營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的概念范文

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篇1

國外關(guān)于營運(yùn)資金管理的研究始于20世紀(jì)30年代，我國于1993年引入營運(yùn)資金這一概念后，對營運(yùn)資金管理的研究才逐漸展開。營運(yùn)資金管理是公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，與公司價(jià)值創(chuàng)造和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)緊密相關(guān)。因營運(yùn)資金管理不善而導(dǎo)致的破產(chǎn)倒閉案例已屢見不鮮，2003年美國有著100多年歷史的Kmart申請了破產(chǎn)保護(hù)，2004年在我國運(yùn)營8年之久的普爾斯馬特轟然倒下。近年來，提高營運(yùn)資金管理水平正逐步成為國內(nèi)外企業(yè)關(guān)注的重心之一。通過對營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究，企業(yè)可以找出影響企業(yè)營運(yùn)資金管理績效的關(guān)鍵因素，然后采取相應(yīng)的措施來提高營運(yùn)資金管理水平；同時(shí)，可以判別企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)而對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生和可能發(fā)生的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。然而，對目前關(guān)于營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究成果進(jìn)行歸納總結(jié)，分析發(fā)現(xiàn)營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系有涉及營運(yùn)資金安全性的指標(biāo)，但是較少的研究能夠把營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)合起來。顯然，這不利于對營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)的深入研究，也不利于企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。科學(xué)的營運(yùn)資金管理應(yīng)當(dāng)能夠在降低資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增加企業(yè)收益，最終使企業(yè)價(jià)值得到提升。因此，本文擬從營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)和營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警兩個(gè)方面進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，以期在梳理和把握營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對未來我國營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究方向進(jìn)行探討。

二、關(guān)于營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)的主要研究成果

對營運(yùn)資金管理的評(píng)價(jià)基本上都是基于營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)展開。關(guān)于營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)的研究也由傳統(tǒng)的單一財(cái)務(wù)指標(biāo)逐步發(fā)展為較完整的綜合性評(píng)價(jià)體系，經(jīng)歷了一個(gè)逐步發(fā)展和演變的過程。

（一）國外相關(guān)研究文獻(xiàn)

20世紀(jì)70年代以前對營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)研究主要集中在各單個(gè)組成項(xiàng)目上，并且側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的研究，相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)通常采用應(yīng)收、應(yīng)付賬款、存貨周轉(zhuǎn)率等單項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，然而這類指標(biāo)都存在一定程度的局限性。首先，這類指標(biāo)忽略了流動(dòng)資金之間的內(nèi)在聯(lián)系；其次，利用這類指標(biāo)很難發(fā)現(xiàn)各流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的相互變動(dòng)對營運(yùn)資本的影響程度，繼而無法對營運(yùn)資金進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)。鑒于實(shí)踐中出現(xiàn)的這類問題,有學(xué)者提出了采用現(xiàn)金周期（CashConversionCycle）指標(biāo),用以反映企業(yè)營運(yùn)資金狀況的全貌。RichardV.D.等（1980）提出了反映營運(yùn)資金管理狀況全貌的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)，指出：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。這個(gè)公式后來被廣泛運(yùn)用到對企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效的評(píng)價(jià)之中。但該指標(biāo)忽視了處于不同時(shí)間點(diǎn)、不同生產(chǎn)階段的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目所占用營運(yùn)資金在數(shù)量上的差異，沒有考慮企業(yè)不同形態(tài)營運(yùn)資金的占用情況，因而不利于企業(yè)全面、正確評(píng)價(jià)營運(yùn)資金管理績效。由此，JamesA.Gentry等（1990）在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基礎(chǔ)上，引入了權(quán)重思想，通過對各階段現(xiàn)金流量時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行綜合分析，提出加權(quán)現(xiàn)金周期的概念。加權(quán)現(xiàn)金周期與現(xiàn)金周期相比，考慮了不同形態(tài)營運(yùn)資金占用情況，加權(quán)現(xiàn)金周期融合了整個(gè)循環(huán)使用資金的時(shí)間和數(shù)量值，從而能夠更好地反映營運(yùn)資金績效。但是上述營運(yùn)資金績效的研究都不是針對某個(gè)企業(yè)、某個(gè)行業(yè)的具體研究。JosephCavinato（1990）則以制造業(yè)為例，細(xì)化了產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，并在此基礎(chǔ)上提出了縮短產(chǎn)品-現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的方法。他提出了產(chǎn)品-現(xiàn)金周期指標(biāo)來衡量營運(yùn)資本管理效率。同時(shí)，MartinGasmen等（2003）提出了衡量零售企業(yè)營運(yùn)資金管理效率的“剩余日（Ex-cessdays）”指標(biāo)。該指標(biāo)可有效衡量零售企業(yè)的營運(yùn)資金管理效率，通過與具體行業(yè)的結(jié)合，使研究結(jié)論更具有說服力。綜上，上述評(píng)價(jià)指標(biāo)的主要目的在于評(píng)價(jià)營運(yùn)資金管理的效率，雖然對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有所涉及，但是沒有系統(tǒng)的展開研究，也就不能實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資金管理的最終目的。

（二）國內(nèi)相關(guān)研究文獻(xiàn)

1.高效集成的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。在對傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)體系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，我國學(xué)者郁國建（2000）指出，傳統(tǒng)的評(píng)價(jià)缺乏戰(zhàn)略性和集成性，通過建立一種高效集成的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系，以加強(qiáng)對營運(yùn)資金的更有效管理，他創(chuàng)建了一個(gè)單一的集成指標(biāo)購銷周轉(zhuǎn)率來考核營運(yùn)資金的總體流轉(zhuǎn)情況。然而，基于營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)的信息需求，上述各營運(yùn)資金項(xiàng)目等信息需要進(jìn)一步細(xì)化。由此，邵芬芬（2011）建議將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行細(xì)化，重新定義了“材料周轉(zhuǎn)天數(shù)”“在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)”以及“產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)”。建議將傳統(tǒng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分子改為收回應(yīng)收賬款余額，并進(jìn)一步細(xì)化為收回賬齡為1年、2年等的應(yīng)收賬款金額。顯然，細(xì)化后的營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)指標(biāo)可以提供更多的管理信息。可見，對傳統(tǒng)營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)指標(biāo)的改進(jìn)思路主要有：橫向組合各單一評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而形成綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)；縱向細(xì)化傳統(tǒng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從而劃分不同項(xiàng)目進(jìn)行考核，且改進(jìn)了指標(biāo)結(jié)構(gòu)，使其更加科學(xué)。但上述營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)指標(biāo)改進(jìn)的研究仍囿于傳統(tǒng)視角，往往只側(cè)重于一個(gè)方面，難以正確、全面地反映營運(yùn)資金管理績效。

2.基于層次分析法的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。齊彩紅等（2011）基于層次分析法構(gòu)建了包括和諧性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的評(píng)價(jià)體系，并將這四個(gè)方面作為第一層次指標(biāo)的分類標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而選擇包括“應(yīng)收賬款平均賬齡”“現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比”等在內(nèi)的14個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)作為第二層次指標(biāo)。該體系給出了企業(yè)營運(yùn)資金管理績效的直觀評(píng)價(jià)，但在指標(biāo)選取、分?jǐn)?shù)判定等方面具有較強(qiáng)的主觀性。李爭光等（2011）基于營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)的安全性、流動(dòng)性及收益性，選擇涉及營運(yùn)資金營運(yùn)能力、償債能力等的9項(xiàng)具體指標(biāo)，建立營運(yùn)資金績效指標(biāo)評(píng)價(jià)模型，同時(shí)選取三家家電企業(yè)2009年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過計(jì)算相應(yīng)指標(biāo)來評(píng)價(jià)三個(gè)企業(yè)的營運(yùn)資金管理績效，對企業(yè)營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行了評(píng)價(jià)，為企業(yè)營運(yùn)資金績效管理提供參考。該指標(biāo)體系便于企業(yè)間營運(yùn)資金管理績效的比較，易于找出管理重點(diǎn)，但在指標(biāo)權(quán)重、指標(biāo)得分確定方面較為主觀。徐瑋（2013）則從供應(yīng)鏈資金管理特點(diǎn)出發(fā)，采用層次分析法提出供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理的評(píng)價(jià)指標(biāo)，將營運(yùn)資金管理水平作為目標(biāo)層指標(biāo)，將營運(yùn)資金使用效率、營運(yùn)資金安全性和營運(yùn)資金績效作為準(zhǔn)則層指標(biāo)，并基于煤炭行業(yè)對供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理水平進(jìn)行了評(píng)價(jià)驗(yàn)證。該指標(biāo)體系可以使企業(yè)根據(jù)所得到的分?jǐn)?shù)有針對性地提出改進(jìn)方案，提高資源配置與經(jīng)營效率，降低營運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)，改善供應(yīng)鏈營運(yùn)資金管理水平。可見，基于層次分析法構(gòu)建營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)體系應(yīng)注重指標(biāo)選取、權(quán)重及分值確定的合理性。

3.基于渠道的營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系。針對已有的營運(yùn)資金管理研究對于營運(yùn)資金的分類的缺陷，王竹泉等（2007）提出將經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金按其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系重新分類，并相應(yīng)的提出了新型的營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)體系，即基于企業(yè)渠道管理理念的評(píng)價(jià)體系。與傳統(tǒng)基于要素的營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)體系相比，上述評(píng)價(jià)體系不僅涵蓋的營運(yùn)資金要素更為全面，而且體現(xiàn)了渠道管理的思想。但是上述指標(biāo)體系僅考慮了營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)期，而營運(yùn)資金的盈利性狀況未納入評(píng)價(jià)范疇，使得評(píng)價(jià)結(jié)果相對片面。同時(shí)，在指出現(xiàn)有的基于渠道的營運(yùn)資金管理績效體系未能評(píng)價(jià)營運(yùn)資金的盈利性的同時(shí)，王竹泉（2012）設(shè)計(jì)了基于渠道管理的營運(yùn)資金流動(dòng)性指標(biāo)和盈利性指標(biāo)，增加了由各渠道營運(yùn)資金利潤率指標(biāo)組成的盈利性評(píng)價(jià)部分，對營運(yùn)資金的流動(dòng)性和盈利性進(jìn)行評(píng)價(jià)。可見，基于渠道的營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)研究已經(jīng)從營運(yùn)資金的創(chuàng)新分類到績效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建進(jìn)行了系統(tǒng)詳細(xì)的研究，形成了較為完整的理論體系。綜上所述，基于渠道的評(píng)價(jià)體系是營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)研究的重要領(lǐng)域和成果之一，并且從最初的營運(yùn)資金管理效率評(píng)價(jià)體系發(fā)展到了涉及收益性和流動(dòng)性評(píng)價(jià)的更加完善的指標(biāo)體系。此外，在上述研究成果的分析中也可以明確地看出，營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)體系只是對營運(yùn)資金的安全性和流動(dòng)性展開分析評(píng)價(jià)，并不能起到營運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的目的。

三、關(guān)于營運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要研究成果

營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的核心之一，雖然現(xiàn)階段專門針對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行的研究并不多，有關(guān)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的研究尚處于起步階段，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論與實(shí)踐的發(fā)展已處于較為成熟的階段。可從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的理論研究與實(shí)踐中得到啟發(fā)，參照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立的思路，初步建立起能夠?qū)I運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警的量化模型。蔡佳茹（2012）在借鑒較為成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，結(jié)合營運(yùn)資金的行業(yè)特點(diǎn)，從對影響營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)因素的分析入手，以零售業(yè)上市公司為例，探索了營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立思路與方法，并嘗試性的建立起以多元綜合預(yù)測模型為核心的營運(yùn)資金短缺風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。劉震宇（2013）運(yùn)用灰色預(yù)測系統(tǒng)為理論基礎(chǔ)，從經(jīng)營現(xiàn)金流量比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率5個(gè)方面對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)變量進(jìn)行設(shè)計(jì)，創(chuàng)新結(jié)合灰色點(diǎn)預(yù)測和區(qū)間預(yù)測，構(gòu)建出營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。結(jié)合案例企業(yè)的特點(diǎn)，得出如下結(jié)論：物流企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)過去5年的營運(yùn)資金指標(biāo)值，預(yù)測出未來5年的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的大小。該結(jié)論能及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理中的異常信號(hào)，降低企業(yè)營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。但是由于灰色組合預(yù)測模型無法進(jìn)行企業(yè)間的橫向比較研究，因此這種方法只適用于企業(yè)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測進(jìn)行管理。姚文偉（2014）同樣運(yùn)用灰色預(yù)測系統(tǒng)理論，選取能代表集團(tuán)化企業(yè)營運(yùn)能力的5個(gè)指標(biāo)作為預(yù)測變量，并選擇經(jīng)營現(xiàn)金流入流出比率作為確定閥值的變量，構(gòu)建出營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，旨在通過對營運(yùn)資金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高集團(tuán)化企業(yè)對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力。但是本文只是對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的初步研究，沒有嘗試縱向設(shè)計(jì)更多的營運(yùn)資金或者是財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究。鄭晨（2012）針對以往的研究都只是對營運(yùn)資金的每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行單獨(dú)分析，卻并未聯(lián)系營運(yùn)指標(biāo)的項(xiàng)目進(jìn)行分析，建立起一個(gè)以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率與營運(yùn)資金為主要參數(shù)的綜合模型，同時(shí)針對以往的研究從未涉及過風(fēng)險(xiǎn)管理，在模型中體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)因素，選取了自2007年至2011年滬深兩市的所有生物醫(yī)藥類上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，并通過實(shí)證分析證明營運(yùn)資金與風(fēng)險(xiǎn)管理效果成正比例的關(guān)系。但是本文僅對在國內(nèi)滬深兩市上市的生物醫(yī)藥制造類企業(yè)進(jìn)行了實(shí)證研究，而未將所有的制造類上市企業(yè)納入到本文的研究范圍內(nèi)。綜上所述，學(xué)者們對營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究還處于起步階段。在營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型指標(biāo)的選取上，量化指標(biāo)選取的科學(xué)性有待加強(qiáng)，同時(shí)可以將營運(yùn)資金預(yù)警案例引入到營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析當(dāng)中，做到定量分析與定性分析相結(jié)合，進(jìn)而構(gòu)建出適合各行業(yè)的營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型。

四、營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究展望

（一）拓寬營運(yùn)資金管理績效評(píng)價(jià)

實(shí)證研究的范圍和視野現(xiàn)有研究表明，關(guān)于營運(yùn)資金績效評(píng)價(jià)體系已較為成熟，但是實(shí)證研究較少。因此，從實(shí)證的角度展開分析，對營運(yùn)資金績效評(píng)價(jià)體系具體運(yùn)用，可以彌補(bǔ)規(guī)范研究歸納和演繹的不足，充分的實(shí)證檢驗(yàn)使研究結(jié)論更具有說服力，也便于企業(yè)管理者更好的加以運(yùn)用。

（二）創(chuàng)新營運(yùn)資金管理評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究思路

篇2

關(guān)鍵詞：營運(yùn)資本；營運(yùn)資本管理；現(xiàn)狀；對策

一、引言

營運(yùn)資本（working capital）是用以維持公司日常經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行所需要的資金，是指在公司經(jīng)營活動(dòng)中占用在短期資產(chǎn)上的資金。營運(yùn)資本有廣義和狹義之分：廣義的營運(yùn)資本就是企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額，狹義的營運(yùn)資本是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)總額減去各類流動(dòng)負(fù)債后的余額，也稱凈營運(yùn)資本。因此，大多數(shù)情況下，我們將營運(yùn)資本的概念界定為凈營運(yùn)資本。

營運(yùn)資本管理是指對企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債的管理，它是現(xiàn)代企業(yè)短期財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。它涉及企業(yè)短期投資和融資活動(dòng)，與企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有著密切的聯(lián)系，是企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，涉及到企業(yè)生產(chǎn)的各個(gè)方面。因此，科學(xué)、正確地營運(yùn)資本管理在企業(yè)經(jīng)營管理中起著舉足輕重的地位。

二、我國企業(yè)營運(yùn)資本的現(xiàn)狀

近些年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅速推進(jìn)，賣方市場轉(zhuǎn)向了買方市場，企業(yè)對客戶的爭奪日益激烈，企業(yè)的市場競爭力和產(chǎn)品市場占有份額息息相關(guān)。在此基礎(chǔ)上，提高企業(yè)的商品流轉(zhuǎn)管理具有重要的意義，而要提高企業(yè)商品的流轉(zhuǎn)管理就必然要提高企業(yè)營運(yùn)資本的管理，但目前我國企業(yè)的營運(yùn)資本管理還存在著許多的問題：

（一）流動(dòng)資金不足，融資困難

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國企業(yè)規(guī)模在不斷的擴(kuò)大，但我國企業(yè)在發(fā)展過程中過于重視企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的盲目擴(kuò)大，結(jié)果造成流動(dòng)資金短缺，面臨著營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)這一現(xiàn)象更為普遍，當(dāng)前中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，而貸款難又是中小企業(yè)融資碰到的首要問題，融資困境仍舊制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）現(xiàn)金流量管理弱化，營運(yùn)資金波動(dòng)大

目前，很多企業(yè)存在重銷售、輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象，不注重日常現(xiàn)金流量的管理，營運(yùn)資金波動(dòng)大。部分企業(yè)，尤其是廣大中小企業(yè)，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，對現(xiàn)金日常收支沒有有效的控制。當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，不能正確預(yù)估經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。一旦企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生變化，產(chǎn)品成本提高，經(jīng)營現(xiàn)金流入量銳減，或是新上項(xiàng)目見效慢，原有業(yè)務(wù)資金告急，或是債務(wù)到期，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大等情況出現(xiàn)時(shí)，問題與危機(jī)就充分暴露出來。

（三）應(yīng)收賬款回收困難，壞賬損失增加

應(yīng)收賬款控制不嚴(yán)，數(shù)量普遍很高，相互拖欠情況比較嚴(yán)重，平均拖欠時(shí)間長，資金回收困難。很多時(shí)候企業(yè)高層只是片面地認(rèn)為銷售才是企業(yè)第一要?jiǎng)?wù)，追討債務(wù)和資金回籠是財(cái)務(wù)部門應(yīng)該做的事情，這種觀念的存在會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款絕對額和應(yīng)收賬款回款周期的增大，必然導(dǎo)致應(yīng)收賬款壞賬損失可能性的增大。

（四）存貨管理制度不科學(xué)

當(dāng)前我國多數(shù)企業(yè)對庫存仍然是實(shí)行大類管理，進(jìn)銷差價(jià)核算的方式，這種存貨核算狀態(tài)和方式的存在會(huì)使得企業(yè)的存貨管理出現(xiàn)混亂，尤其是商品類別比較多的企業(yè)，隨著庫存量的增多，盤點(diǎn)和準(zhǔn)確核算完成依靠人力來完成是不可能的。過多的存貨占用會(huì)使得企業(yè)因此而承擔(dān)過重的存儲(chǔ)成本，影響企業(yè)利潤水平，而相反，過少的存貨也會(huì)使得企業(yè)面臨著缺貨而喪失市場機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、改善我國企業(yè)營運(yùn)資金管理的對策

（一）通過多種方式增加融資渠道

隨著我國資本市場的深入發(fā)展，企業(yè)可以通過越來越多的渠道取得資金或者資本，既可以通過長期籌資的方式也可以通過短期籌資的方式。拿短期籌資方式來講，企業(yè)可以通過銀行貸款、也可以通過票據(jù)貼現(xiàn)、或者債權(quán)融資實(shí)現(xiàn)。融資渠道的增多客觀上使得企業(yè)能夠借助外界有實(shí)力的企業(yè)或者金融聯(lián)盟的幫助，進(jìn)而獲得較為充裕的資本。

（二）選擇合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

為了適應(yīng)資產(chǎn)流動(dòng)的要求，企業(yè)在經(jīng)營中要選擇合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，流動(dòng)性資產(chǎn)和長期性資產(chǎn)的比例要安排合理。長期性資產(chǎn)占用太大會(huì)影響資產(chǎn)的流動(dòng)性，會(huì)產(chǎn)生成本沉淀、占?jí)嘿Y金。解決方法應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)經(jīng)營的目標(biāo)情況，在產(chǎn)權(quán)市場租賃、拍賣、合營、實(shí)物投資、置換、出售等方式盤活存量。流動(dòng)性資產(chǎn)比例過大則會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營的報(bào)酬率，對此應(yīng)通過資本市場對外聯(lián)營、合資、上市等擴(kuò)大資本增量，使流動(dòng)性資產(chǎn)保持合適的水平。

（三）加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理

企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營，存貨流轉(zhuǎn)都伴隨著應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)問題，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款拖的時(shí)間太長，那么企業(yè)應(yīng)收賬款資金的成本就會(huì)較高，結(jié)果會(huì)降低企業(yè)營運(yùn)資本的管理效率。所以，企業(yè)要重視對應(yīng)收賬款的管理，充分結(jié)合自身?xiàng)l件和特點(diǎn)制定適合企業(yè)運(yùn)營的應(yīng)收賬款策略。財(cái)務(wù)部門需加強(qiáng)對賒銷業(yè)務(wù)的控制，制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款制度，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)收回，減少風(fēng)險(xiǎn)。

（四）強(qiáng)化存貨的周轉(zhuǎn)和管理

一般情況下，對企業(yè)來說存貨周轉(zhuǎn)的速度越快，說明企業(yè)的銷售能力及存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨庫存占用的資金風(fēng)險(xiǎn)比較小，企業(yè)的變現(xiàn)能力也就越好。但是存貨周轉(zhuǎn)速度過快，也可能會(huì)引起存貨短缺，進(jìn)而增加企業(yè)存貨的采購批量和生產(chǎn)批量造成存貨定貨成本和生產(chǎn)準(zhǔn)備成本上升。所以，企業(yè)應(yīng)該具體結(jié)合行業(yè)特征、市場環(huán)境及企業(yè)自身的特點(diǎn)，確保企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度在一個(gè)合理的水平上。

篇3

關(guān)鍵詞：提升;企業(yè)資金籌措;運(yùn)營管理;能力

一、引言

在企業(yè)管理中，資金籌措與資金運(yùn)營管理息息相關(guān)，二者相互作用，相互影響。提升企業(yè)資金運(yùn)營管理能力，最為關(guān)鍵的就是提升企業(yè)資金籌措能力。資金籌措是資金管理中的重點(diǎn)內(nèi)容，為了保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)，需要實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金籌措能力和資金管理能力的同步提升。

1.企業(yè)資金籌措與運(yùn)營管理之間的關(guān)系。企業(yè)資金籌措與企業(yè)資金運(yùn)營管理之間的關(guān)系密切，資金籌措能夠強(qiáng)化企業(yè)運(yùn)營管理，而良好的運(yùn)營管理也會(huì)為企業(yè)進(jìn)行資金籌措帶來支持。為了提升企業(yè)資金籌措的能力，優(yōu)化企業(yè)運(yùn)營管理，需要對二者之間的關(guān)系進(jìn)行梳理。首先，企業(yè)的資金籌措與企業(yè)的經(jīng)營成本相關(guān)，因此需要研究企業(yè)經(jīng)營成本與生產(chǎn)經(jīng)營之間的相互銜接，換言之，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)長足的發(fā)展，就需要成本增長符合資金籌措趨勢。并且，企業(yè)成本與經(jīng)濟(jì)效益之間的關(guān)系，也直接的決定著企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展；其次，在企業(yè)進(jìn)行資金籌措之前，需要對投資項(xiàng)目進(jìn)行綜合性分析，分析其在經(jīng)濟(jì)市場中的未來效益、資金回籠時(shí)間等。當(dāng)這些因素都確定好之后，再進(jìn)行投資。那么在籌資環(huán)節(jié)中，需要針對資金的具體情況，進(jìn)行籌資渠道對比分析，權(quán)衡市場利弊因素，切實(shí)的將籌資成本降低；第三，企業(yè)進(jìn)行資金籌措環(huán)節(jié)中可能存在著一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)收益產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，因此，需要分析籌資風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益，進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，針對風(fēng)險(xiǎn)比較大的項(xiàng)目提供相應(yīng)的手段，最大程度的降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)資金運(yùn)營管理中存在的問題。經(jīng)過對企業(yè)資金運(yùn)營管理現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查中能夠發(fā)現(xiàn)，企業(yè)資金運(yùn)營管理中存在著以下問題，如，企業(yè)資金使用不規(guī)范、企業(yè)資金管理上缺乏相應(yīng)的制度并且企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)比較差。這些問題都嚴(yán)重的制約著企業(yè)資金管理的水平提升。

2.1企業(yè)資金使用不規(guī)范。在企業(yè)資金運(yùn)營管理中，企業(yè)資金的使用是關(guān)鍵，資金使用不規(guī)范的情況將會(huì)嚴(yán)重的影響企業(yè)財(cái)務(wù)部門的資金管理。具體的表現(xiàn)為，企業(yè)對于內(nèi)部資金隨意應(yīng)用，不能對市場進(jìn)行充分的調(diào)查，導(dǎo)致項(xiàng)目投資與市場發(fā)展步伐難以匹配，出現(xiàn)資金盲目使用的情況，嚴(yán)重的情況下將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金的浪費(fèi)。同時(shí)企業(yè)在制定資金計(jì)劃上的可操作性比較低，在資金計(jì)劃實(shí)施環(huán)節(jié)中總會(huì)出現(xiàn)一些不可預(yù)料的情況，阻礙著資金計(jì)劃的正常落實(shí)。總體而言，企業(yè)在資金使用方面存在著較大的隨意性，基于這樣的資金管理情況對企業(yè)發(fā)展不利。

2.2企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)的制度。從更加嚴(yán)格的意義上分析企業(yè)資金管理現(xiàn)狀，歸根結(jié)底都是企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)的制度，也就是說制度上的缺失將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金管理舉步維艱。目前，國內(nèi)大部分企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)資金管理，都建立了相應(yīng)的資金管理在制度，但是該制度執(zhí)行力較低，大部分的制度只是建立在預(yù)算、結(jié)算等方面，在企業(yè)資金運(yùn)算評(píng)估和評(píng)估效果等方面都表現(xiàn)出了不足。當(dāng)企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)突發(fā)性資金使用問題時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)部門缺乏相應(yīng)的評(píng)價(jià)細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)營慘淡。從企業(yè)資金制度上所暴露出來的問題，正是企業(yè)資金運(yùn)營管理中所需要強(qiáng)化的地方。

2.3企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差。無論在哪種資金運(yùn)營管理中，資金都會(huì)面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，對于企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的防范是保障企業(yè)資金安全的基礎(chǔ)。然而，在很多企業(yè)企業(yè)資金管理中都缺乏資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)部門不能及時(shí)的對企業(yè)資金制定相應(yīng)的防范預(yù)警措施，也缺乏相應(yīng)的備用資金，一旦資金管理出現(xiàn)問題，企業(yè)資金管理將會(huì)措手不及，難以抵御資金風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的情況下，會(huì)導(dǎo)致小型企業(yè)面臨破產(chǎn)。

二、提升企業(yè)資金籌措與運(yùn)營管理能力的對策

提升企業(yè)資金籌措與運(yùn)營管理能力，主要分為在現(xiàn)金、成本、融資等方面的管理。這些不同的層面資金管理，直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況。

1.強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金管理。企業(yè)現(xiàn)金管理在企業(yè)資金運(yùn)營管理中至關(guān)重要，如果企業(yè)現(xiàn)金管理不善，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)苦難的情況，嚴(yán)重的情況下還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)固定資產(chǎn)凍結(jié)。例如在大型的國有制造企業(yè)中，為了避免國有制造企業(yè)固定資產(chǎn)凍結(jié)，企業(yè)先需要對應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行管理，針對個(gè)別客戶的拖欠情況進(jìn)行調(diào)查，采取經(jīng)濟(jì)收緊對策，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)回籠。同時(shí)可以通過改變客戶付款周期的形式，將項(xiàng)目預(yù)付款資金采購形式改變，將企業(yè)向銀行短期借款以及利息費(fèi)用支出的數(shù)目減小。

2.通過人工成本的控制避免企業(yè)固定資本蠶食企業(yè)人工成本是企業(yè)資金管理中重要內(nèi)容，由于涉及到人工，其管理難度比較大，資金運(yùn)行管理比較復(fù)雜，并且與企業(yè)人力資源管理掛鉤。實(shí)現(xiàn)對企業(yè)人工成本進(jìn)行合理的控制，能夠有效提升企業(yè)短期償債能力。如果企業(yè)人工成本控制不當(dāng)，將會(huì)出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資本蠶食的情況。為了緩解企業(yè)資本蠶食，需要通過以下方式對企業(yè)資產(chǎn)債務(wù)進(jìn)行管理：第一，提升員工的基本工資，鼓勵(lì)在市場前線的員工長期在職，發(fā)揮員工熟練的項(xiàng)目捕捉技能，提升項(xiàng)目開發(fā)效率。第二，提升企業(yè)管理會(huì)計(jì)工作能力，注重企業(yè)人工成本的控制。

3.提升企業(yè)融資水平。企業(yè)融資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)項(xiàng)目業(yè)務(wù)拓展的基礎(chǔ)，因此提升企業(yè)資金籌措與運(yùn)行管理能力，還需要將企業(yè)融資能力有效的提升。而企業(yè)融資主要分為企業(yè)內(nèi)容融資和外部融資，從難易程度以及效果上分析，在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行融資其效果更加，能夠在短期內(nèi)提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。相比之下，內(nèi)部融資的優(yōu)勢比較多，首先其所帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)比較小，能夠有效的避免不必要的籌資渠道所帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)。換言之，內(nèi)部籌資形式能夠?yàn)槠髽I(yè)資金帶來諸多的保障。其次，內(nèi)部融資在改善企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)、激勵(lì)企業(yè)內(nèi)部員工方面發(fā)揮著重要的作用。因此加強(qiáng)企業(yè)資金籌集效率，需要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部籌資環(huán)節(jié)，并且通過注入增資、擴(kuò)股、出售公司股份等形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金吸納。

4.構(gòu)建企業(yè)資金預(yù)警體制.企業(yè)資金運(yùn)行管理中存在這一定的風(fēng)險(xiǎn)，很多企業(yè)對于資金預(yù)警的認(rèn)識(shí)不夠，因此，在企業(yè)資金管理環(huán)節(jié)中難以制定相應(yīng)的資金預(yù)警機(jī)制，這將會(huì)為企業(yè)未來的發(fā)展帶來安全隱患。為了提升企業(yè)籌資能力，促進(jìn)資金運(yùn)行管理，需要在企業(yè)管理中建立資金預(yù)警機(jī)制，比如在企業(yè)進(jìn)行投資之前，充分的進(jìn)行市場調(diào)研，針對企業(yè)的成本管理、資金運(yùn)行穩(wěn)定性等情況進(jìn)行分析，制定出有針對性的措施。同時(shí)降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，對項(xiàng)目投資進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，保障資金在運(yùn)營過程中的流動(dòng)性以及安全性。

三、結(jié)論

綜上所述，在本文中針對企業(yè)資金籌措與企業(yè)運(yùn)營管理之間的關(guān)系進(jìn)行分析，研究企業(yè)資金運(yùn)營管理中存在的問題，提出提升企業(yè)資金運(yùn)營管理水平的對策。如，企業(yè)資金使用不規(guī)范、企業(yè)資金管理上缺乏相應(yīng)的制度并且企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)比較差。這些問題都嚴(yán)重的制約著企業(yè)資金管理的水平提升。提出了企業(yè)現(xiàn)金強(qiáng)化管理、避免企業(yè)固定資本蠶食、提升企業(yè)融資水平以及構(gòu)建企業(yè)資金預(yù)警體制等對策。

作者:張娟娟 單位:霍州煤電集團(tuán)有限責(zé)任公司

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篇4

關(guān)鍵詞：企業(yè)；現(xiàn)金流；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；問題；方法

引言

企業(yè)現(xiàn)金流狀況直接體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營能力和內(nèi)在價(jià)值，企業(yè)能夠得到良好的發(fā)展與現(xiàn)金流狀況是否良好存在直接的聯(lián)系。可見，現(xiàn)金流在企業(yè)生存與發(fā)展的各個(gè)方面都發(fā)揮著極為關(guān)鍵的作用。

1現(xiàn)金流及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理含義

1.1現(xiàn)金流

現(xiàn)金流的主要形式是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出，可以準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的現(xiàn)金動(dòng)態(tài)。現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金凈流量。主要反映在三個(gè)方面：第一，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，比如銷售產(chǎn)品、提供服務(wù)、購買產(chǎn)品等。第二，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，比如購建及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)、企業(yè)子公司、其他營業(yè)單位取得及處置。第三，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量，比如吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、償還債務(wù)等。

1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

在整個(gè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)受到各種不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收入和預(yù)期收入存在一定的差距，從而使得企業(yè)發(fā)展受到經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)在運(yùn)營過程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為融資、投資和經(jīng)營等風(fēng)險(xiǎn)。這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都是由內(nèi)部和外部的原因共同造成的，外部原因是企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜因素，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、金融環(huán)境等。雖然這些因素與企業(yè)似乎沒有關(guān)系，但對企業(yè)的財(cái)務(wù)工作有直接的影響。內(nèi)部原因是企業(yè)可以改變的，包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程、信息系統(tǒng)技術(shù)能力、財(cái)務(wù)狀況、市場地位等。因管理者素質(zhì)與能力問題而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如管理不善、投資失敗等。

1.3現(xiàn)金流及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之間的關(guān)系

在從預(yù)支資金到收回資金的進(jìn)程中，企業(yè)管理者應(yīng)明確地認(rèn)識(shí)到會(huì)有失敗的投資，其資金是無法收回的。由此可以看出，現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在直接的聯(lián)系，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，現(xiàn)金流管理流程與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程相同，在每個(gè)現(xiàn)金流環(huán)節(jié)中都存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須做好強(qiáng)化管理現(xiàn)金流的工作，從企業(yè)融資活動(dòng)開始，然后是投資活動(dòng)，最后是經(jīng)營活動(dòng)，其中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括三種形式，籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。第二，現(xiàn)金流管理是避免企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故的關(guān)鍵。其主要目標(biāo)是確保現(xiàn)金流在每項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中流動(dòng)的資金充足，避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況。如果企業(yè)想要防止財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，必須避免或者最大限度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有相同的目標(biāo)[1]。現(xiàn)金流的目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，通常情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和超額利潤。基于利益，它使得企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了獲得更多的利益，企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做好對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值，使企業(yè)的損失降到最低。企業(yè)日常生產(chǎn)及其整個(gè)運(yùn)營過程中，現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之間是相關(guān)聯(lián)的，兩者之間存在滲透關(guān)系、互補(bǔ)關(guān)系。其主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，現(xiàn)金流存在不確定性，這給企業(yè)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了一定的問題；另一方面，在管理與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，現(xiàn)金流量信息提供了重要的財(cái)務(wù)參考。

2現(xiàn)金流對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理造成的影響

2.1現(xiàn)金流管理不到位易出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

目前，企業(yè)發(fā)展的根本目標(biāo)是最大化為企業(yè)、員工、消費(fèi)者以及社會(huì)提供相關(guān)的服務(wù)與利益[2]。因此，企業(yè)管理者更加注重利潤的增長，大多數(shù)企業(yè)管理者認(rèn)為，企業(yè)利潤的增長，可以增加企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。企業(yè)管理者需要加強(qiáng)對現(xiàn)金流的管理，防止出現(xiàn)決策、投資和其他活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在對企業(yè)利潤和現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算時(shí)，其計(jì)算的方式存在一定的區(qū)別，通常情況下，利潤是反映賬面上的經(jīng)營業(yè)績。隨著營業(yè)收入的增加，企業(yè)的賬面利潤也會(huì)增加。但是利潤增長與實(shí)際資金收入是兩個(gè)不同的概念，利潤增長可能是企業(yè)賒銷活動(dòng)帶來賬款增加，但賬款不能提前轉(zhuǎn)換，導(dǎo)致企業(yè)存在利潤高、資金少的問題。然而，企業(yè)在任何業(yè)務(wù)活動(dòng)中都需要財(cái)務(wù)資金支持，所以企業(yè)必須加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。若出現(xiàn)現(xiàn)金流管理不到位的情況，就會(huì)給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來嚴(yán)重的威脅。

2.2長期存在現(xiàn)金流流動(dòng)障礙易帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流的特點(diǎn)是流動(dòng)性。從企業(yè)發(fā)展的角度來看，確保正常的現(xiàn)金流是非常重要的。如果企業(yè)有障礙的現(xiàn)金流存在很長一段時(shí)間，這意味著企業(yè)不能很好地履行付款的義務(wù)，也意味著無法支持日常開支，企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展都面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，造成企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故有著三個(gè)方面的原因：第一，運(yùn)營資金風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏營運(yùn)資金，造成企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)了財(cái)務(wù)危機(jī)；營運(yùn)資金是維持企業(yè)日常運(yùn)作所必需的資金，營運(yùn)資金的缺乏，會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金無法有效流動(dòng)，會(huì)對企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營產(chǎn)生影響，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的情況有很多：企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過快、交易過度等等；對營運(yùn)資本的需求超過預(yù)算；由于某些原因，現(xiàn)金流速度緩慢，如庫存增加、生產(chǎn)時(shí)間延長、收款延遲以及付款提前等；企業(yè)的營運(yùn)資金，有可能用于收購固定資產(chǎn)和進(jìn)行投資，收益不能及時(shí)轉(zhuǎn)移到企業(yè)中去。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。如果相應(yīng)的收賬款沒有及時(shí)收回，就有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。大部分企業(yè)為了吸引大量的客戶，會(huì)給予一定的賬期。為了順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的變化，采用過于寬松的信用政策，企業(yè)以賒銷進(jìn)行交易活動(dòng)，而這最終會(huì)給企業(yè)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)流動(dòng)資金不足，企業(yè)容易引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的流動(dòng)資金不足，企業(yè)的償付能力就有所不足。若此時(shí)企業(yè)有過度流動(dòng)負(fù)債的現(xiàn)象，將會(huì)直接影響到企業(yè)的償付能力，甚至降低企業(yè)的償付能力；若這種情況持續(xù)很長時(shí)間，企業(yè)很有可能將失去現(xiàn)有的融資渠道，從而引發(fā)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

3.1企業(yè)缺乏對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注及認(rèn)知

對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)是確保企業(yè)日常工作開展，確保企業(yè)得到和諧發(fā)展的環(huán)境基礎(chǔ)[3]。當(dāng)下，企業(yè)缺乏對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)主要反映在兩個(gè)方面：第一，企業(yè)管理者缺乏對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。雖然大多數(shù)管理者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的作用和重要性，但在實(shí)際經(jīng)營過程中，并沒有對其引起足夠重視，更未能做好與之相關(guān)的各項(xiàng)工作。例如，現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制沒有建立、風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)沒有得到完善等。第二，員工沒有意識(shí)到現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。比如，企業(yè)在實(shí)施生產(chǎn)活動(dòng)時(shí)，員工們沒有意識(shí)到現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)，更沒有意識(shí)到產(chǎn)品生產(chǎn)的質(zhì)量對于企業(yè)發(fā)展的重要意義，盲目重視企業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量，使得企業(yè)的生產(chǎn)成本不斷增大，降低了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這種現(xiàn)金流量過大的情況，會(huì)給企業(yè)發(fā)展帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2未形成健全完善的現(xiàn)金流管理系統(tǒng)，存在授權(quán)審批風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)沒有健全和完善現(xiàn)金流管理系統(tǒng)，這將導(dǎo)致企業(yè)面臨更大的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，主要有兩個(gè)方面：一方面，資金控制制度不完善，缺乏專業(yè)的資金控制管理人員。崗位之間工作職責(zé)劃分不明確，使得企業(yè)無法開展有效的控制和管理活動(dòng)，如規(guī)劃企業(yè)的資金使用計(jì)劃后，由于執(zhí)行目標(biāo)不清晰，管理崗位職責(zé)不明確，導(dǎo)致規(guī)劃的資金落不到實(shí)處，從而使企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，現(xiàn)金流管理流程存在問題。比如，企業(yè)在投資項(xiàng)目過程中，沒有對項(xiàng)目進(jìn)行詳實(shí)的研究和調(diào)查，沒有對項(xiàng)目現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，就匆忙將資金投入其中；或者是在債務(wù)融資中長期使用短期資金。甚至還有些企業(yè)在日常運(yùn)營中，由于缺乏授權(quán)審批程序，導(dǎo)致對資金隨意使用，這就使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

3.3缺少對現(xiàn)金流的預(yù)算及控制

企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的發(fā)展離不開現(xiàn)金流。企業(yè)能否合理地做好現(xiàn)金流管理工作，決定了企業(yè)能否有效降低和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段，大部分企業(yè)在預(yù)算管理開展中，很容易引起一些問題，如未進(jìn)行更加深入的預(yù)算工作、預(yù)算涵蓋的范圍小等，這將直接影響到預(yù)算的效果。很少的企業(yè)會(huì)以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)開展預(yù)算管理，結(jié)合企業(yè)的具體經(jīng)營特點(diǎn)和項(xiàng)目實(shí)際情況做好相關(guān)工作，多數(shù)企業(yè)并未嚴(yán)格按照預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行管理和控制現(xiàn)金流。

3.4未制定科學(xué)的現(xiàn)金流預(yù)警機(jī)制

由于企業(yè)必須通過現(xiàn)金流完成相應(yīng)的管理和運(yùn)營工作，因而，如何管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)就成為了當(dāng)下企業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。現(xiàn)階段，雖然企業(yè)可以在一定程度上做好現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，但尚未建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇不科學(xué)，通常過于單一，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制與現(xiàn)金流控制關(guān)系不大，企業(yè)沒有通過現(xiàn)金流管理改進(jìn)其他工作。

3.5經(jīng)營規(guī)劃未結(jié)合市場發(fā)展需求

從企業(yè)發(fā)展的角度來說，在經(jīng)營過程中往往都會(huì)出現(xiàn)超預(yù)算的情況，這就會(huì)造成企業(yè)的經(jīng)營成本增加，經(jīng)濟(jì)效益降低，嚴(yán)重的可能還會(huì)出現(xiàn)資金斷裂，從而使企業(yè)破產(chǎn)。其主要原因是企業(yè)在經(jīng)營規(guī)劃時(shí)，沒有結(jié)合市場發(fā)展的需求；同時(shí)，企業(yè)也沒有意識(shí)到市場風(fēng)險(xiǎn)的到來，進(jìn)而就使得企業(yè)陷入了發(fā)展危機(jī)。

3.6缺乏高水平高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才

企業(yè)在以往的運(yùn)營模式下，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)人員以及財(cái)務(wù)管理工作沒有引起重視，不明白財(cái)務(wù)人員的角色定位，在做出各項(xiàng)決策時(shí)未能充分納入財(cái)務(wù)人員的建議。且部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員素質(zhì)往往都不是很高，沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，更沒有處理風(fēng)險(xiǎn)的能力和經(jīng)驗(yàn)。

4企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法

4.1營造良好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)可以為現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造良好的環(huán)境，進(jìn)而幫助企業(yè)獲得更好的發(fā)展。企業(yè)可以從兩個(gè)方面出發(fā)營造好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，一方面，加強(qiáng)管理層對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理解和關(guān)注。例如，組織管理者定期學(xué)習(xí)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)理論知識(shí)，參考國內(nèi)外企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行情況，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，可以有效開展一些具體工作，例如建設(shè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，制定并落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施等。從風(fēng)險(xiǎn)視角出發(fā)，企業(yè)能夠及時(shí)掌握和理解現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，且這也是實(shí)施現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。另一方面，提高員工對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。企業(yè)可以在培訓(xùn)內(nèi)容中引入一些現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，比如如何降低現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。要有效提高員工對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，讓員工時(shí)刻保持警惕，能夠具備準(zhǔn)確識(shí)別現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的能力，以此更好地進(jìn)行現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

4.2強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，提升資金利用率

現(xiàn)金流管理是企業(yè)經(jīng)營管理中相對薄弱的一個(gè)管理工作[4]。針對現(xiàn)金流管理，企業(yè)必須構(gòu)建相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制，通過實(shí)行監(jiān)督管理，不僅能夠有效相應(yīng)的規(guī)范管理，而且還能有效提高管理的效果。與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)注意觀察和控制與現(xiàn)金流量有關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以定期檢查，以確定企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況。有效開展對現(xiàn)金流的監(jiān)督管理工作可在一定程度上保證企業(yè)更早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，并做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)判斷，發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

4.3完善現(xiàn)金收支內(nèi)部管理和授權(quán)審批措施，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)部的資金管理是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制的第一個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)能夠采取兩種措施來進(jìn)行對現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的控制。第一，企業(yè)要完善現(xiàn)金收支內(nèi)部管理，可設(shè)立專門的現(xiàn)金流管理部門，明確劃分內(nèi)部人員的責(zé)任，有效地改善內(nèi)部人員責(zé)任轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。如此一來，能夠有效降低發(fā)生現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的概率。第二，完善現(xiàn)金流管理流程。針對企業(yè)對某一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查和研究后就匆忙投入資金而引起現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的這一狀況，企業(yè)可以制定健全的項(xiàng)目分析和投資管理流程，并以此盡早制定投資管理計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行中期投資管理計(jì)劃，后期收集相關(guān)信息反饋，降低投資失敗造成現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的可能性。針對融資過程中結(jié)構(gòu)性不相容問題，企業(yè)能利用一些方法去規(guī)避這類問題，如債權(quán)和債務(wù)管理、融資渠道規(guī)劃、創(chuàng)新融資等，使企業(yè)資金能夠更好地發(fā)揮作用。針對隨意支出資金的現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)實(shí)行授權(quán)審批措施，每一筆資金都要經(jīng)過審批之后才可使用，避免出現(xiàn)資金占用的情況。

4.4結(jié)合企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，做好資金預(yù)算

企業(yè)應(yīng)考慮預(yù)算管理的范圍和內(nèi)容，以確保預(yù)算管理的完整性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對現(xiàn)金流量進(jìn)行全面的預(yù)算管理，并通過開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，進(jìn)行科學(xué)、全面的規(guī)劃。企業(yè)可以根據(jù)預(yù)算管理的結(jié)果，實(shí)施資金回收和支付計(jì)劃，為企業(yè)發(fā)展預(yù)留一定的資金空間，確保企業(yè)的現(xiàn)金流狀況處于正常情況，維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)在經(jīng)營過程中，必須結(jié)合實(shí)際情況，對每筆資金實(shí)行預(yù)算工作，這樣一來，不僅能夠有效降低現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，還能促進(jìn)企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展[5]。

4.5構(gòu)建資本結(jié)構(gòu)配置體系，合理確定負(fù)債規(guī)模

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，會(huì)受到諸多因素的影響。因此，對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，構(gòu)建合理的資本結(jié)構(gòu)配置體系。第一，改革企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策機(jī)制，及時(shí)了解相關(guān)的政策，適應(yīng)市場環(huán)境的變化。第二，做好投資管理工作。在投資大型項(xiàng)目前，應(yīng)進(jìn)行市場調(diào)研和評(píng)估，合理處理市場信息，謹(jǐn)慎決策。在融資過程中，要根據(jù)企業(yè)的相關(guān)需求，合理規(guī)劃資金比例和結(jié)構(gòu)，以此滿足企業(yè)發(fā)展的需要。第三，強(qiáng)化賬款管理。構(gòu)建客戶信用管理系統(tǒng)，針對信用較高者，在賒銷商品時(shí)，應(yīng)從寬處理；做好賒賬分析，提高資金使用的效率，滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求；除此之外，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)對壞賬的管理，及時(shí)清除壞賬。

4.6加強(qiáng)企業(yè)專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)

新時(shí)期下，企業(yè)在經(jīng)營方面要對人力資源引起重視，特別是在管理中，需要有專業(yè)的人員配置和鞏固有關(guān)的制度、機(jī)制。為了提高企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理機(jī)制，企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)和建設(shè)高素質(zhì)、專業(yè)性強(qiáng)的管理隊(duì)伍。第一，提高企業(yè)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育工作[6]。第二，培育和引入高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人才和信息技術(shù)人才。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)由具有相當(dāng)工作經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員完成。這些人才不僅需要從企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行培育，還需要從外部市場引入。而管理信息系統(tǒng)的改進(jìn)，需要有技術(shù)人才的支持，信息技術(shù)人才的引進(jìn)能夠有效地對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量管理，還能將大數(shù)據(jù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合，提高財(cái)務(wù)管理方面決策的效率，提升財(cái)務(wù)人員應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。第三，企業(yè)應(yīng)對外部引進(jìn)的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)。外部市場引進(jìn)的人才，尚不能在第一時(shí)間適應(yīng)企業(yè)的工作，這就要求企業(yè)為這些人才提供一個(gè)學(xué)習(xí)環(huán)境，組織員工進(jìn)行深入學(xué)習(xí)，以此更好提高員工的專業(yè)素質(zhì)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

篇5

隨著我國醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的深化，醫(yī)療市場逐漸向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，競爭更加激烈，加上政府對醫(yī)院的財(cái)政補(bǔ)貼減少，醫(yī)院自身生存發(fā)展的壓力給醫(yī)院財(cái)務(wù)管理提出了更高的要求。目前財(cái)政部并不強(qiáng)制要求事業(yè)單位編制現(xiàn)金流量表，許多醫(yī)院對于現(xiàn)金流量管理的概念還有些陌生。但實(shí)際上，醫(yī)院現(xiàn)金流入流出活動(dòng)比較活躍，需要注重對現(xiàn)金流量的管理和分析，提高醫(yī)院運(yùn)營效率和可持續(xù)發(fā)展。

醫(yī)院加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的必要性體現(xiàn)在：（1）現(xiàn)金流量能夠反映醫(yī)院真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。決定醫(yī)院價(jià)值的現(xiàn)金流比收支結(jié)余指標(biāo)更能說明醫(yī)院的運(yùn)營狀況。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的結(jié)余指標(biāo)確實(shí)容易導(dǎo)致一定的“水分”，而現(xiàn)金流量剔除了壞賬等因素，管理者更能充分地、全面地認(rèn)識(shí)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。（2）為醫(yī)院經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。現(xiàn)金流量指標(biāo)可以反映醫(yī)院資金周轉(zhuǎn)速度，有助于管理者發(fā)現(xiàn)運(yùn)營瓶頸，提升醫(yī)院整體管理水平。（3）降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)類指標(biāo)往往會(huì)掩蓋醫(yī)院一些財(cái)務(wù)問題，通過資產(chǎn)和負(fù)債指標(biāo)匹配來衡量醫(yī)院償債能力會(huì)有失偏頗，而用凈現(xiàn)金流量指標(biāo)代替資產(chǎn)類指標(biāo)則更具有說服力。（4）提高醫(yī)院預(yù)測和計(jì)劃能力。現(xiàn)金流量信息可以透視出醫(yī)院特定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入支出整體狀況，使管理者對未來現(xiàn)金需求有清晰認(rèn)識(shí)，可以避免出現(xiàn)賬面有結(jié)余而并無現(xiàn)金流的情況，保證醫(yī)院投資、戰(zhàn)略規(guī)劃順利執(zhí)行。

二、醫(yī)院現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容

對醫(yī)院現(xiàn)金流量的管理首先應(yīng)保證資金的安全性。在此基礎(chǔ)上，可以通過提高庫存和應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率，提高資金的使用效率，同時(shí)在法規(guī)允許范圍內(nèi)提高資金的使用效益。

第一，加強(qiáng)貨幣資金內(nèi)部控制制度，保證醫(yī)院資金安全。醫(yī)院的貨幣資金收入很大，一些大型醫(yī)院每天的資金流量已經(jīng)在百萬以上。衛(wèi)生部也下發(fā)了《醫(yī)療機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制規(guī)定（試行）》，要求醫(yī)院建立健全資金的內(nèi)部控制制度，確保內(nèi)控制度的有效運(yùn)行，提高資金的安全性。強(qiáng)化醫(yī)院貨幣資金內(nèi)部控制制度建設(shè)，需要從以下方面入手：

（1）不相容職務(wù)相互分離。明確資金崗位職責(zé)和權(quán)限，確保不相容職務(wù)相互分離，辦理貨幣資金業(yè)務(wù)的人員，要有計(jì)劃地進(jìn)行崗位輪換。

（2）加強(qiáng)票據(jù)管理。明確各種票據(jù)的購買、保管、領(lǐng)用、注銷等環(huán)節(jié)的職責(zé)權(quán)限和程序，并設(shè)專門登記薄記錄，防止空白票據(jù)遺失和被盜用。

（3）建立貨幣資金盤點(diǎn)核查制度。要隨機(jī)抽查銀行對賬單、銀行日記賬及銀行存款余額調(diào)節(jié)表，核對是否相符。不定期抽查庫存現(xiàn)金、門診住院備用金，保證貨幣資金賬賬、賬款相符。

（4）建立收費(fèi)退費(fèi)控制制度。加強(qiáng)結(jié)算起止時(shí)間控制，統(tǒng)一規(guī)定門診收入、住院收入的每日、每月結(jié)算起止時(shí)間，及時(shí)準(zhǔn)確核算收入。退費(fèi)時(shí)必須出具交費(fèi)憑據(jù)及相關(guān)證明，由專人核對原始憑證和記錄，控制審批權(quán)限，完善審批手續(xù)，做好相關(guān)憑證的保存歸檔工作。

第二，加強(qiáng)運(yùn)營資金管理，提高庫存周轉(zhuǎn)率。醫(yī)用材料和藥品是醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，占用了醫(yī)院50%以上的運(yùn)營資金。材料和藥品的積壓會(huì)占用醫(yī)院有限的資金，增加儲(chǔ)存管理成本，造成營運(yùn)資金緊張。長期的積壓可能會(huì)造成藥品材料丟失毀損，增加了庫存的風(fēng)險(xiǎn)。但醫(yī)院又必須保證藥品和材料的充足供應(yīng)，保障醫(yī)療活動(dòng)的順利進(jìn)行。因此，醫(yī)院需要運(yùn)用科學(xué)決策方法，改進(jìn)庫存管理，在保障臨床需求的情況下提高藥品和材料的周轉(zhuǎn)率。

醫(yī)院庫存的管理，可以借鑒企業(yè)供應(yīng)鏈管理中的ABC庫存管理方法，根據(jù)庫存的不同性質(zhì)采用相應(yīng)的管理辦法。藥品或材料可根據(jù)供應(yīng)金額大小序列分為A、B、C三類物資。A類物資特點(diǎn)是品種少，占用金額很大，如各種高值耗材和藥品。對這類物資應(yīng)該采取集中招標(biāo)，統(tǒng)一采購，以需求為導(dǎo)向來制訂采購計(jì)劃，盡量做到現(xiàn)用現(xiàn)買，壓縮庫存量，降低庫存成本，從而減少對流動(dòng)資金的占用。在出庫則應(yīng)減少發(fā)料的批量，降低二級(jí)庫的庫存量，也避免以領(lǐng)代耗的情況出現(xiàn)。同時(shí)應(yīng)與供貨商保持密切聯(lián)系，協(xié)商各種緊急供貨的互惠方法。C類物資與A類物資相反，品種數(shù)量眾多，而所占的消耗金額卻很少，如常用藥品和一些低值材料。對于這類物資應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加庫存量，減少進(jìn)貨次數(shù)。而對B類物資則采取常規(guī)管理方法。

第三，加快應(yīng)收醫(yī)療款回流速度，減少社保扣款。公立醫(yī)院的性質(zhì)決定了醫(yī)療機(jī)構(gòu)宗旨是救死扶傷，而高級(jí)別的醫(yī)療機(jī)構(gòu)往往接診的病人病情比較疑難復(fù)雜，容易發(fā)生欠費(fèi)的情況。而醫(yī)院與社保結(jié)算時(shí)，社保部門可能會(huì)拒絕支付他們認(rèn)為超范圍部分醫(yī)療項(xiàng)目的費(fèi)用。應(yīng)收醫(yī)療款會(huì)占用醫(yī)院有限的現(xiàn)金資源，影響醫(yī)院資金周轉(zhuǎn)，降低醫(yī)院的資金使用效率。

加快應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)速度，一方面應(yīng)規(guī)范住院預(yù)交押金、出院結(jié)算制度。在患者入院時(shí)要對其社會(huì)聯(lián)系信息進(jìn)行較詳細(xì)的登記。嚴(yán)格建立和執(zhí)行一日清單制，使收費(fèi)項(xiàng)目明細(xì)化，及時(shí)解釋患者的疑問，在患方無疑問的情況下逐日簽字確認(rèn)，避免不必要的爭執(zhí)。患者出院時(shí)，結(jié)算處要嚴(yán)格核對費(fèi)用，患者費(fèi)用與預(yù)交款按照多退少補(bǔ)的辦法結(jié)賬。設(shè)立專門的催費(fèi)工作小組，明確工作人員職責(zé)，定期查詢、分析住院患者醫(yī)療費(fèi)用支出情況，及時(shí)通報(bào)主管部門、臨床科室及患者，做好醫(yī)療欠款的催款和追繳工作。另一方面，醫(yī)院應(yīng)當(dāng)提高自身醫(yī)療活動(dòng)質(zhì)量，縮短患者住院時(shí)間，提高患者的臨床治愈率、好轉(zhuǎn)率，改善各科室的服務(wù)態(tài)度，從而減少患方以醫(yī)療質(zhì)量、服務(wù)態(tài)度等因素為借口拒繳醫(yī)療費(fèi)用。醫(yī)院必須堅(jiān)持社會(huì)效益為主的原則，同時(shí)也應(yīng)注意開展輿論宣傳工作，爭取社會(huì)各界的理解支持，努力改善所面臨的社會(huì)輿論環(huán)境。

第四，利用閑置貨幣資金進(jìn)行投資，提高資金使用效益。現(xiàn)金是非營利性資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過大，表明資源處于閑置狀態(tài)，資金使用效益低。在保障業(yè)務(wù)正常運(yùn)行的前提下，醫(yī)院可將閑置現(xiàn)金投入到流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)低、交易期限短的金融性資產(chǎn)中獲取利益，增加現(xiàn)金流入，或用以償還即期帶息債務(wù)，以減少現(xiàn)金流出。

最佳貨幣資金持有量可通過最低總成本法確定。最低總成本模式是通過分析持有貨幣資金的成本，尋找使持有成本最低的貨幣資金擁有量。企業(yè)持有的貨幣資金要承擔(dān)機(jī)會(huì)成本、資金成本和短缺成本。如果醫(yī)院持有過量現(xiàn)金，則會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本和資金成本增加，相反則會(huì)造成短缺成本增加。該方法假設(shè)企業(yè)未來的貨幣資金收支是有規(guī)律的，可以通過數(shù)學(xué)模型測算貨幣持有成本最低點(diǎn)。另外，在法規(guī)政策允許范圍內(nèi)，醫(yī)院可以充分運(yùn)用金融機(jī)構(gòu)開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，圍繞安全高效的原則，選擇行之有效的理財(cái)渠道，提高資金效益。例如通過辦理協(xié)定存款業(yè)務(wù)、辦理單位通知存款業(yè)務(wù)減少現(xiàn)金需要量。通過投資貨幣式基金，在保證資金安全的前提下盡量提高資金效益。

第五，編制醫(yī)院現(xiàn)金流量表，重視現(xiàn)金流量分析。現(xiàn)金流量表通過對動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，為籌資投資等決策提供依據(jù)。醫(yī)院現(xiàn)金流量表的編制沒有統(tǒng)一的要求，工作中可以借鑒企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制方法編制。醫(yī)院現(xiàn)金流量項(xiàng)目可以歸納為：

（1）醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括提供醫(yī)療服務(wù)，收到財(cái)政補(bǔ)助，購買藥品和衛(wèi)生材料，支付勞務(wù)稅費(fèi)等醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。指醫(yī)院長期資產(chǎn)的購建以及不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。

（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致醫(yī)院資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。籌資活動(dòng)包括向銀行借款償還債務(wù)等籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流量表提供了本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)，通過對現(xiàn)金流量的分析，可以評(píng)價(jià)醫(yī)院整體財(cái)務(wù)狀況及其變化原因、評(píng)價(jià)醫(yī)院的支付和償債能力，揭示醫(yī)院經(jīng)營收益、活動(dòng)與凈現(xiàn)金流量之間差異的原因。現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表的分析方法主要有：

比率分析。如通過對現(xiàn)金流量凈額和負(fù)債指標(biāo)配比，可以反映醫(yī)院償債能力。通過業(yè)務(wù)收入和現(xiàn)金流量凈額配比，可以反映醫(yī)院現(xiàn)金營運(yùn)能力的比率。

結(jié)構(gòu)分析。如通過計(jì)算經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，可以了解公立醫(yī)院的收入來源。

財(cái)務(wù)彈性分析。其主要指標(biāo)是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與對外投資和存貨增加之和的比率。該指標(biāo)可以反映醫(yī)院資金的自給率，揭示醫(yī)院適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力。

參考文獻(xiàn)：

［1］王竹泉等：《國內(nèi)外營運(yùn)資金管理研究的回顧與展望》，《會(huì)計(jì)研究》2007年第2期。

篇6

【關(guān)鍵詞】施工企業(yè) 資金管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資金管理的好壞不僅是衡量一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的重要標(biāo)志，而且直接影響到一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，甚至關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。近年來，由于建筑市場的競爭日趨激烈，資金緊張的矛盾日益突出，嚴(yán)重制約了施工企業(yè)的生存和發(fā)展，削弱了施工企業(yè)的市場競爭力。施工企業(yè)工程項(xiàng)目干的越多，攤子鋪的越大，工程墊資和工程款拖欠額度就越大、資金緊張的壓力也就越大，從而使企業(yè)逐步陷入資金緊張的窘境。如何擺脫這種窘境，加強(qiáng)資金管理，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？這正是本文要討論的問題。

一、施工企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

隨著建筑市場競爭的日趨激烈，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資金管理體制、資金運(yùn)作方式、監(jiān)管手段越來越落后于新形勢下企業(yè)發(fā)展的要求。主要表現(xiàn)在第一，調(diào)控不力。隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的不斷壯大和企業(yè)改制的不斷深化，撤銷段（分公司）隊(duì)，強(qiáng)化項(xiàng)目等一系列的結(jié)構(gòu)調(diào)整，這就對企業(yè)資金的集中程度提出了更高的要求，而與此同時(shí)，企業(yè)資金的集中管理和內(nèi)部項(xiàng)目資金分散占用的矛盾日益突出。由于各基層單位資金紀(jì)律普遍執(zhí)行不嚴(yán)，財(cái)務(wù)管理制度不能適應(yīng)快速發(fā)展的市場形勢，開支隨意性較大，沉淀資金嚴(yán)重，沒有激發(fā)資金的活性，導(dǎo)致資金使用效益低下的問題目益顯露。第二，內(nèi)控不嚴(yán)。一些施工企業(yè)資金流向和控制脫節(jié)，上級(jí)單位難以及時(shí)掌握下屬單位或項(xiàng)目的財(cái)務(wù)資金變動(dòng)情況，資金管理有章無序，存在嚴(yán)重的體外循環(huán)。企業(yè)財(cái)務(wù)資金事前控制乏力，事后審計(jì)監(jiān)督走過場，致使企業(yè)對資金調(diào)控乏力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于施工企業(yè)對資金的整體調(diào)控。信息失真。由于企業(yè)內(nèi)部存在整體利益和小集體利益的矛盾，但又迫于量化指標(biāo)的壓力，兩者之間的矛盾解決起來比較難，所以在財(cái)務(wù)核算和報(bào)表中人為因素作祟，經(jīng)常出現(xiàn)盈虧不實(shí)、資金管理指標(biāo)不真的狀況。

二、施工企業(yè)資金緊缺的原因

1、投標(biāo)保證金不能及時(shí)退還

施工企業(yè)在投標(biāo)過程中，業(yè)主為了考驗(yàn)施工單位的實(shí)力往往拒絕保函擔(dān)保，而是改為現(xiàn)金擔(dān)保。例如某企業(yè)在2006年總共有40筆投標(biāo)擔(dān)保業(yè)務(wù)，總金額達(dá)1300萬元，其中保函擔(dān)保的僅為6筆，金額也只有300多萬，大部分都是現(xiàn)金擔(dān)保。保函擔(dān)保指擔(dān)保人向合同另一方做出擔(dān)保，保證在一定期限內(nèi)承擔(dān)一定金額支付責(zé)任或經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的書面付款承諾。但是現(xiàn)金擔(dān)保是需要保證金作為擔(dān)保的，這樣施工單位就需交納一定的投標(biāo)保證金，但投標(biāo)保證金的退還往往需要一定的時(shí)間，正常為3個(gè)月，3個(gè)月后不管中標(biāo)與否投標(biāo)保證金才有可能退還，但投標(biāo)保證金實(shí)際收到有的長達(dá)半年。

2、履約保證金期限過長

施工單位中標(biāo)后一般應(yīng)按照中標(biāo)通知書交納一定的履約保證金，約為中標(biāo)價(jià)的10%左右，如果不能按時(shí)交納履約保證金，業(yè)主則會(huì)視為主動(dòng)放棄與業(yè)主簽訂合同的權(quán)利，所以施工單位對此不敢馬虎，一定會(huì)按時(shí)足額交納。但履約保證金的退還卻有十分嚴(yán)格的條件限制，一般是工程交工驗(yàn)收合格后才能退還。但施工企業(yè)的工期一般比較長，有的甚至是幾年時(shí)間，好容易等到工程結(jié)束可以拿履約保證金時(shí)業(yè)主卻遲遲不驗(yàn)收。由于怕驗(yàn)收時(shí)質(zhì)量不過關(guān)，所以在沒有正式驗(yàn)收前業(yè)主是不可能退還履約保證金的。

3、墊支過大

施工企業(yè)有好多項(xiàng)目都沒有工程預(yù)付款，需要自己墊支，有的墊支甚至達(dá)到了50%以上。施工企業(yè)的工程價(jià)款是施工企業(yè)的主要收入來源，施工企業(yè)所有的資金開支也都依賴工程價(jià)款。所以定期進(jìn)行工程價(jià)款結(jié)算對施工企業(yè)有重要的意義。但個(gè)別施工企業(yè)平時(shí)只顧埋頭苦干，不按時(shí)結(jié)算，在資金發(fā)生困難時(shí)不積極找業(yè)主想辦法而總是讓單位墊支，沒有資金時(shí)間價(jià)值的概念。另外有的業(yè)主對于施工企業(yè)的正常結(jié)算不及時(shí)簽字確認(rèn)，工程又不能停下來，否則可以掙錢的工程都虧本的，所以施工企業(yè)只好硬著頭皮繼續(xù)墊支，甚至不惜向銀行借款，這樣又增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)支出，形成了惡性循環(huán)。

4、管理薄弱，資金使用效益差

盡管每個(gè)企業(yè)都制定了資金使用計(jì)劃、各項(xiàng)費(fèi)用的開支計(jì)劃，但多數(shù)企業(yè)不能做到按計(jì)劃控制，導(dǎo)致計(jì)劃的可操作性差，有的甚至將計(jì)劃束之高閣，形成計(jì)劃與實(shí)際的嚴(yán)重脫節(jié)，使企業(yè)的資金管理變得盲目，影響企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。究其原因主要有兩個(gè)方面：一是客觀上因受市場環(huán)境等因素的影響，有許多意想不到但又必須支出的項(xiàng)目，比如墊支；二是一些單位領(lǐng)導(dǎo)和管理人員沒有切實(shí)有效地抓好計(jì)劃控制這一環(huán)節(jié)，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，對市場規(guī)模研究不透，不按照企業(yè)的規(guī)模和施工的需求盲目購置大量的固定資產(chǎn)，超過了企業(yè)的資金承受能力；其次，對投標(biāo)市場研究不透，盲目開發(fā)造成資金大量占用；最后，對企業(yè)自身承受能力研究不透，盲目擴(kuò)大信貸規(guī)模，造成資金負(fù)擔(dān)過重。

5、業(yè)主和銀行對項(xiàng)目資金實(shí)行封閉監(jiān)管，資金不能合理調(diào)劑

目前，國內(nèi)大部分業(yè)主對施工單位都實(shí)行資金封閉監(jiān)管，在施工單位進(jìn)場以后，就立即與銀行和施工單位一起簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，要求施工單位承諾資金必須專款專用，不能隨意調(diào)撥，有些業(yè)主和銀行甚至要求施工單位每天的資金用量不得大于30萬元，尤其是現(xiàn)金用量不得大于10萬元，如遇特殊情況必須進(jìn)行大額支付時(shí)，必須向業(yè)主和銀行申報(bào)同意后方可支付，這就造成施工單位的資金無法得到有序流動(dòng)，資金的利用率降低。

三、施工企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及有效管理與利用資金的對策

針對施工企業(yè)資金緊張與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源形成的原因分析，建議施工企業(yè)推行全面預(yù)算管理，從粗放施工型企業(yè)向施工管理經(jīng)營型企業(yè)轉(zhuǎn)變。如果企業(yè)沒有全面預(yù)算管理，企業(yè)經(jīng)營效益將難以保證。

1、管理機(jī)制上，推行全面預(yù)算管理，強(qiáng)化資金預(yù)算管理

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算是在預(yù)測和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位的各種財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)資源進(jìn)行分工，建立和完善預(yù)算編制、審批、監(jiān)督、考核的全面預(yù)算控制體系。預(yù)算范圍由單一的經(jīng)營性資金收支計(jì)劃，擴(kuò)大到生產(chǎn)經(jīng)營、基建、投資等全面資金預(yù)算。針對施工企業(yè)的特點(diǎn)，實(shí)施資金預(yù)算管理應(yīng)遵循以下程序：（1）自下而上逐級(jí)編制資金預(yù)算計(jì)劃。自上而下，通過一定的會(huì)議形式審批預(yù)算，各職能部門對所屬單位的預(yù)算計(jì)劃，通過收集整理，確定本企業(yè)下月財(cái)務(wù)資金預(yù)算，改以往的“先用后算”為“先算后用”。（2）執(zhí)行嚴(yán)密的預(yù)算調(diào)整程序。原則上，各級(jí)預(yù)算一經(jīng)批準(zhǔn)確定，不得更改，但因特殊事由必須調(diào)整的，應(yīng)遵循嚴(yán)密的審批制度。（3）建立嚴(yán)格監(jiān)督和考核制度。資金管理的實(shí)質(zhì)就是對各個(gè)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流的監(jiān)督與控制，也就是對施工生產(chǎn)、任務(wù)承攬、設(shè)備購置和基建投資等過程的現(xiàn)金流采用預(yù)算管理和定額考核，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，量化開支標(biāo)準(zhǔn)。

在編制資金預(yù)算時(shí)，本著輕重緩急的原則，將營運(yùn)資金區(qū)分為生產(chǎn)經(jīng)營資金和非生產(chǎn)經(jīng)營資金。生產(chǎn)經(jīng)營資金包括承攬任務(wù)、項(xiàng)目施工和正常管理費(fèi)所需資金，是保證生產(chǎn)經(jīng)營的必需資金，應(yīng)按照企業(yè)內(nèi)部各個(gè)所屬單位年度、月度計(jì)劃，統(tǒng)籌調(diào)配，保證這部分資金供應(yīng)，不得擠占或挪用。非生產(chǎn)經(jīng)營是跟生產(chǎn)經(jīng)營相對聯(lián)系不太緊密的資金，這部分資金須本著“節(jié)儉、必須、適度”的原則，力求壓縮總額開支。

2、監(jiān)控制度上，進(jìn)一步加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)各環(huán)節(jié)的可控性

這是對推行全面預(yù)算管理的補(bǔ)充。企業(yè)樹立“錢流到哪里、監(jiān)控就緊跟到哪里”的觀念，將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，對經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理。企業(yè)監(jiān)控的重點(diǎn)應(yīng)包括：（1）資金收入方面：加強(qiáng)企業(yè)預(yù)算、計(jì)劃、項(xiàng)目部、財(cái)務(wù)部的相互聯(lián)系，根據(jù)工程合同、工程變更簽證、預(yù)算結(jié)算等整理好應(yīng)收款資料。應(yīng)收款項(xiàng)是否應(yīng)收未收或緩收；在建項(xiàng)目資金是否及時(shí)回籠；已完工項(xiàng)目是否及時(shí)退場；處置資產(chǎn)的審批及款項(xiàng)收回等；當(dāng)期的實(shí)際資金收入與預(yù)算收入差異及原因分析。（2）資金支付方面：應(yīng)付款項(xiàng)是否存在支付風(fēng)險(xiǎn)；大額資金的立項(xiàng)、審批、支付是否合法，當(dāng)期的實(shí)際資金支出與預(yù)算是否存在差異及其原因分析。

3、技術(shù)手段上，靈活運(yùn)用資金結(jié)算工具，提高資金使用效果

建筑施工企業(yè)應(yīng)立足工程項(xiàng)目高度分散的現(xiàn)實(shí)，適時(shí)建立資金集中控制管理制度，目的是充分發(fā)揮資金的效用，讓資金更快周轉(zhuǎn)，積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：（1）建立、完善內(nèi)部結(jié)算中心制度，實(shí)施資金的集中管理，及時(shí)調(diào)劑余缺。建立結(jié)算中心制度，嚴(yán)格控制多頭開戶和資金賬外循環(huán)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控。結(jié)算中心一個(gè)口徑對銀行，下屬單位除保留日常必備的費(fèi)用賬戶外，統(tǒng)一在結(jié)算中心開設(shè)結(jié)算賬戶，可以發(fā)揮結(jié)算中心匯集內(nèi)部資金的“蓄水池”作用。（2）與銀行協(xié)作，探索、實(shí)施“網(wǎng)上銀行”結(jié)算方式。目前許多銀行已推出了“網(wǎng)上銀行”業(yè)務(wù)。“網(wǎng)上銀行”可以將本系統(tǒng)的資金高度集中，將企業(yè)各分支機(jī)構(gòu)在各地的資金匯兌業(yè)務(wù)虛擬在一個(gè)總賬戶下運(yùn)行，減少了跨省同行資金調(diào)度，減少了提前匯到異地銀行的沉淀資金。“網(wǎng)上銀行”能及時(shí)提供企業(yè)的資金動(dòng)態(tài)和存量，有利于資金決策，能加強(qiáng)對資金的統(tǒng)一調(diào)度和調(diào)劑能力，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）加強(qiáng)企業(yè)項(xiàng)目過程的流動(dòng)資金管理審核工作提高資金效率，同時(shí)防止項(xiàng)目資金被侵吞和挪用。

總之，企業(yè)要適應(yīng)市場競爭，就必須不斷提升自身的實(shí)力，保證企業(yè)資金流的良性循環(huán)。強(qiáng)化全員參與的成本管理，降低材料損耗。及時(shí)清理備用金，以減少資金占用；嚴(yán)格控制項(xiàng)目資金在非生產(chǎn)性消費(fèi)方面的支出。貫徹落實(shí)“以財(cái)務(wù)管理為中心，以現(xiàn)金流量為核心，以項(xiàng)目成本為重點(diǎn)，以會(huì)計(jì)核算監(jiān)控考核為基礎(chǔ)，以信息網(wǎng)絡(luò)電算化為手段”的財(cái)務(wù)管理總體要求，在資金管理上必須建立一套行之有效的管理制度，從完善機(jī)制、健全制度入手，努力使資金運(yùn)動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)處于可控狀態(tài)，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，盤活沉淀資金，加大監(jiān)控力度，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 莫桂雯：施工企業(yè)加強(qiáng)資金管理減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策[J].管理與技術(shù)，2007（4）.

篇7

一、山西晉能集團(tuán)對資金管理方法的探索歷程

山西晉能集團(tuán)有限公司是于1999年在對山西省電力公司部分非電網(wǎng)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)進(jìn)行重新整合的基礎(chǔ)上組建的，經(jīng)過多次重組、改制，逐漸形成以煤―電―冶金和煤―電―鋁―鋁加工兩條產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)，國際貿(mào)易、高新科技、社會(huì)服務(wù)等多業(yè)并舉的大型企業(yè)集團(tuán)。

在企業(yè)快速發(fā)展的過程中，集團(tuán)公司始終在探索和尋求最適合集團(tuán)實(shí)際情況的資金管理方法，旨在加強(qiáng)和控制集團(tuán)企業(yè)資金的運(yùn)營，提高集團(tuán)的管理水平和經(jīng)濟(jì)效益。

（一）1999年至2001年

這一時(shí)期，晉能集團(tuán)處于重組、改制階段，大量的資產(chǎn)重組、企業(yè)改制工作在此階段進(jìn)行。權(quán)益資本是實(shí)物資本，沒有貨幣資本和優(yōu)良資產(chǎn)，主要生產(chǎn)設(shè)備的盈利能力低或尚無盈利能力，自我積累能力差，難以建立正常的銀企關(guān)系，融資非常困難，集團(tuán)公司本部及部分成員企業(yè)面臨著現(xiàn)金極度匱乏的問題。集團(tuán)公司提出了加強(qiáng)資金集中管理，確立了“集中管理、綜合平衡、統(tǒng)籌調(diào)劑、優(yōu)化投向”的資金管理原則，制定了銀行賬戶集中管理、 現(xiàn)金集中調(diào)度暫行辦法，設(shè)立了內(nèi)部結(jié)算中心，以實(shí)現(xiàn)資金調(diào)控，但由于集團(tuán)整體缺乏資金，上述措施陷入無米之炊的境地。

（二）2002年至2003年

經(jīng)過前幾年的積累發(fā)展，集團(tuán)公司于2002年初提出了“三步走”的五年總體發(fā)展戰(zhàn)略，大力實(shí)施產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以煤―電―冶金一體化產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，加快企業(yè)改組、改制，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。在集團(tuán)內(nèi)部營造集團(tuán)公司和各分、子公司兩個(gè)層面的管理平臺(tái)，集團(tuán)公司定位于資產(chǎn)經(jīng)營、資本運(yùn)營型企業(yè)，分、子公司定位于生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)。

階段發(fā)展戰(zhàn)略確定、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)明確之后，集團(tuán)公司迎來高速擴(kuò)張發(fā)展階段。原有設(shè)備更新改造、新項(xiàng)目前期籌備及開工建設(shè)、公司股權(quán)收購等都需要大量資金。除了依靠自身積累以外，主要融資渠道是銀行貸款。集團(tuán)公司積極主動(dòng)與多家銀行接觸，比較順利地得到銀行支持，2003年獲得銀行信貸資金8億元，為集團(tuán)公司發(fā)展打開了局面。

隨著集團(tuán)公司規(guī)模的擴(kuò)大，資金越來越處于分散狀態(tài)，出現(xiàn)了資金散亂、監(jiān)控不力、信息失真、效率低下等諸多問題。為促進(jìn)資金在集團(tuán)公司兩個(gè)層面之間的有序流動(dòng)，提高對資金的調(diào)控能力和使用效率，集團(tuán)公司提出大資金概念，構(gòu)想建立資金運(yùn)營中心，按照集中管理、統(tǒng)一調(diào)度、集約經(jīng)營、集成監(jiān)控的原則，以資金中介運(yùn)作模式，依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，控制集團(tuán)公司整體的現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的統(tǒng)一籌劃、統(tǒng)一平衡、統(tǒng)一調(diào)度。建立和完善了財(cái)務(wù)控制制度，制定了集團(tuán)公司資金管理辦法、借款擔(dān)保管理辦法、固定資產(chǎn)管理辦法、投資管理辦法等規(guī)章制度，確立了“計(jì)劃在先，預(yù)算平衡，統(tǒng)一調(diào)度，分層管理”的資金管理原則，明確了集團(tuán)公司資產(chǎn)運(yùn)營部和成員企業(yè)財(cái)務(wù)部門的職責(zé)劃分，對銀行賬戶、信貸資金、營運(yùn)資金、項(xiàng)目資金、內(nèi)部借款、擔(dān)保等財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面管理。

（三）2004年至2006年

在此階段，我國宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化，中國經(jīng)濟(jì)以前所未有的增長速度高速成長，中國逐漸成為全球制造業(yè)的中心；微觀層面，資源和市場在各個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域向大企業(yè)、大集團(tuán)集中的趨勢進(jìn)一步加強(qiáng)，集團(tuán)公司所處產(chǎn)業(yè)遭遇全國性的投資過熱，面臨的競爭環(huán)境日漸嚴(yán)峻，迫使集團(tuán)公司必須在所在產(chǎn)業(yè)中形成和保持適當(dāng)規(guī)模，顯著提高投資和經(jīng)營效率。

隨著集團(tuán)公司的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重新調(diào)整，為更好地滿足專業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展的需要，從集團(tuán)公司和各專業(yè)公司兩個(gè)層面管理平臺(tái)下的層級(jí)控制體系向?qū)蛹?jí)控制和以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的企業(yè)集團(tuán)、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、專業(yè)公司體制過渡成為集團(tuán)公司的必然選擇。企業(yè)集團(tuán)是戰(zhàn)略投資的決策中心，把握投資方向、投資規(guī)模、投資回收、資金積累、利潤分配和再投資的管理層次；產(chǎn)業(yè)集團(tuán)是資產(chǎn)運(yùn)營中心，同時(shí)控制生產(chǎn)和銷售；專業(yè)公司是生產(chǎn)運(yùn)營中心，負(fù)責(zé)組織安全、經(jīng)濟(jì)、高效生產(chǎn)。

在此階段，集團(tuán)公司需要繼續(xù)擴(kuò)張煤炭―電力―冶金一體化的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，要求產(chǎn)業(yè)鏈末端產(chǎn)品的總量占有相當(dāng)市場份額，有關(guān)工廠達(dá)到經(jīng)濟(jì)規(guī)模。未完工項(xiàng)目需要繼續(xù)追加建設(shè)資金，已投產(chǎn)的生產(chǎn)能力需要追加運(yùn)營資金。主導(dǎo)產(chǎn)品中的鐵合金市場行情變化快，2004年處于波峰，2005年隨即一路下跌至谷底，低迷狀態(tài)一直延續(xù)至2006年，部分項(xiàng)目融資貸款進(jìn)度緩慢。上述因素導(dǎo)致集團(tuán)公司整體資金狀況極為緊張。

至2004年底，集團(tuán)公司僅鐵合金產(chǎn)業(yè)物流總量就達(dá)到75萬噸的規(guī)模，分散的物流系統(tǒng)必然導(dǎo)致資金流分散，在集團(tuán)內(nèi)部不能形成合力，降低了集團(tuán)公司的資金使用效率。因此，集團(tuán)公司全力以赴推行內(nèi)部資源整合，實(shí)施業(yè)務(wù)流程再造，對企業(yè)產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，對人流、物流、資金流進(jìn)行再造。通過物流整合既能保持貨物價(jià)格在內(nèi)部流轉(zhuǎn)過程中的合理性，又能使集團(tuán)公司層面實(shí)現(xiàn)對資金的集中管理，調(diào)整集團(tuán)整體稅負(fù)，更能通過規(guī)模效益、品牌運(yùn)作、集中策劃、風(fēng)險(xiǎn)化解等優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體效益最大化。在原材料價(jià)格上升時(shí)期，一方面大宗采購能夠以較低價(jià)格成交，另一方面集團(tuán)公司集中資金增加原料儲(chǔ)備規(guī)避了原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

在此階段，集團(tuán)公司借助銀行的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了對集團(tuán)公司所有成員企業(yè)資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控，真正實(shí)現(xiàn)了資金在控。通過資金流整合，集團(tuán)公司在和各銀行業(yè)務(wù)合作中增加了籌碼，利用多家銀行競爭的局面，努力為企業(yè)謀取利益，以基準(zhǔn)利率獲取貸款，降低承兌匯票貼現(xiàn)利率，節(jié)省了大量財(cái)務(wù)費(fèi)用。

通過資金流整合，集團(tuán)公司有效應(yīng)對了國家金融信貸政策緊縮帶來的不利影響；通過資金籌措統(tǒng)一規(guī)劃、資金運(yùn)行統(tǒng)一管理、資金周轉(zhuǎn)統(tǒng)一調(diào)劑等大資金運(yùn)作手段降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。

二、資金管理探索過程中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)

（一）資金管理的經(jīng)驗(yàn)

1.集團(tuán)企業(yè)資金管理模式的選擇要適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展水平

集團(tuán)資金管理模式的選擇實(shí)質(zhì)上是采取集權(quán)還是分權(quán)管理策略的體現(xiàn)。集權(quán)和分權(quán)的程度本身沒有優(yōu)劣之分，只有最適合集團(tuán)發(fā)展水平的模式才是最佳的。目前，我國的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展水平參差不齊，集團(tuán)企業(yè)只有從自身發(fā)展階段、經(jīng)營情況、所在行業(yè)屬性和資金流量特點(diǎn)等實(shí)際情況出發(fā)，才能選定適合的資金管理模式。

晉能集團(tuán)從兩個(gè)管理層面到三個(gè)層面管理平臺(tái)，再到修正三個(gè)層面管理平臺(tái)權(quán)限，經(jīng)歷了集團(tuán)發(fā)展水平不斷提高的過程，否則，較高級(jí)的資金管理模式在較低的集團(tuán)發(fā)展水平下只能成為空談。

2.資金集約化管理是集團(tuán)資金管理的必然選擇

企業(yè)集團(tuán)成立之初，特別是跨行業(yè)重組的企業(yè)集團(tuán)，往往存在企業(yè)文化差異、執(zhí)行力低下、整合效果不明顯等不利因素，強(qiáng)行實(shí)行集權(quán)式管理在行政上能夠收效，但在財(cái)務(wù)管理上可能適得其反。隨著企業(yè)集團(tuán)規(guī)模不斷發(fā)展壯大，管理水平不斷提高，所面臨的區(qū)域市場、國內(nèi)市場和國際市場一體化進(jìn)程加快，競爭對手規(guī)模更大、效率更高，出于競爭和進(jìn)一步發(fā)展的需要，企業(yè)集團(tuán)必須走上集約化管理道路，而資金集中管理正是集約化管理的核心。

3.資金管理要開源節(jié)流并舉

開源就是要廣開融資渠道，不局限于銀行信貸資金的單一渠道，積極實(shí)行股權(quán)多元化，借助信托、金融租賃等非銀行中介機(jī)構(gòu)力量，探索資本市場融資的可行性，從更高層次的資本融通戰(zhàn)略對企業(yè)籌資進(jìn)行總體規(guī)劃，指導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)中遠(yuǎn)期發(fā)展。節(jié)流就是要在集團(tuán)內(nèi)部挖掘潛力，減少沉淀資金占用，合理確定流動(dòng)資金占用金額，合理經(jīng)濟(jì)地預(yù)留庫存，抓好賬款回收，靈活利用商業(yè)信用負(fù)債，提高資金周轉(zhuǎn)率。

4.資金管理不只是財(cái)務(wù)人員的“專利”

財(cái)務(wù)人員從事資金管理工作理所當(dāng)然，但僅有財(cái)務(wù)人員參與遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。各級(jí)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子要加強(qiáng)對資金時(shí)間價(jià)值和成本的認(rèn)識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)全員都具有財(cái)務(wù)意識(shí)、具有降低成本就是為企業(yè)節(jié)約資金創(chuàng)造效益的觀念。

5.建立良好的銀企合作關(guān)系，尋求戰(zhàn)略合作伙伴

在快速發(fā)展的過程中，集團(tuán)公司和多家銀行形成了良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。應(yīng)積極尋求規(guī)模相當(dāng)、有實(shí)力的大型企業(yè)，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在融資、擔(dān)保等方面發(fā)揮積極作用。

（二）資金管理的教訓(xùn)

1.合理確定負(fù)債籌資的期限

負(fù)債期限結(jié)構(gòu)一方面是指短期負(fù)債和長期負(fù)債的安排，另一方面是指取得資金和償還負(fù)債的時(shí)間安排。集團(tuán)公司在發(fā)展過程中一定程度上存在著短貸長投的現(xiàn)象，長、短期債務(wù)比例不合理，還款期限過于集中，使企業(yè)在債務(wù)到期日還債壓力過大，資金周轉(zhuǎn)不靈，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

2.資金預(yù)算管理落后，預(yù)算和實(shí)際脫節(jié)

晉能集團(tuán)早在2003年就開始推行全面預(yù)算管理，包括營運(yùn)收支預(yù)算、資本性收支預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算等，但在實(shí)際工作中存在著資金預(yù)算和實(shí)際現(xiàn)金流狀況差異較大的現(xiàn)象，主要是因?yàn)橥顿Y預(yù)算是按照實(shí)際投資需求來編制，未能與融資實(shí)際有效對接，近年來銀行對企業(yè)集團(tuán)推行綜合授信，加上宏觀調(diào)控銀行緊縮銀根，企業(yè)貸款難度加大。

3.資金來源渠道單一，不能適應(yīng)集團(tuán)發(fā)展對資金的需求

在資金的來源上過于依靠銀行信貸資金，未能多渠道籌集資金，一旦銀行收緊信貸，企業(yè)將面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.集團(tuán)信息化建設(shè)進(jìn)展滯后影響資金管理水平提高

目前，集團(tuán)公司實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)核算電算化，統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策，但還存在財(cái)務(wù)軟件不統(tǒng)一，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能有效對接的狀況。財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化僅限于資金狀況的實(shí)時(shí)監(jiān)控，其他財(cái)務(wù)信息不能實(shí)時(shí)監(jiān)控，財(cái)務(wù)人員手工操作工作量大，效率低且易出錯(cuò)。

5.強(qiáng)化財(cái)務(wù)紀(jì)律嚴(yán)肅性，落實(shí)責(zé)任制

集團(tuán)公司雖有資金管理辦法，但仍缺乏進(jìn)一步的細(xì)則規(guī)定，集團(tuán)公司對分、子公司違反財(cái)務(wù)規(guī)定的行為缺乏有效約束，無法責(zé)任到人，下屬企業(yè)可能出現(xiàn)逆選擇行為。

三、晉能集團(tuán)下一步資金管理設(shè)想

隨著電力體制改革的深化提速，市場經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步完善，集團(tuán)公司面臨著新的競爭和發(fā)展環(huán)境，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，集團(tuán)公司要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展必須著眼于更加長遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略，全面提升資金管理水平，構(gòu)建集團(tuán)資金保障體系。對于企業(yè)集團(tuán)來說，先進(jìn)的資金集中管理模式主要是財(cái)務(wù)結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司兩種，財(cái)務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，是目前企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的最高級(jí)形式，但其準(zhǔn)入門檻較高，一般企業(yè)集團(tuán)難以獲批設(shè)立，因此，財(cái)務(wù)結(jié)算中心模式就成為晉能集團(tuán)未來發(fā)展首選的資金管理方式。