江蘇企業境外投資戰略綜述

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摘要:改革開放30多年來，江蘇的經濟得到了快速發展，國際競爭力不斷增強，不僅吸引了世界各國的投資，也成為新興的對外直接投資主要來源地，但與此同時也面臨著許多對外投資的新問題。中本文試圖從江蘇總體經濟發展方面來分析對外直接投資的現狀，并且提出政策建議。

關鍵詞:海外投資發展策略外商直接投資

一、江蘇經濟發展概況

一國經濟發達程度越高，其具備海外投資能力的企業就越多，規模也越大。根據英國經濟學家鄧寧的投資發展周期理論，當人均GDP超過2000美元之后，對外投資會出現迅速增長的態勢。

表1江蘇省近18年的進出口、外商直接投資、GDP、人均GDP比較表年份出口（億元）實際外商直接投資GDP總額（億元）人均GDP（元）進口（億元）凈出口（億元）199029.441.411416.50210911.9517.48199597.8247.805155.25731964.9632.852000257.7064.238582.711773198.6859.012004874.97121.3715512.420000833.5941.3620082380.36251.2030312.61396221542.32838.04從上表可以看出，江蘇省近幾年無論是經濟總量還是人均GDP和FDI都向前跨了一大步，根據鄧寧的理論江蘇對外直接投資也應該迅速發展。

二、江蘇企業海外投資現狀

（一）對外直接投資逐年增長，但總體規模較小

自2000年中央正式提出實施“走出去”開放戰略，尤其是2001年我國加入了WTO以來，江蘇境外投資開始加快增長。2005年境外協議投資額突破兩億美元。2007年“走出去”步伐明顯加快，全年新簽對外承包工程和勞務合作增長22.2%；新批境外投資項目增長14.9%，中方協議投資增長41.1%。然而，無論是從整體還是從單個企業來看，江蘇企業境外投資的絕對數額仍較小。截至2007年，江蘇累計批準境外投資中方協議投資額13.6億美元，僅占全國對外投資總額的百分之一，是廣州、上海的14%和30%。

圖12000-2008年當年新批境外投資中方協議投資額（萬美元）數據來源：江蘇省統計年鑒

（二）行業分布

以加工制造業為主，行業范圍更加廣泛江蘇境外投資行業分布呈現明顯的時間特征，從最初的餐飲、紡織服裝加工業、批發零售，逐步拓展到電子、機械、化工以及資源開發、工程承包、商務服務等行業，行業范圍不斷擴大。目前，全省境外投資的行業分布仍以加工制造業為主，2008年制造業境外投資占全部境外投資總額的34.78%，新批第三產業境外投資項目143個，中方協議投資3億美元，占中方協議投資總額的46.75%。酒店、有線電視、軟件業等服務業成為境外投資的新興領域。

（三）地區投向以發達國家為主，投資區域日益多元化

90年代江蘇境外投資的區域主要在東南亞、中東、南非等發展中國家，2000年以來，投資區域日趨多元化。目前江蘇境外投資分布98個國家和地區（見圖2）。

圖22008年江蘇境外投資的目的地及金額（萬美元）數據來源：江蘇省統計年鑒（四）民營企業成為對外投資的中堅力量江蘇省境外投資中，國有經濟仍占較大比重，但股份制經濟和其他經濟所占比重日趨上升。2008年我省民營企業境外投資項目達138個，占全省總數的59.5%，中方協議投資4.38億美元，占全省總數的68.96%，分別比2005年提高了32.69和208個百分點，民營企業正在成為江蘇對外投資的中堅力量。

（五）投資方式以新建為主，逐漸嘗試兼并收購

江蘇企業對外投資的主要形式是新建獨資或合資企業。

對國際通行的兼并、收購等方式運用較少。近年來，一些企業開始積極嘗試，通過兼并收購、股權交換、技術入股等方式加快跨國經營的步伐。如南汽集團收購英國MG羅孚、無錫尚德收購日本太陽能電池制造商MSK；中新蘇州工業園區創業投資有限公司參股境外4家高新技術企業等。

三、江蘇企業對外直接投資存在的問題

（一）企業自身存在的問題

1．對外投資企業規模小，數量也少大多數企業的境外投資項目沒有獨立作戰抵抗風險的能力。目前，吸收外資與對外投資的比例，發達國家是1∶1.14，發展中國家平均為1∶0.13，而江蘇僅僅為1∶0.02。

這表明江蘇省境外投資尚處于起步階段，并且經常因為資金、技術、規模小而失去投資的機會和競爭能力。

2．缺少自主知識產權的技術和品牌

多年來，江蘇在制造業領域引進大量的先進技術和設備，產業的整體實力和技術水平逐漸提高，但關鍵技術依靠國外的狀況沒有根本改變。一方面對國外先進技術的消化、吸收不夠；另一方面自主開發能力薄弱。即使是目前相對有競爭力的家電和通訊設備行業，大部分產品的核心部件仍然是從國外進口或依靠國外技術生產，各類進出口企業中有自主商標的企業僅占20%左右。

3．信息不靈通、投資項目缺乏可行性研究

目前江蘇對外投資企業的收集信息能力不高，渠道少，對投資國缺少了解，不熟悉國際間投資運行規則與法律制度，沒有辦法充分利用國內外資金、技術和市場，海外投資的企業投資回報率低。如無錫小天鵝股份有限公司，雖然聘請了國外著名的咨詢機構，但是因為沒有做好前期投資區域選擇分析和前景預測，使企業生產、銷售一度受到了嚴重的影響，遭受了許多不必要的損失。

4．管理體制落后，缺乏海外經商人才

在對外投資過程中，缺乏訓練有素、熟悉市場、精通國際化經營的人才。例如，2002年TCL集團公司在巴伐利亞州成立了施耐德電子有限公司與中國紡織品進出口公司德國建立的歐洲分公司，都是因為找不到合適的國際經營管理人才，使企業一度陷入低谷。這已經成為我國企業對外進程中的新問題，不僅影響公司發展，也阻礙了企業“走出去”戰略的整體推進。

（二）政府方面存在的問題

1．政策和體系不完善

國際經驗表明，在企業海外投資經營初期，政府的政策支持和合理引導是非常必要的。目前江蘇對外投資還處于起步階段，與之匹配的政策和支持體系尚不完善，使大部分民營企業感到很難得到政府在財政、信貸、稅收等方面的支持，進而去海外市場激烈的競爭中取得有利的競爭地位。

2．缺少有效的監管

政府對對外投資事后的監管極為薄弱。與項目前期繁雜的審批相比，對事后的監管基本處于放任的狀態，年審流于形式。再加上企業本身的組織機構不健全，公司治理存在問題，往往導致企業對海外分支機構缺乏有效監管。

四、發展建議

在新的歷史條件下，江蘇企業必須與時俱進，向產業鏈高端及高附加值方向邁進，更加主動地參與國際市場的競爭。

（一）對外投資須正確選擇投資區域企業應根據各自的投資方式和戰略目的尋找合適的投資地點。如技術型的選擇發達國家；境外加工型的在亞、非、拉等環境較好的國家等等。同時綜合考慮目標國的經濟發展水平、市場潛力、自然資源狀況及國家政治、經濟風險等因素。

（二）推進技術戰略和品牌戰略

江蘇企業要想在國際競爭中取勝，必須擁有東道國企業所不具備的某種優勢。從長遠的角度看，企業只有通過加強技術創新、實施品牌經營才能不斷提高自身的核心競爭力，在國際競爭中占據主動地位。

（三）提高企業抗風險能力

江蘇企業可以運用強強聯合形成產業整體優勢，也可以采取集群式的投資方式。借鑒臺灣企業在江蘇昆山、福建廈門和廣州東莞集群投資的發展經驗，走集群化成片聯合開發的道路，形成專業化網絡分工和配套服務，獲取規模經濟效應。

（四）建立并完善促進體系

政府促進、制度促進和人力資源開發促進相結合，不僅要使企業了解國內外的相關信息，而且大力推廣對外投資成功企業的經驗和模式。為我國企業更好地實施“走出去”戰略鋪好路。

參考文獻：

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