天津農(nóng)業(yè)發(fā)展融資機制模式研討

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摘要：設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展，涉及土地、資金、技術(shù)和勞動力等諸多要素，最終都可歸結(jié)為貨幣化的資金供給問題。本文立足天津設施農(nóng)業(yè)發(fā)展的環(huán)境，在研究國內(nèi)外相關(guān)經(jīng)驗的基礎上，提出天津設施農(nóng)業(yè)可供選擇的融資渠道和項目融資模式，對融資機制的創(chuàng)新和小額信貸等融資模式的運用，也做了初步的研究。

關(guān)鍵詞：設施農(nóng)業(yè)融資機制融資模式

設施農(nóng)業(yè)開辟了我國農(nóng)作制度發(fā)展的新領域，在我國農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展中的作用和地位日漸突出。天津市由于優(yōu)越的地理位置和資源配置條件，設施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展受到政府的重視，在薊縣、寶坻等縣域，已經(jīng)有了一定的基礎。設施農(nóng)業(yè)在向規(guī)模化階段發(fā)展時，資金如何保障，各資源主體間的關(guān)系如何處理，都涉及到融資機制和融資模式等融資問題。天津市只有解決好融資問題，設施農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級所遇到的資金瓶頸才會被有效打開。

一、設施農(nóng)業(yè)融資問題概述

設施農(nóng)業(yè)又叫設施型農(nóng)作制度，是通過人工構(gòu)造的設施，采用農(nóng)業(yè)工程和機械技術(shù)，改造自然的微環(huán)境，為動、植物等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供相對可控制甚至最適宜的溫度、濕度、光照、水肥和氣等環(huán)境條件，在一定程度上擺脫對自然環(huán)境的依賴，實現(xiàn)高產(chǎn)、高效生產(chǎn)的現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式。設施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)初始投入的基本要素包括土地供給、資金供給、技術(shù)供給和勞動力供給。在市場化條件下，這些要素供給最終都歸結(jié)為資金的供給。發(fā)展設施農(nóng)業(yè)投入是關(guān)鍵，資金是難題。因此，設施農(nóng)業(yè)的融資問題的重要性就體現(xiàn)出來了。

設施農(nóng)業(yè)融資要解決的主要問題有兩個：一是各資源主體間的資金供給關(guān)系即融資機制問題；二是設施農(nóng)業(yè)項目的資金以何種方式籌集即融資模式問題。

二、天津市設施農(nóng)業(yè)融資機制的鍛造與創(chuàng)新

由于設施農(nóng)業(yè)的初始投入較大，運營成本相對較高，這些投資最終都依靠高技術(shù)含量的高產(chǎn)出來加以回收，并使投資者獲利。從投入到最終收回成本，通常要經(jīng)歷一個較長的時期。因此，設施農(nóng)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，建立在有效的資金保障的基礎上。如何建立有效的融資保障體系，并隨設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展而加以創(chuàng)新，首先是公共管理者即政府的責任。

1．設施農(nóng)業(yè)融資渠道和方式

設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展，基本上依賴于三種類型的投入。一是純粹的公共產(chǎn)品形式的投入，如電力、道路、橋梁、水利和教育等的投入。二是準公共產(chǎn)品性質(zhì)的投入，即不能完全避免“搭車者”的產(chǎn)品投入，如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)區(qū)域內(nèi)的專屬電力、道路、水利和環(huán)境等的投入，以及農(nóng)業(yè)技術(shù)服務的基礎性建設、產(chǎn)品銷售的共同渠道的建設等。三是私人產(chǎn)品形式的投入，專屬服務于特定生產(chǎn)者的需求。

顯然，不同類型的投入，因其投入的回報機制不同，對融資渠道或方式的選擇也是不同的。針對上述三類投入，天津可供設施農(nóng)業(yè)融資選擇的渠道和方式如下。

⑴財政融資。主要適用于純公共產(chǎn)品性質(zhì)的投入，即設施農(nóng)業(yè)所依附的基礎設施建設支出，包括財政投入和財政再融資投入。財政融資方式對設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展起到根本的推動作用，是設施農(nóng)業(yè)賴以生存和發(fā)展的根本條件。由于其財政杠桿作用，對設施農(nóng)業(yè)的作用直接而猛烈，對整個社會的溢出效應大；但是也存在使用效率低和支出成本高的一面，因此設施農(nóng)業(yè)要步入健康良性的軌道，還必須借助更多的市場化的融資渠道和方式。

⑵信貸融資。主要適用于準公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品性質(zhì)的投入，即設施農(nóng)業(yè)的專屬公共性設施建設支出和專屬服務于特定生產(chǎn)者的直接的生產(chǎn)性設施支出，包括政策性金融信貸和商業(yè)性金融信貸。政策性金融信貸由支持農(nóng)村長期發(fā)展的政策性銀行和其他政府指定的農(nóng)貸機構(gòu)提供并管理，一般不以贏利為目的。天津市在國家開發(fā)銀行的政策性信貸上，已經(jīng)發(fā)展出“薊縣模式”。涉農(nóng)的商業(yè)信貸與其他信貸只有信貸投放領域的差別，是以贏利為目的的。商業(yè)信貸很難為農(nóng)村提供足夠的長期的基礎設施資金，而側(cè)重于解決具體設施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的短期資金需求。而這又取決于設施農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)活動的連續(xù)性、持久性。

⑶合作融資。從商業(yè)組織的發(fā)展過程來看，合作制的產(chǎn)生早于股份制；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的分散化和生產(chǎn)地域的相對集中化，為合作的發(fā)展提供了堅實的基礎，使合作融資在融資次數(shù)上成為最普遍的農(nóng)村融資方式。目前我國的農(nóng)村信用合作社非常普及，而西方的合作融資發(fā)展更加久遠。在管理方式上，合作融資的行業(yè)自治性非常強，政府除了行使央行職能外，不會實行過多干預。

⑷股權(quán)融資。股權(quán)融資在組織形式上比合作融資又前進了一步，利用現(xiàn)代企業(yè)制度來發(fā)展規(guī)模設施農(nóng)業(yè)。股權(quán)融資提供的資金量非常大，在我國的東北等農(nóng)業(yè)大省，有過運用。2008年，福建省產(chǎn)生的股份制設施林業(yè)擴大化的現(xiàn)象，是設施農(nóng)業(yè)的又一重要發(fā)展。股權(quán)融資(發(fā)行股票)的實現(xiàn)通常要借助于資本市場的功能，與債券融資一起為農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化進程服務。

⑸其他融資。包括農(nóng)民的主體性融資和民間融資等。設施農(nóng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)主體是農(nóng)民，圍繞這一主體范圍內(nèi)所進行的直接融資活動，主要包括農(nóng)民的自有資金和農(nóng)民之間的投資、抵押、借貸活動。在我國農(nóng)村流動資金逐漸充裕的今天，這些融資的重要性開始突顯出來。

2008年下半年，也就是我國物權(quán)法實施近一年，中央開始反思并宣示農(nóng)村的土地流轉(zhuǎn)問題，土地融資在得到法律支持后，進一步得到政策的支持。土地的流轉(zhuǎn)問題解決后，土地就會成為一種重要的融資媒介。土地融資在上海市和內(nèi)蒙古自治區(qū)都有成功的范例。

2．天津設施農(nóng)業(yè)融資機制的創(chuàng)新

⑴天津市在設施農(nóng)業(yè)融資機制上的既有創(chuàng)新。我國的很多地方，在設施農(nóng)業(yè)融資方面，既繼承了歷史傳統(tǒng)做法，也進行了局部的或整體的創(chuàng)新，既有成功經(jīng)驗，也有失敗的教訓。例如，浙江義烏市等地的農(nóng)村合作銀行（劉麗慶，2007）；福建石獅市的“標會”和農(nóng)村合作基金會（韓俊等，2007）；山東蒙陰縣的傳統(tǒng)信用社貸款和民間拆借并重（王業(yè)官，2007）；臺灣的合會（李曉佳，2006）；等等。

天津市在借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗的基礎上，立足國家開發(fā)銀行信用業(yè)務，勇于創(chuàng)新，在一些地方也發(fā)展出了有自己特色的設施農(nóng)業(yè)融資機制。如，①薊縣創(chuàng)立的“3+2+1”的設施農(nóng)業(yè)融資機制。“3”是指建立三個縣級融資服務平臺，即管理服務平臺、擔保服務平臺、承貸服務平臺。將縣人民政府銀政合作辦公室作為管理服務平臺，主要職能是組織、協(xié)調(diào)、推動、監(jiān)督。與新農(nóng)村建設擔保服務平臺和貸款支持服務平臺一起，組成了適應銀行貸款需要的設施農(nóng)業(yè)融資保證機制。“2”是指建立兩個鄉(xiāng)級融資服務機構(gòu)，即鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀政辦和小型擔保組織。鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級銀政合作辦由鄉(xiāng)鎮(zhèn)主要領導、財政、農(nóng)經(jīng)等人員組成，主要職能是項目的調(diào)查匯總和貸款的進度監(jiān)督以及貸款的回收；小型擔保組織由鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀政合作辦成員、貸款村兩委會成員組成，共同為本鄉(xiāng)鎮(zhèn)、本村貸款進行貸款管理和擔保保證。在農(nóng)村建立專業(yè)合作社或由村委會組建貸款貸后管理組織，提供用款農(nóng)戶的基本情況、貸款使用情況、本金和利息的催收、反擔保抵押物的處置。“1”是指每個貸款戶都要參加一個專業(yè)合作社或一個信用聯(lián)保小組。薊縣模式以國家開發(fā)銀行的貸款業(yè)務為基礎，為設施農(nóng)業(yè)提供了組織、管理、擔保、服務等環(huán)節(jié)的融資便利。②寶坻創(chuàng)立的“四臺一會”設施農(nóng)業(yè)融資機制。利用鎮(zhèn)級管理平臺、融資平臺、信用擔保平臺、公示平臺和信用協(xié)會，為國家開發(fā)銀行的貸款業(yè)務提供管理和服務支撐。

⑵天津市設施農(nóng)業(yè)融資機制進一步創(chuàng)新的思路。①因地制宜制定政策，建立起對社會資本參與農(nóng)業(yè)發(fā)展的激勵機制。通過出臺“加快特定優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的設施農(nóng)業(yè)發(fā)展決定”、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的支持政策和指導意見，對激勵社會資本參與農(nóng)業(yè)發(fā)展做出具體規(guī)定，有效地引導了社會資本參與農(nóng)業(yè)發(fā)展。②創(chuàng)新信用借貸方式，建立農(nóng)業(yè)發(fā)展信貸支持機制。例如，建立小額農(nóng)戶信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款機制，解決農(nóng)戶大額資金需求。建立農(nóng)戶經(jīng)濟檔案、實行小額信用貸款證管理。③設立村民發(fā)展互助基金，建立農(nóng)業(yè)發(fā)展互助機制。采取“政府鋪底、農(nóng)戶入股”的籌資方式支持農(nóng)業(yè)發(fā)展。④著力農(nóng)業(yè)招商引資，建立農(nóng)業(yè)發(fā)展市場融資機制。圍繞主導產(chǎn)業(yè)的設施農(nóng)業(yè)本身和相關(guān)的三產(chǎn)綜合開發(fā)，發(fā)掘經(jīng)濟效益潛力高的項目，利用外來資金進行開發(fā)。

三、天津市設施農(nóng)業(yè)項目融資模式及其選擇

如前所述，設施農(nóng)業(yè)的支柱是高附加值的優(yōu)勢項目及其產(chǎn)生的規(guī)模集群效應。有了這樣的項目，就可以利用現(xiàn)代的項目融資模式，充分發(fā)揮市場融資機制的作用，使設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展步入快速軌道。

1．規(guī)模以下項目與小額信貸

設施農(nóng)業(yè)項目的規(guī)模，是決定項目融資模式的最主要參照指標。我國的設施農(nóng)業(yè)基本處于起步階段，以小規(guī)模的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者為主，因此，小額信貸發(fā)揮著巨大的作用。

中國自20世紀90年代初期在農(nóng)村試點小額信貸。中國的試點主要依靠補貼，由非政府組織實施，很難有效、迅速的推廣他們的經(jīng)驗，所以沒能達到一定量的積累、一定程度的覆蓋率和可持續(xù)發(fā)展。我國目前從事小額信貸主要有以下機構(gòu)：國際發(fā)展機構(gòu)和非政府組織資助的小額信貸項目、政府主導的小額信貸扶貧項目(一般由農(nóng)行、扶貧辦及扶貧社操作)和農(nóng)村信用社的小額信貸業(yè)務。

小額信貸在天津的成功范例除薊縣銀政合作的小額信貸模式外，還有天津市婦女創(chuàng)業(yè)發(fā)展促進會，成功地利用小額貸款幫助城鄉(xiāng)婦女自主創(chuàng)業(yè)，小額信貸起點為4000元。天津婦聯(lián)、中國國際經(jīng)濟技術(shù)交流中心發(fā)起成立天津市婦女創(chuàng)業(yè)發(fā)展促進會，是為小額信貸業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展而建立的治理結(jié)構(gòu)合理的專門管理機構(gòu)。國家開發(fā)銀行、國家郵政局郵政儲匯局資金管理中心、天津財政局、天津市勞動局、中國銀行等都是小額信貸計劃的參與單位。

天津市發(fā)展規(guī)模以下項目的設施農(nóng)業(yè)，可以利用小額信貸具有門檻低、易獲取、見效快等特點，但同時也要注意到小額信貸借款期短、利息高、還貸風險大的弱點。這就要參照薊縣模式，對小額信貸的組織、提供、擔保和服務等進行改進。一是小額信貸資金的來源問題。當前是天津市發(fā)展設施農(nóng)業(yè)的較佳歷史時期，貸款需求日漸放大，各級人民銀行應擴大再貸款支持，增加小額信貸資金的供給。二是提供包括稅收優(yōu)惠在內(nèi)的措施，降低小額信貸的成本。三是增加小額信貸的風險儲備，多元渠道消化小額信貸損失。種植、養(yǎng)殖業(yè)受天氣、市場的影響很大，小額信貸機構(gòu)本身要建立風險儲備金，天津市也應采取措施建立小額信貸的保險基金，降低小額信貸供給方的風險。四是提高小額信貸運作效率，防止政府部門對小額貸款過度干預。包括杜絕對農(nóng)業(yè)貸款減免的隨意性，以提高農(nóng)民的還貸信用意識；縣區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)地方政府部門應嚴防行政亂作為，避免不當行政干涉小額信貸的運營工作，如違背項目融資規(guī)律，指定貸款對象，導致小額信貸投資失敗和損失。

2．規(guī)模項目與項目融資模式

規(guī)模以上的設施農(nóng)業(yè)項目主要是綜合性的設施農(nóng)業(yè)園區(qū)，科學布局，同步建設。可進一步細分為溫室蔬菜水果區(qū)、農(nóng)產(chǎn)特產(chǎn)種植區(qū)、生態(tài)科學養(yǎng)殖區(qū)、農(nóng)產(chǎn)品加工區(qū)、飼草料種植區(qū)，等等。

目前國際國內(nèi)項目融資運作成熟的模式有：產(chǎn)品支付、融資租賃、BOT融資、TOT融資、PPP融資模式、PFI融資模式、ABS融資。天津市設施農(nóng)業(yè)可以借鑒的模式有：

⑴產(chǎn)品支付。產(chǎn)品支付是設施農(nóng)業(yè)項目在投產(chǎn)后直接用農(nóng)產(chǎn)品來為貸款還本付息，而不以農(nóng)產(chǎn)品的銷售收入來償還債務。在貸款得到償還以前，貸款方擁有項目的部分或全部產(chǎn)品，借款人在清償債務時把貸款方的貸款看作這些產(chǎn)品銷售收入折現(xiàn)后的凈值。我國在訂單式設施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)品支付的借貸方式。

⑵融資租賃。在生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)支出占較大比重的設施農(nóng)業(yè)項目中，項目的管理者向經(jīng)營融資租賃的金融機構(gòu)申請融資租賃，由該金融機構(gòu)購入設備，提供給設施農(nóng)業(yè)項目，該項目分期以租金形式支付給金融機構(gòu)該設備的價款及孳息。

⑶ABS融資。即資產(chǎn)收益證券化融資，以設施農(nóng)業(yè)項目資產(chǎn)的預期收益為保證，通過提高信用等級計劃在資本市場發(fā)行債券來募集資金。具體運作過程是：①組建一個特別目標公司。②目標公司選擇能進行資產(chǎn)證券化融資的對象。③以合同、協(xié)議等方式將設施農(nóng)業(yè)項目未來現(xiàn)金收入的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給目標公司。④目標公司直接在資本市場發(fā)行債券募集資金或者由目標公司信用擔保，由其他機構(gòu)組織發(fā)行，并將募集到的資金用于設施農(nóng)業(yè)項目建設。⑤目標公司通過設施農(nóng)業(yè)項目資產(chǎn)的現(xiàn)金流入清償債券本息。ABS融資模式的籌資成本較高，因此只能適合規(guī)模非常大且有政府強力支持的設施農(nóng)業(yè)項目。

3．利、害參半的第三種可選模式：發(fā)展中的民間內(nèi)生融資內(nèi)生融資，是指“在客觀供求刺激下民間自發(fā)組織形成的為民間經(jīng)濟融通資金的所有非公有經(jīng)濟成份的資金運動”；具有地方性或草根性、內(nèi)生性、總量規(guī)模大但單個規(guī)模有限、參與各方有高度的信息對稱性和信息完備性、監(jiān)管難度大等特點（馮興元等，2006）。設施農(nóng)業(yè)可以利用的內(nèi)生融資有：互助形式的民間直接借貸，民間直接高利借貸，合會（標會等），典當或寄賣，集資，對縫業(yè)務，民間票據(jù)貼現(xiàn)，民間租賃融資，民間借貸中介機構(gòu)（銀背），私人錢莊，等等。就設施農(nóng)業(yè)的融資順位而言，內(nèi)生融資有時會很靠前。

我國中央銀行、一些高校和學者都曾對我國內(nèi)生融資的規(guī)模進行過調(diào)查和推算，但結(jié)果大相徑庭，大致范圍是每年在2000億至1.4萬億（時間范圍是2002—2005年）。根據(jù)學者的研究（韓俊等，2007），由于“貸款太難，貸款期限太短，貸款利息太高，手續(xù)太復雜，金融服務品質(zhì)太差”等原因，正規(guī)金融（外生融資）難以滿足設施農(nóng)業(yè)的資金需求（根據(jù)杜志雄2000年和2001年對蘇、皖兩省的調(diào)查結(jié)果計算，滿足率約為17%）。同樣的調(diào)查顯示，在接受正規(guī)信貸的設施型農(nóng)業(yè)企業(yè)中，有50.4%同時也接受內(nèi)生融資。

由此可見，天津市設施農(nóng)業(yè)也不可能回避內(nèi)生融資模式。2008年11月26日召開的天津市農(nóng)口與金融機構(gòu)重大項目對接會，80個重大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)項目的資金缺口是1200億元；由此估算現(xiàn)代農(nóng)業(yè)（主體是設施農(nóng)業(yè)）的全部資金缺口應在4800－6000億左右。而天津市小額信貸的年供給資金能力在2億元（由2003年的7.8億降到2006年不足1億），2006年度天津市全市范圍銀行貸款余額也只有300億，可見設施農(nóng)業(yè)巨大的資金缺口無法全部通過外生融資來滿足。

內(nèi)生融資在天津大邱莊、安徽潁上八里河風景區(qū)、江蘇華西村，都發(fā)揮過作用。天津市應該趨利避害，利用好內(nèi)生融資，為設施農(nóng)業(yè)的發(fā)展服務。

⑴利用好內(nèi)生融資的優(yōu)勢①天津市民風淳樸，利于內(nèi)生融資的開展。基于人緣、地緣、血緣和業(yè)緣關(guān)系和民間非正式制裁機制，借貸雙方相互了解，信息充分且對稱，借貸關(guān)系嵌入社會網(wǎng)絡和傳統(tǒng)民間社會制度之中。②借貸簡便，利于在天津農(nóng)村實行。內(nèi)生融資不用擔保或者擔保門檻低，擔保品在民間易于獲得。③天津農(nóng)村地域范圍小，因此借貸范圍狹小，借貸雙方存在親緣關(guān)系、工作關(guān)系、商業(yè)交易關(guān)系或金融交易關(guān)系等，內(nèi)生融資易于發(fā)生和執(zhí)行。

⑵克服內(nèi)生融資的劣勢①內(nèi)生融資的信任和制裁機制容易因融資關(guān)系突破傳統(tǒng)關(guān)系人或融資范圍不當擴大，而遭到破壞。天津?qū)儆谂瘻貛О敫珊怠霛駶櫦撅L氣候，冬季較長而寒冷，設施農(nóng)業(yè)投入高、生產(chǎn)周期長、生產(chǎn)方式具有連續(xù)性，所以對內(nèi)生融資模式的穩(wěn)定性和長期性依賴性高。②內(nèi)生融資的運作質(zhì)量，還取決于天津設施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營者的金融知識水平。因此適用范圍小、運作質(zhì)量低。③天津市毗鄰政治中心，與江浙等地不同，內(nèi)生融資的法律風險高。由于我國政府對非正規(guī)融資長期采抑制政策，內(nèi)生融資活動及其創(chuàng)新，面臨的法律監(jiān)管風險極高。這些都有待于設施農(nóng)業(yè)融資所依賴的金融等經(jīng)濟環(huán)境的改善，來獲得解決。

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