商業(yè)銀行風(fēng)險評級管理論文

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自亞洲金融危機(jī)以來，國家風(fēng)險對商業(yè)銀行安全性的影響日益顯現(xiàn)。中國加入WTO后，經(jīng)濟(jì)開放度迅速提高，大批跨國公司涌入國內(nèi)市場，同時，我國商業(yè)銀行海外分支機(jī)構(gòu)不斷增加，使得各項業(yè)務(wù)活動中越來越多地涉及國家風(fēng)險管理，這對現(xiàn)有風(fēng)險監(jiān)控體系和分析工具提出更高要求。

國家風(fēng)險的特點(diǎn)與分類

作為銀行業(yè)風(fēng)險之一的國家風(fēng)險，就是一個主權(quán)國家或其居民出于某種原因，不愿或無力償還外國商業(yè)銀行的貸款本息，或因國際結(jié)算款項、投資收益等匯回受阻，給銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的可能。這種風(fēng)險是由銀行無法控制的因素決定的，通常與借款人所在國的經(jīng)濟(jì)、社會和政治環(huán)境等方面緊密聯(lián)系。

1.國家風(fēng)險的主要特點(diǎn)。國家風(fēng)險與一般商業(yè)風(fēng)險相比，有以下特征：

（1）國家風(fēng)險是和國家主權(quán)有密切關(guān)系的風(fēng)險，表現(xiàn)在東道國制定的有關(guān)法律、法令對外國投資者或外國經(jīng)營者的一些不利規(guī)定或歧視待遇。

（2）國家風(fēng)險存在或產(chǎn)生于跨國的金融經(jīng)貿(mào)活動中，屬于國際之間經(jīng)濟(jì)交往的風(fēng)險。

（3）國家風(fēng)險是指一國的個人、企業(yè)或機(jī)構(gòu)作為投資者或債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險，這種風(fēng)險是由不可抗拒的國外因素形成的。

（4）國家風(fēng)險源于東道國的法律和法規(guī)有強(qiáng)制執(zhí)行性，這種風(fēng)險非合同或契約條款所能改變或免除。

2.國家風(fēng)險的分類。國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、社會風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險三類。政治風(fēng)險是指境外銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受到的風(fēng)險。政治風(fēng)險包括政權(quán)風(fēng)險、政局風(fēng)險、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等多個方面。社會風(fēng)險是指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素形成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)，從而使貸款銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受到的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是指境外銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受到的風(fēng)險。

3.國家風(fēng)險的表現(xiàn)形式。主權(quán)國家對于其債務(wù)責(zé)任或其公共和私有組織的債務(wù)決定，往往采取兩種形式：一是債務(wù)拒絕，即取消其所有的當(dāng)期和遠(yuǎn)期國外債務(wù)和資本責(zé)任；二是債務(wù)重組，一個國家宣布對于其當(dāng)期和遠(yuǎn)期債務(wù)責(zé)任進(jìn)行延緩或推遲，進(jìn)而通過對諸如債務(wù)期限或利率等的契約修訂來放寬信用條款。

商業(yè)銀行的國家風(fēng)險評級

商業(yè)銀行的國家風(fēng)險評級可分為兩個層次，第一層次是對各國的國家風(fēng)險進(jìn)行評級，第二層次是根據(jù)評級結(jié)果對不同風(fēng)險等級的國家給予不同的交易信用額度，并擬定相應(yīng)的風(fēng)險管理方案。通常，商業(yè)銀行采用外部評級法和內(nèi)部評級法對國家風(fēng)險進(jìn)行評定。

1.外部評級法。即商業(yè)銀行直接采用外部評級公司的評級結(jié)果對國家風(fēng)險進(jìn)行管理。目前，全球有一些著名的評級機(jī)構(gòu)定期對外公布其國家風(fēng)險評級結(jié)果，如環(huán)境風(fēng)險信息機(jī)構(gòu)（BERI）的國家風(fēng)險評級、《歐洲貨幣》的國家風(fēng)險評級等。評級機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同的方法將特定國家一系列定性和定量的信息整合為一個單獨(dú)的指標(biāo)以反映國家風(fēng)險的高低。

2.內(nèi)部評級法。銀行分析家選擇宏觀和微觀的經(jīng)濟(jì)變量和比率開始分析，這些變量和比率在解釋一個國家違約概率方面是非常重要的。應(yīng)用關(guān)于國家違約的歷史數(shù)據(jù)考察何種變量最具特征性，以確認(rèn)一套關(guān)鍵變量，這些變量可顯示國家風(fēng)險程度。主要的考察變量包括清償力指標(biāo)、流動性指標(biāo)、國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)管理水平指標(biāo)等。在挑選主要變量之后，一般將國家分為違約國家和履約國家兩組。然后，管理者應(yīng)用統(tǒng)計分析模型判定哪些變量能夠在債務(wù)重組與非債務(wù)重組中起重要作用。一旦主要的變量及其相對重要性或權(quán)重被確認(rèn)下來，就應(yīng)當(dāng)對各變量的當(dāng)期價值進(jìn)行考察，從而鑒別當(dāng)前政府負(fù)債質(zhì)量的好壞以及政府貸款申請人的風(fēng)險等級。

根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)理論，任何一個資產(chǎn)管理者都面臨非系統(tǒng)風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險。對于跨國界貸款或從事國際貸款的銀行，其受險資產(chǎn)主要具有非系統(tǒng)的國家風(fēng)險特性，即受每一特定貸款國本身具有的變量因素的影響。銀行國際貸款的另一種國家風(fēng)險便是系統(tǒng)國家風(fēng)險，是由全球共同面臨的問題或變量因素而引起的資產(chǎn)損失。經(jīng)濟(jì)學(xué)家依據(jù)上面的邏輯思維，結(jié)合計量經(jīng)濟(jì)學(xué)技術(shù)，設(shè)計了多種樣式的國家風(fēng)險計量分析模型。目前，比較常見的風(fēng)險評級模型有：多重差異分析、邏輯分析、分階段回歸分析以及政治穩(wěn)定性分析等。這些模型的共同特點(diǎn)是在大量歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，通過統(tǒng)計分析提煉出最具敏感度的風(fēng)險評價指標(biāo)，形成對國家風(fēng)險的有效估計。在建立指標(biāo)體系之后，模型提供的算法能夠很好地對各指標(biāo)的變化程度及發(fā)展趨勢作出整合分析。通常，商業(yè)銀行對國家風(fēng)險評級分三個步驟進(jìn)行：一是建立國家風(fēng)險評級的宏觀分析模型；二是建立國家風(fēng)險評級的微觀分析模型；三是建立專家分析系統(tǒng)。

通過對所有國家各方面情況的綜合分析，將國家風(fēng)險分為A、B、C、D、E五個從高到低的信用等級，對不同信用等級的國家給予不同的額度。一般來說，A級信用等級國家沒有額度限制，商業(yè)銀行可以與其進(jìn)行任何種類的業(yè)務(wù)往來，而且在交易量上沒有限制，E級信用等級的國家沒有額度，商業(yè)銀行不能與其發(fā)生任何業(yè)務(wù)往來，其他信用等級國家可以與其發(fā)生業(yè)務(wù)往來，但每類業(yè)務(wù)都有最高額度限制。

商業(yè)銀行的國家風(fēng)險管理

1.國家風(fēng)險管理的基本準(zhǔn)則。有的銀行在發(fā)放貸款時，僅考慮貸款對象的信用風(fēng)險而忽視其國家風(fēng)險，往往作出錯誤判斷，從而帶來風(fēng)險損失。同時，國家風(fēng)險與信用風(fēng)險在風(fēng)險損失補(bǔ)償方面也有很大區(qū)別。如果純粹只是信用風(fēng)險，而交易雙方又處于同一法律制度約束下，那么當(dāng)信用風(fēng)險發(fā)生時，貸出者可以向當(dāng)?shù)仄飘a(chǎn)法庭尋求法律保護(hù)。然而，如果發(fā)生國家風(fēng)險，銀行不可能找到一個國際破產(chǎn)法庭使其可以向某國政府索取補(bǔ)償，則彌補(bǔ)風(fēng)險損失的手段是非常有限的。這意味著，在向國外投資和借款的決策中，至少包括兩個步驟：首先，與一般國內(nèi)投資和貸款一樣，對借款客戶進(jìn)行信用風(fēng)險評級。其次，必須評估借款人的國家風(fēng)險。若借入方信用風(fēng)險低，而國家信用卻處于次級狀態(tài)，則該貸款不應(yīng)當(dāng)執(zhí)行。事實(shí)上，在國際借款或投資決策中，國家風(fēng)險的考察應(yīng)當(dāng)優(yōu)于對單個的信用風(fēng)險的考慮，對于發(fā)展中國家尤其如此。

2.設(shè)定國家信貸風(fēng)險限額。

（1）對信貸國家設(shè)定放款最大百分比。對任何國家的信貸，皆依其可供貸款的資金訂立一個固定百分比，限定對任一國家的信貸不超過該百分比。在實(shí)際操作時，則依每個國家的風(fēng)險、政治情況、借款人的償債能力與其他因素等，在此最高限額內(nèi)采取彈性信貸。

（2）按資本額設(shè)定放款百分比。按資本總額訂定貸款給任一國家的最高百分比，通常是就各個國家的風(fēng)險程度設(shè)定不同的百分比。

（3）按外債狀況訂定信貸百分比。依據(jù)一國的償債能力，就其所能承擔(dān)的外債程度，分別訂定最高信用限額，實(shí)際信貸額不得高于此最高信貸限額。

（4）不預(yù)先設(shè)立信貸限額，而按交易性質(zhì)個案決定信貸額度。對信用的核定是按個案性質(zhì)審理，而非以年度為基礎(chǔ)計算全年的信用限額。然而，此種個案分析法仍須輔以全年度的審查，才能使當(dāng)期的債務(wù)與當(dāng)期償債能力配合，并可按將來預(yù)期償債能力，提供新的信貸額度。

3.國家風(fēng)險的化解。

（1）尋求第三者保證。國際性銀行在從事跨國貸款時，為減少風(fēng)險損失，一般均要求借款人尋求第三者對貸款提供保證。在實(shí)務(wù)上，擔(dān)任此種貸款的保證者通常為借款國的政府或中央銀行，以及第三國銀行或金融機(jī)構(gòu)。在由借款國政府保證的情況下，債權(quán)銀行所面對的國家風(fēng)險便轉(zhuǎn)為主權(quán)風(fēng)險，風(fēng)險程度相對減輕。如果債權(quán)銀行對主權(quán)風(fēng)險仍有疑慮時，則往往要求借款人尋求第三國銀行保證，而使國家風(fēng)險轉(zhuǎn)移至信譽(yù)較佳的第三國。

（2）采用銀團(tuán)貸款方式進(jìn)行。當(dāng)國際貸款金額龐大且不易取得第三者保證時，通常是以銀團(tuán)貸款方式實(shí)行，由參加銀團(tuán)貸款的銀行共同承擔(dān)風(fēng)險，而減少個別銀行單獨(dú)放款的可能風(fēng)險。商業(yè)銀行亦可通過與世界銀行或其他國際金融機(jī)構(gòu)合作融資的方式，達(dá)到化解風(fēng)險的目的。

（3）貸款力求多元化。多元化是指投資國別分散化和貸款對象多樣化。銀行一般不是從單個國家的角度來管理國家風(fēng)險，而是從銀行資產(chǎn)組合的總體安全性來把握國家風(fēng)險。在分散化基礎(chǔ)上，對于特定國家貸款項目的國家風(fēng)險問題，應(yīng)當(dāng)做到數(shù)量化分析。從理論上講，就是把對債務(wù)國的風(fēng)險估計結(jié)果變成銀行資產(chǎn)組合的種種約束，加入銀行管理的決策函數(shù)之中。運(yùn)用數(shù)學(xué)模型，對目標(biāo)國家的風(fēng)險作出合理評估，并采取應(yīng)對措施。

（4）轉(zhuǎn)貸和債轉(zhuǎn)股方式。當(dāng)債務(wù)國發(fā)生債務(wù)危機(jī)，不再有能力償還到期的公共及私人的國外債務(wù)時，銀行的直接損失就已經(jīng)發(fā)生了，但為控制損失的程度，借貸雙方往往共同協(xié)商，就債務(wù)的支付安排作出變動。目前，債轉(zhuǎn)股方法比較受債務(wù)國歡迎。雖然銀行要接受比原有賬面價值低得多的債權(quán)市場價值，但至少為債權(quán)銀行和債務(wù)國解決債務(wù)問題提供了一個途徑。

（5）利用金融衍生工具緩解國家風(fēng)險。傳統(tǒng)貸款的可轉(zhuǎn)讓性極低，交易費(fèi)用高，加上許多銀行貸款組合具有很大的相似性，因此貸款交易市場難以深入發(fā)展。同時，傳統(tǒng)的利率浮動實(shí)質(zhì)上不過是把利率風(fēng)險由銀行轉(zhuǎn)移給債務(wù)國，一旦債務(wù)危機(jī)發(fā)生，對銀行來說，結(jié)果是利率風(fēng)險轉(zhuǎn)化成為信貸風(fēng)險。為提高債務(wù)的市場可轉(zhuǎn)讓性以及便于控制債務(wù)國利率風(fēng)險，隨著金融市場不斷發(fā)展，西方銀行趨于選擇具有較高流動性的債務(wù)工具代替?zhèn)鹘y(tǒng)風(fēng)險緩解手段。

（6）采取風(fēng)險自留方式。對一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險應(yīng)采取一種積極務(wù)實(shí)的態(tài)度。在不影響國際投資者根本利益的前提下，承擔(dān)所面臨的國家風(fēng)險。實(shí)際上，自留風(fēng)險是一種主動的風(fēng)險控制手段，它會使投資者為承受風(fēng)險損失而事先做好各種準(zhǔn)備工作，修改行為方式，努力將風(fēng)險損失降到最小程度。