銀行貸款利率范文

導語：如何才能寫好一篇銀行貸款利率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

渣打銀行貸款利率和貸款模式及貸款金額有關，據悉年利率最低可低至12%，相對于銀行貸款來說，利息并不高，據渣打銀行公布的數據顯示：

1、貸款金額3萬以下的，月利率為1.75%;

2、貸款金額3萬以上(含3萬)的，月利率為1.45%;

3、貸款金額10萬以上(含10萬)的，月利率為1.40%;

4、貸款金額20萬以上(含20萬)的，月利率為1.35%;

5、貸款金額30萬以上(含30萬)的，月利率為1.20%;

6、貸款金額40萬以上(含49萬)的，月利率為1.00%。

篇2

關鍵詞：貸款利率；迫切性；影響

央行在3月17日宣布，現階段作為基準利率參考的一年期存款利率和貸款利率各上調27基點，其他短期利率相應上調。央行的政策變化符合市場預期。針對經濟目前運行中出現的問題，我們一直認為，貨幣政策有必要直面通脹風險、流動性風險、資產價格泡沫積累的風險和推進利率市場化的迫切性。

首先，利率的調整直面通脹風險。去年12月由于糧價的上漲，CPI增長2.8％。1月份增長2.2％，2月份數據顯示CPI增長2.7％。加上煤電價格調整的壓力和潛在油價上漲的壓力，通脹顯然存在上漲壓力，而且有繼續上漲的可能。為了保持經濟“低通脹”運行的穩定環境，利率提升有利于提前調整通脹上升的預期，防范通脹水平的繼續攀升。

其次，直面流動性風險。近年來，全球過剩流動性的輸入和外貿順差，使流動性過剩的問題一直困擾中國經濟的正常運行，造成了包括過度投資、銀行新增貸款快速增長、貨幣政策的獨立性受到牽制，等等問題在內的許多不平衡不協調的矛盾。利率的調整，有助于配合存款準備金的調整和央行票據的發行，進一步收回流動性的同時，改善流動性過剩推動投資反彈帶來經濟不穩定運行和減少銀行新增壞賬積累的風險。

第三，直面以資產價格泡沫積累為特征的風險。上世紀90年代以來，世界上發生的經濟危機呈現資產價格泡沫破滅引發危機的特征。日本和東南亞的經濟危機都明顯以資產價格泡沫破滅為導火線。中國正處于資產價格泡沫形成的國際大環境的包圍之中，資產價格泡沫風險積累的特征已經非常顯著，我們不能回避這一全球化趨勢推動的全球金融體系的新的風險。

第四，推進利率市場化的進程。我們的利率制度安排層面的市場化程度是非常高的，除了存款利率上限和貸款利率下限，其他利率水平基本都可以由金融機構自行調節。所謂需要推進的利率市場化進程，是銀行自身根據基準利率調節的能力。央行動用利率工具，有利于引導銀行的利率調整的主動性，加大銀行對利率的敏感性，推進利率市場化在操作層面的進展。銀行業的全面開放，也使央行在貨幣政策的工具使用上更強調市場化。

至于貸款基準利率提升與存款利率同樣的幅度，從提高資金成本的角度是有道理的。但是，按照利率體系的安排，貸款利率的上限是完全放開的。換句話說，貸款上限的調整，可以讓銀行自行調整，這是培養銀行自主利率定價能力的最關鍵的地方。央行把貸款利率一并上調，代替銀行定價，除了保護銀行的利差收入，其實不利于銀行盈利模式的改變，不利于推進利率的市場化。不過至少對銀行的利差收入不會造成影響。銀行走向利率市場化需要一個過程，希望下次利率調整的時候，能夠把貸款利率的調整留給銀行決定。

因為是今年第一次利率調整，而且僅僅27個基點的變化。我們認為，這次利率調整對于各方面包括證券市場，還是信號的作用大于實質性的影響。但這次的信號傳遞了遠比過去復雜的信息。而且要達到利率政策的目標，絕不是一次小幅調整就能夠完成的

貸款利率的調整產生的影響：

調存貸款基準利率可能對經濟增長、企業投資、家庭消費、進出口等產生以下影響：

提高貸款利率可防止經濟增長過熱。我國經濟自2002年開始加速增長。上調貸款基準利率使貨幣供給減少，從而使投資、消費減少，最終造成總產出的減少，有利于避免加速的增長演變為經濟過熱。

首次下調活期存款名義利率，原因在于企業存款、居民儲蓄中活期存款所占比重過高，為抑制流動性過剩，下調活期存款利率可在一定程度上減少活期存款。

提高貸款利率對家庭消費將產生一定影響。2001年以后消費需求趨旺，2001年-2006年社會消費品零售總額分別增長10.1%，8.8%，9.1%，13.3%，12.8%，13.7%，2007年預計增長12.5%左右。主要是居民消費結構升級，以買房裝修、買車為消費熱點。這方面的消費需求過于旺盛既較強地推動了重化工業和房地產投資的發展，也可能對穩定房地產市場，對緩解經濟增長與資源環境間的矛盾，產生不良影響。因此，升息會使貸款買車買房的成本增加，也會使儲蓄、債券等收益增加，從而減少消費支出，以引導消費需求適度、穩定增長。

個人住房公積金貸款利率不變。上年結轉的個人住房公積金存款利率由2.88%提高到3.33%，上調0.45個百分點，目的在于縮小名義利率與實際利率的差距，抵消個人住房公積金存款因負利率造成的縮水。此項舉措意在體現推進以改善民生為重點的社會建設，使民有所居。但應看到，因實際利率為負，且當年歸集的個人住房公積金存款利率又下調0.09個百分點，因而，此項舉措無疑于杯水車薪。

上調貸款基準利率會影響投資。國家發改委有關人士指出，1月-11月城鎮固定資產投資增速仍達26．6％，增幅仍然偏高；在建規模仍然過大。初步測算，全年在建項目投資規模32萬億元，比上年增加5萬多億元；新開工項目仍然較多。1月-10月，各地城鎮投資同比增加2．13萬個。特別是導致投資增長過快的體制機制問題仍然沒有根本解決，投資反彈仍有可能。為了繼續加強固定資產投資調控，合理控制投資增長，著力調整投資結構，注重提高投資效益，貨幣政策必須著力遏制過熱的投資。加息將加重企業負擔，尤其生產發展資金主要依賴銀行貸款的大中企業，利率變動將直接影響其成本和利潤。不過，如果利率上調幅度與通貨膨脹率兩者之差不大時，對投資量影響不大。因此，央行雖多次溫和地上調利率，并不會造成投資大幅下降和經濟衰退。

上調貸款基準利率可預防通貨膨脹。近月CPI一直處于高位，8月-11月分別為6.5%，6.2%，6.5%，6.9%，全年可能達4.5%。同時，許多價格上漲較快的消費品并未統計到CPI中，物價漲幅被低估。當然，近期CPI上漲仍屬結構性上漲，從構成CPI的類商品與服務看，價格上漲的有五大類：食品、煙酒及用品、家庭設備用品及維修服務、醫療保健及個人用品以及居住；下跌的有三大類：衣著、交通和通信、娛樂教育文化用品及服務。因此，面對結構性的物價上漲，央行必定采取貨幣緊縮的措施，防止結構性的物價上漲演化為通貨膨脹。

上調存貸款基準利率對股市的影響。理論上看利率上調對股市而言并非利好消息，然而，現實似乎并非如此。從2006年4月28日到2007年12月21日期間，央行共8次上調利率，從公布第二交易日股市的表現看，股市并未大跌，滬指反而上漲。在投資渠道過于單一等因素影響下，溫和的、從緊的貨幣政策恐暫時難以影響股民強烈的渴望和巨大的熱情。因此，雖然反復提高利率，但暫時對股市影響不大。

上調存貸款基準利率對商業銀行的影響。商業銀行的利潤仍取決于存貸利差，升息可能增加商業銀行的利潤；但若利差太大，高于世界其他國家的水平，則不利于商業銀行進行業務創新，尋找新的利潤增長點，改善經營狀況。因此，采用不同利息調整組合，利于調整不合理的利率結構，促進商業銀行改進經營管理，增強競爭力。

上調存貸款基準利率是調控工具的有效選擇。目前我國央行運用的調控工具主要有四種：信貸計劃、存款準備金制度、再貼現制度、利率政策。雖然四者的效果一樣，但是利率政策卻比其他調控工具更直接、更有成效，能在更短時間抑制通貨膨脹和減少“負利率”。所以，央行今年多次采用利率政策是合理明智的。

總的來說，這幾次上調利率利大于弊，是我們構建現代金融體系的探索工作之一。

但也應看到輪番加息存在的問題，雖然一年六番加息，定期存款實際利率仍然為負；活期存款名義利率首次下調，由0.81%下調到0.72%，下調0.09個百分點。如果再考慮利息稅，居民儲蓄損失較為嚴重。

需要指出的是，輪番上調利率會產生累計效應，上調利率使貨幣供給減少，從而使投資減少，會直接造成總產出的減少，也會間接增加失業人數。

參考文獻：

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【關鍵詞】新增住房價格；商業銀行貸款利率；信貸現實博弈；實證回歸模型

一、引言

1998年的住房商品化改革，在加快經濟發展和城市化建設、推動產業變革、增加就業等方面做出了突出貢獻，但也加劇了購買力和市場價格的矛盾、社會貧富差距。為此國家配套推出了一系列金融措施，特別是以信貸市場的引導和跨期作用提高居民當前購買力，凸顯了惠民政策落地的及時有效性。以資金來源不同，主要分為以下三類：

1.政策性個人住房抵押貸款，主要包括個人住房公積金貸款和其他政策性個人住房貸款。是運用住房公積金、住房售房款和住房補貼存款，為房改單位職工購買、建造、翻建和修葺自住住房而發放的貸款。

2.自營性個人住房抵押貸款，是商業銀行運用自身的本外幣存款，自主發放的住房抵押貸款，即住房按揭貸款。主要包括：個人住房貸款、個人住房裝修貸款、個人商業用房貸款、二手房按揭貸款、個人住房抵押消費貸款和個人自建房貸款等。

3.個人住房組合貸款。是指銀行在為房改單位的職工發放政策性個人住房貸款時，如果仍不足以支付購房款，又向借款人同時發放的部分自營性貸款。

銀行商業按揭貸款的對住房剛性需求有以下三方面的強力支持：

1.融資支持。按揭購房的貸款數在我國一般可以為房價的70%～80%，購房者分月償付給銀行，可以緩解其經濟壓力；

2.投資支持。按揭使購房者可以將資金做多樣化投資。例如：用貸款買房然后出租，以出租所得還貸，余款再做其他投資，使資金靈活運用；

3.信貸支持。銀行作為按揭權人，是商品房按揭法律關系的主體，將著重審查購房者、開發商的資信，保險性較高。

按揭貸款購房適合大部分中低層收入的居民，或需要資金周轉，不愿一次性支付房款的購房者，現已成為我國居民購房的首選方式。

與銀行商業信貸比較，住房公積金貸款的特點為：

1.低存低貸。存款、貸款利率都低于商業銀行對應利率，但其利差呈現逐漸縮小的趨勢。

2.覆蓋面不足。合作樓盤有限，納入住房公積金體系且形成足夠購買力的居民占比剛性需求者不多。

3.專業性管理、市場化運作不足，透明度較低。公積金長期貶值，在部分地區申請周期較長，結果不確定，制度、機制、人才尚在建設和完善中。

由此可見，住房公積金貸款能夠支持住房需求，卻難以成為我國居民購房的首選方式。

因此，本文從金融專業性和市場化運行的角度出發，主要研究商業銀行信貸資金對住房價格的影響和作用。

二、建立新增住房價格影響因素回歸模型

（一）學者研究及本文假設

許多學者研究認為，商業銀行住房貸款對新增住房價格有影響，但影響是否顯著，影響方向如何，卻因立論側重點不同而不同。部分學者認為利率不能顯著影響房價（K·W·Chau，2003，理查德·M·貝茲、塞拉斯·J·埃利，2008，郭娜、翟光宇，2011，），部分學者認為利率是影響房價的顯著因素（崔新明，2003，尚梅，2004，皮舜、武康平，2006，羅國兵，2007，彭建林，2009，孔行、劉國志，2010，張濤、龔六堂、卜永祥，2011），但影響方式為正相關、負相關或相互作用，影響周期為長期或短期，眾說不一。

筆者認為，前人研究有眾多可取之處，但多數研究偏重理論，沒有考慮銀行信貸博弈的核心要素：如議價能力、約束條款、操作時效等等，進而無法顯現對現實的指導作用。因此本文將從信貸博弈的現實要素出發，研究商業銀行住房貸款對新增房價的影響作用。

假設為完全市場環境，則住房價格能夠代表市場的供給與需求平衡點。銀行信貸既能夠支持新增住房市場的供給者，即借款主體為新樓盤開發商，又能夠支持新增住房市場的需求者，即借款主體為新增住房購買者（主要為剛性需求者，即首套房購買者）。則對于購買者主要為新增住房購買者的新樓盤開發商，供給者和需求者都是符合一般商業銀行住房信貸準入條件的合規借款人，在此假設下研究住房貸款利率對新增住房價格的影響，既有普遍操作指導作用，又有重大民生惠及意義。

因此，根據經濟環境、供給、需求三類影響因素，建立回歸模型，分析商業銀行貸款利率對新增住房價格的影響。

（二）數據選擇及處理

1.數據選擇

選取1999年至2011年的全國月度、季度、年度數據。

被解釋變量為新增住房價格p，以住宅銷售收入除以住宅銷售面積得到。

解釋變量中，環境因素為銀行商業信貸利率i和GDP（環境因素既影響供給又影響需求），供給因素為住宅投資總額iv，需求因素為人均可支配收入y。

數據的選取即考慮到了主要影響住房價格的核心因素，又規避了供給、需求互為內生變量的遺留變量偏差等問題。數據來源為中宏數據庫，中國人民銀行貨幣政策司等。

2.數據處理

選用季度數據，對非季度數據進行加權平均、平滑平均等季度化處理。

（1）利率選擇

銀行信貸即可以支持住房的供給者開發商（以房地產開發貸款為主），也可以支持住房的需求者購房者（以個人住房商業貸款（含按揭）為主）。現實行業慣例中，這兩種貸款授信期限一般都在5年以上，利率都在基準或小范圍上浮，特別是按揭貸款利率以根據政策導向下浮為主。因此本文選取市場競爭平衡后，行業廣泛應用的長期商業銀行貸款利率，并按季度實際執行天數進行加權平均。

（2）消漲處理

首先，以1998年為基期，將1999年至2011年的月度CPI季度化。

其次，對所有以價格表示的因素做消漲處理，得出各價格類要素的實際值（實際新增住房價格、實際人均可支配收入、實際GDP，實際利率等）。

（3）季節調整。經過消漲處理的實際數據中，具有明顯的季節趨勢，通過Census-X12法進行了季度調整。

（4）變量平穩化。對季度調整后的各項數據進行單位根檢驗，對各項數據進行差分，分別得到p1、iv1、y1、gdp1、i1。

其中實際新增住宅價格p_sa、實際住宅投資總額iv_sa需二次差分后方平穩，實際人均可支配收入y_sa、實際gdp_sa、實際利率i_sa需一次差分后方平穩。

經過上述處理的數據，可建立結果值得信任的回歸模型。

（三）模型建立及分析

2.回歸結果分析

當置信系數為0.05時，顯著影響本季度房價的因素為：

（2）上一季度和上一年度（前第四季度）的實際利率I1（-1）、I1（-4）。上一季度的利率影響為正，上一年度的利率影響為負，決定性因素為借款主體不同。

首先，當借款主體為房地產開發商時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在供給上，作用顯著，方向為正，影響周期來自上一季度。原因是基準利率調整后，首當其沖影響正處在申請貸款核心環節、難以抽身而退的房地產開發公司，影響其資金成本，其為保持利潤，將成本轉嫁，從而影響房價。

詳細來講，銀行是高風險行業，為保證信貸資金安全，按照國家法律法規規定，必須經歷申請、調查、審查、審批、放款等核心環節，方能取得借款資金。一般房地產開發貸款金額巨大，情況復雜，授信全流程平均耗時約3個月，如中途遇基準利率調高，則會增加資金價格成本。因房地產行業資金來源3：3：3的慣例，普遍資金鏈緊張，且前期申貸的沉默成本逐漸累積，因此即使利率調高，成本增加，房地產開發商也不會因此而結束申貸，但極有可能通過增高房價，來轉嫁成本，保持利潤。因此在一個季度的影響期內，貸款利率對房價作用顯著，而且方向為正。

同一市場上，當借款主體為購房者時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在需求上，作用顯著，方向為負，影響周期來自上一年度（前第四季度）。原因來自兩個方面：

第一，基準利率調整后，按行業慣例和合同約定，購房者已有的按揭貸款利率會自動調整，但一般在次年執行，因此對購房者成本的影響會滯后一年。如利率上調，增加購房者未來資金成本，有能力的理性消費者會選擇提前還本，銀行對住房需求的支持長期作用有部分會突然縮短甚至消失。因此在一個年度的影響期內，貸款利率對房價作用部分顯著，而且方向為負。

第二，基準利率調整后，會影響有購買計劃和部分購買能力的潛在購房者的心理預期及行動時點。他們通過對金融市場的判斷，決定是否要提前或推后履行計劃。如基準利率上調，一方面可能的信貸資金成本會增加，另一方面房價可能會上漲，不僅影響是否立即借貸的決定，更會影響是否立即買房的決定，因此可能會暫停購買計劃、延遲消費，如基準利率下調，則可能加速潛在購房者買房的決心和行動。本文模型是針對新增住房價格、首套房貸款利率，則潛在剛性需求能否形成有效購買力，貸款利率是極其關鍵的敏感性因素。因此在一個年度的影響期內，貸款利率對房價作用部分顯著，而且方向為負。

3.該模型的不足

由于模型設置、數據選取、研究能力等原因，該模型使用范圍有限，最大的不足在于假設比較封閉。

（1）假設資金來源單一，不符合現實。對于開發商和購房者同時作為銀行借款人的情形下，本模型更為有效，但目前的金融市場蓬勃發展，銀行信貸已不再是單一的資金來源。本模型未考慮其他市場資金對新增住房價格的影響，從而可能夸大銀行貸款利率的影響作用。

（2）假設新增住房即為剛需或首套房，不符合現實。未考慮投資對房價的影響。在某些時期，投資動機對房地產市場的影響可能更大。

另外，因我國房地產市場化改革僅僅14年，經歷了萌芽到探索，這一段時期的數據可能并未常態化、平穩化，即使經過處理，但這46期的數據本身能否形成規律以供研究，尚需更多時日檢驗。而中國市場的復雜性，很多重要的因素無法量化，也會對研究結果準確性造成影響。

三、研究結論及民生建議

（一）商業銀行貸款利率對新增住房價格影響的顯著，且根據影響周期不同而呈現不同方向，決定性因素為借款人不同

在0.05的置信系數下，當借款主體為房地產開發商時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在供給上，作用顯著，方向為正，影響周期來自上一季度；當借款主體為購房者時，商業銀行貸款利率對房價的影響表現在需求上，作用顯著，方向為負，影響周期來自上一年度（前第四季度）。

（二）建議提高政策性結構供給

2010年以來，國務院出臺了一系列惠及民生、抑制房價過快上漲的政策，如“新國十條”、“房產稅試點”、“央企推出樓市”、“囤地收回”、“保障房項目”等，效果在震蕩中逐步體現。長期來看，中國的房價泡沫會被全國性市場消化，呈現與經濟環境適應的平穩增長，不會出現類似日本、美國的房地產資金鏈斷裂、金融體系崩潰，進而實體經濟衰退的極端情況。

因此建議，可繼續參考成功經驗，如香港的增加廉租房、經濟適用房的面積控制、控制房屋空置率、提高住宅使用率、打擊炒房等，以實現“住有所居”的目標。

四、結語

中國的金融體系真正建立僅20余年。住宅市場化運行也不足15年，許多路徑尚在探索當中，即使步履蹣跚，道路曲折，我們也應充滿希望。促進社會發展，惠及民生落地，是金融存在的本質，亦是金融從業者的光榮職責。

在此特別感謝成都農商銀行關心和支持我的各級領導，是你們教我關注社會進步、企業發展的同時，肩負起金融人的社會責任；感謝我的母校對外經濟貿易大學，感謝我的老師們；感謝我的家人、朋友和對手，感謝自己的努力和堅持。

注釋：

①實際執行天數：無政策優惠時，計算以基準利率執行天數，有政策優惠時，計算下浮后基準利率執行天數.

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篇4

摘 要 隨著我國社會經濟的進步，銀行也在不斷發展。尤其是銀行利率的變動，對銀行會產生比較大的影響，如果銀行不能夠做好相關的應對工作，就可能會影響到銀行的正常發展。本文通過對銀行貸款利率的開放對銀行的影響進行相應的探討，從而為今后的銀行工作提供更加科學管理方法，減少銀行利率風險。

關鍵詞 貸款利率 市場化 銀行風險 問題分析

銀行利率的變動主要由國家相關部門來決定，為了更好的適應我國社會經濟的發展，國家通過調整利率來平衡國民經濟，最終實現社會經濟的穩定。但是銀行利率的變動也會給銀行的發展帶來一定的影響，尤其是2013年7月20號后，國家決定全面放開金融機構貸款利率管制。這樣就會增加銀行的貸款壓力，提升銀行的貸款風險。

一、貸款利率開放對銀行產生的有利影響

1.增加銀行發展機遇

國家通過銀行利率的調整能夠提升銀行的發展機遇。進入六月份以來，我國銀行資金的流動性出現了一定的問題，資金供不應求局面沒有得到相應的改善，這樣就不會降低貸款的利率下限。尤其是在今年，社會整體融資的需求量非常大，比如地方性項目融資平臺、房地產企業開發貸款等。銀行通過發放貸款，增強自身防風險意識，能夠保證自身的利潤，拓展自身的發展空間。雖然不能夠排除銀行對少數貸款企業貸款利率因議價而降低的現象，但是在短期內中小企業的議價能力不會有大的提升。銀行通過自身的發展，不斷適應當前的經濟形勢，通過利率的市場化來提升銀行的金融創新環境，為銀行發展提供一個更加寬松的平臺。

2.優化銀行客戶結構

一般銀行的負債業務中，主要就是客戶的存款。但是如果長期在這樣的客戶結構中，銀行的客戶結構會得不到改善。通過貸款利率的開放，實現利率的市場化，銀行就需要利用自己價格之間的差價來吸引相應的存款，同時也需要關注貸款市場利率的變化趨勢，在適當的時機下選擇合適的客戶群體，最終達到優化銀行企業內部客戶結構的目的。

3.利于銀行建立內部定價機制

在貸款利率開放后，利率的定價問題將會是銀行管理的重要課題之一。銀行通過制定內部的定價機制，才可以為銀行贏得更多的利潤，提高銀行的市場競爭力。銀行的運行機制中，主要是通過各種資金來源的價格進行分析，從而核算出內部的企業成本，進而來確定貸款的利率，實現對企業貸款的引導，增強內部資金利率確定的靈活性，更好的反應市場的波動和變化。

二、貸款利率開放給銀行帶來的風險

1.增加潛藏的利率風險

貸款利率的開放，給銀行的管理水平提出了更多的挑戰。銀行需要對貸款利率進行決定，如果該利率單單依靠市場來進行確定，可能會影響到銀行發展的穩定性，而且在這樣的模式下，它的可預測性比較差，銀行嚴重時會面臨利率風險以及客戶的選擇風險、內部道德風險等。因此，這就需要銀行準確的進行預測和管理，合理制定具有競爭優勢的價格水平，加大對貸款期限的科學布局，保持最佳的利差水平。除此之外，貸款利率的開放，也會給銀行的監督機制帶來比較大的沖擊。制定和確定貸款利率，不僅需要科學的管理和分析團隊，也需要健全的監督機制，通過監督能夠減少利率風險，增強銀行的發展動力，保證銀行的良好發展。

2.增加銀行經營成本

貸款利率的開放是利率市場化的具體體現，在客觀上它賦予了銀行的自主制定利率的空間，但是這樣也增加了銀行的承受能力以及管理壓力。銀行在進行相關工作時，需要充分考慮管理的資金成本以及存貸款的費用支出，還需要考慮銀行之間的競爭壓力成本。貸款利率開放，它的不確定就會大大增加，銀行為了獲得更多的利潤，需要采取相應的管理措施，提升銀行的市場競爭力，這樣就會增加銀行的管理成本，提高銀行分析人員的工作壓力，提升銀行的成本支出。

三、降低銀行利率風險的措施

1.實行多元化經營

貸款利率的開放，需要商業銀行實行多元化的經營戰略，通過內部資產結構的優化組合，抵消利率市場化的風險。同時銀行還要積極參與到金融市場中去，尋找其他資金的運用渠道，這樣可以擴大資金的流動性，提升銀行的市場競爭力。實行多元化經營，能夠優化銀行的貸款結構，提高銀行資產的質量和水平，規避利率風險。銀行在多元化的經營中，可以找到更加科學嚴謹的管理方法，完善銀行的管理制度，為銀行的發展提供更多空間。

2.強化銀行內部管理

銀行作為一個金融主體，在市場管理和經營中存在許多的風險，為了更好的規避風險，需要管理人員不斷提升自身的管理水平。隨著貸款利率的開放，銀行的管理壓力會不斷加大，管理人員不僅需要對銀行內部加強管理，還需要對市場狀況進行分析，從中找到相應的管理方法，提升銀行的管理質量。優化內部管理，管理人員首先要提升自身的管理素質，其次加強銀行員工的管理，提高他們的風險意識，提升他們應對市場風險的能力。除此之外，加強銀行內部管理水平，可以保證銀行的工作質量，規避銀行貸款利率風險。

四、總結

綜上所述，銀行利率市場化有利有弊，尤其是貸款率的開放，會增加銀行的管理成本，提升銀行市場風險。但是同時如果銀行對市場形勢分析正確，那么就會在市場競爭中處于更加有利地位，能夠帶動銀行自身的進步和發展。銀行貸款利率的開放問題需要銀行以正確的態度來對待，提高員工對利率變化的認識，增強業務能力，提高應對和處理風險問題的能力，進而滿足銀行市場發展的需求。

參考文獻：

[1]吳富林.中國利率市場化達到什么程度.經濟學家.2012.4（8）：6-7.

篇5

關鍵詞: 利率市場化 商業銀行 貸款定價

中圖分類號: F830.49文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2010)02-048-03

利率市場化條件下,金融機構將可以依據自身盈利預期、業務風險考量、資金成本及運營成本等諸多因素,結合當期市場供求及同業競爭情況自主談判確定貸款利率定價。現階段,中國人民銀行已逐步放開除人民幣存、貸款之外的其他市場利率管制,并按照“先外幣、后本幣,先貸款、后存款,先長期大額,后短期小額”的改革思路穩步推進國內利率市場化的進程。可以預見,利率管制的松綁將使存貸款息差空間完全失去制度保護,商業銀行的風險管理、盈利模式和利潤空間必然面臨嚴峻的挑戰。因此,銀行貸款利率定價體系的建立與完善,將是主動應對利率改革、關乎銀行經營戰略以及目標客戶定位的重要課題。

一、利率市場化趨勢下的嚴峻形勢

借鑒已實施利率市場化國家的經驗,市場化改革過程將必然導致銀行經營壓力的加劇,存貸利差的收窄將進一步導致銀行利潤出現下滑;同時,各銀行因規模、信用等級、資金成本等諸多差異,可能致使商業銀行對目標市場及目標客戶被迫進行重新定位,銀行競爭格局將從現在的“信貸戰略趨同”逐漸向“信貸目標市場細分”轉變。

從國內金融市場現狀看,加快利率市場化進程的迫切性正逐步顯現。一方面,隨著國內直接融資市場的不斷發展、同業競爭的逐漸加劇以及金融創新產品的不斷推廣,使銀行貸款目前議價區間對于優質客戶已失去吸引力,融資價格下行壓力凸顯;另一方面,我國的工、農、中、建四大銀行作為銀行業第一集團,享有最低的平均存款付息成本,銀行既有資金成本的現狀使其他商業銀行已經處于定價劣勢地位,部分銀行已開始重新梳理目標客戶群定位,尋找和確立未來市場競爭中的生存空間和盈利模式。

二、主流定價模型局限性及國內市場化環境分析

(一)國際主流定價模型的適用特點與局限性分析

分析西方商業銀行貸款定價理論,在貸款定價模型上可歸結為以下幾種模式:

從上述傳統的貸款利率定價模型不難發現,各種定價理論均存在一定程度的先天不足:成本加成定價模型突出貸款經營的盈利性目標,但卻忽視了客戶需求和同業競爭等因素,易導致重點客戶的流失;基準利率加點模型則不能保證貸款實現盈利目標,對相關溢價調整系數的計算則依賴設計者的主觀判斷,容易影響定價結果的準確性;而客戶盈利分析模型則對精確度要求過高,適用于少數貢獻度大、信譽高、對銀行至關重要的大客戶,不具有普遍推廣意義。

隨著金融市場的快速發展,現代貸款定價模型得到快速的發展,其中以資本資產定價模型、期權定價模型和風險調整資本收益率模型為主要代表。但是,這些現代定價理論往往過于復雜,實際使用和推廣的難度較大。

(二)國內貸款定價的現有環境分析

就目前定價機制而言,國內的貸款定價方式應屬于基準利率加點法范疇,即根據人民銀行規定的不同期限基準利率,商業銀行結合貸款的風險程度等指標在此利率基礎上對貸款價格進行上、下浮動。這種定價方法存在難以克服的弊端,即它參照的利率并不是真正的“基準利率”,無法反映市場資金供求的均衡關系,沒有體現出借貸資金的真實成本和商業銀行貸款應獲得的社會平均利潤率;此外,大部分商業銀行目前對于利率浮動范圍還缺乏科學的評測依據,體現出我國銀行貸款定價理論尚處于探索起步階段,缺乏科學的定價機制,定價方法和定價水平均不高。

從利率市場化變革的外部環境看,近年來國內利率市場化正在穩步推進,特別是《巴塞爾新資本協議》的實施為商業銀行計量風險提供了全新的方法,為銀行合理地確定貸款價格提供了理論支持。但是,市場基準利率作為銀行貸款定價的重要參考依據之一,國內市場暫時無法提供權威性的基準利率支持,Shibor的推出也尚需經受市場考驗,該特點成為決定國內貸款利率模型選擇的外部因素。

從利率市場化變革的內部環境看,盡管國內商業銀行在成本核算和財務管理體系建設方面取得了一定改進,風險管理水平不斷提高,信息系統得到逐步完善,但是系統內資金統一市場尚未形成,成本費用尚未實現精細化區分,風險量化仍處于探索階段,且信息支持體系有待完善,這些特點構成了影響貸款利率模型選擇的內部因素。

三、關于利率市場化進程中的貸款定價模型設計

(一)模型設計思路

結合國際主流定價模型的適用條件及國內銀行貸款定價的內外環境進行綜合考慮,目前我國大部分商業銀行在現階段主要選擇“成本相加法”作為貸款定價的參考模型。貸款利率定價模型的一般化形式表示為:

其中:rf代表資金成本率;

ro代表營運成本率;

rt代表稅金成本率;

rc代表資本成本率;

rr代表風險成本率;

rd代表期限補償率;

r1不得低于央行各檔次基準利率下浮10%的水平。

應該看到,銀行目前階段的貸款利率定價模型尚無法對全部貸款客戶提供定價“指導”功能,問題體現在:其一,由于國內銀行現階段對于優質企業客戶的爭奪致使定價下行壓力極大,上述模型較難適應目前的市場競爭環境和客戶議價能力,致使通過定價公式計算得出的貸款利率在同業市場(特別是優質客戶貸款爭奪)中難以體現其競爭力;其二,利率市場化的關鍵在于體現資金供求雙方自主議價選擇的過程,在國內市場化基準利率產生后,對于優質企業客戶的貸款定價,基準利率加點法的外向型特點將更加適用于此類客戶的定價決策。因此,銀行未來利率定價模型的設計思路應當具有階段性并包含相機抉擇功能,即依照市場條件靈活判斷和選擇適用的子模型進行定價,以求根據市場變化隨時進行模型調整,具體設計思路如下:

1.現階段,宜選擇成本相加定價模型進行定價。此階段建立銀行貸款定價模型的意義在于轉變現有粗獷定價管理體系,逐步建立和完善成本計量、風險量化和信息系統建設等內容;現階段定價模型僅可為議價能力偏弱客戶提供嘗試性的定價依據。

2.市場化中期,在成本相加定價模型基礎上增加客戶綜合貢獻度調整系數,并逐步建立銀行內部定價授權體系。由于此階段銀行關于成本核算、風險度量及系統建設趨于完善,可在傳統成本相加模型基礎上引入客戶綜合貢獻度調整系數,以增強定價模型的合理性;同時,可通過銀行內部定價授權體系的建立,賦予經營分支單位根據所在地市場情況在一定范圍內調整價格的權限,從而彌補成本相加定價模型的“內向”缺陷。此時,由于定價模型與所處的外部條件逐步得以磨合,模型可為銀行大部分貸款客戶提供定價依據。

3.市場化后期,在國內確立權威性基準利率以后,可通過相機抉擇的機制將成本相加定價模型和基準利率加點模型進行有機結合,力求使貸款理論定價可以根據不同客戶群進行靈活調整,避免理論定價因偏離市場環境而失去指導意義。

(二)模型構建與決策方法

前述國內銀行主流貸款定價公式為:,以rp表示市場化的權威基準利率,則根據“相機抉擇”的市場化定價理念,可將定價模型設計為:

⒈現階段模型定價方法

由于現在階段尚無rp取值,在此條件下定價模型的輸出結果可取式①與式③之中的較大者作為參考利率。現階段,我國監管部門對Shibor作為未來基準利率的評價較高,可以預見Shibor將是未來市場化利率的一個方向,但它目前尚未成熟。在國內權威基準利率未形成前,銀行現階段可參考將對最優質客戶的短期貸款利率暫作基準利率使用,這一利率往往是優質客戶對貸款價格進行多頭詢價的結果,具有一定的市場導向性,能夠反映市場平均利率水平,在此基礎上,銀行可使用式②的計算結果,作為對優質企業客戶定價的“輔助”參考依據。

⒉市場化中期的定價方法

在此階段,市場仍無權威性取值可供參考,但銀行在成本核算、風險計量及相關數據支持系統的建設將趨于完善,這為客戶綜合貢獻度調整系數的計算提供了條件,貢獻度系數計算方式可表述為:

綜合貢獻度系數=存款貢獻率+中間業務貢獻率+其他業務貢獻率

模型可將式①的計算結果在rg范圍內進一步適當下浮,在此基礎上,銀行還可賦予經營分支單位在一定范圍內的調整權限,在報價不低于r2的前提下,可根據所在地的市場情況、客戶合作前景及同業競爭形勢做出適度修正,彌補成本相加定價模型的“內向性”缺陷。

⒊市場化后期的定價方法

在利率市場化后期,隨著國內權威基準利率rp的確立,r2將淡出歷史舞臺,貸款定價將不再受到下限約束。此時,銀行貸款定價將在收益水平和市場份額中作出取舍。在此階段,銀行應采取“相機抉擇”方式對優質企業客戶進行貸款定價,具體流程如下:

當時,選擇式①輸出結果作為參考,并可在此基礎上繼續下調rp作為貸款報價底線;

當時,計算差值a,與綜合貢獻度調整系數rg進行比較。如果a≤rg,則可在式②結果的基礎上繼續下調(rg-2)作為貸款報價底線;如果a≥rg,則應由銀行根據客戶未來合作前景、市場同業占比預期及自身發展戰略等因素,確定是否以式②結果作為報價底線依據。

綜上所述,國內貸款定價的決策機制必須與利率市場化改革進程各個階段所對應的市場內外環境相適應。在此基礎上,貸款理論價格應通過客戶綜合貢獻度等參數進行必要修正,并由銀行內部貸款定價調整授權機制解決優質客戶的理論定價與同業競爭之間的矛盾。現階段,國內商業銀行在加快對貸款利率定價模型的研發和相關系統上線工作的同時,必須清醒認識到自身資金成本在同業中的相對地位,系統梳理和準確確立利率市場化趨勢下各銀行未來的客戶群定位、市場發展戰略及盈利模式。

參考文獻:

1.丁劍、陳建紅.建立商業銀行內外部資金定價模型的思考[J].金融電子化,2007,(04):28-30.

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3.王芙紅.對我國商業銀行利率定價策略的思考[J].現代商業銀行導刊,2003,(03):26-29.

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5.殷興山.寧波市銀行機構貸款利率定價機制的情況調查[J].銀行家,2006,(03):45-48.

作者簡介:

篇6

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求決定。當前．包括國債市場、金融債券市場和銀行債券市場等在內的我國的全部金融市場的利率已經基本實現了市場化；外幣市場利率的市場化也已經完成；金融機構存款和貸款的利率浮動范圍逐步放開，對于存款實行上限管理，貸款實行下限管理。利率市場化的最終目標是取消存貸款利率管制，存貸款利率由各商業銀行根據資金市場的供求變化來自主調節，最終形成以中央銀行基準利率為引導，以同業拆借利率為金融市場基準利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的利率體系。

博弈論，是現代數學的一個重要分支，是研究決策主體的行為發生直接相互作用時的決策以及這種決策的均衡，即當一個主體，好比一個人或一個銀行的選擇受到其他人、其他的銀行選擇的影響，而且反過來影響到其他人、其他的銀行選擇時的決策問題和均衡問題。一個完整的博弈應當包括五個方面的內容：（1）博弈的參與人，即博弈過程中獨立決策、獨立承擔后果的個人和組織；（2）博弈信息，即博弈者所掌握的對選擇策略有幫助的情報資料；（3）博弈的行動空間，即博弈方可選擇的全部行為或策略的集合；（4）博弈的次序，即博弈參加者做出策略選擇的先后；（5）博弈方的收益，即各博弈方做出決策后的得失。博弈論是一種數學方法，其應用范圍十分廣泛。

利率市場化后，隨著商業銀行自主定價，商業銀行之間爭奪優質客戶的競爭將更加激烈，預計貸款定價的博弈將在各個銀行間展開，本文突破用成本核算和風險溢價的方法研究貸款定價的思路，用博弈論的經典模型和微觀經濟學的供求理論對商業銀行在存貸款利率完全放開管制之后的貸款定價行為進行分析。

二、 商業銀行貸款定價的博弈模型

為了便于問題的分析。從寡頭壟斷市場下的競爭情形談起。寡頭壟斷，是同時包含壟斷因素、競爭因素、更接近于純粹壟斷的一種市場結構。它的顯著特點是在一個行業中為數不多的幾家壟斷銀行進行著激烈的市場競爭。由于為數不多的幾家壟斷銀行在市場容量中占據很大份額的特點．決定了寡頭壟斷行業有別于其它類別行業的一個特點．也就是寡頭銀行之間存在著被認識到相互依存性。即每個銀行無法自己單獨地做出自己的策略，必須考慮到其他競爭者對它的競爭策略所做出的反應。我國目前的銀行機構相對較少，規模較大，外資銀行進入以后也難以暫時形成有效的競爭。從區域角度分析，由于寡頭壟斷市場類型與我國商業銀行的競爭現狀比較接近。因此下面將通過Bertrand的雙寡頭模型來進行分析。

1. 只有兩家銀行的情況。根據Bertrand的雙寡頭模型。考慮到寡頭壟斷市場的特點，首先假設市場上存在兩家商業銀行A和B，兩者的貸款需求量LA和LB具有完全的可代替性。用交叉價格彈性EAB來衡量產品的差異程度。EBA表示銀行價格變化對A銀行貸款量變化的影響。計算公式為：

其中，LA和LB分別是銀行A和B的貸款市場需求量， iA和iB分別是銀行A和B的貸款利率。由于銀行A和B差異很小，EBA一定較大。

假設貸款的總需求函數為L：L=LA+LB=a-iA-iB

A銀行和B銀行的貸款需求函數分別為：

LA=LA（iA，iB）=a-2iA+iB

LB=LB（iA，iB）=a-2iB+iA

假設銀行A和B的貸款邊際成本為均為i0。

在構造的需求函數中。當一個單獨提高自己的利率時，該銀行的貸款量就會下降；但當它的競爭對手的利率更高時，它的貸款量就會增加。

銀行A和B的利潤分別為：

EA=（iA-i0）*LA=（iA-i0）*（a-2iA+iB）

EB=（iB-i0）*LB=（iB-i0）*（a-2iB+iA）

兩個式子分別對進行iA，iB求偏導，并令其為O，由此可解得Nash均衡條件下的貸款定價

2. 三家銀行的情況。假設存在3家銀行，其需求函數分別為：

LA=a-3iA+iB+iC

LB=a-3iB+iA+iC

LC=a-3iC+iA+iB

假設銀行A、B和C的貸款邊際成本為均為i0。

銀行A、B和C的利潤分別為：

EA=（iA-i0）*（a-3iA+iB+iC）

EB=（iB-i0）*（a-3iC+iA+iB）

EC=（iC-i0）*（a-3iC+iA+iB）

利用極值條件對收益函數分別求偏導．可算出貸款的均衡利率和均衡利潤：

從與以上比較可知，三家銀行的均衡利率水平i/低于兩家銀行存在時的均衡利率i，均衡利潤也在下降。由此可以逐步推算出，隨著銀行的增加，銀行間的貸款競爭將更為激烈，商業銀行的利率定價水平會逐步降低，利潤會下降。

三、 合作博弈分析

從博弈的觀點來看。價格戰對于競爭雙方長期來講都是不利的，最后導致兩敗俱傷。因此銀行應引入合作競爭的策略，來建立一種全新的“雙贏競爭”模式。

模型的基本假設：

（1）假設只有兩個銀行A、B；

（2）市場中的總貸款供應量為L=LA+LB=a-iA-iB。

由以上可知，銀行的長遠利益在于合作。

四、 結論

篇7

兩所《試點辦法》旨在規范中小企業私募債券業務，拓寬中小微型企業融資渠道，服務實體經濟發展。根據滬深交易所通知，試點期間，中小企業私募債券發行人限于符合《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》(工信部聯企業〔2011〕300號)規定、且未在滬深證券交易所上市的中小微型企業，暫不包括房地產企業和金融企業。據深交所人士表示，首批中小企業私募債品種有望6月中旬推出。

兩所《試點辦法》明確，中小企業私募債券，是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。私募債券應由證券公司承銷。每期私募債券的投資者合計不得超過200人。發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍，期限在一年(含)以上。兩個或兩個以上的發行人可以采取集合方式發行私募債券。在符合規定的前提下，發行人可為私募債券設置附認股權或可轉股條款。兩所《試點辦法》指出，合格投資者可通過上交所固定收益證券綜合電子平臺、深交所綜合協議交易平臺或證券公司進行私募債券轉讓。私募債券以現貨及滬深交易所認可的其他方式轉讓。采取其他方式轉讓的，需報經中國證監會批準。通過證券公司轉讓的，轉讓達成后，證券公司須向交易所申報，并經交易所確認后生效。

根據兩所《試點辦法》，私募債券的認購和轉讓實行投資者適當性管理制度，合格投資者在首次認購或受讓私募債券前須簽署風險認知書。上交所《試點辦法》列出對合格機構投資者和合格個人投資者具體條件要求。其中，合格個人投資者的條件包括個人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產管理賬戶的資產總額不低于人民幣500萬元；具有兩年以上的證券投資經驗；理解并接受私募債券風險。與上交所不同的是，深交所《試點辦法》對合格個人投資者的要求沒有明確列示。

除合格的投資者外，兩所《試點辦法》表示，發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發行私募債券的認購與轉讓。承銷商可參與其承銷私募債券的發行認購與轉讓。

在保護投資者權益方面，兩所《試點辦法》在借鑒公司債現有受托管理人、債券持有人大會等投資者權益保護措施的基礎上，要求發行人設立償債保障金專戶，建立償債保障金機制，規定發行人應當在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現金方式進行利潤分配。

篇8

一年以內（含一年）貸款利率為4.35%；

一至五年（含五年）貸款利率為4.75%；

五年以上貸款利率為4.90%。

海馬應急廣告額度高門檻低利息低

篇9

一、貸款基準利率。

1、貸款一年以內（含一年），利率是4.35%。

2、貸款一至五年（含五年），利率是4.75%。

3、貸款五年以上，利率是4.90%。

二、公積金貸款基準利率。

1、五年以下（含五年），利率是2.75%。

2、五年以上，利率是3.25%。

光大銀行二套房貸首付不低于40%，貸款年限最長可達30年。

申請光大銀行二套房貸條件：

1、申貸人年滿18周歲，具有完全民事行為能力。

2、申貸人有穩定的工作和經濟收入，有一定的還款能力，能夠按時還款。

3、申貸人有購房合同或協議，已經結清房貸首付。

4、申貸人信用良好，沒有不良信用記錄。

篇10

最新央行基準利率如下：

1、一年期利率是4.35%;

2、一到五年期利率是4.75%;