項目風(fēng)險與不確定性分析范文

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[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險管理 風(fēng)險識別 風(fēng)險管理計劃

一、引言

項目本身具有獨特性、復(fù)雜性和長期性等因素。在激烈的市場競爭中,項目常常會變化無常,充滿不確定性。而風(fēng)險來源于不確定性,所以說風(fēng)險是項目固有的屬性。簡單地說,風(fēng)險是可能影響項目成功完成的任何潛在因素。風(fēng)險的發(fā)生既可能對項目產(chǎn)生有利影響,也可能對項目產(chǎn)生不利影響。通常我們將風(fēng)險歸為會對項目產(chǎn)生不利的影響,而對項目產(chǎn)生有利影響的歸為項目機會。

二、項目風(fēng)險與風(fēng)險管理

1.項目風(fēng)險的概念與特征

有學(xué)者將項目風(fēng)險定義為,項目的風(fēng)險是不利事件發(fā)生的可能性與影響后果的聯(lián)合函數(shù)。項目風(fēng)險的概念應(yīng)該把握以下三個方面要素:(1)不確定性是風(fēng)險存在的必要條件。只有對行為產(chǎn)生的未來后果無法事先準(zhǔn)確預(yù)料時,風(fēng)險才可能存在。(2)潛在損失是風(fēng)險存在的充分條件。(3)經(jīng)濟主體是風(fēng)險成立的基礎(chǔ)。風(fēng)險成立的基礎(chǔ)是存在承擔(dān)行為后果的經(jīng)濟主體,即風(fēng)險行為人必須是行為后果的實際承擔(dān)人。

正確認識風(fēng)險的特征,對于識別和量化風(fēng)險,加強風(fēng)險管理、減少損失、圓滿實現(xiàn)項目目標(biāo)具有重要意義。風(fēng)險的特征表現(xiàn)在以下幾個方面:

(1)風(fēng)險的潛在性。風(fēng)險往往不顯露在表面。正是這種特點,人們才不容易注意到它的存在,才容易在事件發(fā)生時受到損失。風(fēng)險是針對未來的。只有對尚未發(fā)生的事件討論風(fēng)險才有意義。事件發(fā)生后,實際結(jié)果一旦產(chǎn)生,風(fēng)險就不存在了。

(2)風(fēng)險的客觀性。不確定性是客觀事物和人類活動發(fā)展變化過程所固有的,是不可避免的,并不取決于人們是否意識到。每個項目都具有風(fēng)險。風(fēng)險無處不在,無時不在。認識風(fēng)險的這種特性,有利于風(fēng)險管理的目標(biāo):把風(fēng)險盡可能縮減到最小的程度,而不可能將其完全消除。

(3)風(fēng)險的主觀性。不確定性是風(fēng)險分析者的主觀判斷,不同的人對風(fēng)險可能存在不同的看法。這也就意味著不確定性的定量化帶有主觀性。

(4)風(fēng)險是實際結(jié)果與人們預(yù)期目標(biāo)的負偏離。偏離有正有負,通常正偏離意味著意外收益或風(fēng)險收益,負偏離意味著意外損失或災(zāi)難。一般情況下,人們對意外損失要比意外收益關(guān)切的多。負偏離越大,風(fēng)險越大。

(5)風(fēng)險的變動性。風(fēng)險存在與特定的環(huán)境中,客觀條件或環(huán)境是風(fēng)險的來源和載體,一旦環(huán)境或客觀條件發(fā)生變化,風(fēng)險的性質(zhì)、大小、造成的后果等也隨之發(fā)生變化。在一定的空間和時間內(nèi),原有的風(fēng)險可能被消除,同時也可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。

(6)風(fēng)險的可預(yù)見性。只有能夠預(yù)測發(fā)生可能性(哪怕不那么準(zhǔn)確)的不確定性才是我們關(guān)注的對象。如果不知道威脅來自何方,我們就很難利用有限的資源和時間去做好充分的防范準(zhǔn)備。因此,在項目風(fēng)險管理過程中,必須盡量減少未知的不確定性,盡量使他們變成已知的不確定性。

2.項目風(fēng)險管理的內(nèi)涵

項目風(fēng)險管理是對風(fēng)險進行規(guī)劃、識別、分析、應(yīng)對(解決)和監(jiān)控的過程。項目風(fēng)險管理真正用意并不是要徹底消除風(fēng)險(盡管這種結(jié)果是最理想的,但直到項目完成為止,要達到這種理想狀態(tài)是十分困難的),而是要提高對風(fēng)險的認識程度,當(dāng)它們發(fā)生時我們不但不會感到驚訝,而且已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。

三、項目風(fēng)險管理過程

項目風(fēng)險管理的一般過程為:風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險處理和風(fēng)險監(jiān)控。如圖所示:

1.風(fēng)險的識別

將項目風(fēng)險因素進行識別、查找的過程。它是實質(zhì)性風(fēng)險管理的第一步或稱基礎(chǔ)。

(1)風(fēng)險的主要來源。①市場風(fēng)險,指由于市場價格的不確定性導(dǎo)致?lián)p失的可能性。②技術(shù)風(fēng)險,指高新技術(shù)的應(yīng)用和技術(shù)進步使建設(shè)項目目標(biāo)發(fā)生損失的可能性。③財產(chǎn)風(fēng)險,指與項目建設(shè)有關(guān)的企業(yè)和個人所擁有、租賃或使用財產(chǎn),面臨可能被破壞。被損毀以及被盜竊的風(fēng)險。④責(zé)任風(fēng)險,指承擔(dān)法律責(zé)任后對受損一方進行補償而使自己蒙受損失的可能性。⑤信用風(fēng)險,指由于有關(guān)行為主體不能做到重合同、守信用而導(dǎo)致目標(biāo)損失的可能性。

(2)風(fēng)險識別的方法。主要有:①利用已有的經(jīng)驗。如類推比較法如在企業(yè)內(nèi)建立實施過的項目風(fēng)險數(shù)據(jù)庫對識別新項目的風(fēng)險是十分有益的);德爾菲法;頭腦風(fēng)暴法等。②利用管理工具。比如:魚刺圖。

2.風(fēng)險的分析

主要是確定風(fēng)險因素(事件)發(fā)生的可能性和對項目的影響后果,并確定風(fēng)險等級。

(1)風(fēng)險的定性分析。在風(fēng)險出現(xiàn)的可能性或影響程度難以精確定義時,就采取定性分析的方法。有學(xué)者將風(fēng)險定性分析的步驟歸為:①列出所有的風(fēng)險因素。②將風(fēng)險因素出現(xiàn)的可能性按照從小到大的順序分為“極小”、“較小”、“中等”、“較大”、“極大”五個等級。③將風(fēng)險因素一旦出現(xiàn)對項目產(chǎn)生的影響程度按照從小到大的順序分為“極小”、“較小”、“中等”、“較大”、“極大”五個等級。④將各識別的風(fēng)險因素的可能性、影響程度進行歸類,以確定風(fēng)險的風(fēng)險等級。

(2)風(fēng)險的定量分析。風(fēng)險的定量分析就是從數(shù)值上分析各項風(fēng)險發(fā)生的概率和對項目的影響程度。

風(fēng)險量化的方法主要有:德爾菲法;層次分析法;敏感性分析法;決策分析;蒙特卡洛模擬法等。

通過對風(fēng)險因素的定性或定量分析,可以制定風(fēng)險影響矩陣確定風(fēng)險的等級,從而采取相應(yīng)的措施對風(fēng)險進行管理。

3.風(fēng)險的處理

就是對項目的風(fēng)險進行控制,包括:風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險降低和風(fēng)險接受。

(1)風(fēng)險回避:有意識的放棄項目或改變項目目標(biāo)與行動方案,完全避免特定的損失風(fēng)險。

(2)風(fēng)險轉(zhuǎn)移:通過合同或協(xié)議,在風(fēng)險事故一旦發(fā)生后將損失的一部分或全部轉(zhuǎn)移到項目以外的第三方。

(3)風(fēng)險降低:當(dāng)項目風(fēng)險不能避免時,可以采取行動降低風(fēng)險發(fā)生的可能性或風(fēng)險后果的不利影響。

(4)風(fēng)險接受:以自身力量承擔(dān)風(fēng)險可能帶來的后果或損失。

4.風(fēng)險的監(jiān)控

對風(fēng)險識別、分析、應(yīng)對全過程的監(jiān)視和控制。一是在風(fēng)險事件發(fā)生時實施風(fēng)險管理計劃中規(guī)定的應(yīng)對措施;二是當(dāng)項目情況發(fā)生變化時,及時反饋,重新進行風(fēng)險識別、分析,確定、實施新的風(fēng)險應(yīng)對措施。

四、加強項目風(fēng)險管理的措施

很多情況下,我們無法影響和改變宏觀的經(jīng)濟、社會環(huán)境,只能從企業(yè)或項目本身著手來加強項目的風(fēng)險管理,降低各種不確定性給項目帶來的損失。為此,可以采取以下措施:

1.制定項目風(fēng)險管理計劃

項目計劃包括兩部分:知道實施計劃和控制計劃。其中,控制計劃又包括風(fēng)險計劃、溝通計劃和變更管理計劃。凡事預(yù)則利,不欲則廢。風(fēng)險管理同樣也是這樣,要想提高風(fēng)險管理的水平,就要事先制定風(fēng)險管理計劃。

項目風(fēng)險管理計劃應(yīng)該在項目計劃編制過程就確定,并將其成為項目計劃的一部分,以便在項目實施過程中執(zhí)行。

風(fēng)險管理計劃將描述在項目各個階段進行風(fēng)險管理的所有因素,這些因素一方面涉及到風(fēng)險識別及分析步驟;另一方面涉及到管理各種風(fēng)險領(lǐng)域的負責(zé)人、項目實施期間跟蹤風(fēng)險的方式、如何執(zhí)行風(fēng)險應(yīng)急措施以及預(yù)留的項目風(fēng)險“應(yīng)急儲備資源”的數(shù)量等。

2.完善合同的風(fēng)險管理工作

合同既是項目管理的法律文件,也是項目風(fēng)險管理的主要依據(jù)。合同風(fēng)險管理伴隨項目的始終,是項目管理的一條主線。項目的管理者必須具有強烈的風(fēng)險意識,詳細研究合同的每一項條款,對項目可能遇到的風(fēng)險因素有全面深刻的了解。否則,其風(fēng)險將給項目帶來巨大的損失。

3.充分利用“外腦”

人無完人,金無足赤。由于能力和經(jīng)驗的不足,企業(yè)或項目組對項目風(fēng)險的認識畢竟有限,不能把所有的不確定性都羅列出來。這就需要我們借助企業(yè)外的力量。如果我們懂得利用外界的人力資源,就能大幅度提高項目風(fēng)險管理的水平。通過利用有關(guān)咨詢機構(gòu)和關(guān)專家的經(jīng)驗和知識,對項目的風(fēng)險因素進行分析和評估,從而提高對項目風(fēng)險的管理。

4.提高項目風(fēng)險管理者的素質(zhì)

人是一切的根本,工程項目風(fēng)險管理的順利實現(xiàn),首要的問題就是提高項目風(fēng)險管理者的素質(zhì),建立一支具有專業(yè)知識和高素質(zhì)的項目管理班子。即具有較高的綜合能力,也就是要懂技術(shù)、會管理、善經(jīng)營。項目經(jīng)理是項目的核心,他的素質(zhì)在很大程度上決定著項目風(fēng)險管理能力的高低,決定著項目的成敗。所以要想建立一支由高素質(zhì)的項目經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)的項目團隊,就要加強對項目經(jīng)理及其團隊成員的培訓(xùn),提高他們的綜合管理能力,以應(yīng)對項目的各種可能的風(fēng)險,保證項目的順利完成。

五、結(jié)束語

風(fēng)險是伴隨項目產(chǎn)生的,風(fēng)險管理是項目管理過程中重要的環(huán)節(jié)之一。很大程度上,項目的成敗決定于風(fēng)險管理的水平。所以,我們要增強項目風(fēng)險的意識,提高項目風(fēng)險管理的水平,降低由于風(fēng)險帶來的損失,盡可能地提高項目的效益。

參考文獻:

[1]丁榮貴:項目風(fēng)險管理[M].機械工業(yè)出版社,2008

[2]劉曉君:工程經(jīng)濟學(xué)[M].中國建筑工業(yè)出版社,2004

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一、系統(tǒng)集成項目風(fēng)險概述

隨著系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，系統(tǒng)集成項目類型主要包括：第一，數(shù)據(jù)中心建設(shè)類項目。例如，針對商業(yè)銀行的原有系統(tǒng)實施軟硬件升級，新業(yè)務(wù)系統(tǒng)構(gòu)建等；第二，運營系統(tǒng)搬遷類項目。例如企業(yè)運營機房的搬遷。無論哪類系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，都是為了滿足客戶的需求，并根據(jù)客戶的需求選擇合適的產(chǎn)品與技術(shù)，并進行相關(guān)的方案設(shè)計、集成測試與實施工作。可以說，系統(tǒng)集成項目屬于系統(tǒng)性項目，涉及技術(shù)、商務(wù)與管理等的集成。在系統(tǒng)集成項目實施過程中，系統(tǒng)集成項目的風(fēng)險因素主要包括：成本風(fēng)險、進度風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、后期維護風(fēng)險與信息溝通風(fēng)險等。

二、系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理的現(xiàn)狀與問題

1.缺乏項目風(fēng)險意識

部分系統(tǒng)集成項目負責(zé)人總是將系統(tǒng)集成項目風(fēng)險理解為“意外事件”，忽視風(fēng)險的提前防范，只有“風(fēng)險事件”發(fā)生了，才會意識到風(fēng)險管理的重要性。由于系統(tǒng)集成項目的動態(tài)特性，導(dǎo)致一旦項目失敗，這就意味著市場競爭優(yōu)勢的喪失。因此，系統(tǒng)集成項目負責(zé)人必須認真地對待系統(tǒng)集成項目的業(yè)務(wù)需求、技術(shù)方案與組織管理工作。

2.無法識別真正的風(fēng)險

系統(tǒng)集成項目過程中處處存在風(fēng)險。部分系統(tǒng)集成公司片面的認為系統(tǒng)集成項目的風(fēng)險僅僅是技術(shù)風(fēng)險，試圖通過“合理選型、合理開發(fā)”來化解風(fēng)險。然而風(fēng)險管理的過程應(yīng)包括系統(tǒng)集成項目的每個階段，包括需求、技術(shù)方案以及組織管理等。系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理應(yīng)該要求能夠識別項目整個過程的所有風(fēng)險，確保風(fēng)險識別過程能夠關(guān)注所有不確定性。

3.風(fēng)險、原因與后果混淆

系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理常常混淆風(fēng)險原因、風(fēng)險以及風(fēng)險后果。原因指系統(tǒng)集成項目中存在的確定事件或情況，并且會產(chǎn)生不確定性。風(fēng)險指夠?qū)ο到y(tǒng)集成項目的目標(biāo)實現(xiàn)產(chǎn)生積極或者消極影響的不確定性，并且能夠通過風(fēng)險管理過程實現(xiàn)有效的分散或者規(guī)避。后果指對系統(tǒng)集成項目目標(biāo)的非預(yù)期變動，包括正面的與負面的，并且是由風(fēng)險引發(fā)，不能通過風(fēng)險管理規(guī)避。

三、系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理機制

在系統(tǒng)集成項目實施過程中，如何有效地管理與控制風(fēng)險成為項目成功的必要條件。總而言之，系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理主要分為五個步驟。

1.系統(tǒng)集成項目風(fēng)險計劃

風(fēng)險計劃決定如何采取與計劃系統(tǒng)集成項目的風(fēng)險管理的過程。在制定風(fēng)險計劃時，應(yīng)該全面考慮系統(tǒng)集成項目生命周期各階段的風(fēng)險，利用風(fēng)險管理計劃模板與類似項目的風(fēng)險管理經(jīng)驗，將具體系統(tǒng)集成項目的風(fēng)險其逐步細化，并使得風(fēng)險計劃具有一定的靈活性，可以容納新風(fēng)險的加入，明確項目管理人員的角色分配與職責(zé)定位。

2.系統(tǒng)集成項目風(fēng)險識別

風(fēng)險識別主要是確認影響項目正常進行的風(fēng)險，并記錄具體風(fēng)險的特征。風(fēng)險識別包括三個因素：風(fēng)險來源、風(fēng)險事件與風(fēng)險征兆。具體識別風(fēng)險過程一般會利用常識、經(jīng)驗與判斷，通過已有項目的歷史資料、數(shù)據(jù)、經(jīng)驗與教訓(xùn)，若干項目的歷史資料對識別當(dāng)前項目的潛在風(fēng)險具有特殊幫助。歷史資料可以通過項目資料文件、商業(yè)數(shù)據(jù)、項目組的經(jīng)驗知識等渠道獲得。系統(tǒng)集成項目風(fēng)險識別的方法包括：核對表、流量表以及面談等。

3.系統(tǒng)集成項目風(fēng)險分析

系統(tǒng)集成項目風(fēng)險分析對項目風(fēng)險發(fā)生的可能性及其后果做出定性定量的測度。通過風(fēng)險估計，充分、系統(tǒng)的考慮系統(tǒng)集成項目所有的不確定性與風(fēng)險，找到實現(xiàn)目標(biāo)的可行方案。系統(tǒng)集成項目風(fēng)險包括定性風(fēng)險與定量風(fēng)險。

定性風(fēng)險分析要求使用己有的定性分析方法與工具評估風(fēng)險的概率與后果。定性風(fēng)險分析的依據(jù)包括：風(fēng)險計劃、己識別的風(fēng)險、系統(tǒng)集成項目狀態(tài)、數(shù)據(jù)精確性、概率范圍及后果假設(shè)；定性風(fēng)險分析的工具包括：風(fēng)險概率及其后果、概率/后果風(fēng)險評分矩陣、項目假設(shè)檢驗、數(shù)據(jù)精確等級；定性風(fēng)險分析的結(jié)果包括：項目總體風(fēng)險等級、風(fēng)險優(yōu)先次序清單、需深入分析與管理控制的風(fēng)險清單、風(fēng)險定性分析結(jié)果反映的趨勢。

4.系統(tǒng)集成項目風(fēng)險應(yīng)對

完成系統(tǒng)集成項目風(fēng)險分析且排出風(fēng)險的優(yōu)先級之后，根據(jù)風(fēng)險性質(zhì)與項目對風(fēng)險的承受能力制定防范計劃，這就是系統(tǒng)集成項目的風(fēng)險應(yīng)對。風(fēng)險應(yīng)對主要包括編制風(fēng)險應(yīng)對計劃。系統(tǒng)集成項目中的風(fēng)險應(yīng)對主要有三種方法：第一，風(fēng)險規(guī)避通過變更系統(tǒng)集成項目計劃，消除風(fēng)險或風(fēng)險的條件，或保護項目目標(biāo)免受風(fēng)險的影響；風(fēng)險規(guī)避是系統(tǒng)集成項目風(fēng)險管理技術(shù)的消極種類，即在項目尚未實施時，對項目的損失最小；風(fēng)險轉(zhuǎn)移將系統(tǒng)集成項目中某風(fēng)險的結(jié)果連同對風(fēng)險進行應(yīng)對的權(quán)利轉(zhuǎn)移給第三方；風(fēng)險緩解則是將某一負面風(fēng)險事件的概率或其后果降低到可以承受的限度；風(fēng)險接受則指以不變的項目計劃應(yīng)對某一風(fēng)險。

參考文獻：

[1]何靜.系統(tǒng)集成項目中的風(fēng)險管理[J].吉林師范大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版）.2012（2）.

[2]楊泉.集成項目中的風(fēng)險評估[J].信息安全與通信保密. 2012（1）.

作者簡介：

曹正啟（1983.02-），男，籍貫：四川成都，在讀院校：中國地質(zhì)大學(xué)（北京），研究方向：項目管理，目前從事的工作：銷售工程師，單位：曙光信息產(chǎn)業(yè)（北京）有限公司；

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關(guān)鍵詞：建筑工程；項目施工；風(fēng)險管理；措施

中圖分類號：TU198文獻標(biāo)識碼： A

工程項目風(fēng)險管理指的是對工程項目中的各種風(fēng)險進行綜合管理，降低甚至消除風(fēng)險的不良影響，以最低成本去實現(xiàn)最大安全保障的一種科學(xué)管理方法。工程項目風(fēng)險管理以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、分析風(fēng)險、評價風(fēng)險為基礎(chǔ)，然后運用相關(guān)的管理技術(shù)及方法去處理風(fēng)險，讓其朝著好的方向發(fā)展。現(xiàn)代的建設(shè)項目大多具有規(guī)模大、周期長、技術(shù)新穎、影響因素多的特點。因此，施工企業(yè)必須提高自己的風(fēng)險管理能力，即在項目施工過程中分清工程施工過程中存在的風(fēng)險因素及潛在風(fēng)險因素，并進行科學(xué)的控制與防范，以便最大限度降低風(fēng)險帶來的損失，保證項目順利完成，提高盈利能力。

一、建筑工程施工中的風(fēng)險管理的重要性

在建筑建筑工程項目的實施過程中，只有加強了風(fēng)險管理，才能有效減少項目風(fēng)險。

1、風(fēng)險管理有助于提高決策者的決策質(zhì)量。開發(fā)商或承包者在做出投資決策時，依據(jù)風(fēng)險的規(guī)律性，針對不同的開發(fā)方案分析項目存在的可能風(fēng)險，根據(jù)開發(fā)者自身承受風(fēng)險的能力選擇適應(yīng)自身條件的風(fēng)險方案，提高決策質(zhì)量。

2、風(fēng)險管理的科學(xué)與否直接影響項目的經(jīng)濟效益。開發(fā)商或承包者在做出投資決策時，準(zhǔn)確地估計評價可能的風(fēng)險，并做好相應(yīng)的對策，當(dāng)項目實施時若風(fēng)險來臨則能夠準(zhǔn)確應(yīng)對，降低風(fēng)險損失，提高經(jīng)濟效益。

3、風(fēng)險管理與企業(yè)生存息息相關(guān)。現(xiàn)代社會競爭加劇，企業(yè)想要生存就要參與競爭。競爭的條件是什么?是企業(yè)對所開發(fā)項目的決策是否正確，即風(fēng)險預(yù)測準(zhǔn)確與否，措施如何，即風(fēng)險管理是否科學(xué)。許多開發(fā)商因忽視了風(fēng)險管理，錯誤地判斷了風(fēng)險，使項目失敗，從而導(dǎo)致企業(yè)倒閉。

二、建筑工程項目施工中的風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

1、風(fēng)險防范意識不強

某些建筑施工企業(yè)管理者的風(fēng)險意識不強， 對風(fēng)險管理的重要性認識不足， 沒有把其作為項目管理的重要內(nèi)容。盡管有一些風(fēng)險管理的措施， 但僅限于一些工程質(zhì)量、進度、安全等方面的保證措施， 缺乏系統(tǒng)性和明確的風(fēng)險管理目標(biāo)， 風(fēng)險管理概念模糊， 沒有形成主動、積極的風(fēng)險防范管理系統(tǒng)。建筑施工企業(yè)高層管理人員往往注重營業(yè)額、產(chǎn)值、進度， 缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理。

2、缺乏規(guī)范的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

絕大多數(shù)建筑施工企業(yè)未能建立起全面、完善的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)， 對于投標(biāo)項目投標(biāo)前的可行性分析不夠， 對潛在的投標(biāo)對象估計不足， 有項目就去投標(biāo)， 中標(biāo)率很低。對項目施工過程中不斷發(fā)生的各種變化估計不足， 因而風(fēng)險到來時不能及時做出有效的反應(yīng)， 并做出合理的調(diào)整。由于缺乏全面的， 可靠的數(shù)據(jù)支持， 經(jīng)常憑經(jīng)驗臨時決策處理風(fēng)險， 管理成效低。

3、風(fēng)險管理機制不健全

大多數(shù)建筑施工企業(yè)對風(fēng)險管理沒有明確的定位， 在企業(yè)和項目部的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置上未考慮風(fēng)險管理部門的必要性和相應(yīng)職能， 缺乏專職部門和人員來履行風(fēng)險管理職責(zé)。在企業(yè)運作流程上， 沒有對可能存在的各種風(fēng)險進行識別， 也沒有制訂相應(yīng)的預(yù)防措施和應(yīng)對措施， 一旦遭遇風(fēng)險， 或束手無策， 或胡亂處理、化解、抵御風(fēng)險的能力差， 增加了組織機構(gòu)的運行風(fēng)險。

三、建筑工程項目施工中的風(fēng)險管理的措施

1、優(yōu)化合同管理

建筑施工企業(yè)可以通過設(shè)置保護性合同條款適當(dāng)?shù)貙L(fēng)險轉(zhuǎn)移給合同相對方。由于設(shè)置這些條款可能需要增加合同的履行成本。所以需要進行合理性比較，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、工程質(zhì)量、工程款支付等方面設(shè)置合同對方必須達到的條件。比如可設(shè)置工程款支付條款，設(shè)定業(yè)主支付工程款的前提條件；設(shè)置索賠條款，將風(fēng)險適當(dāng)?shù)剞D(zhuǎn)移給合同相對方。另外，為防止材料價格巨幅波動影響工程的順利進行，可在招標(biāo)時將其列入包干風(fēng)險費，在施工期內(nèi)，遇材料價格波動較大而導(dǎo)致整個工程的差價超出包干風(fēng)險費用的50%時，則在扣除風(fēng)險費用后，按以下方法執(zhí)行：當(dāng)材料價格上漲或下降幅度在5%以內(nèi)（含5%）時，其差價由承包人承擔(dān)或受益，當(dāng)上漲或下降幅度超出5%時，其超出5%部分的差價由發(fā)包人承擔(dān)或受益。

2、加強風(fēng)險管理的自留與轉(zhuǎn)移

（1）風(fēng)險管理的自留。風(fēng)險管理自留，就是把風(fēng)險部分或全部留給自己。自留風(fēng)險可能是主動的，也可能是被動的。當(dāng)某些風(fēng)險無法轉(zhuǎn)移給他人時，建筑施工企業(yè)只好自留。當(dāng)建筑施工企業(yè)經(jīng)過認真地分析比較，認為該風(fēng)險的發(fā)生幾率小，即使發(fā)生了，金額損失也不大，相比較而言，風(fēng)險自留的成本比采用其他風(fēng)險處理方式低，此時，宜采用自留方式。這種情況下，建筑施工企業(yè)應(yīng)同時采取相應(yīng)的應(yīng)急措施，以防意外事件的發(fā)生。

（2）風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)移。風(fēng)險管理的轉(zhuǎn)移，即有意識地將風(fēng)險轉(zhuǎn)給他人承擔(dān)。當(dāng)風(fēng)險屬于自己無力承受或者經(jīng)過比較認定不值得自己去承受時，建筑施工企業(yè)多采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。如對那些發(fā)生幾率大、金額損失也大，或者發(fā)生幾率小、金額損失很大的風(fēng)險，建筑施工企業(yè)一般采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。工程保險是風(fēng)險轉(zhuǎn)移的主要形式。與其他風(fēng)險處理手段相比，工程保險更優(yōu)越，在目前的工程建設(shè)過程中得到了廣泛應(yīng)用。

3、 完善相關(guān)法規(guī)和計價依據(jù)，加強市場監(jiān)管

保證建筑工程量清單計價推行最為重要的前提條件是法制化的、嚴(yán)格的建筑工程管理體制。建筑工程量清單計價體系主要是以市場經(jīng)濟為導(dǎo)向的計價標(biāo)準(zhǔn)，建筑工程量清單計價體系的順利實施必須要有真正能夠貫徹執(zhí)行的和相應(yīng)的法律法規(guī)來進行約束。所以，為了加強建筑工程施工風(fēng)險管理，就必須要加強規(guī)范和監(jiān)管建筑工程項目的計價行為，努力完善建筑工程量清單計價體系的相關(guān)法律法規(guī)，并根據(jù)法律法規(guī)依法查處違反建筑工程量清單規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的行為。各地政府管理部門，關(guān)鍵是造價管理部門要及時更新觀念，轉(zhuǎn)變部門職能，由傳統(tǒng)的行政管理向依法監(jiān)督轉(zhuǎn)變。

4、加強建筑施工企業(yè)風(fēng)險辨識能力

加強建筑施工企業(yè)的風(fēng)險辯識是建筑工程施工風(fēng)險管理最主要的工作。要從以下做好建筑施工企業(yè)的風(fēng)險辨識工作：

（1）收集資料，主要包括社會環(huán)境、生態(tài)環(huán)境、作業(yè)區(qū)域、自然環(huán)境等。

（2）分析不確定性，分析不確定性要在收集資料的基礎(chǔ)上，對建筑工程施工的質(zhì)量管理、成本管理、進度管理等不同目標(biāo)上進行不確定性分析；對建筑工程項目的建設(shè)周期的不同階段進行不確定性分析；對建筑工程不同工藝裝置的項目內(nèi)容進行不確定性分析；對建筑工程建設(shè)環(huán)境進行不確定性分析。建筑工程施工風(fēng)險的辯識方法有很多，目前被廣泛采用的是專家評議法，因為專家評議法對于風(fēng)險辯識比較客觀、簡單易行。

（3） 確定建筑工程風(fēng)險事件，編制建筑施工風(fēng)險辯識清單。在進行不確定性因素分析的基礎(chǔ)上，把這些風(fēng)險按照建筑工程項目的目標(biāo)、技術(shù)和非技術(shù)、內(nèi)部和外部進行合理的分類、歸納，然后開展建筑工程施工風(fēng)險辯識。

總之，工程風(fēng)險貫穿于工程建設(shè)的全過程之中， 工程風(fēng)險的防范是一項全員全過程的工作。只有增強風(fēng)險意識， 積極應(yīng)對工程風(fēng)險， 提高風(fēng)險決策能力， 加強風(fēng)險控制和防范風(fēng)險， 才能有效降低工程風(fēng)險， 提高經(jīng)濟效益和社會效益， 確保工程建設(shè)順利實行， 保證企業(yè)的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1] 牛秀萍，劉曉樂，石飛翔.如何進行工程項目風(fēng)險管理[J]. 內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟. 2009(14)

篇4

一、引言

我國豐富的稀土資源給稀土企業(yè)帶來了良好的發(fā)展機遇，很多企業(yè)紛紛投入到稀土產(chǎn)品項目投資的大潮中。在項目投資中，如何科學(xué)有效地進行規(guī)劃，使用有限的資源，獲取最大的經(jīng)濟效益，是稀土企業(yè)投資急需解決的重要問題。在現(xiàn)實的生產(chǎn)實踐中，企業(yè)所處的社會經(jīng)濟系統(tǒng)具有復(fù)雜性，同時項目自身也可能發(fā)生動態(tài)的變化，而且人的認知能力以及初步的工作條件是有限的，投資的項目極有可能會受到多種因素的影響而使得項目實施后獲得的實際結(jié)果與投資者的預(yù)期結(jié)果在一定程度上出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致項目承擔(dān)較大風(fēng)險。

一般來說，投資項目評價所采用的數(shù)據(jù)，大部分是預(yù)測和估算所得的，具有一定程度的不確定性。同時，投資項目可能受到政治、經(jīng)濟、文化、市場、自然條件以及技術(shù)等外部不確定因素的影響，導(dǎo)致項目評價結(jié)果具有很大的不確定性。因此，對稀土聯(lián)產(chǎn)品投資項目進行不確定性分析是必要的。目前，由于項目投資中風(fēng)險發(fā)生的概率不易求得，風(fēng)險估計通常以專家經(jīng)驗判斷為基礎(chǔ)。這種評價方法僅憑主觀判斷，具有極大的弊端。本文基于蒙特卡洛模擬方法對投資項目進行不確定性分析能夠克服這一缺陷，提高評價結(jié)果的準(zhǔn)確性，首先通過敏感性分析確定風(fēng)險變量，并采用統(tǒng)計方法確定風(fēng)險變量的概率分布；其次，運用蒙特卡洛模擬產(chǎn)生變量的隨機數(shù)值，根據(jù)公式計算得出隨機NPV的值，作圖分析其服從的規(guī)律；最后結(jié)合期望效用理論進行決策，根據(jù)決策者對待風(fēng)險的態(tài)度不同，有效地評估項目。

二、不確定性分析

（一）確定風(fēng)險變量

為了更好地對投資項目進行評價，首先需要確定影響投資項目的風(fēng)險變量，找出關(guān)鍵影響因素，以便于決策者采取具有針對性的措施。投資項目不確定性因素通常有項目投資額、項目投資的運營成本、項目投資的銷售收入。易樹平等[1]將投資額、經(jīng)營成本和產(chǎn)品價格作為風(fēng)險變量進行研究，結(jié)果表明這些變量對凈現(xiàn)值有較大的影響。姜鵬飛[2]對財務(wù)的可行性研究報告進行了敏感性分析，發(fā)現(xiàn)該項目中銷售收入更為敏感，可以?⑵淇醋鞣縵氈淞俊I畚奈淶?[3]在投資項目經(jīng)濟評價案例中將貸款利率確定為不確定因素。馬旭耀等[4]也將基準(zhǔn)折現(xiàn)率作為風(fēng)險變量來進行考慮。另外，王華等[5]進行敏感性分析將生產(chǎn)能力作為風(fēng)險變量。李云飛等[6]研究表明，企業(yè)家逆向選擇的風(fēng)險、道德的風(fēng)險以及投資者與企業(yè)家目標(biāo)差別的風(fēng)險等可以作為項目投資的風(fēng)險因素。李津京[7]研究了鐵路投資項目的可行性，同時綜合考慮各項風(fēng)險內(nèi)容，并通過敏感性分析，最終提出總貨運效益和總成本為兩個主要的風(fēng)險因素。

（二）蒙特卡洛模擬

蒙特卡洛（Monte-Carlo）模擬技術(shù)是運用統(tǒng)計學(xué)工具抽取服從某概率分布的若干隨機數(shù)，這些隨機數(shù)與實際的總體相比，具有相同的分布特征。隨后利用這些抽取的隨機值對所研究的問題進行分析，以局部概率分布反映整體分布的情況。Tainsky et al.[8]采用蒙特卡洛模擬法探討了不確定性在體育比賽中的重要性，研究表明概率單位模型和蒙特卡羅模擬可以有效地預(yù)測各種重大棒球比賽的結(jié)果。李津京在對鐵路投資項目可行性研究進行不確定性分析時，用蒙特卡洛模擬的方法對兩個項目風(fēng)險變量進行模擬計算，結(jié)果表明該方法在鐵路項目投資決策中具有較高的實用價值。通常人們在做投資決策時，最關(guān)心系統(tǒng)的動態(tài)性，但目前各種定量計算所運用的數(shù)學(xué)模型很少能反映隨時間變化的復(fù)雜過程，尤其當(dāng)變量本身牽涉到不確定性問題時將面臨更大的困難。蒙特卡洛法可以隨機模擬各種變量間的動態(tài)關(guān)系，解決某些具有不確定性的復(fù)雜問題，被認為是一種經(jīng)濟而有效的方法。模擬次數(shù)越多，所得的凈現(xiàn)值或內(nèi)含報酬率的概率分布越精確。其基本思想如下：（1）確定所用的指標(biāo)NPV或IRR；（2）確定風(fēng)險變量；（3）經(jīng)統(tǒng)計研究得出各風(fēng)險變量的概率分布；（4）運用計算機并由概率分布產(chǎn)生隨機數(shù)得出NPV或IRR的值；（5）分析NPV服從的規(guī)律。

（三）后期統(tǒng)計分析

傳統(tǒng)的風(fēng)險投資項目過程分析，一般把對利潤和損益期望值準(zhǔn)則作為選擇的標(biāo)準(zhǔn)，并認為預(yù)期的利潤和損失對每個決策者的吸引力基本相同。但是，在現(xiàn)實中，由于不同的人的社會與經(jīng)濟地位不同，其價值觀念具有差異性，看待風(fēng)險的態(tài)度會出現(xiàn)較大的區(qū)別，導(dǎo)致選擇的策略也盡不同。黃生權(quán)等[9]采用實物期權(quán)理論研究了礦業(yè)投資項目的可延遲性和不可逆性以及最佳的礦業(yè)投資時機決策的模型。田雨洋[10]采用VNM期望效用理論將不確定性問題轉(zhuǎn)換成確定性效用，同時引用了確定性等值和風(fēng)險升水決策理論，分析了傳統(tǒng)投資決策方式和期望效用函數(shù)的不同，最后總結(jié)出風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險喜好型和風(fēng)險中性型三種情況分別在引入期望效用函數(shù)后決策的異同。本文將采用期望效用理論進行后期決策。

三、投資項目決策模型

（一）隨機凈現(xiàn)值模型

凈現(xiàn)值是企業(yè)根據(jù)資本成本報酬率換算的現(xiàn)金流量減掉初始投資額以后剩余的資金額度，這是衡量企業(yè)創(chuàng)造價值的一種標(biāo)準(zhǔn)形式。凈現(xiàn)值法在投資項目預(yù)期中考慮到了現(xiàn)金流的時間性和風(fēng)險性，便于投資者準(zhǔn)確地估計投資項目的價值，因此凈現(xiàn)值法是投資決策中較為理想的一種方法。但傳統(tǒng)凈現(xiàn)值中涉及的各個因素均為確定的值，而企業(yè)投資項目會面臨市場、資源、環(huán)境、管理和技術(shù)等方面的各種不確定性因素，故本文將不確定性因素作為風(fēng)險變量建立隨機凈現(xiàn)值模型，這樣使分析更加全面和合理。

將傳統(tǒng)財務(wù)凈現(xiàn)值計算公式與不確定性風(fēng)險變量相結(jié)合建立隨機凈現(xiàn)值模型如下：

按變量X1和X2合并整理上式，得：

得財務(wù)凈現(xiàn)值的函數(shù)模型：

NPV=k1X1+k2X2+w （7）

其中，T1表示建設(shè)期，T2表示生產(chǎn)期，D表示流動資金，at表示投資分年使用比例（t=1，2，3），s表示銷售稅率，z表示殘值率，Ic表示基準(zhǔn)的收益率，u1表示銷售收入的平均值，u2表示年經(jīng)營成本的平均值，C表示建設(shè)期的投資金額，f表示年金現(xiàn)值系數(shù)，作為風(fēng)險變量的銷售收入用X1表示，服從正態(tài)分布X1（）的變化規(guī)律，而作為風(fēng)險變量的經(jīng)營成本用X2表示，同樣也服從正態(tài)分布X2（）的變化規(guī)律。通過對企業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的調(diào)研完全可以得到上述指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)。

（二）期望效用理論

期望效用理論（簡稱ETU）可以用來研究不確定條件下的決策問題。假設(shè)決策者均為“完全理性的人”，在確定備選方案的條件下，用“效用”這一變量描述企業(yè)決策者對投資方案是否滿意，那么決策者必然會選定效用最大的投資方案，即為“追求效用最大化”。

如果一個隨機變量w的概率Pi的取值為wi，i=1，2，3，…，n，某人在一定條件下獲得wi時的效用為u（wi），其數(shù)學(xué)表達式為：

U（W）=E[U（W）]=P1U（w1）+P2U（w2）+…+PnU（wn）

（8）

其中，E[U（W）]代表了隨機變量w的期望效用值。因此，期望效用函數(shù)采用U（W）表達。

根據(jù)對項目投資決策的研究，采用相應(yīng)的效用函數(shù)對稀土聯(lián)產(chǎn)品投資項目進行了研究與分析。結(jié)果如表1所示（X∈[0，100]（單位：萬元），U（a）=0，U（b）=1，0

四、不確定性分析在稀土聯(lián)產(chǎn)品投資項目中的應(yīng)用

稀土聯(lián)產(chǎn)品是指稀土混合物經(jīng)過釓鋱的分離萃取之后，得到釤、銪、釓、鋱和鏑五種產(chǎn)品。稀土聯(lián)產(chǎn)品生產(chǎn)工藝具有技術(shù)含量高、加工復(fù)雜、可以批量生產(chǎn)以及投資周期長等特點。對于稀土生產(chǎn)企業(yè)來說，投資項目就必須購買或租入土地，自建或承包的方式新建廠房，購買機器設(shè)備，雇傭職工。稀土企業(yè)的項目投資額巨大、回收期較長以及風(fēng)險高，如果出現(xiàn)差池，企業(yè)直接經(jīng)濟損失巨大，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，投資者和經(jīng)營者都應(yīng)進行全面的財務(wù)分析并做出合理的投資決策。

（一）工程概況和財務(wù)分析數(shù)據(jù)

J稀土企業(yè)主要產(chǎn)品和服務(wù)：熒光級氧化銪、硬脂酸稀土、稀土硝酸鹽、稀土氯化物、特殊性能鈰系列化合物、無水氯化稀土、無水溴化稀土、硫酸高鈰。目前該公司預(yù)投資項目釤銪釓鋱鏑五產(chǎn)品。該投資項目建設(shè)期3年，生產(chǎn)期20年。預(yù)計第4―23年為滿負荷生產(chǎn)。

不同的企業(yè)根據(jù)自身的情況會選擇不同的資金籌集方法，假設(shè)J企業(yè)固定資金投資和流動資金投資均來自企業(yè)自身的資本。具體：Gd純度為99.9%的固定資產(chǎn)投資總額393 666萬元（土地租金費用218 666萬元、建筑工程費44 000萬元、設(shè)備購置費及安裝費131 000萬元）；Gd純度為99.99%的固定資產(chǎn)投資總額393 886萬元（土地租金費用218 666萬元、建筑工程費44000萬元、設(shè)備購置費及安裝費131 220萬元）。Gd純度為99.9%和Gd純度為99.99%的流動資金投資均為1 000萬元。

（二）生產(chǎn)工藝流程

本文主要研究了釤銪釓鋱鏑的分離萃取過程。在這個過程中首先是釓鋱的分離，分離成易于萃取的組分A和難于萃取的組分B，其中易于萃取的組分A的兩種組分為鋱（Tb）和鏑（Dy），難于萃取的組分B的三種組分分別為釤（Sm）、銪（Eu）和釓（Gd）。其次對易萃組分和難萃組分分別進行萃取分離，易萃組分被分離成Tb和Dy，難萃組分被分離成Sm、Eu和Gd，在此過程中主要是Eu和Gd分離。通?^以上兩個分離萃取過程最終釓的純度分別為99.9%和99.99%。上述五種產(chǎn)品萃取分離過程的示意圖如圖1所示。

（三）方案設(shè)計

方案一：純度為99.9%的Gd的產(chǎn)量比較高，產(chǎn)品價格較低；其他四種產(chǎn)品的價格不變，產(chǎn)量較低。

方案二：純度為99.99%的Gd的產(chǎn)量比較低，產(chǎn)品價格較高；其他四種產(chǎn)品的價格不變，產(chǎn)量較高。

財務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）為本文的投資項目財務(wù)評價的主要指標(biāo)，經(jīng)計算兩種方案的凈現(xiàn)值分別為：NPV1=444 471.06萬元，NPV2=443 447.06萬元，兩種方案的凈現(xiàn)值都大于0，且第一種方案的財務(wù)凈現(xiàn)值大于第二種方案。因此，從財務(wù)角度來看兩種研究方案都可以，并且方案一比方案二更加優(yōu)越，但是項目有很多的不確定性，將導(dǎo)致決策結(jié)果發(fā)生變化，這樣就需要我們進行不確定性分析。

（四）不確定性分析

1.風(fēng)險評估

根據(jù)J稀土企業(yè)自身的實際情況，對投資額、銷售收入、經(jīng)營成本、生產(chǎn)能力和利率這五個風(fēng)險變量進行分析。

2.確定風(fēng)險變量

在傳統(tǒng)的不確定性分析中，項目投資決策的方法有敏感性分析、盈虧平衡分析以及概率分析[11]。本文利用其中的一種方法――敏感性分析，確定項目投資的主要風(fēng)險變量。本文將對投資額、經(jīng)營成本、銷售收入、生產(chǎn)能力和利率這幾個變量進行敏感分析，最終確定投資項目的主要風(fēng)險變量，具體見表2。

根據(jù)表2并運用Origin Pro8.5畫圖可以得出J公司投資項目的NPV敏感性分析，如圖2所示。

從圖2可以看出，銷售收入和經(jīng)營成本的敏感程度比較高，其他的風(fēng)險變量按照敏感程度由高到低分別投資額、生產(chǎn)能力以及利率。因此，依據(jù)敏感程度的大小將銷售收入和經(jīng)營成本作為本文研究的主要風(fēng)險變量，并假定銷售收入為X1、經(jīng)營成本為X2。市場上的產(chǎn)品銷售收入受供求的影響，供過于求時，如果價格下降速度快于供應(yīng)量上升速度則會使銷售收入下降，相反就可以增加銷售收入。所以銷售收入的不確定性很大。企業(yè)技術(shù)水平的高低、工藝條件的優(yōu)劣、燃料等價格的變化將會影響到產(chǎn)品單位可變成本的變化，因而產(chǎn)品單位可變成本具有較強的隨機性。而產(chǎn)品單位成本的變化使得經(jīng)營成本也隨之發(fā)生一定的變化。

3.蒙特卡洛模擬

（1）確定風(fēng)險變量的概率分布

采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)方法確定風(fēng)險變量的概率分布，經(jīng)查找文獻、專家調(diào)查估計和對同類企業(yè)數(shù)據(jù)進行分析得出方案一的投資建設(shè)項目的銷售收入服從N（68728.19，321.542）的正態(tài)分布，經(jīng)營成本服從N（33 848.92，270.842）的正態(tài)分布。

方案二的投資建設(shè)項目的銷售收入服從N（72 846.53，

319.552）的正態(tài)分布，經(jīng)營成本服從N（35 848.92，268.852）的正態(tài)分布。

（2）求兩方案隨機凈現(xiàn)值

依據(jù)主要風(fēng)險變量的概率分布，運用蒙特卡洛模擬，得到NPV的值，其輸出結(jié)果見表3。

（3）判斷隨機凈現(xiàn)值服從分布

通過圖3和圖4可以看出：方案一和方案二的凈現(xiàn)值都近似服從正態(tài)分布的變化規(guī)律。

（4）隨機凈現(xiàn)值分布檢驗

通過圖3和圖4可以看出隨機凈現(xiàn)值近似服從正態(tài)分布，還需要進一步檢驗其分布規(guī)律，在這里用MATLAB進行t檢驗。

根據(jù)表4的輸出結(jié)果可以看出：（1）兩種方案的布爾變量均為零，說明這兩種方案不拒絕零假設(shè)，同時假設(shè)“均值是67 481和91 943”是比較合理，即方案一和方案二得到的隨機凈現(xiàn)值均值都是合乎情理的；（2）兩種方案的平均值以及其方差置信區(qū)間為95%，精度比較高；（3）兩種方案的Sig值為1，遠遠超過0.5，不能拒絕零假設(shè)，即兩個隨機凈現(xiàn)值服從正態(tài)分布。檢驗結(jié)果表明該項目抗風(fēng)險能力很強，其從經(jīng)濟效益方面考慮是合理的。

（5）隨機凈現(xiàn)值結(jié)果分析

由表3兩方案隨機凈現(xiàn)值求解結(jié)果可知：μ1σ2，ν1>ν2，即方案二的平均收益值比方案一的平均收益高而且其風(fēng)險小，方案二比方案一更優(yōu)，所以選擇方案二，?@與單一的從傳統(tǒng)的投資凈現(xiàn)值方面進行分析后得到的結(jié)論相悖。

由于Gd純度為99.99%時，價格提高、產(chǎn)量下降導(dǎo)致銷售量降低，但價格提升的幅度大于銷售量的下降速度，導(dǎo)致銷售收入比Gd純度為99.9%方案的銷售收入增加。同時，雖然提高Gd純度除直接材料不變外增加了直接人工、燃料動力等經(jīng)營成本，但相對于銷售收入的增加它的增加是微乎其微的。

另外，銷售收入和經(jīng)營成本是需要考慮的兩個主要風(fēng)險變量，對隨機凈現(xiàn)值的作用是至關(guān)重要的，上述分析考慮了兩個風(fēng)險變量的不確定性，遵循“多比少好”（針對收益而言）的原則，認為方案二比方案一更優(yōu)，但是，在具有一定風(fēng)險的條件下，往往不會嚴(yán)格遵循上述的原則。通常情況下，面對風(fēng)險時投資者態(tài)度的不確定性，對于投資決策結(jié)果也會有較大程度的影響。本文引入期望效用理論分析不同類型投資者的投資決策。

4.期望效用分析

引用效用理論對兩方案進行投資項目的分類討論，且每個凈現(xiàn)值對應(yīng)的概率均為P=Pi=0.0001（i=1，2，3，…，n），根據(jù)表1函數(shù)，運用軟件計算三種類型投資者輸出期望效用，結(jié)果見表5。

風(fēng)險厭惡型的投資者，方案一期望效用大于方案二期望效用，即E1（U1）>E2（U1），所以選擇第一種方案，與在不確定性情況下的隨機凈現(xiàn)值選擇的結(jié)論相反；風(fēng)險喜好型的投資者，方案一期望效用小于方案二期望效用，即E1（U2）

五、結(jié)論

1.本文在對風(fēng)險變量進行敏感性分析之后，得到了兩個主要風(fēng)險變量為銷售收入和經(jīng)營成本者。

2.僅從財務(wù)角度分析，NPV1=444 471.06萬元，NPV2=

443 447.06萬元，兩方案凈現(xiàn)值均大于0，NPV1>NPV2，因此從財務(wù)分析角度來看，這兩種方案都具有可行性，并且方案一比方案二更優(yōu)。

篇5

關(guān)鍵詞: 房地產(chǎn)項目；風(fēng)險分析；風(fēng)險控制

Abstract: This paper begins with a brief analysis of the project, the project risk, project risk management, and real estate development project risk concept, characteristics and related theory; then in a detailed analysis on the basis of the risk factors of the real estate development projects, the establishment of the risk identification model and use-the model from the external environmental factors, internal constraints and development process factors fully identify investment risks of real estate development projects to determine the list of project investment risk, qualitative analysis and the various types of risk; Next breakeven analysis, sensitivity analysis and fuzzy mathematical theory and analytic hierarchy comprehensive analysis method, the real estate development projects to identify the risk factors for quantitative analysis; final results of the analysis of the risk of real estate development projects, the choice available to the project risk control strategies and methods, and provides a theoretical basis for the risk, risks in the real estate development process.Keywords: real estate project risk analysis, risk control

中圖分類號: F293.3 文獻標(biāo)識碼:A文章編號：2095-2104（2012）

1、引言

隨著近年來我國房地產(chǎn)項目管理經(jīng)驗與教訓(xùn)的積累，房地產(chǎn)開發(fā)商已經(jīng)逐漸意識到只有做好房地產(chǎn)項目的風(fēng)險管理，確立有針對性的風(fēng)險管理目標(biāo)，并在項目實施過程中對各類風(fēng)險進行良好的辨識、解析與管理，才能使房地產(chǎn)項目真正地得到系統(tǒng)、全面而有效的風(fēng)險管理，反過來就能促使房地產(chǎn)開放單位的綜合管理水平得到大幅度的增強。同時，房地產(chǎn)開發(fā)項目資金投入量大，項目實施周期普遍較長，在項目開發(fā)建設(shè)過程中可能遇到多種風(fēng)險因素。做好房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險識別，提前采取風(fēng)險防范措施，對于開發(fā)項目的成功至關(guān)重要。

2、房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險

2.1 房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險的分類

從房地產(chǎn)開發(fā)的產(chǎn)業(yè)特點看，房地產(chǎn)開發(fā)項目投資風(fēng)險表現(xiàn)出具有個別性、復(fù)雜性、全面性、不確定性等特征。房地產(chǎn)開發(fā)項目由于地域不同、項目類別不同，不同類別的項目具有各自不同的風(fēng)險；即使同類的開發(fā)項目，因為項目的市場定位、決策系統(tǒng)、風(fēng)險偏好、規(guī)劃和施工技術(shù)等各不相同，項目所可能遇到的風(fēng)險也各不相同。常用的分類方法包括以下五種:

2.1.1純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險

純粹風(fēng)險是當(dāng)風(fēng)險因素發(fā)生后，只會單純給開發(fā)項目帶來損失或損害的風(fēng)險因素；投機風(fēng)險既可能給項目帶來損失、但處理和應(yīng)對得當(dāng)，也可能給項目投資帶來額外利潤的風(fēng)險因素。

2.1.2自然風(fēng)險和人為風(fēng)險

自然風(fēng)險是由于自然力的作用帶來的項目投資風(fēng)險因素；人為風(fēng)險是由人的活動帶來的風(fēng)險因素。

2.1.3靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險

靜態(tài)風(fēng)險是指在既定的社會政治經(jīng)濟環(huán)境情況下，由于自然力的不規(guī)則變動和人們的錯誤判斷、錯誤行為所導(dǎo)致的風(fēng)險，主要是指自然災(zāi)害和意外事故帶來風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險可能造成的后果主要是經(jīng)濟上的損失，而不會因此獲得意外的收益。動態(tài)風(fēng)險是由于項目實施方式、生產(chǎn)或管理技術(shù)變動所導(dǎo)致的風(fēng)險，是指與社會變動有關(guān)的風(fēng)險，主要是社會經(jīng)濟、政治以及技術(shù)、組織機構(gòu)發(fā)生變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險可能引起的后果是雙重的，既可能給投資者帶來經(jīng)濟上的損失，也可能帶來額外收益。

2.1.4系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險

系統(tǒng)風(fēng)險是指由于房地產(chǎn)市場宏觀因素變化而導(dǎo)致全部或同類開發(fā)項目報酬率整體變化，對于單個房地產(chǎn)項目而言，這類風(fēng)險可能被預(yù)測，但不能被分散或消除；非系統(tǒng)風(fēng)險是某一特定原因?qū)δ骋惶囟ǖ姆康禺a(chǎn)投資項目報酬率造成影響的可能性，是特定的房地產(chǎn)項目所可能面臨的風(fēng)險，對于某個或某類開發(fā)項目而言，通過采取積極的應(yīng)對措施，能夠有效降低并有可能完全消除這類風(fēng)險。本文認為，對于房地產(chǎn)開發(fā)項目而言，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的分類方法能夠綜合整理并細化各類風(fēng)險因素，并能夠以此為基礎(chǔ)，對項目風(fēng)險進一步進行定性和定量分析。因此，本文后面章節(jié)將主要采取這一類分析方法。

2.2 房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險的特征

房地產(chǎn)開發(fā)項目投資風(fēng)險與項目自身的特點有緊密關(guān)系，這也決定了房地產(chǎn)開發(fā)項目的風(fēng)險具有自身的特征。

2.2.1個別性

房地產(chǎn)開發(fā)項目投資具有差異性，每個項目都有不同的區(qū)位，這種空間位置的差異性決定了世界上沒有兩個完全相同的開發(fā)項目，加上項目投資者、開發(fā)建設(shè)時間、項目設(shè)計方案、施工技術(shù)和建筑材料等都不會完全相同，從而使每個項目面臨的風(fēng)險各不相同。因此，在房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險識別時需要突出這種個別性。

2.2.2復(fù)雜性

房地產(chǎn)開發(fā)項目能否順利實施要受到土地條件、規(guī)劃條件、資金管理、施工條件、市場條件、宏觀政策等多種因素的綜合影響，開發(fā)項目所面臨的風(fēng)險具有綜合性和復(fù)雜性。

篇6

風(fēng)險管理是項目管理不可缺少的一部分，是近20年才發(fā)展起來的一門綜合性邊緣科學(xué),是處理由不確定性產(chǎn)生的各種問題的一整套方法。風(fēng)險管理主要涉及技術(shù)風(fēng)險、設(shè)備質(zhì)量風(fēng)險、可靠性工程問題、采礦、設(shè)備維護與更新、自動儀表可靠性分析、金融和經(jīng)濟決策等領(lǐng)域，而應(yīng)用到項目管理是近十幾年才興起的。迄今為止，我國的一些研究成果大多是針對某一具體風(fēng)險的研究，如“三峽工程投資風(fēng)險分析及其理論與方法研究”、“投資項目中匯率風(fēng)險分析的理論與方法研究”等，而缺乏對項目風(fēng)險的系統(tǒng)研究。而作為項目管理者，要想成功地管理項目，就必須成功地管理項目風(fēng)險，即應(yīng)研究項目發(fā)展的各個階段可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，并要有側(cè)重點地管理好風(fēng)險，分清輕重緩急，研究出防范風(fēng)險的措施，把風(fēng)險損失降到最低程度，從而使項目得以順利實施，使其發(fā)揮最大的投資效益。

2項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型的研究背景

某項目是國家“八五”重點水利水電工程項目，是黃河中游規(guī)劃開發(fā)的八個梯級中的一個，其主要任務(wù)是供水結(jié)合發(fā)電調(diào)峰，同時兼有防洪、防凌作用。該項目于1994年11月3日主體工程開工，1995年12月9日順利實現(xiàn)截流，1998年10月1日下閘蓄水，至1998年10月底主體工程已接近尾聲，發(fā)電在望。而此時，國家政策以及經(jīng)濟形勢較該項目可研階段和建設(shè)初期有了很大變化，并且在工程建設(shè)過程中出現(xiàn)了一些問題，使項目業(yè)主單位中許多人對其面臨風(fēng)險認識模糊并且不知如何進行管理。鑒于此，該項目業(yè)主委托我們就其面臨的風(fēng)險進行管理研究。

作者經(jīng)過研究建立了項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型，并將其運用于該項目，圓滿完成了業(yè)主風(fēng)險管理任務(wù)，并得到了專家首肯。

3項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型簡介

如圖1所示，項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型由以下四個部分組成：即風(fēng)險辯識、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析和風(fēng)險控制。

相關(guān)圖片如下

3.1風(fēng)險辯識

風(fēng)險辯識是指找出影響項目質(zhì)量、進度、投資等目標(biāo)順利實現(xiàn)的主要風(fēng)險，是項目風(fēng)險管理的第一步，也是最重要的一步。這一階段主要側(cè)重于對風(fēng)險的定性分析。風(fēng)險辯識應(yīng)根據(jù)風(fēng)險分類，從風(fēng)險產(chǎn)生的原因入手。風(fēng)險辯識主要有以下幾種方法：⑴專家調(diào)查法（包括專家會議法和德爾菲法等幾十種方法）；⑵幕景分析法；⑶故障樹分析法等。風(fēng)險辯識的過程分三個步驟：確認不確定性的客觀存在；建立風(fēng)險清單；進行風(fēng)險分類。

進行風(fēng)險辯識時，風(fēng)險管理者不僅要辯認所發(fā)現(xiàn)或推測的因素是否存在不確定性，而且要確認這種不確定性是客觀存在的。只有符合這兩個條件的因素才可以視做風(fēng)險。將辯識出的風(fēng)險一一列出，就建立了風(fēng)險清單。建立的風(fēng)險清單必須客觀、全面，尤其是不能遺漏主要風(fēng)險。在當(dāng)今社會，從項目管理者的角度分析，面臨的風(fēng)險主要有：不可抗力風(fēng)險、特殊風(fēng)險、資源供應(yīng)風(fēng)險、法規(guī)變更風(fēng)險、行政性風(fēng)險、利率變化風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險、完工風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、償還期限風(fēng)險、費用超支風(fēng)險、違約風(fēng)險、人員風(fēng)險、合同變更風(fēng)險、合同文件缺陷風(fēng)險、施工現(xiàn)場條件變化風(fēng)險等。將風(fēng)險清單中的風(fēng)險進行分類，可使風(fēng)險管理者更徹底地了解風(fēng)險，管理風(fēng)險時更有目的性、更有效果，并為下一步評估風(fēng)險做好準(zhǔn)備。風(fēng)險分類見表1

3.2風(fēng)險評估

風(fēng)險評估是指采取科學(xué)方法將辯識出并經(jīng)分類的風(fēng)險據(jù)其權(quán)重大小予以排隊，為有針對性、有重點地管理好風(fēng)險提供科學(xué)依據(jù)。風(fēng)險評估的對象是項目的所有風(fēng)險，而非單個風(fēng)險。在該模型中，采用層次分析法（簡稱AHP法）進行風(fēng)險評估。經(jīng)過風(fēng)險評估，該模型將風(fēng)險分為以下幾個等級：

Ⅰ級嚴(yán)重風(fēng)險0.1≤權(quán)重≤1

Ⅱ級一般風(fēng)險0.01≤權(quán)重≤0.1

Ⅲ級輕微風(fēng)險0≤權(quán)重≤0.01

對于以上不同等級的風(fēng)險，業(yè)主應(yīng)給予不同程度的重視。尤其是對于被評估為Ⅰ級的嚴(yán)重風(fēng)險，應(yīng)進一步分析，給出相應(yīng)的控制措施；對于被評估為Ⅱ級的一般風(fēng)險，應(yīng)給以足夠重視；對于被評估為Ⅲ級的輕微風(fēng)險，給予一般管理即可。

3.3風(fēng)險分析

為了了解風(fēng)險的準(zhǔn)確情況和確切的根源，尤其是Ⅰ級風(fēng)險，尚需對其進行深刻的分析。風(fēng)險分析是指應(yīng)用各種風(fēng)險分析技術(shù)，用定性、定量或兩者相結(jié)合的方式處理不確定性的過程。風(fēng)險分析有定量分析(包括敏感性分析、概率分析、決策樹分析、影響圖技術(shù)、模糊數(shù)學(xué)法、CIM模型等)和定性分析(包括幕景分析法、專家調(diào)查法、層次分析法等)兩種方法。上述幾種風(fēng)險分析方法各自都有優(yōu)、缺點，都不是萬能的。因此，風(fēng)險分析方法必須與使用這種方法的模型和環(huán)境相適應(yīng)，沒有一種方法適合于所有的風(fēng)險分析目的。因此具體分析某一風(fēng)險時，應(yīng)具體問題具體分析。另外，風(fēng)險分析是協(xié)助風(fēng)險管理者管理風(fēng)險的一種工具，它并不能代替風(fēng)險管理者的判斷，所以，風(fēng)險管理者還應(yīng)辨證地看待風(fēng)險分析的結(jié)果。

3.險控制

風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。只有做好風(fēng)險控制工作，才可以說風(fēng)險管理者成功地管理了風(fēng)險。風(fēng)險管理者進行風(fēng)險控制所采取的措施和方法主要有：風(fēng)險回避、風(fēng)險降低（減輕）、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險自留。

風(fēng)險回避是指當(dāng)項目風(fēng)險發(fā)生的可能性太大，或一旦風(fēng)險事件發(fā)生造成的損失太大時，主動放棄該項目或改變項目目標(biāo)。當(dāng)：⑴某風(fēng)險所致的損失頻率和損失幅度都相當(dāng)高；⑵應(yīng)用其他風(fēng)險管理方法的成本超過了其產(chǎn)生的效益時。風(fēng)險管理者可以考慮采取此種風(fēng)險控制方法。如，風(fēng)險管理者認為在某地區(qū)修建水電站，會有電量供大于求的風(fēng)險，那麼項目管理者可以放棄該項目。采用這種風(fēng)險控制方法之前，必須對風(fēng)險損失有正確的估量。采用這種風(fēng)險控制方法最好是在項目決策階段，否則等項目實施時將會造成不可估量的損失。采用這種風(fēng)險控制方法，一方面使項目管理者回避了風(fēng)險，避免了承擔(dān)風(fēng)險造成的損失；另一方面也使項目管理者失去了可能從風(fēng)險中獲取贏利的機會。如果經(jīng)常采取這種消極方法，就會失去生存、競爭能力，就會被淘汰。所以，如果項目管理者既想生存發(fā)展又想回避風(fēng)險，就得采用下面的風(fēng)險控制方法。

風(fēng)險降低（減輕）有兩方面的含義：一是降低風(fēng)險發(fā)生的概率；二是一旦風(fēng)險事件發(fā)生盡量降低其損失。如，項目管理者要求承包商出具各種保函以防止承包商不履約或履約不力。采用風(fēng)險降低（減輕）這種風(fēng)險控制方法對項目管理者是有利的，可使項目成功的概率大大增加。

風(fēng)險抵消是指將一些風(fēng)險加以合并抵消，以便降低風(fēng)險損失。如，黃萬公司除開發(fā)、建設(shè)萬家寨水利樞紐工程外，還成立了山西黃河萬家寨實業(yè)發(fā)展有限公司和內(nèi)蒙黃河物貿(mào)有限責(zé)任公司。如果一個項目遭受了風(fēng)險損失，還有其他項目可能會帶來收益，則會全部或部分抵消風(fēng)險損失。這樣，就起到了控制風(fēng)險的作用。

風(fēng)險分離是指將各個風(fēng)險分離間隔，以避免發(fā)生連鎖反應(yīng)或互相牽連。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在招投標(biāo)工作中采取了將整個工程分成幾個子標(biāo)，一個子標(biāo)又分解成幾個合同或又分成幾個小標(biāo)，分別選取中標(biāo)單位的招投標(biāo)模式。該模式就起到了風(fēng)險分離的作用。假如有一個中標(biāo)單位不能履行其對業(yè)主承諾的義務(wù)，使項目管理者蒙受損失，這種損失也是小范圍、小數(shù)量的，也不會帶來許多的連鎖反應(yīng)。這種控制風(fēng)險的方法的目的是將風(fēng)險局限在一定的范圍內(nèi)，即使風(fēng)險發(fā)生其損失也不會波及此范圍之外，以達到減少風(fēng)險損失的目的。

風(fēng)險分散是指通過增加承受風(fēng)險的單位以減輕總體風(fēng)險的壓力，使多個單位共同承受風(fēng)險，從而使項目管理者減少風(fēng)險損失。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在一條河流上完成一個水利樞紐工程的建設(shè)任務(wù)的同時，還組建幾個子公司對該流域?qū)嵤┨菁夐_發(fā)。這就將開發(fā)該流域的風(fēng)險分散給了幾個子公司，從而減少了自己的風(fēng)險。采取這種風(fēng)險控制措施，在將風(fēng)險分散的同時，也有可能將利潤同時分散。

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險事件發(fā)生時將損失的一部分或全部轉(zhuǎn)移到項目以外的第三方身上。采取這種方法時要注意：必須讓風(fēng)險承受者得到一定的好處，并且對于準(zhǔn)備轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險，盡量讓最有能力的承受者分擔(dān)。否則，也許會給項目管理者帶來一些意外損失。風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要有兩種方式：保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移和非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移。保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買保險的辦法將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司或保險機構(gòu)。非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過保險以外的其他手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要有：⑴分包；⑵辯護協(xié)定；⑶無責(zé)任約定；⑷保證；⑸合資經(jīng)營；⑹實行股份制。

業(yè)主對項目中的有些風(fēng)險采取風(fēng)險降低、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散等方法都無法控制時，還可考慮采取下述方法。

風(fēng)險自留是指項目管理者將風(fēng)險留給自己承擔(dān)。該方法通常在下列情況下采用：⑴處理風(fēng)險的成本大于承擔(dān)風(fēng)險所付出的代價；⑵預(yù)計某一風(fēng)險發(fā)生可能造成的最大損失，項目管理者本身可以安全承擔(dān)；⑶當(dāng)采用其他的風(fēng)險控制方法的費用超過風(fēng)險造成的損失；⑷缺乏風(fēng)險管理的技術(shù)知識，以至于自身愿意承擔(dān)風(fēng)險損失；⑸當(dāng)風(fēng)險降低、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等風(fēng)險控制方法均不可行時。可以看出，這一方法主要運用于控制那些風(fēng)險損失較小、業(yè)主能夠承擔(dān)的風(fēng)險。

對于以上所述幾種風(fēng)險控制方法，業(yè)主可聯(lián)合使用，也可單獨使用，要具體問題具體分析。

4運用項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型進行項目風(fēng)險管理

將研究建立的項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型應(yīng)用于上述項目，具體步驟如下：

4.1風(fēng)險辯識

運用項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型中風(fēng)險辯識中的專家調(diào)查法、故障樹分析法，經(jīng)實地考查、口頭咨詢和問卷調(diào)查，認真分析后，總結(jié)出該項目施工末期業(yè)主面臨的風(fēng)險，并對其進行分類，見表2。

表2某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險分類表

風(fēng)險類型典型風(fēng)險

自然風(fēng)險不可抗力風(fēng)險資源（水）供應(yīng)風(fēng)險

社會政治風(fēng)險法規(guī)變更風(fēng)險行政性風(fēng)險

經(jīng)濟風(fēng)險利率變化風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險完工風(fēng)險

其他風(fēng)險完工風(fēng)險市場風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險償還期限風(fēng)險費用超支風(fēng)險違約風(fēng)險人員風(fēng)險

4.2風(fēng)險評估

根據(jù)項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型，采用層次分析法，對該項目已辯識出的施工末期業(yè)主風(fēng)險進行評估，結(jié)果見表3。

表3某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險權(quán)重表（按權(quán)重大小排序）

相關(guān)圖片如下

根據(jù)表3以及3.2該項目施工末期業(yè)主風(fēng)險可以分成以下幾種：

Ⅰ級風(fēng)險：利率變化風(fēng)險B5行政性風(fēng)險B4

Ⅱ級風(fēng)險：技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險B7通貨膨脹風(fēng)險B6

法規(guī)變更風(fēng)險B3資源(水)供應(yīng)風(fēng)險B2

市場風(fēng)險B9完工風(fēng)險B8

經(jīng)營風(fēng)險B10償還期限風(fēng)險B11

Ⅲ級風(fēng)險：人員風(fēng)險B14費用超支風(fēng)險B12

不可抗力風(fēng)險B1違約風(fēng)險B13

對于Ⅰ級風(fēng)險，業(yè)主不僅要對其進行分析，還要重點防范；對于Ⅱ級風(fēng)險，業(yè)主應(yīng)給以足夠重視；對于Ⅲ級風(fēng)險，業(yè)主予以一般管理即可。

5結(jié)語

以上將項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型應(yīng)用于某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險管理，研究成果得到了業(yè)主的認可，得到了一些專家的首肯。從而說明該模型是適用的、可行的、有效的。

篇7

關(guān)鍵詞：公路工程；風(fēng)險識別；承包商

一般來說，公路建設(shè)項目都具有工程規(guī)模大、工期長、造價高的特點，并且受外界環(huán)境影響大，因此，在項目建設(shè)過程中需要承受各種風(fēng)險，尤其是項目承包商承受著各種挑戰(zhàn)，需要應(yīng)對各種不確定因素。顯然，風(fēng)險管理是公路工程項目承包商必須要重視的一些艱巨任務(wù)。風(fēng)險管理最為基礎(chǔ)的一項工作就是風(fēng)險識別。對于公路工程建設(shè)項目而言，對公路施工中存在的風(fēng)險種類和性質(zhì)進行辨別就是我們行業(yè)中所講的承包商風(fēng)險識別。更直白地講，所謂的承包商的風(fēng)險識別就是要對各種可能存在的風(fēng)險因素發(fā)生的概率加以判別，并反復(fù)比較各種因素，所以說是這是一項極其復(fù)雜的工作，與此同時，還要推測各種傾向和趨勢并做出判斷，還要評估建設(shè)項目的各種內(nèi)外因素及其變量。故而，必須通過科學(xué)系統(tǒng)的方法來完成公路工程項目承包商風(fēng)險識別。

1公路工程項目承包商風(fēng)險識別的過程

一般情況下風(fēng)險識別過程可以用圖1來表示。承包商對于公路工程項目在施工階段所進行的風(fēng)險識別可以按照下述步驟來實施：（1）收集數(shù)據(jù)和信息資料。施工階段的公路工程項目與其它工程項目所存在的風(fēng)險不只是具有一定聯(lián)系，而且和項目本身的數(shù)據(jù)和信息資料息息相關(guān)。公路工程項目在一般情況下，對于承包商來講在進行風(fēng)險識別時收集的數(shù)據(jù)和信息資料主要包括以下幾方面內(nèi)容：一是包括自然環(huán)境和社會環(huán)境在內(nèi)的關(guān)于施工環(huán)境方面的數(shù)據(jù)和信息資料。氣象、水文、地質(zhì)等自然環(huán)境中的數(shù)據(jù)和信息資料以及宏觀經(jīng)濟政策等社會環(huán)境方面的數(shù)據(jù)和信息資料的變化，都會對公路工程項目的施工產(chǎn)生極其重要的影響。二是以往的公路工程項目或與此相類似的公路工程項目施工數(shù)據(jù)和信息資料。對公路工程項目施工的風(fēng)險識別來講，這兩方面的數(shù)據(jù)和信息資料借鑒意義十分重要，因為只有對這些項目中風(fēng)險事件的數(shù)據(jù)和信息資料進行分析后很有可能發(fā)現(xiàn)存在于當(dāng)前項目施工中的風(fēng)險因素。三是公路工程項目設(shè)計和施工過程中所產(chǎn)生的設(shè)計及施工文件。其中公路工程的結(jié)構(gòu)布置、形式以及尺寸，包括所采用的建筑材料和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等在設(shè)計文件中都有著詳細的規(guī)定；工程的施工文件則對施工的方案、質(zhì)量控制的要求以及工程驗收的標(biāo)準(zhǔn)等都做了明確的規(guī)定。一旦這些文件內(nèi)容發(fā)生改變則都極可能產(chǎn)生風(fēng)險，給承包商造成一定的經(jīng)濟損失。（2）分析收集的資料，找出潛在的風(fēng)險。首先承包商要收集好公路工程項目的數(shù)據(jù)和信息資料，并進行分析，從中尋找找施工中可能隱藏的大部分風(fēng)險。此外，還必須進行關(guān)于工程項目的不確定性分析，這些不確定性分析主要包括工程結(jié)構(gòu)的不確定性分析和施工環(huán)境的不確定性分析等。通過實施上述的不確定性分析，從中可能發(fā)現(xiàn)那些存在于公路工程項目施工中的不確定性因素，由此進一步找出潛藏在公路工程項目施工中的風(fēng)險因素。（3）確認公路工程項目的風(fēng)險并進行歸類。對工程項目施工中存在的風(fēng)險，一旦在初步找出后就需要對其做分析確認，評定是否還有遺漏的或重復(fù)的風(fēng)險。對這些風(fēng)險在確認無誤后就要加以分類歸檔以便科學(xué)地進行管理。（4）對施工階段的公路工程項目所存在的風(fēng)險編制風(fēng)險識別報告。作為對公路工程項目施工階段風(fēng)險識別的所作的總結(jié)，風(fēng)險識別報告通常包括以下內(nèi)容：一是已識別出的結(jié)果經(jīng)常以風(fēng)險清單的形式出現(xiàn)的風(fēng)險。將公路工程項目施工所面臨的風(fēng)險通過風(fēng)險清單加以匯總并按類別加以排列。二是那些尚沒有跡象表明將會發(fā)生的潛在風(fēng)險。這屬于承包商主觀判斷的風(fēng)險。

2公路工程項目承包商風(fēng)險識別存在的問題

鑒于工程項目承包中風(fēng)險識別時需要對很多因素加以考慮，存在較多的不確定性，再加上存在部分難以定量描述的因素，這讓風(fēng)險識別的難度大大增加。所以承包商在施工過程中的風(fēng)險識別歸結(jié)起來主要問題表現(xiàn)在以下三方面：（1）工程項目的可靠性問題：是否有沒能被發(fā)現(xiàn)或認識比較模糊的潛在風(fēng)險因素。（2）工程項目風(fēng)險管理的成本問題：雖然通過風(fēng)險識別能對施工當(dāng)中中的風(fēng)險加以有效地識別，從而讓承包商損失得以減少，獲得更大效益，但往往進行這種風(fēng)險管理的成本也比較大。從事風(fēng)險識別研究到底需要承包商投入多少資金，必須開支的經(jīng)費有哪些，而能夠節(jié)約的費用又有哪些，這些都是承包商對工程項目的風(fēng)險管理成本和項目效益必須面對的問題。基于長期的工程管理實踐，筆者認為公路工程的風(fēng)險識別必須遵循如下原則：必須明確風(fēng)險識別的目的，收集和處理的信息資料盡量只涉及和該工程項目有關(guān)的，要對每一條信息都加以充分利用，力求達到能憑借盡量少的現(xiàn)象、信息和數(shù)據(jù)來闡明更多風(fēng)險問題。摘要：本文闡述了公路工程承包商風(fēng)險識別的過程，對承包商風(fēng)險識別中存在的可靠性、風(fēng)險管理成本、識別的偏差等三方面問題進行了分析，對常用的幾種風(fēng)險識別方法做了比較。關(guān)鍵詞：公路工程；風(fēng)險識別；承包商中圖分類號：F540.3文獻標(biāo)識碼：C文章編號：2096-1995(2017)31-0208-02（3）在風(fēng)險識別中存在的偏差問題：在公路工程的施工過程中，受限于承包商的知識局限和經(jīng)驗方面的不足，再加上公路工程項目所處的實際施工環(huán)境和條件制約，導(dǎo)致承包商在工程中對于遇到的風(fēng)險事件不容易尋找到類似的事件來進行參照，缺乏相對準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，有的參考資料和數(shù)據(jù)同工程實際狀況出入較大。也就是說，承包商風(fēng)險識別的結(jié)果可能與實際情況相比起來存在一定程度的偏差，由此會導(dǎo)致承包商在風(fēng)險事件處理方面存在誤判和漏判等不良后果。

3公路工程項目承包商風(fēng)險識別的方法

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關(guān)鍵詞：實物期權(quán)；信息化；投資決策

中圖分類號：F272 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673－291X（2011）20－0118－03

一、企業(yè)信息化項目投資特點

企業(yè)信息化投資主要指信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資、信息再利用以及信息技術(shù)與企業(yè)業(yè)務(wù)、企業(yè)經(jīng)營管理模式結(jié)合的管理要素三方面的投資行為。信息化投資動輒數(shù)百萬上千萬，并且涉及的管理環(huán)節(jié)眾多，運作復(fù)雜，同時面臨的內(nèi)部和外部環(huán)境的不確定性程度很高。因此，企業(yè)信息化項目投資具有以下不同于一般的項目投資的特點。

（一）不確定程度高

信息化技術(shù)本身的發(fā)展存在不可預(yù)見性，其成功與否需要在項目建成后生產(chǎn)過程中的不斷完善。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境存在的不確定性因素，如企業(yè)內(nèi)部管理體制、市場狀況、競爭對手等方面的因素也對信息化項目投資帶來一定的風(fēng)險。

（二）投資規(guī)模大，換代快

企業(yè)信息化項目通常在前期建設(shè)投入資金的數(shù)額巨大，如在新設(shè)備、新部件、新軟件的購買以及相關(guān)人員培訓(xùn)、系統(tǒng)維護等方面需要持續(xù)增加資金，但一般項目的壽命周期相對而言卻比較短，更新?lián)Q代頻繁。

（三）收益的無形性和延遲性

信息化建設(shè)項目的收益并不總是能夠在企業(yè)財務(wù)報表中反映出來，而且收益具有一定的時間滯后性，時間的長短取決于信息化建設(shè)項目實施的規(guī)模和程度。

（四）對人才的依賴性

信息化項目是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它涉及企業(yè)的業(yè)務(wù)、技術(shù)、項目管理等方方面面，具有很多專業(yè)性的知識，因此，要求項目參與人員具備全面的知識，從而產(chǎn)生了對信息技術(shù)人才的依賴性。

（五）投資決策具有一定的柔性

信息化項目投資決策是一項或有決策，即決策可以根據(jù)市場的變化，決定項目的投資時間、規(guī)模、方式等，當(dāng)環(huán)境向有利的方向發(fā)展時可以作出一種決策，當(dāng)環(huán)境向不利的方向發(fā)展時，就作出另一種決策。投資過程中的這種靈活性被稱為經(jīng)營柔性。

二、 傳統(tǒng)的信息化項目投資決策方法的局限性

傳統(tǒng)的信息化項目投資決策方法主要采用定量分析方法，常用的方法包括六種資本預(yù)算模型：回收期法、投資回報率（ROI）法、成本利潤率法、凈現(xiàn)值法、獲利能力指數(shù)法和內(nèi)部收益率法。這些方法普遍存在兩大方面的缺陷：第一個缺陷是一些傳統(tǒng)投資決策方法要求預(yù)測將來具體的現(xiàn)金流量。由于信息化項目存在不確定性的情況，因此，在決策分析中只使用單一數(shù)據(jù)預(yù)測，預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性受到質(zhì)疑。第二個缺陷是傳統(tǒng)的投資決策方法要求所有的投資決策在一開始就確定下來。在項目的實施過程中，管理者們不能更新和修改投資決策方法，然而這種分析僅僅包括了初始的投資計劃，隨著時間的變化和項目的不斷進展，項目投資的內(nèi)部條件和外部條件都會發(fā)生變化，尤其是信息化項目的實施過程中受到內(nèi)外部各種因素的影響，初始的投資計劃可能需要不斷的改變。因此，傳統(tǒng)的投資決策方法已經(jīng)不能夠解釋信息化項目投資所遇到的問題。

企業(yè)信息化投資決策是企業(yè)的戰(zhàn)略決策問題，在對企業(yè)信息化項目進行投資決策時，需要對信息化項目的商業(yè)價值進行定量分析和定性分析[1]，由于信息化項目投資具有戰(zhàn)略投資的特點（不確定性、不可逆性和柔性），因此，信息化項目投資可以被認為是企業(yè)的戰(zhàn)略投資。

三、基于實物期權(quán)的企業(yè)信息化多項目投資決策風(fēng)險框架

（一）實物期權(quán)簡介

許多項目投資決策（尤其是信息化項目）具有不可逆性、未來收益的不確定性和時機選擇性。在項目投資過程中，投資者往往具有靈活性，可以根據(jù)市場的變化，決定項目的投資時間、規(guī)模、方式等，甚至干脆終止項目。投資過程中的這種靈活性被稱為管理柔性，管理柔性的存在使得投資者在投資過程中具有某種相應(yīng)的選擇權(quán)，而無相應(yīng)義務(wù)。Dixit和Pindyck[2]將這種選擇權(quán)比作一種金融看漲期權(quán)。當(dāng)新的信息獲得以及關(guān)于投資收益不確定性漸漸得到解決時，管理者時常具有改變初始經(jīng)營策略的柔性。就金融期權(quán)而言，這種針對新信息采取的柔性通過改進潛力限制損失（相對于初始預(yù)期）來增強投資機會成本價值。類似于金融期權(quán)，項目投資中這種柔性被稱為實物期權(quán)[3]。

實物期權(quán)是金融期權(quán)理論對實物（非金融）資產(chǎn)期權(quán)的延伸。因此，我們可以將標(biāo)的資產(chǎn)為非金融資產(chǎn)的期權(quán)稱為實物期權(quán)。與傳統(tǒng)的投資決策分析方法相比較，實物期權(quán)的思想方法不是集中于對單一現(xiàn)金流預(yù)測，而是把分析集中在項目所具有的不確定性問題上，即現(xiàn)金流的所有可能變化范圍，用概率的語言來描述，就是項目未來現(xiàn)金流的概率分布狀況。當(dāng)使用關(guān)于現(xiàn)金流的概率分布和未來預(yù)期的市場信息時，實物期權(quán)分析方法把金融市場與投資項目的決策聯(lián)系起來，對未來的現(xiàn)金流沒有進行人為主觀的預(yù)測。與傳統(tǒng)的決策分析方法相比，實物期權(quán)分析的結(jié)果是投資項目的不確定，投資機會伴隨有更大的投資價值[4]。

最初，實物期權(quán)方法主要應(yīng)用于石油、銅礦等項目的投資決策分析，因為與這些項目相關(guān)的參數(shù)很容易確定[2]。1995年Trigeorgis指出，將實物期權(quán)方法應(yīng)用于信息技術(shù)投資領(lǐng)域?qū)⑹俏磥硌芯康姆较騕5]。金融期權(quán)的三個主要特征是：靈活性（時機選擇）、不確定性、不可逆性，即面對預(yù)先不能準(zhǔn)確預(yù)測的環(huán)境（不確定性），只要期權(quán)價值對持有者不是最優(yōu)的，持有者就有權(quán)但是沒有義務(wù)（靈活性）行使期權(quán)，這種權(quán)利的實施要求期權(quán)持有者付出一定的成本（不可逆性）。信息化項目同樣具有上述三個特征，因此，在信息化項目投資分析中使用實物期權(quán)方法是合理的。

一般地，就投資者選擇投資項目來講，投資者所具有的實物期權(quán)來自于三個方面：首先是項目本身的特性，其次是投資者所具有的可變?nèi)嵝越?jīng)營策略，最后是投資者所創(chuàng)造的合約。目前，人們所研究的實物期權(quán)類型多為上述三個方面所產(chǎn)生的實物期權(quán)，例如：推遲期權(quán)、擴張期權(quán)、收縮期權(quán)、放棄期權(quán)、增長期權(quán)和一些復(fù)合期權(quán)等。

（二）基于實物期權(quán)的企業(yè)信息化多項目投資決策風(fēng)險框架

實物期權(quán)的理論真正的力量在于它是一個嶄新的戰(zhàn)略分析框架，它提供了一個未來不確定情況下的動態(tài)戰(zhàn)略分析工具，與傳統(tǒng)凈現(xiàn)值等[6]方法比較，實物期權(quán)決策法最重要的改變是對風(fēng)險的看法，從“害怕不確定性/風(fēng)險最小化”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皬牟淮_定性中取得收益/知識最大化”。從實物期權(quán)原理出發(fā)，我們將發(fā)現(xiàn)改進戰(zhàn)略的新的途徑。企業(yè)信息化建設(shè)是當(dāng)前所有企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，具有戰(zhàn)略決策的意義，信息化建設(shè)本身的不確定性和不可逆性以及信息效應(yīng)的無形性和遲滯性使得其蘊含著期權(quán)價值，因此，運用實物期權(quán)方法可以幫助企業(yè)決策者做出靈敏快速的反應(yīng)，提高企業(yè)戰(zhàn)略決策水平。

根據(jù)專家對信息化項目風(fēng)險因素的分析和對各種信息化項目預(yù)期收益的判斷，可以識別出不同信息化項目所面臨的風(fēng)險及預(yù)期收益，根據(jù)項目風(fēng)險的不確定性及其項目預(yù)期的收益可將項目劃分到實物期權(quán)矩陣中，分別為：立即投資區(qū)、可能投資區(qū)、可能以后投資區(qū)、不投資區(qū)、可能放棄區(qū)及可能以后放棄區(qū)[7]，其中，P為企業(yè)設(shè)定的預(yù)期收益分界值。如圖1所示。

圖1中橫坐標(biāo)代表信息化項目的不確定性（風(fēng)險），縱坐標(biāo)代表信息化項目的預(yù)期收益。從圖1中可以看出，位于最左側(cè)的兩個區(qū)信息化項目不確定性很低，即風(fēng)險很低，因此可以立即做出投資決策。其中，第1區(qū)域中的信息化項目具有低風(fēng)險高收益的特點，可以立即投資；第4區(qū)的信息化項目雖然風(fēng)險低但其預(yù)期收益也很低，即使投資也不會為企業(yè)帶來明顯的收益，因此可以做出不投資的決策。第2區(qū)域和第3區(qū)域中的信息化項目不確定性偏高且預(yù)期收益高。其中，第3區(qū)域中的項目不確定性更大一些，因此決策者應(yīng)該暫且觀察一段時間，以后再做投資可能是更好的決策。相比較處于第2區(qū)域的項目不確定性相對小一些，則在當(dāng)時可以做出投資的決策。區(qū)域5和區(qū)域6中的信息化項目預(yù)期收益都很低，一般來說決策者可能放棄這些項目的投資，但由于區(qū)域6中的信息化項目具有更高的不確定性，因此不排除以后可能會有盈利的可能，決策者可以等待一段時間再確定下一步?jīng)Q策將是一個明智的選擇。信息化投資項目與實物期權(quán)的對應(yīng)關(guān)系如表1所示。

以上討論的實物期權(quán)只是針對信息化項目在一個時點上的管理方法，如果將時間因素考慮進來，隨著內(nèi)部及外部環(huán)境的變化，信息化項目的不確定性將減少，對應(yīng)的實物期權(quán)也將隨之發(fā)生變化。如第6區(qū)域中的某一信息化項目執(zhí)行了推遲期權(quán)，經(jīng)過一段時間發(fā)現(xiàn)該項目的不確定性已經(jīng)大大降低，相應(yīng)的技術(shù)難點已經(jīng)突破，所處的內(nèi)外部環(huán)境等都朝著有利的方向發(fā)展，則此信息化項目將處于第1區(qū)的低風(fēng)險高收益區(qū)，可以立即投資，執(zhí)行擴張期權(quán)。

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Research on the enterprises informationization multi-project invest decision-making based

on the real option

ZHANG Cong-hui

(Economy management departpenemt,Tianjin electron informstion vocation technology college,Tianjin 300132,China)

Abstract: Business investment project information to the unusual project information to the project, a high degree of uncertainty, the delay immateriality and sexual characteristics and traditional investment decisions is very high appraisal method on the face of uncertainty in the informatization project can't make a scientific judgment, unable to give investors more flexibility.

篇9

Abstract: Engineering project investment has all the characteristics of the project investment and the unique risk of engineering project investment makes the risk assessment more especially on methods. The article for the risk assessment methods which are commonly used in the engineering project investment decision-making makes comparative analysis, comparing their advantages and disadvantages and proposes new application skills.

關(guān)鍵詞:項目;投資決策;風(fēng)險;評價方法

Key words: project;investment decision-making;risk;evaluation method

中圖分類號:F287 文獻標(biāo)識碼:A文章編號:1006-4311(2010)08-0098-03

0引言

從項目的一次性特點可以看到項目必然存在不確定性。從眾多的研究中我們不難發(fā)現(xiàn),項目風(fēng)險的最大不確定性存在于項目的前期。三峽工程論證階段項目投資是570億元而在實際與爭議中卻是1000億元到4000億元,著名的珠海機場預(yù)測客流量1200萬人與實際客流量70萬人的懸殊,這些強烈反差存在的原因是在前期階段決策者對項目的了解和認識還很缺陷,決策的依據(jù)建立在不夠精確的預(yù)測和分析評估的基礎(chǔ)上,決策者的技術(shù)水平及價值觀也容易產(chǎn)生決策結(jié)果的極大不確定性,這都必然使項目今后的開展和項目目標(biāo)的實現(xiàn)受到較大的影響。要提高決策的科學(xué)性就必須做好項目決策階段的風(fēng)險分析,而風(fēng)險分析的重點就是風(fēng)險評價,評價方法運用的科學(xué)性已經(jīng)成為判斷風(fēng)險評價是否合理的依據(jù),因此有必要對風(fēng)險評價方法做出合理有效的選擇運用。本文將針對目前在項目決策階段常用的風(fēng)險評價方法進行研究,并從中比較它們的優(yōu)劣勢和適用范圍,希望能對從事工程項目投資決策風(fēng)險分析的人員在合理選擇風(fēng)險評價方法上有所幫助。

1工程項目投資決策中風(fēng)險評價常用方法

項目風(fēng)險評價方法一般可分為定性評價、定量評價、定性與定量相結(jié)合三類,有效的項目風(fēng)險評價方法一般采用定性與定量相結(jié)合的系統(tǒng)方法。對項目進行風(fēng)險評價的方法很多,從早期的史蒂夫.J的針對全壽命周期的風(fēng)險評價方法的調(diào)查可以看到在前期決策階段應(yīng)用比較多的是調(diào)查打分法、蒙特卡洛模擬法、計劃評審技術(shù)、敏感性分析。不過隨著方法的改進和研究的深入,前期階段已經(jīng)不僅僅局限于這幾種方法,目前較為常用的有調(diào)查打分法,概率分析法,蒙特卡洛模擬法,層次分析法,模糊綜合評價法等。

1.1 調(diào)查打分法調(diào)查打分法是利用專家的經(jīng)驗等隱性知識、直觀判斷項目每一單一風(fēng)險并賦予相應(yīng)的權(quán)重,如0~1之間的一個數(shù),0代表沒有風(fēng)險,10代表風(fēng)險最大,然后把各個風(fēng)險的權(quán)重加起來,再與風(fēng)險評價基準(zhǔn)進行風(fēng)險分析比較。具體包括三部分的工作內(nèi)容:①識別出工程項目可能遇到的所有風(fēng)險,并列出風(fēng)險表;②將列出的風(fēng)險表提交給有關(guān)專家,利用專家的經(jīng)驗對可能的風(fēng)險因素的重要性進行評價;③收集專家對風(fēng)險的評價意見,對專家評價結(jié)果做計算分析,綜合整個項目風(fēng)險分析概況并確定出主要風(fēng)險因素。

1.2 概率樹分析概率樹分析是假定風(fēng)險變量之間是相互獨立的,在構(gòu)造概率樹的基礎(chǔ)上,將每個風(fēng)險變量的各種狀態(tài)取值組合計算,分別計算各種狀態(tài)下風(fēng)險評價指標(biāo)值及相應(yīng)的概率,得到評價指標(biāo)的概率分布,并統(tǒng)計出評價指標(biāo)低于或高于基準(zhǔn)值的累計概率,計算評價指標(biāo)的期望值,方差,標(biāo)準(zhǔn)差和離散系數(shù)。

1.3 蒙特卡洛模擬法蒙特卡洛模擬法又稱隨機抽樣法或統(tǒng)計試驗法,是評價工程風(fēng)險常用的一種方法。它是利用隨機發(fā)生器取得隨機數(shù),賦值給輸入變量,通過計算機計算得出服從各種概率分布的隨機變量,再通過隨機變量統(tǒng)計試驗進行隨機模擬,達到求解復(fù)雜問題近似解的一種數(shù)學(xué)仿真方法。此方法的精度和有效性取決于仿真計算模型的精度和各輸入量概率分布估計的有效性,可用來解決難以用解析方法求解的復(fù)雜問題,具有極大的優(yōu)越性。

蒙特卡洛模擬法的基本原理:

假定函數(shù)Y=f(x1,x2,…,xn),其中x1,x2,…,xn的概率分布已知(常用主觀概率估計)。由于Y=f(x1,x2,…,xn)未知或是一復(fù)雜函數(shù),蒙特卡洛模擬法利用一隨機數(shù)發(fā)生器抽樣取出每一組隨機變量(x1,x2,…,xn)的值(x1,x2,…,xn),然后按Y對x1,x2,…,xn的關(guān)系確定函數(shù)Y的值yi,yi=f(x1i,x2i,…,xni)反復(fù)獨立抽樣多次(i=1,2,3,…,n),可以得到函數(shù)Y的一批抽樣數(shù)據(jù)y1,y2,…,yn。當(dāng)模擬次數(shù)足夠多時,可得出與實際情況相近的函數(shù)Y的概率分布和數(shù)字特征。

1.4 層次分析法層次分析法又稱AHP法,是20世紀(jì)70年代美國學(xué)者T.L.Saaty提出的,是一種在經(jīng)濟學(xué),管理學(xué)中廣泛應(yīng)用的方法。層次分析法可以將無法量化的風(fēng)險按照大小排出順序,把他們彼此區(qū)別開來。

層次分析法本質(zhì)上是一種決策思維方式,它把復(fù)雜的問題分解為各組成因素,將這些因素按支配關(guān)系分組,以形成有序的遞階層次結(jié)構(gòu),對結(jié)構(gòu)中每一層次因素的相對重要性,依據(jù)人們對客觀現(xiàn)實的判斷給予定量表示,再利用數(shù)學(xué)方法確定每一層次全部因素相對重要性的權(quán)值,得到最低層相對最高層的相對重要性次序的組合權(quán)值,以此作為評價和選擇方案的依據(jù)。

1.5 模糊綜合評價法模糊數(shù)學(xué)是美國加利福尼亞大學(xué)的Chad于1965年提出來的。40多年來模糊數(shù)學(xué)得到了迅速發(fā)展,已被廣泛應(yīng)用于自然科學(xué),社會科學(xué)和管理科學(xué)的各個領(lǐng)域,其有效性已得到了充分的驗證。

模糊綜合評價首先確定評價指標(biāo)體系,然后建立風(fēng)險因素集U,接下來確定影響因素的權(quán)重向量,建立隸屬度,根據(jù)隸屬函數(shù)對方案各目標(biāo)的影響因素建立模糊評價矩陣,按照模糊數(shù)學(xué)的計算方法,得出最終評價結(jié)果。

2常用風(fēng)險評價方法利弊分析

為了能夠結(jié)合實際項目合理地選擇風(fēng)險評價方法,必須對各種方法的優(yōu)缺點和使用范圍做深入的分析。

調(diào)查打分法的優(yōu)點是簡單易行,節(jié)約時間,專家的經(jīng)驗越豐富,參與的專家越多,所得出的結(jié)論越準(zhǔn)確。但是該方法存在著很大的弊端就是嚴(yán)重依賴專家的經(jīng)驗判斷,如果參與評價的專家經(jīng)驗不足可能會造成評價的失誤,從而造成決策的失誤。

概率樹法簡單、易行,而且它的直觀特點可以讓我們分析比較出各個評價指標(biāo)之間的大小關(guān)系。概率樹法也存在著應(yīng)用的局限性,風(fēng)險指標(biāo)概率分布的確定存在難度和風(fēng)險發(fā)生產(chǎn)生的后果難以確定,而且風(fēng)險因素之間的獨立性假設(shè)違背了現(xiàn)實事物之間相關(guān)性的哲學(xué)理念。普遍提到的工程項目投資基本上是周期長,投入資金多的項目,相應(yīng)存在的風(fēng)險因素也很多,如果僅僅用概率樹法估計,在確定風(fēng)險指標(biāo)概率分布上會存在很大的難度。概率樹法利用風(fēng)險分析人員和轉(zhuǎn)接的知識與經(jīng)驗或是歷史資料,這樣的依賴性使得該方法的運用存在很大的制約因素,因此此種方法適用于那些風(fēng)險因素較少的小型項目。

蒙特卡洛模擬法的應(yīng)用也有其局限性,主要是該方法要求對所分析的目標(biāo)變量能用一具體的數(shù)學(xué)計算模型來表達,同時數(shù)學(xué)計算模型中的各種風(fēng)險變量之間是相互獨立的,而且可以用各種概率分布來表達他們的不確定性。在風(fēng)險分析中會遇到風(fēng)險輸入變量的分解程度問題,一般而言,變量分解的越細,風(fēng)險變量個數(shù)也就越多,模擬結(jié)果的可靠性也就越高;變量分解程度越低,變量個數(shù)就越少,模擬結(jié)果的可靠性就越低,但能較快地獲得模擬結(jié)果。對一個具體項目,在確定風(fēng)險變量分解程度時,往往與風(fēng)險變量間的相關(guān)性有關(guān),而變量分解過細往往會使得變量之間具有相關(guān)性。如果風(fēng)險變量本身是相關(guān)的,模擬中將其視為獨立變量進行抽樣,就可能導(dǎo)致錯誤的結(jié)論。另外,在項目風(fēng)險管理的實際中要準(zhǔn)確地描述風(fēng)險變量的風(fēng)險程度、減少變量的個數(shù),只選擇對評價指標(biāo)有重大影響的關(guān)鍵變量,同時,應(yīng)用風(fēng)險評價是一定要結(jié)合決策者的主觀判斷和實踐經(jīng)驗。另一個局限就是不同的決策者或風(fēng)險分析專家的經(jīng)歷、工程時間背景以及所在企業(yè)經(jīng)營狀況等均不相同。因此,他們對風(fēng)險的主觀判斷也會不一樣。通常對風(fēng)險的主觀判斷又被描述為風(fēng)險態(tài)度,不同的決策者對同樣的風(fēng)險環(huán)境的判斷是不一樣的,對同樣的風(fēng)險評價結(jié)果的認識和信心度是不一樣的,因此對最后的決策采取的風(fēng)險態(tài)度也是不一樣的。

層次分析法處理問題的程序與管理者的思維程序,分析解決問題的步驟相一致,有較廣泛的應(yīng)用性,易于理解和操作。最后綜合分析出整個項目風(fēng)險程度,既有定性分析、又有定量結(jié)果,能系統(tǒng)地綜合專家經(jīng)驗,更全面地看待項目總體風(fēng)險,為管理者提供一個全面了解項目全過程風(fēng)險的機會,使其決策更為科學(xué)。需要指出的是,判斷矩陣是評價人進行兩兩比較后得出的,所以,不同的人,做出的判斷矩陣可能不同。而且層次分析法結(jié)論的質(zhì)量依賴于專家的知識、經(jīng)驗和判斷。因此,應(yīng)多找?guī)讉€知識淵博,經(jīng)驗豐富和判斷力強的人共同確定判斷矩陣中的標(biāo)度。層次分析法還存在這樣的缺陷,由于受計算規(guī)則的限制,該方法不易用于復(fù)雜的項目中,且風(fēng)險因素的數(shù)目不能太多,一般認為不宜超過9個。然而實踐中,特別是大型工程項目,往往存在大量的風(fēng)險因素,在應(yīng)用該方法時有較大的困難,結(jié)果的可靠性也會受到一定程度的影響。

模糊綜合評價法在解決模糊概念的風(fēng)險具有很大的實用性,模糊綜合評價既有嚴(yán)格的定量刻畫,也有對難以定量分析的模糊現(xiàn)象進行主觀上的定性描述,把定性描述和定量分析緊密地結(jié)合起來,因此可以說是一種比較適合項目風(fēng)險評價的方法,并且也是近年來發(fā)展較快的一種方法。

利用這些方法對項目風(fēng)險進行評價時,無論是建立層次結(jié)構(gòu)、構(gòu)造判斷矩陣,還是進行模糊綜合評價,人的主觀因素的成分很大,各種因素的權(quán)重設(shè)置主要靠人為設(shè)定,導(dǎo)致決策的準(zhǔn)確性不高。它們還有另外一個缺點是方法本身不具有利用新信息自動調(diào)整權(quán)重分配的功能,當(dāng)研究對象樣本增加新的數(shù)據(jù)時,不能記憶原有的知識并根據(jù)新增數(shù)據(jù)對權(quán)重進行適當(dāng)調(diào)整,也就是不能適應(yīng)評價對象的不確定性。除此以外,風(fēng)險指標(biāo)的相關(guān)性、評價樣本出現(xiàn)噪聲數(shù)據(jù)等問題都會影響上述評價方法的有效性。

根據(jù)上述對常用的風(fēng)險評價方法論述分析可以總結(jié)概括出他們的各自的優(yōu)點、缺點和適用范圍,如表1所示。

從表1中我們可以看到各種方法的優(yōu)缺點和適用范圍比較明確,他們分屬于定性評價,定量評價,以及定性與定量相結(jié)合的評價方法。在此基礎(chǔ)上總結(jié)概括整體的定性評價與定量評價可以得到:定性評價方法的優(yōu)點是簡單直觀、容易掌握,缺點是評價結(jié)果不能量化,而取決于評價人員的經(jīng)驗;定量評價是在風(fēng)險量化基礎(chǔ)上進行評價,主要依靠歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù),運用數(shù)學(xué)方法構(gòu)造數(shù)學(xué)模型進行評價。應(yīng)用最為廣泛,認可度最高的就是定性與定量相結(jié)合的評價方法,其中蒙特卡洛模擬法,層次分析法是目前應(yīng)用最多的方法。

當(dāng)然我們不能簡單地說哪一個方法就是最科學(xué)的,而要針對具體項目采取適合項目的方法對項目決策階段的風(fēng)險進行科學(xué)合理的評價,這樣才能為后階段的風(fēng)險防范制定合理的對策,為風(fēng)險管理決策提供依據(jù),最主要的是為項目決策提供科學(xué)的依據(jù)。

3結(jié)論與展望

闡述了常用的決策階段風(fēng)險評價方法,并對比分析了他們的優(yōu)勢、劣勢和各自的適用范圍,較為科學(xué)的方法就是將定性與定量有力的結(jié)合起來,取長補短使得風(fēng)險評價更為科學(xué),從而提高投資決策的合理性。

需要指出的是無論采用什么樣的風(fēng)險識別與評價技術(shù),要想識別所有的風(fēng)險是不可能的,無需對風(fēng)險評價的過分精確,否則勞而無功。風(fēng)險的程度本身并沒有實質(zhì)的物理意義,僅僅表明采取行動的需要;在進行風(fēng)險評價時,必須堅持實事求是,反映出必要的事實情況。

在以上研究的基礎(chǔ)上,將結(jié)合工程項目實例,在具體的實施中進一步完善各種風(fēng)險評價方法,以期建立有效的工程項目投資風(fēng)險評價的方法體系。

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篇10

（四川大學(xué)，成都 610000）

（Sichuan University，Chengdu 610000，China）

摘要： 隨著中國會展業(yè)的高速發(fā)展，辦展的潛在風(fēng)險也相應(yīng)增加，而展會活動現(xiàn)場是會展流程中最易引發(fā)風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。本文通過對會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險分析、風(fēng)險識別、風(fēng)險控制提出了會展活動現(xiàn)場風(fēng)險應(yīng)對措施。

Abstract: With the high-speed development of Chinese exhibition industry, the potential risk of exhibition also accordingly increases, and exhibition activity site is most likely to trigger risks in exhibition process. This paper puts forward the risk countermeasures of exhibition activity site by risk analysis, risk identification and risk control of exhibition activity site.

關(guān)鍵詞 ： 會展現(xiàn)場；風(fēng)險控制；風(fēng)險分析；風(fēng)險對策

Key words: exhibition site；risk control；risk analysis；risk countermeasure

中圖分類號：F713.83 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-4311（2015）06-0157-02

0 引言

會展經(jīng)濟為我國社會經(jīng)濟的發(fā)展做出了積極的貢獻，會展業(yè)是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的重要組成部分，其發(fā)展程度體現(xiàn)了一個國家的文化、經(jīng)濟和社會的綜合發(fā)展水平，會展的開展不僅為本行業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟效益，同時也能帶動交通、旅游、餐飲等相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。會展最大的特點是人流量大，人群密度大，受關(guān)注程度高，由于這些特點的存在，也給會展帶來了許多風(fēng)險和不確定性，如果不能有效地控制，極易造成不可挽回的損失和觸目驚心的后果。目前會展行業(yè)在我國尚屬起步階段，相關(guān)方面的法律法規(guī)相關(guān)制度還不健全，會展場所內(nèi)安全設(shè)施不夠完善，面對突發(fā)的安全事故缺乏應(yīng)急預(yù)案等等，這些問題制約了我國會展經(jīng)濟向市場化、規(guī)范化、規(guī)模化發(fā)展的趨勢。本文在對會展現(xiàn)場活動風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，提出了風(fēng)險應(yīng)對措施，以期對會展行業(yè)的風(fēng)險防范有所裨益。

1 會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險類型分析

風(fēng)險是指遭受損失的可能性。會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險具有較強的獨特性，主要表現(xiàn)在單位時間風(fēng)險高度集中，多種風(fēng)險并存簡單來說，會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險類分類如下：

1.1 會展活動現(xiàn)場風(fēng)險類型

會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險從是否可控的角度分類可分為自然威脅和人為威脅。從風(fēng)險的內(nèi)容可分為以下四種：第一，物質(zhì)損失風(fēng)險，由于會展期間突發(fā)的意外事故或者人為損害等而造成的物資運輸、安裝、參展、撤展等的直接經(jīng)濟損失。第二，財務(wù)損失風(fēng)險，包括財產(chǎn)和物資在上述過程中遭受到的損失，或會展所在地發(fā)生諸如戰(zhàn)爭、恐怖襲擊、環(huán)境污染、疾病爆發(fā)等災(zāi)難性事件，導(dǎo)致會展中途取消給主辦方和參展者造成的損失。第三，法律責(zé)任風(fēng)險：包括會展組織者或參展方在展覽過程中由于疏忽或過失，造成其他地方的財產(chǎn)損失或人身傷亡，根據(jù)法律規(guī)定需要承擔(dān)的賠償責(zé)任。第四，在展會期間，由于會展組織者管理不善而造成的組織者、參展方的員工或臨時雇傭人員因自然災(zāi)害或意外事故受到的人身傷害。

1.2 會展活動現(xiàn)場風(fēng)險識別

會展風(fēng)險識別就是把會展項目可能發(fā)生的各種風(fēng)險進行系統(tǒng)歸類并進行全面分析，確定風(fēng)險來源，查明可能發(fā)生的風(fēng)險事件，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險癥兆。會展活動現(xiàn)場風(fēng)險識別一般有以下四類：

1.2.1 會展特性風(fēng)險

會展活動包括的要素有：會展的類型、規(guī)模、時間、地點等。這些因素存在問題就會導(dǎo)致會展出現(xiàn)風(fēng)險，如會展出席人員規(guī)模超出會展場地極限就可能引起擁擠、踩踏事件；會展的類型不能吸引參展方和觀眾到場，地點偏遠、交通不便，時間過長或過短都會導(dǎo)致會展大打折扣。

1.2.2 會展人事風(fēng)險

會展人事指主辦方、參展方和觀眾。會展活動的主辦方主要包括主持人、安保人員和其他相關(guān)人員。他們工作是否到位、安全意識、心理素質(zhì)直接影響著展會能否成功。重要參展商是否出席、參展觀眾人數(shù)多少等會影響到會展的效果。

1.2.3 會展環(huán)境風(fēng)險

包括展館自然環(huán)境、周邊的社會環(huán)境。一旦發(fā)生自然與社會因素方面的突發(fā)狀況，如：瘟疫、地震、火災(zāi)、水災(zāi)、動亂、交通癱瘓等導(dǎo)致會展延期、中斷或取消，會展前期準(zhǔn)備工作前功盡棄，會展投入無法收回。

1.2.4 會展技術(shù)風(fēng)險

會展場館內(nèi)部的設(shè)備設(shè)施一般包括投影儀、網(wǎng)絡(luò)接口、音響、電腦、同聲傳譯、燈光、防火設(shè)備等。這些設(shè)備設(shè)施應(yīng)用涉及多媒體技術(shù)、微電子技術(shù)、信息可視化技術(shù)、計算機技術(shù)等，一旦技術(shù)環(huán)節(jié)出現(xiàn)故障，都可能會引起現(xiàn)場人群混亂，出現(xiàn)風(fēng)險。

2 會展活動現(xiàn)場風(fēng)險分析方法

會展風(fēng)險分析是將會出現(xiàn)的各種不確定性及其可能造成的影響和影響程度進行恰如其分的評估和分析，分定性分析和定量分析兩種方法。

2.1 定性分析

定性風(fēng)險分析是評估已識別風(fēng)險的影響和可能性的過程。定性分析適用于簡單、規(guī)模較小的會展，或者會展主辦方缺乏組織會展的經(jīng)驗也可以采用定性分析方法，估計概率統(tǒng)計。方法如表1。

2.2 定量分析

復(fù)雜、規(guī)模較大的會展活動采用定性分析的方法來確定項目風(fēng)險的可能性顯然是不適合的，這時定量風(fēng)險分析方法的優(yōu)勢就顯現(xiàn)出來，在定性分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合定量分析的方法，并盡量用數(shù)字的形式來分析風(fēng)險對會展活動的影響。這種方法是長期組織會展，擁有豐富經(jīng)驗的會展主辦方經(jīng)常采用的風(fēng)險分析方式。

3 會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險控制

風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種措施和方法,消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性,或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。

3.1 會展主辦方要提供全方位、多層次的會展服務(wù)

會展服務(wù)要貫穿于整個會展活動的所有階段，展會的工作人員要做好服務(wù)工作，交通、餐飲等相關(guān)行業(yè)也要采取措施配合展會的舉辦。

3.2 會展建筑及展館基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)按時維護

會展建筑物要安全穩(wěn)固，內(nèi)部要有足夠的空間，滿足人流數(shù)量的要求。同時還要設(shè)有緊急通道，當(dāng)突發(fā)事故發(fā)生時，參展人員和群眾可以及時撤離。

3.3 不斷完善會展設(shè)備設(shè)施

會展期間要安排專人負責(zé)對會展設(shè)備設(shè)施的使用和維修，保證設(shè)備設(shè)施正常運行。

3.4 保障會展信息安全

運用信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對會展期間的天氣情況進行預(yù)測，防范自然災(zāi)害的發(fā)生，制定科學(xué)合理的應(yīng)急預(yù)案，保護會展的知識產(chǎn)權(quán)和網(wǎng)絡(luò)信息安全。加強對會展工作人員和參展商的培訓(xùn)，提高他們的自我安全保護意識。

4 會展活動現(xiàn)場的風(fēng)險應(yīng)對措施

4.1 規(guī)避風(fēng)險

規(guī)避風(fēng)險事件的發(fā)生，主要是通過改變會展活動計劃來避免風(fēng)險事件。措施是：對會展場館進行監(jiān)控，以防意外發(fā)生；及時處理垃圾與進行場館消毒，保證現(xiàn)場衛(wèi)生健康安全；預(yù)測自然災(zāi)害和認為破壞，做好應(yīng)對方案；監(jiān)事和控制人流，及時引導(dǎo)和疏散。

4.2 減少風(fēng)險

想方設(shè)法去減少風(fēng)險產(chǎn)生的后果，從而達到減少損失的目的。措施是：安排安全保衛(wèi)工作，預(yù)防各種可能的安全問題；對相關(guān)人員進行安全教育和培訓(xùn)；檢查并保證消防系統(tǒng)的正常運作。

4.3 應(yīng)對風(fēng)險

對風(fēng)險不采取任何措施，主要適用于對會展活動的影響比較小的風(fēng)險事件。措施是：事故發(fā)生時，及時組織人員疏散；對參會人數(shù)預(yù)估，并評估風(fēng)險，做好晉級突發(fā)事件的處理；配備醫(yī)療急救、火災(zāi)撲滅等保障。

參考文獻：

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