民間融資范文10篇

為進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)民間融資的管理，規(guī)范全區(qū)民間融資秩序，根據(jù)上級(jí)安排部署，決定在我區(qū)開(kāi)展民間融資規(guī)范管理工作。

一、指導(dǎo)思想和目標(biāo)要求

指導(dǎo)思想：深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀(guān)，按照合法、公開(kāi)、透明的原則，堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展相結(jié)合、穩(wěn)定與創(chuàng)新相結(jié)合，全面落實(shí)國(guó)家、省、市促進(jìn)民間投資、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)政策措施，大力培育充滿(mǎn)生機(jī)活力、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)主體，逐步建立權(quán)責(zé)明確、科學(xué)高效、合理開(kāi)放、松緊適度的管理體制和運(yùn)行機(jī)制，為全省民間融資規(guī)范管理工作探索路子，積累經(jīng)驗(yàn)。

目標(biāo)要求：爭(zhēng)取用半年左右時(shí)間，完成轄區(qū)內(nèi)民間融資公司的規(guī)范確認(rèn)，初步建立民間融資有效管理體系，使國(guó)家、省、市關(guān)于促進(jìn)民間融資發(fā)展的各項(xiàng)政策得到全面落實(shí)，確保民間融資公司經(jīng)營(yíng)合法規(guī)范，權(quán)益得到保護(hù)，資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)，促進(jìn)民間融資行業(yè)有序健康發(fā)展。

二、規(guī)范管理的范圍和內(nèi)容

規(guī)范管理的范圍：本方案前，已經(jīng)工商行政管理部門(mén)注冊(cè)登記的區(qū)轄區(qū)內(nèi)或主要業(yè)務(wù)在區(qū)轄區(qū)內(nèi)，不吸收公眾存款，以自有資金為主，向中小微企業(yè)、三農(nóng)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)業(yè)主、居民等提供小額資金借貸服務(wù)的投資公司、投資咨詢(xún)公司、投資服務(wù)公司、投資管理公司等經(jīng)濟(jì)實(shí)體，包括非區(qū)轄區(qū)內(nèi)投資公司在區(qū)內(nèi)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。不包括信托投資公司和創(chuàng)業(yè)類(lèi)、股權(quán)類(lèi)等投資企業(yè)，以及已經(jīng)確認(rèn)的含“投資”字樣的融資性擔(dān)保公司。

編者按：本文主要從民間借貸的現(xiàn)狀與特點(diǎn)；當(dāng)前民間融資動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì)；區(qū)域比較民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析；防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑進(jìn)行論述。其中，主要包括：規(guī)模總量不斷增長(zhǎng)、城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民、融資范圍不斷擴(kuò)大、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的需求、交易活動(dòng)由暗轉(zhuǎn)向公開(kāi)或半公開(kāi)化、民間融資替代化、融資性質(zhì)股權(quán)化、農(nóng)村融資趨于產(chǎn)業(yè)化、借貸行為趨于理性化、部分資金流向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、進(jìn)入成熟期后的民營(yíng)企業(yè)仍達(dá)不到正規(guī)金融所需的信貸條件、規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)定義模糊、民間借貸趨利性極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)、制定相關(guān)法律,在法律上明確區(qū)別民間借貸行為的合法性和非法性、加強(qiáng)政策輿論導(dǎo)向,規(guī)范民間融資行為、建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系,跟蹤民間借貸變化、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

一、民間借貸的現(xiàn)狀與特點(diǎn)

(一)規(guī)模總量不斷增長(zhǎng)

據(jù)對(duì)湖南省益陽(yáng)市50家企業(yè)、120戶(hù)城鎮(zhèn)居民和120戶(hù)農(nóng)村居民問(wèn)卷抽樣調(diào)查測(cè)算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業(yè)民間借入資金余額戶(hù)均規(guī)模122.4萬(wàn)元,比2004年增加38萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)11.25%;樣本城鎮(zhèn)居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶(hù)均3.94萬(wàn)元,比2004年增加1.33萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)9.8%;樣本農(nóng)村居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶(hù)均3.42萬(wàn)元,比2004年增加1.06萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)7.4%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),我們得出以下結(jié)論:全市中小企業(yè)民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉(xiāng)居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民;三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)參與民間借貸的比例遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)。

(二)融資范圍不斷擴(kuò)大

抽樣調(diào)查顯示:中小企業(yè)民間借貸約77%是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,約23%用于固定資產(chǎn)投產(chǎn);農(nóng)戶(hù)得到民間借貸在生產(chǎn)及生活中的分配比例是58∶42;城鎮(zhèn)居民民間借貸資金約74%用于投資經(jīng)商。從益陽(yáng)市民間借貸投向看,主要集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查的100家龍頭企業(yè)資金需求達(dá)83億元,較上年增加24億元,增長(zhǎng)13%,銀行貸款滿(mǎn)足率僅為50%,有三成的企業(yè)得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查,在自籌資金中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農(nóng)民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長(zhǎng)了20%、18%和22%,使民間借貸由過(guò)去的生活急用轉(zhuǎn)為居住借貸。三是新型工業(yè)領(lǐng)域的需求。

摘要:作為一種民間籌備資金的重要形式，民間融資金融市場(chǎng)中占有重要份額。本文筆者將在簡(jiǎn)要分析民間融資具體內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從刑法在民間融資中發(fā)揮的重要作用及如何促進(jìn)我國(guó)民間融資的刑法規(guī)制進(jìn)一步完善的角度出發(fā)，通過(guò)建立一個(gè)健全系統(tǒng)的民間融資刑法規(guī)制體系，旨在為促進(jìn)我國(guó)民間融資領(lǐng)域的長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展及金融市場(chǎng)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供充足的理論依據(jù)和實(shí)踐借鑒。

關(guān)鍵詞:民間融資;刑法規(guī)制;金融市場(chǎng);研究

作為籌備資金的重要形式，民間融資在促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中發(fā)揮著重要作用。然而，雖然隨著民間融資的不斷發(fā)展，非法集資現(xiàn)象頻發(fā)，給社會(huì)大眾帶來(lái)了巨大的損失，也影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)及金融市場(chǎng)的正常發(fā)展。為了進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)民間融資行為，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，用刑法規(guī)則來(lái)規(guī)范和懲治非法民間融資表現(xiàn)出來(lái)了很強(qiáng)的必要性和重要性。

一、民間融資的內(nèi)涵

從不同的主體角度出發(fā)民間融資，具有不同的內(nèi)涵。世界銀行將民間融資定義為，由商人、典當(dāng)行等非法人部門(mén)向需要集資的主體發(fā)放專(zhuān)業(yè)款項(xiàng)的金融活動(dòng)，這種融資活動(dòng)是脫離中央銀行監(jiān)管并處于法律規(guī)范的邊緣地帶，因此它并不是正式的金融活動(dòng)。中央人民銀行將民間融資自定義為，由未受?chē)?guó)家批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)以企業(yè)、自然人或其他經(jīng)濟(jì)主體的形式開(kāi)展的發(fā)放提供專(zhuān)業(yè)放款并收取一定利息的金融行為。我國(guó)學(xué)者對(duì)民間融資也各有定義，總結(jié)來(lái)說(shuō)可概括為，民間融資是一種不受政府部門(mén)監(jiān)管，并以收取一定利息為目的的非正式的金融行為。民間融資是一種資本民間流通且出資者可獲得一定利息利潤(rùn)的私人資本交易活動(dòng)。然而，由于某些民間融資行為的交易目的、交易對(duì)象、交易手段的特殊性，使得這些民間融資帶有一定的違法、違規(guī)特性，從而給資金相關(guān)利益群體的合法權(quán)益及金融市場(chǎng)和整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系帶來(lái)嚴(yán)重的損失。

二、刑法在民間融資領(lǐng)域的重要性

摘要：本文以目前活躍于農(nóng)村的民間融資問(wèn)題為研究對(duì)象，分析指出了目前農(nóng)村民間融資的主要特點(diǎn)及其發(fā)展的必然原因，在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的法律建議。

關(guān)鍵詞：民間融資法律建議

一、目前農(nóng)村民間融資的主要特點(diǎn)

從相關(guān)的調(diào)查報(bào)告來(lái)看，目前農(nóng)村民間融資主要有以下特點(diǎn):

1.覆蓋面廣。民間融資廣泛分布于城鎮(zhèn)、農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。過(guò)去借貸資金主要集中在以小農(nóng)經(jīng)濟(jì)為特征的農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)流通領(lǐng)域，現(xiàn)已擴(kuò)大到農(nóng)、工、貿(mào)和服務(wù)等行業(yè)，企業(yè)和個(gè)人通過(guò)民間融資的比例越來(lái)越高。

2.交易活躍。近年來(lái)，隨著國(guó)有商業(yè)銀行的信貸權(quán)限上收，經(jīng)營(yíng)重心向大城市、大企業(yè)集中，對(duì)縣級(jí)及縣級(jí)一下機(jī)構(gòu)進(jìn)行撤并、降格，農(nóng)村信用社的借貸門(mén)檻過(guò)高，手續(xù)繁瑣，同時(shí)郵政儲(chǔ)蓄所“只存不貸”的情況為農(nóng)村民間融資提供了客觀(guān)發(fā)展條件，部分經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)且有經(jīng)商傳統(tǒng)的地區(qū)，民間融資活躍，借貸規(guī)模逐年上升，交易額逐步擴(kuò)大。

改革開(kāi)放以來(lái)，在中央和地方各級(jí)政府鼓勵(lì)民間投資政策的作用下，我省民間投資逐漸活躍，資金規(guī)模由小變大，發(fā)展速度明顯加快，經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域不斷拓展，對(duì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定快速增長(zhǎng)發(fā)揮了重要的作用。本文以投資主體劃分方式、從固定資產(chǎn)投資范疇對(duì)民間投融資情況進(jìn)行分析。

一、民間投資的發(fā)展歷程

民間投資是相對(duì)于國(guó)有、外商投資的一類(lèi)投資。全部投資中減去國(guó)有投資為非國(guó)有投資，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)投資中扣除外商和港澳臺(tái)商投資部分，即為民間投資，包括聯(lián)營(yíng)、股份制、集體、個(gè)體、私營(yíng)和其他類(lèi)型經(jīng)濟(jì)的投資。

從民間投資發(fā)展的總體趨勢(shì)看，改革開(kāi)放20多年來(lái)，我省民間投資發(fā)展經(jīng)歷了“高漲、低落、恢復(fù)、高漲”的波動(dòng)過(guò)程（見(jiàn)圖一）。1981—*年的24年間，我省民間固定資產(chǎn)投資由6.7億元增加到980.64億元，增長(zhǎng)100多倍，民間投資占全社會(huì)投資的比重由39.1%上升為53.9%，提高14.8個(gè)百分點(diǎn)。同期，國(guó)有投資比重由1981年的60.9%下降到*年的39.8%，降低了21.1個(gè)百分點(diǎn)。*年1-6月全省城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資590.26億元，其中民間投資303.27億元，增長(zhǎng)48.7%。

民間投資增長(zhǎng)曲線(xiàn)和“表一”數(shù)據(jù)看，我省民間投資發(fā)展大致可以分為五個(gè)階段：

“六五”時(shí)期（1981-1985年）：恢復(fù)性增長(zhǎng)階段。黨的十一屆三中全會(huì)以后，我省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展積極性得到極大發(fā)揮，民間投資熱情高漲，五年累計(jì)完成投資57.26億元，年平均增長(zhǎng)18.5%，超過(guò)全社會(huì)投資和國(guó)有投資增速2.8個(gè)和4.4個(gè)百分點(diǎn)，占全社會(huì)投資的比重由1980年的35.5%提高到1985年的41.9%，“六五”時(shí)期我省民間投資積累了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

一、當(dāng)前我國(guó)民間融資的基本情況

（一）我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)而言的,泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體(財(cái)政除外)之間以貨幣資金為標(biāo)的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。改革開(kāi)放以來(lái),隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的日漸活躍,私營(yíng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展壯大,民間融資亦以各種形式發(fā)展起來(lái)。由于民間融資本身固有的隱蔽性特點(diǎn),人們很難確切地了解它的實(shí)際規(guī)模。2005年7月央行副行長(zhǎng)吳曉靈在出席“中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展高層論壇”時(shí)說(shuō),根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司以民間融資的調(diào)查推算,我國(guó)民間融資規(guī)模為9500億元,占GDP的6.96%左右,占本外幣貸款的5.92%左右。

（二）民間融資形成的原因分析

1資金需求的因素分析：

（1）隨著經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展快速加快,要保持這樣的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),沒(méi)有充裕的資金支持是很難持續(xù)的。

一、民間借貸的現(xiàn)狀

民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸行為。當(dāng)雙方當(dāng)事人意見(jiàn)表示真實(shí)時(shí)，可認(rèn)定民間借貸有效，與借貸有關(guān)的抵押也相應(yīng)有效，但民間借款利率不得超過(guò)人民銀行規(guī)定的借貸利率。中小企業(yè)民間借貸融資是一種在一定地域范圍內(nèi)進(jìn)行的中小企業(yè)與自然人之間的直接融資渠道，中小企業(yè)向銀行借貸則是一種間接融資渠道。民間借貸這一直接籌資方式的效率要高于間接籌資方式。中小企業(yè)需要資金的特點(diǎn)是時(shí)間緊，銀行借貸的審批需要較長(zhǎng)時(shí)間，且中小企業(yè)很難獲得，因此，中小企業(yè)更多的通過(guò)民間借貸獲得資金。雖然民間借貸活動(dòng)必須嚴(yán)格遵守國(guó)家法律和法規(guī)中的有關(guān)規(guī)定，遵循自愿互助、誠(chéng)實(shí)信用原則，但目前多地發(fā)生老板“跑路”現(xiàn)象，使得民間借貸面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)，這就給涉及民間借貸融資的中小企業(yè)敲響了警鐘。因此,研究民間借貸融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,能夠幫助中小企業(yè)全面認(rèn)識(shí)和規(guī)避民間借貸融資風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

(一)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)中使用固定資產(chǎn)的原因，當(dāng)企業(yè)的銷(xiāo)售量降低時(shí)，單位產(chǎn)品占用的固定成本會(huì)增加，單位產(chǎn)品的利潤(rùn)降低，因?yàn)閱挝焕麧?rùn)和銷(xiāo)售量同時(shí)降低，就使息稅前利潤(rùn)降低的幅度更大，這就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)來(lái)反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。DOL=(S-V)/(S-V-F),S代表銷(xiāo)售收入，V代表總的變化成本，F(xiàn)代表總的固定成本。只要影響到單價(jià)和單位成本的因素都會(huì)影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。單價(jià)、產(chǎn)銷(xiāo)量、固定成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)同方向變動(dòng)，單位變動(dòng)成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是反方向變化。因此，產(chǎn)品需求、產(chǎn)品售價(jià)和產(chǎn)品成本越穩(wěn)定，固定成本的比重越小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越小；反之，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。民間借貸年利率通常是銀行利率的4倍左右，是實(shí)業(yè)企業(yè)無(wú)法負(fù)擔(dān)的。因此通過(guò)使用高成本的民間借貸資金的中小企業(yè)，把民間借貸的資金主要用于：第一，中小企業(yè)把民間借貸資金投資甚至是投機(jī)于具有更高投資收益的行業(yè)，比如房地產(chǎn)、煤礦、石油，這些行業(yè)是國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控的重點(diǎn)，企業(yè)家預(yù)期這些產(chǎn)品價(jià)格能夠快速上漲，從而獲得相對(duì)較高的收益。高收益會(huì)吸引更多的投資者進(jìn)入該行業(yè)，使供給增加，價(jià)格降低，國(guó)家的宏觀(guān)調(diào)控也會(huì)控制產(chǎn)品價(jià)格的過(guò)快增長(zhǎng)，因此，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格增長(zhǎng)速度降低，甚至下降，使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。此時(shí)，投資于該項(xiàng)目的收益便會(huì)低于預(yù)期收益，甚至出現(xiàn)巨大損失。第二，中小企業(yè)把民間借貸的資金用于轉(zhuǎn)貸，以賺取利差。此時(shí)，若其債務(wù)人出現(xiàn)借貸危機(jī)，中小企業(yè)也會(huì)遭受相應(yīng)的損失。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)。借貸鏈條由后向前傳遞風(fēng)險(xiǎn)，并且債務(wù)企業(yè)很少是從事低風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)體經(jīng)營(yíng)，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目已占經(jīng)營(yíng)的大部分甚至全部。這就使得借貸鏈條上的這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。中小企業(yè)由于運(yùn)用了債務(wù)籌資方式而產(chǎn)生的喪失償付能力的風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)最終由權(quán)益資金所有人承擔(dān)。固定的債務(wù)利息和優(yōu)先股股利是形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。當(dāng)息稅前利潤(rùn)降低時(shí)，每一元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的利息成本就會(huì)增加，單位息稅前利潤(rùn)可供股東分配的部分會(huì)減少，并且總的息稅前利潤(rùn)在降低，使得歸普通股的稅后利潤(rùn)大幅度降低，這就是企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)來(lái)反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。其計(jì)算公式為：DFL=EBIT/(EBIT-I-D/(1-T))，EBIT代表息稅前利潤(rùn)，I代表利息，D代表優(yōu)先股股利，T代表企業(yè)的所得稅稅率。因?yàn)閮?yōu)先股的股利是稅后支付的，所以把優(yōu)先股的股利轉(zhuǎn)變成稅前的優(yōu)先股股利。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。利息和優(yōu)先股股利與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)同方向變化，息稅前利潤(rùn)與財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反方向變化。只要影響要利息的因素都會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的資本規(guī)模，債務(wù)的比重和利率都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)在進(jìn)行高收益項(xiàng)目的投資需要大量資金時(shí)，通常會(huì)進(jìn)行負(fù)債籌資，而且中小企業(yè)因很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，負(fù)債籌資的很大一部分是通過(guò)民間借貸獲得的，利率通常很高，高達(dá)20%-30%以上，這就使中小企業(yè)要承擔(dān)很高的債務(wù)利息。雖然企業(yè)預(yù)期息稅前利潤(rùn)較高，但債務(wù)利息仍占息稅前利潤(rùn)的很大比重，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)很高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。(三)總風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共同作用，使權(quán)益資金收益大幅度波動(dòng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)是由經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)共同構(gòu)成的。企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，而企業(yè)價(jià)值受預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響，所以一般的企業(yè)會(huì)控制企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)在一定范圍內(nèi)，如果經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，就適當(dāng)控制負(fù)債的比重，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；如果經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小就會(huì)增加財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，以期獲得較高的財(cái)務(wù)杠桿利益。對(duì)于一個(gè)項(xiàng)目的投資與否，企業(yè)應(yīng)根據(jù)其對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響來(lái)決定是否取舍。采用民間借貸融資的中小企業(yè)通常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都很大，導(dǎo)致企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。很多項(xiàng)目不但沒(méi)有提高企業(yè)價(jià)值，反而降低了企業(yè)價(jià)值。總風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大最終造成了中小企業(yè)的債務(wù)危機(jī)。

三、中小企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大產(chǎn)生的原因分析

(一)所有者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。中小企業(yè)所有者是企業(yè)的最終決策者，對(duì)企業(yè)籌資、運(yùn)營(yíng)和投資決策都起著決定性的作用。企業(yè)的所有者因?yàn)槿狈ω?cái)務(wù)管理的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，管理水平較低，并且片面追求高收益，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，甚至完全忽視民間借貸客觀(guān)存在的高風(fēng)險(xiǎn)，這就造成了中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺少認(rèn)識(shí)及控制。因此，所有者忽視風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必造成中小企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大。(二)企業(yè)的管理水平落后。首先，中小企業(yè)一般是家族型企業(yè)，其所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)尚未分離，管理決策中易出現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)、個(gè)人獨(dú)斷專(zhuān)行、任人唯親制度等現(xiàn)象。這些管理方式與現(xiàn)代公司治理方式相關(guān)甚遠(yuǎn)，管理方式落后。其次，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，人員職責(zé)分工不明確，管理混亂，沒(méi)有科學(xué)的決策制度，即使有一定的制度，管理者也常常不按制度辦事，越權(quán)行事及不盡其職現(xiàn)象嚴(yán)重。最后，中小企業(yè)沒(méi)有聘用專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，財(cái)務(wù)管理人員缺少專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，很容易決策失誤，忽視風(fēng)險(xiǎn)。(三)財(cái)務(wù)決策中忽視風(fēng)險(xiǎn)。由于所有者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，企業(yè)的管理水平又落后，使企業(yè)在投資決策中常常只注重收益，忽視風(fēng)險(xiǎn)。體現(xiàn)在：一方面，企業(yè)缺乏明確的實(shí)體經(jīng)營(yíng)方向，不顧自身能力的不足，片面追求“熱門(mén)”產(chǎn)業(yè)，投資于房地產(chǎn)、煤礦等產(chǎn)業(yè)，從而增加了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，中小企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)缺少可行性分析，或者在進(jìn)行可行性分析時(shí)，過(guò)于盲目樂(lè)觀(guān)，忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在，采用較低的折現(xiàn)率來(lái)計(jì)算凈現(xiàn)值，使預(yù)測(cè)的收益過(guò)高。這樣就使得中小企業(yè)在投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)增加。另外，項(xiàng)目投資中所需要的資金一般是通過(guò)自有資金和借貸資金，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿意給實(shí)力較弱的中小企業(yè)提供資金，中小企業(yè)在建設(shè)期，不得不向民間借貸，民間借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)大，因此，增大了企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。(四)無(wú)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。中小企業(yè)所有者忽視風(fēng)險(xiǎn)，只關(guān)注企業(yè)的投資是否帶來(lái)收益，沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，不知道所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是否已經(jīng)有可能影響企業(yè)的正常生存。尤其當(dāng)民間借貸存在的情況下，隨時(shí)可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。

摘要:民間融資犯罪的本質(zhì)屬于經(jīng)濟(jì)方面的犯罪，其發(fā)生由多方面的原因?qū)е碌模蚨趹?yīng)用刑法制度進(jìn)行治理的過(guò)程中要謹(jǐn)慎對(duì)待。為了使人們更好的了解民間融資犯罪的刑法治理，筆者在本文中從兩個(gè)方面進(jìn)行了介紹:第一，民間融資犯罪刑法謹(jǐn)慎介入的必要性;第二，民間融資犯罪刑法治理制度的完善。

關(guān)鍵詞:民間;融資犯罪;刑法治理

近年來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢(shì)，但是這并未影響刑法在民間融資犯罪中發(fā)揮的重要作用。但是我們應(yīng)該知道刑法在打擊民間融資等一系列經(jīng)濟(jì)犯罪，保障社會(huì)秩序的同時(shí)，在一定程度上也會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。刑法作為最后保障人們權(quán)利和社會(huì)穩(wěn)定的手段應(yīng)該謹(jǐn)慎使用，因而筆者在本文中對(duì)此進(jìn)行了具體的介紹。

一、民間融資犯罪刑法謹(jǐn)慎介入的必要性

(一)刑法具有謙抑性

刑法的謙抑性指的是當(dāng)能夠通過(guò)其他法律進(jìn)行規(guī)制的時(shí)候就不要使用刑法，如果通過(guò)較輕的法律就能夠起到抑制犯罪和保護(hù)合法權(quán)益的目的，就不要使用重法。我國(guó)當(dāng)前金融體制的現(xiàn)狀是大企業(yè)能夠很容易的獲得融資，但是中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中很難通過(guò)銀行正規(guī)途徑獲得融資，因而民間融資就成為普遍形式。民間融資在理論和現(xiàn)實(shí)上都具有一定的合理性，國(guó)家也予以積極的肯定。但是民間融資的定性以及法律規(guī)定還不夠完善，如果貿(mào)然的使用刑法進(jìn)行治理是不合理的，因而筆者認(rèn)為在民間融資犯罪的治理中應(yīng)該謹(jǐn)慎使用刑法。

根據(jù)《**市民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急預(yù)案》及國(guó)家和地方有關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合本單位實(shí)際，特建立民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急預(yù)案，以防備民間融資突發(fā)公共事件，及時(shí)有效控制突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)程度，指導(dǎo)和規(guī)范突發(fā)事件的應(yīng)急處置工作，最大限度地減少突發(fā)事件對(duì)本單位造成的危害和損失，維護(hù)單位穩(wěn)定。

一.原則

1.一領(lǐng)導(dǎo)原則：**港務(wù)管理局民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組全面領(lǐng)導(dǎo)本單位民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急工作，統(tǒng)一協(xié)調(diào)緊急情況下本單位人員.設(shè)備等方面的力量。

2.依法規(guī)范原則：依法明確各相關(guān)部門(mén).個(gè)人的責(zé)任.權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范民間融資突發(fā)公共事件緊急情況下的組織.協(xié)調(diào).指揮，保證緊急情況下本單位的穩(wěn)定。

3.負(fù)責(zé)原則：各部門(mén)根據(jù)職責(zé)，分別負(fù)責(zé)其主管范圍內(nèi)民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急工作，力量不足時(shí)可請(qǐng)求本單位民間融資突發(fā)公共事件應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組支援。

4.以人為本原則：在發(fā)生民間融資突發(fā)公共事件時(shí)，做到以人為本，確保本單位人員安全，保持本單位穩(wěn)定。

近年來(lái)，有關(guān)民間借貸的糾紛和訴訟明顯增多，這引起我們的關(guān)注，也成了這次調(diào)研的動(dòng)因。在調(diào)研的過(guò)程中，適逢國(guó)際金融危機(jī)，金融成為萬(wàn)眾矚目的焦點(diǎn)，令人眼花繚亂的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)，給這次調(diào)研平添了一份沉重。通過(guò)調(diào)研，我們更加清楚地認(rèn)識(shí)到，歷史悠久的民間融資，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一定時(shí)期將更趨活躍，它有其負(fù)面的不良影響，更有其正面的積極意義，作為地方政府，如何在現(xiàn)行政策框架下，有所突破，有所建樹(shù)，把負(fù)面影響降至最低，把正面作用發(fā)揮到極致，實(shí)在是一個(gè)迫切而重大的課題。

一、民間融資存在主要形式及活動(dòng)情況

民間融資活動(dòng)是指自然人、工商企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付，游離于正規(guī)金融之外以資金籌借為主的融資活動(dòng)，一般未被納入國(guó)家的金融監(jiān)管框架。目前民間融資活動(dòng)的存在形式，大體分為以下五類(lèi)：

（一）民間直接借貸

泛指社會(huì)上分散的個(gè)人之間借貸，是民間融資最原始和最普遍的形式，這種借貸由雙方商定或通過(guò)中介人，方式靈活、方便，通常單筆金額較小，數(shù)額較大的也有以房屋等實(shí)物作抵押或者設(shè)定保證人。民間直接借貸主體廣泛、復(fù)雜，存在于社會(huì)各個(gè)層面，總體規(guī)模較大。如果只涉及交易雙方兩個(gè)當(dāng)事人，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控；如果借方多頭借款，風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較大。

至于危害較大的類(lèi)似抬會(huì)、合會(huì)、基金會(huì)的組織，歷史上未成氣候，目前也未有發(fā)現(xiàn)；但為賭博等不正當(dāng)行為提供資金的資金掮客確有存在，并大多與黑惡勢(shì)力有關(guān)聯(lián)。