工業企業財務指標分析范文

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摘要論文對大型國有路橋施工企業所處行業特征和所面臨的市場環境進行分析，對國有路橋施工企業的財務分析指標的構建進行了探討，以某國有大型路橋施工企業為依托，通過分析X路橋公司主要財務指標，剖析數據反映的問題，并為企業管理決策提供依據。

關鍵詞路橋施工企業財務分析指標內部環境

2008年以來，由于國內宏觀經濟政策調控和資金流緊張，基建市場出現萎縮，傳統路橋施工項目遇到前所未有的困難。公路、鐵路為主的建設項目銳減，資金面開始緊張，各類勞動力成本、原材料價格上漲，建筑企業的生產經營均遭遇巨大挑戰。面對眾多建筑企業共同面對的外部環境變化帶來的不利局面，國有路橋施工企業必須及時調整經營戰略，抓好在建施工項目，加強國有路橋施工企業財務分析和管理，構建財務評價指標體系，對國有路橋施工企業主要財務指標進行分析，為改進企業財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息。

1.國有路橋施工企業的財務分析的環境分析

國內路橋施工業市場受通貨膨脹影響，鋼材、水泥、油料等原材料價格和勞動力價格大幅上漲，給企業生產經營帶來極大困難。建筑市場招標驟減，招標條件愈發荀刻，開發難度加大，市場競爭日趨激烈。在建項目業主方資金普遍斷鏈，投資不到位；施工單位資金流動性不足，存貨和應收賬款不斷增加，外債壓力和財務風險持續加大。

橋梁工程技術的進步與橋梁發展方向的變化，對國有路橋施工企業的橋梁施工技術提出了更高的要求，在未來的發展中，國有路橋施工企業若要求在橋梁工程方面保持技術領先，爭取良好的競爭地位，就需要在橋梁技術方面加大資金和人才的投入，否則將難以與時俱進，競爭優勢將逐漸弱化。

2.國有路橋施工企業的財務分析指標的構建

路橋施工企業主要的財務分析數據指標一般包括盈利能力指標、營運能力指標、償債能力指標、發展能力指標以及現金流量指標。

2.1盈利能力指標

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，利潤是企業投資者取得投資收益、債權人收取本金的重要資金來源，同時也是對企業管理者進行績效考核的重要指標，常用的盈利能力分析指標包括以下幾種：

（1）凈資產收益率，是企業凈利潤除以平均所有者權益的比率。

（2）資產收益率是反映企業全部資本獲取收益能力的指標，是企業凈利潤同平均總資產的比值。

（3）主營業務利潤率，主營業務利潤率是指企業在某一會計期間獲得的主營業務利潤與主營業務收入之間的比值。

（4）主營業務比率是指企業的主營業務利潤在企業的全部利潤中所占的比值，該指標用來衡量企業的主營業務對其全部利潤來源的貢獻情況。

（5）每股收益是指凈利潤扣除優先股股利后余額與普通股加權平均股數的比值。

2.2營運能力指標

營運能力分析主要通過分析企業的資產結構和資產運營效率，來反應其資產管理水平。反應企業資產運營能力的指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率。

2.3償債能力指標

企業的償債能力根據債務到期時間的長短，可以分為短期償債能力和長期償債能力。

企業的短期償債能力，是指企業償還將于一年內到期的各種債務的能力，是企業流動能力和變現能力的主要標志。代表短期償債能力的最常用指標通常包括流動比率和速動比率。

反應企業長期償債能力的最主要指標就是資產負債率。資產負債率是負債總額與資產總額的比率。

2.4發展能力指標

發展能力是指企業在資本保值的基礎上實現資本增值的能力。發展能力代表著企業的未來發展潛力，也對企業的投資價值具有一定的影響。影響企業發展能力的主要指標包括營業收入增長率、總資產增長率、營業利潤增長率。

3.案例研究

3.1企業簡介

X路橋公司是一家大型國有路橋施工企業，經營范圍主要包括：公路、橋梁、隧道工程建設項目的總承包；公路收費經營；承包境外工程和境內國際招標工程；上述境外工程所需的設備、材料出口；對外派遣實施上述工程所需的勞務人員。提供主要勞務包括：橋梁施工、高速公路施工等。

3.2財務分析指標分析

（1）償債能力分析

表1償債能力指標

債務風險指標名稱 2011年 2010年 增減額

資產負債率（%） 82.62 79.91 2.71

已獲利息倍數 4.03 4.33 -0.30

流動比率 1.26 1.12 0.14

速動比率 0.80 0.76 0.04

現金流動負債比率(%) 13.58 14.87 -1.29

短期借款占全部借款的比率(%) 5.85 10.96 -5.11

帶息負債比率(%) 58.69 37.43 21.26

（2）盈利能力分析

表2盈利能力指標

債務風險指標名稱 2011年 2010年 增減額

凈資產收益率(含少數股東權益) (%) 6. 25 5. 42 0. 83

凈資產收益率(不含少數股東權益) 9. 14 6. 70 2. 44

總資產報酬率(%) 1. 91 2. 25 -0. 34

營業利潤率(%) 2. 00 1. 66 0. 34

主營業務利潤率(%) 4. 79 5. 32 -0. 53

成本費用利潤率(%) 2. 14 1 .83 0. 31

盈余現金保障倍數 5. 09 7. 64 -2. 55

成本費用總額占營業總收入的比率(%) 98. 38 97. 45 0. 93

（3）營運能力分析

2011年，X路橋公司實施在建項目原材料統一供應，原材料增加較大。由于B0T項目和鐵路項目投入增加，建設周期較長，總資產和流動資產增長很快，總資產周轉率有所下降，資產現金回收率有所降低。應加大應收賬款回收力度，加快工程結算，減少存貨中的未完施工，提高運營效率。

（4）發展能力分析

2011年，X路橋公司營業收入穩步增長，相比上年度，增長幅度有所下降。毛利率的下降導致營業利潤增長率、利潤增長率、資本保值增值率均有所降低。由于公路項目和海外項目前幾年投入采購固定資產較大，2011年固定資產增長率有所減少。公司雖受國家宏觀經濟調控影響，但還處于持續發展期間。

3.3 基于財務指標分析的企業發展戰略分析

根據財務指標分析，X路橋公司制定“十二五”期間企業經營戰略和發展方向。通過提高項目策劃水平，加強成本管理，以優質低價搶占國內公路行業市場份額。以市政工程投資為切入點，轉變單個項目經營模式，向與地方政府戰略合作、城市整體經營模式發展。建立完善的內控管理體系，加強風險監管，全力提升集約化管理水平，以管理的集約化提高監管水平，提升項目盈利能力。重點防范大型工程項目的風險，通過事前、事中、事后層層嚴格把關，盡量杜絕虧損項目出現。提升財務信息化水平，實施財務與經營業務信息一體化管理。提高資金使用計劃和資金支付管控水平，加大應收賬款回收力度。進一步加強公司投資項目財務風險因素分析和專項分析，提高風險識別能力和風險管控水平。對大型重點項目，由公司實施財務一體化垂直管理。建立財務風險預警指標體系，加大成本管理和財務核算。

參考文獻

[1]張先治.財務分析.大連:東北財經大學出版社.2003.

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關鍵詞：財務分析

整個煙草行業發展形勢日益復雜嚴峻，依然面臨控煙履約的艱巨任務，潛在的市場風險、法律風險、政策風險也不斷增多。A煙草工業企業作為煙草行業中的一員，也突出面臨結構提升困難的嚴峻形勢、突出面臨成本費用上升尤其是煙葉價格上升的嚴峻形勢。面對這諸多的壓力和挑戰，要求我們從內部挖潛，向管理要效益。而好的財務分析就像是企業的透視鏡，通過優化財務分析體系，堅持問題導向，用創新的思路、務實的舉措，挖掘新潛力、培育增長點，從而提高企業財務管理水平和企業的經濟效益。財務分析是指通過收集、整理財務數據，并結合其他相關信息，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況等進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。

一、A煙草工業企業財務分析現狀

近年來，A煙草工業企業較為重視財務分析，也取得了一定的成效。但隨著市場環境的不斷變化，煙草工業企業間的競爭壓力也不斷增大，現有的財務分析還存在很多局限性，影響了財務分析在提升A煙草工業企業綜合競爭實力的高效性，必須采取相應的措施優化財務分析體系。1．重財務指標，輕非財務指標。目前，A煙草工業企業的財務分析主要是以財務數據分析為主，比較重視稅利、成本費用方面的“財務指標”分析，不太重視“非財務指標”分析。比如，在對經營成果進行分析時，一般從利潤構成、降低成本費用等方面去查找原因，卻缺少對盈利能力高的創收卷煙進行詳細分析，如有什么產品研發的亮點、采取了什么樣的營銷手段、實施了什么樣的經營管理措施等方面去分析，這樣不利于公司領導和相關業務部門全面了解企業的優勢和劣勢，不清楚哪些方面需要進一步改進和加強。2．財務分析與業務工作融合不夠。財務工作相對來說專業性較強，大多財務人員對公司的產品研發、生產、銷售等環節了解較少，造成財務分析與實際業務相脫節，分析工作也就大多停留在“就數字論數字”，未對數字背后的真正原因進行深入分析，不能對業務開展做出客觀公正地評價，從而影響財務分析工作對業務決策的支持作用。3．財務分析工作流程有待完善。從財務分析目前運行情況來看，財務分析的選題、基礎數據尤其是非財務數據的收集、業務部門的共同參與和互動等方面還有待進一步的細化和完善。

二、優化財務分析體系的設想

1．強化制度建設。結合公司實際，開展多種形式的調研活動，廣泛征求各部門對財務分析標準的意見和建議，通過完善財務分析管理標準，實現財務分析工作的規范化、科學化。2．建立健全基礎數據的采集。按照財務分析目的有針對性地收集相關基礎數據，除了收集行業和公司財務報表之外，還要加強部門間的協作溝通，及時收集和掌握生產經營、銷售情況、物資價格、投資動向等信息，盡可能擴大信息來源渠道，建立財務大數據平臺，實現資源共享，同時也為財務分析提供數據支持。3．加強財務與業務的有效融合。財務分析工作離不開業務，我們要加強與業務部門間的溝通協調，做到“走出去、沉下去”，熟悉和了解業務部門的業務需求和業務動向，必要時將業務運行中存在的問題轉為專項分析主題，通過對比分析，準確反映和深刻揭示企業深層次問題，提出有針對性的意見和建議，幫助業務部門更有效地開展工作。4．固化財務分析工作流程。為了增強財務分析的有效性，需要進一步優化工作流程，也就是要按照選題———開展調研———收集數據———整理分析———編寫報告———部門內評審報告———報送公司領導或相關業務部門，必要時還需針對報告中提出的意見和建議進行落實反饋的工作流程。5．持續優化常規財務分析。主要是對現有月度總經理辦公會分析、月度財務分析、成本費用對標分析、卷煙廠成本費用分析、預算執行分析等分析模式以及數據進行規整、完善、提升。6．強化專題分析。圍繞公司發展戰略目標，從企業生產經營過程中的重點環節和薄弱環節等入手，如日常分析所反映出的問題，調研過程中發現的問題以及公司領導或業務部門提出分析需求來開展專題分析，更有效地發現管理中的漏洞，從財務角度提出建設性的意見和建議。

三、結束語

通過財務分析體系的優化和推廣，加強財務分析與業務的融合，提升財務分析的質量，增強財務分析的針對性、有效性，為業務決策提供專業的財務支持，為領導決策提供參考支持，從而提升公司綜合競爭實力。

參考文獻：

［1］周君．關于建立有效企業財務分析體系的思考［J］．財經界（學術版），2016，（1）：162．

［2］李艷燕．企業財務分析中存在問題及策略［J］．商場現代化，2016，（1）：192～193．

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關鍵詞：財務預警；問題；策略；企業

隨著市場經濟體制改革的進行，不但給我國企業帶來了機遇也給其帶來了很多的風險。企業應該重視內控機制的完善，建立現代企業制度，幫助企業更好的化解存在的財務水平，切實提高企業財務管理水平。現在，很多企業陷入困境的原因都是財務風險的存在，若是能夠及時發現財務管理過程中存在問題，便能夠對財務風險進行預測，來降低風險給企業造成的影響。

一、我國企業財務預警現狀和存在的問題

(一)我國企業財務預警現狀

在我國絕大多數的中小企業組織機構都不夠健全，管理時也不夠科學，企業運營水平較低，企業管理水平無法跟上企業規模的擴大，二者不協調。企業在進行發展戰略制定時也沒有全面的考慮到外部環境，這也導致了宏觀經濟調整時，企業比較被動。并且很多中小企業本身的財務風險比較高，財務狀況瞬息萬變，實施財務預警系統存在較大的難度[1]。我國有些上市公司已經進行了財務預警系統的建立，但是僅僅通過系統進行數據分析和計算，對于預警系統的變化不夠關注，更沒有針對其變化分析原因，這也導致其作用很難發揮出來。

(二)企業財務預警方面存在的主要問題

1.認識不到位

現在我國很多企業的領導都對生產和營銷比較重視，對于財務管理不夠重視，或者是只關注企業的利潤變化，沒有認識到財務管理的重要性，也沒有從財務分析方面出發幫助企業做好經營管理工作，這樣給財務分析正常進行和作用發揮造成了很大影響。

2.指標構建存在一定問題

首先，選取財務指標科學性和全面性不夠，行業不同，財務指標預警標準存在一定差別，就財務比例而言，工業企業中流動比例為2:1會比較合理，而在商業企業中，其流動比率標準要比這個數值低。現在很多企業在進行財務預警系統建立時，選取指標比較盲目，導致了企業選擇的指標無法將企業財務狀況反映出來，財務預警系統的功效更是不可能發揮。其次，非財務指標選擇存在問題，現在很多制定的預警指標針對的主要是財務，很少考慮到那些和財務無關的指標。企業財務危機是否出現不但由財務指標決定，還和非財務指標有著直接關系，而這些非財務指標也會給預警系統有效性造成影響[2]。

3.技術分析存在一定問題

首先，會計信息真實性較差，財務預警系統建立的基礎便是真實和全面的財務信息。在工作開展過程中，由于受到各種因素的影響，企業報表資料往往景觀了包裝，會計信息失真情況嚴重，這也給財務預警系統有效性造成了很大影響。其次，分析過程存在片面性，比如過度重視客觀分析，輕視主觀分析等。最后，對象分析存在狹隘性，隨著經營活動的不斷進行，企業資金也會不斷的發生變化，并且企業的實際經營情況也會直觀的反映在資金變動中，通過資金變動情況的分析，便能夠了解企業經營情況[3]。但是在分析時，往往只重視資金方面的變化，沒有分析業務活動的進行給資金變化造成的影響。

4.預警機制存在問題

首先預警機制不夠完善，很多企業沒有做好時候信息分析，并進行信息的反饋，這樣直接導致了財務預警系統構架缺失，預警機制沒有得到完善。其次，財務預警后續管理欠缺，后續管理不到位，直接導致了經驗和教訓無法吸取，出現類似問題時，企業反映不夠及時，不能給后期經營管理提供經驗。

二、完善企業財務預警機制的措施

(一)全面科學的認識財務預警機制

想要做好財務預警工作，首先必須認識到其重要性，領導必須將其作為經營管理的重要手段和方法，進行財務預警分析制度的建立，并通過措施不斷的提高企業的管理質量。其次，財務管理人員必須認識到財務管理以及預警分析對企業管理造成的影響，切實提高分析質量，提高企業的效益[4]。

(二)確保構建的財務預警體系真正的科學合理

首先應該根據相關原則進行財務預警指標體系的構建，其原則包含了下面幾點，分別是敏感性、針對性、可操作性、重要性以及全面性原則。其次，應該重視預警模型變量選擇范圍的拓寬，確保其合理性；再次，對于非財務指標的引進必須慎重，只有全面了解企業出現困境的原因，才能夠提高預測能力。最后，還應該進行長期財務預警分析指標體系和短期財務預警分析指標體系的建立，并將二者結合起來。

(三)企業必須重視財務預警分析技術的提高

首先應該重視會計基礎工作的加強，確保會計信息真實可靠。其次，需要完善財務分析制度，保證期科學性，做好人員選拔工作，明確每一個工作人員的目標和責任。最后，還應該根據實際情況，做好調查分析，分析時應該做到有的放矢，直接了當，提高其針對性[5]。

(四)重視內部預警機制的完善

首先應該完善內部預警機制的事前、事中以及事后三重機制，將預警系統功能全面的發揮出來。其次，需要進行對策庫的建立，及時的收集相關的數據，確保在遇到類似問題時，能夠快速有效的提出解決方案。

三、結語

在企業財務管理過程中，財務預警是非常重要的環節和內容。但是我國目前很多企業并沒有真正認識到財務預警分析的重要性，操作過程也不夠規范，通過筆者的研究，希望能夠給企業財務預警機制完善提供一定幫助。

參考文獻：

[1]牛怡然.中小企業財務風險的預警與控制[J].中小企業管理與科技(上旬刊),2011,(02):108-109.?

[2]朱大華.企業財務風險預警指標體系建立初探[J].會計之友,2011?(26):55-56.?

[3]鄭鵬,李雅寧.企業財務風險預警指標體系改進的研究[J].天津大學學報(社會科學版),2012,(06):502-507.?

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關鍵詞：企業融資成本；監測；貸款利率定價；實證分析

一、企業融資成本監測的對象是企業綜合成本

為了確保融資成本概念界定的完整性以及兼顧分類維度的可操作性、趨勢性分析的可行性，本文采用以企業為觀察端來界定融資成本，認為融資成本是指企業在生產經營過程中為籌集資金所發生的一切費用。即：融資成本=融資費用而企業資產負債表中的“財務費用”指，企業在生產經營過程中為籌集資金而發生的成本費用。包括企業生產經營期間發生的利息支出、匯兌損益、擔保費用、財產評估費、保險費、公證費等，較為準確地反映了企業一定時期內因融資（包括向銀行、非銀行單位和個人）而產生的費用總支出。因此，融資成本的量化指標選取企業資產負債表中的“財務費用”。

二、基于金華轄內384家小微企業貸款利率定價實證分析

（一）樣本企業的基本情況從企業類型來看，小型企業368家，占95.8%；微型企業16家，占4.2%；樣本涉及貸款余額36.79億元，合同期限平均11.4個月，平均執行利率水平7.39%，平均上浮30.18%；從擔保方式來看，保證類貸款約占40%，抵質押類貸款約占60%，暫無信用類貸款；從企業性質來看，95%的樣本企業為私人控股的民營企業，國有及集體企業、外商企業等合計占5%。樣本企業貸款筆數、金額地區分布。

（二）模型建立結合實際情況，建立下列多元線性回歸模型：Y=β0+β1X1+β2X2+…+β12X12+ε其中，因變量為貸款利率（Y）（%）；風險觀測指標為逾期欠息天數（X1），這里取逾期或欠息或同時逾期欠息的最大天數；企業財務指標為資產負債率（X2）、流動比率（X3）、銷售增長率（X4）、應收賬款周轉次數（X5）、盈利增長率（X6）、上年末資產總額（X7）（萬元）、上年營業收入（X8）（萬元）；企業融資情況指標為貸款金額（X9）（萬元）、貸款期限（X10）（月）、擔保方式（X11）（為虛擬變量）；X12為企業年限（年）；ε為隨機誤差項，各指標的均值、標準差。實證分析結果顯示，雖然轄內小微企業貸款利率定價與風險有一定的正相關性，但風險定價的總體水平和能力較弱，貸款定價仍主要與擔保方式相關，這意味著擔保方式目前仍然是影響小微企業貸款定價最關鍵的因素，小微企業貸款定價與企業的相關財務指標呈現弱相關甚至不相關。主要原因為：一是小微企業自身財務制度不健全、財務管理不規范，很容易導致報表財務數據失真，影響模型的擬合效果；二是小微貸款的風險識別主要依靠軟信息，且定價受到最低定價政策等影響，較難真正實現基于風險水平的有效定價。

三、辯證看待融資成本問題

第一，內源融資比例低。內源融資是企業利用自我儲蓄進行投資，對企業資本的形成具有原始性、自主性、低成本性和風險小的特點，是企業生存發展及融資的立足之本。但是現階段，大部分企業特別是小微企業的自有資金仍然較少，在需要擴大生產規模，增加投入，進行轉型升級的過程中，往往需要依靠外源融資，導致企業資產負債率偏高。而企業實際融資成本高與企業資產負債率過高有關，2015年12月末，金華市規模以上工業企業資產負債率為60.99%，資產負債率偏高，融資成本相應也會有所提高。

第二，過多依賴間接融資。外源融資又可分為直接融資和間接融資，而直接融資又可分為股票融資和債券融資等。在經濟日益市場化、信用化和證券化的過程中，外源融資成為企業獲取資金的主要方式。我國的股票市場和債券市場從無到有，已經有了很大的發展。但總體上看，資本市場仍不發達，且結構不合理，大部分企業的資金來源也仍舊以銀行為主。

第三，短貸長用推升成本。2015年12月末，全市小微企業貸款占全部企業貸款比重為52.08%，在與銀行的談判過程中，小微企業議價能力較弱，融資成本相應較高，貸款期限也相對較短，金華市企業貸款短期占比較高，2015年12月末占比為77.59%。短貸長用現象突出，續貸期會衍生出一系列相關費用，從而從總體上推高企業實際融資成本。

第四，企業風險影響貸款定價。由于小微企業具有數量多、情況雜、行業分布廣、生命周期短的特點，受政策及市場波動的影響較大，且缺乏足額有效的抵質押擔保物，抗風險能力較弱，使得商業銀行在提供信貸資金時較為審慎，或通過嚴格抵押擔保，或通過縮短貸款期限，或通過提高貸款利率等方式，加強信貸風險控制，相應降低了銀企雙方的貸款意愿，使得在較多的市場資金供給下，小微企業融資難現象仍沒有得到根本解決。

第五，企業效益不理想。融資費用占利潤比重較高與企業感覺融資難密切相關。自去年年底央行連續降準降息后，規模以上企業融資成本有所下降，2015年，金華全市規模以上工業企業財務費用占利潤總額的比重為41.6%，較去年下降4.8個百分點，但仍接近利潤總額的四成。因此，當前企業融資難感受強烈的主要原因是融資成本的相對水平高，即企業融資成本占利潤總額比重較高。進一步分析可知，金華市企業融資成本相對水平高，主要與該市企業財務杠桿過高和經營效益下滑有關。2015年，全市規模以上工業企業虧損額增長35.5%，比去年同期上升11.6個百分點。

參考文獻：

[1]呂東鍇，蔣先玲.我國中小企業債務融資現狀及其成因探討[J].求實，2012，(2).

[2]王宏.扶持中小企業債務融資的經驗借鑒與政策建議[J].陜西廣播電視大學學報，2011，(4).

[3]陳建林.家族控制與民營企業債務融資：促進效應還是阻礙效應[J].財經研究，2013，(7).

[4]袁梅.基于信用擔保的林業企業債務融資問題與對策探析[J].林業經濟，2013，(6).

[5]劉磊，王前鋒.社會資本對企業債務融資的影響———基于長三角地區中小企業的實證研究[J].財會通訊，2012，(12).

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關鍵詞：財務分析 模式 經濟環境

一、前言

當今社會是對信息、網絡、效率、創新進行激烈競爭的時代，比爾?蓋茨曾指出：你怎樣搜集、管理和使用信息，將決定你是贏還是輸。隨著我國社會主義市場經濟體制的建立,企業改革的進一步深入,企業所面臨的外部環境與內部條件日趨復雜化,財務在企業決策中所起作用的逐步加強，財務分析的功能也相應地發生著變化。目前，企業財務分析一般從“償債能力、營運能力、盈利能力”三個方面入手，針對相應財務指標，對相應經濟關系和財務活動結果進行分析、評價，提供企業發展現狀，并為企業決策提供支持。而隨著國內、國際經濟環境的不斷變化，市場競爭加劇，通貨膨脹加劇，外部需求下降，內需亟待拉動，不確定性因素增加，投資風險加大，企業資金運用受大環境影響，日趨復雜……新經濟環境下，對財務分析提出了更高的要求，而信息技術的飛速發展則為實現財務分析的新功能提供了極好的條件。

二、企業財務分析模式現狀及局限

財務分析的最終目標是為企業決策提供翔實可靠的依據。適應社會發展，經濟環境變化，隨著資金市場的培育和發展，企業向外籌措資金的渠道不斷拓展，財務分析的功能也在不斷演變和完善：

財政部于1992年11月30日頒布《企業財務通則》和《企業會計準則》之后，又頒布《工業企業會計制度》《工業企業財務制度》，對企業財務分析實務產生了深刻影響，企業開始注重對企業財務狀況變動尤其是現金流量進行分析。對現金流量表進行分析可以了解企業本期及以前各期現金的流入，流出和結余情況，評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，科學預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分有效的依據。1999年財政部等四部委聯合《國有資本金效績評價規則》，其目的在于科學解析和真實反映國有獨資企業、國家控股企業資產運營效果和財務效益狀況，是以政府為主體的評價行為。而針對上市公司的財務狀況分析則以杜邦財務分析體系為主。

隨著中國證券市場的發展，國內也開始了上市公司經營業績的綜合評價。但是從財務分析始終圍繞“四要素”來進行，即“償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力”。隨著經濟格局，市場環境的變化，盡管財務分析功能不斷的深化和完善，但仍然存在著諸多局限：

財務報表時效性造成的局限性：財務報表以歷史數據為原始數據，其時效性不足；通貨膨脹、物價變動等因素帶來資產貶值或者其他效應；財報的“賬期”不能體現賬期中的資產變化情況。

財務分析方法的帶來的局限性：財務分析方法主要有“比率分析法、結構分析法、和趨勢分析法”三種，宏觀環境的變化無法量化成具體指標，融入至財務分析之中，導致財務分析時并不能實現真正的“可比性”。

三、企業財務分析模式的改革方向

隨著我國社會主義市場經濟體制的建立,尤其是加入WTO之后企業改革的進一步深入,企業所面臨的外部環境與內部條件日趨復雜化,這一趨勢對財務分析功能也提出了巨大挑戰，具體體現在：對全球市場信息的快速反饋；在降低各類經營成本和縮短產品進入市場的周期間尋求平衡；提高對企業內部其他部門和外部組織的財務管理水平；提供更豐富的戰略性財務信息；更強的財務分析和決策支持能力。在新經濟形勢下，企業財務分析的改革要求體現在：

更智能的財務分析系統：未來的財務分析功能對促進企業發展的作用會越來越大，這勢必將使財務分析模型越來越復雜，包括財務分析指標在內的財務分析體系越來越龐大，這就要求企業引入財務分析系統，充分發揮計算機信息技術的作用，實現財務分析的智能化。

財務分析更貼近于企業實際：確定企業的經濟特征和戰略及影響企業戰略實施的主要因素，將財務分析與企業實際緊密結合起來，改進財務分析報表，使財務分析更加貼合企業實際需求，從而實現對企業決策的支持。

財務分析要素立體化：國內國際經濟環境復雜多變，企業內外部經濟聯系也日趨復雜，這就要去財務分析內容不斷擴展，以適應企業經營分析的需求，財務分析不僅要依據于微觀實際，更要考慮宏觀影響，既要展現企業經營現狀，又要預測未來發展，要變單一展現為多樣化展現。企業財務分析要在現有指標體系的基礎上，擴展分析維度：1、增加企業資源的效能分析，提高成本效能；2、增加企業創新能力分析，特別是重視企業科技創新的企業，評估創新能力的效能。3、增加市場營銷分析，對企業產品銷售工作進行分析、總結、評價和優化，旨在為企業的銷售部門提供企業的市場競爭能力和銷售狀況分析，并使銷售部門深入了解企業財務戰略，控制運營風險。4、增加企業的新產品研發分析，新經濟形勢下及市場競爭格局中，產品更新速度加快，這就要求企業加強市場響應速度，迅速推出新產品。因此，要加強新產品研發效果分析，使企業在新產品研發上處于強勢。

財務分析方法多樣化：定性分析和定量分析相結合，綜合使用定性分析和定量分析，使二者相互補充；多種方法綜合使用，貫穿于財務分析各環節。

增強財務分析時效性：常規分析和專題分析相結合，圍繞企業經營目標，從分析時限確定、分析人員配備、信息系統使用幾個方面做好規劃，形成高效靈活的組合形式，使之機能滿足定期規劃的需要，又能滿足及時分析的需要，實現新經濟環境下的高效的企業財務分析。

參考文獻：

[1]財務成本管理，財政部注冊會計師考試委員會辦公室，經濟科學出版社，2003

[2]信息時代的管理信息系統，（美）斯蒂芬?哈格等，嚴建援譯，機械工業出版社，2002

篇6

【關鍵詞】企業業績；評價體系；發展階段；回顧與展望

從1978年黨的開始，中國的改革開放已經歷經了30年的時間。我國的經濟體制從高度集中的計劃經濟到有計劃的商品經濟、計劃經濟為主市場經濟為輔、計劃經濟與市場經濟相結合，直到今天的社會主義市場經濟，基本完成了從計劃經濟向市場經濟的轉換。與此相適應，財務會計改革也經歷了與國際會計準則的接軌、協調、趨同到等效的發展過程。作為財務會計重要組成部分的企業業績評價也歷經了不同的演變過程。本文從我國企業業績評價的發展階段、現行企業業績評價體系存在的問題及未來趨勢的展望三個方面進行闡述。

一、我國企業業績評價的發展階段

我國對企業業績評價的研究探索經歷了曲折的發展進程，隨著經濟體制的變化及國有企業的改革而逐漸走向成熟，大致經歷了以下幾個階段。

（一）實物量考核階段（20世紀70年代）

此階段屬于計劃經濟時期，企業以實物量考核為核心。 國有企業基本沒有經營自， 只是作為國家經濟管理部門的派生機構而存在的經濟單位。在此情況下，政府評價考核企業業績采用的方法是對照指令性生產計劃，以“產品產量”、“企業產值”為核心內容。這一評價方法在當時對提高企業產品生產能力、緩解物資供應緊張局面、建立較為完善的工業體系和鞏固國有經濟的主導地位等方面起了極大的推動作用。但這種以實物產量為主的企業考核方式，導致國有企業嚴重缺乏效率，許多企業為了提高本企業的地位，擴大經營者本人的業績，都有一種總量擴張的沖動，千方百計地爭資金、爭項目、爭資源，不計成本、重復建設，技術創新更是無從談起。

（二）產值和利潤為主的評價階段（20世紀80年代）

此階段國有企業改革經歷了1979―1982年的放權讓利，1983―1986年的利改稅，1986―1991年的承包經營責任制。改革開放后的放權讓利時期，國有企業考核評價以產值和利潤考核為主要內容。改革開放以后，國有企業自擴大，市場化程度提高，初步擁有了獨立的商品生產者地位。這一時期對國有企業經營業績的考核管理還沒有完全擯棄行政管理和計劃控制，但已開始認識到企業經營和發展是諸多因素所決定的，單一指標考核方法已不再適應轉軌過程中的國有企業管理，綜合考核指標體系開始為各方面所接受。1982年國家經貿委、國家計委等六部委制定了主要包括總產值和增長率、上繳利潤和增長率、產值利稅率和增長率、產品質量穩定提高率、銷售收入利潤率和增長率等在內的16項主要經濟效益指標，作為考核企業的主要依據，同時規定從中選擇10項指標進行考核。具體考核辦法為綜合記分卡，即通過報告期指標與基期指標逐一對比，判斷企業經營改善、持平與退步情況，然后進行打分，計算企業經濟效益的動態發展指數。這種方法避免了單一指標的片面性，并解決了從總體上評價反映經濟效益的各方面因素的問題。但這種方法也存在明顯的缺點：一是沒有將考核指標按照重要性程度進行劃分；二是只是簡單地進行歷史對比，容易導致“鞭打快牛”的現象，越是基礎差的企業越是容易得高分。所以，這種方法到20世紀80年代后期被淘汰。

20世紀80年代后期，承包制成為深化國有企業改革的主要形式，但這種嘗試并沒有解決國家作為所有者在充分信息條件下，對國有企業經營者的業績進行全面考核評價的問題，反而是企業經營者利用經營自不斷侵犯所有者的權益。為克服承包制的弊端，1988年國家統計局、國家計委、財政部和中國人民銀行曾聯合了勞動生產率、銷售利潤率、資金利稅率等八項考核指標，但由于沒有制定綜合評價方法，這8項指標并沒有在企業考核工作中得到貫徹執行，因為對絕大多數實行承包制的企業主要還是考核企業承包計劃的完成情況。與此同時，這一時期所采用的單純以實現利潤或上繳利稅為考核內容的考核方法，客觀上誘導了國有企業經營行為的短期化。企業為完成業績即實現利潤或上繳利稅，不惜將大量損失和壞賬長期掛賬，使得國有企業不良資產比例連年上升，經營潛虧逐年擴大。這種不健全的考核方法是導致20世紀80年代后期絕大多數國有企業包袱越背越重，不同程度地陷入經營困境的重要原因。

（三）以投資報酬率為核心的企業業績評價階段（20世紀90年代）

20世紀90年代以后是現代企業制度建設時期。此階段以財政部頒布的《企業財務通則》為起點，中國開始探索建立以投資報酬率為核心的企業業績評價方法體系。在總結了承包制的經驗與教訓后，中央提出要將經濟工作的重點轉移到調整結構和提高經濟效益上來，在工業企業的考核上要淡化產量指標，強化效益指標。1992年，國家計委等有關部門提出了工業企業經濟效益考核指標體系，具體包括產品銷售率、資金利稅率、成本費用利潤率、全員勞動生產率、流動資金周轉率、凈產值率6項指標。1993年黨的十四屆三中全會明確提出中國經濟體制改革目標是建立和完善社會主義市場經濟體制，國有企業改革方向是建立現代企業制度。為適應現代企業制度建設的需要，推動政企分開，1995年財政部公布了一套包括銷售利潤率、總資產報酬率、資本收益率、保值增值率、資產負債率、流動比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、社會貢獻率、社會積累率10項指標的企業經濟效益評價指標體系，并給每項指標賦予不同的權重，以行業評分值為標準進行評分。1997年國家統計局會同國家計委、國家經貿委根據新的形勢，對1992年頒布的工業經濟效益評價體系進行了調整，將原來的6項指標調整為總資產貢獻率、資本保值增值率、資產負債率、流動資產周轉率、成本費用利潤率、全員勞動生產率和產品銷售率等7項指標，指標權數也進行了重新分配，評價標準按照前四年的全國平均值確定。

這兩套系統都是企業經營業績考核評價辦法的巨大進步，對糾正片面追求發展速度、忽視經濟效益的現象具有十分重要的意義。但是它們也存在著相似的局限性：一是評價體系缺乏反映企業成長性的指標，不能引導企業避免短期行為；二是評價標準劃分太粗，降低了評價實踐的適應性，這導致了兩套體系在實踐中都沒有得到廣泛的應用。

（四）國有資本金績效評價體系階段（20世紀90年代末―現在）

本階段以《國有資本金效績評價規則》和《國有資本金效績評價操作細則》的頒布為標志。 隨著市場經濟體制的逐步完善，政府管理職能和企業監管機制都發生了根本改變，為適應這種要求，財政部經過反復研究和測試，到1997年底，初步形成了以凈資產收益率為核心指標、由12項計量指標構成的企業效績評價體系框架。1998年，效績評價指標體系中又增加了定性評價因素，使指標體系由原來的12項發展為38項，形成了以基本指標為主導、以修正指標為補充與專家評議指標相結合的三個層次的立體評價指標體系。在評價方法上，根據多目標規劃和非確定性決策的原理，引入了功效系數法和綜合分析判斷法，評價反映影響企業經營業績的計量與非計量性因素， 使評價結果能真實反映企業的實際水平。1999年，財政部會同國家經貿委、人事部和國家計委聯合頒布了《國有資本金效績評價規則》及其操作細則，重點評價國有企業財務效益、資產運營、償債能力和發展能力四個方面內容，全面反映企業的經濟效益和經營者的業績。由基本指標、修正指標和專家評議指標三個層次、32項指標構成，初步形成了財務指標與非財務指標相結合的企業績效評價指標體系。這標志著新型企業效績評價體系和評價制度在中國的初步建立。2002年3月，財政部等有關部門頒布了《企業效績評價操作細則（修改）》。其評價指標由反映企業財務效益、資產營運、償債能力和發展能力四方面內容的基本指標、修正指標和評議指標三個層次共28項指標構成。

二、我國現行企業業績評價體系存在的問題

我國的企業業績評價體系經歷了以上四個階段的發展，已經有了長足的進步，然而與發達國家相比，與經濟發展的需要和社會進步相比，還存在許多問題。

（一）偏重財務指標，使企業注重眼前利益而忽視長遠利益，容易產生短期經營行為和利潤操縱行為

現有的業績評價指標體系總體上仍然是建立在傳統的財務數據基礎之上的，雖然近年來設置了非財務指標，但占的比重較小，而且都是評議指標，沒有給出計量方法，主觀隨意性較強。這種只注重財務要素和反映企業財務結果的指標體系， 不利于對企業創新能力、核心競爭力、自然環境適應能力等方面的評價，影響企業長期健康發展。

財務指標在評價中存在以下幾個方面的局限性：

1.財務指標評價系統過分重視取得和維護短期財務結果，助長了企業管理者急功近利思想和短期行為。現有的業績評價體系中，利潤是一個非常重要的評價指標，企業的經營者必須集中精力提高季度和年度的盈利數字，因此更加關注的是企業短期的盈利能力。為了追求較高的會計賬面利潤，管理者很可能利用他們手中擁有的經營權來作出使企業的短期利潤增加，但長期利益受損的經營決策，即經營決策中的短期行為。追求短期目標如通過削減研究與開發經費、廣告經費和機器維修來增加當年利潤等，都明顯地損害了企業的長遠利益。評價體系中利潤成分越高，企業的短期行為就可能越發膨脹，因為會計利潤只能反映過去的事實而無法充分顯示企業的未來潛力。

2.弱化財務指標的監控作用。財務指標大多以會計數據為基礎，這樣，會計數據在反映企業真實經營活動過程中存在的那些不足均會帶入財務指標當中，從而導致財務指標“監控”作用的弱化。因為不同的會計政策選擇、不同的應計項目調整，會產生不同的會計盈余數字。也許一些財務指標通過仔細的調整，可消除會計信息中存在的扭曲，但是，這將導致指標本身趨于復雜。而指標越復雜，就越難被人們理解和接受，指標的導向作用和監控作用就越低。

3.容易導致利潤操縱行為。特別是僅以少數財務指標作為考核標準時，更容易縱。由于業績考核往往是制定報酬、決定聘任、提升與否等契約的依據，為了實現其經濟和政治目標，經理有進行盈余管理和利潤操縱的動機，并通過選擇會計政策或通過關聯交易來粉飾報表美化財務績效。

4.財務指標評價系統講述的是過去的事情，用其來指導和評價信息時代的企業顯得捉襟見肘。因為信息時代的企業要投資于顧客、供應商、員工、工藝、技術和革新以完成創造未來價值的任務，這使得企業績效評價中不可計量的、不確定的因素越來越多，經營行為和企業價值之間的關系也越來越復雜，單純的財務指標評價難以涵蓋企業經營的方方面面。財務指標在上述幾個方面存在的缺陷，恰恰是非財務指標所欲彌補的。非財務指標可以不受會計信息局限性的影響，以用來評價各種經營行為，而同時又避免財務指標進行貨幣化計量時存在的困難。它還可以對現有經營行為進行直接的“描述”，從而使它能夠包含現時財務指標沒有包含的、卻能在未來財務指標上反映的企業價值信息。

（二）缺乏知識與智力資本方面的評價指標

現行的企業業績評價體系未考慮人力資本對企業發展的作用，缺乏知識與智力資產方面的評價指標，是現有的財務績效評價指標體系的一大缺陷。在信息時代，知識和智力在企業的競爭優勢和核心競爭力的形成與保持中，以及在企業經營目標的實現上發揮著日益重要的作用。微軟公司的有形資產與公司價值之間的巨大差額，不能不說是知識與智力資產發揮的作用所致。隨著知識經濟時代的到來，知識與智力資本對企業發展的重要性愈來愈明顯，衡量企業知識和智力資本價值的指標更將成為企業財務分析的重要內容。因此，傳統的財務績效評價指標體系缺乏對知識與智力資本績效的評價指標， 是不健全的績效評價指標體系。

（三）對企業技術創新重視不夠

創新是一個企業獲得競爭優勢的第一位因素，也是主要的推動力。創新可使企業的資源配置更趨合理，產生更好的整體效益，使企業在優勢的基礎上謀求更大發展。企業的創新活力是企業保持持久競爭優勢的動力源泉。它主要包括產品的創新和工藝的創新等。雖然現行的評價指標包括有技術投入比率和發展創新能力兩個指標來反映科技投入和創新能力，但它們只是作為輔助指標和評議指標，而且指標考核的內容不具體、不明確。這會使企業不重視技術的改造和更新，不舍得進行研發投入，從而影響企業的創新能力和發展能力。

（四）沒有充分考慮環境保護等企業社會責任

當前，全球環境問題日益成為人們關注的焦點，環境污染、全球變暖、酸雨、土地荒漠化、資源匱乏、臭氧層空洞等諸多問題成為困擾現代文明的一大頑疾。這些問題在全球范圍內已經得到了各國的共同關注與重視。而引起以上問題的最根本原因都直接或間接地與企業有一定關系，甚至是直接關系。在治理和保護人類生存環境方面企業肩負著不可推卸的責任。現行業績評價只是從投資者、債權人、經營者的角度進行評價，殊不知企業業績評價的主體不僅有資產所有者、經營者，還包括政府部門、員工、消費者等其他相關利益主體。忽視其他利益相關者的要求，不反映他們對利益分享的情況和滿意度，不利于評價企業社會責任的履行情況和構建和諧社會的需要，也不利于滿足不同評價主體的信息需求。

三、對我國企業業績評價體系的展望

（一）評價主體的多元化

我國目前的企業績效評價主要在于滿足股東、 債權人和管理者的需要，只偏重對企業內部經營管理的衡量。實際上，公司的所有者不僅包括物質資本所有者――股東和債權人， 而且包括人力資本所有者――勞動者， 并且隨著知識經濟的發展和科學技術的進步，人力資本的作用越來越重要。另一方面，公司的責任增加了：公司運營不僅影響到所有者利益，而且影響到其他利益相關者的利益，如顧客、供應商、當地社區居民、政府等等。企業目標不再是僅僅追求股東利益最大化，而是利益相關者綜合利益最大化（麻曉艷，2007）。隨著社會的進步和經濟的發展，業績評價主體必然多元化，這是趨勢。

（二）評價客體的全面化

現階段我國企業業績評價的客體主要以國有企業和上市公司為主，大多數企業并沒有納入業績評價系統中，這不能不說是一種遺憾。既然所有的企業都是社會經濟的細胞，它們的業績會對我國的經濟、環境、社會等產生重要的影響，對其經營業績績效進行評價也就理所應當。

（三）評價內容的多維化

企業的生產經營除依賴其直接經濟資源的配置外，還必須依賴人力資源、社會資源、生態資源的最優配置，如：人的體力、腦力、情感、動機、道德等人力資源，良好的社會風氣、和諧的企業關系、豐富的社會文化、道德風尚、倫理觀念、誠信協作等社會資源，自然資源、環境等生態資源等等，都在企業生產經營中起著極其重要的作用，甚至是決定性作用。因此，企業資本由傳統的一維資本（財務資本）向多維資本（財務資本、智力資本、社會資本、生態資本）轉變（麻曉艷，2007）。

1.關注非財務指標

財務業績與非財務業績都是企業總體業績不可或缺的組成部分。越來越多的企業意識到，業績評價除了要關注企業內部管理水平及生產率的提高外，還應充分關注客戶滿意程度、企業產品市場占有率、技術創新與產品創新、員工滿意程度等非財務因素。客戶層面、職員層面和技術創新層面等指標，更能反映出企業的發展后勁，具有一定的預示性作用，可以有效地彌補財務指標易導致企業短期行為的缺陷。

2.注重對知識和智力資本等無形資產的評價

智力資本是企業在價值創造過程中借以獲取超額收益、取得持續競爭優勢的各種知識資源的有機綜合體。智力資本是解釋企業市場價值與賬面價值巨大差異的原因。隨著知識經濟的到來，企業的核心利潤源已經發生了實質性的變化。它從以實物型資產為主，演變為以金融/財務型資產和無形資產為主。這些無形資產實質上就是企業內部知識的積累以及智力資本的體現（魏繼華、宗剛，2007）。智力資本等無形資產的不可替代的作用，將使企業更加重視對知識及智力資本的評價。

3.重視創新業績的評價

新時期經濟發展的核心特征就是創新，創新是企業核心競爭力形成與保持的關鍵因素，而核心競爭力是企業實現其戰略目標的法寶。企業只有重視技術創新能力，并將技術創新轉化為核心競爭能力，才能在激烈的市場競爭中不斷擴大市場占有率，為企業帶來長遠的業績效益。因此，創新業績的評價將逐漸成為業績評價的一項重要內容。

4.注重綠色績效評價

企業的生存和發展是以生態環境的良性循環為支撐的。根據可持續發展理論，為謀求永續發展，企業應采用保護環境的生產方法，努力實施既可滿足消費者的需要，又可合理使用自然資源和能源的方式。資源的可持續利用和良好的生態環境是企業可持續發展的基礎。在人們的環保意識越來越強的今天，生態環境因素在企業業績評價體系中必將占有一席之地，綠色績效評價將成為企業業績評價的發展趨勢。

5.關注社會責任業績的評價

社會責任是企業為改善利益相關者的生活質量而貢獻于可持續發展的一種承諾，社會責任已經成為對一流企業“高標準、嚴要求”的公認指標。目前我國企業無論是在國內市場還是在國際市場上都顯著地感受到提高企業社會績效的壓力和動力。一方面，在開拓國際市場時，沒有社會績效意識的企業將處于不利的競爭地位；另一方面，跨國公司來到中國之初就一直強調要致力成為“企業公民”，并積極建立與政府、社會公眾等利益相關者的良好關系（趙喜倉、周蔓）。所有這些都表明，整個社會和企業會越來越重視企業社會責任業績的評價。

【參考文獻】

［1］ 李玲玲.企業業績評價―方法與運用［M］.北京：清華大學出版社，2004.

［2］ 張蕊.企業戰略經營業績評價指標體系研究［M］.北京：中國財政經濟出版社，2002.

［3］ 財政部統計評價司.二00三年企業效績評價標準值［M］.北京：經濟科學出版社，2003.

［4］ 麻曉艷.企業業績評價模式演進及趨勢［J］.商業時代，2007，（10）： 37-38.

［5］ 魏繼華，宗剛.企業管理變革下的業績評價創新趨勢［J］.商業時代，2007，（4）：46-47.

［6］ 楊紅麗.從企業績效評價指標體系的歷史演進看發展趨勢［J］.經濟視角，2007，（2）：72-73.

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關鍵詞：經濟增加值；工業增加值；經營管理

中圖分類號：F0 文獻標識碼:A

1 經濟增加值以及工業增加值概述

1.1 經濟增加值概述 經濟增加值(EVA)是20世紀90年展起來的一種企業業績評價方法，由美國Stern Stewart & Co管理咨詢公司提出來，目前已在全球范圍內被廣泛應用，并逐漸成為一種全球通用的衡量標準。EVA的核心是衡量價值，它考慮了帶來企業利潤的所有成本，既包括了生產經營活動中的成本，也包括了資本成本，其基本理念是資本獲得的收益至少能彌補投資者承擔的風險。

1.2 工業增加值概述。工業增加值是指工業企業在報告期內以貨幣形式表現的工業生產活動的最終成果；是工業企業全部生產活動的總成果扣除了在生產過程中消耗或轉移的物質產品和勞務價值后的余額；是工業企業生產過程中新增加的價值。

增加值是國民經濟核算的一項基礎指標。各部門增加值之和即是國內生產總值，它反映的是一個國家（地區）在一定期時期內所生產的和提供的全部最終產品和服務的市場價值的總和，同時也反映了生產單位或部門對國內生產總值的貢獻。因此，建立增加值統計，將為計算國內生產總值提供可靠依據，是建立資金流量的基礎。工業企業建立增加值統計，可以反映工業企業的投入、產出和經濟效益情況，為改善工業企業生產經營提供依據，并促進工業企業會計和統計核算的協調。

1.3 企業內部考核指標混亂。目前我國的很多企業很龐大，內部部門很多，而每個部門都各自為政，有自己的業務考核體系，當然，不同部門運用不同的考核體系可能會因地制宜些，但這樣一來，各個部門之間的衡量指標就會不同，這會造成企業公司指標的財務混亂，也會加深各部門的矛盾。

1.4 我國企業尤其是上市公司會計報表信息的可信度不高。目前，我國的會計表的失真現象及所造成的后果是十分嚴重的。從一個國家的角度講，可以使市場信號失真造成政策制定的失誤，可以干擾市場經濟的發展，使資源配置低效劣化，造成大范圍的國家利益受損。從企業的角度講，可以對企業進行誤導，使企業的決策失誤失去市場機會，便企業的近期利益和長遠利益受損。同時也便會計行業本身深受其害，危害會計工作的組織體系和工作規范體系，使內控系統秩序失控，會計秩序混亂，滋生腐敗和犯罪。

1.5 企業庫存量過大。現代企業處于一個完全開放的市場環境中，競爭壓力大，這使得很多企業為了不斷貨，提高自己的供貨能力，大量積壓貨品。雖然這樣可以降低企業風險，能夠及時提供買主貨品，但這樣一來企業的工業中間值會增加，那么企業的工業增加值就會減少。

1.6 企業自主創新性低。自主創新是相對于技術引進、模仿而言的一種創造活動，是指通過擁有自主知識產權的獨特的核心技術以及在此基礎上實現新產品的價值的過程。即創新所需的核心技術來源于內部的技術突破，擺脫技術引進、技術模仿對外部技術的依賴，依靠自身力量、通過獨立的研究開發活動而獲得的，其本質就是牢牢把握創新核心環節的主動權，掌握核心技術的所有權。自主創新的成果，一般體現為新的科學發現以及擁有自主知識產權的技術、產品、品牌等。

然而我國企業大都是追隨者，沒有自己的專利與技術，這樣一來，企業賺取的只是生產價值鏈上附加值最低的生產價值，這樣雖然工業中間值會降低，但工業總產值相應也會大幅度降低，二者之差工業增加值較之自主創新型企業就會遜色很多。

2 從經濟增加值和工業增加值角度對我國企業經營管理提出幾點建議

2.1 注重企業的可持續發展經濟增加值更注重企業的可持續發展。它不鼓勵以犧牲長期業績的代價來夸大短期效果，也就是不鼓勵諸如削減研究和開發費用的行為，而是鼓勵企業的經營進行能給企業帶來長遠利益的投資決策，如新產品的研究和開發、人力資源的培養等等。這樣就能夠杜絕企業經營者短期行為的發生。因此，應用經濟增加值不但符合企業的長期發展利益，而且也符合知識經濟時代的要求。可見，經濟增加值指標非常注重企業的可持續發展，有利于企業創新的技術進步，這對企業具有特殊重要的意義。

2.2 終結企業多種財務指標的混亂狀況。經濟增加值是一個綜合性成長指標，僅用一種財務衡量指標就連接了所有決策過程，并將公司各種經營活動歸結為一個目的，即如何增加經濟增加值，而且，經濟增加值為各部門的員工提供了相互進行溝通的共同語言，使企業內部的信息交流更加有效。經濟增加值終結了公司多種財務指標的混亂狀況。

鑒于我國企業的大多數企業內部存在多種業務考核體系，使用的衡量指標甚至很不一致，經濟增加值提示我們應終結企業的多種財務指標的混亂狀況，以此來減少內部部門、員工間的矛盾，增加員工的相互溝通，提高信息的流暢程度。

2.3 盡量提高企業尤其是上市公司會計報表信息的可信度。我國很多上市公司存在著會計信息失真現象，而經濟增長值指標已經在傳統的會計利潤指標的基礎上進行了一系列的調整，但其數據仍來源于財務報表，仍依賴于信息披露的可靠性，若提供的報表不町靠，就會導致業績評價的效果大打折扣。因此，提高企業財務會計報表信息的可靠性對于增強實施經濟增長值指標的效果很重要。反過來，從經濟增長值看企業的經營管理，會計報表的可信度有待進一步的提高。

2.4 清理庫存，增收節支。從工業增加值來看，工業總產出越高，工業中間值越低，工業增加值越大，而庫存量如果過大，就會增加工業中間值進而降低工業的增加值。

目前各地區國企庫存快速上升，應引起企業領導高度關注。建議企業全面開展增收節支活動，增加自有資金，同時建議政府和監管部門加緊引導國有企業進行精細化管理，加強資金使用的制度化、規范化建設，在保證企業經營必要開支的情況下，嚴格壓縮運營成本。要號召企業內部自上而下樹立節約美德，做到資源共享，物盡其用。這不僅是克服當前困境之所需。也是謀求長遠發展之必要。

2.5 培養高素質人才，提高企業自主創新能力。根據工業增加值理論，工業總產值減去工業中間投入即工業增加值，我們不難發現，如果企業能提高自主創新能力，那么工業增加值就會相應提高。

人是創新之本，隨著科技的不斷進步，市場競爭愈來愈體現為技術的競爭，最終體現在人才的角逐上。可以說誰擁有一支高素質的人才隊伍，誰就有了成功的基礎。所以企業要加大高層次人才培養渠道，要以重大科技項目培養和凝聚人才，要以團隊引進和以才引才等切實可行的措施吸引高層次人才向企業流動，為企業所用。另外企業還要加大引進人才支持力度。最后企業還要進一步落實各項人才引進的政策，做到工作上具體指導，生活上周到關懷，項目上優先扶持，整合資源、健全機制、優化服務、強化考核，打造引得進、留得住、用得好的人才成長環境。只有這樣，企業的自主創新能力才能提高，我國的工業增加值才能提升。

參考文獻

篇8

【關鍵詞】財務報表 局限性 會計信息

一、財務報表的局限性分析

（一）財務報表本身的局限性

受會計假設和會計原則的約束，尤其是受歷史成本和權責發生制的約束，財務報表本身存在眾多的局限性。企業財務報表是進行財務分析與評價的基礎，財務報表的局限性導致財務分析與評價的局限性，財務報表的局限性常常表現為以下幾方面：

1.現行財務報表所提供的財務信息主要反映已發生的歷史事項，它與使用者決策所需要的有關未來信息的相關性較低

由于財務報表是報告歷史事項，財務分析是對過去事項的檢驗，因而這些信息無論何時運用于決策過程中，都存在著一個重要假設，即過去是預測未來的合理基礎。因此，目前的財務報表普遍缺少前瞻性信息和預測性信息，而許多信息使用者需要的恰恰是企業的前景狀況。歷史信息雖然在一定程度上可以預示未來，但決不能等同于代表將來。我們經常可以看到，企業提供的財務報表展示著過去輝煌的業績，但隨后經營狀況卻直線下降，此時投資者也往往受財務報表的蒙蔽而遭受損失。

2.財務人員的從業能力對財務報表質量的影響

會計報表的結果來源于基層基礎數據的采集、統計和計算。從基層到高層的財務人員如果專業能力不強，產生的會計信息就會受到不利影響。例如，新準則的頒布，對會計人員來講不僅是對已有會計專業知識的更新，更是要求改變原有會計制度下較少運用職業判斷的思維方式，提高對會計準則運用的職業判斷能力。但是由于長期以來的客觀條件及主觀因素，會計人員側重于學習會計理論知識，將經濟業務的處理更多的作為技術操作，缺乏對經濟業務不確定性判斷能力的培養，從而在一定程度上影響了會計信息質量。

3.會計政策和會計處理方法對財務報表的影響

根據新準則規定，企業可以自由選擇會計政策與會計處理方法。企業存貨發出計價方法、固定資產折舊方法、壞賬的計提方法、對外投資的核算方法、所得稅會計的核算方法等，都可以有不同的選擇。從而造成即使是兩個同樣的企業，也會得出不同的財務分析結果。

4.現行財務報表局限于反映能用貨幣計量的信息

現行財務報表無法反映許多對企業財務狀況和經營成果產生重大影響的非貨幣計量信息。如產品的競爭力、人力資源的質量和管理、企業家的能力和責任心、員工的合作精神和工作積極性、企業的綜合競爭力、產品和技術的創新能力等，盡管這些信息都是觀察和評價一個企業時的重要信息，但由于這些信息無法用貨幣形式進行描述，所以無法在財務報表中進行列示。因此，對投資者或者其他會計信息使用者來說，就無法通過財務報表上的信息了解企業的真實情況。

5.會計估計的存在對財務報表的影響

會計估計是指對結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作出的判斷。因為利用的是最近的資料，因此，會計報表中的某些數據并不是十分精確，如固定資產的折舊年限、折舊率、凈殘值率、 壞賬、無形資產的收益期限等，這些都含有人為主觀估計因素。

6.現行財務報告不能滿足不同信息使用者的要求

相關性是保證會計信息決策有用性的重要質量特性。會計信息使用者眾多，不同的信息使用者所面臨的決策各不相同，其信息需求千差萬別。而現行財務報告采用的是統一的格式、內容，即通用報告模式，提供通用信息，對不同的信息使用者都是無差異的，這種無差異的通用報告不能充分滿足不同決策者的信息需要。

7.會計環境的影響

近年來，由于跨國公司的大量出現以及外商投資企業的大量增多，會計國際化問題也成為一個日益重要的話題。以跨國公司為例，由于其子公司分散在各地，各國的會計準則又不盡相同，使用的記賬本位幣也不相同，再加上匯率的經常變動，使得會計處理更加復雜，會計資料的可比性也受影響。因此，我們對跨國公司的財務報表進行分析時，就將面臨更多的問題，例如財務報表的換算。同時，對財務報表各相同項目的分析，也要結合各國的會計環境進行綜合考察，比如說考察兩個國家的財務報表，以歷史成本原則為基礎的資產負債表項目中，雖然土地的歷史成本相同，在報表上沒有差別，但從現行成本的角度來看，就會有顯著的差異。

8.行業性質的影響

不同行業企業，由于其業務性質不同，所以采用比率分析時，就要考察企業所在行業的平均水平。例如，工業企業的存貨周轉率就要比商業企業低得多。如果一個企業采用多元化經營戰略，涉及許多行業的話，進行比率分析時就會失去意義。這時就要考慮同行業的平均水平，結合企業的各部門分析以及當時的具體環境，得出一個比較合理的指標評價。

（二）財務指標分析的局限性

所謂財務報表分析，就是以財務報表為主要依據，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規范的分析程序，通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析，從而對企業的財務狀況、經營情況及其經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。不同財務分析目的，需要使用不同的分析方法，側重不同的考核數據指標。但是財務指標分析不論是主觀上還是客觀上都具有很大的局限性。

1.財務指標分析的主觀局限性

由于財務報表是由企業的財務人員根據有關的法規、制度、準則等編制的，不可避免地會出現一些人為的差錯和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響分析的結果。

（1）分析者分析能力的局限性

對企業財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、解讀力、判斷力以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不同。如果缺乏實踐經驗，就很可能出現理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果。

（2）分析者有意操縱財務指標的行為

財務報表數據的信息質量受制于企業管理當局的職業道德。眾所周知，企業就是為了盈利。然而，盈利的方法和途徑卻是多種多樣的。有的人通過正當的經營來謀取利潤，也有人通過其他的操作來謀取利益。

2.財務指標分析的客觀局限性

在實際的經營過程中，我們常用的指標主要是評價企業的短期償債能力和企業收益能力。以流動比率和速動比率為例：

（1）流動比率=流動資產總額÷流動負債總額。表明企業每1元流動負債有多少流動資產作為償付保證，比率越大，說明對短期債務的償付能力越強。

但是，流動資產中有相當部分是不具有清償能力的；其次，流動資產中還有一些項目是不能變現的。所以，有時候，高流動比率并不一定表示企業對短期債務具有很高的清償能力。

（2）速動比率=速動資產總額÷流動負債總額。由于速動資產扣除了變現能力較慢的存貨，在一定程度上彌補了流動比率的不足。但速動資產中應收賬款能否收回，壞賬準備是否足額計提都直接影響速動資產，進而影響速動比率。因此，當速動資產中含有大量的不良應收賬款時，企業就必然無法準確判斷其短期償債能力，許多企業正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。

（三）財務分析方法的局限性

財務報表分析常用的方法包括：比率分析法、比較分析法和趨勢分析法等。

1.比率分析法的局限

（1）比率分析法自身的局限性。比率分析法是一種事后分析方法，在市場經濟條件下，已表現出一定的滯后性。

（2）比率分析法受財務報表局限性影響。由于報表中的數據主要采用貨幣計量，對報表內的數據資料能夠計量，而對一些報表外的信息，如未作記錄或有負債、未決訴訟、為他人擔保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進行企業財務報表分析，事后財務分析很難滿足相關使用者的需求。

（3）比率分析法缺乏一定的相關性和預見性。比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數據為基礎的財務報表之上，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣，弱化了其為企業決策提供有效服務的能力。

2.趨勢分析法的局限性

（1）趨勢分析法所依據的資料，主要是財務報表的數據，具有一定的局限性。

（2）由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變，使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。

3.比較分析法的局限性

比較分析法在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義。然而數據是否可比受眾多條件的制約，如計算方法是否相同、計價標準是否一致、時間長度是否相等；在進行同行業比較時，要使其具有可比性，至少應具備3個條件：（1）同行業的業務性質相同或相似；（2）企業的經營規模較為接近；（3）經營方式相近或相同。

二、應對措施

（一）編制預測財務報表

由于報表使用者在經驗、技術和對企業的了解程度上存在欠缺，無法對企業的未來情況做出合理的預計，因此編制預測財務報表的要求越來越強。而目前，我國只要求上市公司在募股說明書和上市公告中公布盈利預測信息。另外，編制預測財務報告也是企業內部管理的一種需要。預測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強用戶決策與評價相關性，應當成為信息披露的一個重要方面。

（二）財務與非財務信息并重

除現有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其他非財務信息。例如市場份額、用戶滿意程度、新產品開發和服務、企業面臨的機會和風險、股東和主要管理人員的信息、企業經營業務、資產范圍與內容、主要競爭對手及與人力資源有關的無形資產的價值等。非財務信息的披露，有利于信息使用者對企業的綜合分析評價及對企業前景的判斷。

（三）多種計量基礎并用

改變過去主要以歷史成本為計量基礎的計量方式，在可能的情況下更多的采用市場價值計量，使得會計信息更貼近于現行價值，但并不是完全放棄歷史成本的計量方式。

（四）滿足不同信息使用者是財務報告的重要內容

根據不用的使用者編制不用模式的報告，如：概括性報告、預測報告、分析與討論報告和社會責任報告。從而滿足投資者、管理人員還包括政府部門、企業職工、社會公眾更具體、更個性化的要求。同時，企業也可以根據統計資料了解用戶所需要的信息，為將來制定會計政策提供依據。

（五）改進財務報告模式

改進現行通用財務報告模式，引入事項會計和數據庫會計。具體運用原則：一是使用者能夠按照事項重構資產負債表中的匯總數據，并按照需求重新匯總數據；二是在收益表中對事項的描述信息應有助于使用者在設定外部變量變化的情況下，對未來發生的同類事項的預測。

（六）豐富財務報表附表及附注說明

由于報表內容日益復雜化，表內已無法包容更多的信息，而表內某些信息若不加以必要的說明或補充又難以理解。因此，增加報表附表及表外附注說明將成為更好的理解報表信息的解決途徑。這些附表及附注說明可能反映的信息包括：有助于理解財務報表的重要信息；采用與報表不同基礎編制的信息；可以反映在報表內，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息；用于補充報表信息的統計信息等。

（七）分行業建立起標桿性數據

統一企業會計戰略，提高企業財務報表可比性是一種理想化的方法。各個企業面對各自不同的情況，搞一刀切的會計戰略顯然是不切實際和有悖于科學規律的。一個企業要想生存、發展必須在時刻清晰地知道其所處行業的競爭環境占據的位置。我們可以建立起分行業的會計戰略，出具指導意義的標桿性企業財務報表資料。這樣有利于行業內企業以及集團內企業的比較和分析，增強企業財務報表的可比性。同時，提高會計人員的業務素質，增強職業判斷能力。

（八）縮短企業財務報表披露時間

編制財務預算報表，盡可能及時提供企業財務報表，必要時可以縮短企業財務報表提供的周期。例如，適當發表臨時企業財務報表，實時企業財務報表等。編制財務預算報表可彌補報表使用者在經驗、技術和對行業了解程度上存在的欠缺，對企業的未來情況做出合理的預計。另外，編制財務預算報表也是企業內部管理的一種需要。預測信息雖然缺乏可靠的保證，但畢竟能克服歷史信息的不足，增強報表使用者決策與評價的相關性。

（九）重視公允價值計量

對會計確認、會計計量和報告的方法進行逐步轉變，將單一的計量屬性向多種計量屬性轉化，提供多元信息。事實上，我們也正在努力。例如，在新準則中廣泛地應用了公允價值計量。公允價值更強調信息的相關性、有利于企業資本的保全，更能真實地反映企業的收益，也是我國會計準則與國際慣例趨同的表現。

主要參考文獻：

[1]王松年.論財務報告的改進.會計研究，2000.

[2]張先治.財務分析.東北財經大學出版社，2004.

[3]杜興強.談現行財務報告模式的局限性及改進設想.財會月刊，1998.

篇9

一、現代企業財務管理的特點

隨著時代的發展，現代企業的管理體系已經逐步形成了生產管理、營銷管理、技術管理、財務管理等管理模式，財務管理區別于其他管理模式的主要特點如下：

（一）涉及面廣

財務管理的對象是企業資金，企業的每一個部門無不和資金有關。因此，財務管理工作滲透到企業的每一個部門、每一個環節中，涉及企業的方方面面。財務部門通過資金與企業的各個環節建立聯系，以資金為紐帶牽動各個部門的活動。

（二）綜合程度強

財務管理是利用價值手段管理企業的生產經營活動，將企業的生產過程、經營成果轉化成價值形態，因此需要用高度綜合的手段來進行管理。

（三）靈敏度高

企業的一切經營活動都通過財務指標來反映，財務部門通過財務指標的分析、計算、整理、綜合，進而掌握企業各部門的動態，為領導決策提供依據。因此，財務管理是一個完整的循環活動過程。財務管理包括財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析。

二、企業財務管理不善產生的弊端

財務管理的特點決定了其在企業管理中的重要地位，然而遺憾的是，許多企業通常不重視財務管理。經營者經常想著的是市場營銷，怎樣多來錢，很少從財務管理上做文章；而被忽視的財務管理，則是這些企業處于弱勢的主要原因之一。財務管理不善的弊病體現在如下幾個方面：

（一）導致企業資源的效率降低

一個企業經營效益的好壞不僅僅取決于資源的多寡，還取決于資源的效率。同樣具有100萬元資產的企業，有的每年能帶來20萬元的利潤，有的只能帶來三五萬元的利潤，這正是財務管理作用的結果。比如存貨：良好的財務管理在保證正常生產的情況下盡量降低企業庫存的數量，減少庫存占用的資金，以提高企業庫存的效率。

（二）導致財務危機

財務危機產生的原因有多方面，主要是財務管理不善，沒有確保企業具有良好的償債能力，一旦市場出現滑坡，企業就會陷入財務困境。企業陷入危機，有的是市場競爭激烈的結果，有的是產品過時的結果，但不少企業是在市場前景一片大好的情況下陷入危機，這便是企業財務上出了問題。比如，過度的快速擴張造成企業資金緊張，大量的應收賬款不能及時收回造成企業資金短缺等。

（三）導致企業資產流失

企業內部控制制度是財務管理工作的一個重要方面，企業內部控制制度的主要目的之一就是保證企業財產的完整，防止舞弊的發生。不少企業出現資產流失的狀況，大部分是因為缺乏良好的內部控制制度。

三、加強企業財務管理的幾點建議

如何加強財務管理，使之成為企業管理的中心，筆者認為應注意如下幾個方面：

（一）加強企業的財務管理需要有合格的會計人才

現代企業管理下的會計人員不應僅會記賬、算賬、報賬，還應具備四種素質：

1.良好的道德素質，即“誠信為本，操守為重，堅持準則，不作假賬”。

2.綜合的經濟知識，作為企業管理人員之一，除會計專業知識外，還應精通法律、計算機、外語，熟知財務管理、審計、金融、證券、人力資源等相關專業知識。

3.內外協調能力，會計人員既要與企業內部各部門打交道，還要與工商、稅務、銀行、物價、供應商、經銷商等多部門多單位協調關系。

4.不斷創新的精神。面對“服務主體多元化、信息需求多樣化、管理手段電子化”的財務信息新形勢，會計人員必須不斷更新、補充專業知識，提高自身綜合素質，了解相關法律、法規的調整變化，不斷創新工作方法，以適應新的工作模式和新的理財環境。

（二）經營者必須具備基本的理財觀念

作為企業的經營者應具備以下幾個基本的理財觀念：

1.企業管理以財務管理為中心觀念。確立財務管理在企業管理中的核心地位，發揮財務的預測、決策、計劃、控制、考核等方面的作用。

2.現金流量觀念。人們一般用資產負債率來評價企業的償債能力，但企業的資產當中很大一部分是房產、生產設備等固定資產，這些資產只有在企業破產的情況下才能夠用來償還債務。顯然僅用資產負債率來衡量企業的償債能力不夠。企業的債務基本上是需要用現金來償還的，企業真正的償債能力取決于其現金流。因此，企業的經營者應特別重視現金流量的控制，加強對企業現金收支的管理。

3.貨幣的時間價值觀念。通常應用于企業的投資決策。如，同樣能帶來100萬元利潤的投資項目，企業應選擇盡早取得利潤的項目。貨幣的時間價值還體現在企業的資金管理上，具備貨幣的時間價值觀念的經營者自然會重視企業應收賬款和存貨的管理。

4.風險――報酬觀念。企業的經營者必須在報酬和風險之間權衡，為追求較高的報酬而承擔較大的風險，或者為減少風險而接收較低的報酬。在實際經營過程中，企業的經營者往往只看重報酬，而很少去關注風險，因而犯錯機率就大。

（三）做好預算與控制

現代企業的管理體系利用全面預算管理，將生產管理、營銷管理、技術管理、財務管理四個部分有機地聯系在一起，形成現代化的管理方法。全面預算是企業為了實現其生產經營目標，將企業各個部門的經營活動進行規劃形成的一套反映企業預期經營活動的實施方案。財務預算是全面預算的核心內容。它是以企業的財務預測和財務決策為前提，是企業實行內部控制的重要工具，也是財務控制的重要依據。企業財務人員在設計安排預算時，應做到以下幾個方面：

1.確定合適的預算指標。不少企業在編制預算時，忽視對市場的調查與預測，不僅使很多預算指標與市場環境不相容，還使整個預算指標體系難以被市場接受。

2.預算管理要有整體觀念。預算管理應從全局出發，系統分析公司內部與市場的關系，分析公司內部各個子系統之間的系統關系，通過預算管理來實現企業財務目標，實現公司整體利益最大化。

3.預算管理要有責任觀念。逐級授權，逐級分配責任。不少企業經營者認為預算就是一整套財務計劃表格，只要按照資金的收入和支出項目分別填列就行了；或者將所有會計科目的計劃數確定下來，進行匯總，按照報表的編制方法，最終得出企業明年的損益表、資產負債表和現金流量表的具體預測結果。由于財務預算流于形式，未取得應有的效果，企業對繼續實施財務預算管理失去信心，一小部分企業甚至停止了預算編制。因此，重點不在于企業有無預算管理制度，而在于預算管理是否有效實施和落實。企業應設置專門的預算機構或組織專門人員參與預算編制，并對預算執行進行跟蹤管理和預算調整，將全面預算層層分解落實下去，避免出現將編好的預算報表“鎖”在抽屜里的現象。

（四）設計最佳的籌資決策

一個具有良好發展前途的企業，生產和經銷的商品品種和數量都會不斷增加；對內、對外投資額會不斷擴大。為此，企業需要結合實際情況選擇不同的方式籌集資金。所有者權益資金和債務資金、長期資金和短期資金以及不同籌資方式所籌資金的比重反映企業的資金結構。資金結構及其變化會直接關系到所有者、債權人、國家及其他有關方面的利益。資金結構問題是籌資決策的關鍵，對企業加強管理降低資金成本、降低財務風險、增加財務杠桿利益具有重要意義。在財務活動中，由于某種原因會出現資金結構不合理的情況，以至影響到企業的生存和發展，因此在決定資金結構時，需要考慮以下因素：

1.資金成本不同。一般來講，負債資金的資金成本較低，所有者權益資金的資金成本較高。

2.財務風險。負債資金的財務風險較高，所有者權益的財務風險較低。

3.企業的資產結構。企業所屬行業不同，其資產結構會有很大差別。重工業企業長期資產所占比重比輕工業企業大，長期資產需要長期占用資金，多采用所有者權益資金。

4.企業的籌資策略。籌資策略分為積極型、保守型和中庸型。積極型，負債比重會高一些；保守型，所有者權益比重會高一些；中庸型則介于二者之間。最重要的是綜合資金成本和財務風險，要充分考慮二者的影響。

（五）制定最佳的投資決策

篇10

本標準規定了xxxxxx會計檔案管理管理的管理職責、管理內容與要求、檢查與考核。

本標準適用于xxxxxx會計檔案的管理。2引用標準

下列標準所包含的條文通過在本標準中引用而構成為本標準的條文。

財政部會第4號《企業財務通則》。

財政部會第5號《企業會計準則》。

財政部財工字(92)574號《工業企業財務制度》。

華中電力集團電力工業企業成本管理辦法(試行)

3管理職責

會計檔案管理工作由局長工作部負責，會計(文書)檔案管理人員負責日常具體管理。

4管理內容與要求

4.1基本任務

4.1.1負責接收、編目、保管、查閱、鑒定、銷毀與統計本局形成的會計檔案，做到保管妥善、存放有序、查閱方便。

4.1.2做好會計檔案的查閱、復制利用工作，為全局經營管理工作服務。

4.1.3負責對本局形成的財務檔案的歸檔工作進行業務指導。

4.1.4負責對已超過保管期限的或無保存價值的會計檔案提出存毀意見，并監銷經批準銷毀的會計檔案。

4.2歸檔范圍

4.2.1會計檔案是指會計憑證、會計帳簿和財務報告等會計核算專業材料，是記錄和反映本局經濟業務的重要史料和證據，具體包括:

1)會計憑證類：原始憑證，記帳憑證，匯總憑證，其他會計憑證。

2)會計帳簿類：總帳，明細帳，日記帳，固定資產卡，輔助帳簿，其他會計帳簿。

3)財務報告類：月度、季度、年度財務報告，包括會計報表、附表、附注及文字說明，其他財務報告。

4)其他類：銀行存款余額調節表，銀行對帳單，其他應當保存的會計核算專業資料，會計檔案移交清冊、保管清冊、銷毀清冊。

4.2.2局財務部采用電子計算機進行核算的會計材料，除應當歸檔打印出的紙質會計檔案外，還應將磁盤、光盤等磁性介質移交局檔案館保管。

4.2.3會計檔案具體歸檔范圍詳見本局標準：《文件材料歸檔管理規定》。

4.3歸檔要求和時間

4.3.1本局每年形成的會計檔案，應由局財務部按照歸檔要求，負責整理立卷，裝訂成冊(做到卷內無裝訂金屬物，紙張無破損)，并編制會計檔案保管清冊。

4.3.2當年形成的會計檔案，在會計年度終了后，暫由局財務部保管一年，期滿之后，第二年由局財務部編制移交清冊，向局檔案館移交。

4.3.3編制會計檔案移清冊時，應列明移交的會計檔案名稱、卷號、冊數、起止年度等內容。

4.3.4會計檔案人員接收會計檔案時，須按照移交清冊所列容逐項交接，交接完畢后，交接雙方經辦人在會計檔案移交清冊上簽名或蓋章。

4.3.5已歸檔的會計檔案，原則上應當保持原卷冊的封裝，個別需要拆封重新整理的，檔案人員應會同局財務部經辦人共同拆封整理，以分清責任。

4.4會計檔案的管理

4.4.1會計檔案管理人員對已歸檔的會計檔案，按照《供電企業檔案分類表》(試行)、《會計檔案管理辦法》的規定進行編號、劃分保管期限。

4.4.2根據計算機檔案管理程序的要求，對已歸檔的會計檔案，按會計名稱、案卷號的順序，逐卷、逐個字段地輸入微機。

4.4.3使用標準檔案裝具裝盒，填寫好裝具脊背和盒面各欄項目的內容后，按“年度——會計名稱——案卷號”的順序排架。

4.5會計檔案的鑒定與銷毀

4.5.1會計檔案的保管期限分為永久、定期兩類，定期保管期限分為3年、5年、15年、25年4類。

4.5.2全局職工工資表、年度財務報告(決算)(包括文字分析)、會計檔案保管清冊、銷毀清冊等，定為永久保管。

4.5.3現金和銀行存款日記帳、固定資產卡片，其保管期限定為25年。

4.5.4原始憑證、記帳憑證、匯總憑證、總帳(包括日記總帳)、明細帳、日記帳、輔助帳、會計檔案移交清冊等，其保管期限為15年。

4.5.5銀行余額調節表、銀行對帳單、固定資產報廢清理后的卡片、月、度會計報表其保管期限定為5年。

4.5.6主要財務指標快報(包括文字分析)，其保管期限定為3年。

4.5.7本規定確保的保管期限，從會計年度終了后的第一天算起。

4.5.8保管期滿的會計檔案，由局檔案館會同局財務部提出段意見，編制會計檔案銷毀清冊，列明銷毀會計檔案名稱、卷號、冊數、起止年度和檔案編號、應保管期限、已保管期限、銷毀時間等內容。

4.5.9局分管領導須在會計檔案銷毀清冊上簽署意見。

4.5.10銷毀會計檔案時，會計檔案人員和局財務部派員共同監銷，監銷人在銷毀會計檔案前，按照會計檔案銷毀清冊所列內容清點核對所要銷毀的會計檔案；銷毀后，須在會計檔案銷毀清冊上簽字蓋章，并將監銷情況向局分管領導報告。

4.5.11保管期滿后但未結清債權債務原始憑證和涉及其他未了事項的原始憑證，不得銷毀，須單獨抽出立卷，保管到未了事項完結時為止；單獨抽出立卷的會計檔案，需在會計檔案銷毀清冊和會計檔案保管清冊中列明。

4.6會計檔案的利用

4.6.1編制會計檔案案卷目錄(含會計憑證目錄、會計帳簿目錄、會計報表目錄等)檢索工具，積極主動地提供檔案，為全局經濟工作服務。

4.6.2歸檔保存在會計檔案只供本局財務人員查閱，不得外借；如有特殊需要，經局分管領導批準，可以提供查閱或復制，并辦理登記手續。

4.6.3查閱或復制會計檔案的人員，不準在會計檔案上涂畫、拆封和抽換。

4.6.4本局的會計檔案任何人不得攜帶出境。

4.7會計檔案的保管

4.7.1會計檔案庫房須按國家標準保持適宜的溫濕度，即：溫度控制在14℃～24℃之間，濕度控制在45%～65%之間。

4.7.2庫房內每層密集架中須定期投放防蟲藥片(盒)，以防治害蟲對庫存檔案的侵蝕。

5檢查與考核