短期理財收益率范文

導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期理財收益率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

作為龍年基金行業(yè)重大創(chuàng)新突破，國內(nèi)首只短期理財基金華安月月鑫將于5月2日起正式“登場亮相”。該產(chǎn)品將閃電發(fā)行，僅售6天。據(jù)了解，華安月月鑫主要投資銀行定期存款及大額存單、短期融資券、債券回購和短期債券等利率市場化程度較高的貨幣市場工具，以1個月為運作周期，定期開放并進行收益分配，屬于低風(fēng)險、預(yù)期收益穩(wěn)定的投資品種。

與此同時，本報了解到，匯添富理財30天、60天產(chǎn)品也雙雙獲批，其中添富理財30天產(chǎn)品也將于5月2日起正式發(fā)行。從資金使用效益和風(fēng)險角度看，在產(chǎn)品到期日，投資者沒有提出贖回的情況下，匯添富理財30天、60天產(chǎn)品每期本息將自動滾入下一期，不留任何收益空白期。

短期理財基金的問世，意味著在摒棄傳統(tǒng)產(chǎn)品導(dǎo)向進而轉(zhuǎn)向需求導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略中，創(chuàng)新差異化將成為基金公司產(chǎn)品研發(fā)的重要思路。

本周，《投資者報》“基金經(jīng)理面對面”專欄邀請的嘉賓分別是國泰基金投資總監(jiān)黃焱、鵬華基金管理部總經(jīng)理程世杰、海富通中證內(nèi)地低碳指基經(jīng)理劉瓔、建信轉(zhuǎn)債增強債基經(jīng)理彭云峰、匯添富信用債基經(jīng)理王玨池、鵬華豐收債基經(jīng)理陽先偉、東方紅―新睿2號投資經(jīng)理吳鐵。

藍籌股近期強勢并不偶然

《投資者報》：自4月下旬以來，藍籌股表現(xiàn)持續(xù)強于中小盤股，不僅帶領(lǐng)指數(shù)率先反彈，甚至在市場表現(xiàn)不佳時，還擔(dān)當(dāng)了定海神針的作用。當(dāng)下低估值低風(fēng)險的股票，是否會成為基金配置的主流？

黃焱：藍籌股近期的強勢并不偶然，今年以來，藍籌股投資價值在受到相關(guān)監(jiān)管層認(rèn)可后，包括IPO發(fā)行、上市公司分紅制度改革、增強市場買方力量等舉措都對基金等機構(gòu)投資者的投資方式、邏輯和文化產(chǎn)生重大影響。

我們認(rèn)為在累加效應(yīng)之下，A股市場的藍籌股投資價值將會逐漸得到體現(xiàn)。未來可以預(yù)見的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大趨勢以及投資者結(jié)構(gòu)的變化都將促使藍籌股成為今年，甚至未來中長期獲取超額收益的投資品種。

程世杰：如果想在股票市場上賺錢，較好的辦法是選擇優(yōu)良個股，將波動放在一個較長的時間里來觀察。我在買股票的時候更偏向于買一些低估值、低風(fēng)險的股票。買一只股票，我先往下看，看會有多少風(fēng)險，然后再往上看，看有多少上漲空間。這樣做的目的，是要首先看會不會賠錢，盡量不賠錢或少賠錢，再看會不會賺錢。

《投資者報》：近期海富通推出了國內(nèi)首只以低碳指數(shù)為標(biāo)的的基金，這對投資者而言，還是個新鮮產(chǎn)品。怎么理解碳基金？

劉瓔：在碳基金方面，我國發(fā)展起步較晚，面向普通投資者的碳指數(shù)基金更是史無前例。據(jù)了解，2006年我國碳基金成立，2007年推出首個中國綠色碳基金之后，碳基金在北京、山西、大連、杭州相繼啟動，但它們實際上都是公益基金計劃，并不是可投資的公募基金產(chǎn)品。

二季度債市可能維持震蕩

《投資者報》：基金一季報顯示，77%基金遭遇凈贖回，但部分債基逆勢實現(xiàn)凈申購，如鵬華豐收債基凈申購量增幅超50%。債基凈申購無疑代表著投資者趨穩(wěn)、求安的一種心態(tài)，二季度債市還能帶來賺錢效應(yīng)嗎？

陽先偉：一季度債市繼續(xù)反彈，但結(jié)構(gòu)特征有所變化，利率品種及高等級信用品種收益率呈現(xiàn)窄幅波動的格局，中低評級信用品種漲幅較大。我們認(rèn)為二季度債市很可能維持震蕩格局，各類品種均難以出現(xiàn)趨勢性上漲機會，但部分中短期信用產(chǎn)品由于票息較高，在短期資金相對寬松下具有較好的持有價值。

王玨池：今年以來，債券市場整體表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情，對比利率產(chǎn)品，信用債的表現(xiàn)大幅領(lǐng)先。我們判斷這一行情有望持續(xù)。未來經(jīng)濟如仍處于疲弱狀態(tài)，利率產(chǎn)品走強，信用債也將隨之上漲；若經(jīng)濟在政策推動下復(fù)蘇，信用利差收窄，信用債相對利率產(chǎn)品更具優(yōu)勢。

彭云峰：從貨幣政策看，相對于2011年，2012年貨幣政策已有較大放松。今年經(jīng)濟政策的主基調(diào)是“穩(wěn)中求進”，防止大起大落并推進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。通脹趨于溫和加之流動性緩解，增加了債券發(fā)行人融資的便利性，有利于降低信用風(fēng)險，給債市帶來較好的投資機會。今年將是債券迎來大發(fā)展的一年。

大宗交易折價率超過6%

《投資者報》：上海證券交易所3月《關(guān)于征求優(yōu)化大宗交易機制有關(guān)措施意見的函》，旨在進一步優(yōu)化大宗交易機制。若新措施實施，大宗交易將呈現(xiàn)“供強需弱”格局，其折價率是否會進一步擴大？大宗交易到底是怎樣一種交易機制？

吳鐵：近期，大宗交易平臺交易活躍。截至4月16日，今年以來A股的大宗交易累計成交1370筆，累計成交額達到334.35億元。其中，僅3月，大宗交易總額為170億元，較去年同期的140億元，同比放大超過20%。

大宗交易，按上交所定義，是指在交易所進行的證券買賣單筆申報數(shù)量或交易金額達到相關(guān)規(guī)定，并通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)實施的交易。具體交易而言，交易數(shù)量在50萬股及以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上，價格則由買賣雙方在當(dāng)日價格漲跌幅限制內(nèi)確定。

大宗交易類似“批發(fā)―零售”模式，投資者通過大宗交易平臺獲得大宗具有一定折價率的股票，然后二級市場分拆出售。根據(jù)東方證券資產(chǎn)管理公司統(tǒng)計，2009年～2011年大宗交易的折價率分別為6.08%、6.69%和6.18%，三年平均折價率超過6%。

如果利用計算機交易系統(tǒng)將大宗交易所得的股票分拆為數(shù)量較小的賣單，每天賣出數(shù)量控制在當(dāng)天交易量的5%左右，基本不造成沖擊，成交價格接近當(dāng)天均價，平均約20個交易日賣出，采用這一交易方式，平均每次年化收益率可達20%至30%。

篇2

目前的貨幣基金、短期理財基金完全有能力作為活期存款的替代品，其收益率年化3-4%，而活期只有0.35%，流動性又相差無幾，優(yōu)勢不言而喻。回到本質(zhì)，我們擁有活期存款的目的無非是兩個，一個是流動性，一個是安全性。至于前者，不少貨幣基金都可做到T+0，至于后者，貨幣型基金理論上是存在風(fēng)險，但在目前情形下，風(fēng)險很小，除了極端保守者，幾乎可以忽略此種風(fēng)險。剛好，在剛剛過去的一個月，市場給貨幣市場基金來了一次壓力測試。

在錢荒沖擊下的黑色6月，市場收益率直線飆升，銀行間市場的隔夜拆借一度達到近14%歷史最高水平，貨幣型和短期理財基金受到流動性短缺的襲擾。從事后二季報公布的數(shù)據(jù)看，二季度貨幣型的份額相比一季度大幅縮水42.79%。之所以出現(xiàn)大面積的贖回現(xiàn)象主要有兩方面原因。首先，機構(gòu)投資者在流動性缺失的情況下，短期急需資金，而貨幣型基金T+0至T+2的到賬時間周期相比其它類型基金，在資金周轉(zhuǎn)率上有明顯的優(yōu)勢。其次，貨幣基金本是機構(gòu)現(xiàn)金管理工具，當(dāng)市場出現(xiàn)一天7%-10%的年化回購利率，甚至更高的存款利率是時，短期資金的流向自然也會改變。

但從事后的結(jié)果來看，貨幣型基金都頂住了壓力，沒有一只基金因為流動性問題而采取特別措施暫停贖回的，也沒有貨幣型基金的收益為負(fù)。其實，這種結(jié)果也是在預(yù)期之中。這也絕不是事后諸葛，為什么呢？我來看看貨幣型基金投資構(gòu)成就知端的了。貨幣型基金有50%左右的資產(chǎn)投資在協(xié)議存款，所謂協(xié)議存款通俗地講，你可以看成向銀行的團購，只不過標(biāo)的是存款，基金就是團購的聯(lián)絡(luò)人。協(xié)議存款可以商定利率，商定期限，方式比較靈活。這部分資金保持了很好的流動性。一些大型的貨幣型基金在這上面的份額近70%。其二是短期的債券。這類資產(chǎn)久期短，一般持有至到期，都能收回本息；其三，是做回購。一般也有抵押券，而且相比于借出出去的錢，抵押券是打折的，因此安全性也很高。在這次的錢荒中，貨基大量的撤回了協(xié)議存款成功應(yīng)對了危機。

在錢荒過后的7月，一度被資金暫棄的貨幣和短期理財基金開始反轉(zhuǎn)逆襲。這又是怎么回事呢？進入7月，納入好買統(tǒng)計的67只貨幣型基金（只計算A）的平均7日年化收益率多日維持在4%以上。其中像南方現(xiàn)金增利、工銀瑞信貨幣等長期業(yè)績穩(wěn)健的品種，7日年化收益均在5%以上。短期理財基金的收益率相比貨幣型基金更高。如果按照7月1日至12日的數(shù)據(jù)做統(tǒng)計，43只短期理財基金的平均年化收益率可以超過5%，多數(shù)遠超銀行的短期理財產(chǎn)品。華安月月鑫A的年化收益甚至高達8.82%

為何貨幣和短期理財基金的收益率會在市場資金利率下跌時反而有所提升。一方面，在面對投資人的大額贖回時，多數(shù)貨幣基金用資產(chǎn)組合中占比較大的協(xié)議存款來應(yīng)對，而保留了一些質(zhì)地好，收益更高的債券。另一方面，對于理財基金如14天、30天等，短期由于沒有流動性的擾動，反而可以利用資金利率較高的機遇，適時操作，提高收益。

進入8月后，貨幣基金和短期理財基金的收益率也沒有顯著下行，仍維持在原位附近。8月以來，貨基和短期理財基金的區(qū)間7日年化收益平均是4.12%，10%左右的基金7日年化收益率的區(qū)間均值在5%以上，像匯添富理財60天在7%左右，寶盈貨幣A為5.45%，光大添利B在5.44%等。

篇3

藍海和紅海，對大自然來說，或許是涇渭分明的存在。但是在資本市場，今日藍海，明日紅海，若要區(qū)分藍海和紅海的邊界，則是難上加難。

短期理財產(chǎn)品，曾經(jīng)是銀行開辟出的一片藍海。而今，這塊領(lǐng)地已經(jīng)被基金公司所覬覦。

據(jù)了解，華安月月鑫和匯添富30天作為短期理財基金的先頭部隊，已經(jīng)正式開賣，部分銀行網(wǎng)點甚至出現(xiàn)久違的排隊認(rèn)購情況。

銀行和基金公司， 誰喝湯， 誰吃肉，決定權(quán)握在產(chǎn)品手中。同為短期理財產(chǎn)品，且看基金公司如何叫板銀行。

第一回合：投資門檻 基金勝出

案例：匯添富30天PK華夏銀行1181號

據(jù)了解，銀行短期理財產(chǎn)品的起步一般要求較高，需5萬元以上，或10萬起步，以萬元的整數(shù)倍遞增。而短期理財基金起步點多為1000元，追加認(rèn)購單筆最低限額為1000元。

華夏銀行推出的2011年增盈增強型1181號理財產(chǎn)品的周期為36天，和匯添富30天周期相當(dāng)。然而，118號的投資金額為50000元，而匯添富30天的進入門檻只有1000元。

第二回合：投資范圍 基金勝出

案例：華夏銀行1181號PK華安月月鑫

華安月月鑫于2012年5月9日成立，投資范圍包括現(xiàn)金、銀行定期存款、大額存單、國債等。其中，銀行大額存款配置比例最高，為50%～100%，短融和回購為0～20%。

在華夏銀行1181號的發(fā)行書上，記者沒有看到任何關(guān)于投資范圍的描述。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，銀行理財產(chǎn)品的投資范圍一般都不會公布。

第三回合：年化收益率 銀行小勝

案例：華夏銀行1181號PK華安月月鑫

華夏銀行1181號36天期理財產(chǎn)品的預(yù)期最高年收益率為4.80%。

反觀華安月月鑫，以2012年第1期為例， A類基金份額的參考年化收益率區(qū)間3%～4%，B類基金份額的參考年化收益率區(qū)間為3.24%～4.24%。

從預(yù)期年收益率來看，華夏銀行1181號4.80%的收益率要明顯高于華安月月鑫。

第四回合：流動性 平局

案例：華夏銀行1181號PK匯添富30天

篇4

理財產(chǎn)品收益率普降

綜觀目前的銀行理財市場，收益率超5%的產(chǎn)品都已經(jīng)很難找到。雖然，近期CPI水平較低，使得投資者投資熱情仍然不減，但銀行理財產(chǎn)品收益率降低將有可能影響銀行理財市場整體格局。

在7月末中央定調(diào)下半年經(jīng)濟“把穩(wěn)增長放在更重要的位置”之后，市場對貨幣政策“寬松”的預(yù)期進一步加強。一方面將引導(dǎo)社會平均融資成本下降，使得信貸市場上資產(chǎn)收益率下行；另一方面，資金面的寬松導(dǎo)致債券、貨幣市場上固定收益類資產(chǎn)的投資收益率也維持在低位，這些因素綜合影響著銀行理財產(chǎn)品的收益。

相關(guān)統(tǒng)計顯示：今年以來銀行理財產(chǎn)品的整體收益率處于下降通道之中，人民幣產(chǎn)品的平均收益率已經(jīng)從1月的5.2487%下降至8月的4.3318%。

通過分析產(chǎn)品收益率分布情況，可以看到，今年以來高收益產(chǎn)品發(fā)行占比逐月減少，收益率中樞出現(xiàn)整體下移的態(tài)勢。1月至3月，超過半數(shù)的產(chǎn)品收益率在5.00%及以上，1月占比高達76.41%，而4月下降至47.42%，到8月這一占比僅為10.28%；其中收益率在6.00%以上的產(chǎn)品占比則從1月的7.84%降至8月的0.92%。

隨著標(biāo)的市場投資回報率的下行，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率的集中度也發(fā)生了明顯變化：發(fā)行數(shù)量最多的產(chǎn)品已經(jīng)從5.00%至6.00%的收益率區(qū)間，下移至4.00%至5.00%區(qū)間；同時預(yù)期收益率在3.00%至4.00%區(qū)間的產(chǎn)品數(shù)量也在增加。1月，收益率在5.00%至6.00%的產(chǎn)品發(fā)行1145款，占比68.56%，隨后這一區(qū)間產(chǎn)品占比以月均10%的幅度逐月下降：3月首次降至半數(shù)以下，為49.46%；到8月僅發(fā)行122款，占比9.36%。取而代之的是收益率在4.00%至5.00%區(qū)間的產(chǎn)品，從1月的298款，占比17.84%；升至8月的815款，占比62.50%。收益率中樞從5.00%至6.00%區(qū)間降至4.00%至5.00%區(qū)間，表明較之年初，大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的收益率下降了1個百分點左右。

理財產(chǎn)品發(fā)行熱度不減

2012年，監(jiān)管層要求“嚴(yán)格執(zhí)行存款指標(biāo)日均考核要求，嚴(yán)禁通過發(fā)行短期理財產(chǎn)品變相高息攬儲、規(guī)避監(jiān)管要求、進行監(jiān)管套利。”此后涉及變相攬儲的超短期、高收益產(chǎn)品迅速淡出市場。但從上市銀行披露的中報來看，被視為“變相利率市場化”的銀行理財產(chǎn)品今年上半年“攻勢”依舊不減。

2012年上半年，招商銀行累計實現(xiàn)個人理財產(chǎn)品銷售額14268億元；實現(xiàn)零售財富管理手續(xù)費及傭金收入28.34億元，其中：信托計劃收入10.61億元，同比增長124.79%；保險收入8.23億元，同比增長35.81%；受托理財收入4.08億元，同比增長20.00%；基金收入5.42億元，由于資本市場低迷，同比下降18.50%。

2012年上半年，平安銀行理財產(chǎn)品累計發(fā)行規(guī)模近6000億元，同比增長291%；實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入3.26億元，同比增長243.16%。

華夏銀行實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入7.46億元，同比增加2.78億元，增長59.40%；個人理財產(chǎn)品銷售規(guī)模達到1511.47億元，同比增長129.80%。

各銀行全方位應(yīng)對競爭

在嚴(yán)格的監(jiān)管措施下、收益率普遍下降的情況下，今年上半年超短期理財產(chǎn)品、信貸類和票據(jù)資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)同比大幅跳水。另一方面，由于利率市場化的推進，各家銀行理財產(chǎn)品競爭呈現(xiàn)白熱化趨勢，在客戶數(shù)量和網(wǎng)點方面有天然劣勢的中小銀行，大發(fā)相對收益較高產(chǎn)品，已形成了與大型銀行“勢均力敵”的局面。

除發(fā)行規(guī)模大幅增長外，在理財產(chǎn)品收益率設(shè)計方面，各商業(yè)銀行大多形成了“兩頭少、中間多”的格局，即：高收益產(chǎn)品和低收益產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較少，大量發(fā)行的是收益率處于中間段的產(chǎn)品。近期來看，銀行以發(fā)行預(yù)期收益率在4.00%至5.00%區(qū)間的產(chǎn)品為主，預(yù)期收益率在5.00%以上、以及3.00%以下的產(chǎn)品發(fā)行較少。這一方面與標(biāo)的市場的投資回報率下降相關(guān)，另一方面，也是銀行自身調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)帶來的結(jié)果。

雖然，投資者熱情隨著理財產(chǎn)品收益率下降逐漸趨冷，但高收益產(chǎn)品仍然廣受歡迎，銷售情況依然火爆。少數(shù)股份制銀行和城商行發(fā)行的產(chǎn)品依然保有較高收益率，投資者購買踴躍。發(fā)行較少比例的高收益產(chǎn)品，一方面能滿足市場需求、提升品牌價值；另一方面這類產(chǎn)品主要針對高端客戶發(fā)售，表明銀行在客戶細(xì)分方面日漸成熟。而預(yù)期收益率在4.00%至5.00%區(qū)間，尤其是4.50%以上的產(chǎn)品集中度很高，則反映了理財產(chǎn)品市場上競爭的激烈程度。這一區(qū)間產(chǎn)品期限豐富，投向多樣，能夠吸引各類大眾客戶，是各銀行主打的產(chǎn)品。預(yù)期收益率在4.00%以下的產(chǎn)品，期限大多在3個月以下，其中更是不乏7天、14天、1個月等超短期滾動式產(chǎn)品，這類產(chǎn)品在流動性方面極具優(yōu)勢，且滾動式產(chǎn)品還能節(jié)約投資者的資金閑置成本，綜合來看，“低收益”產(chǎn)品也有其獨特的吸引力。

銀行理財產(chǎn)品的銷售和推廣渠道也進一步拓寬，比較有代表性的是拓展網(wǎng)上銀行銷售渠道以及加強儲蓄與理財?shù)膮f(xié)同發(fā)展。今年上半年，不少銀行推出了網(wǎng)上銀行“理財夜市”，銀行開設(shè)網(wǎng)上銀行夜間理財業(yè)務(wù)后，網(wǎng)上銀行的客戶數(shù)量增長顯著。也有不少銀行提出“空中理財”的概念，將遠程渠道的方便快捷和柜臺面對面親切體貼的服務(wù)融為一體，由遠程的客戶經(jīng)理為客戶提供實時、全面、快速、專業(yè)的各類銀行交易、顧問式投資理財、一站式貸款以及產(chǎn)品銷售等服務(wù)。

篇5

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部根據(jù)北京展恒理財顧問公司提供的數(shù)據(jù)，對一季度到期的銀行理財產(chǎn)品和新發(fā)行的產(chǎn)品進行了匯總分析。

據(jù)不完全統(tǒng)計，一季度共有745款銀行理財產(chǎn)品到期，其平均到期收益率為2.66%。在所有到期理財產(chǎn)品中，有22款未實現(xiàn)預(yù)期收益，占總數(shù)的3%。

此外，新產(chǎn)品發(fā)行也層出不窮。據(jù)不完全統(tǒng)計，一季度國內(nèi)共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品2102款，較上季度環(huán)比增長10.69%。

在加息預(yù)期的影響下，中短期產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)較大增長，其總發(fā)行比例依然占據(jù)市場主流，而1年期以上的長期理財產(chǎn)品則出現(xiàn)較大萎縮。我們預(yù)計，在央行加息預(yù)期漸濃的情形下，未來一段時間，理財產(chǎn)品短期化的趨勢有望延續(xù)。

到期平均收益2.66%

22款未達預(yù)期收益

據(jù)統(tǒng)計，一季度共有745款銀行理財產(chǎn)品到期，其平均到期收益率為2.66%。

在745款到期的產(chǎn)品中，到期年化收益率最高的為南京銀行旗下一款產(chǎn)品――“聚富2號”穩(wěn)健級(0813期)金梅花理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品實現(xiàn)了8%的年化收益率。

該產(chǎn)品也是一款非保本浮動收益理財產(chǎn)品。產(chǎn)品設(shè)立于2008年8月26日，投資期限為18個月，于2010年2月26日到期。其資金投向為江蘇信托大非股票質(zhì)押融資0801號單一指定資金信托。

此外，在所有到期理財產(chǎn)品中，有14款產(chǎn)品實現(xiàn)正的超預(yù)期收益，占總數(shù)的近2%；22款未實現(xiàn)預(yù)期收益，占總數(shù)的3.09%；其他產(chǎn)品的年化收益率與其預(yù)期最高年化收益率相同。

在實現(xiàn)正的超預(yù)期收益的14款產(chǎn)品中，有12款為信貸類產(chǎn)品、1款綜合類產(chǎn)品和1款債券貨幣市場類產(chǎn)品。

其中，興業(yè)銀行旗下的7款非保本浮動收益的信貸類理財產(chǎn)品實現(xiàn)的超預(yù)期收益最高。除此以外，中信銀行旗下兩款產(chǎn)品、民生銀行旗下的“非凡資產(chǎn)管理(增利型)理財產(chǎn)品002期M6款”等幾款產(chǎn)品也實現(xiàn)了正的超預(yù)期收益。

未實現(xiàn)預(yù)期收益的22款產(chǎn)品則包括7款信貸類產(chǎn)品、7款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、4款新股類產(chǎn)品、2款其他類理財產(chǎn)品。此外，還包括票據(jù)類、綜合類理財產(chǎn)品各1款。

在所有未實現(xiàn)預(yù)期收益的22款產(chǎn)品中，超預(yù)期收益率最低的為“非凡理財FOF－基金精選人民幣理財產(chǎn)品”，該產(chǎn)品為民生銀行旗下的一款非保本非浮動收益型理財產(chǎn)品，其投資期為1年，投資方向為國內(nèi)公開發(fā)行的開放式基金、封閉式基金以及其他各類創(chuàng)新型基金產(chǎn)品。該產(chǎn)品預(yù)期最高年化收益率為50%。

資料顯示，該產(chǎn)品設(shè)立于2008年1月16日，本應(yīng)在2009年1月16日到期。但是在2008年資本市場持續(xù)低迷的情況下，該理財產(chǎn)品出現(xiàn)較大虧損，2008年12月民生銀行對該款產(chǎn)品進行了延期。因此該產(chǎn)品至2010年1月16日才到期。

在2009年市場的反彈中，其產(chǎn)品凈值有所回升。截至到期日，該產(chǎn)品兩年的投資收益率為-6.55%，距離其預(yù)期最高年化收益率50%甚遠，其超預(yù)期收益達到-53.27%。在一季度所有未實現(xiàn)預(yù)期收益的理財產(chǎn)品中。其負(fù)的超預(yù)期收益率最大。

此外，由于近期歐元持續(xù)走弱，而1月30日美國公布的GDP等經(jīng)濟數(shù)據(jù)優(yōu)于市場預(yù)期進一步推升美元走強，使得農(nóng)行旗下多款掛鉤歐元/美元匯率的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品到期收益率為0。

新發(fā)產(chǎn)品逾2100款

中短期占比攀升

一季度各大銀行旗下理財產(chǎn)品不斷到期的同時，新的理財產(chǎn)品也如雨后春筍般被不斷推出。

據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，國內(nèi)共發(fā)行銀行理財產(chǎn)品2102款，比2009年四季度的1899款環(huán)比增長10.69%。

按本外幣理財產(chǎn)品發(fā)行量統(tǒng)計，今年一季度人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行1744款，環(huán)比增加12.88%；外幣理財產(chǎn)品發(fā)行358款，與去年四季度的354款基本持平。

綜合數(shù)據(jù)顯示，在人民幣升值預(yù)期不斷增強的情況下，銀行的人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行量明顯增多。

從期限來看，短期及中期產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比增長較大，1年期以上的產(chǎn)品發(fā)行量明顯減少。

根據(jù)統(tǒng)計（注：今年一季度發(fā)行的2102款產(chǎn)品，共有2088款產(chǎn)品的期限可查），一季度發(fā)行的期限在6個月以內(nèi)的短期產(chǎn)品有1330款，環(huán)比增長7.34%，其發(fā)行量占到一季度總發(fā)行量的近64%。總體來看，短期產(chǎn)品依然是投資者的首選，占據(jù)了市場主流。

和短期產(chǎn)品類似，期限在6個月至1年的中期產(chǎn)品一季度的發(fā)行量也出現(xiàn)較大增長，達664款，和去年四季度相比多發(fā)行了183款，環(huán)比漲幅達到38%。

相對而言，收益率較高的1年期以上的長期產(chǎn)品發(fā)行量則出現(xiàn)大幅下滑。據(jù)統(tǒng)計，一季度1年期以上理財產(chǎn)品發(fā)行了 94款，比去年四季度的178款減少84款，環(huán)比降幅高達47.19%。

目前，人民幣加息預(yù)期逐漸上升，這改變了投資者的流動性偏好。因為選擇1年期以上的產(chǎn)品無法有效地應(yīng)對利率上升帶來的流動性風(fēng)險，因此，多數(shù)投資者還是傾向于選擇靈活性較高的短期理財產(chǎn)品。

按投資類型分類，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行量出現(xiàn)較大下滑。與此同時，債券貨幣市場/票據(jù)類理財產(chǎn)品的發(fā)行量則大幅攀升。

據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行359款，環(huán)比下滑31.36%。與之相對，債券貨幣市場/票據(jù)類理財產(chǎn)品的發(fā)行量達到107款，環(huán)比大幅攀升167.50%。

對此，展恒理財公司理財總監(jiān)石端義認(rèn)為：“這主要受到兩方面因素的影響，一方面是去年12月銀監(jiān)會出臺的《進一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》與《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》兩個文件，對銀行發(fā)行信貸類理財產(chǎn)品做出了一些限定；另一方面則是今年一季度資本市場的震蕩調(diào)整。”

值得一提的是，在今年一季度大盤股頻頻破發(fā)的情形下，新股類理財產(chǎn)品則銷聲匿跡。據(jù)統(tǒng)計，今年一季度沒有一只新股類理財產(chǎn)品發(fā)行。

按照發(fā)行銀行分類，今年一季度銀行發(fā)行量排名發(fā)生較大變化，招商銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量由去年四季度的第1位跌至第10位，其新發(fā)產(chǎn)品的數(shù)量則由269款跌至96款。

與此同時，中國銀行的發(fā)行量在今年一季度躍升到首位，其發(fā)行量達到246款。此外，今年一季度理財產(chǎn)品發(fā)行量居于前十位的銀行還有民生、交行、華夏、工行、農(nóng)行等。

加息預(yù)期強烈

短期投資仍將占主流

根據(jù)一季度銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行趨勢，《投資者報》數(shù)據(jù)部判斷，在國內(nèi)加息傳聞漸緊、多數(shù)機構(gòu)預(yù)計二季度央行必將加息的情況下，為了規(guī)避長期理財產(chǎn)品無法有效應(yīng)對利潤上升帶來的風(fēng)險，投資者將越來越傾向于選擇靈活性較高的短期理財產(chǎn)品。

因此，二季度1年期以下的中短期理財新品將依然占據(jù)主導(dǎo)地位。

同時，除了這一趨勢外，展恒理財公司理財總監(jiān)石端義認(rèn)為，“就發(fā)行產(chǎn)品類型而言，未來信貸類理財產(chǎn)品將繼續(xù)下滑。與之相對，綜合類、債券類和票據(jù)類理財產(chǎn)品將延續(xù)一季度的上升趨勢，發(fā)行量繼續(xù)增加。”

篇6

“長周期理財產(chǎn)品未來會占據(jù)市場主導(dǎo)。”相關(guān)專家介紹，銀行之前在考核節(jié)點發(fā)行一些高收益率的理財產(chǎn)品主要是為了攬儲，而監(jiān)管部門將存款偏離度作為考核指標(biāo)后，銀行就沒有動力再去發(fā)行短期的理財產(chǎn)品來沖時點。雖然短期理財產(chǎn)品少了，一些偏好短期投資，或者資金中長期有計劃的投資者，依然還有選擇的余地。

中長期限理財產(chǎn)品增多

“十一”過后，市場上投資期限三個月以下的短期理財產(chǎn)品明顯減少，銀行推出的多數(shù)理財產(chǎn)品投資期限動輒半年、一年。一方面，為了規(guī)避未來幾個月降息的可能性，投資者偏愛中長期理財產(chǎn)品，而對于銀行來說，拉長理財產(chǎn)品的投資期限，可以應(yīng)對銀監(jiān)會為約束沖時點最近的新規(guī)，同時也保證了存款規(guī)模的穩(wěn)定性。

在三季度末，受監(jiān)管部門出臺月末存款偏離度監(jiān)管舉措影響，銀行理財產(chǎn)品并未如往常一樣收益率沖高，目前市場上投資期限3個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品明顯減少。

根據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心數(shù)據(jù)顯示，10月份第二周共有1046款銀行理財產(chǎn)品發(fā)行，發(fā)行數(shù)量與前一周相比增加了808款產(chǎn)品。理財產(chǎn)品涉及87家銀行，與前一周相比，發(fā)行銀行的數(shù)量增加了53家。理財產(chǎn)品平均期限為134天，與前一周理財產(chǎn)品平均期限125天相比，期限變長。

目前市場上的理財產(chǎn)品為了維持較高收益，必然會選擇拉長期限，這也符合期限越長收益越高的理性投資邏輯。相比之前，為了應(yīng)付銀監(jiān)會的月末、季末、年末存貸比考核，銀行會將銀行理財?shù)牡狡谌赵O(shè)置到月末最后幾天。然而，銀監(jiān)會關(guān)于存款偏離度的通知后，可以看到銀行理財產(chǎn)品的到期之日發(fā)生了一些變化，分布更為均勻。

在存款偏離度指標(biāo)的要求下，銀行的攬儲壓力便被分散到了平時，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏將更趨平穩(wěn)，客戶希望月末季末“撿錢包”的幾率會變小。當(dāng)然，一些股份制銀行或者城商行為了吸引儲戶仍會推出一些高收益理財產(chǎn)品，若投資者想購買高收益理財產(chǎn)品，可以選擇去股份制銀行或者城商行購買。

四季度收益率或?qū)⑾滦?/p>

9月，銀行理財產(chǎn)品收益率再次高過余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶。數(shù)據(jù)顯示，9月全國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品平均收益率為4.92%，而同期余額寶的最高的七日年化收益率為4.23%。值得注意的是，自2004年銀行發(fā)行理財產(chǎn)品以來，十年時間理財產(chǎn)品實現(xiàn)迅猛發(fā)展，2014年上半年的余額已經(jīng)達12.65萬億元，成為家庭理財?shù)氖走x配置。

展望四季度，理財師認(rèn)為未來市場資金面將持續(xù)偏寬松，會導(dǎo)致銀行理財產(chǎn)品整體收益率下行；建議市民首選6個月以上產(chǎn)品鎖定收益，同時合理配置預(yù)期收益率較高的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。

隨著銀行理財產(chǎn)品成為家庭資產(chǎn)配置的首選產(chǎn)品，不同類型銀行的理財產(chǎn)品越來越豐富。盡管五大行（工農(nóng)中建交）的理財產(chǎn)品收益率不高，但經(jīng)常可找到保本型產(chǎn)品，這對于不想承擔(dān)風(fēng)險的投資者而言，再合適不過了。股份制銀行數(shù)量較多，其產(chǎn)品參差不齊，不過總體而言，股份制銀行推出的高收益率產(chǎn)品比較多。與中資銀行相比，外資銀行更喜歡推出結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品。有外資行理財師表示，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的好處是不管市場是漲還是跌，都有可能獲得較高的收益率，但前提是對市場大勢判斷準(zhǔn)確。了解不同銀行的產(chǎn)品特色，是選擇合適產(chǎn)品的基礎(chǔ)。在選擇產(chǎn)品時，需從自身風(fēng)險承受能力和流動性要求入手，進行理性配置，不可只看預(yù)期收益率。

據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，“十一”黃金周后的第一周，7天及以下與6至12月這兩類期限理財產(chǎn)品的周均收益率跌幅較大，其他各期限理財產(chǎn)品的周均收益率均有所提高。從收益率分布來看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品屬股份制銀行和外資銀行。其中，郵儲銀行的一款理財產(chǎn)品以5.2%的預(yù)期收益率奪得了15天至1個月期限第一的位置；而平安銀行的一款保本浮動收益產(chǎn)品以7%的預(yù)期收益率居6至12個月期限產(chǎn)品的首位。

關(guān)注中長期產(chǎn)品鎖定收益

一般情況下，每年第四季度是銀行最“缺錢”的時候，比如企業(yè)發(fā)工資需要從銀行拿出大筆資金；過年了，老百姓們都要取錢過年等；再加上銀行年底考核，使得各類銀行為了“攬儲”推出各種高收益理財產(chǎn)品來吸引投資者，收益率一般在6%左右。理財師認(rèn)為投資者可以在此季度把握好機會，配置中長期理財產(chǎn)品，提前鎖定高收益。

篇7

非保本浮動收益型產(chǎn)品偏多

受股市一路上揚、央行接連降息降準(zhǔn)等影響，今年以來銀行理財業(yè)務(wù)盈利空間被迫縮小，頂住投資端收益不降的壓力越來越大。銀行理財產(chǎn)品收益在下降了一段時間之后，最近出現(xiàn)了反彈回升。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2015年6月6日至2015年6月12日，共有767款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益率為5.13%，較前一周的5.06%上漲了0.07個百分點，銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率較環(huán)比小幅攀升。其中，有21款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%（包含），占人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品總量的2.73%。

在瀏覽銀率官網(wǎng)時，《投資與理財》記者發(fā)現(xiàn)，從產(chǎn)品的收益類型來看，在6月17日當(dāng)天，保證收益產(chǎn)品有19款，預(yù)期收益率最高的為4.7%，最低的3.79%，投資期限在36天至360天；保本浮動收益產(chǎn)品有27款，其中有2款掛鉤股票的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率高達13%，最低收益率可低至0，其余的25款產(chǎn)品中，預(yù)期收益最高的為5.3%，最低的3.9%，投資期限在33天至360天；非保本浮動收益產(chǎn)品高達84款，預(yù)期收益最高的為6.8%，最低的4.7%，投資期限在33天至360天。由此我們可以看出，銀行在理財產(chǎn)品發(fā)行上，主要布局于非保本浮動收益型產(chǎn)品，且投資期限多數(shù)在一年之內(nèi)，預(yù)期收益率多在5%至6%之間，相較于之前降息時的不到5%，均有所提升。

不過，也有專業(yè)人士表示，從目前來看，市場資金面仍處于較寬松狀態(tài)，預(yù)計到二季度末，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率將會處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)，不會出現(xiàn)大幅度的上升或下降。但長期看來，理財收益率仍呈下降趨勢。

保守者可抓住年中攬儲節(jié)點

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2015年6月6日至2015年6月12日發(fā)售的767款銀行理財產(chǎn)品中，平均投資期限為134天。短期1個月和6個月以上理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率有所下滑，期限在1個月到6個月的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率較上周小幅增長，占到總發(fā)行量的81.36%，這也使得該時段理財產(chǎn)品的總體預(yù)期收益率小幅增長。

篇8

有消息稱，近日，一個月協(xié)議存款利率已突破7%大關(guān)，明顯高于半個月之前的5.5%水平。鑒于此，一些投資者也期待在年末“搶收”利率走高帶來的收益。正如趕早不如趕巧，12月9日，光大保德信基金公告稱，旗下短期理財債基——光大保德信添天利將于12月12日啟動今年第4期運作周期開放日。申購開放時間為12月12日到12月18日之間的工作日，贖回（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出）開放時間為12月18日。

據(jù)了解，為了滿足投資者的流動性需求，光大保德信添天利以每3個月為一個運作周期，并在每個運作周期的最后5個工作日內(nèi)辦理申購與贖回。針對本次“雙12”打開申購，A份額首次申購單筆最低限額為1000元，B份額首次申購單筆最低限額為500萬元，兩類份額追加申購單筆最低限額均為1000元。

據(jù)悉，一般而言，年末金融機構(gòu)對資金的需求較平時緊張，加上元旦、春節(jié)人們消費需求增加，緊張的市場資金面將推高短期借貸市場利率，使貨幣基金整體收益水平上升。這一“規(guī)律”也使年末成為配置貨幣基金的“黃金時點”。而光大保德信添天利正是主要投資于銀行通知存款、銀行定期存款、銀行協(xié)議存款等銀行存款，且投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%。這將有助于該產(chǎn)品在年末歲初搶收到利率走高帶來的收益。

數(shù)據(jù)也顯示，主要投資于銀行存款的短期理財債基收益也集體跳漲。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月9日，91只短期理財債基（A/B分開統(tǒng)計）七日年化收益率均值已達4.91%，其中光大保德信添天利等43只短期理財債基七日年化收益率超過5%。

篇9

但記者同時發(fā)現(xiàn)，在越來越多的基金公司涌向短期理財型基金的市場下，能夠被切分的蛋糕卻越來越少，在這一背景下就要求具有遠見的基金公司精耕細(xì)作，再次深挖產(chǎn)品的差異性和進一步細(xì)分投資者群體。

理財基金以流動性換收益

眾所周知，短期理財基金能夠在短時間內(nèi)得到廣大投資者的普遍認(rèn)可主要還是源自其投資門檻低、流動性好、注重投資安全性三個方面。相比于銀行短期理財產(chǎn)品5萬元的起點，短期理財基金的投資門檻只有1000元，滿足了廣大普通投資者的理財需求。

其次，短期理財基金不同的封閉期，能夠更好的滿足投資者對資金的流動性需求。具體來講，貨幣型基金每日開放申贖，流動性高是其最明顯的優(yōu)勢，但也因此容易受到大規(guī)模資金流進流出的沖擊，會影響其投資操作或攤薄原持有人收益。而短期理財債基從運作方式上看均為“期間基金”，即定期開放式基金。相對于貨基，短期理財債基設(shè)有一定的運作期限，從目前產(chǎn)品來講，長度短至一周、長至三個月不等，通過犧牲一定流動性來保證其規(guī)模在運作期內(nèi)不過多受到“快錢”的沖擊。

銀河證券基金數(shù)據(jù)顯示，截至 8月24日，過去一周貨幣A\B份額的凈值增長率分別為0.0571%和0.0611%，短期理財基金的凈值增長率為0.0659%。其中超額收益主要是源自短期理財基金由于其封閉期的存在可以投資期限較長，收益率較高的債券品種，從而可以獲得較貨幣基金更高的收益率。

6個月理財基金壓軸問世

目前短期理財基金的周期一般為30天、60天、90天，運作期滿后，短期理財債基采取“周期滾動”的模式，投資者可以自主選擇贖回或者繼續(xù)滾動運作。最早一批成立的理財型基金均已結(jié)束了第一個封閉周期。但記者注意到，進入8月份，發(fā)行的4款短期理財基金全部將周期縮短為半個月以內(nèi)，分別為14天和7天。一時間，短期理財市場缺乏長周期理財基金成為了這個市場的短板。

但基金行業(yè)向來不缺乏創(chuàng)新者，即將在9月6日發(fā)行的國泰6個月理財債券型基金就將是國內(nèi)首只也是唯一一只6個月封閉運作的短期理財基金，因為截止8月31日的證監(jiān)會新基金申報進度表上也未有相同期限的短期理財基金。

在采訪中，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為該基金的發(fā)行將徹底改變基金短期理財市場“越理越短”的趨勢，同時也為短期沒有太大資金流動性需求的投資者提供了一個更多選擇。

篇10

眼下居民理財投資，若想快而精準(zhǔn)，毋庸置疑將面臨著諸多難題。如龐大的信息量、劇烈且頻繁的市場震蕩，以及各種不穩(wěn)定性因素，能巧妙的化“短時”而成金，實屬難得。事實上，在理財需求的不同演變過程中，目前已經(jīng)越來越多的投資者熱衷高流動、低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，如今年以來不斷被熱議的短期理財基金，正是時下市場炙手可熱的產(chǎn)品。而其“短平快”產(chǎn)品特點，通過較短的運作周期和明確的收益模式，使其具備化“時”成金的獨特魔力。

目前短期理財基金正面臨著“三重”利好。其一，是在投資范圍上，受資源稟賦制約和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，通脹和資金成本長期中樞上升，短期理財基金可通過采用相關(guān)策略，集中火力投資于期限較短的存款、債券、回購，從而實現(xiàn)穩(wěn)定收益。其二，隨著利率市場化加速，銀行融資成本上升，SHIBOR等工具可保持較高收益水平，使基金投資從中受益。其三，隨著企業(yè)融資進一步市場化，信用債加速擴容產(chǎn)生的供求矛盾將制約收益率的下行空間，使信用中樞下移，提高信用利差均值，基金同樣可從中受益。

相較于市場上存在的諸多短期理財債基，近期登陸市場的嘉實理財寶7天債基，更顯特點鮮明。該基金“7天持有周期”的產(chǎn)品設(shè)計，規(guī)定其在“7天持有周期到期日”可以申請贖回。該基金隨時申購、每周可贖回的的投資方式，能滿足當(dāng)下投資者對閑置資金的高流動性要求。從創(chuàng)新角度來看，該基金是首只主題投資中低評級信用債，同時也是業(yè)內(nèi)首只將中小私募債納入投資范圍的債券基金，這在今年以來成立的31只債基中還是首次。