城投公司財務管理范文

導語：如何才能寫好一篇城投公司財務管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、引言

城市交通既具有社會公益性，又有市場經濟特性，建設運營可以由政府直接提供，也可以采取市場化投融資模式提供。目前國內外城市交通建設投融資可以分為政府主導型投融資模式和市場化競爭型投融資模式兩類。 政府主導投融資模式，即政府負責全部建設投資與運營補貼，指定機構負責城市軌道交通項目投資、建設、運營的具體執行。政府主導投融資模式的優點是可以在短時期內集中財力、物力和人力，加快城市交通項目的建設進程。 而政府主導投融資模式的缺點是政府財政壓力較大，由于政府財力有限，導致融資能力不足，無法滿足城市交通建設運營所需大量資金，資金使用效率低下，不利于提高投資效率。 市場化投融資模式是由企業在市場化規則下，采用商業貸款、發行股票、債券、產業投資基金等商業化融資手段，負責城市交通項目的融資、建設、開發、運營。市場化投融資模式的優點是可以通過吸引廣泛的社會資金，減輕政府的財政壓力，有利于城市交通運營企業完成市場化改制，轉換企業經營機制，提高企業經營效率。

二、建設項目概況

十一五期間，上海市的市政建設方興未艾，而上海城市投資建設開發總公司（以下稱城投總公司）作為城市基礎設施建設中的投資主力，在這一過程中發揮著巨大的作用。上海長江隧橋工程作為國家級基礎設施建設項目，工程投資規模達到了126.16億元。建設資金來源分為兩部分，一是上海長江隧橋建設發展有限公司資本金50 億，按公司章程約定由上海城市建設投資開發總公司與上海公路建設總公司分別按60%、40% 的比例出資；另一部分是以該項目專營權合同中市政局授于的A14（長江隧橋高速公路）的收費經營權作質押，向以中國工商銀行股份有限公司上海市分行為牽頭行的銀團融資76.16 億。國有投資主體決定了項目公司在資金籌集、資金使用、資金監管、會計核算（對公路隧橋等建設工程的計價）等多方面管理上的規范性。本文對上海長江隧橋工程財務管理體系建設進行探討。

三、建設資金籌措思路

如何以盡可能低的融資成本籌措到足夠數量的資金，保證工程建設的正常進行，是重大市政工程建設中財務管理工作面臨的首要問題。上海作為全國的經濟發達地區，在市政建設的資金來源方面呈現多樣化，即既有財政渠道投入，又有建設、移交、營運（BOT）模式下的以法人投資和市場融資相結合的資金籌措方式。經過實踐證明，在市場化機制的條件下，運用BOT 方式的項目公司在控制融資成本（進而控制工程造價）時具有更大的主動性和靈活性。

在長江隧橋項目的資金籌措方案中，項目公司堅持以市場化原則來制定融資方案，堅持以市場化原則來選擇融資機構，進而爭取到有利的融資條件，為達到較大幅度節約資金成本目的（與批準概算比較）打下了堅實的基礎，進而為控制總的工程造價創造了良好的環境。

實踐過程中，經過充分體現市場原則的艱苦談判，以工商銀行股份有限公司上海市分行和國家開發銀行為首的銀團，同意為上海長江隧橋項目提供先商業票據貼現、再項目周轉貸款、后項目貸款的結構化融資方案，這一優化結構融資解決方案對長江隧橋項目在建設期中抵御利率上漲風險、控制融資成本（進而控制工程造價）起到了積極作用。之后，公司又成功的引入中國太平洋保險資產管理公司的資金參加工程建設，使項目建設資金來源呈多元化，期限上長短結合，結構穩定。

在建設資金籌集過程中，股東單位的大力支持是高質量完成市政建設項目融資工作的重要因素，這種支持主要體現在以下兩個方面：一是股東資本金的及時足額到位。這即推遲了債權性資金的發生時間，從而推遲借款利息的發生，又能滿足項目建設資金的提款條件，形成現實的提款權，還能使項目公司的融資環境更趨良好（各類財務指標趨向良好），為建設項目在進行融資談判時爭取到較有利的地位。同時能使項目公司在建設初期有較充裕的時間來熟悉當時的資金市場，從容確定融資目標，優化融資方案。二是股東單位融資資源的支撐。充分依靠股東單位已經形成的融資資源。在融資談判中爭取盡可能優惠的融資條件，為以后控制資金成本打下堅實的基礎。

四、建設資金使用管理

公路（遂橋）等市政工程建設具有工程投資大（數十億至百多億）、建設周期較長（數年），參加建設單位多、協調范圍廣等特點，如何在較長的建設周期中既要保證建設資金的安全，又要提高建設資金的利用效率，從而保證工程建設的正常推進，是財務管理面臨的另一個重要問題。在實踐工作中項目公司管理制度建設和制度執行力是處理這一問題的兩個重要方面。

首先，要建立適合不同項目特點的規章制度及流程。在構建制度體系過程中，要充分考慮項目在建設規模、參與單位、建設周期等要素，兼顧程序與效率，在財務審批權限、全面預算制度、驗工計價流程、工程款支付流程、合同審批制度等方面，要建立起完善的管理制度，并輔以健全的內部機構設置，形成嚴密的內部控制機制，使資金的流動有章可依，有矩可循，安全高效。2006 年公司結合工程建設和管理的實際需求，有針對性地建立、健全了《上海長江隧橋建設發展有限公司關于落實“三重一大”制度的實施辦法》《上海長江隧橋工程招投標管理實施細則》《上海長江隧橋建設發展有限公司合同管理暫行規定》《上海長江隧橋建設發展有限公司合同經濟審批流程》《工程建設資金監管辦法》《全面預算管理制度》《上海長江隧橋工程科研管理辦法》等規章制度，為項目建設的內部管理提供了制度上的保證。

其次，要持之以恒的使各類管理制度發揮應有的作用。要充分體現管理制度在項目公司運行中的剛性作用，古語說：從善如登，從惡如崩，有了良好的制度，還必須堅持不懈的予以執行并及時總結完善，這樣才能使規章制度真正發揮應有的作用，達到管理所預期的目的。自公司成立來，長江隧橋公司大力推進各類制度建設、會計基礎工作達標A級、資金每周報告制度等一系列工作，在內部控制機制執行上，具體細化設置了六項財務管理重點工作業務流程并在工作中嚴格執行，即：管理費用報銷業務流程、網上銀行管理業務流程、會計核算業務流程、工程款支付流程、融資業務流程、工程資金監管業務流程。

正是在制度建設和執行的監督上所作的努力，使得整個項目的建設資金的使用效率和安全性得到了保障，極大提升了長江隧橋公司的管理水，充分發揮內部控制的監督作用。

五、建設資金監督程序

為保證重大工程按計劃目標推進，項目公司不但要籌措足夠數量的低成本建設資金，而且要建立完備的內控制度來規范建設資金的用途和流向，還需要對資金在進入總承包單位后的流向有所掌握和控制，這也成為近年來大型市政工程在建設資金管理中的方向。

上海長江隧橋工程在工程建設初期，就以超前的意識在建設資金監管使用方面做了有益的嘗試。經過數年來的不斷完善，已經形成了一整套行之有效的建設資金監管辦法。其主要內容是由施工企業每月按時提交建設資金使用計劃，監管銀行根據施工合同和月度資金使用計劃，對施工企業的資金流向進行監管并按照長江隧橋公司的要求每月編寫資金監管報告，長江隧橋公司財務部門根據銀行提交的監管報告，了解掌握建設資金的具體使用情況并作為進行資金籌集、預算調整等管理工作的重要依據。事實證明，對建設資金進行監督管理，對于保證重大市政工程建設的按計劃推進、協調平衡建設過程中參與各方的合法權益起到了非常重要的作用。從企業管理層面上看是使項目建設資金管理水平得到了質的提升，從社會層面上看是為建設誠信社會（按合同約定承但權利義務）與和諧社會（及時支付各材料供應款和農民工薪酬）作出了貢獻。2007 年長江隧橋財務部在以前工作的基礎上，整理制定了“工程建設資金監管辦法”，并在以后的工作中進一步補充完善。

六、建設項目會計核算

在公路（隧橋）等市政項目建設中全過程的、準確的、及時的對工程造價進行會計核算，既是財務管理（如安排建設資金、制定年度預算、控制投資等）的需要，也是為今后準確計量經營成果（通過折舊計入財務成果）和可能轉發生的資產運作（政府回購、資產所有權轉移等）提供第一手詳盡基礎數據。通過長江隧橋幾年來核算工作的實踐，在開始建立核算體系時必須充分注意以下問題：

一是要熟悉已經批準的項目概算內容。全面熟悉概算內容對設置會計科目及后續核算有很大幫助，一般會計科目的設置在大類上應與批準概算的內容盡可能保持一致，在此基礎上，可以根據簽定的具體經濟合同設置明細科目進行明細核算，這樣做在核算初期的工作量會比較大（財務人員熟悉概算需要一定的時間，而且要根據合同簽定情況設置明細科目需要花費相當的人力物力），但在建設過程中的會計核算會清晰明了，這樣不但滿足了生產建設的需要，還能為外部的檢查提供完整詳實的會計資料。

在會計核算方面，長江隧橋工程的做法值得提倡，特別是明細科目的設置，基本保持與經濟合同內容一致，使日常核算清晰，數據調用準確及時，對合同執行情況反映全面，使會計信息在管理工作中得到了有效利用。此外，對項目概算內容的熟悉還有助于財務人員在整個建設工程中協助有關部門對總投資進行控制。

二是要對待攤投資確定科學合理的的分配標準。目前，很多公路（隧橋）建設項目由于多種原因在審批立項時分為若干子項目，概算也是分別批準，有些項目公司還承但了兩個以上市政項目的建設任務。如上海長江隧橋建設發展有限公司還將是崇啟大橋投資者和沿江通道工程的的潛在建設者，為在項目竣工時盡可能準確的計量各項目（各類資產）的工程造價，就需要對共同發生的費用進行合理的分攤。而對共同費用分攤首先要確定分攤標準，在實際工作中按照已經完成的建筑安裝工作量來分配共同費用是比較合理的。但在某些情況下（如分別立項的工程項目開竣工日期相差很大）和某些費用（如承但二個以上工程項目且開竣工時間不一致的融資成本分配，不但要考慮利息資本化的終止時間而且還需要在不同項目間分攤融資成本）的分配更需要從長計議，盡可能做到科學合理。

需要指出的是，建設工程會計核算對參與工作財務人員的業務素養提出了較特殊的要求，即不但要通曉普遍意義上的會計核算技術，還需要對市政工程建設過程的特點和規則（如驗工計價，概算口徑，融資環境等）有所了解，并在工作中加強學習，才能適應工程建設的需要，完成相應的工作。

七、工程竣工決算及審計

上海長江隧橋工程于2004 年12 月28 日正式開工,2009 年10 月31 日，工程通車并投入試運營，比交通部批復工期提前了9 個月。在之后的一年多時間里，本公司全力推進工程決算工作，并于2011年2 月完成該項工作，上海市審計局受國家審計署委托于2011 年2 月至5 月對本公司提交的項目竣工決算報告進行了全面審計，并于同年5 月31 日提交了審計報告及審計決定書。公司根據上述審計文件組織了整改，并于2011 年8 月份根據整改情況提交了整改報告，至此上海崇明越江通道工程（長江隧橋工程）審計工作圓滿完成。2010 年竣工決算審計工程建設投資為115.71 億元，與批準的初步設計概算126.16 億元相比節約了投資10.45 億元；與增加軌道交通調整概算132.00 億元相比節約了投資16.29 億元。2011 年12 月, 項目通過了交通運輸部組織的工程峻工驗收。在結算階段的投資控制，通過預結算掌握工程各類合同的總費用；召開結算工作動員會議嚴肅紀律；成立結算領導小組和工作小組定期研究相關問題。另外，內部監督與外部審核相結合，項目建設過程中由上海市審計局進行跟蹤審計，實行外部監督；對包干合同的合同價聘請專業機構事前審核。加強內部監督控制，特別是對所有工程款及費用的支付，工程部、計劃合同部、財務部和辦公室之間的內部簽審使資金支付處于嚴謹監督之中。

篇2

關鍵詞：業績；民營企業；分析

一、引言

在全國經濟發展的大盤子中，貴州處于比較落后的尷尬境地，這主要是由于貴州的地理位置和地形特征等等原因。但在最近一年多的時間，貴州拿出了一份令令貴州和外界都難以輕視的經濟成績單。據最新數據顯示，2012年上半年，貴州全省生產總值達2790.88億元，增長14%，增速居全國第2位。這是一份非同尋常的成績單。為了進一步加快我省民營經濟發展，省委、省政府印發了《關于進一步加快我省民營經濟發展的意見》，并制定和實施民營經濟“三年倍增計劃”。在此市場環境下，一些具有一定規模、競爭力較強、有較大行業影響力的民營企業嶄露頭角，利用自身的有利條件逐步發展起來，成為我省市場經濟的重要主體。

20世紀80年代，美國Stern Stewart&Company咨詢管理公司率先將EVA值引入公司財務管理體系。在當前，做為新興的企業業績評價標準，EVA值已經逐步進入各類企業的視野。EVA值的特點在于：在單位時間內反映企業各個股東的創造價值；有效調節企業管理者與股東的利益，使二者保持一致，規避沖突。基于EVA值的特點，以本省民營企業的經營業績為研究對象，本文力圖構建較為符合我省企業實際的科學的績效評估方法，為相關企業管理者提供真實可靠的、符合實際的評價結果，對企業管理者正確決策、提升企業運營效率、提升管理水平、推動企業核心競爭力提升產生促進作用，從而促進我省民營企業的發展壯大。

二、我省民營企業EVA業績評價體系的構建

傳統的業績評價方法，往往在民營企業業績評價中廣泛采用，這種將企業盈利能力同會計利潤相關的財務指標直接聯系，評價完完全全圍繞一個會計利潤核心的做法，存在對股東利益的忽視，一般股東的權益資本成本并不在考核之內，亦不能反映股東在企業的投資收益、不能反映企業和股東之間的價值聯系。而在當前的中國，EVA體系并未被民營企業廣泛采用，我國對其理論合理性的研究尚未完全成熟，如何與國有實際情況搭配也沒有明確經驗。因此，本文嘗試將EVA指標進行適當的調整，然后將調整后的EVA指標納入民營企業業績評價體系中，借此為民營企業開拓更寬更廣的發展空間。

2.1 EVA指標會計項目的調整

由于營業利潤中包含營業外收支等非正常經營收支，不能準確反映企業的實際經營業績，因此會計上的凈利潤計算不能準確衡量企業運用當期資本所獲得的經濟利潤。在計算稅后凈營業利潤時，根據上一節中的調整原則，進行適當調整得出稅后經營凈利潤。接下去的調整思路是所有對未來利潤有貢獻的支出都認為是投資。

（l）研究開發費用。將研究與開發費用資本化，而不是作為費用扣除，所對應的調整方法是將當期研發支出調增稅后凈經營利潤，將前期資本化研發支出的本期攤銷額作為稅后凈經營利潤的減項。如果企業沒有出現研究開發費用，則不予以調整。

（2） 營業外收支不反映主營業績，應當扣除。

營業收支的偶發性決定了其不太可能正確反映的是正常的經營業績，自然應當剔除出經濟增加值和稅后凈利潤的核算之外，從而真正確保核算結果能真實反饋公司的實際經營狀況。對應需要我們采取的方法則是將當期發生的營業收支，先扣除掉所得稅的影響，再從稅后凈利潤中完全扣除，最后與以前年限累計的營業外收支進行合并，做最終的資本化處理。

三、 我省民營上市企業業績評價及分析

從2010年到2012年，貴州國創能源控股（集團）股份有限公司的業績有較大的起伏，各項業績指標在2011年都有不同程度的下降，但在2012年又有所扭轉，我們從最有意義的經濟增加值來看，國創能源的經濟增加值在2011年下降了很多，但2012年又回升了一部分。

從2010年到2012年，貴州益佰制藥股份有限公司的業績比較穩定，各項業績指標從2010年到2012年都比較穩定，我們從最有意義的經濟增加值來看，益佰制藥的業績從2010年到2012年還是有一定程度的下降，但下降的趨勢并不明顯。

從2010年到2012年，貴州電氣股份有限公司的業績并不穩定，各項業績指標從2010年到2012年都下降得比較厲害，到2012年甚至出現虧損的局面，我們從最有意義的經濟增加值來看，益佰制藥的業績從2010年到2012年下降得比較多，而且都是負的，說明企業的業績并不那么好。

從2010年到2012年，貴州百靈企業集團制藥股份有限公司的業績都有不同程度地增長，各項業績指標從2010年到2012年都有所增長，我們從最有意義的經濟增加值來看，貴州百靈的業績從2010年到2012年還是有一定程度的增長，尤其是從2010年到2011年，增長的很明顯，但到了2012年，增長的趨勢又有所減弱。

從2010年到2012年，貴州信邦制藥股份有限公司的業績比較穩定，各項業績指標從2010年到2011年都有所增長，2011年的業績總體上跟2012年的業績差別不大。我們從最有意義的經濟增加值來看，信邦制藥的業績從2010年到2011年還是有一定程度的增長，但是到了2012年，有所下降，不過下降得并不明顯。

從2010年到2012年，中天城投集團股份有限公司的業績有所下降，各項業績指標從2010年到2012年都有所下降，我們從最有意義的經濟增加值來看，中天城投的業績從2010年到2011年有一定程度的下降，到了2012年，又進一步有所下降，可見公司的業績在不斷地下降。

通過分析這6家上市民企的業績，我們發現有一家公司的業績起伏比較大，有三家公司的業績均有不同程度地下降，還有兩家公司的業績趨于穩定并有所上升。最后，我們得出，基于我省民營經濟3年倍增計劃背景，有兩家上市民企在推動貴州省民營經濟做出了一定的帶頭的貢獻。（作者單位：貴州財經大學）

本文屬于貴州財經大學2012年度在校學生科研資助項目

參考文獻：

[1]劉運國，陳國菲 ：BSC與EVA相結合的企業績效評價研究―基于GP企業集團的案例分析〔J].會計研究，2007（9）

[2]蔣宏偉.EvA在商業銀行績效評價中的應用[J].現代銀行，2008（5）