金融監(jiān)管體制改革與供給側(cè)研究

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目前,實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡,實體經(jīng)濟回報率普遍較低,投資周期長,而虛擬經(jīng)濟投資回報率高,回收快,再加上杠桿作用,投資者普遍會接收虛擬經(jīng)濟,由此大量資本流入虛擬經(jīng)濟,社會資本大量地傾斜于虛擬經(jīng)濟。加上目前證券,銀行業(yè)的利潤率高達30%,證券市場也出現(xiàn)新的繁榮,開戶人數(shù)同比上升102%,高杠桿高泡沫應運而生,金融業(yè)等非實體經(jīng)濟的利潤虛高,也是導致實體經(jīng)濟資金供給嚴重不足的一大原因,長此以往,實體經(jīng)濟的資金份額被嚴重傾損,實體經(jīng)濟再難發(fā)展。此外,金融行業(yè)的高杠桿容易引發(fā)金融泡沫,金融行業(yè)利潤率虛高,吞噬實體資本,金融市場和房地產(chǎn)市場的泡沫對實體經(jīng)濟產(chǎn)生虹吸效應,抬高了實體經(jīng)濟的資本成本,擠壓了實體經(jīng)濟的發(fā)展空間,實體經(jīng)濟即使有發(fā)展?jié)摿?對于資本成本高,貸款融資困難,投資者意愿導向不利,實體經(jīng)濟對于自身的發(fā)展堪憂,甚至有些實體經(jīng)濟會逐步轉(zhuǎn)型為虛擬經(jīng)濟,理財投資,金融投資成為主要收益來源。看似是顛覆了傳統(tǒng)實體經(jīng)濟,打破陳舊傳統(tǒng)的實體經(jīng)濟框架,創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展,實則,是實體經(jīng)濟本末倒置,沒有守住實體經(jīng)濟的底線,一味追捧金融投資,大玩市場的零和博弈游戲,資金看似流轉(zhuǎn),實則對國民生產(chǎn)總值的沒有真正影響,是賬面數(shù)字的虛高。一直以來,并且一直如此的是,實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟的基礎,是根基所在,虛擬經(jīng)濟只是實體經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,是實體經(jīng)濟得以更好發(fā)展的助推器,最根本的還是在于實體經(jīng)濟。只有實現(xiàn)實體經(jīng)濟的穩(wěn)定健康發(fā)展,國民經(jīng)濟才能得到持續(xù)的穩(wěn)定增長。“2017年中國經(jīng)濟仍是世界經(jīng)濟最強勁的發(fā)動機”。國民經(jīng)濟是否健康穩(wěn)定增長的主要關注點在于國民生產(chǎn)總值,國民生產(chǎn)總值在2016年呈現(xiàn)緩慢增長,增速相較之前的年份相對放緩,而如何實現(xiàn)國民經(jīng)濟新的增長點,這就出現(xiàn)了政策支持下的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。近年來,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成為國民關注的焦點,調(diào)查表明,在同等前提條件下,68%的民眾會選擇文化創(chuàng)意產(chǎn)品,57%民眾表示,會選擇國產(chǎn)的文化創(chuàng)意產(chǎn)品,這無疑是給文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)一劑良藥,鼓勵文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)新的發(fā)展,使文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)看到了市場前景。對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的支持出現(xiàn)了劇烈的增長,但是要實現(xiàn)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)真正的發(fā)展,還是需要從各方面入手,逐步完善,尤其是資助支持等(包括不僅限于金融監(jiān)管體制改革),實現(xiàn)發(fā)展道路的暢通化,相輔相成,相得益彰。

一、金融監(jiān)管現(xiàn)狀及對文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的影響

我國金融監(jiān)管原先存在的矛盾進一步擴大,新的矛盾也會在新的時代和政策背景下逐漸顯現(xiàn)。銀行業(yè),證券業(yè),保險業(yè)三業(yè)雄踞,各司其職,各中相互關聯(lián),再加上外匯行業(yè)的興起,雖然國家不會將其作為一個獨立的金融行業(yè)另辟板塊,但是將其與證券業(yè)相容和,勢必在金融監(jiān)管上將會出現(xiàn)更大的監(jiān)管漏洞。無論是國際結(jié)算還是國家宏觀調(diào)控都將出現(xiàn)困難。美國福匯作為最大的外匯商,日前受到美國監(jiān)管,其做市商的罪名已被證實,并且被嘉盛收購,股市代碼也有所改變,但是嘉盛具有同樣的性質(zhì),只是其在法律性質(zhì)中寫明其做市商的前提,兩者的結(jié)局就大相徑庭,可見外匯行業(yè)的金融監(jiān)管的難點以及法律方面角色和占位的缺失。我國近年來外匯事業(yè)有所涌現(xiàn),國家將其納入證券業(yè)只是用其進行宏觀調(diào)控,對沖風險。美國新總統(tǒng)特朗普上臺,局勢動蕩,金融行業(yè)的起伏很大程度上取決于美國總統(tǒng)能否實現(xiàn)他重貿(mào)易,弱美元的計劃,國家的外匯存在風險,很多灰色經(jīng)紀商也處于難以監(jiān)管的范圍,我國的金融監(jiān)管困難重重。金融監(jiān)管同時也要防范金融風險,防控金融風險不完全是傳統(tǒng)意義上的房地產(chǎn)風險或企業(yè)債務風險,也包括金融領域內(nèi)部加杠桿、影子銀行和表外業(yè)務的風險,近年來銀行信用風險加大,去產(chǎn)能、去庫存力度加大,“僵尸”企業(yè)的出清給銀行信用風險帶來壓力。我給金融監(jiān)管現(xiàn)狀慘淡,不作為與放任不管屢見不鮮,導致的各行各業(yè)的資金壓力和資金風險也在加大,金融監(jiān)管體制改革不能成為只提不實行的空話,我國金融監(jiān)管體制改革任重而道遠。金融行業(yè)難以得到有效監(jiān)管,金融監(jiān)管投資沒有得到有效改革,金融就不可能很好地服務于實體經(jīng)濟,作為實體經(jīng)濟中新興發(fā)展的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),對于資金的需求和資金成本的敏感度較高,金融監(jiān)管體制出現(xiàn)漏洞,則對于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展很難實現(xiàn)真正的推動作用。2017年2月期末投資者數(shù)量達到11911.03萬,新增投資者達到21.92萬;期末投資者數(shù)量呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢。雖然文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)近年被提上發(fā)展重點,并且財政部2016年對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的專項撥款達到44.2億,但是相對于金融體制內(nèi)的大量資金閑置和錯配,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)任重而道遠,金融監(jiān)管體制改革迫在眉睫。相當多的金融機構(gòu)在部分投資領域大力加杠桿,期限錯配嚴重,而今年貨幣政策變化將對其造成影響,與此同時金融機構(gòu)創(chuàng)新步伐加快,混業(yè)經(jīng)營愈發(fā)明顯,銀行、證券、保險等領域風險的交叉?zhèn)魅究赡苄约哟?新興金融領域尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融,外匯投資領域等存在監(jiān)管真空地帶,填補欠缺漏洞要在源頭解決,其潛在風險需要進一步關注。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為一個新興的產(chǎn)業(yè),涵蓋廣播影視、動漫、音像、傳媒、視覺藝術(shù)、表演藝術(shù)、工藝與設計、雕塑、環(huán)境藝術(shù)、廣告裝潢、服裝設計、軟件和計算機服務等各個方面,為經(jīng)濟增長做出重要貢獻,與此同時,國家有意扶持,并且希望借其實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整,以其為依托實現(xiàn)國民經(jīng)濟的新的增長點,兩者各取所需,實現(xiàn)經(jīng)濟新增長。而金融本身存在的矛盾加劇,高泡沫,高杠桿沒有得到很好的緩解,資本利用效率不高,金融監(jiān)管漏洞大,監(jiān)管各個環(huán)節(jié)相對薄弱,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資來源匱乏,銀行融資貸款門檻較高,政府或者園區(qū)背書之外,初創(chuàng)型文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)要實現(xiàn)新一輪的融資可謂難上加難,那么該如何實現(xiàn)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融業(yè)發(fā)展的結(jié)合？除了各自的規(guī)劃發(fā)展與監(jiān)管到位以外,供給側(cè)改革在實現(xiàn)兩者協(xié)調(diào)配合發(fā)展方面肩負了巨大的促進作用。

二、供給側(cè)改革給文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)帶來了什么

供給側(cè)改革從供給層面實現(xiàn)去產(chǎn)能,去杠桿,通過政策的實施來實現(xiàn)供需錯配問題的緩解,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級,促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展。從供給側(cè)層面看金融,我們不難發(fā)現(xiàn),改善金融供給與實體經(jīng)濟需求的供求關系,通過加大金融供給側(cè)改革力度,提升金融配置效率,降低融資成本,滿足實體經(jīng)濟融資需求,有助于實現(xiàn)金融、實體雙發(fā)展。暢通金融為實體經(jīng)濟輸送資本和活力的渠道,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)如果可以依托金融,實現(xiàn)融資簡單化,并且政策層面通過稅收優(yōu)惠,土地減免,辦公場所階段性免費等措施,那么文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展道路將顯得異常開闊,我們需要給文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)注入新的活力和堅實的背景基礎。供給側(cè)改革帶來的政策層面的支持對于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)來說是一個新的發(fā)展契機,也是發(fā)現(xiàn)新興經(jīng)濟增長點,實現(xiàn)經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的重要選擇;供給側(cè)改革下的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)將有更好的政策和基礎背景實現(xiàn)與金融監(jiān)管體制改革的協(xié)調(diào)配合。供給側(cè)改革作為政策層面的強力支持,對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)來說是支撐的來源,也是文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)之所以被提上重點的一個重要原因,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)享受供給側(cè)改革的蔭蔽,也在一定程度上證實了供給側(cè)改革的正確導向性。

三、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展動能

(一)加大金融供給側(cè)改革力度,提升金融配置效率,降低融資成本,滿足實體經(jīng)濟融資需求。深化金融體制改革,深化金融體制供給側(cè)改革,調(diào)節(jié)杠桿,繼續(xù)推進利率、匯率市場化改革,優(yōu)化金融市場體系,改革完善金融監(jiān)管體制,在保持市場流動性合理充裕的基礎上,暢通金融支持實體經(jīng)濟傳導機制,對于初創(chuàng)型文化創(chuàng)意企業(yè),實行資金融通和基礎設施配備支持,包括文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園的工作場地和設備的支持,適當?shù)娜谫Y推介會等;對于成長性文化創(chuàng)意企業(yè),通過其贏利點,為其提供特快融資渠道,實現(xiàn)融資對接,避免資金周轉(zhuǎn)問題帶來的企業(yè)發(fā)展青黃不接的窘境,與此同時,成長性文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)對于市場需求和前景發(fā)展敏感度較高,市場的擴大需要良好的資金運作,資金渠道完善,金融監(jiān)管體制改革,金融供給側(cè)改革將為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來市場保障前提。(二)防范外匯風險,促進文化創(chuàng)意產(chǎn)品的內(nèi)銷與出口。美聯(lián)儲加息周期啟動以后,全球流動性整體收緊,給中國人民幣匯率、外匯占款投放帶來壓力,國內(nèi)流動性壓力加大,外匯風險加劇。再加上美國總統(tǒng)換屆,特朗普上臺,他計劃重視美國的對外貿(mào)易,對中國存在一定的抵觸心理,弱化美元的,中國的美國國債勢必受到影響,如果特朗普真正落實其計劃的政策,那么美元空頭即將來臨,我國面臨的的外匯風險將會加劇,防范外匯風險,金融監(jiān)管體制改革也是迫在眉睫。但是單從出口層面來看,對文化創(chuàng)意產(chǎn)品的出口在一定程度上有促進作用,但是作為政策調(diào)控方來說,確實一個挑戰(zhàn),所以在促進文化創(chuàng)意產(chǎn)品出口的同時,要擴大內(nèi)需,促進內(nèi)銷,實現(xiàn)經(jīng)濟真正拉動。在規(guī)避外匯風險的基礎上真正實現(xiàn)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的市場擴大,不宜以犧牲外匯資本自由度和政策自由度換取文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,因小失大。(三)提升內(nèi)生動力,實現(xiàn)新的贏利點。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的興起最初是通過政策層面的導向開始的,逐步通過“大眾創(chuàng)業(yè),萬眾創(chuàng)新”,創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的改革點逐步顯現(xiàn),而文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為一個門檻相對較低的行業(yè),同時,相比于其他實體經(jīng)濟初創(chuàng)型文化創(chuàng)意企業(yè)資金需求量相對較少,借此吸引了大批有想法,有計劃的青年通過不斷的創(chuàng)新,以及對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的深刻理解,將自己的創(chuàng)新理念融入文化,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的新發(fā)展出現(xiàn)了新的契機。實現(xiàn)新的經(jīng)濟增長點,不能僅僅依靠政策層面的支持,政府背書,政策背書,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展動力才是真正促進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)新發(fā)展的依靠點。不斷提升自身特色,促進產(chǎn)品的特色化,提升內(nèi)生增長動力,得以實現(xiàn)新的盈利點。(四)擴大市場渠道,以特點吸引。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)作為一個一直存在但是近年來才被重視的產(chǎn)業(yè),其市場前景良好,潛在消費人數(shù)增長快,消費增速快,所以,擴大市場渠道,開發(fā)潛在市場和潛在需求客戶日益重要。通過不斷的探索和實地調(diào)查,總結(jié)地域特色和特殊需求,制定不同的區(qū)域產(chǎn)品規(guī)劃方案和地域特色銷售方案。同時在金融監(jiān)管體制改革所創(chuàng)造的金融條件下,利用資金優(yōu)勢和成本優(yōu)勢,依托區(qū)位優(yōu)勢和產(chǎn)品特色開辟新的市場,并且根據(jù)不同市場的消費人群的消費層次和消費偏好,預測市場容量和潛在消費人群,制定不同的銷售策略,不斷使得消費者數(shù)量接近預計值。(五)國內(nèi)資本與外資相結(jié)合加之政策細則落實。國內(nèi)資本與外資相結(jié)合,實現(xiàn)互利共贏,國內(nèi)外資本將結(jié)合對于金融監(jiān)管體制的要求更大,金融監(jiān)管體制改革的重要性和必要性也日益凸顯,在金融監(jiān)管體制改革基礎之上,依托不同的市場和區(qū)域,加上政策細則的逐步落實,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)可以依托政策背景和各種優(yōu)惠政策,以文化創(chuàng)新點為基石,逐步發(fā)展壯大文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè),實現(xiàn)國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。

總而言之,金融監(jiān)管體制改革和供給側(cè)改革對文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既是機遇又是挑戰(zhàn),金融行業(yè)包括銀行,證券,保險等各個行業(yè)受到良好的監(jiān)管,減少灰色監(jiān)管地帶,減少不必要的冗余和效率低下;政府切實落實供給側(cè)改革,讓供給側(cè)改革不在只是一個名詞和一個框架,從政策框架逐步落實為實施細則,實現(xiàn)“大眾創(chuàng)業(yè),萬眾創(chuàng)新”,切實推進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為國民經(jīng)濟提供新的經(jīng)濟增長點,促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,實現(xiàn)社會經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展。金融監(jiān)管體制改革推動供給側(cè)改革下的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展,當然,前提在于金融監(jiān)管體制得到有效改革,供給側(cè)改革下的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)有內(nèi)在的發(fā)展動能。金融監(jiān)管體制改革勢必在資本成本及資金供給等方面促進文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展,供給側(cè)改革也使得文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)有了政府背書和政策背書,文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)依托資金和政策獲得了發(fā)展的必要條件;與此同時,供給側(cè)改革下的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的問題以及亟待解決的問題也影響著金融監(jiān)管體制改革,使得金融監(jiān)管體制改革的步伐進一步加快,金融監(jiān)管體制改革會以更有利于實體經(jīng)濟發(fā)展為導向之一,兩者相輔相成,促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展。

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作者:施瓔蕓 單位:南京師范大學