模式如果單獨(dú)使用風(fēng)險(xiǎn)很大，就必須具備較強(qiáng)的綜合管理能力。

（十一）創(chuàng)新金融產(chǎn)品類擔(dān)保

國家“十二五”規(guī)劃明確提出：加快多層次資本市場體系建設(shè)，顯著提高直接融資比重，積極發(fā)展債券市場，穩(wěn)步發(fā)展場外交易和期貨市場。隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，融資的概念和模式將由間接融資為主逐步過渡到直接融資為主。近年來，央行的金融統(tǒng)計(jì)口徑也由單一的銀行貸款變成了社會融資總量，包含委托貸款、信托貸款、企業(yè)債券、小額貸款公司貸款、基金投資、商業(yè)票據(jù)等。融資性擔(dān)保公司通過金融創(chuàng)新打通資金供需渠道，改變單純依靠銀行貸款間接融資的傳統(tǒng)方式，提高社會直接融資比重，“中小企業(yè)集合債、中期票據(jù)、短期融資券、信托、基金等直接融資金融產(chǎn)品類擔(dān)保業(yè)務(wù)”將成為大型優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù)之一，具有極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

篇9

【關(guān)鍵詞】 融資性擔(dān)保公司 溫州 困境 發(fā)展

2011年開始爆發(fā)的由溫州老板“跑路”的溫州金融危機(jī)，是由溫州金融市場的無序管理誘發(fā)的，尤其是民間金融資本。其中大量的擔(dān)保性公司掛羊頭賣狗肉，一方面高息吸納社會資金，另一方面以更高的利息貸出去，推動著虛擬財(cái)富的滾動。當(dāng)虛擬的泡沫最后崩潰時(shí)，大量的老板跑路，金融危機(jī)開始爆發(fā)了。雖然此次金融危機(jī)的發(fā)生是經(jīng)濟(jì)發(fā)展詬病的一個(gè)體現(xiàn)，但是擔(dān)保公司也成為眾人矚目的罪魁禍?zhǔn)椎拇~。

盡管列入金改試驗(yàn)區(qū)的溫州金融改革的內(nèi)容并沒有明確到擔(dān)保行業(yè)，但浙江省對這一行業(yè)出臺了不少的政策性文件來整頓和肅清這一行業(yè)，融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展引起了不同的爭議，甚至有不贊同發(fā)展融資性擔(dān)保公司的聲音。但是從世界各國的經(jīng)驗(yàn)來看，融資性擔(dān)保公司的存在是市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步分散的結(jié)果，其存在具有合理性和經(jīng)濟(jì)效益，在緩解中小企業(yè)融資難、支持中小企業(yè)發(fā)展并促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著不可替代的特殊功能。此外，根據(jù)調(diào)查，溫州金融危機(jī)發(fā)生的一個(gè)加速性因素在于銀行貸款的互保鏈。由于企業(yè)之間的互保鏈形成了一副多米若骨牌效益。而融資性擔(dān)保公司能促進(jìn)解開企業(yè)互保鏈帶來的困局，形成有效的疏導(dǎo)途徑。

一、融資性擔(dān)保公司發(fā)展的困境

融資性擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展凸顯出了一些主要問題，比如缺乏有效的管理機(jī)制和發(fā)展模式，目前整體素質(zhì)和經(jīng)營水平參差不齊，運(yùn)行機(jī)制不夠完善，外部經(jīng)營環(huán)境不夠優(yōu)化，發(fā)揮促進(jìn)中小企業(yè)融資的空間有待提升。

根據(jù)溫州2012年上半年度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，溫州市共有37家，其中民營商業(yè)性36家，國有政策性1家。注冊資金21.5億，擔(dān)保余額68億，擔(dān)保筆數(shù)20648戶，代償總額8856萬。金融危機(jī)對融資性擔(dān)保行業(yè)受到的沖擊非常大，部分公司呈歇業(yè)或半歇業(yè)狀態(tài)。尤其是后危機(jī)的影響和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受困，對擔(dān)保公司帶來的影響會更嚴(yán)重，面臨著更大的挑戰(zhàn)。整個(gè)行業(yè)發(fā)展存在各種約束性的因素。

1、行業(yè)發(fā)展環(huán)境存在不良的因素

（1）公眾認(rèn)識和認(rèn)可度偏差。非法集資觸發(fā)的金融危機(jī)的影響，社會認(rèn)識存在偏差，社會輿論把非法集資、高利貸和擔(dān)保公司聯(lián)系在一起，導(dǎo)致融資性擔(dān)保公司被誤解甚至被誤傷。

（2）實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯緩。溫州的實(shí)體經(jīng)濟(jì)總體上屬于勞動力密集型行業(yè)，中小企業(yè)成本大幅提高導(dǎo)致利潤空間壓縮，產(chǎn)生流動性風(fēng)險(xiǎn)，加上企業(yè)之間的互保鏈的牽連，中小企業(yè)的流動性風(fēng)險(xiǎn)急劇加大甚至破產(chǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，擔(dān)保公司首當(dāng)其沖，導(dǎo)致?lián)９镜娘L(fēng)險(xiǎn)加劇，于是造成擔(dān)保公司主動收縮業(yè)務(wù)，很多合法合規(guī)的業(yè)務(wù)也出現(xiàn)萎縮。

（3）整個(gè)行業(yè)缺乏整體發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)，缺乏操作性強(qiáng)監(jiān)管機(jī)制。雖然目前政府部門出臺了一些有關(guān)擔(dān)保公司的行業(yè)政策，初步建立了行業(yè)規(guī)范發(fā)展和審慎監(jiān)管制度框架，但是融資性擔(dān)保行業(yè)缺乏總體的規(guī)劃和布局，以及沒有明細(xì)的監(jiān)管政策和監(jiān)管測試體系，如何關(guān)注擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長所帶來的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)、部分機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)過度集中所隱含的信用風(fēng)險(xiǎn)及部分機(jī)構(gòu)成為新的融資平臺的風(fēng)險(xiǎn)等。如何監(jiān)控行業(yè)的營業(yè)規(guī)范性、風(fēng)險(xiǎn)管控能力和資信實(shí)力等方面有待進(jìn)一步的完善。

2、擔(dān)保的配套服務(wù)不足

（1）順位抵押不暢。全國部分城市都在開展不動產(chǎn)的二次順位抵押，但是很多地方的房管部門一直對二次抵押不支持，即使抵押權(quán)與房管部門沒有任何利益利害關(guān)系，比如溫州就是個(gè)例證。在溫州，除中安擔(dān)保公司外，擔(dān)保公司的二次順位抵押都實(shí)現(xiàn)不了。二次抵押的不順暢，導(dǎo)致?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制受阻，不利于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

（2）不能共享征信系統(tǒng)。目前擔(dān)保公司不能共享人民銀行的征信系統(tǒng)，不利于有效地識別風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致?lián)９镜男庞米R別成本和時(shí)間增加，影響擔(dān)保業(yè)的發(fā)展。

（3）資質(zhì)認(rèn)可造成一些擔(dān)保業(yè)務(wù)無法開展。比如訴訟擔(dān)保，即使擔(dān)保公司的注冊資本金符合訴訟擔(dān)保，但是也無法跨越法院的門檻，得不到法院的資格認(rèn)可。

（4）缺乏再擔(dān)保公司的再擔(dān)保。由于沒有再擔(dān)保公司，而絕大部分的擔(dān)保公司是民營的商業(yè)性質(zhì)，一方面容易造成銀行的歧視，另一方面融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)少了一道風(fēng)險(xiǎn)分散的有力渠道，加大了融資性擔(dān)保公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3、行業(yè)本身的商業(yè)可持續(xù)水平弱

（1）整體資信水平低，資金規(guī)模偏小、擔(dān)保實(shí)力弱，無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。截止到2012年上半年度，溫州市37家融資性擔(dān)保公司注冊資本金共3721.5億，平均注冊資金只有0.58億。規(guī)模小、散使得絕大部分公司綜合實(shí)力弱，綜合實(shí)力弱造成業(yè)務(wù)品種單一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)構(gòu)成缺乏彈性的選擇空間，較高的行業(yè)集中度或客戶集中度容易影響融資性擔(dān)保公司經(jīng)營的穩(wěn)健性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等發(fā)生重大變化時(shí)，極易引發(fā)擔(dān)保公司的代償風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非常大。

（2）缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。一方面，絕大部分的融資性擔(dān)保公司在銀擔(dān)合作中承擔(dān)全額擔(dān)保，缺乏與銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)或利益共享機(jī)制。另一方面，融資性擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施對風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償有限。一些反擔(dān)保措施的變現(xiàn)力弱、可執(zhí)行性不強(qiáng)、執(zhí)行成本高，造成反擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散能力差。

（3）管理水平差距大、風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提升。融資性擔(dān)保公司是個(gè)資本集聚且風(fēng)險(xiǎn)值極高的行業(yè)，融資性擔(dān)保經(jīng)營的是信用，管理的是風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)的是責(zé)任，其核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，需要既能開創(chuàng)業(yè)務(wù)又需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的綜合型人才隊(duì)伍。這就必然要求需要具備長期的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的法律財(cái)務(wù)金融企業(yè)管理等方面構(gòu)成的專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控團(tuán)隊(duì)。

溫州是個(gè)人才非常短缺的地方，引進(jìn)人才和留住人才的成本很高。目前融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多數(shù)從業(yè)人員是由從事過金融工作或企業(yè)管理工作的人員擔(dān)任業(yè)務(wù)骨干。這樣的人才構(gòu)成滿足不了該行業(yè)發(fā)展的需要，沒有形成一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)甄別與分析評估機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)識別和控制弱。有些擔(dān)保公司缺乏必要的管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，在提供擔(dān)保時(shí)，往往依賴于銀行的調(diào)查結(jié)果，沒有形成獨(dú)立的調(diào)查和決策機(jī)制，沒有形成風(fēng)險(xiǎn)的雙重防控體系。

（4）資本結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不完善，部分公司仍存在違規(guī)經(jīng)營。很多融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的股東都是自然人股東，組織結(jié)構(gòu)不完善。目前個(gè)別融資性擔(dān)保公司存在抽逃資金。主要原因是其主營業(yè)務(wù)收益率低下，主要因素之一是放大倍數(shù)不高，根據(jù)行業(yè)普遍經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)保公司的放大陪數(shù)至少大于5倍，才有盈利的空間。據(jù)測算，溫州擔(dān)保行業(yè)的平均擔(dān)保放大倍數(shù)是3倍，擔(dān)保收費(fèi)平均標(biāo)準(zhǔn)是0.25%，假定不扣除任何成本費(fèi)用，由此推算的收入利潤率0.75%是很低的。當(dāng)融資性擔(dān)保公司沒有達(dá)到股東預(yù)期盈利時(shí)，就非常容易造成偏離主業(yè)。

（5）新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品開拓有待加強(qiáng)、擔(dān)保能力有待進(jìn)一步釋放。擔(dān)保公司的主業(yè)務(wù)品種單一，集中在傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，創(chuàng)新能力不足。除信用貸款、質(zhì)押貸款外，工程貸款、保全擔(dān)保、履約擔(dān)保等品種有待開拓。

4、銀擔(dān)合作地位不對等

銀行和擔(dān)保公司的地位不對等，突出表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)分享機(jī)制失衡。國際通行做法是實(shí)行比例擔(dān)保，銀行的風(fēng)險(xiǎn)損失可以采取委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)追收方式。但是在國內(nèi)銀行對融資性擔(dān)保公司設(shè)置的門檻高，在銀擔(dān)合作中處于絕對的強(qiáng)勢，合作條件基本上由銀行主導(dǎo)，擔(dān)保公司全額承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不利于風(fēng)險(xiǎn)的合理分散，也弱化了銀行對企業(yè)的考察和評估功能，容易造成銀行不盡責(zé)任的審核，銀行甚至?xí)D(zhuǎn)移不良資產(chǎn)，把償債能力有問題的企業(yè)推薦給擔(dān)保公司。全額擔(dān)保會造成風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制失衡，加劇擔(dān)保公司的代償風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展

一方面，擔(dān)保行業(yè)應(yīng)以市場主導(dǎo)，通過自身的完善，提高發(fā)展能力。另一方面，處在發(fā)展初期的融資性擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要政府部門的有效扶持、指導(dǎo)和服務(wù)。主管部門有必要加強(qiáng)行業(yè)規(guī)劃發(fā)展建設(shè)，通過清理規(guī)范，正確引導(dǎo)融資性擔(dān)保公司的發(fā)展方向，加強(qiáng)行業(yè)合規(guī)性和穩(wěn)健性，完善該行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制。

1、擔(dān)保公司要完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系

（1）加快專業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)。這一行業(yè)涉及面廣，風(fēng)險(xiǎn)大。需要法律、財(cái)會、金融等專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。沒有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)支撐，融資性擔(dān)保公司的發(fā)展是無法可持續(xù)的。

（2）建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系。從戰(zhàn)略的層面出發(fā)，完善一整套科學(xué)的規(guī)章制度并認(rèn)真貫徹落實(shí)下去，建立限額審批、審保分離、內(nèi)部稽核和報(bào)告制度，包括貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查，健全管理責(zé)任制和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制等內(nèi)部控制體系，在求穩(wěn)的基礎(chǔ)上求發(fā)展。

（3）必要的兼并重組，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和規(guī)模實(shí)力。目前在銀擔(dān)合作的關(guān)系中，擔(dān)保公司處于弱勢的根本原因就在于擔(dān)保公司自身實(shí)力不夠。因此，可以通過合并重組，提升實(shí)力，提高銀擔(dān)合作的談判地位，爭取更多的有利條件。

（4）創(chuàng)新?lián)ｏL(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償方式。可以對反擔(dān)保資源進(jìn)行創(chuàng)新性的組合，突破傳統(tǒng)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，開拓新的業(yè)務(wù)源。

2、政府部門要開展有效的監(jiān)督和正確的引導(dǎo)

（1）轉(zhuǎn)變支持方式。政府財(cái)政每年都有大筆的資金支出，用來獎勵(lì)業(yè)績好的擔(dān)保公司。建議政府改變原來的直接優(yōu)惠政策變更到間接引導(dǎo)上來。可以有以下幾種途徑：一是建立再擔(dān)保公司，完善補(bǔ)償機(jī)制。一方面解決了銀行對民營擔(dān)保公司性質(zhì)上的歧視。另一方面也降低了擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)。二是鼓勵(lì)銀行與擔(dān)保公司的合作，推行互信互惠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的合作機(jī)制。一方面可以把財(cái)政資金的存款與銀行對擔(dān)保公司的支持相掛鉤。另一方面建立由政府牽頭召開的銀擔(dān)聯(lián)席會，定期召開，溝通信息、共同商討、解決問題。

（2）健全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。首先，要明確科學(xué)的考核體系，明確關(guān)鍵的監(jiān)督指標(biāo)。目前的主管部門的管理大都停留在表面上，雖然定期收集本區(qū)域融資性擔(dān)保行業(yè)的匯總情況，但并沒有形成分析報(bào)告，沒能對行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和管控提供實(shí)質(zhì)性的把握和掌控。其次，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，形成定期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告。既有助于融資性擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)也可以為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供可靠的統(tǒng)計(jì)資料。因?yàn)槿谫Y性擔(dān)保公司主要擔(dān)保對象是中小企業(yè)，通過它們的信息可以折射出中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管資源的有效匹配。

（注：本文系溫州市哲學(xué)社會規(guī)劃課題（課題號12WSK090）階段成果。）

【參考文獻(xiàn)】

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[3] 溫州市人民政府辦公室：關(guān)于加大支持融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見（溫政辦〔2012〕75號）[Z].2012.

[4] 河南省融資性擔(dān)保公司發(fā)展?fàn)顩r調(diào)研報(bào)告[EB/OL].，2012.

篇10

一、融資性擔(dān)保企業(yè)的生存現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代中期以來，中小企業(yè)融資難的問題，引起社會的普遍關(guān)注，為增加這些企業(yè)的融資能力，成立擔(dān)保公司以幫助其解決自身的信用不足，擔(dān)保業(yè)開始起步并迅速發(fā)展。

很多公司基本上都是以所在地區(qū)的中小企業(yè)為服務(wù)對象的，但是目前，由于經(jīng)濟(jì)增速整體放緩，擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，特別是民營融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)集中代償，金額超過擔(dān)保公司的承受能力，嚴(yán)重威脅其生存問題，這類代償風(fēng)險(xiǎn)是目前擔(dān)保業(yè)務(wù)中最直接的也是最重要的風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資性擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)主要是來自于擔(dān)保對象的風(fēng)險(xiǎn)和來自于銀行、市場環(huán)境和法律制度方面的風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是擔(dān)保企業(yè)由于自身的經(jīng)營管理水平，內(nèi)部控制制度或業(yè)務(wù)操作方面的風(fēng)險(xiǎn)。

1.來自于貸款的中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保企業(yè)的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，而中小企業(yè)由于其規(guī)模較小，財(cái)務(wù)、采購等主要部門多為家族親戚，人員素質(zhì)不高，為了獲取貸款，中小企業(yè)大多會提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表、虛假的經(jīng)營數(shù)據(jù)，隱瞞重要事實(shí)等手段，騙取貸款擔(dān)保，當(dāng)面臨激烈的市場竟?fàn)帟r(shí)由于設(shè)備落后、人員素質(zhì)低，研發(fā)能力弱，而被社會淘汰，從而引起擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.來自于銀行方面風(fēng)險(xiǎn)

一般情況下銀行會要求入圍的擔(dān)保企業(yè)交納保證金，把需要貸款的企業(yè)推薦給擔(dān)保公司，如果貸款企業(yè)不能按期償還貸款，擔(dān)保公司必須全額代償，所以導(dǎo)致銀行在評價(jià)貸款客戶時(shí)對客戶的信用等級會有所降低，各方面的審查也大多會流于形式，加大了貸款企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，從而也加大了擔(dān)保企業(yè)的代償風(fēng)險(xiǎn)；而且現(xiàn)在銀行入圍的門檻也越來越高，四大國有銀行基本上要求注冊資金不低于3億，且有國有投資背景，這使得越來越多的融資性擔(dān)保公司不能續(xù)期。

3.來自于政策、法律等方面的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》規(guī)定，融資性擔(dān)保公司的成立應(yīng)當(dāng)前置審批，即由當(dāng)?shù)氐墓ば挪块T頒發(fā)融資經(jīng)營許可證，然后憑該證向工商行政管理部門申請注冊登記 ，現(xiàn)在工信部門監(jiān)管力度越來越大，融資性經(jīng)營許可證續(xù)期越來越難，好多擔(dān)保公司因?yàn)楦鞣N原因不能續(xù)期，導(dǎo)致只能轉(zhuǎn)為非融資性擔(dān)保公司，不能再辦理貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，生存空間越來越小。而且 貸款企業(yè)逾期未能歸還貸款時(shí)，擔(dān)保公司代償后再追償，但往往中小企業(yè)沒有足夠的財(cái)產(chǎn)加以執(zhí)行，而向法院申請執(zhí)行個(gè)人財(cái)產(chǎn)時(shí)可能會產(chǎn)生法律爭議，如只有一套住房，或者抵押物重復(fù)抵押等等，通過司法途徑解決這些問題無形中會加大擔(dān)保公司的時(shí)間成本和訴訟成本。

4.來自于擔(dān)保公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)

在存在各種風(fēng)險(xiǎn)因素的情況下，融資性擔(dān)保公司應(yīng)重點(diǎn)分析因自身存在的管理缺陷而使公司面臨潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因。

三、融資性擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

1.缺乏長遠(yuǎn)的公司戰(zhàn)略目標(biāo)

大多數(shù)擔(dān)保公司急于在較短的時(shí)間內(nèi)獲取最大的收益，這就使得公司擔(dān)保項(xiàng)目多卻不優(yōu)，同一行業(yè)，同一地區(qū)，相同類型的擔(dān)保項(xiàng)目沒有限額控制，如果某一行業(yè)受到國家政策調(diào)控或市場沖擊，譬如煤炭、鋼鐵、有色金屬、房地產(chǎn)，全行業(yè)虧損，將會使擔(dān)保公司代償率過高，資金鏈斷裂。

2.缺乏財(cái)務(wù)管理意識和專業(yè)的風(fēng)控人員

融資性擔(dān)保公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，前幾年隨著擔(dān)保公司急劇增加，風(fēng)險(xiǎn)管理人才明顯匱乏，現(xiàn)在融資性擔(dān)保公司人員分為四類：（1）業(yè)務(wù)員：大多數(shù)擔(dān)保公司工資為基本工資加績效工資，所以業(yè)務(wù)員為了能夠獲取高額的績效工資往往會為貸款企業(yè)隱瞞一些事實(shí)；（2）銀行退休人員，這部分人員往往有一定的人脈關(guān)系，但畢竟長期在銀行系統(tǒng)工作，固守成規(guī)，過于死板，不能靈活的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理知識去把控風(fēng)險(xiǎn)。（3）法律人員，這類人員雖然能熟練掌握法律法規(guī)等相關(guān)知識 ，但是卻不熟悉財(cái)會知識。（4）財(cái)會人員，這類人雖然有一定的財(cái)會知識，但因?yàn)閾?dān)保公司要面對的客戶群體行業(yè)不同，如沒有10年以上各行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，或者是具備注冊會計(jì)師或高級會計(jì)師理論知識，很多中小企業(yè)的假賬或存在的問題就不能發(fā)現(xiàn)。

3.反擔(dān)保措施設(shè)置不合理

一般貸款企業(yè)規(guī)模較小，也沒有足額的抵押物，提供的房產(chǎn)一般沒有房產(chǎn)證；抵押的機(jī)器設(shè)備都使用多年，折舊磨損較大；抵押的商品或原材料因?yàn)榱鲃有暂^大或占用較大面積而不能隨時(shí)監(jiān)管；為了業(yè)績，往往憑業(yè)務(wù)和風(fēng)控人員的職業(yè)判斷來推斷違約的可能性，做出是否為其擔(dān)保，這就為擔(dān)保公司埋下了隱患。

4.內(nèi)部評審制度有待完善

融資性擔(dān)保企業(yè)一般都設(shè)有評審委員會，成員一般由總經(jīng)理、副總經(jīng)理、業(yè)務(wù)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、法律人員等組成，但現(xiàn)在融資性擔(dān)保公司私企較多，評審會成員素質(zhì)高低不一，而且總經(jīng)理往往會拍腦袋決定擔(dān)保項(xiàng)目，而其他成員往往會顧及總經(jīng)理面子而沒有提出反對意見，使得評審委員會流于形式。

5.保前審查不嚴(yán)，保后監(jiān)管流于形式

融資性擔(dān)保公司在保前應(yīng)認(rèn)真審核被擔(dān)保人擔(dān)供的資料，并深入企業(yè)內(nèi)部全面核查，比如銷售、采購的出入庫單、上下游企業(yè)核查、車間、倉庫等等，然而現(xiàn)實(shí)中很多擔(dān)保公司實(shí)際操作人員或由于對該行業(yè)不了解，或由于提成等各種原因，不恰當(dāng)?shù)刈龀隽伺袛啵o公司帶來了潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

對已實(shí)施擔(dān)保客戶進(jìn)行定期和不定期監(jiān)控；特別是對于主營業(yè)務(wù)變更、重大收購兼并、實(shí)際控制人變動的企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，但實(shí)際情況下公司更關(guān)注新業(yè)務(wù)的拓展，而對于保后監(jiān)管卻是流于形式，走馬觀花地看一下，而沒有細(xì)致地觀察、了解，一旦被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問題，不能提前預(yù)警。

四、融資性擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

針對融資性擔(dān)保公司存在的風(fēng)險(xiǎn)管理的問題，應(yīng)認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，制定出適合企業(yè)自身發(fā)展的防范對策，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，提高業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模。

1.認(rèn)真核查擔(dān)保對象情況

擔(dān)保公司應(yīng)對申請貸款的企業(yè)認(rèn)具審核，看其從事的行業(yè)是否是國家支持的、禁止、限制的，是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策；企業(yè)能否按規(guī)定提供有效的反擔(dān)保抵押物；企業(yè)的資信情況是否存在明顯的缺陷。在核查時(shí)，要充分運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)信息調(diào)查企業(yè)的資信情況，包括查詢當(dāng)?shù)匦庞谩⒐ど毯头ㄔ合到y(tǒng)網(wǎng)站，了解企業(yè)是否有訴訟、糾紛或處罰，企業(yè)有關(guān)的訴訟、行政處罰對其聲譽(yù)、經(jīng)營、未來前景等是否產(chǎn)生影響；此外根據(jù)核實(shí)后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行償債能力分析、盈利能力分析、營運(yùn)能力分析、發(fā)展能力分析等。

2.制定與公司匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

要制定與自身匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，就要求公司決策層對內(nèi)對外都有一個(gè)清醒的認(rèn)識。對外，要及時(shí)了解外部環(huán)境的變化，如國家政策、法律法規(guī)的變動，要及時(shí)嗅出商機(jī)，發(fā)現(xiàn)不利因素，采取應(yīng)對措施。對內(nèi)，公司決策層要根據(jù)實(shí)際情況針對各類信用等級的客戶實(shí)時(shí)分析，制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，并及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化公司組織架構(gòu)、人員構(gòu)成。

3.配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員和復(fù)合型的風(fēng)控人員

擔(dān)保是一項(xiàng)專業(yè)性很強(qiáng)的工作，需要金融、財(cái)務(wù)、法律、審計(jì)等方面的專業(yè)知識，融資性擔(dān)保公司應(yīng)加強(qiáng)對高素質(zhì)財(cái)務(wù)、風(fēng)控人員的培養(yǎng)，通過開展定期培訓(xùn)，促進(jìn)財(cái)會、風(fēng)控人員對擔(dān)保公司各項(xiàng)流程的了解，加強(qiáng)財(cái)務(wù)和風(fēng)控人員風(fēng)險(xiǎn)意識，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德、和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，推到融資性擔(dān)保公司的戰(zhàn)略發(fā)展。

4.認(rèn)真落實(shí)反擔(dān)保措施

符合擔(dān)保條件后，業(yè)務(wù)人員應(yīng)按照易于變現(xiàn)、易于評估、易于操作、易于觸動受保人利益的原則和貸款企業(yè)溝通確認(rèn)反擔(dān)保的設(shè)置，在設(shè)定反擔(dān)保物時(shí)，首先以股東和實(shí)際控制人個(gè)人財(cái)產(chǎn)作抵押，以增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營者的責(zé)任，對其進(jìn)行有效的約束；認(rèn)真核查抵押人對抵押物權(quán)利的完整性、合法性；抵押物價(jià)值與變現(xiàn)能力情況，抵押登記、市場價(jià)值及拍賣等法情況。

5.完善企業(yè)評審制度和監(jiān)管體系

融資性擔(dān)保企業(yè)應(yīng)設(shè)置評審委員會，評委會成員由公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、業(yè)務(wù)總監(jiān)、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、風(fēng)控部經(jīng)理等組成；評審會評委根據(jù)A、B角報(bào)告開展評審工作，對業(yè)務(wù)評審采用簽字表決制，參會評委須在《評審會評委意見表》上明確填寫"同意"、"反對"或"再議"等評審意見并闡明理由、簽字，過半以上的評委同意視為業(yè)務(wù)評審?fù)ㄟ^，過半以上的評委反對視為業(yè)務(wù)被否決，否則為再議；評審會決議為再議的項(xiàng)目，A、B角應(yīng)對要求再議的內(nèi)容進(jìn)一步落實(shí)，初步確定對項(xiàng)目的影響程度后，填寫《再議申請表》，安排重新上會評審。

6.加大保后跟蹤監(jiān)管力度。

保后監(jiān)管是指對擔(dān)保客戶經(jīng)營管理、產(chǎn)銷情況、財(cái)務(wù)狀況、反擔(dān)保物的價(jià)值及狀況等影響擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行跟蹤、調(diào)查、監(jiān)控和分析，對檢查中發(fā)現(xiàn)的問題積極采取補(bǔ)救措施。

保后檢查分為常規(guī)檢查和專項(xiàng)檢查，當(dāng)發(fā)現(xiàn)擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號時(shí)應(yīng)對客戶做連續(xù)跟蹤調(diào)查，加大監(jiān)管密度及頻率，當(dāng)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的擔(dān)保項(xiàng)目，專項(xiàng)小組應(yīng)適時(shí)與企業(yè)保持接觸，落實(shí)解決方案，如采取訴訟財(cái)產(chǎn)保全措施，凍結(jié)、查封其財(cái)產(chǎn)，迫使被擔(dān)保人增加擔(dān)保措施或其他可接受的方式進(jìn)行處理。