票據(jù)在供應(yīng)鏈金融的推廣與應(yīng)用

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【內(nèi)容簡介】文章闡述了推廣應(yīng)用票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢在于具有多重功能屬性、“草根”親民特征、法律保障優(yōu)勢及具備電子化形式，介紹了“票據(jù)池+供應(yīng)鏈金融”“商業(yè)承兌匯票+供應(yīng)鏈金融”“類票據(jù)產(chǎn)品+供應(yīng)鏈金融”等票據(jù)在甘肅供應(yīng)鏈金融中的推廣應(yīng)用模式，指出甘肅省票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中存在的問題有票據(jù)信用環(huán)境不足、融資工作機(jī)制不暢、宣傳激勵措施不夠，提出推動商票信用發(fā)展、完善內(nèi)部工作流程、堅持聯(lián)盟引領(lǐng)作用、因地制宜打造特色模式等相關(guān)政策建議。

【關(guān)鍵詞】票據(jù)；供應(yīng)鏈金融；甘肅省

票據(jù)在供應(yīng)鏈金融中的優(yōu)勢

（一）具有多重功能屬性，滿足鏈上企業(yè)金融需求

票據(jù)是集支付結(jié)算、信用傳遞、融資便利等功能于一體的支付工具，與實體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系結(jié)合緊密。一方面，票據(jù)具有支付結(jié)算功能，通過背書轉(zhuǎn)讓的形式在企業(yè)間流轉(zhuǎn)實現(xiàn)支付，以票據(jù)替代應(yīng)收賬款，促使企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付款項得以轉(zhuǎn)銷，進(jìn)而優(yōu)化企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)。另一方面，票據(jù)具有融資功能，持票人可憑票向商業(yè)銀行申請貼現(xiàn)獲得資金，盤活自身的流動性。最后，票據(jù)可通過結(jié)算鏈條，將大型核心企業(yè)過剩的信用份額傳遞至民營小微等末端長尾客戶，實現(xiàn)核心企業(yè)信用的全鏈條共享。

（二）具有“草根”親民特征，服務(wù)供應(yīng)鏈小微企業(yè)

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國企業(yè)用票金額82.70萬億元，用票企業(yè)家數(shù)270.58萬家。其中，小微企業(yè)用票金額44.03萬億元，占比53.24%；小微企業(yè)用票家數(shù)250.31萬家，占比達(dá)92.5%。目前，票據(jù)已經(jīng)成為中小微企業(yè)的主要支付與融資工具。相比辦理貸款業(yè)務(wù)，票據(jù)融資具有成本遠(yuǎn)低于貸款利率、辦理流程相對便捷、資金使用范圍廣等優(yōu)勢。因此，票據(jù)在小微企業(yè)中的廣泛應(yīng)用無疑成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的有力保障，為供應(yīng)鏈金融解決小微企業(yè)融資難、融資貴等問題提供了一條實現(xiàn)路徑。

（三）具有法律保障優(yōu)勢，保護(hù)供應(yīng)鏈企業(yè)各方的利益

相比其他傳統(tǒng)貿(mào)易金融工具，票據(jù)遵從《票據(jù)法》規(guī)定，債權(quán)債務(wù)關(guān)系明晰，能有效保障鏈上中小企業(yè)的權(quán)益，促進(jìn)供應(yīng)鏈內(nèi)部的協(xié)同發(fā)展。同時，票據(jù)載明付款時間，把無限期的掛賬拖欠轉(zhuǎn)為約期清償，把無形的商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為有形的商業(yè)信用，增強(qiáng)了還款的確定性。此外，票據(jù)作為商業(yè)信用的高級形態(tài)，憑證格式、記載事項規(guī)范，交易過程更趨標(biāo)準(zhǔn)化，加之具有無因性使其流通性較強(qiáng)。

（四）具備電子化形式，減少票據(jù)流通過程中的支付風(fēng)險

自2010年電子商業(yè)匯票在全國推廣上線以來，全省電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，票據(jù)電子化進(jìn)程不斷加快，透明度不斷提高，電票業(yè)務(wù)推廣工作取得了顯著成效。2020年甘肅省電子商業(yè)匯票承兌筆數(shù)和金額占到轄內(nèi)全部商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)筆數(shù)的98.91%和金額的99.75%，較上年同期分別提高了15.50和2.20個百分點。全程留痕、安全高效的票據(jù)電子化模式不僅可以提高供應(yīng)鏈金融中的資金傳遞效率，有助于適應(yīng)線上化的供應(yīng)鏈模式，更可以推動票據(jù)信用功能傳遞至供應(yīng)鏈各級企業(yè)，切實保護(hù)企業(yè)利益。

票據(jù)在甘肅供應(yīng)鏈金融中的推廣應(yīng)用模式

目前，甘肅省供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式穩(wěn)步發(fā)展、新興業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新起步的發(fā)展態(tài)勢，尤其是票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融中的創(chuàng)新應(yīng)用更是對全省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、中小微企業(yè)融資支持發(fā)揮了一定的支撐作用。

（一）“票據(jù)池+供應(yīng)鏈金融”模式

“票據(jù)池+供應(yīng)鏈金融”模式是指銀行機(jī)構(gòu)針對產(chǎn)業(yè)鏈中客戶購銷業(yè)務(wù)收付票據(jù)期限錯配、金額錯配的情況以及核心企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部票據(jù)資源統(tǒng)籌使用的需求，向核心企業(yè)提供票據(jù)池質(zhì)押授信、票據(jù)真?zhèn)舞b別、保管、托收等一攬子結(jié)算、授信服務(wù)，該模式業(yè)務(wù)處理流程詳見圖1。通過“票據(jù)池+供應(yīng)鏈金融”模式，銀行機(jī)構(gòu)實現(xiàn)了企業(yè)對票據(jù)信息的統(tǒng)一管理與票據(jù)資金的集約化管理，有效解決了日常結(jié)算中收到的商業(yè)匯票與采購中需支付給上游企業(yè)的金額與期限不匹配的問題。目前，甘肅省內(nèi)多家銀行機(jī)構(gòu)積極開展票據(jù)池融資業(yè)務(wù)，為核心企業(yè)提供集票據(jù)管理與融資功能于一體的票據(jù)綜合服務(wù)，進(jìn)一步降低企業(yè)財務(wù)成本，提高客戶票據(jù)資金周轉(zhuǎn)靈活性。例如A銀行蘭州分行依據(jù)核心企業(yè)質(zhì)押背書的池內(nèi)銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票等各類未到期商業(yè)匯票，根據(jù)其對應(yīng)質(zhì)押率，為核心企業(yè)提供包括票據(jù)承兌、開立保函、開立信用證等表外授信方式和短期貸款等表內(nèi)授信方式授信額度。2020年該銀行蘭州分行票據(jù)池業(yè)務(wù)融資金額達(dá)2.52億元。

（二）“商業(yè)承兌匯票+供應(yīng)鏈金融”模式

1.“商票貼現(xiàn)+供應(yīng)鏈金融”。“商票貼現(xiàn)+供應(yīng)鏈金融”模式是指對于特定承兌人（一般為供應(yīng)鏈中核心企業(yè)）承兌的商業(yè)承兌匯票（以下簡稱商票）或?qū)τ谔囟ㄙN現(xiàn)申請人（一般為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)）持有的商票，在符合銀行機(jī)構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)要求的情況下，以商定貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)。目前，轄內(nèi)多家銀行機(jī)構(gòu)依托“商票貼現(xiàn)+供應(yīng)鏈金融”模式，推出商票貼現(xiàn)產(chǎn)品，根據(jù)雙方事先商定貼現(xiàn)率，在核心企業(yè)銀行授信額度范圍內(nèi)，對有融資需求的供應(yīng)鏈企業(yè)提供商票貼現(xiàn)服務(wù)，有效緩解了商票流通難、社會承認(rèn)度低等問題，更是延長了出票企業(yè)兌付賬期。2.“商票保貼+供應(yīng)鏈金融”?！吧唐北ＹN+供應(yīng)鏈金融”模式是指銀行機(jī)構(gòu)在授信額度內(nèi)承諾對供應(yīng)鏈上核心企業(yè)簽發(fā)的商票進(jìn)行貼現(xiàn)，賦予客戶簽發(fā)商票企業(yè)信用和銀行信用的雙重保證，該模式業(yè)務(wù)處理流程詳見圖2。2020年B銀行推出“商票通”票據(jù)產(chǎn)品，在該行任一家分行為供應(yīng)鏈上所有持票人提供不限背書手?jǐn)?shù)、不限授信地區(qū)、憑票即貼的業(yè)務(wù)。調(diào)查顯示，自該行推出“商票通”票據(jù)產(chǎn)品以來，供應(yīng)鏈上各級供應(yīng)商可持有核心企業(yè)簽發(fā)的商票至該銀行蘭州分行貼現(xiàn)融資或轉(zhuǎn)讓支付，流通性顯著增強(qiáng)，融資風(fēng)險可控，鏈上融資渠道更加暢通。截至2020年12月末，該銀行蘭州分行商票保貼業(yè)務(wù)筆數(shù)114筆，業(yè)務(wù)金額1.48億元，惠及供應(yīng)鏈客戶80家。3.“商票質(zhì)押+供應(yīng)鏈金融”?！吧唐辟|(zhì)押+供應(yīng)鏈金融”模式是指債務(wù)人通過商票質(zhì)押，轉(zhuǎn)移票據(jù)所有權(quán)從而取得銀行資金，以票據(jù)為標(biāo)的物而成立質(zhì)權(quán)，該模式業(yè)務(wù)處理流程詳見圖3。就甘肅情況來看，在“商票質(zhì)押+供應(yīng)鏈金融”模式下，轄內(nèi)融資方可用商票作質(zhì)押，由核心企業(yè)作為增信方，通過商票承兌為貸款提供還款保障，票據(jù)質(zhì)押貸款成本也隨貸款期限的長短而變化，融資靈活性高于其他融資方式。例如C銀行蘭州分行“商票E貸”，以小微企業(yè)持有的核心企業(yè)所開商票作為質(zhì)押，為小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營提供最高額度為1000萬元，期限為一年的貸款。2020年“商票E貸”為省內(nèi)79戶普惠小微企業(yè)投放貸款1.33億元，其中利用該產(chǎn)品投放首貸戶37戶。

（三）“類票據(jù)產(chǎn)品+供應(yīng)鏈金融”——應(yīng)收賬款票據(jù)化

應(yīng)收賬款票據(jù)化是指各供應(yīng)鏈服務(wù)平臺依據(jù)核心企業(yè)及上下游企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營活動和交易背景，將企業(yè)間的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為一種由核心企業(yè)承兌的類票據(jù)電子付款憑證，該模式業(yè)務(wù)處理流程詳見圖4。持票人可以通過憑證質(zhì)押等方式獲取現(xiàn)金流，也可將憑證持有至到期，亦可拆分支付各類鏈上應(yīng)付賬款。目前，為進(jìn)一步解決企業(yè)間三角債問題，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率與融資成本，疏通鏈上信用傳導(dǎo)機(jī)制，轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)在應(yīng)收賬款票據(jù)化業(yè)務(wù)開展方面，以自建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺為主，通過整合鏈上各交易環(huán)節(jié)，優(yōu)化供應(yīng)鏈上資金配置?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)等新興金融科技手段，D銀行蘭州分行通過總行自建的“應(yīng)收款鏈平臺”，將企業(yè)應(yīng)收賬款等基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為一種電子支付結(jié)算和融資工具，為企業(yè)客戶提供應(yīng)收款簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、兌付等服務(wù)。截至2020年末，該銀行蘭州分行“應(yīng)收款鏈平臺”核心企業(yè)108戶，平臺成員單位合計376戶，累計簽發(fā)應(yīng)收款54.74億元。2020年全年平臺有效項目數(shù)57個，累計簽發(fā)保兌26.25億元。

甘肅省票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中存在的問題

（一）票據(jù)信用環(huán)境不足，限制供應(yīng)鏈票據(jù)支付功能的發(fā)揮

近年來，受國內(nèi)票據(jù)市場信用體系不健全和環(huán)境發(fā)展不平衡等因素影響，企業(yè)商票信用發(fā)展受阻，商票市場認(rèn)可度不高，一定程度上限制了票據(jù)支付功能的發(fā)揮。調(diào)查顯示，2018—2020年，全省累計發(fā)生銀行承兌匯票承兌筆數(shù)37.23萬筆，金額3525.76億元，商票承兌筆數(shù)3.28萬筆，金額323.86億元，全省銀行承兌匯票承兌筆數(shù)和金額約為商票的11.36倍、10.89倍，銀行機(jī)構(gòu)辦理商票業(yè)務(wù)的主動性不高，企業(yè)使用商票結(jié)算與票據(jù)融資意識不強(qiáng)。

（二）融資工作機(jī)制不暢，制約供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的推廣

供應(yīng)鏈票據(jù)融資是以整個產(chǎn)業(yè)鏈為對象，目標(biāo)是將核心企業(yè)信用傳遞至鏈上遠(yuǎn)端長尾客戶，需要跨部門協(xié)作、統(tǒng)籌實施。目前，省內(nèi)雖有部分銀行機(jī)構(gòu)就供應(yīng)鏈金融成立專營事業(yè)部整體推進(jìn)，但轄內(nèi)大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)由信貸或公司部承辦，尚未發(fā)揮合力作用，工作流程也參考銀行貸款業(yè)務(wù)規(guī)章制度，以單一企業(yè)為對象進(jìn)行信用評價和授信等，供應(yīng)鏈票據(jù)融資現(xiàn)行工作機(jī)制與供應(yīng)鏈金融票據(jù)業(yè)務(wù)拓展不匹配，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)水平有待提高。

（三）宣傳激勵措施不夠，供應(yīng)鏈核心企業(yè)配合度不高

核心企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中一般為信用良好、自身融資需求容易得到滿足的強(qiáng)勢企業(yè)。出于風(fēng)險考量及內(nèi)部管理和經(jīng)營數(shù)據(jù)的保密性要求，核心企業(yè)不愿向銀行提供自身財務(wù)信息，在提供增信支持方面不愿承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。由于核心企業(yè)對拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的積極性和主動性不夠，缺乏對其上下游融資的支持意愿，不愿配合銀行進(jìn)行債務(wù)、債權(quán)及付款方面的確認(rèn)工作，直接影響了票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融中的推廣進(jìn)程。

政策建議

（一）推動商票信用發(fā)展，加速市場信用體系建設(shè)

一是相關(guān)職能部門應(yīng)該加快信用體系建設(shè)，組建票據(jù)信用評級機(jī)構(gòu)，為承兌與貼現(xiàn)主體提供全方位、動態(tài)化的票據(jù)信用評級與追蹤服務(wù)。二是銀行等金融機(jī)構(gòu)可以與信用等級高、產(chǎn)銷關(guān)系穩(wěn)定的供應(yīng)鏈企業(yè)展開合作，為其提供票據(jù)保兌、保貼等服務(wù)，共同提升商票市場認(rèn)可度。三是完善商票授信及貼現(xiàn)辦法，進(jìn)一步豐富票據(jù)應(yīng)用產(chǎn)品，增強(qiáng)票據(jù)產(chǎn)品及票據(jù)業(yè)務(wù)的吸引力，提升票據(jù)市場接受度。

（二）完善內(nèi)部工作流程，促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)機(jī)制創(chuàng)新

銀行機(jī)構(gòu)要結(jié)合供應(yīng)鏈金融票據(jù)融資業(yè)務(wù)工作實際，加強(qiáng)機(jī)制創(chuàng)新，完善工作流程，打破業(yè)務(wù)壁壘，探索建立供應(yīng)鏈金融專業(yè)運(yùn)營團(tuán)隊，優(yōu)化現(xiàn)有組織構(gòu)架和業(yè)務(wù)規(guī)程，統(tǒng)籌推進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)在供應(yīng)鏈金融中推廣應(yīng)用。及時關(guān)注大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈發(fā)展趨勢，加強(qiáng)與高校、科研院所等機(jī)構(gòu)的合作，加快供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展專業(yè)人才培養(yǎng)。

（三）堅持聯(lián)盟引領(lǐng)作用，發(fā)揮核心企業(yè)主導(dǎo)優(yōu)勢

一是探索建立基于核心企業(yè)的聯(lián)盟，將聯(lián)盟思維融入業(yè)務(wù)發(fā)展，通過幫助核心企業(yè)提高思想認(rèn)識，樹立“以點帶鏈”發(fā)展意識，轉(zhuǎn)變把發(fā)展供應(yīng)鏈金融作成為發(fā)展負(fù)擔(dān)的觀念，讓核心企業(yè)認(rèn)識到幫助上下游企業(yè)紓解融資困難不僅可以實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，更是有助于經(jīng)濟(jì)金融供給側(cè)改革，助推產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。二是調(diào)動核心企業(yè)的積極性，通過實行差異化的利率優(yōu)惠政策，對于提供信用擔(dān)保的核心企業(yè)給予一定的政策傾斜，鼓勵核心企業(yè)主動對接中小企業(yè)，了解其融資需求，積極配合上游企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)。三是鼓勵核心企業(yè)與銀行機(jī)構(gòu)合作對接，在企業(yè)供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)完善以產(chǎn)品為主體、信用為基礎(chǔ)的“票據(jù)+融資”服務(wù)，進(jìn)一步將供應(yīng)鏈金融打造為“共贏鏈”金融。

（四）結(jié)合區(qū)域發(fā)展實際，因地制宜打造特色模式

一是開展助農(nóng)供應(yīng)鏈金融模式。引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)結(jié)合國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，以鄉(xiāng)村振興票據(jù)發(fā)行為契機(jī)，依托農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈主體發(fā)展特色農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融，從產(chǎn)業(yè)鏈完整、上下游客戶帶動能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)入手，構(gòu)建農(nóng)產(chǎn)品鏈條，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，整合生產(chǎn)、交易、物流等農(nóng)業(yè)信息，為產(chǎn)業(yè)鏈各參與主體提供一站式服務(wù)。二是開展綠色供應(yīng)鏈金融模式。督促銀行機(jī)構(gòu)立足綠色發(fā)展理念，積極探索供應(yīng)鏈金融與綠色金融的融合模式，推出綠色供應(yīng)鏈票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，持續(xù)加大對綠色項目的金融支持力度。三是發(fā)展電商供應(yīng)鏈金融模式。一方面，鼓勵大型外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)與銀行機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺的對接，大力發(fā)展國際貿(mào)易金融業(yè)務(wù)。另一方面，鼓勵小型外貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)與阿里巴巴等國內(nèi)大型電商平臺的合作，融合大型電商供應(yīng)鏈服務(wù)。

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作者：張晶