金融創(chuàng)新論文范文

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篇1

傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險基金成長為新型養(yǎng)老保險基金，是一個質(zhì)的飛躍，其間要經(jīng)過對多種金融制度投資功能和避險功能的優(yōu)化整合。所涉及的金融制度包括：傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度、銀行儲蓄或現(xiàn)行農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度、商業(yè)保險、投資基金等。

現(xiàn)從以下幾個方面對各種制度作分析和比較：

其一，產(chǎn)權(quán)屬性。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險制度，屬于福利性養(yǎng)老保險制度，由國家統(tǒng)包，個人不具有產(chǎn)權(quán)。①儲蓄存款、現(xiàn)存農(nóng)村養(yǎng)老保險制度、②商業(yè)養(yǎng)老保險、投資基金屬于個人資產(chǎn)，國家有可能在稅收等政策上給予優(yōu)惠。

其二，政策性質(zhì)。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式、鼓勵性個人儲蓄款與現(xiàn)收現(xiàn)付制相結(jié)合的現(xiàn)行養(yǎng)老保險模式皆屬于“社會政策”；但前者屬于“收入社會政策”，后者包含“資產(chǎn)社會政策”因素。純粹儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、投資基金從本質(zhì)上來看不屬于“社會政策”。這是因為，從國家允許市場進入養(yǎng)老保險行業(yè)的政策的許可性上來看，商業(yè)養(yǎng)老保險模式也成為解決養(yǎng)老這一社會問題的渠道之一，但它是一個純粹的市場行為，如果沒有企業(yè)愿意進入，這一模式將不會發(fā)揮養(yǎng)老作用。純粹儲蓄存款盡管不排除用以養(yǎng)老的可能，但其目的的發(fā)散性太強。

其三，個人投資性。產(chǎn)權(quán)狀況決定了制度的“個人投資性”，所謂“個人投資性”是指個人擁有投資選擇權(quán)或投資委托權(quán)。很顯然，純粹儲蓄存款和鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式具有個人投資性；商業(yè)養(yǎng)老保險模式的目的是為養(yǎng)老儲備購買力或消費力，但有的保險公司為了吸引客戶也進行了儲蓄分紅等制度安排，因而該模式也可以有個人投資性；投資基金具有典型的投資性；傳統(tǒng)的社會養(yǎng)老模式和現(xiàn)行農(nóng)村養(yǎng)老模式中的現(xiàn)收現(xiàn)付制則不具有“個人投資性”。

其四，個人投資收益的穩(wěn)固性和風(fēng)險性。不具有個人投資性的也談不上個人受益問題。個人純粹儲蓄、鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式的收益均依據(jù)市場利率，主要是銀行利率。有的鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式則通過協(xié)議性存款安排鎖定了收益。商業(yè)性養(yǎng)老保險模式可能有固定和浮動兩種可能。投資基金可以投資于證券，也可以投資于產(chǎn)業(yè)，是一種組合投資，收益高、風(fēng)險較銀行儲蓄大，但可以通過組合消解非系統(tǒng)風(fēng)險。

其五，共濟程度。以往對于共濟性概念的理解存在模糊性，本文此處特別予以分析。共濟可以細分為“市場化共濟”、“強制性共濟”和“政府轉(zhuǎn)移支付性共濟”三種類型。為了分析方便，在共濟“專業(yè)化”條件下，文章將“市場化共濟”等同于“自愿性共濟”。③“市場化共濟”通過大數(shù)法則消解“非系統(tǒng)性風(fēng)險”，并與專業(yè)機構(gòu)共同分擔(dān)“系統(tǒng)化風(fēng)險”。“強制性共濟”由國家(或行政機構(gòu))強制要求轄區(qū)內(nèi)的合格對象加入共濟組織。一般來說，“強制性共濟”在風(fēng)險消除方面與“合作互助式共濟”有共性，“系統(tǒng)性風(fēng)險”不能轉(zhuǎn)移，但卻節(jié)省了風(fēng)險轉(zhuǎn)移“對價”。“政府轉(zhuǎn)移支付型共濟”是“強制性共濟”的深化，當(dāng)共濟制度中存在“政府兜底機制”安排時，“強制性共濟”就演化為“政府轉(zhuǎn)移性共濟”。顯而易見，個人純粹存款和鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式不具有共濟性；④商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金只具有“市場型共濟性”；傳統(tǒng)養(yǎng)老保險制度和現(xiàn)存養(yǎng)老保險制度中的現(xiàn)收現(xiàn)付制安排具有“強制型共濟性”或“政府轉(zhuǎn)移支付型共濟性”。

其六，功能分析。只要能解決社會養(yǎng)老問題，國家應(yīng)當(dāng)都是支持的；但如果個人或市場不能有效加以解決，國家將親自成立相關(guān)組織。純粹儲蓄存款模式、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金模式下，⑤國家沒有參與組織；傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式和現(xiàn)存農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度下，政府不但組織，而且從監(jiān)管、管理到操作性過程，都由國家統(tǒng)攬，甚至有財政兜底機制。純粹性儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金模式下，存在較強程度的專業(yè)化分工，企業(yè)參與了投資和消解風(fēng)險過程，獲得相應(yīng)回報；現(xiàn)存農(nóng)村養(yǎng)老保險模式下，只在保費增值方面有微弱的專業(yè)化分工；⑥傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式下，不存在分工和企業(yè)盈利。在傳統(tǒng)社會養(yǎng)老模式下，個人只獲得避險或養(yǎng)老保障效應(yīng)；而在儲蓄存款、現(xiàn)存養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金等模式中，個人皆可以在不同程度上獲得避險、個人資產(chǎn)、投資收益等綜合效應(yīng)。

其七，避險原理。這可以從上文的論述中有所領(lǐng)悟。傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險模式下，政府完全承擔(dān)了養(yǎng)老風(fēng)險；純粹儲蓄存款模式下，基本不具有避險功能；⑦現(xiàn)行農(nóng)保制度在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，存在代際風(fēng)險共擔(dān)機制，但在向個人累積賬戶過渡的條件下，未來給付壓力最終將由政府兜底；⑧投資基金模式下，利用了集合投資的“非系統(tǒng)風(fēng)險”消解機制，也利用專業(yè)化分工機制降低風(fēng)險。

其八，公平效率評價。根據(jù)解決養(yǎng)老問題的程度和模式中基金的安全、管理、增值效率和功能復(fù)合程度，可以對這幾種金融產(chǎn)品的公平性和效率性及其效應(yīng)程度加以客觀評價。要說明的是，只有解決養(yǎng)老這一社會問題才涉及公平性。若以“零”、“弱”、“中”、“強”對公平和效率加以定性化度量，傳統(tǒng)社會養(yǎng)老保險和現(xiàn)存農(nóng)保養(yǎng)老模式中的現(xiàn)收現(xiàn)付制具有強公平性、低效率性；純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老保險、投資基金和商業(yè)養(yǎng)老保險只涉及效率，不涉及公平評價。

新型農(nóng)村養(yǎng)老保險制度是對以上金融制度優(yōu)點的優(yōu)化整合，表現(xiàn)在以下幾方面：其一，堅持資產(chǎn)社會政策，吸取純粹儲蓄存款、鼓勵性個人儲蓄存款、投資基金和商業(yè)養(yǎng)老保險中的個人資產(chǎn)所有權(quán)特點。除“調(diào)劑賬戶”外，“基本賬戶”和“機動賬戶”都歸個人所有。其二，發(fā)揮市場性共濟、強制性共濟和政府兜底共濟三重機制。共濟的目的是消除、降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，保障養(yǎng)老資源的安全和增值。“基本賬戶”和“調(diào)劑賬戶”同時具有三重機制。“機動賬戶”擁有“市場性共濟”特征。其三，吸收投資基金中信托投資功能和收益權(quán)功能。⑨由個人賬戶享有投資收益，采用個人決策投資、政府決策投資和委托投資相結(jié)合的模式。如，借鑒集合投資的大數(shù)法則原理，消解非系統(tǒng)性風(fēng)險；利用“強制性共濟”節(jié)約保險成本，拓展保險廣度，實施代際之間資源的最佳配置；保留政府兜底機制防止投資風(fēng)險、保證保險資源購買力。其四，監(jiān)管、管理、操作職能細分，行政管理和市場化管理相結(jié)合，以避免監(jiān)管中的“合謀現(xiàn)象”，防止管理中的“道德風(fēng)險”，強化基金安全和增值責(zé)任。通過對現(xiàn)存金融制度避險優(yōu)勢和投資優(yōu)勢的吸收整合，新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險就可以收到“強公平性”和“強效率性”的有機結(jié)合。

二、賬戶所有者的“貸款權(quán)”權(quán)能

所謂新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險模式賬戶的貸款權(quán)，有兩層含義：一是指為了誘導(dǎo)參與“基本賬戶”者的積極性，收到“盡力參保”的效果，法律規(guī)定，凡是有資格在“機動賬戶”中存款者，政府允許其以該賬戶為抵押申請生產(chǎn)性貸款和應(yīng)急性貸款，并按照一定比率配款，利率優(yōu)惠。二是由于大數(shù)法則和養(yǎng)老問題的公共性，決定了農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的強制性。為了減輕政府在“基本賬戶”中的兜底負擔(dān)，法律規(guī)定，投保者有權(quán)利按一定利率獲得政府專用貸款，以充實“基本賬戶”個人額定余額。本文主要論述第一層含義。

設(shè)置第一層含義貸款權(quán)能的原因如下：

1.在現(xiàn)存條件下，所有者自行管理賬戶的時機還不大成熟。可以通過一定契約，將賬戶中的資產(chǎn)貸給個人靈活管理。一是制度運行初期，“政府一市場”雙重管理模式尚無成熟經(jīng)驗，信息卡的運行也需要在實踐中逐漸完善，個人暫時不宜過早介入個人賬戶管理。二是個人缺乏證券投資經(jīng)驗，農(nóng)民要學(xué)會理性選擇投資對象尚待時日，若自我管理賬戶，可能會增大賬戶“充實度”下降的風(fēng)險。

2.證券類投資對象還不完善。我國市場經(jīng)濟還不成熟，一方面經(jīng)濟主體尚未有足夠的信譽積累期，以充分展示期信譽級別；另一方面人們?nèi)狈π抛u資源意識，毀譽現(xiàn)象嚴重。加之人們對金融經(jīng)濟的虛擬規(guī)律認識還不夠深刻，造成股票市場的運行極其不規(guī)范；債券市場還比較薄弱；銀行也處在深層體制變革時期，潛在風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。在個人投資知識有限的條件下，以這些虛擬資產(chǎn)為投資對象，會隱藏巨大的風(fēng)險隱患。

3.個人投資成本太高。首先，個人投資由于投資額度小，無法進行有效種類或數(shù)量的投資組合，將失去集合投資下的非系統(tǒng)風(fēng)險消解機制。其次，個人投資非專家理財，信息收集成本太高。

4.農(nóng)民對貸款存在迫切需求。一方面，由于農(nóng)民貸款額度小、風(fēng)險大、缺乏擔(dān)保等原因，農(nóng)民存在貸款難問題，對于農(nóng)民來說，貸款權(quán)是稀缺資源。另一方面，由于長期的“二元經(jīng)濟”安排，農(nóng)民收入水平長期較低，在住房、教育(子女)、醫(yī)療等社會保障方面缺乏社會政策安排。加之農(nóng)民是以家庭為生產(chǎn)單位的，農(nóng)民對于資金的需求具有緊迫性、頻繁性、突發(fā)性，⑩貸款權(quán)能的配置有利于緩解農(nóng)民的貨幣需求。

5.呼圖壁模式的經(jīng)驗借鑒。呼圖壁縣農(nóng)村社會養(yǎng)老保險，允許農(nóng)民在發(fā)展生產(chǎn)急需資金時，用個養(yǎng)老保險證辦理質(zhì)押短期貸款，利率與同期貸款利率相同。從1997年到2004年，呼圖壁縣農(nóng)保基金運營收益達980多萬元，年平均利息收益達百萬元，年平均增長達7％以上，基金從1100萬元增加到2100多萬元，基金幾乎翻了一倍，引起了國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注和認可。

6.防止“機動賬戶”激勵過度。以免增加配款壓力和支付負擔(dān)，可以通過配款額度和收益率隨繳費金額逐漸下降的制度設(shè)計加以避免。[1]三、賬戶體系的“代際”融資功能

上世紀80年代以來，美國推出一系列個人賬戶，有個人退休賬戶、個人訓(xùn)練賬戶、教育儲蓄賬戶和醫(yī)療儲蓄賬戶。新加坡的公積金賬戶兼住房、養(yǎng)老、醫(yī)療等多用途消費，具有綜合效應(yīng)。[2]資產(chǎn)社會政策理論和實踐啟發(fā)中國建立“個人資產(chǎn)賬戶”。采用新加坡的綜合模式，還是采用美國的分立模式?中國目前的國情決定了暫時適宜于“分立模式”。這是因為：(1)根據(jù)“路徑依賴原理”，中國舊體制下的各種社會保障處于條塊分割的狀態(tài)。在向新制度過渡過程中，也應(yīng)采取“先分后合”的模式，以便先把握中國環(huán)境中各種賬戶的運行規(guī)律，然后再分組融合。(2)代際資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論的存在，也說明個人資產(chǎn)賬戶適度分立的必要性。有些賬戶單獨存在，有利于代際之間的互助和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，提高養(yǎng)老資源的效率。

“代際資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”表明，在市場經(jīng)濟條件下，家庭內(nèi)部代際間的契約“顯性化”，有利于提高“撫養(yǎng)”、“贍養(yǎng)”的實施效用。根據(jù)人生融資需求規(guī)律，人的一生可以劃分為“三次信用期”，分別對應(yīng)“上接受期信用賬戶”、“給予期信用賬戶”和“下接受期信用賬戶”。中國的“教育儲蓄”，相當(dāng)于“上接受期賬戶”，養(yǎng)老保險的“個人累積賬戶”則相當(dāng)于第二、三次信用賬戶。“三次信用賬戶”間的信用互助和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，可以平滑代際之間的信用需求，有利于各代的成長或養(yǎng)老互助。

四、賬戶體系的“結(jié)構(gòu)金融”功能

資產(chǎn)證券化通常是指以缺乏流動性，但具有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)作為信用交易基礎(chǔ)，通過結(jié)構(gòu)重組和信用增級，發(fā)行證券的融資方式。[3]新型農(nóng)村養(yǎng)老保險制度中的“基本賬戶”有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，“機動賬戶”和“調(diào)劑賬戶”在一定的信托契約下也可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流。可以此為支撐發(fā)行證券，將未來現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為當(dāng)前現(xiàn)金流，以加速新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的建立，減少制度建立的摩擦成本，提高制度運行效率。

新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險賬戶資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)表現(xiàn)為兩個方面：

1.“代際補償理論”。上文提到的“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”局限于家庭內(nèi)部。代際互助產(chǎn)生于人類繁衍的需要和以家庭為紐帶的生活生產(chǎn)特征，代際信用互助則產(chǎn)生于市場經(jīng)濟條件下產(chǎn)權(quán)明晰、交換行為貨幣化、違約普遍化等因素。而“代際補償理論”則超出家庭范圍，在區(qū)域、行業(yè)、群體等多層次間展開。這里著重強調(diào)，在制度轉(zhuǎn)軌背景下，新型農(nóng)保制度實行過程中受益者和受損者之間的相互補償。在構(gòu)建農(nóng)保制度過程中，年齡較大者曾在舊制度運行中做出過貢獻，經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌使得其既得福利遭到了損害，年齡較輕者則是新型農(nóng)保制度的受益者。總體規(guī)律是年齡越輕者，農(nóng)保制度越健全，受益越大。作為新制度的受益者，后期受益者應(yīng)為前期受損者分擔(dān)一部分制度轉(zhuǎn)軌和制度建設(shè)成本。況且，隨著經(jīng)濟發(fā)展，后來者的收入水平和生活水平也會更高，貨幣的邊際成本較小，鼓勵下一代人向上一代人融資或轉(zhuǎn)移支付，是一種福利上的帕累托改進。其實現(xiàn)方式則是將后代參保者的部分賬戶或賬戶中的部分資產(chǎn)證券化，以獲得現(xiàn)金流為前代人融資或轉(zhuǎn)移支付。

2.“代內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”。該理論的本質(zhì)是“代內(nèi)資源的優(yōu)化配置理論”。人的養(yǎng)老行為與養(yǎng)老前的建設(shè)和消費行為有著內(nèi)在的邏輯關(guān)系。理性的建設(shè)和消費行為應(yīng)當(dāng)遵循“代內(nèi)資源效用最大化”原則，即：一方面人從生到死是資產(chǎn)的創(chuàng)造過程；另一方面又是消費過程。其中不乏生產(chǎn)和消費過程的交織，但若能達到“臨終時資源也剛好消費完”的狀態(tài)，則是理性人假設(shè)下個人資源運用的最高境界。可以理解，資源的流動性越強，就越容易達到以上境界。而事實上，人們所擁有資源的流動性具有非均衡性：“非耐用品”的流動性較強；而“耐用品”的流動性則較差。人的一生中，房屋是最典型的流動性較差的資源，如果沒有特別的制度安排，往往會出現(xiàn)臨終時，存在“住房資源剩余”的難題。住房產(chǎn)權(quán)證券化，不但可以改善住房的流動性，解決“臨終住房余額”難題，還可以利用其現(xiàn)金流充實養(yǎng)老賬戶，緩解住房建設(shè)時期對養(yǎng)老資源的“擠出效應(yīng)”。

五、結(jié)論

優(yōu)化中國農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度是推進新農(nóng)村建設(shè)的重要內(nèi)容，農(nóng)保制度優(yōu)化任務(wù)面臨著復(fù)雜的國內(nèi)、國際環(huán)境和背景條件，沒有現(xiàn)成的模式可供借鑒。這要求制度設(shè)計者必須本著“大膽設(shè)想、小心求證”的原則，拓寬思路才有可能有創(chuàng)新性政策。新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險制度在金融創(chuàng)新方面有如下特點：

1.將傳統(tǒng)養(yǎng)老問題和個人資產(chǎn)建設(shè)進行整合。使消費和投資、政府和市場、一般養(yǎng)老和消除貧困在新型農(nóng)保制度中融合。

2.對現(xiàn)存金融制度加以分析整合。構(gòu)造“強避險功能”和“強投資功能”、“強公平性”和“強效率性”的農(nóng)保制度。

3.通過“機動賬戶”的“貸款權(quán)”進行權(quán)能設(shè)置。誘導(dǎo)農(nóng)民盡力充實“基本賬戶”，用激勵機制放大農(nóng)民盡力參保的積極性。

4.“代際資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”為家庭內(nèi)部代際資源調(diào)劑和信用互助提供了基礎(chǔ)。有利于提高養(yǎng)老效率和人類繁衍質(zhì)量。

5.賬戶體系的證券化既有可能性，也有必要性。“代際補償理論”和“代內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”是賬戶資產(chǎn)證券化的理論基礎(chǔ)。

注釋：

①具體由各單位(企業(yè)單位、行政單位、事業(yè)單位和農(nóng)村中的集體)實現(xiàn)。

②現(xiàn)存農(nóng)村養(yǎng)老保險制度中，國家只給政策不替?zhèn)€人分擔(dān)繳費；多數(shù)集體經(jīng)濟功能喪失，無力替農(nóng)民分擔(dān)繳費；農(nóng)村養(yǎng)老保險演變?yōu)閺娭菩曰蚬膭钚詡€人儲蓄。

③自愿共濟包含市場化共濟和非市場化合作互助式共濟。這兩者都強調(diào)自愿性，沒有外界力量的強制。前者將共濟中的部分功能外包，和“接包”公司訂立契約，共同分擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險；后者則在自愿體內(nèi)共濟，系統(tǒng)風(fēng)險無法轉(zhuǎn)移。

④鼓勵性個人儲蓄養(yǎng)老模式是現(xiàn)行農(nóng)村社會養(yǎng)老保險的一部分；現(xiàn)收現(xiàn)付制是現(xiàn)行制度的另一部分內(nèi)容，具有代際共濟性。

⑤但政府可能會給各種優(yōu)惠措施。

⑥之所以叫“微弱的專業(yè)化”，是因為一方面只在投資增值方面有選擇權(quán)；另一方面只能選擇國債和銀行。而且，國債和銀行都是國有企業(yè)，這也弱化了分散政府風(fēng)險的效應(yīng)。

⑦這是因為，一是僅僅是預(yù)防性儲蓄，目的不明確，存在太多的替代性用途。二是依賴于個人收入，收入低者，必然沒有條件儲蓄。三是不存在任何共濟性，沒有風(fēng)險消解和風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。

⑧對于成立了個人賬戶者來說，鼓勵性個人儲蓄賬戶不存在聯(lián)動效應(yīng)，故不存在避險功能。

⑨商業(yè)養(yǎng)老保險和投資基金在收益權(quán)方面的區(qū)別在于，前者是一個“收益契約”，強調(diào)結(jié)果，回報相對確定，繳費者以收益契約獲得回報；后者則是一個“投資契約”，強調(diào)的是過程和行為，回報不確定，基金持有者以實際投資效果為準獲得收益。

⑩婚喪嫁娶往往是一筆較大、較急的需求。對于農(nóng)民來說，這些消費帶有低彈性特征。同時這些消費對于自身和家庭來說都相當(dāng)于是一種“人力資本”或“家庭資本”的積累。

篇2

金融創(chuàng)新和金融法律之間存在密切的聯(lián)系，但是受到多種因素的影響，兩者間存在很多問題，成為制約其進一步發(fā)展的重點內(nèi)容。以下將對金融創(chuàng)新和金融法律間的關(guān)系進行分析。

1.矛盾的統(tǒng)一體

金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管制度是矛盾的統(tǒng)一體，相互依存發(fā)展。受到多種因素的制約，持續(xù)金融創(chuàng)新正逐漸推動在金融制度的逐漸發(fā)展，在發(fā)展過程中能有效的提升運行效率。但是在金融監(jiān)管體制的制約下，要想取得進一步的發(fā)展，必須明確金融產(chǎn)品和服務(wù)過程中存在的不穩(wěn)定因素，并對其進行詳細的規(guī)劃，必要時增加約束機制，達到推動金融監(jiān)管制度發(fā)展的目的。

2.保證彼此的安全性

金融創(chuàng)新和金融法律監(jiān)管之間存在很多必然的聯(lián)系，提升金融效率，能有效的提升金融安全。在處理效率和安全過程中，金融法律通常以強制性為主，在任何階段都占據(jù)主導(dǎo)性的地位。由于沒有安全作為提升效率的基礎(chǔ)，如果持續(xù)受到其他因素的影響，會直接構(gòu)成安全隱患。

3.相互影響

金融創(chuàng)新和金融法律監(jiān)管之間是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，金融創(chuàng)新對法律監(jiān)管的表現(xiàn)趨于多樣性，包括金融創(chuàng)新推動金融市場的發(fā)展，金融市場反作用給金融創(chuàng)新等，如果兩方面協(xié)調(diào)管理機制不明確，則無形中增加了金融風(fēng)險，進而減少了金融法律監(jiān)管的成效。其次金融創(chuàng)新加快了全球金融市場的一體化發(fā)展過程，對金融法律的監(jiān)管質(zhì)量提出了更高的要求。

二、如何完善金融創(chuàng)新和金融法律監(jiān)管間的關(guān)系

由于金融創(chuàng)新和金融法律制度之間存在一定的聯(lián)系的同時也存在很多差異，因此為了處理兩者間的關(guān)系，必須明確兩者間的意義，突破原有管理形式的限制，促進兩者間的共同發(fā)展。以下將對如何完善金融創(chuàng)新和金融法律監(jiān)管間的關(guān)系進行分析。

1.以金融在法律為金融創(chuàng)新的主要手段

金融法律監(jiān)管必須從金融監(jiān)管方面入手，金融監(jiān)管指的是政府發(fā)揮主導(dǎo)性地位，對管理過程中涉及到的管理程序和應(yīng)用方向進行詳細的分析，并根據(jù)實際情況，做好自我監(jiān)督管理和內(nèi)部控制管理。金融法律是通過國家立法機構(gòu)、司法機構(gòu)及其他金融體系進行監(jiān)督和管理的一種形式，如果涉及到相關(guān)金融活動，則必須根據(jù)金融機構(gòu)的相關(guān)形式和監(jiān)督體系確定合適的發(fā)展理念。金融監(jiān)管受制于法律制度的管理下，由于金融法律制度不是比較簡單的構(gòu)成部分，因此需要重視監(jiān)督管理的形成方式，并從不同的角度出發(fā)，通過立法手段和司法手段對金融體系進行監(jiān)督管理。同時必須按照規(guī)定的制度原則和應(yīng)用方式進行管理，在現(xiàn)代法制社會管理中，需要從規(guī)則的連貫性、穩(wěn)定性及協(xié)調(diào)性方面入手，保證其朝著金融法律監(jiān)管的方向發(fā)展。

2.用新的理念指導(dǎo)金融法律制度

金融法律監(jiān)管涉及到法律制度的制定和頒布，在設(shè)置過程中，必須保證監(jiān)管管理機制的有序性。金融創(chuàng)新式對原有金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新，從歷史發(fā)展角度來說，由于不同的發(fā)展過程中，金融創(chuàng)新起到了不同的發(fā)展效果。進入到金融發(fā)展階段后，必須重視雙刃劍的作用，隨著金融發(fā)展制度的不斷發(fā)展，在金融創(chuàng)新過程中，市場經(jīng)濟是發(fā)展主體，金融創(chuàng)新直接涉及到成本、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和規(guī)避手段等，必須實現(xiàn)金融創(chuàng)新，在實踐中不斷放松管理機制，實現(xiàn)金融資源的自由流動和配置，在此種情況下，必須按照效率優(yōu)先的發(fā)展形勢，實現(xiàn)基本法律目標。但是在其他因素的影響，對經(jīng)濟發(fā)展危機造成了比較嚴重的打擊，主要體現(xiàn)在金融行業(yè)的發(fā)展和監(jiān)督過程中，如果沒有設(shè)有完善的安全管理屏障，則會對社會本位主義的基本法律概念和自身價值造成影響。

3.在創(chuàng)新語境下更新法律觀念

在金融創(chuàng)新實踐管理過程中，金融法律起到制約性的作用，在效率和安全的雙重管理中，安全管理制度起到一定的約束性作用，創(chuàng)新和監(jiān)管是相互制約的關(guān)系。在實踐中必須堅持安全優(yōu)先的原則，必須堅定不移的對金融創(chuàng)新進行有效的法律監(jiān)督。金融法律監(jiān)管是金融創(chuàng)新的有力保障，金融法律監(jiān)管能有效的刺激金融創(chuàng)新，金融法律監(jiān)管必須對金融創(chuàng)新進行監(jiān)控與引導(dǎo)。

三、結(jié)束語

篇3

1.1選題思路

20世紀70年代中期以來，一股金融創(chuàng)新的浪潮在西方主要發(fā)達國家迅速擴張和蔓延，并演進為全球性的金融變革趨勢。在金融創(chuàng)新大潮的推動下，一批經(jīng)濟學(xué)家陸續(xù)從不同角度提出各具特色的金融創(chuàng)新理論，如凱恩斯的規(guī)避型創(chuàng)新理論、西爾柏的約束誘導(dǎo)金融創(chuàng)新理論等，他們對金融創(chuàng)新表述的角度可能不同，但其實質(zhì)大同小異。金融創(chuàng)新是指為適應(yīng)經(jīng)濟的發(fā)展變化，金融業(yè)在金融工具、金融市場、金融機構(gòu)、業(yè)務(wù)技術(shù)、經(jīng)營方式及管理法規(guī)等方面進行的一系列金融深化和變革的活動。它是一個由盈利機制推動的、緩慢進行的、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。隨著我國加入WTO協(xié)議的逐期履行，我國商業(yè)銀行將直接面對來自國際金融界的強勁挑戰(zhàn)。然而，在這個相對開放的金融環(huán)境下，國有商業(yè)銀行的金融風(fēng)險也是與日俱增。一套完善的商業(yè)銀行風(fēng)險防范體系尚未建立使得商業(yè)銀行經(jīng)營的不確定性加大。許多導(dǎo)致金融風(fēng)險的潛在因素突出。同時，面對國際金融業(yè)的激烈競爭，作為我國金融業(yè)“老大哥”的國有商業(yè)銀行要想提升自己的競爭力，與國際化接軌，就必須進行制度的創(chuàng)新，在經(jīng)營中加強風(fēng)險管理。近幾年，國有商業(yè)銀行的上市步伐日益加快，工、建、中、農(nóng)四大國有商業(yè)銀行在加強內(nèi)部管理、完善內(nèi)部控制制度等方面做了大量的工作，取得了一定的成效。然而，股份制改造和重組上市都充滿了挑戰(zhàn)，四大國有商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險控制方面仍存在一些較為突出的問題。對于國有商業(yè)銀行來說，新的經(jīng)濟時代，如何確定產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略目標和策略，發(fā)揮核心產(chǎn)品的優(yōu)勢為客戶提供滿足個性化需求的金融產(chǎn)品，從而贏得客戶、擴大市場份額，是一項重大課題。

1.2研究現(xiàn)狀

美國經(jīng)濟學(xué)家約瑟夫•熊彼特首先提出創(chuàng)新理論，他于1912年在《經(jīng)濟發(fā)展理論》一書中，將人類社會的發(fā)展變化歸結(jié)為由創(chuàng)新所引起的。熊彼特所定義的創(chuàng)新，是指企業(yè)家把一種從來沒有過的關(guān)于生產(chǎn)要素與生產(chǎn)條件的新組合，引入到社會生產(chǎn)體系中來，從而建立一種新的生產(chǎn)函數(shù)。他認為創(chuàng)新既構(gòu)成經(jīng)濟發(fā)展的過程，也是經(jīng)濟發(fā)展的原因與本質(zhì)。自從這一理論提出以來，西方經(jīng)濟學(xué)界對創(chuàng)新理論的研究熱情持續(xù)未斷，但各種創(chuàng)新理論都未脫離熊彼特創(chuàng)新理論的框架，都是對該理論的補充與發(fā)展。20世紀60年代以來銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的迅速發(fā)展引起了國際學(xué)術(shù)界的高度重視，歐美學(xué)者出版了許多著作研究和分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新問題。國外學(xué)者的研究在宏觀、微觀兩個領(lǐng)域各有側(cè)重:微觀領(lǐng)域主要研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新的定價原理和市場均衡;宏觀領(lǐng)域的研究主要分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融制度與國家宏觀政策之間的關(guān)系，特別是研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新對貨幣政策的影響。我國對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的研究開始于上個世紀80年代，上海社會科學(xué)院的唐雄俊教授在1986年的時候出版了《美國金融市場》一書，介紹美國金融市場的金融工具創(chuàng)新；同時，周林教授和何旗(1985)也在《金融研究》上發(fā)表了專門研究金融產(chǎn)品創(chuàng)新的論文。此后在其他刊物和書籍中也陸續(xù)出現(xiàn)了一些與金融產(chǎn)品創(chuàng)新相關(guān)的文獻。隨著我國入世，積極融入到全球的經(jīng)濟浪潮中，形勢的變化對國內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了巨大沖擊，尤其是國外跨國銀行集團的介入，對中資商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)生震動，同時形成創(chuàng)新的熱潮。國內(nèi)的學(xué)者開始注重在開放的金融化境中，我國銀行產(chǎn)品創(chuàng)新性的影響。

學(xué)者們普遍承認開放對于國內(nèi)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有積極的推動作用，外資銀行能夠促進競爭格局的形成，以及能夠帶來先進的管理理念和技術(shù)。如張暉(2005)在“中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的開發(fā)模式選擇—獨立開發(fā)還是與外資銀行合作開發(fā)”中明確表達:中國金融體制改革目前陷入一種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”，要靠“外力”才能打破這種“系統(tǒng)自鎖定狀態(tài)”。而對于商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展策略的研究主要從兩個方面展開，宏觀方面主要從宏觀管理制度出發(fā)分析。例如，劉錦輝(2006)在“業(yè)務(wù)組織系統(tǒng)制約下的銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究”中強調(diào)要通過體系的創(chuàng)新推動銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。艾敬倉(2006)在“金融行業(yè)治理模式探析，中提出了金融機構(gòu)的三層治理摸式。莊永南和馬曉琳的《對我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的現(xiàn)實思考》認為，加強對國外商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的學(xué)習(xí)，加強對國際金融市場的研究、交流和合作，從而增強參與國際競爭的能力。綜上所述，有關(guān)金融創(chuàng)新和國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的資料不少，較多地關(guān)注國外金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成果。但是，把金融創(chuàng)新理論與金融風(fēng)險控制結(jié)合起來進行系統(tǒng)論證，國內(nèi)還并不多見。于是，我選擇了二者的結(jié)合作為切入點。

1.3研究方法

本文采取了如下研究方法:

(l)理論與實踐相結(jié)合。本文從理論上借鑒了西方金融學(xué)中關(guān)于產(chǎn)品創(chuàng)新、金融產(chǎn)品如何能在新的經(jīng)濟時代產(chǎn)生而不斷適應(yīng)當(dāng)下的環(huán)境，并結(jié)合國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)品創(chuàng)新的實務(wù)現(xiàn)狀，提出了諸如重視金融產(chǎn)品自主研發(fā)創(chuàng)新，建立科學(xué)合理的績效激勵體系；處理好金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系；建立并啟動金融創(chuàng)新支持體系，逐步構(gòu)造銀行業(yè)良性有效發(fā)展的生長機制；完善產(chǎn)品創(chuàng)新后的產(chǎn)品保護和改進體制；建立完善的風(fēng)險管理體系；處理好創(chuàng)新產(chǎn)品與傳統(tǒng)產(chǎn)品的關(guān)系等貼近實際的建議。

(2)外部分析與內(nèi)部分析相結(jié)合。在對金融產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險控制進行分析的過程中，本文把該風(fēng)險按照外部環(huán)境風(fēng)險及內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險進行分析。在全面分析各類風(fēng)險的產(chǎn)生原因及相互間的關(guān)系之后，提出針對不同類型的風(fēng)險使用不同的控制方法。

1.4創(chuàng)新點

本文的創(chuàng)新點是在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的途徑與方式選擇過程中融入了風(fēng)險控制的概念。當(dāng)前的經(jīng)濟形勢與經(jīng)濟全球化，我國商業(yè)銀行挑戰(zhàn)與機遇并存，本文從國有商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀切入，探究當(dāng)下環(huán)境下金融產(chǎn)品創(chuàng)新存在的各種問題，以尋求解決的辦法。同時在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中不斷強化對金融風(fēng)險控制理念的灌輸，不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境，要求各國有商業(yè)銀行不可大意，需要創(chuàng)新的同時兼顧有效地采取預(yù)防可能存在的風(fēng)險。

2我國商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新

2.1產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀主要有以下幾個方面：產(chǎn)品創(chuàng)新未有效利用各要素市場；產(chǎn)品創(chuàng)新無法滿足客戶的個性化需求；產(chǎn)品創(chuàng)新無法適應(yīng)市場競爭的需要；產(chǎn)品創(chuàng)新與信息技術(shù)融合度不高；產(chǎn)品創(chuàng)新的差異性不大，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。

2.1.1產(chǎn)品創(chuàng)新未有效利用各要素市場

從目前銀行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品來看，資產(chǎn)類方面逐步出現(xiàn)了消費信貸、資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)打包進行證券化處理以及信貸風(fēng)險的轉(zhuǎn)讓等新的金融產(chǎn)品；負債類方面可以看到儲蓄替代產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，例如基金產(chǎn)品、證券投資產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等，但是仍然缺乏實現(xiàn)現(xiàn)代金融業(yè)功能的品種和工具。雖然我國金融市場體系初步建立了證券期貨市場、貨幣市場和銀行間外匯市場，金融市場參與主體也日益多元化，但在分業(yè)經(jīng)營體制下，真正跨市場的銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品還十分匱乏，與發(fā)達國家相比，我國商業(yè)銀行金融產(chǎn)品還顯得十分單一，而發(fā)達國家如德意志銀行的金融服務(wù)品種涵蓋了債券、期貨與期權(quán)、股票上市、產(chǎn)權(quán)交易和基金管理、經(jīng)紀人清算等數(shù)以百計的金融產(chǎn)品和對應(yīng)的服務(wù)。由此可見，國內(nèi)商業(yè)銀行沒有很好地利用各要素市場進行金融產(chǎn)品設(shè)計、創(chuàng)新，產(chǎn)品匱乏、簡單化、金融深化程度還不足、創(chuàng)新壓抑等現(xiàn)象和問題顯得尤為突出。

2.1.2產(chǎn)品創(chuàng)新無法滿足客戶的個性化需求

從銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品管理實踐來看，國內(nèi)商業(yè)銀行往往采取的是“產(chǎn)品主義”，而不是“客戶主義”，缺乏以客戶為中心的產(chǎn)品創(chuàng)新意識。產(chǎn)品開發(fā)和改進往往從本部門的局部利益出發(fā)考慮問題，而不是從客戶的利益出發(fā)，對客戶信息缺乏必要的整合和細分，導(dǎo)致產(chǎn)品設(shè)計過程中不能有針對性地開發(fā)出具有前瞻性和吸引力的金融新產(chǎn)品。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，銀行主體和金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化的市場特征，但這種多樣化只是銀行主體和產(chǎn)品種類的增加，我國目前商業(yè)銀行所提供的大部分金融產(chǎn)品沒有較高的增值性和附加性，不能滿足客戶特別是優(yōu)質(zhì)客戶的個性化服務(wù)金融需求。不同的年齡、性別、文化、職業(yè)與經(jīng)濟狀況等，決定了客戶對銀行服務(wù)需求層次的差異性和多元化。國外銀行在經(jīng)營金融業(yè)務(wù)中，十分注重針對不同客戶的不同需求及其對銀行的利潤貢獻度，分別開發(fā)和提供不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在加強對一般中低端客戶服務(wù)的同時，特別對高端優(yōu)質(zhì)客戶提供更完善、周到的服務(wù)。香港恒生銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)中，針對高資產(chǎn)客戶推出了“優(yōu)越理財”服務(wù)；針對中產(chǎn)階級的女性客戶推出“悠閑理財”服務(wù)。香港匯豐銀行為加強對高端客戶的服務(wù)，專門設(shè)立“卓越理財”服務(wù)，為“理財總值達到100萬元及以上”的客戶進行全面的理財服務(wù)。在這里，客戶除享受“一對一”的客戶經(jīng)理服務(wù)外，還可享受綜合理財戶口、創(chuàng)新備用信貸、高額透支、綜合保險、旅游等多種服務(wù)和優(yōu)惠。香港花期銀行對“百萬富翁”級客戶，更是實行“三（客戶經(jīng)理、基金投資經(jīng)理、外匯投資顧問）對一”的專業(yè)投資服務(wù)。現(xiàn)在，又改成“四對一”服務(wù)，為客戶新增了一名理財助理。此外，這些客戶還可享受銀行提供的24小時投資買賣、網(wǎng)上貴賓理財?shù)确?wù)及豁免信用證（卡）年費、旅游、娛樂、購物、美容等多種獎賞和優(yōu)惠。而我國由于實行金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的體制模式，出于對市場風(fēng)險的控制，國家對銀行、證券、保險合作有較多的限制，不同類型金融機構(gòu)的合作也僅僅停留在共享網(wǎng)點和營銷資源的較低層次上，國內(nèi)商業(yè)銀行所提供的個人理財產(chǎn)品主要在銀行自身的產(chǎn)品打包之上，很難滿足客戶多元化的需求，對證券、保險等綜合產(chǎn)品的開發(fā)較少涉及。產(chǎn)品方面的欠缺，導(dǎo)致各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)往往注重于表層的服務(wù)方式，如配備專門的客戶經(jīng)理、提供專門的場所、親情服務(wù)等，這雖然是私人銀行業(yè)務(wù)的一個組成部分，但與個性化的“財富管理”在本質(zhì)上還是有較大的距離。

2.1.3產(chǎn)品創(chuàng)新無法適應(yīng)市場競爭的需要

從當(dāng)前銀行的經(jīng)營環(huán)境來看，不斷變化的市場和新技術(shù)革命為銀行的發(fā)展提供了更廣闊的空間，銀行業(yè)務(wù)品種日益增多，覆蓋了公司和個人存貸款業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品等各個領(lǐng)域，銀行產(chǎn)品和服務(wù)也不斷向證券、保險等其他領(lǐng)域滲透；但是目前銀行給客戶提供的許多產(chǎn)品功能仍然十分接近甚至重復(fù)，且缺乏產(chǎn)品之間的相互連接，沒有考慮到將這些產(chǎn)品的功能進行整合和優(yōu)化。此外，在產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)過程中缺乏有效的交流，從而導(dǎo)致銀行耗費人力、物力、財力開發(fā)出來的產(chǎn)品與市場的需求有相當(dāng)?shù)牟罹啵y以得到市場的認同，有許多產(chǎn)品出現(xiàn)開發(fā)出來后乏人問津的現(xiàn)象。國內(nèi)一些銀行開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新的初衷只是為了提高知明度、搶占市場，而忽視了盈利能力的提高，在創(chuàng)新過程中只求規(guī)模不講效益，一味求“新”求“鮮”，致使一些創(chuàng)新活動表面上紅紅火火，但實際上賺了吆喝賠了錢。在產(chǎn)品的后續(xù)管理方面，則普遍存在重視產(chǎn)品開發(fā)，輕產(chǎn)品維護、產(chǎn)品改進的問題。銀行產(chǎn)品推向市場后沒有有效的跟蹤體系，銷售的實際情況得不到及時全面的反饋，缺乏產(chǎn)品盈利能力、客戶群體、產(chǎn)品質(zhì)量、市場認可程度等方面的事后評價和分析，無法為產(chǎn)品計劃的調(diào)整改進提供有力依據(jù)，從而大大縮短了金融產(chǎn)品的生命周期，無法適應(yīng)市場競爭。

2.1.4信息技術(shù)落后，與產(chǎn)品創(chuàng)新的融合度不高

隨著信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷應(yīng)用于銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，我國商業(yè)銀行的發(fā)展越來越依賴于信息技術(shù)的發(fā)展。目前我國計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與世界先進水平相比仍有較大差距。我國商業(yè)銀行還不能為客戶提供全面的電子信息服務(wù)，而且我國銀行金融創(chuàng)新與信息技術(shù)融合度不夠，缺乏深層次數(shù)據(jù)分析功能的營銷系統(tǒng)就是一個例證。另外，我國各家銀行在建設(shè)自己的電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)時基本是獨自操作，這樣開發(fā)出來的系統(tǒng)往往導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)，增加了運營成本。據(jù)統(tǒng)計，目前恒生銀行80％花旗銀行79％的業(yè)務(wù)量靠自動化設(shè)備處理，電子銀行系統(tǒng)不僅為客戶提供一般的賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、付款等服務(wù)，而且還提供客戶貸款申請與迅速批核服務(wù)，以及通過電話銀行或電腦進行股票、外匯、基金等投　資的服務(wù)。但是盡管近幾年國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)電子化發(fā)展迅速，電話銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、ATM等渠道的使用越來越普及，但與國外銀行服務(wù)方式相比還遠遠跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要.僅從我國私人銀行業(yè)務(wù)來看，目前90％以上仍由柜面人工辦理，許多簡單的存款支取業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)，完全可以采取機器處理或客戶自助的方式解決，卻往往集中在柜臺辦理。如工資、代收水電費等，通常要面對龐大的客戶群體，而大部分基層銀行網(wǎng)點少、人員少、窗口少，服務(wù)很難跟上，柜面排長隊現(xiàn)象屢見不鮮。個別開辦代售火車票業(yè)務(wù)的銀行，因開設(shè)窗口較少，在春運等節(jié)假日高峰期間每天門前人滿為患。一方面增加了人工成本和柜臺壓力，擠占了其他業(yè)務(wù)的開展,另一方面造成業(yè)務(wù)處理速度偏低，營運成本居高不下。

2.1.5產(chǎn)品創(chuàng)新的差異性不大，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重

我國商業(yè)銀行的市場定位雷同，產(chǎn)品缺乏特色，金融工具品種少、結(jié)構(gòu)單一，突出表現(xiàn)是：產(chǎn)品創(chuàng)新往往著眼于對同一客戶群體的爭奪，如大型企業(yè)、高收入階層等，而對另外急需提供金融服務(wù)的客戶，如中小企業(yè)、民營企業(yè)、一般城市居民等，則缺乏創(chuàng)新性產(chǎn)品；一種新的創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)出來后，很快就被其他銀行競相模仿，易于造成一哄而上、一哄而散的現(xiàn)象，導(dǎo)致資源浪費和市場秩序混亂。目前各家國有商業(yè)銀行推出的創(chuàng)新產(chǎn)品大多是在傳統(tǒng)存款、貸款、票據(jù)、投資、結(jié)算、擔(dān)保等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，缺乏期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利等復(fù)雜的衍生金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以及各類金融產(chǎn)品組合創(chuàng)新，這就使得我國商業(yè)銀行金融服務(wù)的廣度和深度還很不夠。同時，國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)階段尚不能利用新的金融工具、金融分析手段、金融管理方式來拓展業(yè)務(wù)范圍、增加收益來源，大多靠引進國外技術(shù)比較成熟、交易系統(tǒng)比較簡單的業(yè)務(wù)，創(chuàng)新產(chǎn)品系列大同小異，獨特性不強，不但無法成為自己的核心產(chǎn)品，反而形成了過度競爭。過度競爭使得收益率降低，為提高收益水平，銀行往往需要增加投入擴大規(guī)模，形成惡性循環(huán)；由于過度競爭，競相壓價，收益水平下降，在相同的價格水平下，為提高收益水平，銀行只能采取各種方式，降低服務(wù)質(zhì)量；過度競爭會導(dǎo)致銀行在金融創(chuàng)新方面的能力降低，整體效益下降；金融創(chuàng)新產(chǎn)品維持較低的價格水平會使銀行缺乏增長后勁，加上同業(yè)之間的擠兌，致使新的銀行業(yè)務(wù)很難發(fā)展起來，最終降低整個行業(yè)的競爭實力。

2.2造成這種現(xiàn)狀的原因分析

造成我國商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強的主要原因在于以下幾個方面：金融創(chuàng)新環(huán)境不完善；缺乏新產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力；缺乏有效的體制支持；新產(chǎn)品缺乏整體營銷和品牌營銷的意識；金融創(chuàng)新人才短缺。

2.2.1金融創(chuàng)新環(huán)境不完善

一是我國金融體系仍然存在一定程度的壟斷，四大國有商業(yè)銀行無論在機構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人數(shù)還是資產(chǎn)負債規(guī)模等方面都占有壟斷地位，不利于金融創(chuàng)新。二是我國的金融管制相當(dāng)嚴格，實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，而且對創(chuàng)新產(chǎn)品審批環(huán)節(jié)多、審批時間長，一定程度上抑制了金融創(chuàng)新。三是對創(chuàng)新產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)缺乏法律保護。一種新產(chǎn)品開發(fā)出來后，由于沒有有效的法律法規(guī)加以認定和保護，于是很快就被其他銀行仿效，使得最初的產(chǎn)品開發(fā)銀行預(yù)期利潤降低。如中國建設(shè)銀行最早推出以“匯得盈”為產(chǎn)品品牌的外匯結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，首創(chuàng)鎖定固定收益的較長期限外匯理財產(chǎn)品，吸引了大量個人客戶將手中外匯現(xiàn)金或在其他銀行的外匯存款轉(zhuǎn)而購買該理財產(chǎn)品，以期取得比一般外匯存款利息高出一籌的收益。不過僅僅過了一周，國內(nèi)各其他銀行紛紛推出同類型產(chǎn)品，不論是產(chǎn)品設(shè)計、目標客戶群、定價模式均如出一轍，受益卻略略高出最先推出產(chǎn)品的銀行。這也是各銀行不愿投入大量人力、物力和財力搞自主創(chuàng)新，從而導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化的一個主要原因。四是我國屬于發(fā)展中國家，廣大居民的收入水平和消費水平普遍較低，超前消費意識和投資理財意識淡薄，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的有效需求不足，加快金融創(chuàng)新缺乏良好的市場環(huán)境和經(jīng)濟基礎(chǔ)

2.2.2缺乏新產(chǎn)品自主創(chuàng)新能力和對市場的判斷力

長期以來，我國對資金的利率一直實行大一統(tǒng)管理，由人民銀行統(tǒng)一制定和監(jiān)管，各金融機構(gòu)只是負責(zé)在人民銀行授權(quán)范圍內(nèi)組織實施，表現(xiàn)出強烈的計劃性、壟斷性和封閉性，沒有實現(xiàn)市場化，缺乏應(yīng)有的生機和活力。我國商業(yè)銀行仍然無法根據(jù)企業(yè)及貸款項目風(fēng)險水平的大小確定貸款利率。由此損害了利率內(nèi)在平衡機制，造成了利率結(jié)構(gòu)的扭曲，影響了資金配置效率，致使商業(yè)銀行自主創(chuàng)新能力低，難以自主定價配置資產(chǎn)和防范風(fēng)險。在新產(chǎn)品開發(fā)中，國內(nèi)銀行往往缺乏市場調(diào)研和系統(tǒng)分析，只是根據(jù)領(lǐng)導(dǎo)“命題”，在不完全、甚至很不了解市場需求的情況下，就進行新產(chǎn)品軟件的開發(fā)工作，結(jié)果只能是“三邊”作業(yè)（一邊提需求、一邊設(shè)計、一邊開發(fā)），不僅新產(chǎn)品系統(tǒng)的開發(fā)質(zhì)量不高，而且常常是未經(jīng)市場試驗便匆匆將產(chǎn)品推向客戶，結(jié)果便是在市場上一邊交“學(xué)費”，一邊更大的成本改進產(chǎn)品質(zhì)量。

2.2.3金融創(chuàng)新效率不高，缺乏有效的技術(shù)支撐

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅僅是單個產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，長期以來，我國金融創(chuàng)新步伐遲緩，一個很重要原因就是對創(chuàng)新涵義的理解過于狹隘，只重視單個產(chǎn)品推出，而對其他方面未做相應(yīng)的調(diào)整和改革，使產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新缺乏有效的支持系統(tǒng)和運行機制，創(chuàng)新缺乏動力和持久性。目前大部分國有商業(yè)銀行仍然沿用的“部門銀行”組織框架。在管理上，國有商業(yè)銀行沿襲了總行一分行一二級分行一支行一網(wǎng)點的5級管理模式，這種多層次、垂直型的組織體制往往造成信息衰減、溝通不暢、組織僵化等弊端。不利于建立以客戶為中心的業(yè)務(wù)運作體系。在內(nèi)設(shè)機構(gòu)上，主要按照業(yè)務(wù)及產(chǎn)品分類設(shè)置部門，一個部門只負責(zé)提供一種或幾種產(chǎn)品和服務(wù)，部門之間缺乏信息溝通，無法從整體上對業(yè)務(wù)進行綜合管理，更難以對客戶、渠道、業(yè)務(wù)等進行成本分析。總分行制以及總行對經(jīng)濟發(fā)展不同水平地區(qū)“一刀切”的授權(quán)限制，不利于在銀行內(nèi)部形成有效的創(chuàng)新傳導(dǎo)機制，對瞬息萬變的競爭市場作出敏銳的反應(yīng)；商業(yè)銀行對創(chuàng)新的激勵考核機制和績效評價體系，亟待根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點和新情況作出調(diào)整。與此同時，國有商業(yè)銀行在技術(shù)領(lǐng)域的建設(shè)模式基本上圍繞數(shù)據(jù)大集中這條主線進行。但數(shù)據(jù)集中并不能直接帶來銀行經(jīng)營水平的提高和風(fēng)險管理的改善，國有商業(yè)銀行面臨的問題是如何及時獲取各類交易數(shù)據(jù)，并將交易數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息和產(chǎn)品。

2.2.4創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏整體營銷和品牌營銷的意識

我國商業(yè)銀行經(jīng)營多是以個別產(chǎn)品的交易為中心，這導(dǎo)致對優(yōu)質(zhì)客戶沒有整體營銷的概念，每一筆交易都是孤立的，而美國商業(yè)銀行普遍采用模塊化產(chǎn)品管理方法，通過對產(chǎn)品的分解重組，產(chǎn)生種類繁多的創(chuàng)新組合，滿足不同客戶對金融服務(wù)的不同偏好。而國有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)條線分割清晰，各自為政現(xiàn)象普遍存在，缺乏對產(chǎn)品的統(tǒng)一規(guī)劃管理。中資銀行在產(chǎn)品形象設(shè)計時，很少將新產(chǎn)品與銀行整體品牌相結(jié)合，錯失了提升整體品牌形象的機會，并延長了新產(chǎn)品品牌形象在客戶心中扎根的時間。如各家銀行競相推出的理財業(yè)務(wù)中，工商銀行的理財金賬戶、農(nóng)業(yè)銀行的金達理財、民生銀行的富林理財和保得理財、招商銀行的金葵花理財?shù)确?wù)項目。顯示了國內(nèi)銀行對“金”、“富”字眼的喜愛。但這些名字除了招行的“金葵花理財”是對招行的“葵花”形象的延伸外，大多數(shù)銀行都與銀行原來的品牌形象關(guān)系不大。

2.2.5金融人才短缺，缺乏有效激勵約束機制。

人才是產(chǎn)品管理的關(guān)鍵因素。國有商業(yè)銀行雖然樹立了“以人為本”的經(jīng)營理念，提倡人性化管理，確立人在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的主導(dǎo)地位，但是由于沒有明確的業(yè)務(wù)目標，經(jīng)營責(zé)任與管理責(zé)任的具體落實和特殊的專業(yè)人才政策，因此在經(jīng)營管理中無法充分發(fā)揮職員的積極性、主動性和創(chuàng)造性。

2.3可推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品的種類

這里所說的我國商業(yè)銀行的金融工具和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是相對于我國商業(yè)銀行過去的工具和業(yè)務(wù)而言的，并不是相對于國外商業(yè)銀行而言的。銀行產(chǎn)品創(chuàng)新方向可分為五大類：銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、虛擬化金融產(chǎn)品創(chuàng)新、個性化金融服務(wù)品牌創(chuàng)新、其他金融服務(wù)創(chuàng)新。其中前兩項創(chuàng)新能為銀行業(yè)帶來直接收入，后三項創(chuàng)新則可以通過提高銀行競爭力，間接帶來經(jīng)濟效益。

2.3.1銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新

目前商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)新產(chǎn)品主要集中在個人業(yè)務(wù)方面。上海銀監(jiān)局在去年召開的“2009年上海銀行業(yè)金融創(chuàng)新與監(jiān)管研討會”上強調(diào)，上海商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的下一個突破口應(yīng)放在個人人民幣產(chǎn)品上，上海應(yīng)當(dāng)成為各類人民幣傳統(tǒng)產(chǎn)品和新型產(chǎn)品的研發(fā)和交易中心。而上海做為國家確定的金融中心，其發(fā)展方向在全國金融業(yè)應(yīng)產(chǎn)生導(dǎo)向作用。不斷加強個人金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，推出各具特色的產(chǎn)品，以品牌效應(yīng)吸收存款、爭取客戶。　貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品方向仍然主要集中在個人業(yè)務(wù)方面。個人貸款新產(chǎn)品幾乎涉及居民的全部熱點需求，包括個人消費貸款和個人生產(chǎn)性貸款。個人消費貸款品種有住房抵押貸款、旅游貸款、助學(xué)貸款、汽車貸款、耐用消費貸款、裝修貸款、定期存單質(zhì)押貸款等多種。廣東發(fā)展銀行還第一個推出了個人投資創(chuàng)業(yè)貸款，表明個人信貸業(yè)務(wù)己從消費領(lǐng)域步入生產(chǎn)領(lǐng)域，有著更為廣闊的發(fā)展空間。企業(yè)貸款產(chǎn)品創(chuàng)新可以在票據(jù)貼現(xiàn)、項目融資、福費庭融資、保理業(yè)務(wù)等方面做更大的探索。

2.3.2中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

近年來各商業(yè)銀行新開辦的中間業(yè)務(wù)種類繁多，歸納起來主要有證券、基金、保險、收付款、電子商務(wù)、交費易、銀證通、咨詢、保管箱、企業(yè)銀行、個人理財、代開存貸款證明等。各類中間業(yè)務(wù)推出之初因為沒有明確統(tǒng)一的收費標準，各行為了提高競爭力，紛紛提供免費服務(wù)或象征性收費，因此，中間業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中所占比重很低，沒能起到增加銀行收益的作用，也造成辦理中間業(yè)務(wù)的巨額投入與低產(chǎn)出之間的矛盾。而隨著存貸利差收益的收窄，國內(nèi)各商業(yè)銀行已紛紛取消免費服務(wù)，推出新的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品將增加新的利潤增長點。

2.3.3虛擬化金融服務(wù)創(chuàng)新

虛擬化的金融產(chǎn)品是指在網(wǎng)絡(luò)、信息與高新技術(shù)的推動下，銀行的經(jīng)營打破了傳統(tǒng)的柜臺概念，通過互聯(lián)網(wǎng)和電話，以集成電路卡、網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行、手機銀行等方式為客戶提供了一個無處不在、無時不在的、集查詢、轉(zhuǎn)賬、信貸、買賣股票、買賣外匯等多功能于一體的虛擬銀行。目前，多數(shù)國有商業(yè)銀行都開通了電話銀行業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。但電子渠道銀行口碑最好的并非四大國有商業(yè)銀行而是招商銀行。

2.3.4個性化金融服務(wù)創(chuàng)新

個性化金融產(chǎn)品是指銀行為其客戶（企業(yè)或個人）提供的個性化一攬子綜合的金融服務(wù)。個性化的金融產(chǎn)品包括企業(yè)銀行、個人銀行、商人銀行、理財寶、外匯寶等。這些產(chǎn)品的推出表明銀行與客戶的聯(lián)系越來越緊密。客戶是銀行利潤的重要保證和來源，而客戶對銀行服務(wù)也提出了全新的要求。值得關(guān)注的是，在這方面民營股份制銀行同樣領(lǐng)先于國有商業(yè)銀行。如2010年3月底，為順應(yīng)國家扶持中小企業(yè)、促進個體私營經(jīng)濟發(fā)展的政策導(dǎo)向，興業(yè)銀行正式在全國范圍內(nèi)推出首個面向自雇個體、個體工商戶、合伙人和私營業(yè)主等“成長型經(jīng)營業(yè)主”群體量身定制的綜合金融服務(wù)方案－－“興業(yè)通”。此次升級后的“興業(yè)通”品牌產(chǎn)品“集貸款融資、支付結(jié)算、理財規(guī)劃與貴賓服務(wù)”為一體，是國內(nèi)首個專門針對成長型經(jīng)營業(yè)主提供一體化綜合金融服務(wù)方案的產(chǎn)品。　與同業(yè)同類產(chǎn)品相比，“興業(yè)通”最大的特色在于其提供的不再是單一的銀行產(chǎn)品或服務(wù)，而是綜合性的金融服務(wù)方案。除了基礎(chǔ)的支付結(jié)算功能，“興業(yè)通”提供的貸款資金將有力支持經(jīng)營業(yè)主擴大經(jīng)營規(guī)模、改善經(jīng)營條件。

篇4

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；存款準備金制度；貨幣政策體系

金融創(chuàng)新在改進金融服務(wù)、鼓勵直接融資和減輕間接融資壓力的同時，又削弱了存款準備金的功效，降低了貨幣供應(yīng)量與GDP的相關(guān)度，貨幣供應(yīng)量作為中介目標的地位受到置疑。適應(yīng)我國金融創(chuàng)新發(fā)展的需要，建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機制和動態(tài)的自我調(diào)整機制，以減少金融創(chuàng)新給金融宏觀調(diào)控帶來的負面影響勢在必行。

一、金融創(chuàng)新對存款準備金的影響

由于任何一個時點上的貨幣供給量都可以視為基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的乘積。而貨幣乘數(shù)可以表示為：K=1／(rhe)。其中：r是法定存款準備金率，h是現(xiàn)金漏損率，e是超額存款準備金率。中央銀行一般通過調(diào)整存款準備金率來改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。但金融創(chuàng)新使得貨幣乘數(shù)中的有關(guān)變量不斷發(fā)生變化，致使中央銀行通過法定存款準備金來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的能力減弱。

(一)金融創(chuàng)新縮小了法定存款準備金r的計提基數(shù)，從而降低了實際提繳的法定準備金。第一，金融創(chuàng)新使融資證券化趨勢日益增強。大量資金從存款性金融機構(gòu)流向非存款性金融機構(gòu)和金融市場，繞開了法定存款準備金率的約束。第二，金融創(chuàng)新改變了金融機構(gòu)的負債結(jié)構(gòu)比例，尤其是商業(yè)銀行、外資金融機構(gòu)、政策性金融機構(gòu)，存款在其負債中所占比例逐漸下降。2004年，外資金融機構(gòu)全年凈拆入資金604億元，同比增長40％，政策性銀行共發(fā)行政策性金融債券4348億元。這兩個方面的結(jié)果導(dǎo)致整個銀行體系的存款在負債中的比例下降，非存款負債比例上升，因此降低了提繳的存款準備金。2004年，全國存款類金融機構(gòu)的非存款負債的比例已達22．45％。第三，商業(yè)銀行通過創(chuàng)造出的介于活期存款、定期存款之間或逃避計提法定準備金的新型負債種類來減少實際提繳額。如近年來，人民幣理財再次升溫，工商銀行、光大銀行、招商銀行、華夏銀行、北京銀行等都紛紛公開發(fā)售以央行票據(jù)為主要投資方向的人民幣理財產(chǎn)品。由于法定存款準備金實際提繳額與金融機構(gòu)負債總額的不對稱，從而使事實準備金率低于法定存款準備金率，并且因近年來金融創(chuàng)新的不斷變化發(fā)展，該缺口正在不斷擴大，使法定存款準備金政策工具的作用力被削弱。

(二)金融創(chuàng)新使銀行超額準備金率e的彈性增強，致使法定存款準備率的調(diào)控貨幣供應(yīng)量的作用受到限制。金融創(chuàng)新使貨幣市場高度發(fā)展，使超額存款準備金率不斷降低。一是銀行通過調(diào)整超額儲備的途徑很多，銀行保持超額準備的機會成本得以提高，從而使銀行盡可能調(diào)低超額儲備愿望加強，使銀行超額準備金率的剛性減少而彈性加大。二是貨幣市場金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，增強了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的資金流動性，各商業(yè)銀行才可以盡量壓縮超額存款準備金的數(shù)量，擴大貸款投放，同時又可以把大量閑置資金投放貨幣市場，獲取高于央行存款的利率，一旦頭寸吃緊可以隨時通過回購業(yè)務(wù)，從市場上籌集資金。實證分析也證明了這一點。在1985年—1991年的7年間，銀行超額準備金率基本穩(wěn)定，保持在13．2％—12．28％之間，偏差是0．92。從1992年—1998年的7年間，銀行超額準備率則大幅下降，一直保持在7．31％—9．54％之間，偏差是2．23個百分點。從1999年—2004年的6年間，銀行超額準備金率進一步下降到5％左右。另外，支付結(jié)算方式的不斷創(chuàng)新，大額支付系統(tǒng)、小額支付系統(tǒng)在全國的推廣應(yīng)用，轉(zhuǎn)賬結(jié)算的速度大幅度提高，從而可以有效降低超額準備金的占用比例。

(三)金融創(chuàng)新使現(xiàn)金漏損率h出現(xiàn)不斷下降的變化趨勢。現(xiàn)金漏損率h主要取決于可支配收入、持幣的機會成本、公眾偏好與支付習(xí)慣、金融制度的發(fā)達程度等。金融創(chuàng)新從促進金融制度發(fā)達方面對現(xiàn)金漏損率h產(chǎn)生變小的壓力。1985年—1989年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在22％左右，1990年—1994年，現(xiàn)金漏損率h保持在18％左右，1995年—2000年，現(xiàn)金漏損率h大致保持在12％左右，2001年—2004年，現(xiàn)金漏損率h則進一步降到10％以內(nèi)。主要原因：一是POS機的普及、ATM機的推廣，使得隨身攜帶信用卡比帶現(xiàn)金更安全、更便利，大大節(jié)約了現(xiàn)金使用量，提現(xiàn)率大幅度下降。二是金融機構(gòu)開展的工資業(yè)務(wù)日益為公眾所認同，2004年末，全國金融機構(gòu)工資總額1．45萬億元，占當(dāng)年職工工資總額的85．96％。

從以上分析可以看出，由于法定存款準備金率r、現(xiàn)金漏損比率h和銀行超額準備金率e都會因金融創(chuàng)新而不斷變化，從而導(dǎo)致中央銀行對貨幣乘數(shù)的準確預(yù)測的難度加大，進而影響了中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制。

二、金融創(chuàng)新對貨幣供應(yīng)量的影響

(一)金融創(chuàng)新使中央銀行對貨幣供應(yīng)量的控制難度增大了。主要體現(xiàn)在金融創(chuàng)新使貨幣定義及其計量難度增大。金融創(chuàng)新以后，各種金融資產(chǎn)的流動性都發(fā)生了很大的變化，金融資產(chǎn)之間的替代空前加大，模糊了原有貨幣定義中的界限，界定M1、M2、M3，等層次的貨幣的內(nèi)涵變得十分困難：

一是難以判斷什么是貨幣，或者說貨幣的外延擴大。目前，不但現(xiàn)金、賬本上的存款數(shù)字是貨幣，企業(yè)通過一定程序發(fā)行的公交卡、電話卡也當(dāng)“貨幣”使用。二是難以計量貨幣的數(shù)量，貨幣創(chuàng)造主體出現(xiàn)多元化，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制力。一方面，由于金融創(chuàng)新的發(fā)展，使各種金融資產(chǎn)的流動性大為增強，模糊了銀行業(yè)金融機構(gòu)與非銀行金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限，混淆了這兩類金融機構(gòu)在存款貨幣創(chuàng)造功能上的本質(zhì)區(qū)別，使得貨幣供給由中央銀行(提供通貨)和商業(yè)銀行(提供存款貨幣)二級主體，擴展為中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行機構(gòu)三級主體。比如，國庫券、基金、保險單等這些金融資產(chǎn)可以隨時在金融市場上轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，或者進行質(zhì)押貸款變?yōu)楝F(xiàn)金，其流動性已經(jīng)不亞于定期存款，事實上已發(fā)揮著貨幣的某些功能。而現(xiàn)行這些流動性極高的金融資產(chǎn)并不在人行的貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計范圍內(nèi)，對人民銀行的金融決策產(chǎn)生了不利影響。另一方面，在電子商務(wù)與網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的電子貨幣，其發(fā)行正以一種類似于商品生產(chǎn)的方式進行，銀行、信用卡公司、IT企業(yè)，甚至一些大型傳統(tǒng)企業(yè)，都成為電子貨幣的發(fā)行主體，中央銀行在此過程中的作用受到了極大的約束和限制。如公交部門發(fā)行的公交IC卡，電信部門發(fā)行的電話卡，等等。但是從目前的統(tǒng)計制度來看，公交卡、電話卡的數(shù)量，人民銀行無法統(tǒng)計。三是金融創(chuàng)新部分地改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機制，削弱了中央銀行對貨幣供應(yīng)的控制能力和控制程度，貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性增加。近年來一些金融市場方面的創(chuàng)新，如我國金融業(yè)的對外開放、允許企業(yè)海外上市等，使得中央銀行執(zhí)行貨幣政策的難度更大，跨國界的金融活動可以在相當(dāng)程度上抵消中央銀行的貨幣政策操作。如果我國擬實行緊縮性的貨幣政策，但國內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)卻可以通過境外上市等手段籌措資金，擴大信用規(guī)模，于是便在相當(dāng)程度上抵消了擬實行的緊縮性貨幣政策的政策效應(yīng)。(二)金融創(chuàng)新使貨幣供應(yīng)量與經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)性降低。貨幣供應(yīng)量作為調(diào)控宏觀經(jīng)濟的中介目標，與經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)性是其有效性發(fā)揮的重要基礎(chǔ)。實證分析表明其相關(guān)性有下降的趨勢。比如，2003年和2004年，為適度控制金融機構(gòu)信貸擴張，人民銀行兩次提高存款準備金率，達到7．5％。2004年，M1、M2增長率分別下降5．1和5個百分點，固定資產(chǎn)投資增長率也有所下降(其幅度均不超過1)。但是2004年—2005年的GDP仍分別增長9．5％和9．9％，增長幅度仍超過往年。主要原因是企業(yè)融資渠道多元化，企業(yè)投資對銀行貸款的依賴性降低，直接融資的比重相對提高。

三、政策建議

金融創(chuàng)新對存款準備金、貨幣供應(yīng)量、貨幣的結(jié)構(gòu)和內(nèi)涵都產(chǎn)生了較大的影響和沖擊，因而不可避免地影響到貨幣政策最終目標的實現(xiàn)。因此，中央銀行應(yīng)積極采取對策，進一步增強貨幣政策的有效性。

(一)加強對金融創(chuàng)新的監(jiān)控，為建立貨幣政策體系自身的創(chuàng)新機制和動態(tài)的自我調(diào)整機制提供必要的信息支持。金融創(chuàng)新是市場本身發(fā)展力量的自發(fā)顯示，而貨幣政策則是政府運用貨幣手段對市場發(fā)展中表現(xiàn)出的某些方面的失靈和缺陷進行人為調(diào)整和補救。只要這方面的市場缺陷存在，貨幣政策便有存在的必要，兩者的沖擊與調(diào)整的對比較量便會持續(xù)下去。因此，必須把加強對金融創(chuàng)新的監(jiān)控作為中央銀行下一步的工作重點，中央銀行要研究建立金融創(chuàng)新監(jiān)控制度，加快建立與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)監(jiān)管部門的金融創(chuàng)新信息共享機制，對金融創(chuàng)新的發(fā)展情況、規(guī)模大小、對經(jīng)濟金融的影響程度，進行多層次、多角度的監(jiān)控，以便對貨幣政策工具適時進行動態(tài)調(diào)整。

(二)應(yīng)研究對投資理財業(yè)務(wù)征繳存款準備金的問題。從存款準備金管理來看，不能因為商業(yè)銀行有關(guān)負債業(yè)務(wù)在名稱上沒有“存款”二字就不適用于存款準備金制度，對商業(yè)銀行向公眾發(fā)行的債券或其他形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的產(chǎn)品應(yīng)考慮適用存款準備金制度。這樣一方面有利于增強貨幣政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促進金融機構(gòu)規(guī)范地進行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，改進金融服務(wù)。

(三)適當(dāng)調(diào)整存款準備金制度的作用和地位。面對存款準備金率效力減弱的現(xiàn)實，應(yīng)提高公開市場操作這一政策工具的地位。當(dāng)然，我們也不能忽視存款準備金制度的運用，但是對其作用和地位應(yīng)有所調(diào)整，存款準備金制度以及存款準備金率調(diào)整變化，應(yīng)更多從配合其他金融制度實施和其他貨幣政策工具運用的角度出發(fā)，要逐步演變?yōu)榧s束貨幣供應(yīng)增長、增強公開市場操作和利率調(diào)整有效性和靈敏性的基礎(chǔ)性制度，而不是單純依靠調(diào)整存款準備金率進行貨幣政策調(diào)控。

篇5

一、新農(nóng)村建設(shè)與農(nóng)村合作金融的關(guān)聯(lián)性

我們要建設(shè)的社會主義新農(nóng)村就是黨的十六屆五中全會提出的,“生產(chǎn)發(fā)展、生活寬裕、鄉(xiāng)風(fēng)文明、村容整潔、管理民主”,這也是我國社會主義農(nóng)村建設(shè)的目標。有學(xué)者對新農(nóng)村建設(shè)的五個方面進行了形象的解讀,認為生產(chǎn)發(fā)展就是“人人有事干,戶戶有錢賺”;生活寬裕就是“吃住不用愁,醫(yī)學(xué)不用憂”;鄉(xiāng)風(fēng)文明則指“鄰里如一家,遵紀又守法”;村容整潔就是“村村美如畫,莊莊開鮮花”;管理民主即“村官拿意見,村民說了算”。這2個字的目標顯然說明,新農(nóng)村建設(shè)的中心任務(wù)是經(jīng)濟建設(shè)。通過推進新農(nóng)村建設(shè),可以加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展,增加農(nóng)民收入,推進城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展。在這一過程中,金融對新農(nóng)村建設(shè)的支持作用就顯得非常明顯,而農(nóng)村合作金融完善了金融服務(wù)。新農(nóng)村建設(shè)中農(nóng)民的生產(chǎn)、生活都需要完善的金融服務(wù),離不開合作金融。

新農(nóng)村建設(shè)需要完善的農(nóng)村金融服務(wù)體系,但我/！/國農(nóng)村金融體系不健全,業(yè)務(wù)單一,管理粗放,金融服務(wù)供給不足,我國現(xiàn)行農(nóng)村金融體系已很難適應(yīng)新農(nóng)村建設(shè)的需求。更為嚴重的是,在這種體制安排下,金融機構(gòu)在農(nóng)村的活動主要是為城市工業(yè)發(fā)展動員儲蓄,其邏輯結(jié)果必然是農(nóng)村地區(qū)成為城市和工業(yè)發(fā)展的凈資金提供者。因此,加強農(nóng)村金融創(chuàng)新,促進農(nóng)村合作金融的發(fā)展,建立一個有效的農(nóng)村金融服務(wù)體系迫在眉睫。法制是現(xiàn)代金融的基石,所以,要建立農(nóng)村金融創(chuàng)新的長效機制,必須相應(yīng)地加快農(nóng)村金融法制建設(shè)的進程,更加有必要研究新農(nóng)村建設(shè)中的合作金融法制創(chuàng)新。

二、新農(nóng)村背景下法制創(chuàng)新是合作金融功能實現(xiàn)的保證

改革開放以來,我國農(nóng)村經(jīng)濟實力極大地增強了。然而,無論絕對水平還是相對水平,城鄉(xiāng)差距越來越大了。農(nóng)村金融是農(nóng)村這一特定領(lǐng)域內(nèi)貨幣流通、資金運動與信用活動的總稱,即以信用手段籌集、分配和管理農(nóng)村貨幣資金的活動。為適應(yīng)農(nóng)村地區(qū)需要設(shè)立的彼此分工又相互聯(lián)系的金融市場和金融機構(gòu)總和,便構(gòu)成農(nóng)村金融范疇。相對于城鎮(zhèn)金融,在服務(wù)的對象、經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營業(yè)務(wù)等方面,農(nóng)村金融具有其獨自的特征。法制創(chuàng)新要符合這些特征,才能實現(xiàn)社會主義新農(nóng)村的目標。

篇6

［關(guān)鍵詞］金融創(chuàng)新；新金融工具；會計制度；措施

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融創(chuàng)新成為當(dāng)今世界競爭與發(fā)展的顯著特征。隨著中國金融市場體系逐步建立，新的金融工具如遠期合約、期貨合約、掉期交易等層出不窮。解決好金融創(chuàng)新中的會計問題，對確保金融穩(wěn)健運行、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快協(xié)調(diào)發(fā)展至關(guān)重要。為更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新活躍市場的作用，筆者將就金融創(chuàng)新中的會計制度建設(shè)問題進行研究并提出相應(yīng)對策，以進一步促進中國金融業(yè)的發(fā)展。

一、中國金融會計制度的現(xiàn)狀分析

改革開放以來，中國金融業(yè)始終保持穩(wěn)健發(fā)展的良好勢頭，金融體制改革加快推進，金融會計制度不斷完善，對金融業(yè)穩(wěn)健運行發(fā)揮了不可替代的作用。相對于現(xiàn)代經(jīng)濟對金融發(fā)展的要求而言，中國金融會計制度仍存在不少問題。

（一）金融會計制度不適應(yīng)性的幾個表現(xiàn)

1.對金融業(yè)特殊性不夠適應(yīng)。其主要體現(xiàn)在制度規(guī)定過于籠統(tǒng)，強調(diào)金融業(yè)同其他行業(yè)會計制度的一致性，在資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)的規(guī)范上，會計科目過于概括，尤其是忽視了銀行業(yè)支付清算業(yè)務(wù)的特點，帶來了現(xiàn)行會計科目在實務(wù)操作中可行性差的共性問題。

2.對賬務(wù)處理規(guī)范性不夠適應(yīng)。主要是制度規(guī)定不細致，賬務(wù)處理隨意性較大。現(xiàn)行金融會計制度在不少金融業(yè)務(wù)會計處理方面不同程度地存在模糊現(xiàn)象，易造成會計人員理解上的差異和操作上的無所適從或隨意性，不同系統(tǒng)或單位會計信息的可比性受到影響。

3.對會計電算化不夠適應(yīng)。現(xiàn)行金融業(yè)會計制度主要是基于長期以來傳統(tǒng)的手工操作方式設(shè)計的，需要根據(jù)會計核算手段的變化進行重新設(shè)計。這一滯后使得目前各行會計資料異常復(fù)雜和不規(guī)范，會計基礎(chǔ)數(shù)據(jù)難以實現(xiàn)標準化。

4.對穩(wěn)健性要求不夠適應(yīng)。主要體現(xiàn)在會計制度支撐不足。一方面穩(wěn)健性原則執(zhí)行不到位。貸款呆賬準備的提取沒有按照貸款的質(zhì)量狀況和貸款的風(fēng)險度進行提高，貸款風(fēng)險分類在會計核算上的體現(xiàn)不全面。對固定資產(chǎn)加速折舊法限制較死，易造成企業(yè)前期虛增利潤、資產(chǎn)超期服役的現(xiàn)象。另一方面，金融會計內(nèi)部控制制度不完善。機構(gòu)設(shè)置上缺乏權(quán)力制衡機制，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不健全，會計體系不完善，時有濫用會計科目、賬務(wù)核對制度執(zhí)行不嚴的問題發(fā)生。

（二）新金融工具對傳統(tǒng)會計帶來的新挑戰(zhàn)

20世紀80年代以來，衍生金融工具層出不窮，帶來了金融市場活躍發(fā)展的局面。一方面，衍生性金融產(chǎn)品大多具有以小搏大的高杠桿效應(yīng)，十倍或數(shù)十倍的巨額收益吸引著大量的投資者；另一方面，新金融工具籌資成本低，融資手段多樣化，既為資金需求者提供廉價的多種融資手段，又為投資者提供防范和規(guī)避投資風(fēng)險的多種選擇。新金融工具自身的特點，對傳統(tǒng)會計提出了新的挑戰(zhàn)。

1.要求規(guī)范相應(yīng)配套的會計制度。新金融工具的出現(xiàn)，使金融會計面臨著確認、計量和揭示的新問題，尤為突出的是缺乏與金融衍生工具相配套的規(guī)范的會計。這些新的金融工具發(fā)展較快，種類繁多，不同種類金融工具的性質(zhì)、條件、金額、期限均不相同，風(fēng)險程度也不同，金融會計對它的反映、控制能力不足，造成相當(dāng)部分新金融工具被排除在財務(wù)報表之外，這些資產(chǎn)負債表外項目對報告使用者構(gòu)成了隱藏的潛在隱患，存在資產(chǎn)負債表外損失的風(fēng)險。

2.要求改變傳統(tǒng)的會計原則。傳統(tǒng)會計的主要任務(wù)是報告實際已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，在會計要素的確認、計量和報告過程中，貫徹客觀性、穩(wěn)健性、歷史成本等相關(guān)原則。而新金融工具會計的主要任務(wù)是預(yù)測性報告尚未發(fā)生、將來發(fā)生后才能精確核對的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，具有高度的不確定性，這就帶來了會計制度設(shè)計基點上的分歧，傳統(tǒng)的會計制度在原則上受到影響。

3.要求改變傳統(tǒng)的會計計價基礎(chǔ)。傳統(tǒng)會計主要以歷史成本作為計價基礎(chǔ)，所有會計要素的計量均采用歷史成本，在客觀形成的基礎(chǔ)上對已經(jīng)實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行確認、計量和報告，因而計量模式講求精準，計量結(jié)果具有確定性。對新金融工具會計要素的計量，由于不存在歷史成本問題，因而改變了傳統(tǒng)會計的計價基礎(chǔ)，更多地依賴經(jīng)驗數(shù)據(jù)和知識性、規(guī)律性預(yù)測，其計價基礎(chǔ)具有明顯的不確定性。

4.要求改變傳統(tǒng)的會計報告體系。傳統(tǒng)會計報表主要報告會計主體源于過去的交易及事項的會計信息，報表體系、報表內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其項目均無法完全滿足新金融工具的信息使用者的信息需求。就要求對傳統(tǒng)會計的報告體系從結(jié)構(gòu)設(shè)計、項目內(nèi)容和關(guān)聯(lián)性等方面進行大的調(diào)整，否則將難以體現(xiàn)報告體系的實際價值。

5.要求改變傳統(tǒng)的會計要素構(gòu)成。在傳統(tǒng)會計制度下，所有資產(chǎn)和負債確認的基本前提條件是要符合會計要素的定義，對其未來經(jīng)濟利益的測算，從企業(yè)的流入和流出都必須來自過去的交易或事項。而對新金融工具來說，其金融資產(chǎn)和金融負債則來自雙方簽定的契約，規(guī)定的是未來的經(jīng)濟活動，不能據(jù)以確認購銷業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)會計要素已經(jīng)不能適應(yīng)新金融工具會計對信息披露的要求。

由上可知，金融產(chǎn)品創(chuàng)新對傳統(tǒng)會計帶來的挑戰(zhàn)是原則性、根本性和全方位的，需要對傳統(tǒng)會計制度從設(shè)計原則、計價基礎(chǔ)、報告體系和會計要素等各個方面、各個環(huán)節(jié)進行調(diào)整，逐步建立體現(xiàn)金融創(chuàng)新特點的會計制度。

二、金融會計制度創(chuàng)新的思路

（一）把握金融會計制度設(shè)計的基本點

1.強化理論基礎(chǔ)支撐。金融會計制度的理論基礎(chǔ)主要涉及哲學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)與法學(xué)等方面。其中，哲學(xué)作為方法論，是構(gòu)建會計制度研究方法和工作方法的基石；經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)作為會計學(xué)的基礎(chǔ)學(xué)科，是構(gòu)建會計制度目標的兩大支柱；法學(xué)作為上層建筑的一部分，是構(gòu)建會計制度思想的支柱。經(jīng)驗表明，任何一項會計制度都是一定環(huán)境的產(chǎn)物，不同環(huán)境造就了不同內(nèi)容和形式的會計制度，產(chǎn)生了法典式、規(guī)章式、混合式和社會式等會計制度模式。從中國會計環(huán)境出發(fā)，應(yīng)該繼續(xù)堅持規(guī)章式會計制度模式。

2.體現(xiàn)制度設(shè)計的多重性。不同層次的會計制度，其設(shè)計主體也不盡相同。規(guī)章級會計制度的設(shè)計主體可以是財政部、國務(wù)院其他部委或地方人民政府，企業(yè)內(nèi)部會計制度的設(shè)計主體是企業(yè)本身。

3.堅持科學(xué)性與有效性相結(jié)合。在會計制度設(shè)計過程中應(yīng)遵循一定的設(shè)計原則，包括符合政府要求、考慮企業(yè)特點、采用綜合導(dǎo)向、實施國際協(xié)調(diào)、堅持穩(wěn)定適用、供求平衡以及遵循成本效益等方面。

4.遵循會計制度的基本規(guī)律。會計制度的規(guī)律性主要表現(xiàn)為：會計制度的構(gòu)建離不開會計制度概念框架的支持，會計工作的正常秩序離不開會計制度的規(guī)范，會計制度的規(guī)范內(nèi)容有賴于會計實踐，會計制度的繁簡程度有賴于政府政策，會計制度的運作方式有賴于文化背景，會計制度的國際協(xié)調(diào)源于經(jīng)濟全球化等。

5.重視信息技術(shù)應(yīng)用。信息技術(shù)既推動了會計制度變革，又給會計實務(wù)、會計理論和會計制度帶來了較大的沖擊。計算機的出現(xiàn)，將原來的手工會計改變?yōu)橛嬎銠C會計，因特網(wǎng)的普及和發(fā)展，產(chǎn)生了電子商務(wù)、ERP，形成了財務(wù)業(yè)務(wù)一體化，并引發(fā)了網(wǎng)絡(luò)會計的發(fā)展趨勢，由此必然引起相關(guān)會計理論和會計制度的重新思考與調(diào)整。

6.擴大信息量，減少不確定性。符號經(jīng)濟的不確定性有兩類：一類是初級的，即由自然的隨機變化和消費者偏好所帶來的不確定性；另一類是次級的，即由信息的不對稱而引起的不確定性。前者系經(jīng)濟體系之外的力量所引起的，具有根本的不確定性；而后者則是經(jīng)濟體系中內(nèi)生的。信息是不確定性的負量度，減少不確定性必須獲取和處理更多信息。制度決定著信息的提供、處理、傳遞、分布及信息本身的準確性，成為對抗不確定性的有效手段，為突破個人不確定性的理解力和結(jié)算力限度、規(guī)避風(fēng)險提供了現(xiàn)實途徑。（二）正確處理金融會計制度創(chuàng)新中的協(xié)調(diào)性問題

1.金融業(yè)系統(tǒng)內(nèi)會計制度與金融業(yè)統(tǒng)一會計制度的協(xié)調(diào)。金融業(yè)統(tǒng)一會計制度的修訂應(yīng)經(jīng)過充分醞釀?wù)撟C，保證其科學(xué)性和可操作性，盡量減少金融業(yè)各系統(tǒng)內(nèi)部的補充制度。從務(wù)實的角度確定金融企業(yè)會計制度的完善內(nèi)容，既要適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的需要又要有一定的前瞻性，既要突出重點又要注意基本的技術(shù)層面，既要考慮中國經(jīng)濟環(huán)境又要體現(xiàn)國際慣例，保證金融業(yè)統(tǒng)一會計制度在各系統(tǒng)內(nèi)的適用性，以及各系統(tǒng)切實按統(tǒng)一會計制度從事會計工作。這樣，一則可以使各系統(tǒng)有權(quán)威性的參照依據(jù)，二則可以保證各系統(tǒng)會計信息與平時賬務(wù)處理的一致性，便于企業(yè)管理者和投資者披露真實全面的會計信息。

2.金融業(yè)會計制度的國際協(xié)調(diào)。資本市場是市場體系的核心，資本市場全球化已經(jīng)成為不可否認的事實。公平和效率是發(fā)展和完善資本市場的基本準則，資本市場的順利運作和健康發(fā)展有賴于會計及其信息披露的質(zhì)量。目前，會計的國際協(xié)調(diào)得到了大多數(shù)國家及有關(guān)國際性組織的支持，成為各國政府增強本國資本市場的融資能力、跨國上市和發(fā)行證券的公司企業(yè)降低國際資本市場籌資成本和提高籌資效率的重要途徑。財務(wù)信息的真實、可靠、透明、可比和充分披露成為各國政府、財務(wù)信息提供者、財務(wù)信息使用者和有關(guān)國際性組織的一致性要求。會計作為一個信息系統(tǒng)，其程序和會計方法具有可通用性，各國在同類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計處理方面差異并不大，其國際協(xié)調(diào)存在現(xiàn)實性。

（三）建立穩(wěn)定性與應(yīng)變性相結(jié)合的機制

會計制度作為一種會計規(guī)范，一方面要求保持穩(wěn)定性，另一方面由于新的經(jīng)營方式、新的金融業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，會計制度也必須及時修訂與完善。建立穩(wěn)定性與應(yīng)變性相結(jié)合的機制，有效防止由于會計制度的滯后影響金融業(yè)務(wù)的發(fā)展或?qū)е陆鹑跁嬓畔⒌氖д婊蚧靵y，是金融會計制度改革的前提和關(guān)鍵。根據(jù)新制度經(jīng)濟學(xué)的交易成本理論，會計制度的本質(zhì)是節(jié)約交易成本。會計制度具有濃縮的特征，是內(nèi)生性的“共有信念”，所有的交易主體從這些濃縮的信息中受益。這種“共有信念”建立在相互信任的基礎(chǔ)之上，當(dāng)隨機變量因素作用過大以至于動搖了信任基礎(chǔ)的時候，就容易出現(xiàn)大的偏離，產(chǎn)生“誠信危機”。為了防止陷入危機的惡性均衡，會計制度要通過糾錯機制進行“補漏”，這既是制度完善的要求，也是制度演進的動力。按照演進博弈論，會計制度是在反復(fù)博弈中形成的漸進穩(wěn)定動態(tài)均衡，即“進化均衡”，規(guī)則決策與“混合策略決策”相對應(yīng)。這表明，正是隨機因素的累積，而不是純粹的競爭本身，確保了有效結(jié)果的長期穩(wěn)定性。這一多重進化均衡，決定會計制度必然隨著形勢的發(fā)展而發(fā)展。在經(jīng)濟全球化和知識經(jīng)濟條件下，隨機因素不斷增加，會計制度的動態(tài)博弈過程比以往任何時候更為明顯。知識經(jīng)濟為合同的可實施性在技術(shù)上提供了保障，這就使得一些原本不可能的制度創(chuàng)新成為可能。可以預(yù)見，由技術(shù)創(chuàng)新帶來的成本—收益相對變化必然會帶來會計制度的創(chuàng)新，催生新的運行機制，成為與知識經(jīng)濟博弈的演進動力。

三、積極應(yīng)對新金融工具挑戰(zhàn)的對策措施

從當(dāng)前中國金融發(fā)展的現(xiàn)實看，需要特別關(guān)注解決新金融工具的會計問題。借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗做法，應(yīng)對新金融工具對傳統(tǒng)會計的挑戰(zhàn)，需要從以下幾方面采取措施。

1.對會計原則進行重大調(diào)整。考慮到會計所確認和計量的業(yè)務(wù)特點，采取區(qū)別對待、分類指導(dǎo)的辦法，確立適宜的會計原則。對已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的會計確認和計量，仍應(yīng)堅持現(xiàn)行的一系列會計原則，以確保這類會計信息的質(zhì)量；對新金融工具業(yè)務(wù)的確認和計量，借鑒國際通行的做法，采用與傳統(tǒng)會計相區(qū)別的原則，更加強調(diào)和注重相關(guān)性原則和重要性原則。對新金融工具的會計計價，應(yīng)調(diào)整傳統(tǒng)會計堅持的歷史成本原則，針對該類業(yè)務(wù)風(fēng)險大、不確定因素多等特點，確立并堅持公允價值原則，并形成根據(jù)市場進行適度調(diào)整的機制，著力提高信息的相關(guān)性。

2.采用多重化的計價基礎(chǔ)。傳統(tǒng)會計采用歷史成本作為計價基礎(chǔ)，具有客觀性、精確性等優(yōu)點，應(yīng)繼續(xù)堅持并不斷完善。根據(jù)新金融工具不存在歷史成本的情況，其會計計價最可行的辦法是按公允價值進行計價。從國外經(jīng)驗看，不論是金融資產(chǎn)和負債的初始確認的計價，還是在新金融工具契約生效后的財務(wù)報表日對金融資產(chǎn)和負債的計價，均可采用公允價值進行計價。這樣，會計的計價基礎(chǔ)就不再是單一的歷史成本，而至少是以歷史成本和公允價值并存的雙重計價基礎(chǔ)，不同的會計計價基礎(chǔ)適應(yīng)著不同的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的計價要求，更符合金融發(fā)展的客觀實際。需要強調(diào)的是，理論界有人主張按持有目的對金融工具進行分類并分別以不同的計價標準來計價。筆者認為這種觀點在實務(wù)操作中難以實現(xiàn)。金融工具分類本身就具有一定的不確定性，金融工具創(chuàng)新更是源源不斷，尤其是對合成金融工具的歸類計價難度很大。

篇7

首先，金融為科技創(chuàng)新提供直接的資金支持。金融支持科技創(chuàng)新的核心是資金支持。資金支持可謂貫穿于企業(yè)科技創(chuàng)新過程的始終，產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和推廣階段都需要大量資金才可以正常運轉(zhuǎn)，而這些資金除了部分依賴政府補貼、企業(yè)自籌外，大部分需要向金融機構(gòu)融資。金融機構(gòu)通過不斷注入資金保證研發(fā)的持續(xù)性，縮短科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化期，加速科技創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，進而加快推進科技創(chuàng)新的步伐。其次，金融機構(gòu)利用信息收集優(yōu)勢，對科技創(chuàng)新項目進行識別和篩選，力求創(chuàng)新項目的風(fēng)險和收益相匹配，從而減少資源的浪費。科技創(chuàng)新項目普遍具有持續(xù)時間長、資金需求量大、收益滯后期長等特點。金融機構(gòu)利用信息收集方面的優(yōu)勢，對科技創(chuàng)新企業(yè)的待建項目進行全面的分析和判斷，對預(yù)估收益高、風(fēng)險相對小、市場前景好的項目進行投資，以期獲得更高的回報。專業(yè)化的風(fēng)險投資機構(gòu)對科技創(chuàng)新項目的審查則更為嚴格，只有市場前景廣闊、投資回報豐厚且風(fēng)險可控的項目才能獲得風(fēng)險投資機構(gòu)的資金支持。最后，金融業(yè)提高自身服務(wù)水平和競爭能力的訴求拉動了科技創(chuàng)新。隨著金融電子化和網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，金融業(yè)越來越需要最新、最精準的機器設(shè)備和最先進的技術(shù)手段作支撐，來幫助其不斷提高服務(wù)水平并取得競爭優(yōu)勢。這就要求科技創(chuàng)新企業(yè)和人員不斷研發(fā)新的技術(shù)和設(shè)備，從而拉動科技創(chuàng)新。

二、河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題

河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的效果還不明顯，資金問題仍是科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展的短板。具體表現(xiàn)在以下三個方面。

1.銀行業(yè)金融機構(gòu)的信貸門檻偏高與國內(nèi)發(fā)達省市相比，河北省金融業(yè)發(fā)展相對落后。截至2013年末，河北省銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達到4.7萬億元，營業(yè)網(wǎng)點10503個，從業(yè)人數(shù)達16萬余人①。而金融業(yè)相對發(fā)達的浙江省銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額為9.6萬億元，營業(yè)網(wǎng)點11667個，從業(yè)人數(shù)超過22萬人②。河北省銀行業(yè)金融機構(gòu)以傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)為盈利手段，經(jīng)營上強調(diào)信貸資金的“安全性”，規(guī)避風(fēng)險的意識較強。然而，科技創(chuàng)新企業(yè)大多成立時間較短，缺乏信用積累，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高，難以向金融機構(gòu)提供有效的抵押品。因此，科技創(chuàng)新企業(yè)很難達到銀行業(yè)金融機構(gòu)的信貸要求，也就無法獲得金融機構(gòu)的信貸資金支持。在河北省科技經(jīng)費籌集總額中，金融機構(gòu)對科技活動的貸款占比在2003—2008年間均低于10%，不僅呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，而且遠低于企業(yè)自籌資金和政府資金在科技經(jīng)費籌集總額中的占比。這表明，河北省科技經(jīng)費的來源主要依賴于企業(yè)自有資金，政府投入僅僅起到一個引導(dǎo)作用，而金融機構(gòu)的資金支持效應(yīng)并未完全顯現(xiàn)。

2.資本市場功能未能有效發(fā)揮資本市場不僅可以滿足企業(yè)的大額資金需求，而且能夠幫助企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。美國85%的高新技術(shù)企業(yè)都通過資本市場融資。河北省科技創(chuàng)新企業(yè)則主要依靠自有資金和政府撥款來獲取資金，很少有企業(yè)能夠上市融資。主板市場的上市門檻高，資本規(guī)模小、盈利能力不穩(wěn)定的科技創(chuàng)新企業(yè)只能“望市興嘆”。創(chuàng)業(yè)板市場雖然放寬了上市要求，但監(jiān)管嚴格，真正能夠通過創(chuàng)業(yè)板上市融資的科技創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量有限。截至2014年6月末，河北省創(chuàng)業(yè)板上市公司只有7家，分別是恒信移動、建新股份、先河環(huán)保、晨光生物、常山藥業(yè)、匯金股份和匯中股份，7家公司IPO籌資總額共計41.8億元①。另外，部分科技創(chuàng)新企業(yè)對于上市融資還存在一定的認識誤區(qū)，認為上市后企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)信息均需向社會公開，而且擔(dān)心重大經(jīng)營決策要由股東大會投票表決，會喪失對企業(yè)的絕對控制權(quán)，這也構(gòu)成了企業(yè)上市融資的障礙。

3.完善的風(fēng)險投資機制尚未形成風(fēng)險投資的特點在于對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)建和新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)具有投資偏好，通過高風(fēng)險的股權(quán)投資獲取超額收益。風(fēng)險投資能夠在一定程度上緩解科技創(chuàng)新企業(yè)的資金缺口。然而，河北省的風(fēng)險投資機構(gòu)數(shù)量有限，根本無法滿足科技創(chuàng)新企業(yè)在前期孵化階段的融資需求，最終可能導(dǎo)致創(chuàng)新項目流產(chǎn)。2001年3月，河北省成立了第一家科技風(fēng)險投資公司。截至2012年末，河北省本土的風(fēng)險投資公司有20余家，其中民營風(fēng)險投資公司占比不足三分之一。河北省風(fēng)險投資尚處于起步階段，且存在投資經(jīng)驗缺乏、項目評估水平較低、風(fēng)險資本退出機制不完善等問題，這在很大程度上降低了風(fēng)險投資機構(gòu)對科技創(chuàng)新企業(yè)投資的積極性，進而影響了科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。同時，部分風(fēng)險投資機構(gòu)比較關(guān)注企業(yè)的短期盈利，與創(chuàng)新企業(yè)收益滯后期長的特點不相稱，造成科技創(chuàng)新企業(yè)的經(jīng)營壓力過大，也影響了企業(yè)引入風(fēng)險投資的積極性。

三、金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)的對策建議

科技創(chuàng)新是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵要素，而金融體系可以通過資金支持、項目甄別和需求拉動等多種渠道推動科技創(chuàng)新。河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)雖然取得了一些成績，但仍有許多方面有待完善。針對河北省金融支持科技創(chuàng)新企業(yè)存在的問題，提出如下對策與建議。

1.加大銀行業(yè)金融機構(gòu)的支持力度由于銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)在的風(fēng)險收益偏好與科技創(chuàng)新的需求不匹配，導(dǎo)致科技創(chuàng)新企業(yè)無法更多地取得金融機構(gòu)的信貸資金支持。為了緩解資金供求雙方的這一矛盾，可從以下三方面著手：首先，針對不同類型的科技創(chuàng)新企業(yè)和創(chuàng)新項目，提供差別化的金融服務(wù)。對國家級和省級創(chuàng)新型試點企業(yè)，重點給予信貸支持；對國家級和省級重大科技項目、高附加值產(chǎn)品及關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新項目優(yōu)先給予信貸支持；對技術(shù)含量高、成長空間大、發(fā)展前景廣闊的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)適當(dāng)給予政策傾斜，符合條件的可以發(fā)放優(yōu)惠利率貸款。其次，建立獨立的科技創(chuàng)新企業(yè)信用評級體系。針對科技創(chuàng)新企業(yè)成立時間短、預(yù)估收益高、投資風(fēng)險大的特點，金融機構(gòu)應(yīng)將其與一般企業(yè)的信用評級區(qū)別開來，制訂專門的信用評價標準，為科技型貸款的發(fā)放提供科學(xué)的依據(jù)。最后，創(chuàng)新?lián)７绞剑试S科技創(chuàng)新企業(yè)采用無形資產(chǎn)作抵押。對于科技創(chuàng)新企業(yè)而言，由于在創(chuàng)業(yè)初期固定資產(chǎn)價值低，難以向金融機構(gòu)提供合格的抵押品。相反，科技創(chuàng)新企業(yè)的無形資產(chǎn)增值潛力大，是名副其實的核心資產(chǎn)。金融機構(gòu)可以聯(lián)合專業(yè)化的資產(chǎn)評估公司，對科技型企業(yè)的無形資產(chǎn)進行估值，再根據(jù)企業(yè)信用評級，核定無形資產(chǎn)的價值和抵押率。

2.充分發(fā)揮資本市場功能，注重創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板市場發(fā)展與銀行業(yè)金融機構(gòu)的間接融資相比，資本市場的直接融資優(yōu)勢更為明顯。科技創(chuàng)新企業(yè)通過資本市場可以獲得長期、大額、穩(wěn)定的資金來源，從而保證創(chuàng)新過程的持續(xù)性，加速科技成果的產(chǎn)業(yè)化。同時，投資者的外部監(jiān)督會有效約束科技創(chuàng)新企業(yè)的投資行為，提高投資效率。河北省有關(guān)政府部門應(yīng)加強與證券交易所的溝通和聯(lián)系，加大信息宣傳力度，培育、鼓勵并支持實力雄厚、盈利能力穩(wěn)定的大型科技創(chuàng)新企業(yè)到主板市場上市，而資本規(guī)模小、成長性好的中小型科技創(chuàng)新企業(yè)則應(yīng)努力抓住創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板市場的融資機會。

篇8

在我國的利率市場化進程中，勢必會給銀行帶來巨大的影響，存款利率上調(diào)，會使得短期存款的利率差額減小，而卻對金融創(chuàng)新尤其是中間業(yè)務(wù)的發(fā)展有積極的影響。以美國為例，在美國利率市場化的進程當(dāng)中，其利率市場化的每一步都會對商業(yè)銀行帶來改變。

1.利率市場化對銀行凈息差的影響。凈息差指的是銀行凈利息與生息資產(chǎn)的比值。存貸利差、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化等的共同影響，使得銀行的凈息差也受到影響。如果利率的限制被取消，那么銀行之間很可能會通過調(diào)整利息的方法進行競爭，提高存款的利息，降低貸款的利息，這就使得銀行之間的競爭加劇，銀行之間的競爭同時也會對利率市場化產(chǎn)生影響，使得利率市場化的進程受到阻礙，然而這只是理論上的說法，根據(jù)當(dāng)前的全球局勢來看，結(jié)果并不一定如此。以美國為例，美國的利率市場化使得存貸款之間的利息差額減小，然而當(dāng)利率市場化完成之后，存貸款之間的利息差額出現(xiàn)了微小的浮動，而凈息差得到了提高。如圖1，從1979年開始凈息差呈現(xiàn)出逐漸下降的趨勢，而后，在1976年開始有了微小的上升，到美國利率市場化結(jié)束時，凈息差出現(xiàn)了明顯的升高。從上述討論可以看出，盡管利率市場化會影響存貸款的利息差額，在利率市場化的進程當(dāng)中也會對凈息差帶來一定的不良影響，但是，當(dāng)利率市場化完成以后，存貸款的比值上升，凈息差也出現(xiàn)了明顯的提高。同時，在利率市場化完成之后，利率市場的資金來源穩(wěn)定，銀行的資金配置能力得到提升，利率市場化的負面影響也最終能夠得到緩解。

2.利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的影響。在負債方面，利率市場化提高了存款利息，銀行能夠吸引到更多的存款，然而也會使得銀行吸收存款的成本升高。美國制定了Q條例對其國家的存款利息進行限制，使得美國存款的數(shù)量減少。在利率市場化剛開始的階段，銀行存款付息成本大大增加。然而當(dāng)利率市場化完成之后，這一情況基本得到解決。利率市場化使得銀行之間通過提高存款利率的方式進行競爭，將存款的利息調(diào)高，貸款的利息降低，而這樣一來，銀行的成本也增高了。同時，在當(dāng)今市場環(huán)境下，原來在銀行體系融資的大企業(yè)集團更青睞于在資本市場進行直接融資，迫使銀行尋求新的貸款客戶，比如房地產(chǎn)和中小企業(yè)貸款，提升了銀行資產(chǎn)配置風(fēng)險偏好。

3.利率市場化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的影響圖2顯示了美國非金融公司向銀行進行借貸的份額變化。圖中表明，從20世紀80年代開始，銀行逐漸開始拓寬業(yè)務(wù)的種類及范圍，而從長期的角度來看，貸款占到所有業(yè)務(wù)的比例卻是逐漸減小的。商業(yè)銀行非利息收入絕大部分來自于表外業(yè)務(wù)，因此從非利息收入的增長可以看出在這接近20年的時間當(dāng)中，美國銀行表外業(yè)務(wù)得到了快速的發(fā)展。然而需要特別注意的是，這里所說的表外業(yè)務(wù)特指銀行業(yè)務(wù)中除去資產(chǎn)負債表的所有業(yè)務(wù)的總和。在美國利率仍舊受到管制的階段，非利息收入占比長期低于20%，但是在利率市場化的進程當(dāng)中，金融創(chuàng)新得到不斷的提升，銀行的表外業(yè)務(wù)也得到了深遠的發(fā)展，非利息收入占到的比重不斷升高，1979年時該比率為18.25%，而到了2000年就上升到43.11%，然而，凈利息收入占到的比例卻呈現(xiàn)下降的趨勢。從結(jié)構(gòu)上看，美國銀行表外業(yè)務(wù)收入可以分為四個部分：與存款相關(guān)的服務(wù)收入、來自信托活動的收入、各種衍生交易收入和其他收入。利率市場化對銀行產(chǎn)生的影響是多方面的，在不同的方面會產(chǎn)生不同的影響，不能一概認為利率市場化只會對銀行產(chǎn)生積極或消極的影響。利率市場化的不斷深入，使得銀行之間的競爭不斷加大，為了能夠獲得更多的資金，銀行紛紛提高存款的利率，以此來吸引融資者，同時，還要適當(dāng)降低貸款的利息，順利放出融入的資金，因此，就會出現(xiàn)存貸款利息差額逐漸擴大的局面。與此同時，金融創(chuàng)新在利率市場化的進程中得到重視，出現(xiàn)了更多進行融資的方式，降低了貸款利率的提升空間，這就加劇了存貸款的利息差額。利率市場化的整個進程當(dāng)中，銀行受到的利息的限制逐漸減小，存貸款之間的利息差額減小，使得銀行不得不進行轉(zhuǎn)型，加大對表外業(yè)務(wù)的投入，通過這種方式獲取更多的利益。

二、銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)進行金融創(chuàng)新

利率市場化使得銀行的利息限制被打破，存貸款方面的業(yè)務(wù)數(shù)量逐漸減少，使得銀行必須謀求其他業(yè)務(wù)彌補存貸款方面的缺陷，同時，利率市場化的進程中，貨幣市場的利率以及存貸款方面的利率得到聯(lián)合，使銀行通過衍生品交易轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險成為可能，同時也提高了貸款定價的準確性，刺激了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展。因此，利率市場化促進了銀行中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展，使得其相應(yīng)業(yè)務(wù)的收入份額得到提升，以此來彌補存貸款造成的利潤差額。然而，從對美國的利率市場化研究的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，盡管美國的銀行中間產(chǎn)業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，卻并不是每一個銀行都享受到了同等的待遇，只有少數(shù)極具競爭力的銀行能夠獲益。建設(shè)銀行作為我國的五大國有銀行之一，具有足夠強的競爭力，然而，如果建設(shè)銀行沒有及時抓住機遇，也是沒有辦法在我國利率市場化的進程中獲益的，怎樣乘著利率市場化的春風(fēng)進行建設(shè)銀行的發(fā)展呢？這是本次課題的一個十分重要的內(nèi)容。

1.建設(shè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢分析。建設(shè)銀行自身方面，首先，由于過往的積累，建設(shè)銀行擁有很多的客戶資源。第二，建設(shè)銀行在全國各地都設(shè)有網(wǎng)點，服務(wù)面廣。第三，建設(shè)銀行提供的產(chǎn)品與服務(wù)具有創(chuàng)新性，建設(shè)銀行的服務(wù)平臺建設(shè)得比較完善，產(chǎn)品創(chuàng)新能力強。第四，建設(shè)銀行具有較高的知名度。從生活中我們也可以發(fā)現(xiàn)，建設(shè)銀行憑借著以上四點優(yōu)勢建立了一個堅實的形象，在我國銀行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，其中間業(yè)務(wù)賺取的利潤較之于其他銀行也比較多。

篇9

20世紀70年代以來，金融領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化，金融創(chuàng)新隨即成為金融領(lǐng)域引人注目的對象，并成為廣大學(xué)者的研究對象。隨著我國加入WTO，為了在激烈的市場中生存與發(fā)展，各市場主體不斷的進行金融創(chuàng)新來維持競爭力，增加了金融體系的風(fēng)險，更增加了金融監(jiān)管的難度。一方面，金融監(jiān)管過嚴，會打擊金融機構(gòu)的創(chuàng)新積極性，不利于我國金融業(yè)的發(fā)展；另一方面，監(jiān)管太松，會導(dǎo)致市場秩序混亂和風(fēng)險的上升。因此，研究兩者的關(guān)系，把握金融監(jiān)管的度，對于提高監(jiān)管效率，引導(dǎo)金融機構(gòu)合理創(chuàng)新，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展有著重要意義。

一、進化博弈理論介紹

進化博弈論用復(fù)制動態(tài)方程探討群體成員采用某種特定策略比例的變化趨勢和穩(wěn)定性。博弈各方達到進化穩(wěn)定時的策略組合稱為進化穩(wěn)定策略（ESS）。復(fù)制動態(tài)方程一個是微分方程，其基本思路是：如果策略K的結(jié)果優(yōu)于平均水平，那么選擇該策略的那些群體在整個群體中的比例就會增加。復(fù)制動態(tài)方程一般如下：

二、金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管博弈基本假定與模型構(gòu)建

1.參與人。金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的參與人是金融機構(gòu)（如證券公司、商業(yè)銀行等）和金融監(jiān)管機構(gòu)（如證監(jiān)會、中央銀行等），假定雙方均為有限理性的經(jīng)濟人，風(fēng)險偏好為中性。

2.策略空間。金融監(jiān)管機構(gòu)的策略選擇有積極監(jiān)管和消極監(jiān)管，在博弈初期，采用積極監(jiān)管的金融監(jiān)管機構(gòu)比例為p，采用消極監(jiān)管的策略的監(jiān)管機構(gòu)的比例為1-p；金融機構(gòu)的策略選擇有創(chuàng)新或不創(chuàng)新，最初分別采用這兩種策略的金融機構(gòu)的比例為1-q和q。

3.損益。假定金融監(jiān)管機構(gòu)積極監(jiān)管，成本為C，消極監(jiān)管，成本為0，但如果金融機構(gòu)進行創(chuàng)新發(fā)生事故，監(jiān)管機構(gòu)將受到處罰為v。假定金融機構(gòu)不創(chuàng)新得到的效用是u，創(chuàng)新得到的超額效用是u1，金融創(chuàng)新被監(jiān)管受到的懲罰損失是u2[2]。

三、博弈各方的復(fù)制動態(tài)方程和穩(wěn)定點分析

四、相關(guān)建議

通過上述對金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的進化博弈分析，為使得我國金融業(yè)健康發(fā)展，本文提出如下3點建議。

1.改變高成本，低效率的傳統(tǒng)監(jiān)管模式。在以市場為導(dǎo)向的時代，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已適應(yīng)不了我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)引入市場機制，給予金融機構(gòu)更廣泛的自主權(quán)，把監(jiān)管機構(gòu)的外部監(jiān)管、金融機構(gòu)的自我監(jiān)督以及行業(yè)自律監(jiān)督結(jié)合起來，降低監(jiān)管成本，提高效率，為金融業(yè)市場機制的高效運行提供保障。

篇10

關(guān)鍵詞：文化；吸收；融合；創(chuàng)新

如何成功的將外來文化與本土文化，傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代文化進行最完美的結(jié)合，詮釋出最具有感染力的平面設(shè)計，這個對于如何吸收、融合、創(chuàng)新的正確的方法，對于我們的平面設(shè)計有著至關(guān)重要的作業(yè)。在設(shè)計文化成為主導(dǎo)文化的今天，設(shè)計的國際性與區(qū)域性的文化交流，傳統(tǒng)文化資源與現(xiàn)代視覺語境之技術(shù)融合，設(shè)計的個性風(fēng)格與共性風(fēng)格的共同點將成為平面設(shè)計發(fā)展的必然趨勢，但設(shè)計的民族性、地域性特征會為平面設(shè)計注入更強大的生命力，于是在本土文化與外來文化在碰撞中產(chǎn)生了整合現(xiàn)象，因為在文化的交流中，必須進行“吸收、融合、創(chuàng)新”的文化思考。但是目前在我國，在平面設(shè)計中對于不同文化領(lǐng)域之間進行的吸收、融合、創(chuàng)新的方法還只是屬于初級階段，我在校藏書館以及網(wǎng)上翻看了許多關(guān)于此類的文章，但是都沒有發(fā)現(xiàn)有對于如何吸收，如歌融合，如何創(chuàng)新此類方法的，或者是說沒有系統(tǒng)的，理論的，單單針對吸收、融合、創(chuàng)新的方法的文獻。單單對于本土文化來說，挖掘中國哲學(xué)思想之內(nèi)核，將本土文化之精髓融入現(xiàn)代平面設(shè)計中，使設(shè)計理念滲透出本土文化語意，是中國現(xiàn)代平面設(shè)計發(fā)展的一個趨勢。所以我來發(fā)表下我自己對于平面設(shè)計對于不同文化領(lǐng)域進行的吸收、融合、創(chuàng)新的方法的一些薄見。藝術(shù)設(shè)計作為文化的一部分，只有在汲取精華， 去其糟粕， 借鑒繼承的基礎(chǔ)上，不斷地加以創(chuàng)新， 才能賦予傳統(tǒng)圖形以活力，推動現(xiàn)代設(shè)計的發(fā)展。

平面設(shè)計作為一種文化藝術(shù)，也不例外，瀏覽和揣摩當(dāng)代的平面設(shè)計作品，我們不難發(fā)現(xiàn)，其中一些優(yōu)秀作品之所以成功， 往往是與其恰到好處地運用傳統(tǒng)圖形有著密切的關(guān)系。這些作品， 既能體現(xiàn)出現(xiàn)代平面設(shè)計的觀念與時尚，又能折射出各民族、各地區(qū)不同的歷史文化特征和審美取向，充分的繼承與創(chuàng)新了傳統(tǒng)圖形，顯示了傳統(tǒng)圖形與現(xiàn)代平面設(shè)計緊密結(jié)合的藝術(shù)魅力。然而我一直在思考是將吸收、融合、創(chuàng)新的方法分成三個步驟分開來進行一一闡述，還是合為一體闡述。例如靳埭強對于水墨和設(shè)計之間的融合，不僅是傳統(tǒng)水墨與現(xiàn)代設(shè)計之間的融合，試問如果不是吸收了中國傳統(tǒng)的水墨文化，又如何能運用水墨文化來糅合到現(xiàn)代設(shè)計中，再經(jīng)由之間精湛的設(shè)計水平，設(shè)計出了獨具創(chuàng)意的平面海報，膾炙人口。所以我決定將吸收、融合與創(chuàng)新的方法分開進行各自闡述，再將三者統(tǒng)一為一個方法進行分析。吸收，從字面意思上就可以理解吸收不同于融合不同于創(chuàng)新，我們在繼承和借鑒本民族傳統(tǒng)藝術(shù)圖形的同時，還應(yīng)該放寬眼界，學(xué)習(xí)和借鑒國外其他民族的優(yōu)秀傳統(tǒng)圖形。從世界的角度來看，每個國家、每個民族、每個時代都有其優(yōu)秀的傳統(tǒng)文化和圖形，都反映出獨特的地域、時代風(fēng)格。這些都作為人類的文化財富，時刻為我們提供很多可供借鑒的范例 。“只有民族的，才是世界的 ”，文化只有在不斷地交流與融合中才能得以存在和發(fā)展。“取其精華，去其糟粕”這八個字是我看到的最多的對于吸收的詮釋，但是怎么才能做到取精華，去糟粕，卻只字沒提，只有多看，才知道哪國的文化是什么樣的，只有多看，才知道哪個時期的文化及其藝術(shù)的走向是怎么樣的，只有多看，才知道什么的精華什么是糟粕，只有多看，才知道什么與什么的融合是精品，什么與什么的融合會更加敗筆。看，多學(xué)習(xí)了各國之間以及不同之間的文化，才能提升自己的眼見與鑒賞能力，我覺得這是現(xiàn)在尤其是學(xué)生最缺乏的，了解的知識面太少。眾所周知，現(xiàn)代平面設(shè)計中借鑒和運用傳統(tǒng)圖形不是簡單的、機械的、重復(fù)、移位、拼湊和變異，也不是在設(shè)計中放上一張剪紙或畫上一張京劇臉譜就能稱之為融合，從文化發(fā)展的歷史來看，一個國家、一個民族文化的發(fā)展，要想立于不敗之地，就要勇于吸收，敢于繼承，善于交融。在當(dāng)代社會，許多藝術(shù)大師充分挖掘民族傳統(tǒng)圖形的精粹，將其與現(xiàn)代精神融會貫通， 創(chuàng)作出了許多藝術(shù)杰作，例如，眾所周知的2008 年奧運會標志就典型的繼承和創(chuàng)新了傳統(tǒng)藝術(shù)，其將中國傳統(tǒng)的印章和書法藝術(shù)形式與體育運動相結(jié)合。日本的平面設(shè)計， 其在世界的設(shè)計領(lǐng)域中也可謂是獨樹一幟。在吸收、融合外來文化的同時， 依然保持著濃郁的東方風(fēng)情和本民族的傳統(tǒng)特色，相當(dāng)一部分設(shè)計作品凸顯出鮮明的傳統(tǒng)文化特點。首先培養(yǎng)自己的審美與藝術(shù)鑒賞能力，然后運用更多的嘗試，才能將吸收來的特色或大眾文化進行最完美的融會貫通，或者是在你的經(jīng)常性，或常嘗試性融合中，某一天，精品誕生。創(chuàng)新并不是說要斬斷一切淵源，盲目追求標新立異，而是要在繼承傳統(tǒng)的優(yōu)秀審美觀念的同時又有突破，要賦予其新的含義與新的生命力。好的平面設(shè)計要做到既要讓人“一目了然”還要做到讓人“一見傾心”。為它所吸引， 顧盼之余， 留下較深的印象。這就要求其具有精湛的構(gòu)思。對傳統(tǒng)傳承的意義，不在于僵化地保持傳統(tǒng)，而在于如何在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，使傳統(tǒng)具有新的生命力。不斷地打破原形不斷地追求新的視覺形象，是創(chuàng)新的辦法之一。

但是我又覺得它們?nèi)呤呛蠟橐惑w，不能分離的，許多優(yōu)秀的現(xiàn)代平面設(shè)計既繼承吸收了傳統(tǒng)圖形的精華， 又融入了現(xiàn)代平面設(shè)計的一些構(gòu)成形式、表現(xiàn)手法和版式技巧以及現(xiàn)代人的審美情趣和審美觀念，將傳統(tǒng)圖形用現(xiàn)代的創(chuàng)新意識和方法加以演繹，賦予傳統(tǒng)圖形以新的意義和新的視覺感染力。靳埭強的設(shè)計作品中出現(xiàn)的所謂中國文化的象征物，比如筷子、毛筆、硯石等等，都不僅僅是吸收，或者是融合，或者是創(chuàng)新的一部分，而是將三者進行了最完美的結(jié)合，所以筷子、毛筆、硯石等等在他的設(shè)計中，不僅是作為一樣吃飯或者畫畫的工具，而是賦予了生命力以及全新的意義。靳埭強的設(shè)計，是以東方傳統(tǒng)思想作為創(chuàng)作靈魂，從中國文人繪畫，民間藝術(shù)中汲取營養(yǎng)，結(jié)合現(xiàn)代手法來表達，呈現(xiàn)為具現(xiàn)代感的民族化設(shè)計，最后運用他的感情與才華，創(chuàng)造出新的創(chuàng)意。中國的優(yōu)秀設(shè)計師，基本都是將三者進行了完美的結(jié)合，包括陳幼堅對于西方美學(xué)和文化的吸收融合創(chuàng)新，當(dāng)然還有其他許多知名的設(shè)計師，當(dāng)然不包括更多的平面設(shè)計師，說他們就沒有將三者進行最合理的結(jié)合，而是在我對于設(shè)計作品的了解跟咨詢探討后，只有是成功的設(shè)計作品，基本都是將不同文化進行了最完美的結(jié)合，所以作品才透露了一股欣然的生命力，感動你我、感染你我。現(xiàn)代平面設(shè)計中傳統(tǒng)圖形是其得以延續(xù)和發(fā)展的一個重要方面，繼承和創(chuàng)新傳統(tǒng)圖形有著更為重要的意義。外來文化和本土文化，傳統(tǒng)文化與現(xiàn)代文化 之間必然會發(fā)生激烈的碰撞，正是這種碰撞，才使的新的傳統(tǒng)圖形煥發(fā)出強勁的生命力，使現(xiàn)代平面設(shè)計擁有更為深厚的文化底蘊和更為廣闊的發(fā)展空間。我們應(yīng)學(xué)習(xí)汲養(yǎng)傳統(tǒng)文化，外來文化，消化傳統(tǒng)，消化異域，加上現(xiàn)代與本土生活的體現(xiàn)，把感情融匯其中，創(chuàng)造新的文化。

吸收是融合的基礎(chǔ)，而只有融合成功了，才是一個好的創(chuàng)新。三者缺一不可，沒有吸收來的知識，就沒有東西進行融合，而只有將文化之間融合成功后，經(jīng)過各種表現(xiàn)技法和創(chuàng)意的研究探討，才會產(chǎn)生一個好的，深入靈魂的創(chuàng)新。我覺得好的平面設(shè)計，必定是融匯了吸收、融合、創(chuàng)新此三點。

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