金融科技創新與緩解企業融資約束問題

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摘要：融資約束是我國中小型企業運營過程中常見的發展問題，使得企業對流動資金和投資貸款的需求無法得到滿足。為此，本文首先分析企業融資約束問題的產生原因，其次分析金融科技創新與企業融資的關系，最后提出通過金融科技創新緩解企業融資約束問題的意見，以期為企業融資約束問題的解決提供參考，進而有效擴展企業的融資渠道，降低企業的融資成本和難度。

關鍵詞：金融科技；融資渠道；企業融資約束

數字金融為企業融資約束問題的解決提供了新的方向，這是因為電子商務模式在企業運營發展中的應用能夠在很大程度上緩解資金供需雙方在資金獲取及應用方面的信息不對稱情況，進而發揮幫助中小型企業替代擔保資產和識別融資企業運作信息的作用。由此可見，金融科技創新將進一步推動企業的融資發展，形成對企業融資的助力，為企業的運營發展提供更多的資金和資源。

一、企業融資約束問題的產生原因

（一）受宏觀經濟環境限制和影響

一方面，目前我國證券市場的管理機制不夠健全，準入門檻相對較高，導致大部分企業難以通過發行證券的方式獲取社會資本，極大程度地減低了企業通過外部融資渠道獲取融資資金的可能性；另一方面，由于無法通過正常的融資渠道獲得融資資金，很多企業選擇了民間借貸的方式，但較高的利息費用同樣給企業增加了融資難度，由此可見，宏觀經濟環境限制和影響會導致企業融資約束問題。此外，雖然近年來我國相繼出臺了一系列幫助中小企業融資的政策，但大部分企業對政策的解讀能力和應用能力較弱，導致很多政策無法有效落實，并不能發揮其在融資推動中的實質作用，而且部分部門并沒有響應國家政策號召，導致中小企業融資缺少專業的指導和監管[1]。

（二）企業融資管理能力不足

運營發展規模較小的企業普遍存在信息收集及分析不到位的情況，因此無法對投資項目的可行性和預期效益形成清晰明確的判斷，使得投資決策不準確和不科學，為后期的融資管理帶來了較大的風險，可能會對企業的資信造成影響，使得銀行的壞賬率提高，從而導致銀行普遍不愿意向中小企業提供貸款服務，增加了企業獲取銀行貸款的難度，由此可見，企業融資管理能力不足會導致融資約束問題。此外，如果企業沒有聘請專門的審計單位開展審計核算業務，就會出現會計信息披露不到位情況，使得銀行無法通過企業提供的資料對實際的財務狀況和資信狀況進行調查，導致企業即使能夠滿足銀行對貸款抵押物的需求，也難以獲得較大數額的貸款[1]。

二、金融科技創新與企業融資的關系

（一）可以提高資金供需雙方的匹配程度

由于中小企業的融資金額較小、融資周期較短、融資風險較大，使很多大型金融機構不愿意與中小企業開展融合合作，但隨著金融行業的不斷發展，大量小型金融機構應運而生，這在一定程度上降低了企業的融資難度，但仍然無法解決企業的融資約束問題。而金融科技的應用能夠提高資金供需雙方的匹配程度，一方面，金融機構能夠開發出投資風險較低的金融產品，從而吸引更多的投資者投資，進而獲得更多的社會資金，增加企業的社會融資金額；另一方面，各個金融機構能夠完善金融服務，以此縮短對企業貸款審批的周期，不但能夠提高企業融資的成功率，還能夠減少金融機構運營發展的成本[2]。

（二）可以提高資金供需雙方信任程度

信息不對稱是導致企業融資約束問題的關鍵因素。具體來講，金融機構在沒有充分掌握貸款企業財務狀況和資信狀況的情況下，只能夠要求企業通過提供貸款擔保的方式獲取貸款，但中小企業能夠用于貸款擔保的資產較少，使得企業面臨著獲取銀行貸款困難的局面[2]。而金融科技的應用能夠極大程度地解決信息不對稱問題，提高資金供需雙方的信任程度，這是因為企業在運營發展過程中必然會涉及多個利益相關者，而每個利益相關者的財務數據都能夠從側面反映企業的財務狀況及資產水平，通過對這些信息進行綜合分析，銀行等金融機構便能夠準確地掌握貸款企業的信用等級、經營狀況、償還能力等基本情況。此外，金融科技創新能夠為企業獲取更多金融機構相關信息提供平臺，確保企業能夠將產業鏈運行過程中的一應信息整合起來，從而構建企業產業經濟鏈。

（三）可以降低企業融資成本及違約風險

違約風險較高是中小企業難以獲得金融機構融資資金的主要原因，長此以往，形成了中小企業普遍貸款難度較大的局面，一旦難以通過金融機構獲得融資資金，便會出現企業融資成本較高的問題。而金融科技的應用能夠降低企業融資成本及違約風險。具體來講，金融機構能夠建立健全的智能風險控制體系，基于大數據實現對貸款企業的資信調查，降低需要承擔的違約風險，并且可以在互聯網平臺上及時披露違約企業，進而增加企業的違約成本。此外，通過構建供應鏈融資模式，使核心企業為供應鏈企業的貸款進行擔保，一旦出現違約情況，核心企業負責承擔違約責任。記賬服務體系的構建，不但能夠幫助企業積累客觀財務數據，還能夠引導企業形成融資風險規避體系，進而提高企業的合理融資效果[3]。

三、通過金融科技創新緩解企業融資約束問題的意見

（一）強化對金融科技創新的認知

為突破中小型企業自身發展規模的限制，企業需要強化對金融科技創新的認知，通過先進的金融技術降低貸款回絕事件的發生概率，具體方式如下。第一，企業管理層需要意識到金融科技對于企業運營發展及融資問題解決的重要性，保持對金融科技創新的大力支持，并且在金融科技創新和融資問題解決過程中嚴格遵守市場規律，提高融資成功率。第二，企業需要結合運營發展實際資金需求、預期經濟效益、資金回收周期及準確程度來確定融資數額、時間等基本信息，避免出現盲目投資的情況，否則不但會降低融資質量和效率，還會造成不必要的融資問題。第三，企業需要科學選擇融資機構，現階段的金融機構類型較多，選擇不當便會增加融資風險。為此，企業需要認真評估金融機構的資信狀況、真實程度、可靠程度，以此確保融資操作的安全性，同時可以聯合同行業內的其他企業共同建立金融機構資信系統，實現金融機構資信信息共享。

（二）不斷擴展金融科技創新格局金融技術在一定程度上提高了企業整合會計信息的能力，彌補了傳統融資模式信息整合不到位的不足之處。為此，企業需要就金融科技創新形成新的格局，具體方式如下。第一，互聯網和物聯網的發展極大程度提高了信息的附加價值，為企業未來運營發展提供了諸多機會，因此，企業需要通過及時準確地提供資金信息和產品信息的方式，推動網絡金融機構與傳統金融機構的合作與連接，幫助融資行業形成產業信息鏈，同時推動所在行業的產業鏈建設。第二，企業需要在開展金融科技創新及應用的同時提高財務信息管理的質量和效率，從而提高企業在行業內部的話語權，進而提高企業在產業信息鏈中的地位。第三，企業需要通過金融科技創新解決信息不對稱問題，以此降低交易成本，同時結合市場需求推出不同功能及性能的產品，提高企業的市場交易率和市場占有率，在解決融資問題的同時幫助企業應對逐漸激烈的市場競爭[4]。

（三）建立金融科技風險防范制度

考慮到金融科技應用的不確定性和風險性，企業需要建立風險防范制度，具體方式如下。第一，企業需要合理面對金融科技應用的安全風險，通過建立安全防護體系、采取安全防護措施等方式，實現對云技術、大數據技術等先進金融技術的科學應用，進而形成對金融科技風險及融資風險的有效預警，及時將潛在數據和信息安全隱患在源頭上扼殺[3]。第二，企業需要建立金融科技風險防范標準，增強金融科技在企業融資中的應用效果，在應用科技發展便利性的同時規避科技應用的不足之處。第三，企業需要構建監管部門，通過安排專門的監管人員實現對金融科技應用及融資管理的科學監管，對融資操作進行合理約束及限制，確保各項技術應用及融資操作都能夠在既定的標準下展開。此外，監管部門還需要規范金融科技市場的準入原則和標準，在企業開展金融科技創新業務之前，劃分好各項工作內容和職責，實現對金融科技創新的動態化監督管理。

（四）打造金融科技融資生態環境

企業需要充分應用金融科技優勢及特點，形成科學健康的融資生態環境，具體方式如下。第一，企業需要通過金融科技實現對融資需求的科學分析，進而選擇能夠滿足實際需求的金融機構和金融產品，同時將財務數據和資信數據與合作企業聯系在一起，不斷豐富企業的財務信息和信用信息，便于金融機構和行業內企業了解企業的信用程度，不但能夠降低企業的融資難度，還能夠提高交易項目的成功率[4]。第二，企業需要通過金融科技加強融資風險的控制能力。降低不良融資事件的發生概率，進而充分分析企業的財務狀況，這需要管理者對金融科技應用及創新形成明確的認知，不斷引導員工提高融資風險規避能力，帶領員工學習先進的財務風險規避方法和技術。第三，企業需要對自身運營發展狀況進行實際分析，對自身的財務管理能力形成明確認知，在此基礎上順應金融科技創新發展趨勢，利用先進的金融技術解決企業融資問題的同時推動企業的長遠建設發展。

（五）加強金融科技與融資操作的融合

企業要想實現對金融科技的最大化應用，需要不斷推動金融科技與融資業務的融合，具體方式如下。第一，企業需要加大與金融機構的合作力度，循序漸進地構建區域規模經濟體系，共同建立金融科技產業。這里的金融機構不但包括國內機構，也包括國外機構，從而推動企業進入國際化的金融科技創新環境中，充分學習國內外先進的金融科技和融資模式[5]。第二，企業需要不斷提高融資管理能力和金融科技應用能力。例如，聘請專門的審計團隊定期開展審計核算、制定完善的管理規劃、做好會計信息披露工作、規范會計核算制度等，這些都能夠為金融科技在融資業務中的應用創造良好的環境；此外，企業還需要加強對投資回報率、效益、投資風險的分析，明確投資項目開展的風險性和必要性，真正實現謹慎投資，降低投資失敗的概率，提高運營發展資金利用率。第三，企業需要充分應用電子商務平臺發揮信息和計算機技術應用優勢，推動金融科技與互聯網技術的融合，形成“互聯網+金融”的數字化金融體系[5]。

（六）加大對先進金融技術的研究力度

盡管我國近年來在金融科技方面獲得了一定的創新成果，但金融技術發展水平與發達國家相比依然存在差距。為此，企業還需要加大對先進金融技術的研究力度，具體方式如下。第一，企業需要加大對大數據可視化技術的研究力度，該技術不但能夠實現對企業財務管理信息和融資信息的可視化展示，還能夠進一步分析融資約束問題產生的原因及其他相關價值信息，真正為企業融資提供大數據背后的信息。第二，企業需要加大對人工智能技術的研究力度，該技術能夠強化智能技術在理論和實踐應用方面的連接，實現對融資信息更為深刻的“認知”和“感知”，這里的“認知”和“感知”功能主要由智能機器人承擔，從而代替財務管理人員完成一些簡單、基礎的工作任務，通過不斷學習提高自身完成工作的質量和效率。第三，企業需要加大對融合性技術的研究力度，金融科技創新涉及各個方面，包括多種先進技術，例如，區塊鏈技術、人工智能技術、云計算技術等，只有實現對這些技術的綜合應用，才能夠有效地將融資業務中的各個環節聯系在一起，構建相互支持、相輔相成的融資體系。

四、結語

在未來的經濟市場中，金融科技在企業融資中的應用價值會不斷提高，這表明要想科學解決企業的融資約束問題，就必須要加大金融科技創新的應用力度，使企業能夠通過建立金融科技風險防范制度、打造金融科技融資生態環境、擴展金融科技創新格局、加強金融科技與融資操作的融合等方式，充分利用金融科技在融資業務中的優勢，實現企業與金融機構的互利共贏。

參考文獻

[1]張磊,吳曉明.數字化金融緩解中小企業融資約束的機制、困境與對策分析[J].理論探討,2020(5):110-114.

[2]梁琦,林愛杰.數字金融對小微企業融資約束與杠桿率的影響研究[J].中山大學學報（社會科學版）,2020,60(6):191-202.

[3]劉櫻,張譯方,王璽.智能供應鏈金融緩解中小企業融資約束檢驗[J].天津商務職業學院學報,2020,8(5):44-49.

[4]林文玲.金融科技發展對中小微企業融資業務的影響研究[J].長春工程學院學報(社會科學版),2018,19(3):59-63.

[5]周雷,蔡佩瑤,劉婧,等.金融科技創新服務小微企業融資研究綜述與展望[J].市場周刊,2020(4):98-100.

作者：沈懿 單位：中國電力財務有限公司華東分公司