商業(yè)銀行風(fēng)險管理論文

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中國工商銀行行長姜建清在年初接受《財經(jīng)》記者采訪時說：現(xiàn)在最大的風(fēng)險是資產(chǎn)質(zhì)量，不過今后的金融“脫媒”和利率市場化給我們經(jīng)營帶來的困難和影響會更大些。資本市場的發(fā)展擠壓銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的市場空間，影響著客戶結(jié)構(gòu)、貸款質(zhì)量和收益水平，而利率市場化趨勢更導(dǎo)致銀行凈息差收窄，創(chuàng)利能力下降，經(jīng)營風(fēng)險增加。姜行長的一席話，深刻揭示了利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)實(shí)和潛在的影響。

利率市場化的進(jìn)程

我國利率市場化的進(jìn)程大體從1996年開始。1996年中國人民銀行建立起全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場，拆借利率由拆借雙方根據(jù)市場供求狀況自主決定；同年，國債開始嘗試市場發(fā)行，一年期以上國債發(fā)行利率實(shí)行市場招標(biāo)。1998年政策性銀行金融債券的發(fā)行也實(shí)行了利率招標(biāo)；1998年10月和1999年9月，中央銀行兩次擴(kuò)大商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率的浮動幅度；1999年10月，中國人民銀行放開了協(xié)議存款利率。2000年9月，外幣存貸款利率管理體制開始改革，中國人民銀行下放了外幣貸款和300萬（含）美元以上外幣存款利率的自主定價權(quán)，300萬美元以下存款利率由中國銀行業(yè)協(xié)會制定。2002年3月，中國人民銀行在統(tǒng)一境內(nèi)中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣存、貸款利率管理政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步下放了非中國居民的小額外幣存款利率的自主決定權(quán)。目前，中國人民銀行已經(jīng)開始在農(nóng)村信用聯(lián)社進(jìn)行浮動利率試點(diǎn)。

由此可見，在加入WTO的前后，我國明顯加快了利率市場化的步伐。今后的改革內(nèi)容——人民幣存貸款利率放開將是利率市場化最關(guān)鍵、也是風(fēng)險最大的部分。

利率市場化對商業(yè)銀行的影響

（一）流動性問題。

長期以來，我國商業(yè)銀行處于嚴(yán)格的利率管制下，雖然資產(chǎn)質(zhì)量較差，但存款相對穩(wěn)定，支付能力二般不會出現(xiàn)問題。而利率市場化后，利率波動性上升，必然導(dǎo)致銀行間競爭加劇，資金流動更加頻繁，存款穩(wěn)定性大幅度下降，在我國尚未建立起完備的存款保險制度的情況下，對商業(yè)銀行的流動性提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

（二）潛在的信用風(fēng)險增加。

利率市場化后，在日益激烈的競爭中，銀行采取的最直接的手段是提高利率，吸引客戶存款。如果缺少相應(yīng)的風(fēng)險控制措施，銀行為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時，勢必想方設(shè)法提高貸款利率，刺激冒險者的貸款需求，擠出正常利率水平的合格貸款需求者，導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇，從而加大貸款人的道德風(fēng)險，使信貸市場貸款項(xiàng)目質(zhì)量的整體水平下降，并進(jìn)而增加未來違約的信用風(fēng)險。

（三）利率風(fēng)險管理。

一般的說，銀行的負(fù)債是客戶的存款，而資產(chǎn)多半由商業(yè)貸款形成，銀行普遍存在用短期負(fù)債支持長期資產(chǎn)的情況，資產(chǎn)和負(fù)債之間存在嚴(yán)重的不匹配情況。目前，我國金融市場尚不發(fā)達(dá)，資金來源和運(yùn)用渠道單一，銀行短時間內(nèi)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的能力有限，同時又缺乏對利率風(fēng)險的保值工具和手段。因此，在利率波動加大后，商業(yè)銀行將面臨巨大的利率風(fēng)險。

（四）目前商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理體制亟待改善。

利率市場化后，利率波動日益頻繁，要求商業(yè)銀行集中全行每日的資金余缺信息，對資產(chǎn)和負(fù)債兩方面的現(xiàn)金流進(jìn)行及時的分析，并根據(jù)市場供需等情況自上而下地設(shè)定不同的利率。目前，我國大部分銀行還沒有形成“垂直管理”的模式，資產(chǎn)負(fù)債的匹配至少處于總分行“兩級管理”的狀態(tài)。大多數(shù)銀行當(dāng)前使用賬務(wù)系統(tǒng)提供資金信息，既分散又滯后，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足資產(chǎn)負(fù)債管理的需要。各分支行之間、分行同總行之間無法實(shí)現(xiàn)資金信息的實(shí)時溝通，總行無法獲知各分支機(jī)構(gòu)每日的存貸款變動情況，亦無法根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債情況制定全行的利率政策。

（五）業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的矛盾更加突出。

利率放開后，利率手段可能成為銀行競爭的直接手段。這就涉及到是擴(kuò)大市場份額即擴(kuò)大規(guī)模，還是增加盈利的發(fā)展戰(zhàn)略問題。在實(shí)際工作中，要想找到規(guī)模與盈利之間的平衡點(diǎn)，并不是一件容易的事情。因此，銀行之間特別是一些中小銀行，為了爭奪市場份額而出現(xiàn)一定的價格競爭行為，甚至惡性競爭恐怕是難以避免的。因此，商業(yè)銀行想要在短時期內(nèi)增強(qiáng)流動性，提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，處理好盈利與規(guī)模之間的關(guān)系，適應(yīng)利率市場化的要求，必須在利率風(fēng)險管理方面做出更大的努力。

利率市場化后我國商業(yè)銀行將面臨的利率風(fēng)險

巴塞爾銀行管理委員會于2001年5月31日發(fā)表的關(guān)于利率風(fēng)險管理的指導(dǎo)意見中，明確指出了利率風(fēng)險來源的四個方面，由于我國還沒有長期國債收益線，目前商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險主要表現(xiàn)在三個方面：

（一）重新定價風(fēng)險：主要來源于資產(chǎn)負(fù)債在總量及期限結(jié)構(gòu)上的不匹配。我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡的問題十分突出，一是在總量結(jié)構(gòu)上資產(chǎn)與負(fù)債總量之間沒有保持合理的比例關(guān)系，截至2003年一季度，僅工商銀行一家的人民幣資金存差就達(dá)1001億元，由于有效信貸需求不足，資金運(yùn)作渠道有限，造成大量資金積壓，承受著持續(xù)利率調(diào)整的風(fēng)險。二是在期限結(jié)構(gòu)上，普遍存在著以短期存款支持長期貸款的情況。三是在利率結(jié)構(gòu)上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)利率的下降造成存貸利差的下降。

（二）基差風(fēng)險：即使當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的差額為零時，由于實(shí)際利率調(diào)整中存貸利率調(diào)整幅度往往不一致，同樣使商業(yè)銀行面臨利息收入下降的風(fēng)險。建國以來，我國存貸款利率多次調(diào)整，1996年以來中國人民銀行連續(xù)八次降息，金融機(jī)構(gòu)存款平均利率累計下調(diào)5.98個百分點(diǎn)，貸款平均利率累計下調(diào)6.97個百分點(diǎn)，每次調(diào)整中存款平均利率的降幅與貸款平均利率的降幅幾乎都不相等。

利率市場化后，各行均有權(quán)制定存貸款利率，激烈的市場競爭將導(dǎo)致利率波動加劇，利率基差風(fēng)險加大。

（三）選擇權(quán)風(fēng)險：根據(jù)我國有關(guān)政策，客戶可以根據(jù)意愿決定是否提前提取定期存款，而商業(yè)銀行只能被動應(yīng)對，在利率下調(diào)時，客戶可以保持定期存款獲取高利率；而利率上升時，則可以提前支取再存，以獲取高利率。對于貸款，一些優(yōu)勢客戶往往在利率下調(diào)時，要求提前還款再以較低的利率貸款。

商業(yè)銀行防范利率風(fēng)險的對策

鑒于利率波動性上升對我國商業(yè)銀行的諸多影響，在目前我國金融市場發(fā)展尚不完善、金融監(jiān)管并未充分有效的情況下，利率管制的全面放開可能會產(chǎn)生較大范圍的震動，因此，需要一個較長的過程，為利率的最終市場化創(chuàng)造充分的條件，其中，中央銀行增強(qiáng)間接調(diào)控能力和監(jiān)管水平以及資本市場進(jìn)一步健全和完善是非常必要的。而在這個過程中，商業(yè)銀行應(yīng)積極進(jìn)行自身的內(nèi)部體制改革，強(qiáng)化管理手段，加強(qiáng)利率風(fēng)險控制。

（一）建立利率預(yù)測模型。

有效的利率風(fēng)險控制必須建立在對利率走勢的正確判斷上，影響利率變動的因素很多，主要有：一是中央銀行的貨幣政策和貨幣供應(yīng)量；二是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；三是國際經(jīng)濟(jì)形勢和利率水平；四是物價水平；五是證券市場情況。當(dāng)然，要準(zhǔn)確預(yù)測這些因素的變動及相互作用和對利率的影響是一個非常復(fù)雜的工程。預(yù)測模型必須是動態(tài)的，同時還要借助現(xiàn)代信息科技技術(shù)，這些也只能力求對利率走勢有個大致準(zhǔn)確的判斷。