野外探險范文

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篇1

關(guān)鍵詞：企業(yè)；外貿(mào)；風(fēng)險；管理

隨著改革開放的發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)著重要地位。在我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時代環(huán)境下，中小外貿(mào)企業(yè)也在不斷地發(fā)展壯大。目前，在全球經(jīng)濟(jì)一體化這種國際背景下，我國中小外貿(mào)企業(yè)在獲得新的發(fā)展機(jī)遇的同時，也面臨著不少外匯風(fēng)險管理方面問題，這些存在問題已嚴(yán)重阻礙著企業(yè)的發(fā)展，成為當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的一個瓶頸。因此，加強(qiáng)我國中小企業(yè)外匯風(fēng)險管理已成為一個亟需解決的問題。下面，我們就我國目前中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在的問題進(jìn)行簡要分析，并提出一些外匯風(fēng)險防范措施。

一、中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在的問題

我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中之所以存在諸多問題原因是多方面的。一方面，與歐美那些國家相比，我國企業(yè)外匯風(fēng)險管理起步比較晚，缺少管理經(jīng)驗(yàn)。另一方面，我國金融市場管理機(jī)制不完善，很多企業(yè)缺少風(fēng)險防治意識和經(jīng)驗(yàn)等，從而導(dǎo)致我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理中存在很多問題。這些問題具體表現(xiàn)在以下幾個方面。第一，匯率風(fēng)險意識淡薄。在過去，我國長期實(shí)行固定匯率制度，很多中小外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了適應(yīng)了這種情況。如今，隨著我國加入WTO，經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，國際金融市場日益變化莫測，很多企業(yè)不能很好地適應(yīng)新情況的變化，缺少規(guī)避匯率風(fēng)險的意識，從而引起外匯風(fēng)險。第二，專業(yè)的外匯風(fēng)險管理人才匱乏。目前，我國專業(yè)的外匯風(fēng)險管理人員比例很小，而那些高級的、復(fù)合型的金融外匯管理人才更少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要。由于專業(yè)管理人才匱乏，我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理能力普遍薄弱。另外，我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展歷史比較短，缺少對外匯風(fēng)險的管理經(jīng)驗(yàn)，面對匯率造成的外貿(mào)交易差額等問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)的處理方式比較單一，不能靈活地運(yùn)用各種金融工具和經(jīng)濟(jì)手段來解決匯率波動引起的問題。第三，外匯風(fēng)險管理機(jī)制不健全。對于外貿(mào)外匯風(fēng)險管理，我國市場上缺少一些完善、成熟的管理機(jī)制，中小外貿(mào)企業(yè)沒有可以借鑒的外匯風(fēng)險管理模式。雖然我國一直在探索外貿(mào)外匯風(fēng)險管理方式，也形成了一些外匯風(fēng)險管理體系。但是，這些管理模式還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代外匯風(fēng)險管理需要。由此可見，加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理是一個亟需解決的問題。

二、加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理的措施

1.提高外匯風(fēng)險管理意識

針對目前我國中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理意識淡薄的現(xiàn)狀，企業(yè)要加強(qiáng)對外匯風(fēng)險管理重要性的認(rèn)識，使企業(yè)員工樹立外匯風(fēng)險管理理念，積極地學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外外匯風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)，從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，形成企業(yè)自己的外匯風(fēng)險管理方法和體系。這樣，在面對外匯風(fēng)險問題的時候，才能有所準(zhǔn)備，沉著應(yīng)對，有利于外匯風(fēng)險的化解。

2.注重專業(yè)金融外匯管理人才的培養(yǎng)

人才是企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)注重外匯風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)應(yīng)對外匯風(fēng)險管理人員進(jìn)行定期的金融管理培訓(xùn)，使他們能夠掌握國內(nèi)外一些先進(jìn)的管理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，從而培養(yǎng)出企業(yè)自己的外匯管理精英。在外匯風(fēng)險具體的管理工作中，管理人員可以靈活利用多元化的結(jié)算方式和金融衍生品作為規(guī)避外匯風(fēng)險的工具，通過恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用遠(yuǎn)期外匯買賣鎖定匯率，減少匯率波動可能帶來的損失。事實(shí)上，企業(yè)靠自身專業(yè)的管理人才成功控制外匯風(fēng)險的例子也不少。某公司主要出口對象在日本，收到的貨幣以日元為主，由于日元的價格波動劇烈，給公司造成很大風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債表的“匯兌損益調(diào)整”科目余額的經(jīng)常大起大落，讓公司財(cái)務(wù)心跳不已。該公司外匯風(fēng)險管理部門決策人通過準(zhǔn)確判斷外匯市場走勢，果斷將三個月后收到的進(jìn)口日元貨款按照當(dāng)時遠(yuǎn)期市場行情賣出轉(zhuǎn)換成美元，成功鎖定了結(jié)算匯率，避免了匯率波動可能帶來的損失。事實(shí)證明，注重培養(yǎng)專業(yè)金融外匯管理人才是增強(qiáng)企業(yè)外匯風(fēng)險管理能力的關(guān)鍵。

3.建立健全外匯風(fēng)險管理體系

完善的外匯風(fēng)險管理體系可以保證中小外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險管理工作的有序進(jìn)行。比如，建立完善的監(jiān)督體系。在企業(yè)外匯風(fēng)險管理中，通過建立健全監(jiān)督體系，監(jiān)督部門定期或不定期對外匯風(fēng)險管理工作進(jìn)行審核、評定等，從而指出外匯風(fēng)險管理中存在的問題，使管理人員及時改正，從而有效地預(yù)防和規(guī)避外匯風(fēng)險。

三、結(jié)束語

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，我國外貿(mào)經(jīng)濟(jì)將會不斷向前發(fā)展。在我國中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展過程中，做好中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險管理顯得十分重要。面對外匯風(fēng)險管理中存在諸多問題，我國中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)借鑒國內(nèi)外較為先進(jìn)的管理模式和管理經(jīng)驗(yàn)，提高外匯風(fēng)險管理意識，注重專業(yè)金融外匯管理人才培養(yǎng)，建立健全外匯風(fēng)險管理體系等，提高外匯風(fēng)險管理能力，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]徐雯雯：中小外貿(mào)企業(yè)外匯風(fēng)險及防范措施探討[J].商業(yè)文化（學(xué)術(shù)版）.2010（05）：22-23.

篇2

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 出口業(yè)務(wù) 風(fēng)險控制

據(jù)中國進(jìn)出口信用保險公司在2007年度會上稱，我國改革開放以來外貿(mào)累計(jì)逾期應(yīng)收款項(xiàng)高達(dá)1000億美元。這相當(dāng)驚人的數(shù)字，不能不讓人唏噓，可謂學(xué)費(fèi)昂貴，教訓(xùn)慘痛，同時也折射出外貿(mào)企業(yè)在擴(kuò)大出口業(yè)務(wù)的同時，應(yīng)加強(qiáng)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險控制。本文在分析外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)及其風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對外貿(mào)企業(yè)如何規(guī)避出口業(yè)務(wù)風(fēng)險給出了積極的建議。

一、 外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)及其風(fēng)險

外貿(mào)企業(yè)是指專門從事進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)，進(jìn)出口貿(mào)易主要是與外國當(dāng)事人通過締結(jié)契約進(jìn)行買賣商品，包括勞務(wù)、技術(shù)等的一系列具體業(yè)務(wù)。它體現(xiàn)了國家間的商品買賣以及與商品買賣有關(guān)的勞務(wù)進(jìn)出口、國家間貨幣結(jié)算與支付等方面的業(yè)務(wù)和法律的關(guān)系。

出口貿(mào)易需要通過海關(guān)、商檢、銀行、保險、商會、外管局等相關(guān)部門來實(shí)現(xiàn)。一般的出口貿(mào)易主要將貨物報(bào)關(guān)出口銷往境外，收取外幣貨款后辦理外匯核銷手續(xù)，到稅務(wù)局申請出口退稅等諸多環(huán)節(jié)。

出口貿(mào)易具有不同于國內(nèi)貿(mào)易的特點(diǎn)，其交易過程、交易條件、貿(mào)易做法及所涉及的問題，都遠(yuǎn)比國內(nèi)貿(mào)易復(fù)雜。具體表現(xiàn)：

首先，交易雙方處在不同國家和地區(qū)，在洽商交易和履約的過程中，涉及到各自不同的制度、政策措施、法律、慣例和習(xí)慣做法，情況錯綜復(fù)雜。稍有疏忽，就可能影響經(jīng)濟(jì)利益的順利實(shí)現(xiàn)。

其次，出口貿(mào)易的中間環(huán)節(jié)多，涉及面廣，除交易雙方當(dāng)事人外，還涉及商檢、運(yùn)輸、保險、金融、車站、港口和海關(guān)等部門以及各種中間商和商。如果哪個環(huán)節(jié)出了問題，就會影響整筆交易的正常進(jìn)行，并有可能引起法律上的糾紛。另外，在出口貿(mào)易中，交易雙方的成交量通常都比較大，而且交易的商品在運(yùn)輸過程中可能遭到各種自然災(zāi)害、意外事故和其它外來風(fēng)險。所以通常還需要辦理各種保險，以避免或減少經(jīng)濟(jì)損失。

再次，由于國際市場廣闊，交易雙方相距遙遠(yuǎn)，加之國際貿(mào)易界的從業(yè)機(jī)構(gòu)和人員情況復(fù)雜，故易產(chǎn)生欺詐活動，稍有不慎，就可能受騙上當(dāng)，貨款兩空，蒙受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

最后，出口貿(mào)易易受政策、經(jīng)濟(jì)形勢和其它客觀條件變化的影響，尤其在當(dāng)前國際局勢動蕩不定、國際市場競爭和貿(mào)易摩擦愈演愈烈、國際市場匯率經(jīng)常浮動，以及貨價瞬息萬變的情況下，國際貿(mào)易的不穩(wěn)定性更為明顯，從事出口貿(mào)易的難度也更大。

可見，出口貿(mào)易具有線長、面廣、環(huán)節(jié)多、難度大、變化快的特點(diǎn)。因此，出口貿(mào)易面臨著客戶的信用風(fēng)險、收匯風(fēng)險以及出口政策變化等風(fēng)險。

二、外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險管理存在的問題

鑒于以上外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)特點(diǎn)的分析，可以看出，貿(mào)易政策改變、經(jīng)濟(jì)滑坡、國際市場變化以及競爭的激烈程度等因素均會導(dǎo)致外貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。因此，外貿(mào)企業(yè)對出口業(yè)務(wù)風(fēng)險管理極為重要。然而現(xiàn)實(shí)中由于風(fēng)險的復(fù)雜性以及外貿(mào)企業(yè)管理不善等原因，導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)對出口業(yè)務(wù)風(fēng)險管理存在以下問題。

（一）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理存在的問題分析

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，即客戶不能履行及時付款的義務(wù)而使外貿(mào)企業(yè)的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性。

一宗出口業(yè)務(wù)從開始談判到簽訂合同，從履約到貨款收回，整個過程無處不存在著風(fēng)險，然而在諸多應(yīng)收款呆、壞帳案例中，許多出現(xiàn)的問題和發(fā)生的隱患，首先就從客戶的信用風(fēng)險中表現(xiàn)出來。

外貿(mào)企業(yè)對客戶信用風(fēng)險管理認(rèn)知不足，出口業(yè)務(wù)普遍缺乏信用風(fēng)險控制意識，過分強(qiáng)調(diào)出口業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，往往忽視信用風(fēng)險控制。對于出口業(yè)務(wù)企業(yè)很少設(shè)立信用風(fēng)險管理部門，負(fù)責(zé)國外客戶的資信調(diào)查，制定企業(yè)的信用政策。一般外貿(mào)企業(yè)在出口合同審批簽署前，沒有建立有效的信用風(fēng)險規(guī)避制度，或者即使有審查控制也只是流于形式，很難發(fā)揮真正的作用。重大的出口業(yè)務(wù)，可能由領(lǐng)導(dǎo)親自指揮或指派人員負(fù)責(zé)，缺少相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制。在實(shí)施合同的過程中，出口業(yè)務(wù)不特別注意合同中質(zhì)量條款和檢驗(yàn)條款的嚴(yán)格執(zhí)行，容易造成買方對貨物、包裝提出異議，引起拒付貨款的現(xiàn)象發(fā)生。

多數(shù)外貿(mào)企業(yè)自身缺少合理的收款程序和有效的催收制度，一般將出口業(yè)務(wù)的應(yīng)收款項(xiàng)作為資產(chǎn)掛賬，財(cái)務(wù)人員按照賬齡計(jì)提壞賬損失，對業(yè)務(wù)人員的業(yè)績考核沒有影響，難以落實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)的催收責(zé)任。

（二）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險管理存在的問題分析

匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動中，因匯率變動而蒙受損失的可能性。影響匯率波動因素有很多，如相對利率、相對通貨膨脹率、相對收入水平、政府管制及人們的心里預(yù)期，另外還有投機(jī)活動和政治經(jīng)濟(jì)等各種突發(fā)因素。

大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險管理沒有專門的機(jī)構(gòu)和人員，匯率風(fēng)險規(guī)避機(jī)制及風(fēng)險管理的模式都是以財(cái)務(wù)人員為核心，通過銀行提供簡單的金融工具，適時地買進(jìn)或賣出外幣，以降低匯率波動帶來的匯率風(fēng)險。但是財(cái)務(wù)人員很難及時獲得第一手市場信息，因此匯率風(fēng)險管理的效果會有所降低。

在匯率風(fēng)險信息的收集與處理方面，缺乏匯率風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，不少外貿(mào)企業(yè)主要依靠主觀經(jīng)驗(yàn)與咨詢機(jī)構(gòu)的匯率波動態(tài)勢做出相應(yīng)判斷，主觀性及準(zhǔn)確性不高。使用金融工具是規(guī)避匯率風(fēng)險的重要手段，但由于前段時間眾多大型央企在金融衍生工具的使用上損失慘重，造成企業(yè)積極地運(yùn)用金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險的積極性不高，更不愿意為防范匯率風(fēng)險支付更多成本。

（三）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)出口政策風(fēng)險管理存在的問題分析

對于出口政策風(fēng)險管理往往不能夠引起管理層的足夠重視，沒有充分認(rèn)識到開放的中國已完全融入到世界經(jīng)濟(jì)之中，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，由于國際經(jīng)濟(jì)失衡加劇，各國出于自身政治、經(jīng)濟(jì)利益的考慮，采取的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)措施，一定會對我國的出口業(yè)務(wù)造成相應(yīng)的影響。另外，對于出口政策的變化企業(yè)也不能準(zhǔn)確的把握，缺少對出口政策前瞻性的預(yù)測，只能憑借個人的感覺，被動應(yīng)對出口政策變化的風(fēng)險。

三、加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的措施

針對以上外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題，本文提出如下風(fēng)險控制措施。

（一）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的控制措施

首先，外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)必須打破“重規(guī)模、輕信用風(fēng)險”傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，建立以收益質(zhì)量為中心的信用風(fēng)險控制的經(jīng)營理念，減少或停止與信用風(fēng)險大的客戶的經(jīng)營依賴。成立信用風(fēng)險管理部，對信用風(fēng)險進(jìn)行全面的、全程的統(tǒng)一管理。該部門負(fù)責(zé)管理客戶信息檔案，進(jìn)行信用評估，進(jìn)行出口合同信用審批，對客戶信用進(jìn)行跟蹤管理，催收欠款等。特別是對重大經(jīng)營合同、業(yè)務(wù)部門所接觸的新客戶必須交其進(jìn)行資信調(diào)查，沒有該部門審批同意不得簽署出口業(yè)務(wù)合同。為每一個客戶建立內(nèi)部信息檔案，包括其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營現(xiàn)狀、曾涉及的法律訴訟及與公司過去業(yè)務(wù)往來等信用信息。也可以通過我國在客戶國的商務(wù)部門、當(dāng)?shù)劂y行、信保公司等渠道獲得該客戶在國外的經(jīng)濟(jì)情況和信用等級。信用審批是根據(jù)客戶信息資料，運(yùn)用5C理論（即品質(zhì)、資本、能力、狀況、抵押）對客戶進(jìn)行評定，確定其信用等級。對資信差不能給予信用的客戶，必須要有信用風(fēng)險防范措施。

其次，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的日常監(jiān)控，改變以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的出口創(chuàng)匯和利潤指標(biāo)的業(yè)務(wù)人員業(yè)績考核辦法，實(shí)施以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的業(yè)績考核辦法。績效工資的考核兌現(xiàn)也以收付實(shí)現(xiàn)制代替權(quán)責(zé)發(fā)生制，對逾期的應(yīng)收賬款催收進(jìn)行準(zhǔn)確歸責(zé)，落實(shí)“誰造成，誰負(fù)責(zé)”的原則，不能收回的損失作為責(zé)任人的扣除因素，進(jìn)行考核績效兌現(xiàn)。

（二）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)匯率風(fēng)險的控制措施

出口企業(yè)高級管理人員應(yīng)提高風(fēng)險管理意識，認(rèn)識到匯率風(fēng)險規(guī)避與管理是影響出口業(yè)務(wù)經(jīng)營效益的重要因素，設(shè)立專門機(jī)構(gòu)和人員負(fù)責(zé)對匯率波動預(yù)警評估機(jī)制的監(jiān)督與管理，并對相關(guān)信息進(jìn)行分析和處理，供決策使用。前瞻性研究匯率變動趨勢，擇機(jī)確定好出口合同條款，一般選擇匯率波動較小的貨幣或本國貨幣作為結(jié)算貨幣，以減少因匯率波動可能帶來的損失。

“及時收匯”是降低企業(yè)遭受匯率風(fēng)險的重要保證，從“安全及時”的角度考慮，按從優(yōu)到劣次序的結(jié)算方式分別是：即期信用證、遠(yuǎn)期信用證、托收付款交單、托收承兌交單，出口業(yè)務(wù)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，最大可能地爭取較優(yōu)的結(jié)算方式。選擇有利的結(jié)匯時間，當(dāng)預(yù)期某種貨幣將升值或貶值時，出口業(yè)務(wù)可以推遲結(jié)匯或提早結(jié)匯，在一定程度上規(guī)避匯率風(fēng)險。

（三）外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)出口政策風(fēng)險的控制措施

外貿(mào)企業(yè)一方面要隨時關(guān)注國際經(jīng)濟(jì)形勢的變化，對于有可能出現(xiàn)爭端的國家或地區(qū)，提前做好防范措施。另一方面外貿(mào)企業(yè)要優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大高新技術(shù)產(chǎn)品出口，努力培育出口品牌和營銷網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)的出口業(yè)務(wù)不過分依賴某一客戶，努力做到外貿(mào)企業(yè)出口業(yè)務(wù)的均衡發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李婧 2010年外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險控制對策實(shí)務(wù) 國際商務(wù)與會計(jì) 2010.2

篇3

關(guān)鍵詞：境外投資，外匯儲備，股權(quán)并購，股權(quán)收購

一、境外投資現(xiàn)狀

境外投資包括國家外匯儲備投資、中資商業(yè)銀行境外股權(quán)收購和并購?fù)顿Y、境內(nèi)合格投資者（QDII）進(jìn)行的證券類投資、企業(yè)對外進(jìn)行的股權(quán)和并購?fù)顿Y。本文重點(diǎn)分析服務(wù)業(yè)企業(yè)的境外投資。

2007年國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見》，今年國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)若干政策措施的實(shí)施意見》。這兩個文件為支持服務(wù)業(yè)企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

從目前的情況看，境外投資主要分布于服務(wù)業(yè)（第三產(chǎn)業(yè)）企業(yè)，具有以下特點(diǎn)：一是金融業(yè)中的銀行和非銀行企業(yè)積極開展股權(quán)和并購?fù)顿Y，二是生產(chǎn)企業(yè)在國際市場上初步開始進(jìn)行以收購各類資源為主的并購?fù)顿Y。這在兩方面均取得初步成績，積累了一些經(jīng)驗(yàn)，同時也存在一定的風(fēng)險。

（一）金融業(yè)：銀行和非銀行金融企業(yè)聯(lián)袂進(jìn)行股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

在2007年中國投資有限責(zé)任公司對美國私人股權(quán)投資基金黑石集團(tuán)、摩根士丹利；國家開發(fā)銀行對英國巴克萊銀行分別進(jìn)行股權(quán)投資之后，今年國內(nèi)的多家銀行和非銀行金融企業(yè)繼續(xù)開展股權(quán)投資和并購?fù)顿Y。投資對象有資產(chǎn)管理公司和中小銀行，甚至包括歐洲歷史上的老牌銀行。在投資中力求控股或占據(jù)大股東地位。

1、多家銀行企業(yè)開展股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

（1）民生銀行投資美國美聯(lián)銀行。2008年3月1日，中國銀監(jiān)會同意民生銀行公司參股美國聯(lián)合銀行控股公司，持股比例4.9%。年底前，民生銀行可增持至9.9%。同時享有增持股份至20%的期權(quán)。該銀行是一家專為美國本土華人企業(yè)以及在大中華區(qū)從事業(yè)務(wù)往來的美國公司提供各項(xiàng)服務(wù)的專業(yè)銀行，其總部設(shè)在美國舊金山。

（2）招商銀行收購香港永隆銀行。2008年5月30日，招商銀行宣布收購永隆銀行，最終報(bào)價定為每股156.5港元，為永隆銀行2007年底的凈資產(chǎn)的2.91倍。這是國內(nèi)銀行第一次標(biāo)的在40億美元以上直接進(jìn)行控股權(quán)的并購。2008年9月30日，招商銀行股份有限公司與永隆銀行有限公司完成股權(quán)交割。根據(jù)香港《公司收購及合并守則》的要約收購規(guī)定，招商銀行將按每股156.5港元向剩余的股份發(fā)起全面要約收購。該銀行在香港已有75年的歷史，擁有35家分行，是香港知名的家族銀行。

招行行長馬蔚華表示，收購永隆銀行有助于招行拓展香港市場，有助于優(yōu)化招行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整。通過并購招行可獲得多個金融業(yè)務(wù)牌照，有助于實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。

（3）中國銀行收購法國洛希爾銀行股權(quán)。繼7月底低調(diào)收購瑞士荷瑞達(dá)資產(chǎn)管理公司后，中國銀行公告，出資2.363億歐元（合23億元人民幣）購入法國愛德蒙得洛希爾銀行股份有限公司（“洛希爾銀行”）20%的股份，成為洛希爾家族之后的第二大股東。協(xié)議規(guī)定，中行獲得參與洛希爾銀行公司治理和經(jīng)營的相應(yīng)權(quán)力，并向洛希爾銀行委派兩名董事。

2、非銀行金融企業(yè)股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

（1）中國平安收購比利時富通投資管理公司。2007年11月，中國平安人壽保險股份有限公司投資18.1億歐元，購入富通集團(tuán)4.18%的股票，后又增持至4.99%。2008年4月2日，中國平安與富通集團(tuán)旗下的富通銀行簽署《諒解備忘錄》，擬以21.5億歐元收購富通銀行擬出售富通投資管理公司全部已發(fā)行股份的50%。

（2）中國人壽投資Visa1%股權(quán)。2008年3月20日，創(chuàng)造美國歷史上最大IPO的Visa公司（V.NYSE）股票在紐約股票交易所上市交易。中國人壽投資3億美元成為其最大的中資戰(zhàn)略投資者。

以上案例表明，我國的銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)，正在抓住美國次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)的所帶來的機(jī)遇，大步走出國門，進(jìn)入國際金融市場。雖然截止目前，所有股權(quán)投資和并購?fù)顿Y均出現(xiàn)投資浮虧，但我國的金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該停止前進(jìn)的步伐，應(yīng)在不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的前提下，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的投資策略。

（二）生產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和并購?fù)顿Y

生產(chǎn)企業(yè)有狹義和廣義之分。狹義的生產(chǎn)企業(yè)的概念，由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布朗寧和辛格曼于1975年對服務(wù)業(yè)進(jìn)行分類時提出。是指為保持工業(yè)生產(chǎn)過程的連續(xù)性、推動技術(shù)進(jìn)步提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)業(yè)升級而提供服務(wù)的企業(yè)。生產(chǎn)業(yè)是從制造業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)部門獨(dú)立發(fā)展起來的新興產(chǎn)業(yè)。其有別于一般服務(wù)業(yè)的是其本身向制造業(yè)提供中間服務(wù)，而并不直接向消費(fèi)者提供獨(dú)立的服務(wù)。

生產(chǎn)企業(yè)可分為兩大類，一類是針對特定的生產(chǎn)環(huán)節(jié)而提供服務(wù)；另一類是提供整體性全流程服務(wù)，即從資源開發(fā)始，直至售后服務(wù)為止。該類企業(yè)的代表是中鋼集團(tuán)。

生產(chǎn)業(yè)企業(yè)對外投資具有以下的特點(diǎn)，一是偏重資源類企業(yè)的收購，二是力求控股，并在收購?fù)瓿珊鬆幦⊥耸小Ｈ羌幢銥閱渭兊墓蓹?quán)投資，也要爭取大股東地位并派出董事。

1、收購資源類企業(yè)。該類收購重點(diǎn)在于礦產(chǎn)類資源，一是生產(chǎn)企業(yè)聯(lián)手制造業(yè)企業(yè)共同收購，二是生產(chǎn)企業(yè)的單獨(dú)收購。

（1）五礦集團(tuán)聯(lián)手江銅集團(tuán)成功收購加拿大北秘魯銅業(yè)。2008年1月底，兩中國企業(yè)宣布，已收購了加拿大北秘魯銅業(yè)公司（NPCC）95.92%的股權(quán)，收購價約4.37億加元。

（2）生產(chǎn)企業(yè)中鋼集團(tuán)收購澳大利亞鐵礦資源類企業(yè)中西部公司。2008年3月14日，中鋼集團(tuán)以每股5.6澳元現(xiàn)金直接向中西部公司投資者發(fā)出“敵意收購要約”（總價12億澳元以上）；4月29日，中鋼提高報(bào)價13.9%，以6.38澳元/股收購中西部公司（總價13.6億澳元），獲董事會首肯。至9月15日的收購要約到期后，中鋼集團(tuán)正式完成了對澳大利亞中西部公司的收購。目前，中鋼持有中西部公司的股份達(dá)到98.52%。

2、通過控股收購，發(fā)展壯大企業(yè)。

（1）中海油服收購挪威AWO公司。中海油服2008年7月8日宣布，以總共約127億挪威克朗（約25億美元）的對價，向挪威石油鉆探承包商（AWO.OS）發(fā)起現(xiàn)金收購要約，收購其100%股權(quán)。此交易完成后，中海油服將建立世界第8大鉆井船隊(duì)，總共擁有34個運(yùn)營鉆井平臺（包括雙方在建的鉆井平臺）。

（2）中化國際收購新加坡GMG51%股權(quán)。中化國際公告，公司全資子公司中化國際（新加坡）有限公司收購新加坡（GMG）51%股權(quán)所涉及的交割及股權(quán)過戶手續(xù)已全部完成。本次收購的總對價為2.6798億元新幣。GMG公司是集天然橡膠種植、加工、銷售一體化的綜合運(yùn)營商，業(yè)務(wù)范圍覆蓋非洲、歐洲、亞洲以及北美洲。

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關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險 防范 思考

一、 引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，科技進(jìn)步日新月異，跨國公司如雨后春筍般建立，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行得如火如荼，這一系列的進(jìn)步和舉措一方面給世界貿(mào)易的發(fā)展帶來了巨大的發(fā)展動力，同時也不可避免地帶來了諸多風(fēng)險，引發(fā)了一系列棘手問題。一方面，由于發(fā)達(dá)國家國內(nèi)不斷增長的內(nèi)需和發(fā)展中國家的出口戰(zhàn)略，導(dǎo)致雙方的貿(mào)易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，表現(xiàn)最為明顯的是美國等國家的巨額貿(mào)易逆差和賬戶赤字。另一方面，由于大多數(shù)東亞經(jīng)濟(jì)體的外匯儲備進(jìn)行了明顯增加，導(dǎo)致了石油、美元的大幅度增長。這些跡象都指向一個現(xiàn)象，那就是當(dāng)今全球貿(mào)易的失衡日趨嚴(yán)重。這樣的失衡也意味著我國的外貿(mào)企業(yè)將存在更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。令人感到擔(dān)憂的是，就目前的情況來看，我國外貿(mào)企業(yè)由于發(fā)展時間相對較短，在國際市場的競爭中對外部各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險的管理缺乏系統(tǒng)性的研究和認(rèn)識，未能建立起行之有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，容易使得一些潛在風(fēng)險被忽略，從而釀成更大的損失，甚至給自身的生存帶來毀滅性的打擊。隨著我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步接軌，越來越多的專家和學(xué)者也意識到外貿(mào)企業(yè)提升財(cái)務(wù)風(fēng)險防范能力的重要性，并致力于相關(guān)領(lǐng)域的研究。目前西方發(fā)達(dá)國家對外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制已經(jīng)有了較為成熟的研究成果，但是考慮到各個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及外部市場狀況的不同，這些經(jīng)驗(yàn)和成果不可能完全適用于我國外貿(mào)企業(yè)。鑒于此，切實(shí)研究我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險，建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，全面提升企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范能力，對于我國外貿(mào)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有著重要意義。

二、外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險分析

（一）匯率風(fēng)險

所謂匯率風(fēng)險，是指外貿(mào)企業(yè)在日常經(jīng)營過程中由于外匯匯率的不斷變動，導(dǎo)致企業(yè)以外幣計(jì)量的資產(chǎn)、所有者權(quán)益發(fā)生漲跌，給企業(yè)帶來損失的風(fēng)險。我國的外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小型外貿(mào)企業(yè)所采用的國際結(jié)算貨幣一般都是美元，因此，在貿(mào)易進(jìn)行成交結(jié)算的時候，就不可避免地需要承擔(dān)匯率變動所帶來的風(fēng)險。我國從實(shí)施浮動匯率以來，匯率的波動幅度更加頻繁和劇烈，尤其是在2008年金融危機(jī)之后，我國的外貿(mào)企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。歐美國家為了幫助本國商品提升競爭力，盡快走出經(jīng)濟(jì)低迷的陰霾，歐美國家對人民幣施加了更大的匯率升級壓力。我國的很多中小型外貿(mào)企業(yè)都屬于勞動密集型、低附加值、同質(zhì)化嚴(yán)重的企業(yè)，很多企業(yè)還僅僅處于產(chǎn)業(yè)鏈的加工環(huán)節(jié)，缺乏創(chuàng)造價值的能力，平均利潤一直處于較低的水平，很多行業(yè)的利潤僅僅依賴于國家的出口退稅。在金融危機(jī)之后，外商對于我國外貿(mào)企業(yè)的提價敏感度越來越高，人民幣所面臨的預(yù)期升值使得我國外貿(mào)企業(yè)面臨更大的匯率波動風(fēng)險，外匯縮水的可能性加大，外貿(mào)企業(yè)本就微薄的利潤空間被進(jìn)一步擠壓。

（二）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行對外貿(mào)易業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)會向外界提供貨幣信用或者商業(yè)信用，如果一旦債務(wù)人不能如期償還債務(wù)，就會產(chǎn)生信用風(fēng)險。一方面，外貿(mào)企業(yè)由于交易雙方不在同一國家或地區(qū)，雙方對彼此的經(jīng)營狀況并不十分了解，產(chǎn)生信用風(fēng)險的可能性會加大。另一方面，由于我國外貿(mào)企業(yè)與其他國家或地區(qū)的企業(yè)在簽訂協(xié)議的時候會花費(fèi)較長的時間，在實(shí)際簽署協(xié)議的過程中，雙方企業(yè)的狀況尤其是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況都可能會發(fā)生一些變化，而這樣的變化往往會對企業(yè)的償債能力有著直接或者間接的影響，繼而增加出現(xiàn)信用風(fēng)險的可能性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，國際貿(mào)易往來越發(fā)頻繁，所涉及到的商品類型也越來越豐富，各種不確定性隨之增加，我國外貿(mào)企業(yè)將面臨日趨復(fù)雜的信用風(fēng)險。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

08年金融危機(jī)之后，世界各國的經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的波及，雖然情況從2009開始已經(jīng)逐步有所好轉(zhuǎn)，但是我們看到世界各個主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速仍然較慢，短時間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢難以較為準(zhǔn)確地進(jìn)行判斷，尤其是歐洲各國頻發(fā)的政府債務(wù)危機(jī)更是增加了未來經(jīng)濟(jì)的不確定性。美國和歐美是我國兩大貿(mào)易伙伴，在這樣的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，美國、歐盟經(jīng)濟(jì)上的任何風(fēng)吹草動都有可能對我國眾多的外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)生致命的影響。我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展起步較晚，缺乏判斷未來經(jīng)濟(jì)走勢的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，在當(dāng)前逐漸回暖的經(jīng)濟(jì)形勢下，廣大外貿(mào)企業(yè)往往傾向于擴(kuò)大生產(chǎn)，加大對外銷售力度，忽視了對自身經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)注。可以預(yù)想，如果一旦經(jīng)營風(fēng)險發(fā)生，外貿(mào)企業(yè)的資金、債務(wù)、庫存等各個方面都會受到影響，很難做到有效的風(fēng)險抵擋。同時，目前國際上貿(mào)易保護(hù)主義有抬頭趨勢，貿(mào)易保護(hù)行為日益增多，并其方式、時間、范圍都難以被掌控，由此更加大了我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的經(jīng)營風(fēng)險。

三、我國外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范措施分析

（一）大力推動人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，加強(qiáng)出口結(jié)算方式的靈活性

外貿(mào)企業(yè)面臨著巨大的匯率風(fēng)險，金融危機(jī)過后，人民幣升值壓力陡然增加，一些國家將此作為實(shí)現(xiàn)貿(mào)易保護(hù)的途徑。鑒于此，一方面，我國政府應(yīng)該充分意識到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢給外貿(mào)企業(yè)帶來的實(shí)際困難，積極開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，切實(shí)幫助我國外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險、改善經(jīng)營環(huán)境。雖然我國從09開始就已經(jīng)在上海及廣東等地開展了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)工作，但是就目前的情況來看，人民幣結(jié)算試點(diǎn)城市仍然太少，試點(diǎn)所涉及的外貿(mào)企業(yè)數(shù)量十分有限，難以較大范圍地化解我國外貿(mào)企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險。我國政府應(yīng)該逐漸減低人民幣結(jié)算審批的繁復(fù)程度，適當(dāng)增加人民幣結(jié)算的自由程度，在時機(jī)成熟后立即擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍，直到全面實(shí)施人民幣結(jié)算，以此幫助外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對匯率風(fēng)險。另一方面，從企業(yè)自身來說，為了避免匯率損失，應(yīng)該樹立起必要的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁意識，充分利用各類金融衍生工具來實(shí)現(xiàn)套期保值。鑒于此，我國的外貿(mào)企業(yè)需要提高自身的外匯市場操作的專業(yè)知識，注意對相關(guān)人才的引進(jìn)。

（二）加深對風(fēng)險的認(rèn)識，盡快建立起內(nèi)部信用風(fēng)險管理體系

對于外貿(mào)企業(yè)來說，建立起內(nèi)部信用風(fēng)險管理體系對于其抵御信用風(fēng)險具有十分重大的意義。首先，外貿(mào)企業(yè)需要加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。就目前的情況來看，我國外貿(mào)企業(yè)的應(yīng)收賬款管理工作還往往停留在賬款到期后的收賬和催帳，缺乏事前的防范和事中的控制，導(dǎo)致收款過程中的被動局面。鑒于此，企業(yè)應(yīng)該推行科學(xué)的應(yīng)收賬款管理模式。企業(yè)需要密切監(jiān)管客戶的資信狀況，對各項(xiàng)應(yīng)收賬款進(jìn)行跟蹤管理，及時與客戶進(jìn)行溝通，一旦發(fā)現(xiàn)客戶資信狀況出現(xiàn)問題，及早催賬，將風(fēng)險控制到可接受范圍。其次，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對客戶的資信管理。企業(yè)可以聘請專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)，全面細(xì)致地掌握客戶的經(jīng)營狀況、償債能力。建立完善的客戶資信檔案，并對其進(jìn)行評級，按照相關(guān)評級給予不同的信用額度，繼而采用不同的結(jié)算方式。最后，還應(yīng)該加大對外貿(mào)業(yè)務(wù)人員信用管理能力的培訓(xùn)。目前我國外貿(mào)企業(yè)中的業(yè)務(wù)人員的工作業(yè)績主要由出單量和銷售額決定，而賬款的回收工作卻常常被忽視。在今后工作中，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該通過培訓(xùn)提升業(yè)務(wù)員的信用管理能力，從出口前、出口后的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行收匯追蹤，盡量做到對信用風(fēng)險的全面掌控。

（三）建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，全面控制財(cái)務(wù)風(fēng)險

西方發(fā)達(dá)國家的外貿(mào)企業(yè)往往都有著較為成熟的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的差異，我們不能完全照搬已有的經(jīng)驗(yàn)，但是卻可以從中吸收到一些先進(jìn)的理念作為構(gòu)建我國外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的基礎(chǔ)。構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制需要將長期系統(tǒng)和短期系統(tǒng)有機(jī)結(jié)合。企業(yè)不僅需要對自身的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，例如盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率、償債能力等進(jìn)行客觀評價，同時還應(yīng)該同自身發(fā)展速度、規(guī)模、質(zhì)量等指標(biāo)有機(jī)結(jié)合，在總體上做好應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險的準(zhǔn)備。

四、結(jié)語

目前我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展既面臨著機(jī)遇，同時也必須面對挑戰(zhàn)。在國際金融危機(jī)和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期性調(diào)整的雙重壓力下，我國外貿(mào)企業(yè)需要重視自身的全面發(fā)展，盡快建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險防范機(jī)制，使得企業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]尹平.經(jīng)營風(fēng)險與防范[M].遼寧：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.1998

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)外包 風(fēng)險規(guī)避

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包及其風(fēng)險

企業(yè)財(cái)務(wù)外包是指企業(yè)根據(jù)自身需要可將財(cái)務(wù)管理活動分為工資核算、固定資產(chǎn)管理和總賬核算等幾個方面，然后再把不擅長管理的部分挑出來，承包給那些比較有專業(yè)水準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理，這樣既提高企業(yè)的工作效益，又避免給企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來不必要的損失，如可將財(cái)務(wù)資金管理外包給一些金融機(jī)構(gòu)。

凡事都有風(fēng)險，對于企業(yè)財(cái)務(wù)外包也避免不了一定的風(fēng)險，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險是指在財(cái)務(wù)外包的過程中，由于主客觀條件的影響，使得我們的計(jì)劃沒有正常的實(shí)施下去或者中斷，致使企業(yè)的財(cái)務(wù)外包方案擱淺直到破產(chǎn)，所以有必要對其財(cái)務(wù)外包實(shí)施正確的措施，使雙方共贏。

二、中小企業(yè)外包風(fēng)險的規(guī)避的必要性

雖然財(cái)務(wù)外包保險隨時都有可能發(fā)生，且無法預(yù)測它的結(jié)局是什么樣的，但我們?nèi)钥梢栽谝欢l件下通過對各種風(fēng)險的頻率進(jìn)行估計(jì)后給出相應(yīng)的措施。因此，為了使我們能將風(fēng)險降到最低，我們有必要通過風(fēng)險管理、辨別及規(guī)避等方式對中小企業(yè)外包保險進(jìn)行規(guī)避，從而為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)多的利益。

（一）符合出資人出資的基本要求

依據(jù)法律規(guī)定，當(dāng)中小企業(yè)破產(chǎn)時，中小企業(yè)的剩余財(cái)產(chǎn)分配必須先考慮管理層和員工的薪資，然后再對公司的外債進(jìn)行償還，再有剩余才給股東支付。在進(jìn)行財(cái)務(wù)外包時，因它所引起的資產(chǎn)減少都會嚴(yán)重影響中小企業(yè)所有權(quán)的利益。因此，股東是中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包風(fēng)險最基礎(chǔ)的承受者，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)外包管理問題時，會影響到他們的利益，所要我們有必要多外包保險進(jìn)行規(guī)避。

（二）便于委托方能夠?qū)嵭杏行Ч芾?/p>

在當(dāng)代的中小企業(yè)制度中，兩權(quán)分離造成了很多方面的問題，最大的問題就是表現(xiàn)在方和委托方的信息不對稱。這種存在于客觀現(xiàn)實(shí)的信息不對稱，能夠給帶來方造成嚴(yán)重的道德風(fēng)險。在外包方的財(cái)務(wù)流程方面，財(cái)務(wù)外包承包方有著更多的優(yōu)勢。但是，財(cái)務(wù)外包承包方承擔(dān)的風(fēng)險，以及所得的酬薪是不對稱的。這樣就容易讓承包方產(chǎn)生較強(qiáng)的不滿情緒。因此，在財(cái)務(wù)外包過程中，委托方要想獲得成功，讓公司資本資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，必須要進(jìn)行有效的風(fēng)險規(guī)避措施。

三、中小企業(yè)外包風(fēng)險的規(guī)避的問題

（一）財(cái)務(wù)外包法律意識不強(qiáng)

當(dāng)前，我國沒有多少中小企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)外包。同時，這些實(shí)行了財(cái)務(wù)外包的中小企業(yè)，也沒有對財(cái)務(wù)外包風(fēng)險進(jìn)行有效識別。其實(shí)，風(fēng)險是客觀、普遍存在的。這樣就讓風(fēng)險在財(cái)務(wù)外包過程中較為常見了。但是，在具體情況下，因?yàn)榘l(fā)包中小企業(yè)首次接觸到財(cái)務(wù)外包這一事物，沒有相應(yīng)的風(fēng)險防范意識和經(jīng)驗(yàn)。或者是沒有相關(guān)的宏觀法律法規(guī)背景，中小企業(yè)的支持途徑和指導(dǎo)方向都沒有足夠的準(zhǔn)備，中小企業(yè)對風(fēng)險源無法識別或者判斷。

（二）沒有注重財(cái)務(wù)外包風(fēng)險

中小企業(yè)在很多情況下進(jìn)行財(cái)務(wù)外包選擇，都是從成本原則角度出發(fā)。主要是想借助外包讓成本得到銳減，中小企業(yè)聚焦點(diǎn)主要是在成本上，而不是在風(fēng)險上。就是因?yàn)榘l(fā)包方對財(cái)務(wù)處理流程的外包方面投放了較大的精力，沒有相應(yīng)的危機(jī)感和風(fēng)險意識。所以，就算某些中小企業(yè)非常了解外包會帶來相應(yīng)的風(fēng)險，沒有進(jìn)行關(guān)注，也沒有較多處理方法。比如，因?yàn)槌邪劫Y質(zhì)水平問題，導(dǎo)致的質(zhì)量風(fēng)險。或者是因?yàn)榘l(fā)包方和承包方在文化方面的差異，最終導(dǎo)致外包破產(chǎn)。或者是因?yàn)槌邪經(jīng)]有相應(yīng)的道德約束力，從而導(dǎo)致了信息泄露安全風(fēng)險等等。

四、中小企業(yè)外包風(fēng)險的規(guī)避的對策

（一）加快財(cái)務(wù)外包方面的法規(guī)建設(shè)

當(dāng)前，在我國由于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要逐漸出臺了外包方面的法律法規(guī)，2010年5月由國家財(cái)政部下發(fā)的《中小企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第13號—業(yè)務(wù)外包》中界定出了外包業(yè)務(wù)的延伸式定義，外包的構(gòu)成是由研發(fā)、信譽(yù)調(diào)查、評估調(diào)研、加工委托、物業(yè)管理、客服、計(jì)算機(jī)服務(wù)等，同時對承包方的風(fēng)險方面提出了要求，如承包方自愿選擇風(fēng)險，由于外包監(jiān)控質(zhì)量風(fēng)險及行賄受賄引發(fā)的道德風(fēng)險加以關(guān)注。不過，在該法規(guī)中對發(fā)包方面對風(fēng)險如何解決，如何進(jìn)退維谷等仍沒有明確說法，財(cái)務(wù)外包等出現(xiàn)的風(fēng)險如何應(yīng)對方面的法律就更不用提，幾乎只字未見。所以說，建立有效的管理制度為中小企業(yè)財(cái)務(wù)外包創(chuàng)造良好條件，減少和控制其風(fēng)險存在，構(gòu)建良好外包環(huán)境，是目前財(cái)務(wù)外包風(fēng)險階段的必然之舉。

（二）組建優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)加強(qiáng)

團(tuán)結(jié)就是力量，成功是智慧的結(jié)晶。成功與領(lǐng)導(dǎo)的方向正確指引和員工辛勤勞作分不開，事實(shí)如此。國外TJB高層管理昂特·薩耶外包經(jīng)驗(yàn)非常多，對于外包來財(cái)務(wù)項(xiàng)目經(jīng)理來講，他認(rèn)為必須有準(zhǔn)確的判斷力，精確的數(shù)字信息及對外溝通能力，從中小企業(yè)經(jīng)營及工作流程就能進(jìn)行評估分析，從而確定可以外包的工作流程，本部技術(shù)能力和工作水平和外包能給公司帶來的經(jīng)濟(jì)效益，決定財(cái)務(wù)外包的形式及選擇哪些供貨商。

由此可見，團(tuán)隊(duì)里必須有一個優(yōu)秀的財(cái)務(wù)領(lǐng)隊(duì)，并且領(lǐng)導(dǎo)必須與團(tuán)隊(duì)合作緊密，專業(yè)素質(zhì)過硬，獨(dú)立思考能力強(qiáng)，能夠忠誠于中小企業(yè)的發(fā)展。所以說，發(fā)包應(yīng)該這樣組建。首先成立高管，高管下面再設(shè)決策組，決策組由財(cái)務(wù)，人事等行政部門負(fù)責(zé)人組成，核心是即使所管部門全部外包出去。

五、總結(jié)

總之，我國對于財(cái)務(wù)外包這一形式還處于摸索階段，沒有經(jīng)驗(yàn)之談，只由按照制定規(guī)章制度的辦法，來面對外包存在的各種潛在風(fēng)險，并及時掌握政策想到對策。通過加快財(cái)務(wù)外包方面的法規(guī)建設(shè)、組建優(yōu)秀的財(cái)務(wù)外包領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)、完善財(cái)務(wù)外包合同構(gòu)建信息安全堡壘來完善中小企業(yè)外包規(guī)避的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]柳金葉.企業(yè)財(cái)務(wù)外包風(fēng)險管理研究[D].東北石油大學(xué) 2011

篇6

摘 要 我國的改革開放政策和加入WTO等舉措不斷刺激我國各行各業(yè)的發(fā)展。對于外貿(mào)行業(yè)來說，這些政策為行業(yè)的迅猛發(fā)展提供了動力。然而隨著我國外資企業(yè)數(shù)量的增加，在資金運(yùn)行方面的問題也逐漸顯露出來，外貿(mào)企業(yè)對于資金風(fēng)險的管理還存在很多問題。本文基于外貿(mào)企業(yè)，從資金運(yùn)行和國際貿(mào)易的風(fēng)險管理角度入手，探究企業(yè)的管理策略，提高我國外貿(mào)企業(yè)的危機(jī)處理能力和資金運(yùn)行能力，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，全面推動外貿(mào)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞 外貿(mào)企業(yè) 資金運(yùn)行 風(fēng)險管理 策略

進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國加入了WTO，進(jìn)一步融入了國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大熔爐。我國的進(jìn)出口貿(mào)易也隨著一系列政策的鼓勵而逐年遞增。截止2008年，我國的外貿(mào)進(jìn)出口總額就達(dá)到了25616億美元。但隨著2008年國際金融危機(jī)的到來，我國的外貿(mào)行業(yè)明顯受挫，增長速度有所放緩，尤其是加工企業(yè)受到了巨大的影響。企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的國際市場規(guī)則考驗(yàn)。

我國外貿(mào)行業(yè)比較缺乏經(jīng)驗(yàn)，尤其在風(fēng)險管理和資金的運(yùn)營方面，和發(fā)達(dá)國家相比，存在著很大的差距。外貿(mào)企業(yè)以低附加值的產(chǎn)品加工為主，利潤微薄，在資金的運(yùn)作上很容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，造成企業(yè)資金鏈斷裂等危機(jī)，給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來巨大威脅。

一、我國外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行中的問題

我國外貿(mào)企業(yè)在自己運(yùn)行方面存在的主要問題有以下幾點(diǎn)：

（一）管理觀念落后，缺乏專業(yè)的管理人才

我國外貿(mào)企業(yè)的管理者往往比較容易將關(guān)注點(diǎn)放在銷售業(yè)績方面。然而，在銷售中至關(guān)重要的一點(diǎn)是資金的流向問題。我國一些外貿(mào)企業(yè)，尤其是中小型企業(yè)，長期以發(fā)展低端加工產(chǎn)品為主，資金管理觀念極端落后，沒有一套完整的管理體制，更無從談?wù)撡Y金的使用效率問題。另外，中小型外貿(mào)企業(yè)缺乏專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理人才，對于資金的流動僅僅停留在思想方面，沒有對實(shí)時變化的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境作出良好的預(yù)估，人才培養(yǎng)方面比較落后。

（二）缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度

由于外貿(mào)企業(yè)工作的特殊性，常常需要由外貿(mào)業(yè)務(wù)員外出聯(lián)系業(yè)務(wù)，因此對于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度方面執(zhí)行力度不夠，在費(fèi)用和開支報(bào)銷方面具有滯后性。另外，一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度形同虛設(shè)，在實(shí)際操作中完全依照業(yè)務(wù)員或主管領(lǐng)導(dǎo)的主觀意愿進(jìn)行，缺乏完善和規(guī)范的管理。如：一些外貿(mào)公司的采購人員的差旅費(fèi)問題，在其出差前預(yù)支，但返回后沒有及時報(bào)銷，導(dǎo)致了資金停留在賬目上的情況，給企業(yè)的現(xiàn)金流動帶來了管理上的問題。完善的財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)當(dāng)對這些細(xì)節(jié)做詳細(xì)的要求，如果沒有按照規(guī)定處理，就要對相關(guān)人員進(jìn)行處罰。

（三）財(cái)務(wù)考核存在缺陷

外貿(mào)企業(yè)在財(cái)務(wù)考核階段的工作不到位，考核主要以創(chuàng)匯結(jié)匯為主，主要考慮公司的利潤等硬性指標(biāo)，對于企業(yè)現(xiàn)金的流動和資金的周轉(zhuǎn)缺乏必要的關(guān)注和考核。像資金流動比率這類軟性指標(biāo)對于企業(yè)的資金運(yùn)行情況是十分重要的。通過對這些指標(biāo)的考核，可以及時發(fā)現(xiàn)資金鏈中隱含的問題，可以較早解決問題。另外，有些外貿(mào)業(yè)務(wù)員為了個人業(yè)績，盲目與客戶簽訂合同，結(jié)果出貨后資金卻無法收回，造成了賬面盈利實(shí)際虧損的情況，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的正常財(cái)務(wù)管理秩序。

（四）企業(yè)資金的投入處理和應(yīng)用不合理

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)自身的科技創(chuàng)新能力，不能局限于低端產(chǎn)品的加工。在資金投入方向上應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的規(guī)劃，多投資新興朝陽產(chǎn)業(yè)，可以避免受到上下游材料或勞動力價格的影響，為自身謀取更大的利潤空間。然而，目前我國的外貿(mào)企業(yè)在資金投入方面的處理還比較盲目，很容易造成資金缺口，對于新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度不足，與很多投資機(jī)會失之交臂，容易造成資金的沉淀，給企業(yè)資金運(yùn)行管理帶來阻礙。

二、外貿(mào)企業(yè)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及問題

目前，我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險體現(xiàn)在財(cái)務(wù)資金方面。

（一）信用風(fēng)險

我國外貿(mào)行業(yè)特別容易受到國際市場的惡劣環(huán)境影響和沖擊，尤其是在國外的進(jìn)口廠商購買力方面，對我國企業(yè)的財(cái)務(wù)方面帶來很大的信用風(fēng)險。長期以來，我國外貿(mào)企業(yè)做進(jìn)出口時的資金支付時間一般在交貨后的3個月內(nèi)，有的甚至達(dá)到120天以上，這種放賬形式給本身規(guī)模不大和資金緊張的中小型外貿(mào)企業(yè)帶來了更大的資金運(yùn)行困難，增加了資金回收的信用風(fēng)險。金融危機(jī)后，國外進(jìn)口廠商產(chǎn)生壞賬情況不斷增加，給我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展帶來了很大的危機(jī)。

（二）資金鏈危機(jī)

資金鏈危機(jī)是由于企業(yè)資金流動性減弱，財(cái)務(wù)支付能力降低，不能償還債務(wù)或收回賬款而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)困境。對于外貿(mào)企業(yè)來說，這種危機(jī)的可能性更大，國際貿(mào)易市場瞬息萬變，金融海嘯的余波還未停止，絕大多數(shù)外貿(mào)企業(yè)都面臨著資金鏈危機(jī)。

（三）外匯匯率風(fēng)險

對于外貿(mào)企業(yè)來說，外匯匯率的變動給企業(yè)的資金運(yùn)行和風(fēng)險管理增加了很大的困難。外匯匯率風(fēng)險包括經(jīng)濟(jì)、交易和換算風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要關(guān)系到未來的純收益，換算風(fēng)險影響著資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表，是財(cái)務(wù)賬面上的損益，而交易風(fēng)險關(guān)系著現(xiàn)金的流動，會對企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)情況帶來風(fēng)險。

三、外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行和風(fēng)險管理策略探索

企業(yè)資金運(yùn)營管理應(yīng)當(dāng)遵循以下幾個原則：一是流動性，要保證營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率越高可以使企業(yè)得到越強(qiáng)的財(cái)務(wù)保障；二是及時性，對于運(yùn)營資金要注重事前預(yù)測和事中監(jiān)督，在處理具體業(yè)務(wù)時就要注意現(xiàn)金管理，在運(yùn)行中及時發(fā)現(xiàn)問題；三是收益性，企業(yè)運(yùn)營的終極目標(biāo)還是獲取經(jīng)濟(jì)利益。加強(qiáng)風(fēng)險管理可以提高資金回報(bào)率。

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)進(jìn)行集約化管理。“集”主要強(qiáng)調(diào)集中，即將資金、貸款信用額度、擔(dān)保等要素集中管理，統(tǒng)一配置，“約”強(qiáng)調(diào)節(jié)約和高效，能夠降低成本。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中制定完善的規(guī)章制度，簡化不必要的環(huán)節(jié)，在資金的調(diào)度和運(yùn)用方面增加其效率。除了要完善內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理措施外，還應(yīng)當(dāng)提高外匯風(fēng)險管理能力，對國際金融環(huán)境提高危機(jī)意識和預(yù)測能力。最后，最為重要和關(guān)鍵的一點(diǎn)就是外貿(mào)企業(yè)不能一味以增加出口規(guī)模和貸款量來滿足企業(yè)的發(fā)展和利潤要求，要從科技創(chuàng)新的角度提高資金的運(yùn)用能力，從技術(shù)角度增加資金的流動性。

參考文獻(xiàn)：

[1]高磊.A外貿(mào)企業(yè)資金運(yùn)行和風(fēng)險管理探索.上海交通大學(xué).2009.

篇7

關(guān)鍵詞：人力資源；風(fēng)險；外包管理

中圖分類號：F24 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-2738（2012）06-0300-01

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化的時代到來，企業(yè)之間面臨著更為殘酷的競爭。為了在激烈的競爭中站穩(wěn)腳跟，更加提高自身的核心競爭力。80年代前后，業(yè)務(wù)外包迅速發(fā)展為全球企業(yè)界的潮流，很多企業(yè)的人力資源也開始外包。

一、企業(yè)人力資源外包概述

所謂企業(yè)人力資源管理外包就是企業(yè)將原來的人力資源部承擔(dān)的一切重復(fù)的、事務(wù)性的人力資源管理工作，通過簽協(xié)議的形式委托給專業(yè)的人力資源服務(wù)公司，目的是通過外包集中精力從戰(zhàn)略的角度來考慮企業(yè)人力資源管理規(guī)劃和政策的一種管理模式，降低企業(yè)發(fā)展成本，促進(jìn)效率的提高，積極發(fā)展企業(yè)的核心競爭力。

經(jīng)濟(jì)全球化以及現(xiàn)代科技迅速發(fā)展，企業(yè)管理外包應(yīng)運(yùn)而生。可以說是其發(fā)展的必然結(jié)果。人力資源管理外包最早出現(xiàn)在美國，直到20世紀(jì)80年代企業(yè)才普遍接受這種外包模式管理。多個國家開始紛紛效仿美國企業(yè)的這種做法，在日本、歐洲發(fā)展比較迅速，而且很多企業(yè)也成功地實(shí)施了這種外包策略，這種形式得到了世界上很多國家和地區(qū)的肯定與廣泛應(yīng)用。外包逐漸成為21世紀(jì)世界商業(yè)發(fā)展的新態(tài)勢。我國外包業(yè)務(wù)發(fā)展相對較晚，但是外包的發(fā)展勢頭卻很旺盛，很多企業(yè)都認(rèn)識到了外包管理形式的優(yōu)點(diǎn)，積極運(yùn)用這種管理模式，不斷降低成本，同時也提高了企業(yè)的綜合效益。人力資源管理外包的本質(zhì)就是人力資源的“包出”，是企業(yè)從外部尋求可以從事內(nèi)部人力資源管理職能的資源。人力資源外包過程中應(yīng)該注意降低外包風(fēng)險，外包的內(nèi)容應(yīng)該主要為非核心職能的部分。那些重復(fù)性較高、不關(guān)系企業(yè)的管理工作外包，交給第三方機(jī)構(gòu)代為處理，集中更多精力來發(fā)展企業(yè)核心，這是可以的。

企業(yè)實(shí)行人力資源管理外包，一方面可以降低企業(yè)人力資源的投資風(fēng)險；另一個方面是可以為企業(yè)獲取專業(yè)化的外部服務(wù)，同時也降低了人力資源管理成本；另外企業(yè)人力資源管理還可以使企業(yè)獲得最新最全的相關(guān)信息。把企業(yè)的人力資源外包出去，人力資源的專業(yè)機(jī)構(gòu)作為第三方承擔(dān)者，可以為企業(yè)提供多方面的人力資源管理的建議，也可以使企業(yè)能夠得到最先進(jìn)的信息管理技術(shù)。優(yōu)化企業(yè)的人力資源配置，節(jié)約成本、降低風(fēng)險。企業(yè)可以將人力資源管理中的那些事務(wù)性工作承包給第三方機(jī)構(gòu)，對于關(guān)系企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性活動則應(yīng)該由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)與人力資源管理部門來規(guī)劃，因?yàn)檫@些事務(wù)關(guān)系著企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)發(fā)展中的關(guān)鍵性問題。

二、企業(yè)人力資源管理外包可能面臨的風(fēng)險

1.企業(yè)自身實(shí)力較弱給人力資源外包帶來不利影響。

在企業(yè)的人力資源外包過程中，存在著很多的風(fēng)險因素。有些風(fēng)險是來自企業(yè)內(nèi)部自身的風(fēng)險。比如很多企業(yè)的綜合實(shí)力不夠，很可能會給企業(yè)的外包管理帶來風(fēng)險。尤其是當(dāng)企業(yè)人力資源管理外包中，企業(yè)更要注意自身能力的問題。企業(yè)自身的能力包括外包市場變化的適應(yīng)能力、外包決策能力、外包合同的管理能力、實(shí)施有效外包監(jiān)控以及與外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的談判能力等。很多的中小企業(yè)自身實(shí)力不夠，或者說自身能力還存在很大的局限性，在實(shí)施人力資源管理外包活動中風(fēng)險性就更大，往往會出現(xiàn)能力不足、監(jiān)督失控的風(fēng)險,最終導(dǎo)致了企業(yè)人力資源外包管理失敗。還有就是企業(yè)要有選擇優(yōu)秀外包服務(wù)機(jī)構(gòu)的能力，如果一些企業(yè)沒有能力選擇好合適的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)，很可能就會給企業(yè)外包帶來風(fēng)險。企業(yè)在進(jìn)行外包時一定要謹(jǐn)慎行事，慎重選擇外包機(jī)構(gòu)，花費(fèi)大量的時間和資金對各承包商的情況進(jìn)行比較、分析，進(jìn)而做出選擇，確定外包商。

2.企業(yè)人力資源管理外包面臨跨文化溝通風(fēng)險。

企業(yè)文化是企業(yè)的精神象征，每一個企業(yè)都有自身的文化，是企業(yè)文化管理的重要部分。企業(yè)文化對于企業(yè)發(fā)展起著重要的作用，但是企業(yè)在人力資源管理外包過程中，可能會使企業(yè)面臨跨文化溝通的風(fēng)險，跨文化溝通的風(fēng)險是企業(yè)人力資源管理外包中的一個障礙。由于每個企業(yè)的文化與價值觀念都各不相同，這種不同是由企業(yè)歷史與企業(yè)發(fā)展以及領(lǐng)導(dǎo)者風(fēng)格決定的。所以在企業(yè)人力資源外包中，一定要注意這些文化因素給外包帶來的影響。人力資源管理部門對企業(yè)文化建設(shè)起著至關(guān)重要的作用。如果外包服務(wù)機(jī)構(gòu)對企業(yè)文化背景、企業(yè)的價值觀、以及企業(yè)員工與領(lǐng)導(dǎo)的行為方式及用人理念等不太了解,就很有可能會導(dǎo)致企業(yè)與外包機(jī)構(gòu)雙方溝通上的障礙,甚至還有可能導(dǎo)致人力資源管理外包的失敗。

3.企業(yè)在經(jīng)營安全上存在著風(fēng)險因素。

安全問題是企業(yè)人力資源外包中最應(yīng)該引起關(guān)注的問題。在人力資源外包的過程中，企業(yè)肯定會透露企業(yè)的內(nèi)部信息。這就需要企業(yè)把握好這些事情，否則就有可能給企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險。如果那些具有戰(zhàn)略意義的項(xiàng)目以及與保密和特色有關(guān)的經(jīng)營理念一旦被泄露，就很有可能會給企業(yè)帶來巨大的損失。而且目前我國也沒有形成完善的人力資源外包保障的法律法規(guī)。這就需要企業(yè)在人力資源外包中一定要注意這些風(fēng)險因素，安全經(jīng)營，降低外包風(fēng)險。

三、企業(yè)降低人力資源外包風(fēng)險的策略分析

1.企業(yè)管理者要有較高的風(fēng)險預(yù)測能力。

企業(yè)人力資源管理者應(yīng)該具備較高的素質(zhì)，在企業(yè)進(jìn)行人力資源外包之前，有能力對人力資源外包風(fēng)險做出預(yù)測，能夠?qū)ζ髽I(yè)所處的環(huán)境有明確的了解，有清晰外包的目標(biāo)，對企業(yè)的人力資源工作也有一個全面透徹的理解。對于那些企業(yè)特色的以及企業(yè)的核心項(xiàng)目，不應(yīng)該外包，因?yàn)檫@些項(xiàng)目關(guān)系著企業(yè)的生死存亡。對于那些適合外包的項(xiàng)目，企業(yè)也應(yīng)該考慮外包后對企業(yè)有什么收益和風(fēng)險。同時還應(yīng)該預(yù)測一下萬一外包失敗，給企業(yè)帶來的最大損失是什么。企業(yè)只有在外包以前對這些風(fēng)險因素做一個全面的分析和預(yù)測，才能夠最大限度地降低企業(yè)外包風(fēng)險，提前做好防備工作，避免企業(yè)不必要的損失。

2.企業(yè)自身要有能力轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

市場是不斷變化的，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也就不斷變化。所以企業(yè)在外包之前，一定要盡量選擇好外包商，對外包商有個全面的了解。可以先采取短期合作，臨時服務(wù)，查看合作效果，然后再進(jìn)行長期的、大項(xiàng)目的合作。對于企業(yè)的外包內(nèi)容，為了降低風(fēng)險，可以采取分期外包，逐步外包，這樣在風(fēng)險發(fā)生時，企業(yè)也可以有喘息的機(jī)會，擺脫風(fēng)險。另外企業(yè)在進(jìn)行外包合作時，應(yīng)該盡量根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況與外包服務(wù)商進(jìn)行有針對性的擬定，應(yīng)盡力避免不公平的現(xiàn)象發(fā)生。同時，企業(yè)在外包過程中，還應(yīng)該盡可能詳細(xì)地標(biāo)明服務(wù)類型、服務(wù)時間、服務(wù)地點(diǎn)等等，確定如何監(jiān)控以及相應(yīng)的評價服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。總之，面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，企業(yè)外包中一定要冷靜、理智地對待，以降低風(fēng)險。

3.外包中企業(yè)要建立完善的風(fēng)險監(jiān)控機(jī)制。

企業(yè)在人力資源外包中，一定要做好風(fēng)險監(jiān)控，有效地控制和監(jiān)督整個的外包進(jìn)程，關(guān)注企業(yè)外包進(jìn)程的狀態(tài)和變化，防患于未然，避免給企業(yè)帶來不必要的損失。建立雙方同意的風(fēng)險報(bào)告制度，同時也可以規(guī)定好企業(yè)對于不合格服務(wù)的處罰手段。如果出現(xiàn)了外包商服務(wù)不符合企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境的現(xiàn)象，企業(yè)要有能力及時發(fā)現(xiàn)，及時分析和解決。同時企業(yè)還對外包商各項(xiàng)安全狀況進(jìn)行監(jiān)控，目的是最大限度地減少外包風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]彭劍鋒，人力資源管理概論[M]，復(fù)旦大學(xué)出版社，2005.

篇8

1 外資保險公司營銷策略

從市場的角度看，外資保險公司的營銷策略主要從5個方面入手，即：產(chǎn)品策略、價格策略、分銷策略、促銷策略和信用策略。

1）保險產(chǎn)品策略。保險產(chǎn)品是保險公司賴以生存的基石。近年來，雖然各家公司都加大了產(chǎn)品開發(fā)的力度，然而，可供消費(fèi)者選擇的險種卻很少，其根本原因就是模仿的多，創(chuàng)新的少，類同的多，差異化的少，無法形成自己的競爭優(yōu)勢，導(dǎo)致過度競爭和有限資源的極大浪費(fèi)。

2）保險價格策略。價格是市場競爭的一個重要手段，為適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，中國保監(jiān)會已逐步對保險的條款費(fèi)率（價格）放開。作為保險企業(yè)如何合理地確定產(chǎn)品價格，又如何通過價格競爭去有效地占領(lǐng)目標(biāo)市場，這是保險公司能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵所在。其定價因素遠(yuǎn)比一般產(chǎn)品要復(fù)雜得多，既要考慮成本，又要考慮消費(fèi)者的承受力，既要考慮出險的概率，又要考慮資本市場、貨幣市場的變化，尤其是長期壽險產(chǎn)品，價格因素更多。

3）保險分銷策略。同樣的產(chǎn)品、同樣的價格，不同的分銷渠道將會產(chǎn)生不同的經(jīng)營效果。因?yàn)楸ｋU產(chǎn)品的最終售價，不僅取決于開發(fā)產(chǎn)品的成本，而且取決于流通費(fèi)用的多少，同時分銷渠道選擇得好與差將決定能否有效地使產(chǎn)品大量地進(jìn)入市場。因此，保險公司必須選擇既適合產(chǎn)品特性，又能滿足市場需求的分銷渠道，突破目前自銷和個人人銷售的單一模式。

4）保險促銷策略。一是要加強(qiáng)保險知識的宣傳。現(xiàn)階段政府監(jiān)管部門已經(jīng)把普及保險知識，培育保險需求作為加快發(fā)展的一項(xiàng)重要策略，整合教育界、理論界和企業(yè)界等各方面的智力資源、財(cái)力資源，使其發(fā)揮更大的效能。在此期間，外資保險公司應(yīng)當(dāng)通過保險知識的宣傳，逐步提高全民的保險意識，使保險的潛在需求變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)需求。二是要加大保險新聞宣傳力度。外資保險公司的宣傳企劃部門應(yīng)選好結(jié)合點(diǎn)，找準(zhǔn)切入點(diǎn)，進(jìn)行新聞宣傳。三是要充分發(fā)揮營銷員的促銷作用。由于保險產(chǎn)品的無形特征，即便通過廣告也很難讓公眾接受。

5）保險信用策略。信用作為倫理的核心內(nèi)容已被無數(shù)事實(shí)證明，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基石。一是要加強(qiáng)倫理道德教育，培育保險誠信文化。二是要逐步引入信用評級，推動保險誠信建設(shè)。三是要建立失信懲戒制度，強(qiáng)化保險信用建設(shè)。保險信用已明文寫入保險法，效果卻不明顯。由于失信的成本太低，導(dǎo)致誤導(dǎo)消費(fèi)者的行為屢禁不止。

2 外資保險公司營銷優(yōu)勢與劣勢分析

2.1 外資保險公司營銷隊(duì)伍優(yōu)勢與劣勢分析

根據(jù)調(diào)查可以看出，外資保險公司在營銷隊(duì)伍方面非常的重視，由于監(jiān)管部門對于外資保險公司的各種限制，外資保險公司的機(jī)構(gòu)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于中資人壽保險公司，單純從機(jī)構(gòu)數(shù)量和人員數(shù)量上來看，外資保險公司想要在中國立足，還有很大的難度。正是基于這種背景，外資保險公司在營銷隊(duì)伍的建設(shè)上不惜投入重金，試圖打造一支高績效高專業(yè)的營銷隊(duì)伍。盡管外資保險公司營銷隊(duì)伍有很多的優(yōu)勢，但是從目前外資保險公司的發(fā)展來看，營銷隊(duì)伍也存在很多不足之處。主要體現(xiàn)在幾個方面，一是營銷規(guī)模偏小。由于外資保險公司對營銷人員的要求較高，符合其條件的人員比例小，招募過程中遇到的障礙較大，尤其是在一些二級市場。和中資壽險公司大規(guī)模的營銷隊(duì)伍相比，外資保險公司的營銷隊(duì)伍顯得微不足道，在市場上形不成太大的影響。二是營銷隊(duì)伍的成本偏高。目前各家外資保險公司為了保住自身品牌，留住高素質(zhì)的人才，在隊(duì)伍的財(cái)補(bǔ)政策上都投入了大量的財(cái)力物力，而由于剛進(jìn)入市場，規(guī)模保費(fèi)較低，所背負(fù)的經(jīng)濟(jì)壓力較重。三是營銷隊(duì)伍穩(wěn)定性不足。

2.2 外資保險公司營銷服務(wù)優(yōu)勢與劣勢分析

由于外資保險公司進(jìn)入中國時間很短，再加上監(jiān)管部門的限制，在短時期內(nèi)在規(guī)模上無法和中資的壽險公司相抗衡，正基于此，各家外資壽險公司在營銷服務(wù)上重點(diǎn)投入，期望通過良好的服務(wù)真正占領(lǐng)市場。由于外資保險公司和中國的實(shí)際國情還沒有充分磨合，在很多方面存在著先天的劣勢。比如在滿足客戶的期望值上，由于客戶對外資保險公司的期望值高，對于一些方面近乎苛刻，稍有不慎，就會將自己辛苦經(jīng)營的品牌美譽(yù)度大大降低。從流程上來看，外資保險公司由于流程上注重合規(guī)，在處理一些問題首先要咨詢法律部門，在運(yùn)營環(huán)節(jié)上比較繁瑣，周期也相對較長，這一點(diǎn)也是目前客戶投訴較多的問題之一。在外在宣傳方面，外資人壽保險普遍不擅長與當(dāng)?shù)卣⒈O(jiān)管機(jī)構(gòu)以及媒體處理關(guān)系，在一些危機(jī)事件的公關(guān)上，外資保險公司的反應(yīng)明顯慢于中資人壽保險公司。在2008年全國的銀行保險退保潮就是因?yàn)橥赓Y保險公司與媒體之間的溝通不暢引發(fā)的，最后給整個保險行業(yè)造成了極大的損失。

3 外資保險公司面臨的營銷機(jī)遇

目前中國經(jīng)濟(jì)的高速健康發(fā)展引起了世界的關(guān)注，也吸引著世界范圍內(nèi)的商業(yè)巨頭來中國投資，保險行業(yè)作為金融行業(yè)的重要支柱，外資保險公司也通過各種渠道來中國發(fā)展，希望在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的過程中分享收益，下面將論述外資保險公司的面臨的營銷機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

外資保險公司在中國面臨的營銷機(jī)遇，主要表現(xiàn)以下方面。

一是，國家政策大力扶持。有力的政策扶持無疑為保險行業(yè)的發(fā)展提供了“好風(fēng)憑借力”，構(gòu)成了保險蓬勃發(fā)展的重要因素。近一段時間以來，幾項(xiàng)相關(guān)政策性文件相繼出臺，這為逐步并入發(fā)展快車道的保險行業(yè)提供了有效的方向指導(dǎo)和政策利好。強(qiáng)勁的政策東風(fēng)表達(dá)了國家集中各方面社會資源推進(jìn)保險行業(yè)發(fā)展的意愿，印證了振興保險行業(yè)已經(jīng)納入了國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體戰(zhàn)略，打破了保險做大做強(qiáng)的各方面限制因素，為保險行業(yè)騰飛提供了有力的政策指引和外部保障。

篇9

[關(guān)鍵詞] 匯率風(fēng)險 計(jì)價貨幣 保值條款 外匯交易

目前，我國匯率的形成機(jī)制日趨市場化，匯率浮動范圍逐漸擴(kuò)大，美元對人民幣的價格緩步下降。外匯市場上的這種匯率變化一方面使原先本幣低估帶來的貿(mào)易成本競爭優(yōu)勢開始喪失，另一方面增加了貿(mào)易進(jìn)出口收付匯的匯兌風(fēng)險，使外貿(mào)企業(yè)因采用外匯結(jié)算而發(fā)生了預(yù)期不到的進(jìn)口成本上升或出口收益減少。因匯率變動引起的外貿(mào)企業(yè)應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險即外匯交易風(fēng)險，它是當(dāng)前全球浮動匯率體系的基本特征，是跨國經(jīng)營與貿(mào)易必須面臨的風(fēng)險。由于過去我國一直實(shí)施高度固定的匯率制度，我國外貿(mào)企業(yè)一直在穩(wěn)定的結(jié)算環(huán)境中經(jīng)營，缺乏進(jìn)行匯率風(fēng)險管理的動機(jī)和實(shí)踐。針對當(dāng)前的匯率形式，積極采取措施，防止匯率變動帶來的不利影響已是必要。企業(yè)為避免匯率風(fēng)險可采取的措施有兩類，一是內(nèi)部管理，二是利用外部金融市場。本文就這兩類措施向外貿(mào)企業(yè)提供幾條避免匯率風(fēng)險的可行途徑。

一、強(qiáng)化內(nèi)部管理，從源頭上降低匯率風(fēng)險

存在匯率風(fēng)險就在于外貿(mào)企業(yè)擁有應(yīng)收外幣資產(chǎn)或應(yīng)付負(fù)債。在企業(yè)經(jīng)營過程中，盡量通過企業(yè)的內(nèi)部管理減少外幣敞口頭寸，能有效地減少匯率不利變動帶來的損失。常用的內(nèi)部管理措施有以下幾種。

1.正確選擇進(jìn)出口業(yè)務(wù)的計(jì)價貨幣

在進(jìn)出口業(yè)務(wù)中涉及到計(jì)價貨幣和結(jié)算貨幣，兩種貨幣可是同種貨幣也可是不同種貨幣。選擇的不同，企業(yè)的成本或收益將有所不同。例如，我國某企業(yè)從美國進(jìn)口一臺機(jī)器，報(bào)價為100萬美元，計(jì)價貨幣由中方在美元和日元中任選一種，但結(jié)算貨幣為美元。假設(shè)交易達(dá)成時1美元=140日元，結(jié)算時1美元=110日元。若用美元計(jì)價，則我國企業(yè)支付100萬美元即可；若用日元計(jì)價，這臺機(jī)器的價格將是14億日元，結(jié)算時就要支付127.27萬美元（14億日元÷110日元），比第一種計(jì)價方式下多支付27.27萬美元。因此，企業(yè)在外貿(mào)業(yè)務(wù)中必須正確選擇計(jì)價貨幣。

通常選擇計(jì)價貨幣的策略是：（1）出口時選擇硬幣即具有上浮趨勢的貨幣，進(jìn)口時選擇軟幣即具有下浮趨勢的貨幣；（2）進(jìn)出口貨款一半用硬幣一半用軟幣或采取多種貨幣計(jì)價；（3）本幣計(jì)價。

2.簽好保值條款，鎖定匯率風(fēng)險

在進(jìn)出口貿(mào)易中，如果由于某種原因不能實(shí)現(xiàn)計(jì)價貨幣的優(yōu)選，則貿(mào)易合同中要訂立保值條款。一般方法有：（1）計(jì)價與支付都用軟幣，但簽訂合同時明確該軟幣與另一硬幣的比價，支付時原貨價按此變動幅度調(diào)整；（2）確定一個軟幣與硬幣的“商定匯率”，如果支付時軟幣與硬幣的比價超過“商定匯率”一定幅度時，對原貨價進(jìn)行調(diào)整;（3）利用物價指數(shù)或滑動價格條款保值，如，在合同中規(guī)定:“進(jìn)出口商品的貨價根據(jù)價格指數(shù)的變動相應(yīng)調(diào)整”；“部分商品的價格暫不確定，買賣雙方根據(jù)履行合同時市場價格或生產(chǎn)費(fèi)用的變化而調(diào)整商品價格”。

3.選擇結(jié)算方式，防范外匯風(fēng)險

出口貿(mào)易中做到安全及時收匯，是防止匯率風(fēng)險的一個重要方面。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)，選擇恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式。結(jié)算方式有三種:匯付結(jié)算；托收結(jié)算；信用證結(jié)算。一般來講，信用證結(jié)算方式對收匯是比較安全的，特別是即期信用證結(jié)算能及時收匯，可避免匯率風(fēng)險；至于遠(yuǎn)期信用證，收匯雖有保證，但不及時，易受匯率波動而有風(fēng)險。

4.預(yù)測匯率變動方向，更改收付匯日期

外貿(mào)企業(yè)如果預(yù)測計(jì)價貨幣將要貶值，在進(jìn)口時，則推遲向國外購貨，或允許外國出口商推遲交貨，或要求出口商同意其延期付款；在出口時，企業(yè)應(yīng)盡早簽定出口合同，或答應(yīng)進(jìn)口商提前交貨的請求；或要求進(jìn)口商提前付款。外貿(mào)企業(yè)如果預(yù)測計(jì)價貨幣將要升值，在進(jìn)口時，則提前向國外購貨，或預(yù)付貨款；在出口時，企業(yè)應(yīng)推遲交貨；或允許進(jìn)口商延期付款。

提前收付與拖延收付通常事前由進(jìn)出口雙方協(xié)商折扣率。

5.利用金融機(jī)構(gòu)、賣斷應(yīng)收賬款

出口商將應(yīng)收賬款賣斷給金融機(jī)構(gòu)，一方面可減少所持外幣資產(chǎn)，避免匯率波動風(fēng)險，另一方面可提前收回賬款，獲得資金融通。將應(yīng)收賬款賣斷給金融機(jī)構(gòu)分兩種情況，一是普通貿(mào)易的保付，即出口商在賒銷貿(mào)易中，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給保理商或?qū)ｉT的財(cái)務(wù)公司，收取全部或部分貨款；再是大型設(shè)備貿(mào)易中的福費(fèi)廷方式，即出口商在進(jìn)口商延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到五六年的遠(yuǎn)期匯票，無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司提前取得現(xiàn)款。這種方法實(shí)質(zhì)上是把匯率風(fēng)險由企業(yè)轉(zhuǎn)向了銀行。

二、利用外匯市場交易，鎖定匯率風(fēng)險

外匯交易是指交易者在外匯市場上進(jìn)行各種外匯買賣的活動。通過外匯買賣活動，交易者一方面可以獲利，一方面可以規(guī)避匯率風(fēng)險。因進(jìn)出口業(yè)務(wù)已產(chǎn)生外幣應(yīng)收資產(chǎn)或應(yīng)付債務(wù)的外貿(mào)企業(yè)可采取以下外匯交易來鎖定匯率風(fēng)險：

1.遠(yuǎn)期合同法

已擁有遠(yuǎn)期外匯債權(quán)或債務(wù)的企業(yè)，可通過與銀行簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯來消除外匯風(fēng)險。例如，我某企業(yè)從德國進(jìn)口價值100萬德國馬克，6個月后付款。即期匯率為1德國馬克=3.8345人民幣，那么這批貨物的進(jìn)口成本就是383.45萬人民幣。如果結(jié)匯時德國馬克升值，6個月后的匯率為1德國馬克=3.8555，我國進(jìn)口商就要多支付2.10萬人民幣。為鎖定成本，進(jìn)口商可按即期匯率買進(jìn)6個月的遠(yuǎn)期德國馬克匯票100萬。6個月后，不管德國馬克怎么升值，都不會給進(jìn)口商造成損失。

遠(yuǎn)期外匯交易類型有兩種，一種是定期遠(yuǎn)期外匯交易，即交割日期固定的遠(yuǎn)期外匯交易；另一種是擇期遠(yuǎn)期外匯交易，即交割日期不固定，只規(guī)定一個期限，在這個期限內(nèi)買方或賣方可選任何適當(dāng)一天進(jìn)行交割的遠(yuǎn)期外匯交易。值得注意的是：當(dāng)遠(yuǎn)期外匯升水時，對出口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利；當(dāng)遠(yuǎn)期外匯貼水時，對進(jìn)口商來說，簽定部分擇期交易合約比簽定全部擇期交易合約有利。

2.期貨合同法

在金融期貨市場，外貿(mào)企業(yè)與清算公司或經(jīng)紀(jì)人簽訂外匯期貨合同，進(jìn)行外匯期貨買賣，也是防止外匯風(fēng)險的一種方法。例如，2月10日我國某公司進(jìn)口一批商品，金額為15萬美元，付款日期為4月10日，用英鎊支付。2月10日倫敦市場美元對英鎊的即期匯率為1英鎊=1.5美元，6個月交割的比價也為1英鎊=1.5美元。但是，調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測美元將上浮，我國某公司為避免匯率上漲的風(fēng)險，從金融期貨市場買進(jìn)6月份第三個星期三交割的遠(yuǎn)期美元合同4個（因?yàn)槠谪浭袌龅某山粏挝慌c交割時間標(biāo)準(zhǔn)化，以英鎊買美元期貨的每一標(biāo)準(zhǔn)單位為2.5萬英鎊，某公司要買4個2.5萬英鎊，即10萬英鎊的美元即訂立以10萬英鎊購買15萬美元的期貨合同），以便6月份第3個星期三到期時，以10萬英鎊換得15萬美元（1美元：1.5英鎊）。4月10日某公司支付15萬美元貨款時，美元匯價果然上漲，美元對英鎊比價為1英鎊=1.45美元。此公司此時為支付15萬美元的貨款則要付出103,488英鎊（150,000÷1.45＝103.488英鎊），比2月10日成交時美元對英鎊的比價要多付3,488英鎊，也即損失了3,488英鎊。但是，由于該公司簽有購買以英鎊購買美元期貨的合同，保證它能以1英鎊=1.5美元兌換15萬美元。它以這15萬美元按4月10日1英鎊=1.45美元的比價再換回英鎊，可得103,488英鎊，減去原成本10萬英鎊，獲利3,888英鎊防止了外匯風(fēng)險。

如有遠(yuǎn)期外匯收入的進(jìn)口商，也可簽訂出賣貨幣期貨合同，其道理與上例相同。

3.期權(quán)合同法

篇10

關(guān)鍵詞:海外并購;保險業(yè);并購動因;并購風(fēng)險

瑞士再保險2015年的報(bào)告顯示，2014年全球保險行業(yè)海外并購交易金額為641億美元，2015年全球保險海外并購交易金額達(dá)1110億美元，比2014年增長73%。國內(nèi)保險業(yè)在海外并購浪潮中也是頻頻出手，截至2016年9月，中國保險業(yè)海外并購交易金額達(dá)65億美元，國內(nèi)保險企業(yè)加入海外并購大軍的原因何在?本文闡述了國內(nèi)保險業(yè)海外并購的概況，研究了海外并購的原因及其面臨的主要風(fēng)險，探究了保險企業(yè)如何制定和正確實(shí)施海外并購策略。

1國內(nèi)保險業(yè)海外并購概況

國內(nèi)保險業(yè)海外并購的目的主要有:戰(zhàn)略投資和財(cái)務(wù)投資［1］。其中，國內(nèi)保險業(yè)出于財(cái)務(wù)目的的海外并購主要有以下幾個共同點(diǎn):一是標(biāo)的資產(chǎn)金額巨大，以海外大型寫字樓、國際知名酒店、倉儲資產(chǎn)包為主;二是布局主要在美國和歐洲地區(qū)的全球核心城市，有從一線城市向二三線城市擴(kuò)散的趨勢;三是以核心商務(wù)區(qū)或者金融中心為支撐，有比較多的高凈值剛需客戶，所并購的海外商業(yè)地產(chǎn)出租率高，知名酒店入住率高，很大程度上能夠保證租金收入和升值空間;四是標(biāo)的資產(chǎn)的全球知名度高，有利于國內(nèi)保險企業(yè)的海外擴(kuò)張。國內(nèi)保險業(yè)進(jìn)行海外并購有一部分是出于戰(zhàn)略目的。安邦保險集團(tuán)先后收購了FIDEA、德爾塔•勞埃德銀行、荷蘭VIVAT保險公司、韓國東洋人壽保險公司。復(fù)星集團(tuán)在海外保險并購中更是大手筆出資，從絕對控股香港鼎睿再保險公司到并購了美國Ironshore保險公司和美國Meadowbrook勞工險公司。出于戰(zhàn)略目的進(jìn)行海外企業(yè)并購主要呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):一是瞄準(zhǔn)了金融業(yè)［2］，致力于布局全球性保險公司和全球化金融集團(tuán);二是選擇估值合理的并購標(biāo)的，從之前強(qiáng)強(qiáng)并購轉(zhuǎn)變到大型公司收購小企業(yè)，比如復(fù)星集團(tuán)收購美國Ironshore保險公司，選擇低成本高收益的并購標(biāo)的，加大了中標(biāo)勝算;三是追求品牌效應(yīng)，比如安邦人壽保險公司收購比利時德爾塔銀行和費(fèi)迪爾保險公司，有利于其迅速搶占比利時市場;四是追求并購的協(xié)同效應(yīng)［3］，并購有比較完善的運(yùn)營管理機(jī)制的公司，比如安邦人壽保險公司收購的荷蘭維瓦特保險公司。

2國內(nèi)保險業(yè)海外并購動因

2．1外部動因

(1)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，增速有所下降，長期處于低利率市場環(huán)境，固定收益類產(chǎn)品收益率下降，市場上出現(xiàn)“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”，而世界經(jīng)濟(jì)正在逐步復(fù)蘇，海外不動產(chǎn)投資收益較高，使得中國保險企業(yè)為了追求財(cái)務(wù)目的轉(zhuǎn)向并購海外不動產(chǎn)。(2)行業(yè)監(jiān)管政策變化。2014年6月，保監(jiān)會頒布了《保險公司收購合并管理辦法》，明確規(guī)定允許兩家以上的保險公司進(jìn)行并購;費(fèi)率市場化改革對國內(nèi)保險企業(yè)的經(jīng)營利潤提出了更高的要求，促使保險業(yè)海外并購實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略層面的管理與經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)。保險資金運(yùn)用渠道放開，“放開前端，管住后端”的監(jiān)管理念也有利于保險企業(yè)通過海外并購實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和戰(zhàn)略目的。(3)我國“保險強(qiáng)國”目標(biāo)的推動及全球競爭的壓力。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展，中國保險企業(yè)要想成長，不能只滿足于在國內(nèi)發(fā)展，“保險強(qiáng)國”的目標(biāo)推動國內(nèi)險企進(jìn)一步完善自身機(jī)制。中國保險企業(yè)要想進(jìn)入國際市場，最快捷的方法就是并購海外有影響力的金融機(jī)構(gòu)，吸取先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，借助被收購對象的品牌滲入國際市場，建立全球金融集團(tuán)。

2．2內(nèi)部動因

(1)全球化金融集團(tuán)的要求［4］。近年來，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為國內(nèi)保險業(yè)發(fā)展的趨勢，安邦人壽保險公司、復(fù)星集團(tuán)等均有著雄心勃勃的愿景，致力于銀行、證券、保險等各方面發(fā)展，布局全球保險市場和金融市場，通過海外并購金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的乘數(shù)效應(yīng)。(2)提升品牌效應(yīng)的需要。歐美和日韓國家的保險市場發(fā)展較為成熟，國內(nèi)保險企業(yè)直接進(jìn)入海外市場有很大的壁壘和困難，但是通過海外并購，能利用被并購對象的影響力來發(fā)展自身業(yè)務(wù)，迅速擴(kuò)大自有品牌的知名度和影響力［5］，提升國際話語權(quán)。(3)擴(kuò)大市場份額的需要。以安邦保險公司和復(fù)星集團(tuán)為代表的大手筆進(jìn)行海外并購的國內(nèi)保險公司為例，行業(yè)內(nèi)的橫向并購可以減少競爭對手。國內(nèi)保險公司在近3年選擇了美歐市場的很多保險公司進(jìn)行并購，在減少海外競爭對手的同時，擴(kuò)大了海外資產(chǎn)規(guī)模和市場份額。(4)全球化管理提升專業(yè)技術(shù)。隨著保險行業(yè)競爭的加劇，傳統(tǒng)的粗放式的管理很難適應(yīng)未來發(fā)展需求，國內(nèi)保險業(yè)通過海外并購可以提升全球管理的技術(shù)水平，能夠擴(kuò)展分銷渠道，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)線的拓展和創(chuàng)新，強(qiáng)化保險咨詢能力和風(fēng)險管理體系，并且海外并購可以提升國內(nèi)保險業(yè)在營銷、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、承保和理賠等方面的專業(yè)技術(shù)水平，實(shí)現(xiàn)管理協(xié)同效應(yīng)。

3國內(nèi)保險企業(yè)海外并購的風(fēng)險

3．1以財(cái)務(wù)投資為目的的保險企業(yè)海外并購面臨的主要風(fēng)險

(1)流動性風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)海外并購不動產(chǎn)時，初期需要投入大量的資金，但是項(xiàng)目回收期比較長，如果此類保險企業(yè)因?yàn)槌斜６说脑蚧蚨唐趦?nèi)需要較大的資金流量時，就會出現(xiàn)資金流動性不足的問題。國內(nèi)保險企業(yè)的海外并購?fù)|(zhì)化嚴(yán)重，基本都選擇了海外大型不動產(chǎn)，某些險企將并購標(biāo)的全部鎖定在不動產(chǎn)上，如果沒有合理的分散風(fēng)險和多元化配置，將會導(dǎo)致變現(xiàn)成本高且難度大，這些都會造成國內(nèi)險企的流動性風(fēng)險。(2)匯率風(fēng)險。如果國內(nèi)保險企業(yè)是抱著財(cái)務(wù)投資的目的進(jìn)行海外并購，就要考慮匯率風(fēng)險。因?yàn)閰R率的變動會引起投資收益變化，而影響匯率變動的因素有很多，如各國的財(cái)政政策、貨幣政策和各國的通貨膨脹水平。國內(nèi)險企海外并購時，需要關(guān)注并購對象所在國的國家政策變動和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，以防范匯率風(fēng)險。(3)利率風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)海外并購選擇的大多數(shù)是金額巨大的標(biāo)的，初期大量資金的投入，以及長時間的回收期，也就導(dǎo)致了海外并購項(xiàng)目的機(jī)會成本高，從而引發(fā)較高的利率風(fēng)險。當(dāng)市場利率上升較多時，國內(nèi)保險企業(yè)融資成本也升高，投資短期項(xiàng)目或者在貨幣市場上進(jìn)行投資會得到更多的收益，而目前的海外并購的不動產(chǎn)等長期資產(chǎn)吸引力就會因下降而面臨著資產(chǎn)縮水的問題。

3．2以戰(zhàn)略投資為目的的海外保險企業(yè)并購面臨的主要風(fēng)險

(1)機(jī)構(gòu)整合風(fēng)險［6］。國內(nèi)保險公司經(jīng)常會面臨對海外市場不熟悉的問題，如何運(yùn)用正確的方法識別海外并購對象，如何衡量并購公司的價值，都需要提升管理層的專業(yè)水平。并購項(xiàng)目達(dá)成后，又面臨著雙方的文化融合問題和品牌融合問題，如何在短時間內(nèi)讓雙方管理層在平等的基礎(chǔ)上相互認(rèn)可彼此的管理，發(fā)展一批既熟悉東道國經(jīng)營環(huán)境，又理解本企業(yè)文化、認(rèn)可本企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的跨國管理人才，也是國內(nèi)險企海外并購過程中需要思考的問題。(2)專業(yè)人才缺乏風(fēng)險。近年來，復(fù)星集團(tuán)、安邦保險公司等企業(yè)頻頻出手海外市場，其并購過程的估價、談判、融資、支付等需要一批專業(yè)的法律、財(cái)務(wù)、外語人才，且并購成功后需要保證全球化的經(jīng)營管理，人才的配置和管理是否能趕上公司規(guī)模的擴(kuò)大是企業(yè)急需解決的問題。(3)經(jīng)營風(fēng)險。國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在項(xiàng)目管理、價格控制乃至軟件運(yùn)用等方面都存在著很大差異。因此，保險公司進(jìn)行海外并購后如何提升硬件配置、調(diào)整經(jīng)營管理模式，降低各項(xiàng)經(jīng)營成本、提高經(jīng)營效率，以及保證好資產(chǎn)端和負(fù)債端的匹配都是重要命題。(4)法律風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)海外并購采用的準(zhǔn)據(jù)法往往是東道國的法律［7］。一些國家可能會制定新的法律或者啟用特別法，國際性的法律人才缺乏，很可能會導(dǎo)致保險企業(yè)海外并購違反當(dāng)?shù)胤ā鴥?nèi)保險企業(yè)海外并購成功后，一般會裁減部分員工，但歐美國家的勞動法對勞工的保障程度相對更完善，如果企業(yè)忽略細(xì)節(jié)問題，就可能引發(fā)或大額罰款。

4國內(nèi)保險業(yè)通過海外并購實(shí)現(xiàn)保險行業(yè)轉(zhuǎn)型的建議

4．1基于自身情況和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行海外并購決策

(1)充分評價自我。國內(nèi)保險企業(yè)海外并購首先要認(rèn)真分析本保險公司的經(jīng)營情況、市場份額、經(jīng)營業(yè)績，從而發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的問題、預(yù)測未來的走向、充分了解本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尤其是償付能力和保險資金的流動性情況。(2)明確海外并購戰(zhàn)略。無論海外并購是為了實(shí)現(xiàn)全球化金融集團(tuán)的布局，還是為了迎接下一輪的轉(zhuǎn)型，或者是為了獲得較高的并購收益，只有明確本海外并購的戰(zhàn)略目標(biāo)，才能正確制定海外并購決策，以免出現(xiàn)并購結(jié)果違背其初衷的情況。(3)選取合適的海外并購對象。國內(nèi)保險企業(yè)在正式海外并購前要仔細(xì)分析目標(biāo)市場和目標(biāo)公司，對并購過程進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。如果是為了短期績效而選擇海外并購就要考慮該并購標(biāo)的未來是否能帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流入;如果是為了管理協(xié)同效應(yīng)并購，就要重視目標(biāo)企業(yè)的技術(shù)、品牌、管理是否成熟;如果是為了實(shí)現(xiàn)全球保險布局，就要重點(diǎn)分析目標(biāo)企業(yè)在國際市場的市場占有率和客戶群體。

4．2做好海外并購風(fēng)險的事前防范

(1)采用金融工具降低利率和匯率風(fēng)險［8］。國內(nèi)險企基于財(cái)務(wù)目的進(jìn)行海外并購最常遇到的是外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險，需要借助一些外部的金融工具，比如利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯買賣、期權(quán)等，還可以通過兩國通貨膨脹率水平等預(yù)測外匯風(fēng)險和利率風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)在海外并購時，也可以視情況選擇是否投保貨幣匯率波動險。(2)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配程度，降低流動性風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)有一部分資產(chǎn)負(fù)債錯配現(xiàn)象嚴(yán)重，需要按照期限將未來的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行分裝，分紅型產(chǎn)品、萬能型產(chǎn)品需要大量的短期現(xiàn)金流，而終身壽險的保費(fèi)收入則可以投資到長期項(xiàng)目上。保險企業(yè)需要做好定期的風(fēng)險測試，降低流動性風(fēng)險，采取提取充足的償債基金等手段來應(yīng)付保戶退保風(fēng)險或監(jiān)管政策變化的風(fēng)險。(3)提前熟悉東道國的法律環(huán)境以免造成法律糾紛。海外并購過程中通常會涉及到跨國并購審查法、公司法、勞動法、社保法、公司治理法案等，以及兩國不同的行業(yè)監(jiān)管條例。歐美國家的相關(guān)法律相對完善，要求更嚴(yán)格，國內(nèi)保險企業(yè)在并購前要認(rèn)真研究東道國的法律，在海外并購過程中要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律，避免不必要的法律糾紛。

4．3做好海外并購過程中的全方位風(fēng)險控制

(1)聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行價值評估，化解信息不對稱風(fēng)險。由于信息的不對稱和價值評估方法的不同，國內(nèi)保險企業(yè)在進(jìn)行海外并購時，最好選擇兩家以上的專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對并購對象的經(jīng)營情況、管理機(jī)制、品牌價值、市場占有率等進(jìn)行評估［9］，以此作為最終并購價格的參考，防止出現(xiàn)并購價格不合理的情況。(2)專業(yè)機(jī)構(gòu)和自身法務(wù)部門同步控制法律風(fēng)險。國內(nèi)保險企業(yè)需尋找一家負(fù)責(zé)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，同步解決并購過程中的社會保障法、勞動法、保險業(yè)或金融業(yè)監(jiān)管條例等方面的問題，提升談判效率。其自身的法務(wù)、合規(guī)部門也要學(xué)習(xí)東道國法律體系，為未來的經(jīng)營管理打好基礎(chǔ)。(3)加強(qiáng)利益雙方的交流，采取靈活的并購策略。制定階段性目標(biāo)，在強(qiáng)化執(zhí)行的同時，還要不斷地反饋評估結(jié)果。海外并購過程中需要雙方以平等的地位去進(jìn)行溝通交流，這有助于后續(xù)的結(jié)構(gòu)化調(diào)整，甚至?xí)Q定并購是否成功的走向。比如安邦保險公司能順利收購紐約華爾道夫酒店的原因之一，是安邦保險公司提出了100年內(nèi)不參與華爾道夫酒店的管理的承諾。

4．4實(shí)現(xiàn)海外并購后的全球成長

(1)尊重當(dāng)?shù)匚幕盐贞P(guān)鍵人員。大多數(shù)國內(nèi)保險企業(yè)的海外并購是在東道國有較高的品牌知名度的企業(yè)，并購后可以不急于調(diào)整，尊重被并購對象的日常經(jīng)營模式，并在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵員工，進(jìn)行重點(diǎn)溝通和培養(yǎng)，使他們認(rèn)可國內(nèi)保險企業(yè)的文化，鼓勵他們出謀劃策。把握住東道國的客戶群體，了解當(dāng)?shù)乜蛻舻谋ｋU需求，讓國內(nèi)保險企業(yè)的品牌在東道國立足。(2)加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)管，防止國內(nèi)資本流失［10］。國內(nèi)保險企業(yè)海外并購成功后，必然會支出相當(dāng)大的成本來進(jìn)行整合，應(yīng)該選派精通國際財(cái)務(wù)知識的專業(yè)財(cái)務(wù)人才進(jìn)行監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)內(nèi)審和外審結(jié)合的監(jiān)督機(jī)制，最大程度地降低財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險，避免國內(nèi)資本的大額流失。(3)精簡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，整合新型模式。國內(nèi)保險業(yè)發(fā)展不夠成熟，存在冗余的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，可以將被并購對象的優(yōu)勢產(chǎn)品改良后再輸入國內(nèi)市場，適時剝離利潤率低、費(fèi)用率高、產(chǎn)出效應(yīng)差的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，采用全球統(tǒng)一的先進(jìn)的理賠系統(tǒng)，深度整合各個職能部門。比如安邦保險公司并購韓國東洋人壽保險公司后，輸出其新型管理模式，在短期內(nèi)獲得了較高的并購效益。(4)完善人力資源體系。險資并購成功后能否真正獲得管理協(xié)同效應(yīng)，取決于其能否培養(yǎng)出一批擁有世界先進(jìn)保險理念的管理人才，及掌握最先進(jìn)的金融運(yùn)作模式的專業(yè)人才。這批人才既要了解歐美發(fā)達(dá)國家的保險市場，又要熟悉未來保險潛力巨大的中國、印度等亞洲國家市場，同時還需要有開放包容的心態(tài)迎接未來保險業(yè)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。

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