小議透支利率市場化變革剖析

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信用卡業(yè)務(wù)作為金融業(yè)的一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，正以迅猛之勢在國內(nèi)發(fā)展。在為公眾提供“無擔(dān)保、無抵押、無指定用途的個(gè)人小額消費(fèi)信貸服務(wù)”的同時(shí)，信用卡業(yè)務(wù)也為促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需做出了積極的貢獻(xiàn)。然而，信用卡透支利率偏高制約著循環(huán)信用的使用。

目前，我國公眾用于衣食住行等生活必需品的消費(fèi)支出比例仍然過高，且生活性消費(fèi)支出系剛性需求。因此，如果國家鼓勵(lì)通過信用卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)和帶動(dòng)社會(huì)零售消費(fèi)額增長，那么，過高的透支利率已成為主要的制約因素。

從國際市場看，信用卡年透支利率基本在18％以上，但對于人均GDP僅3000多美元（2008年統(tǒng)計(jì)）的一個(gè)國家的公民來說，確實(shí)偏高。在美國，使用循環(huán)信用的客戶占總用戶的50％以上，麥肯錫曾作過的調(diào)研結(jié)果表明：在中國僅有14％的持卡客戶使用循環(huán)信用。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營狀況良好的信用卡公司，其客戶使用循環(huán)信用產(chǎn)生的利潤可占信用卡收入的2/3。但是，當(dāng)前人們普遍認(rèn)為透支利率過高，循環(huán)信用使用人數(shù)較少是導(dǎo)致國內(nèi)信用卡發(fā)卡行不能盈利的重要原因之一。因此，持卡人期望降低信用卡透支利率，經(jīng)營者也在呼吁信用卡透支利率市場（個(gè)性）化。通過降低信用卡透支利率和實(shí)行信用卡透支利率市場化，進(jìn)一步促進(jìn)國內(nèi)消費(fèi)的增長和循環(huán)信用的使用是央行和發(fā)卡行要深入研究的主要課題。本文就降低信用卡透支利率和信用卡透支利率市場化問題進(jìn)行初步探討。

一、降低信用卡透支利率的迫切性。

1.信用卡促進(jìn)消費(fèi)增長的作用日益顯著。

據(jù)媒體披露，2009年1～5月我國的社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長了15%。在這個(gè)過程中，銀行卡作為一種便捷的支付工具對促進(jìn)消費(fèi)增長發(fā)揮了重要作用。目前，銀行卡已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，成為居民消費(fèi)時(shí)使用最頻繁的支付工具。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，目前全社會(huì)消費(fèi)品零售總額中已有30%以上是用銀行卡進(jìn)行支付的，而北京、上海等一些大城市的這一比例更是接近或達(dá)到了50%，成為銀行卡消費(fèi)支付的主力軍。銀行卡的普及使用不僅有助于降低支付體系的交易成本，同時(shí)由于其便利和快捷的特性更有助于消費(fèi)者做出購買決策，消費(fèi)行為會(huì)更加活躍。尤其是信用卡具有短期消費(fèi)信貸的功能，在特定條件下能夠促使持卡人將潛在的消費(fèi)需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的消費(fèi)需求，對消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)十分明顯。

2.剛性的透支利率限制了發(fā)卡行的自主定價(jià)和個(gè)性化服務(wù)。

持卡客戶的用卡頻率、交易金額、還款以及對發(fā)卡行的貢獻(xiàn)度都存在著較大的差異，而任何人使用循環(huán)信用時(shí)的貸款利率都相同，這在一定程度上抑制或打擊了優(yōu)質(zhì)客戶的積極性，并影響了優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度。透支利率的剛性導(dǎo)致了發(fā)卡行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的失效，同時(shí)，由于行政法規(guī)等各方面的限制，發(fā)卡行無法根據(jù)客戶的貢獻(xiàn)度自行定價(jià)。因此，發(fā)卡行希望能夠獲得一定的自主定價(jià)權(quán)，使一些貢獻(xiàn)度高的客戶可以享受到優(yōu)惠的透支利率以及與之相關(guān)的配套服務(wù)。

3.客戶對高利率反響強(qiáng)烈。

很多客戶向媒體或者監(jiān)管部門反映：因?yàn)椤安糠诌€款、全額計(jì)息”的規(guī)定使得選擇循環(huán)信用的客戶負(fù)擔(dān)的貸款成本過高，導(dǎo)致其產(chǎn)生逆反心理甚至拒絕償還貸款，一些發(fā)卡行也不得不在接到客戶的投訴后進(jìn)行減免。此外，一些客戶在投訴時(shí)非常氣憤：賣（發(fā)）給我卡時(shí)沒告訴我，要知道利息這么貴我就不辦了！也有的客戶在投訴時(shí)說：我是在替沒有償還能力的子女還款，但經(jīng)濟(jì)能力有限，只能承擔(dān)本金部分，“額外”的利息實(shí)在負(fù)擔(dān)不起，否則連本金也不還了！這類客戶使得發(fā)卡行處于尷尬境地。

二、信用卡透支利率市場化改革的主要意義。

我國自1996年開始利率市場化改革進(jìn)程，十幾年來央行累計(jì)放開、歸并或取消的本外幣利率管理種類超過100余種。隨著金融機(jī)構(gòu)改革和利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)，央行應(yīng)進(jìn)一步授予金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)自主權(quán)，完善利率管理，并通過央行的間接調(diào)控，引導(dǎo)利率進(jìn)一步發(fā)揮優(yōu)化金融資源配置和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。

目前，國內(nèi)信用卡透支利率仍然按照十年前央行頒布的《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的日息萬分之五實(shí)行，對透支后未清償部分以月為單位收取復(fù)利（年息18%以上）。這種“大一統(tǒng)”式的規(guī)定既未像其他貸款利率一樣賦予商業(yè)銀行自主定價(jià)的浮動(dòng)區(qū)間，也未明文限定“全額計(jì)息”。雖然當(dāng)前各家發(fā)卡行均已通過“分期付款”、“賬單分期”等形式規(guī)避了這一價(jià)格管制，但是由于“名分”認(rèn)知、客戶定位和業(yè)務(wù)便利性等原因，信用卡透支融資并未獲得廣泛的推廣，相關(guān)服務(wù)并不充分。全球金融危機(jī)以來，央行已先后5次降息，但獨(dú)有信用卡利率“巋然不動(dòng)”。而在歐美等海外市場，信用卡利率已伴隨各國央行的降息行動(dòng)而逐步下調(diào)（信用狀況符合規(guī)定的持卡人所享有，由商業(yè)銀行自主定價(jià)）。據(jù)媒體報(bào)道，自金融危機(jī)以來，美國部分優(yōu)質(zhì)持卡人信用卡利率已下降50%左右。在臺(tái)灣，花旗（臺(tái)灣）銀行近日宣布對符合條件的“卡友”調(diào)降其信用卡循環(huán)信用年利率，由原12.99%～20%調(diào)整為11.74%～18.75%。因此，央行適時(shí)放開信用卡業(yè)務(wù)的利率管制，推動(dòng)信用卡透支利率市場化是信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然，同時(shí)也會(huì)為促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需，推動(dòng)信用卡產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生積極意義。建議將信用卡透支利率市場化的出臺(tái)時(shí)機(jī)和相關(guān)配套措施納入央行當(dāng)前研究的重點(diǎn)課題之一，組織專人深入調(diào)查、認(rèn)真研究。

1.信用卡透支利率及產(chǎn)業(yè)基本分析。

（1）信用卡產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營核算。

信用卡產(chǎn)業(yè)成本一般包括管理成本、資金成本、營運(yùn)成本、作業(yè)成本、營銷成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等。在信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展初期，透支利息、年費(fèi)、手續(xù)費(fèi)收入是信用卡業(yè)務(wù)的主要收入來源。以上收入需要完全覆蓋信用卡經(jīng)營成本，繼而盈余才能產(chǎn)生經(jīng)營利潤。

（2）透支利息收入應(yīng)成為信用卡業(yè)務(wù)的主要收入來源。

①國內(nèi)信用卡市場年費(fèi)收入日趨減少。由于市場培育不足，眾多持卡客戶習(xí)慣了低費(fèi)甚至免費(fèi)的服務(wù)，普遍對信用卡從幾十元到百元甚至數(shù)千元的年費(fèi)有較大的排斥。加之市場無序競爭不斷升級(jí)，免年費(fèi)或者彈性年費(fèi)政策基本成為各行挽留客戶的重要競爭手段。

②商戶回傭收入逐日下滑。據(jù)麥肯錫的調(diào)研表明：中國目前的商戶回傭率與歐美國家相比要低30％～50％，并且在收單市場近乎殘酷的競爭下仍然面臨繼續(xù)下降的壓力。歐美國家平均的商戶回傭率大約在1.8％～2.2％，而國內(nèi)各收單行的商戶回傭率幾乎都在1%以下。顯然，發(fā)卡行、收單行的回傭收入已無法覆蓋資金成本與營運(yùn)成本。

③持卡人對使用循環(huán)信用并合理付息有需求。隨著用卡普及程度的提高，使用循環(huán)信用的客戶群體逐漸增多，并帶動(dòng)透支（循環(huán)）利息收入的增加，循環(huán)信用必然是信用卡產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營重點(diǎn)和主要收入來源。以招行2009年半年報(bào)有關(guān)數(shù)據(jù)為例，截至2009年年中，招行信用卡計(jì)息余額占比由上年末的37.34%上升至37.95%，信用卡循環(huán)信用使用客戶占比為23.38%。這些數(shù)據(jù)顯示出，使用循環(huán)信用的持卡人在逐漸增多，透支利息收入也在相應(yīng)增加。而發(fā)卡行只有通過細(xì)化經(jīng)營，擴(kuò)大循環(huán)利息收入，才能基本覆蓋其經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)盈利。

（3）透支利率非市場化服務(wù)缺乏競爭力。

根據(jù)目前大多數(shù)發(fā)卡行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對透支利息計(jì)算方式的設(shè)置，只要信用卡持卡人在還款時(shí)未全部清償透支款，就會(huì)被計(jì)收透支利息，連續(xù)兩次以上未歸還最低還款額即被視為違約。在實(shí)際生活中常會(huì)出現(xiàn)由于對信用卡透支利息計(jì)算規(guī)則不熟悉而在某一時(shí)點(diǎn)未全部歸還透支款，被收取過高透支利息的事例。甚至僅差幾分錢未還清，而被收錄進(jìn)個(gè)人信用記錄，導(dǎo)致客戶無法享受房貸7折利率優(yōu)惠待遇而郁悶無比的報(bào)道（詳見2009年2月9日四川新聞網(wǎng)-成都商報(bào)“關(guān)注你的信用報(bào)告：少還6分錢需多付利息1.59萬”）。這雖然是個(gè)極端的例子，但也從一個(gè)側(cè)面反映出發(fā)卡行在透支利息的計(jì)算方面尚有不完善、不科學(xué)，以及透支利率相對偏高、共性化服務(wù)缺乏競爭力等問題。

2.現(xiàn)行的透支利率政策束縛了信用卡產(chǎn)品的個(gè)性化。

客戶對發(fā)卡行的貢獻(xiàn)具有極大的差異性，而付出的貸款成本卻無任何差別，這就造成一些持卡客戶的用卡積極性受挫，逐漸減少了對某一信用卡品牌的依賴程度，進(jìn)而使發(fā)卡行損失客戶、收入下降。為此，發(fā)卡行不得不想方設(shè)法地挽留客戶，送禮物、贈(zèng)積分、免費(fèi)用、返禮券等，不斷推出各種激勵(lì)措施吸引和挽留客戶，也不得不經(jīng)?！安染€”經(jīng)營。

3.單一的透支利率政策易導(dǎo)致市場的無序競爭。

國內(nèi)各發(fā)卡行的信用卡業(yè)務(wù)基本沒有實(shí)現(xiàn)完全的獨(dú)立核算，仍然在依托母體銀行運(yùn)作，難以清晰地對信用卡產(chǎn)品進(jìn)行投入產(chǎn)出分析，劃分或界定某一產(chǎn)品的盈虧情況。為了規(guī)避監(jiān)管，一些銀行實(shí)行“迂回”經(jīng)營，靠“繞行”策略、打“擦邊球”來豐富自己的產(chǎn)品功能并作為與同業(yè)的競爭手段，以提高信用卡產(chǎn)品的收入，降低各種成本。比如，通過分期付款收取手續(xù)費(fèi)的形式降低貸款利率（一般6期為3.6%左右，12期為7.2%左右，24期為15.6%左右）；以“萬用金”、“財(cái)智金”、“現(xiàn)金分期”等為名目的低利率現(xiàn)金貸款（因不同客戶而異，約7%～12%，普遍低于信用卡循環(huán)信用利率）來規(guī)避監(jiān)管